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名平
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1 2018 年 3 月 6 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 8 操作建议今日关注图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.63% 美元 / 日元 % 0.34% 美元 / 人民币 % 0.05% 美元指数 % 0.57% 主要股指走势道琼指数 % -1.16% 标普指数 % -1.27% 日经指数 % 1.07% 恒生指数 % -0.73% 上证指数 % -1.13% 深成指数 % -0.81% 创业板指数 % 0.83% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场 -0.3 品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.12% -1.17% 伦铝美元 / 吨 -0.09% 0.42% 伦铅 2431 美元 / 吨 -0.98% -0.25% 伦锌 3308 美元 / 吨 -1.68% -1.18% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.20% -1.02% WTI 原油美元 / 桶 2.22% -1.67% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -1.43% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.54% 0.22% 豆油美分 / 磅 -0.22% -1.25% 豆粕美元 / 短吨 0.10% 2.79% 小麦 507 美分 / 蒲式耳 1.40% 0.90% 玉米美分 / 蒲式耳 0.39% 0.46% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.97% -4.32% 棉花美分 / 磅 3.24% 0.28% 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.63% -0.11% 沪铝元 / 吨 -1.21% -0.03% 沪铅元 / 吨 -0.58% 0.75% 沪锌元 / 吨 -2.10% 0.32% 沪金元 / 克 0.64% -0.24% 沪银 3697 元 / 千克 0.68% 0.16% 橡胶元 / 吨 1.01% -0.08% 螺纹钢 3957 元 / 吨 -1.30% 0.88% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 520 元 / 吨 -3.61% -0.64% 豆粕 3120 元 / 吨 0.35% -0.07% 豆油 5854 元 / 吨 0.45% 0.03% 棕榈油 5254 元 / 吨 -0.68% 0.61% 焦炭 2177 元 / 吨 -2.46% 0.78% 鸡蛋 3681 元 /500 千克 -3.06% -0.47% 淀粉 2202 元 / 吨 1.06% 0.18% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5722 元 / 吨 -0.85% -0.22% 动力煤元 / 吨 -1.20% -0.53% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -1.64% 中证 500 股指 % -0.26% 上证 50 股指 % -1.88% 国债 % 0.23% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.37% -0.44% 银 AG(T+D) 3632 元 / 千克 0.39% -0.19% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

3 期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

4 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

小仲看盘铜 : 铜在上周周一完成压力位的试探之后就开始下行, 上周二开始提示行情将会大概率调整, 后半周空单持有中, 目前空单继续持有, 保护价降低到 52300 橡胶 :

但是仍可能完成二次背离 ), 所以建议多单先止盈出场截至上周三收盘建议 : 不建议追多, 从 30 分级别出现顶背离的机会较大, 可以试空, 以 13095 止损, 空单被止损

5 小仲看盘铜 : 铜在上周周一完成压力位的试探之后就开始下行, 上周二开始提示行情将会大概率调整, 后半周空单持有中, 目前空单继续持有, 保护价降低到橡胶 : 橡胶在春节前的操作是等待 30 分钟级别 MACD 在零轴之下完成三次背离之后进场多单, 截至上周二收盘收获近 700 点, 当时在 30 分钟级别上出现调整信号 ( 但是仍可能完成二次背离 ), 所以建议多单先止盈出场截至上周三收盘建议 : 不建议追多, 从 30 分级别出现顶背离的机会较大, 可以试空, 以止损, 空单被止损目前观望 30 分钟级别是否形成 3 次顶背离, 可以目前价位附近再次入空单,13105 附近止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

分钟上给出行情建议, 参考 MACD 节奏踏的比较准, 看焦炭大概率还处在一个震荡区间内, 在 2260 附近的空单可以继续持有 ( 上周五早盘的操作建议,

6 螺纹 : 上周螺纹突破 4000 定之后陷入区间震荡, 在上周给到的行情建议也是在 30 分钟短线级别上低多进场高位止盈离场观望目前前期螺纹多单以 3950 做保护出场观望可在小级别 30 分钟 K 线级别上反弹空, 做短线, 参考入场点位 4000 点附近焦炭 : 上周焦炭走势上涨之后的震荡修整, 在小级别 30 分钟上给出行情建议, 参考 MACD 节奏踏的比较准, 看焦炭大概率还处在一个震荡区间内, 在 2260 附近的空单可以继续持有 ( 上周五早盘的操作建议, 周五盘中震荡 ), 目前盈利 83 点保护止盈放在 2204 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

多头行情没有经过蓄势再爆发的过程, 所以短多行情不能持续, 截至上周一收盘建议多单离场观望截至上周三收盘提示 : 逢高入场空单较安全, 参考空单点位 2690

7 动力煤 : 上周动力煤观点比较明确, 上周一早盘建议 : 从 2 小时 K 线级别看, 以 655 作为多空分界线, 暂时以 655 作为保护做空目前空单收益 26 点左右, 空单继续持有甲醇 : 上周一早盘建议 : 小级别 (30 分钟 K 线级别 ) 走出了强势行情 ( 日线还是下跌趋势 ), 但是从 MACD 看, 多头行情没有经过蓄势再爆发的过程, 所以短多行情不能持续, 截至上周一收盘建议多单离场观望截至上周三收盘提示 : 逢高入场空单较安全, 参考空单点位 2690 附近目前小幅盈利, 可以 2690 保护, 本周一盘中被扫出局, 观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

5340 附近, 可以先止盈部分, 跨过阻力位再补仓多单目前回调中鸡蛋 : 鸡蛋上周一开始操作思路是逢低多的思路, 可以回调分批买,3708 作最后的防守,

8 棕榈油 : 棕榈油节前建议在 5050( 这波趋势空单预期目标位 ) 止盈之后, 建议观望, 而价格也已反弹近 200 点, 本周一开始提示 : 看多头蓄势中, 建议多头思路对待, 但是多头应该会很曲折, 可以在小级别上寻找买入机会, 分批进场, 控制好总仓位最后防守价 5190 附近截至周四收盘价格行至压力位 5340 附近, 可以先止盈部分, 跨过阻力位再补仓多单目前回调中鸡蛋 : 鸡蛋上周一开始操作思路是逢低多的思路, 可以回调分批买,3708 作最后的防守, 本周一防守价出局保护性盈利 20 点, 保护住本金安全请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

9 板块分析宏观年政府工作报告提出, 中国 2018 年 GDP 增长目标为 6.5% 左右 ;CPI 涨幅目标 3% 左右 ; 城镇新增就业 1100 万人以上, 城镇调查失业率 5.5% 以内, 城镇登记失业率 4.5% 以内 ; 赤字率拟按 2.6% 安排, 比去年预算低 0.4 个百分点 ; 稳健的货币政策保持中性, 要松紧适度 2 政府工作报告提出,2018 年将深入推进供给侧结构性改革, 继续破除无效供给 ; 今年再压减钢铁产能 3000 万吨左右, 退出煤炭产能 1.5 亿吨左右 ; 加大僵尸企业破产清算和重整力度 ; 加大网络提速降费力度, 取消流量漫游费, 移动网络流量资费年内至少降低 30%; 进一步减轻企业税负, 全年再为企业和个人减税 8000 多亿元 3 政府工作报告提出, 加快市场化法治化债转股和企业兼并重组 ; 防范化解地方政府债务风险 ; 严禁各类违法违规举债担保等行为 ; 今年安排地方专项债券 1.35 万亿元, 比去年增加 5500 亿元 ; 将创业投资天使投资税收优惠政策试点范围扩大到全国 4 政府工作报告提出, 深化基础性关键领域改革 ; 推进国资国企改革, 制定出资人监管权责清单, 继续推进国有企业优化重组和央企股份制改革 ; 深化财税体制改革, 健全地方税体系, 稳妥推进房地产税立法 ; 提高个人所得税起征点 5 政府工作报告提出, 积极扩大消费和促进有效投资 ; 今年要完成铁路投资 7320 亿元公路水运投资 1.8 万亿元左右, 水利在建投资规模达到 1 万亿元 ; 落实鼓励民间投资政策措施, 在铁路民航油气电信等领域推出一批有吸引力的项目 6 央行公告称, 考虑到金融机构法定存款准备金退缴和地方国库现金管理操作可对冲央行逆回购到期等因素的影响, 为维护银行体系流动性合理稳定,3 月 5 日不开展公开市场操作当日 1000 亿逆回购到期, 净回笼 1000 亿 7 中财办副主任杨伟民: 去杠杆最重要是企业杠杆有所下降, 居民杠杆最主要是不要再增加, 中国经济主要依靠国内需求 8 2 月财新中国服务业 PMI 小幅回落至 54.2, 预期 54, 前值 54.7, 显示中国服务业活动继续稳健增长, 增速略微放缓, 这一走势与官方服务业 PMI 一致财新智库莫尼塔钟正生评 : 制造业需求状况仍较稳定, 服务业成本上升态势有所收敛, 宏观经济的平稳状态尚未动摇 9 发改委振兴司召开 2018 年度工作务虚会, 谋划东北振兴重点工作, 将推动东北振兴工作, 要全力推进国务院关于新一轮东北振兴重大政策文件落实, 为支持东北地区经济全面回稳向好, 加快老工业基地振兴做出新贡献 10 全国社会保障基金理事会理事长楼继伟: 去年社保基金收益 9% 以上, 地方政府委托已到帐逾 2000 亿 ; 未来地方政府委托社保基金经营的 4000 多亿元将按照地方政府自身的平衡逐步到账政府工作报告提出, 建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度, 对此, 楼继伟表示, 可加上一句划转部分国有资本充实社保基金, 并建议政府加快试点企业落地, 在 2018 年加速划转 11 广东省委书记李希表示, 广东将在推进供给侧结构性改革实施创新驱动发展战略构建开放型经济新体制等三个方面重点发力将举全省之力超前布局一批颠覆性技术攻关和产业化项目, 力争在量子通讯新一代互联网智能制造等领域实现突破将积极构建以一带一路为重点的对外开放新格局, 坚持引资引智引技相结合, 持续推进外经贸战略转型, 高水平推进广东自贸试验区建设 12 任泽平: 本轮金融监管源于金融危机后, 我国货币放水监管放松金融自由化增加了金融结构脆弱性, 监管目的旨在去杠杆补短板 ( 监管空白 ) 防化风险服务实体金融收紧是 2018 年主要挑战, 经济短期承压长期有利于健康发展, 冲击股债市场波动性放大, 金融机构短期阵痛长期主动转型回归本源才有未来 13 海通姜超: 经济企稳靠新经济而非旧经济,17 年工业增速持续下滑, 是代表新经济的信息服务业将 GDP 增速企稳, 而春节消费也显示出消费升级, 出境游增速显著上升 ; 我们也要寻找中国的纳斯达克, 遗憾的是我们的创新企业龙头大多不在 A 股, 而港股允许亏损企业上市推出同股不同权, 将逐渐转变为成长和创新的市场 14 中国证券报: 国资委主任肖亚庆表示, 今年将进一步扩大国有资本投资公司国有资本运营公司 ( 两类公司 ) 试点范围同时, 国资委高度关注国有企业和中央企业的负债水平央企降杠杆减负债控风险的指导意见目前已开始征求意见, 有望上半年出台请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

10 15 人民日报刊文称, 个税起征点的提升, 无疑有助于中等收入群体的壮大, 但值得重申的是, 分好财富的蛋糕, 起征点并非提得越高越好, 而应在公平与效率的最优解处下刀金属 1 周一,COMEX 黄金期货收跌 0.19%, 报美元 / 盎司 COMEX 白银期货收涨 0.16%, 报美元 / 盎司美元汇率和美国股市双双上涨, 黄金失去避险魅力 2 周一, 伦敦基本金属涨跌互现,LME 期锌收跌 1.68%, 报 3308 美元 / 吨 ;LME 期锡收涨 0.14%, 报美元 / 吨 ;LME 期铜收涨 0.12%, 报 6925 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 0.98%, 报 2431 美元 / 吨 ;LME 期镍收跌 0.63%, 报美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 0.09%, 报美元 / 吨煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系普跌焦煤焦炭动力煤分别收跌 0.40% 1.22% 0.67% 铁矿石收跌 2.17% 2 3 月 5 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日下跌 2.00 美元 / 吨, 跌幅 2.58%, 连续两日下跌 3 上海证券报: 今年的政府工作报告中, 深入推进供给侧结构性改革再被提及去产能方面, 今年将再压减钢铁产能 3000 万吨左右, 退出煤炭产能 1.5 亿吨左右煤炭钢铁业人士表示, 这一去产能目标再超预期,2018 年将真正拉开煤炭去产能攻坚大幕 4 证券日报: 全国政协委员国家能源投资集团总经理凌文表示, 今年煤炭去产能目标的实现没有任何问题, 我们充满信心 ; 中国神华创造了这样一个模式, 煤电合作会积极推进, 希望在整个行业内, 煤电联营都能有深度融合能源化工 1 周一,WTI 原油期货收涨 1.36 美元, 涨幅为 2.22%, 报美元 / 桶布伦特原油期货收涨 1.19 美元, 涨幅为 1.85%, 报美元 / 桶因欧佩克产油国表态不会增加产量 2 欧佩克秘书长巴尔金都: 预计石油需求将持续保持强劲, 至少保持到 2040 年欧佩克领导的减产计划使各方受益 ; 欧佩克在减产计划的履行度上接近好于预期 ; 石油需求较金融危机前要高 3 国际能源署(IEA) 署长 Birol: 非欧佩克国家产油量增长太快, 油市将在几年内发生改变 ;IEA 可能会下调委内瑞拉石油产出预期 ; 预计美国石油出口能力将在接下来五年内翻倍 ; 预计中国石油进口将在 2023 年达到 1000 万桶 / 日由于美国页岩油产量激增, 欧佩克和其他产油大国需要重新考虑其计划没有看到有迹象表明石油需求将在 2023 年达到峰值 4 尼日利亚油长: 尼日利亚会努力遵守 180 万桶 / 日的产量限制 ; 平衡油市不只是欧佩克的责任 ; 尼日利亚产量具有 300 万桶 / 日的潜力 ; 欧佩克国家与美国页岩油巨头都需要在维持油价稳定方面承担责任农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品多数下跌豆油棕榈油分别收涨 0.21% 0.42%, 菜油收跌 0.19% 豆粕菜粕大豆分别收跌 0.10% 0.27% 0.22% 2 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体上涨原糖期货收涨 0.97%, 报美分 / 磅棉花期货收涨 3.24%, 报美分 / 磅 3 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体收涨大豆期货收涨 0.54%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收涨 0.52%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收涨 1.4%, 报 5.07 美元 / 蒲式耳请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11 操作建议 VS 今日关注澳大利亚 1 月零售销售环比 ; 澳大利亚澳洲联储现金利率目标 ; 美国 1 月工厂订单环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

12 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50