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程广偶
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1 2017 年 12 月 19 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 9 操作建议今日关注图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.22% 美元 / 日元 % -0.01% 美元 / 人民币 % 0.05% 美元指数 % 0.12% 主要股指走势道琼指数 % 0.49% 标普指数 % 0.15% 日经指数 % -0.32% 恒生指数 % -0.59% 上证指数 % -1.25% 深成指数 % -0.90% 创业板指数 % -1.01% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.46% 0.35% 伦铝美元 / 吨 0.68% -0.54% 伦铅美元 / 吨 1.25% 0.88% 伦锌美元 / 吨 -0.41% 0.72% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.56% -0.04% WTI 原油美元 / 桶 0.03% -0.93% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -1.28% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 -0.56% -0.76% 豆油美分 / 磅 -0.33% 0.03% 豆粕美元 / 短吨 -0.62% -0.99% 小麦美分 / 蒲式耳 0.54% -0.48% 玉米美分 / 蒲式耳 -0.14% -0.29% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 13.8 美分 / 磅 1.02% -0.65% 棉花美分 / 磅 -0.87% 0.08% 0 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 1.46% 0.99% 沪铝元 / 吨 0.76% -0.31% 沪铅元 / 吨 1.71% 3.71% 沪锌元 / 吨 1.39% 0.99% 沪金元 / 克 0.16% -0.15% 沪银 3800 元 / 千克 0.50% -0.08% 橡胶元 / 吨 1.36% 0.64% 螺纹钢 3874 元 / 吨 1.79% -0.84% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 536 元 / 吨 7.09% -0.98% 豆粕 2815 元 / 吨 -0.11% -0.46% 豆油 5834 元 / 吨 0.41% 0.68% 棕榈油 5294 元 / 吨 1.07% 0.00% 焦炭元 / 吨 6.59% 0.76% 鸡蛋 3870 元 /500 千克 0.49% -0.13% 淀粉 2146 元 / 吨 2.43% -0.43% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5994 元 / 吨 0.32% -0.47% 动力煤元 / 吨 0.78% 0.38% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -1.14% 中证 500 股指 % -0.51% 上证 50 股指 % -1.57% 国债 % -0.14% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.07% -0.35% 银 AG(T+D) 3677 元 / 千克 0.44% -0.30% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

3 沪深 300 中证 500 豆油玉米橡胶上证 50 白银玉米淀粉铁矿石菜油棕榈油豆粕菜粕胶合板强麦豆一聚丙烯白糖热轧卷板甲醇锡聚氯乙烯硅铁 10 年期国债沥青玻璃铅黄金铜 PTA 焦炭锰硅螺纹钢镍铜豆粕白银菜粕热轧卷板白糖豆油棉花锌菜油豆一铅 PTA 燃料油线材聚丙烯玉米淀粉晚籼稻粳稻锡铝沥青螺纹钢黄金橡胶棕榈油玻璃甲醇焦煤锰硅铁矿石焦炭期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08-4E+08-6E+08-8E+08-1E E+09 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.2E+09 一周资金变化 1E 一周资金变化 0-2E+08-4E+08-6E+08-8E+08 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

4 早籼稻晚籼稻强麦沥青白糖黄金棕榈油玉米 PTA 沪深 300 中证 500 上证 50 铜菜油螺纹钢铁矿石热轧卷板铝甲醇 5 年期豆一棉花镍焦炭玻璃聚氯乙烯纤维板 10 年期国债胶合板粳稻硅铁动力煤锰硅早籼稻菜籽晚籼稻强麦沥青铅白糖 PTA 黄金铜棕榈油锡聚丙烯塑料普麦胶合板线材燃料油铝 5 年期甲醇豆一镍棉花聚氯乙烯玻璃焦炭纤维板 10 年期国债粳稻硅铁动力煤锰硅图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 20 隔夜持仓变化图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 20 一周持仓变化一周持仓变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

橡胶的操作建议仍然在 30 分级别上给予, 上周三周四提示到该级别上的橡胶突破机会, 目前多单可以持有, 设置保护止盈

5 小仲看盘铜 : 从 2 小时 K 线上看, 行情上破 60MA 表现较强, 目前价格轻仓多单参与, 突破上轨才为安全买点 ( 考虑到目前经济数据提振以及铜库存处在相对低位, 最近不做空 ) 橡胶 : 橡胶的操作建议仍然在 30 分级别上给予, 上周三周四提示到该级别上的橡胶突破机会, 目前多单可以持有, 设置保护止盈 ( 从基本面看, 橡胶仍不具大涨或大跌的基础 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

6 螺纹 : 螺纹 1805 合约在 2 小时 K 线上近期表现虽然是多头, 但是稍显犹豫近期仍看震荡, 等待突破下行趋势线少量多单参与焦炭 : 焦炭 1805 合约盘中波幅巨大, 多空争夺比较剧烈目前建议短线思路操作, 长线多单少量持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

7 动力煤 : 动力煤上周走势比较纠结, 本周一建议以偏多思路对待, 走势相对焦炭较为稳定, 多单可以继续持有甲醇 : 甲醇自 1801 合约在 3200 以上止盈后建议空仓观望甲醇现货价在 3700 附近, 所以考虑到 1801 甲醇可能还有上涨的空间,1805 跟涨的话, 应该还会有空间, 建议少量多单参与请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

目前没有什么好的操作建议, 建议等待均线的修复, 出方向之后再跟进但是目前考虑到期货 1801 高于现货价 200+ 元 /500KG, 所以临近交割期,

8 棕榈油 : 棕榈油在 1801 合约上把握的一波趋势很完美, 节点踏的很准上周二开始建议 1801 空头可以换月到 1805 合约上, 以收盘站上 5341 防守部分空单, 剩余部分以 5433 做防守博取大盈利, 空单持续拿到周五, 获利颇丰目前可以考虑分批止盈鸡蛋 : 鸡蛋自换月至 1805 合约, 目前没有什么好的操作建议, 建议等待均线的修复, 出方向之后再跟进但是目前考虑到期货 1801 高于现货价 200+ 元 /500KG, 所以临近交割期, 期货价可能会有一波下跌, 目前建议 1805 等待均线收敛后的做空机会, 或者等待突破轨道下轨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

9 板块分析宏观 1 据新华社英文, 中国中央经济工作会议周一举行, 将回顾 2017 年中国经济的表现, 并为 2018 年作出规划 2 央行周一进行 1200 亿 7 天 1100 亿 14 天 700 亿 28 天逆回购操作, 其中 1200 亿 14 天逆回购中标利率为 2.65%, 较上次上调 5 个基点, 当日净投放 2600 亿上周六到期的 1870 亿 MLF, 顺延至周一到期 Shibor 多数上涨 3 发改委: 重点领域混合所有制改革持续推进, 目前正在加紧指导第三批混改试点企业制定实施方案 ; 第二批增量配电业务改革试点项目已达 195 个, 后续将组织第三批试点, 力争 2018 年上半年实现试点项目地级以上城市全覆盖 4 发改委:11 月共审批核准固定资产投资项目 16 个, 总投资 720 亿元, 集中在高技术水利等领域 ; 已提前下达 2018 年财政预算内以工代赈计划 38.4 亿元, 其中安排三区三州占比约 90% 5 发改委央行等多部位联合印发民营企业境外投资经营行为规范, 民企要加强对境外分支机构在资金调拨融资等方面的监督和管理, 审慎开展高杠杆投资, 规范境外金融衍生品投资活动, 不得以虚假境外投资非法获取外汇转移资产和进行洗钱等活动 6 发改委: 关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作(PPP) 项目的指导意见已经印发, 下一步, 将持续优化营商环境破除体制机制障碍, 鼓励民间资本积极参与 PPP 项目 7 外管局:11 月银行结汇 9753 亿元人民币, 售汇亿元, 结售汇逆差 497 亿元 ; 前 11 月银行累计结汇亿元, 累计售汇亿元人民币, 累计结售汇逆差 8043 亿元人民币 8 财政部: 规范地方政府注资对公益性行业行为, 地方政府向包括国企在内的各类主体注资后不得以任何形式要求其替政府融资, 不得新增各类隐性债务, 不得将公益性资产储备土地等注入国有企业等各类主体 9 据澎湃, 恒大集团首席经济学家任泽平表示, 随着新的一轮产能周期的启动, 新的一轮库存周期的叠加, 以及房地产调控对经济的影响接近尾声, 在 2019 年, 中国经济可能会突破 L 型的一横向上, 这就意味着所有空头必须在明年下半年翻多 10 经济参考报头版刊文称, 监管失效导致金融风险积累, 进而酿发系统性风险, 基本上是历次金融危机的一条规律我国推进金融改革, 必须深刻理解和准确把握金融监管使命, 围绕监管定位, 把防范系统性风险和保护金融消费者权益真正落到实处防范系统性风险, 保障金融稳定, 是金融监管的首要使命 11 郑商所: 截至 12 月 18 日, 与全国 36 家证监局签署期货监管协作备忘录的工作已全部完成 12 中国证券报: 国家信息中心首席经济学家祝宝良表示, 明年经济有一些有利因素作支撑, 但也面临一定的增长压力, 预计明年经济增长在 6.5% 左右, 社会消费品零售额增长 10% 左右, 居民消费价格上涨 2% 左右, 工业品出厂价格上涨 3.5% 左右, 房地产投资增长 6% 左右金属 1 周一,COMEX 黄金期货收涨 0.62%, 报美元 / 盎司, 连涨四日 COMEX 白银期货收涨 0.79%, 报美元 / 盎司 2 周一, 伦敦基本金属多数上涨,LME 期铜收涨 0.46%, 报美元 / 吨 LME 期铝收涨 0.68%, 报 2075 美元 / 吨 LME 期锌收跌 0.41%, 报美元 / 吨 LME 期铅收涨 1.25%, 报美元 / 吨 LME 期镍收涨 2.07%, 报美元 / 吨 LME 期锡收涨 0.57%, 报美元 / 吨 3 全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 周一黄金持仓量为吨, 较前一交易日减少 0.84% 煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系多数收涨焦炭焦煤分别收涨 1.14% 5.13%, 动力煤收平铁矿石收涨 2.10% 2 12 月 18 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 3.05 美元 / 吨, 涨幅 4.27%, 连续两日上请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

10 涨 3 中国钢铁工业协会:10 月份, 中国钢材出口量为万吨, 创 2014 年 3 月以来最低值 ; 钢材出口均价为每吨美元, 创 2014 年 2 月以来最高值能源化工 1 周一,WTI 原油期货收涨 0.02 美元, 涨幅为 0.03%, 报美元 / 桶布伦特原油期货收涨 0.25 美元, 涨幅为 0.4%, 报美元 / 桶主要受助于北海输油管道中断, 尼日利亚能源业工人罢工等因素 2 美国能源信息署(EIA): 预计美国 2018 年 1 月页岩油总产量将增长 9.4 万桶 / 日, 至万桶 / 日的水平 ; 预计 2017 年 12 月份产出将增长 9.7 万桶 / 日 3 联合石油数据库 JODI: 沙特 10 月原油产量环比上升 8.3 万桶 / 日至万桶 / 日,10 月原油库存上升万桶至万桶农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品涨跌互现豆油菜油分别收跌 0.21% 0.09%, 棕榈油收平豆粕菜粕大豆分别收涨 0.21% 0.21% 0.49% 2 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数收跌大豆期货收跌 0.46%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收跌 0.14%, 报 3.47 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收涨 0.54%, 报美元 / 蒲式耳 3 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一原糖期货收涨 1.02%, 报 13.8 美分 / 磅棉花期货收跌 0.87%, 报美分 / 磅 4 统计局解读棉花生产情况:2017 年全国棉花产量万吨, 比 2016 年增加 14.2 万吨, 增长 2.7% 其中, 新疆总产量万吨, 占全国的 74.4%, 比上年提高 7.1 个百分点请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11 操作建议 VS 今日关注德国 12 月 IFO 商业景气指数 ; 美国 11 月新屋开工 ( 万户 ); 美国 11 月营建许可 ( 万户 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

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12 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.47, , 股指期货 -8,4 3.8, 国债期货.66, ,4-67 资金流向 _79 品种 _ 代码市场概况品种概况股指期货上证指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证指数 _IC 国债期货年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属黄金 _AU 白银 _AG 有色金属铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁 _SF