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伍璩
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2018 年 12 月 21 日星期五周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 12 月 21 日星期五周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 周五日盘 (2018/12/21) 换月品种如下 : If1812.CFE -> If1901.CFE; Ih1812.CFE -> Ih1901.CFE 请注意调整仓位操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.46% 美元 / 日元 % -0.19% 美元 / 人民币 % 0.42% 英镑 / 美元 % -0.56% 澳元 / 美元 % -0.71% 美元 / 加元 % 0.25% 美元 / 瑞郎 % 0.40% 美元指数 % 0.36% 人民币指数 % -0.19% 主要股指走势道琼指数 % -2.02% 标普指数 % -1.91% 纳斯达克指数 % -2.26% 法国 CAC % -0.88% 富时 % -0.47% 德国 DAX % -0.54% 台湾加权指数 % -0.86% 日经指数 % -2.02% 恒生指数 % -1.62% 上证指数 % -1.53% 深成指数 % -2.28% 创业板指数 % -2.82% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.04% -0.24% 伦铝美元 / 吨 -0.60% -0.34% 伦铅美元 / 吨 0.53% 0.26% 伦锌美元 / 吨 0.10% -1.29% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.56% -0.42% WTI 原油美元 / 桶 -4.05% -2.52% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -1.98% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 -0.82% -0.73% 豆油美分 / 磅 -0.66% -0.72% 豆粕美元 / 短吨 0.32% -0.42% 小麦 525 美分 / 蒲式耳 0.48% -1.12% 玉米美分 / 蒲式耳 -1.57% 0.07% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.08% -0.63% 棉花美分 / 磅 -2.03% 0.24% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.37% -0.61% 沪铝元 / 吨 0.00% -0.07% 沪铅元 / 吨 0.11% -0.57% 沪锌元 / 吨 0.19% -1.45% 沪金元 / 克 -0.07% -0.27% 沪银 3569 元 / 千克 -0.17% -0.33% 橡胶元 / 吨 1.23% 0.00% 螺纹钢 3481 元 / 吨 1.46% 1.65% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 1.85% 1.26% 豆粕 2663 元 / 吨 -0.34% -1.33% 豆油 5440 元 / 吨 0.26% -0.59% 棕榈油 4596 元 / 吨 0.66% -0.04% 焦炭 1986 元 / 吨 0.33% 0.45% 鸡蛋 3484 元 /500 千克 -0.06% -1.50% 淀粉 2334 元 / 吨 0.34% 0.13% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4974 元 / 吨 -0.24% 1.02% 甲醇 2487 元 / 吨 0.85% 1.71% 苹果元 / 吨 -1.59% -0.54% 动力煤元 / 吨 -0.25% -0.04% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -2.43% -0.73% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -1.74% 中证 500 股指 % -2.41% 上证 50 股指 % -1.29% 国债 % -0.12% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.07% -0.04% 银 AG(T+D) 3525 元 / 千克 -0.11% -0.31% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 黄金螺纹钢铁矿石原油橡胶铜热轧卷板动力煤棕榈油玻璃沥青白糖聚丙烯塑料玉米焦煤聚氯乙烯 10 年期国债镍 5 年期 PTA 白银中证 500 焦炭甲醇豆油豆一锌上证 50 沪深 300 东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 黄金螺纹钢镍锌热轧卷板原油 PTA 菜油白银动力煤铅铁矿石豆粕豆油玻璃硅铁苹果棉花锡棕榈油沥青豆一铝菜粕橡胶焦煤铜白糖甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E E+09 隔夜资金流入较大的是黄金螺纹钢镍锌热轧卷板 ; 流出较大的是焦炭甲醇白糖铜焦煤图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.5E+09 一周资金变化 1E E+08 一周资金变化 -1E E+09-2E E+09-3E+09 一周资金流入较大的是黄金螺纹钢铁矿石原油橡胶 ; 流出较大的是沪深 300 上证 50 锌豆一豆油请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况黄金原油锌镍铅热轧卷板螺纹钢菜油动力煤 PTA 白银玻璃铁矿石豆粕豆油硅铁苹果棉花棕榈油锡橡胶沥青铝菜粕铜焦煤豆一白糖甲醇焦炭原油玻璃铁矿石鸡蛋黄金动力煤热轧卷板螺纹钢沥青橡胶棕榈油锡铜白糖聚丙烯塑料铅白银 PTA 玉米淀粉焦煤铝中证 500 豆油甲醇聚氯乙烯 5 年期锌硅铁豆一上证 50 沪深 300 隔夜持仓变化隔夜增仓较大的是黄金原油锌镍铅 ; 减仓较大的是焦炭甲醇白糖豆一焦煤图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 1.2 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是原油玻璃铁矿石鸡蛋黄金 ; 减仓较大的是沪深 300 上证 50 豆一硅铁锌请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周一早盘仍认为会在震荡区间 48500~49430 区间内, 偏向逢高空操作, 参考 49430 附近,100 点止损上周三盘中

日开始建议 : 底部稍微上抬, 但是上方压力仍在, 有底部多单的建议滚动多 ( 技术上不至于连续上涨,MACD 按照当时看, 价格有可能下拉一波 ) 截至上周四收盘建议, 行情在 2

7 小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周一早盘仍认为会在震荡区间 48500~49430 区间内, 偏向逢高空操作, 参考附近,100 点止损上周三盘中空单成交 ( 中间建议滚动空,500 点利润止盈 ) 空单截至目前盈利较好, 可以继续持有橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约自 12 月 5 日开始建议 : 底部稍微上抬, 但是上方压力仍在, 有底部多单的建议滚动多 ( 技术上不至于连续上涨,MACD 按照当时看, 价格有可能下拉一波 ) 截至上周四收盘建议, 行情在 2 小时 K 线级别上站稳, 参考附近多单进场,11000 止损目前多单继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

之后转而下行 ( 之前短多单也分批止盈 ), 逢高空思路验证正确鉴于判定是震荡行情, 滚动空思路较好 ( 空单有盈利先出场, 再逢高空 ) 截至上周四收盘, 等待价格空, 参考 2080~2090

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约截至上周四收盘, 盘中在三角形区间内反弹, 上周五开始, 价格上涨走出强势行情, 目前看日线级别仍是反弹行情, 不追多 ( 单从 2 小时 K 线级别看做空也不是很合适 ), 本周四盘中走出强势行情,2 小时级别完成回调继续上行, 目前看多目标至 3560 附近焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周三盘中触及 2010 之后转而下行 ( 之前短多单也分批止盈 ), 逢高空思路验证正确鉴于判定是震荡行情, 滚动空思路较好 ( 空单有盈利先出场, 再逢高空 ) 截至上周四收盘, 等待价格空, 参考 2080~2090 一线空 ( 目前价格未到,MACD 离零轴还有一定距离开始转弱, 给出足够的安全空间, 否则宁可不参与 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2460~2480 区间内行情演变,2460 附近轻仓试多,20 点止损 ( 该多单建议只是短线策略 ), 多单也已出场目前关注三角形结构内行情演变 (2 小时 K

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约上周二在 564~566 附近进多单的可以设好 559 附近做保护持有, 截至本周二收盘, 多单在 559 止损出场价格目前继续脱离中枢下行, 近期参考更小的级别做短空, 多单仍需等待甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上需要关注 2400 附近位置支撑, 观察 2460~2480 区间内行情演变,2460 附近轻仓试多,20 点止损 ( 该多单建议只是短线策略 ), 多单也已出场目前关注三角形结构内行情演变 (2 小时 K 线级别 ), 关注 2490 附近逢高空机会,20 点止损目前持有 2490 试空单请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

当时也说明上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待目前多头已经启动,4500 多单盈利近 100 多点, 继续持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考分批挂多,4430 止损当天收盘 4500 第一批多单成交, 稍有盈利, 当时也说明上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待目前多头已经启动,4500 多单盈利近 100 多点, 继续持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约一波弱势行情下来, 处于震荡休整阶段, 暂时按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3530 附近空,20 点止损本周二盘中行情未到, 继续等待 ( 区间行情不好操作, 宁愿错过 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 商务部: 确有计划中美明年 1 月举行贸易会谈 ; 中方认为中美两个大国在经贸领域的共同利益远远大于分歧, 经贸合作在中美关系中的压舱石作用不会改变, 中美经贸关系互利共赢的本质不会改变 2 央行公告, 为对冲政府债券发行缴款等因素的影响, 维护银行体系流动性合理充裕,12 月 20 日央行以利率招标方式开展 1500 亿元逆回购操作, 其中 7 天逆回购中标利率 2.55%,14 天期中标利率 2.7%, 均与此前持平 3 香港金管局宣布上调贴现窗基本利率 25 个基点, 至 2.75% 这是香港金管局今年以来第 4 次加息, 也是 2015 年 12 月步入加息周期以来的第 9 次香港金管局总裁陈德霖称, 加息反映了低利率环境下的正常化 ; 利率上行趋势将持续 4 国内商品期货夜盘多数上涨焦炭焦煤动力煤分别收涨 0.53% 0.59% 0.21% 铁矿石收涨 1.22% 豆油收涨 0.04%, 菜油棕榈油分别收跌 0.77% 0.30% 豆粕大豆分别收跌 0.11% 0.16%, 菜粕收涨 0.37% 原油现跌 1.32% 沪金沪银分别现涨 0.46% 0.14% 5 中国期货市场监控中心专题近日举办场外衍生品风险监测研讨会证监会副主席方星海出席会议时表示, 一要提高数据质量 ; 二要进一步完善报告库 ; 三要促进数据共享 6 大商所上线商品互换业务, 标志着我国期货交易所正式开始在商品场外衍生品市场发挥金融基础设施作用, 为金融机构实体企业的商品场外衍生品业务提供交易登记和结算等综合服务来自行业协会金融机构及产业界的代表出席了上线仪式 7 大连商品交易所副总经理朱丽红出席某论坛表示, 由于期货和金融的合作, 保险 + 期货模式开始出现从农业领域向工业领域的探索, 从政策保险向商业保险的探索 8 郑州商品交易所副总经理喻选锋出席某论坛演讲时表示, 郑州商品交易所将充分发挥自身优势, 积极推进红枣等农产品期货上市交易, 进一步丰富风险管理 9 波罗的海干散货运价指数(BDI) 收报 1378 点, 较前一交易日跌 17 点或 1.22% 金属 1 COMEX 黄金期货收涨 0.56% 报美元 / 盎司, 创六个月以来新高 ;COMEX 白银期货收涨 0.11% 报美元 / 盎司 2 伦敦基本金属多数收涨,LME 期铜涨 0.04% 报美元 / 吨,LME 期锌涨 0.1% 报美元 / 吨,LME 期镍涨 0.05% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 0.6% 报美元 / 吨,LME 期锡涨 0.26% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 0.53% 报美元 / 吨 3 美国财政部网站通知显示, 由于 Deripaska 已经同意大幅削减其持股, 特朗普政府准备取消对俄铝的制裁 ; 国会有 30 天的时间来通过投票阻止解除制裁伦敦金属交易所 (LME) 周三称, 已经建议美国政府撤销对俄铝的制裁时, 结束对俄铝产品的暂停交割状态 4 新浪援引媒体消息称, 包括宏桥中铝等铝企代表将于周五在广西举行会议, 就需求下降铝价下跌展开讨论 ; 会议由中国有色金属工业协会牵头上次类似会议是在 2015 年年底煤焦钢矿 1 贵州省电煤工作会议确定, 贵州省 2019 年电煤保障供应任务为 7460 万吨据测算,2019 年贵州电煤需求总量为 7460 万吨为保障供需平衡, 贵州省确定 2019 年电煤保供目标也为 7460 万吨另外, 为保障电煤供应, 贵州省制定了考核奖惩机制 2 北方因环保原因, 限产逐渐收紧, 支撑钢矿期价唐山国丰钢铁通知, 由于受唐山环保新方案影响, 公司自 12 月 26 日起所产热轧产品 ( 热轧卷板 ), 停止对下游供应销售, 以保自有冷轧厂为主 3 巴西钢铁协会(IABr) 称, 巴西 11 月粗钢产量同比减少 6.1% 至万吨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 能源化工 1 NYMEX 原油期货收跌 4.05% 报美元 / 桶, 创 2017 年 8 月以来新低 ; 市场担心供应过剩和全球经济前景导致油需不振 2 国际能源署署长比罗尔: 油市进入前所未有的波动时期 ; 地缘政治对全球油市的影响正在上升 3 三大产胶国近日开会讨论了长期低迷的橡胶价格, 近期或出台干预胶价的政策截至 12 月 10 日, 东京商品交易所 (TOCOM) 指定仓库的橡胶 (RSS) 库存为 8691 吨, 较截至 11 月 30 日的 9120 吨减少 429 吨 4 7 家轮胎企业将涨价正新轮胎米其林轮胎普利司通轮胎自 2019 年 1 月 1 日起涨价, 涨幅 2%-3% 同样在 2019 年 1 月 1 日宣布涨价的还有德国马牌通伊欧邓禄普倍耐力, 目前共有 7 家宣布上调农产品 1 芝加哥期货交易所(CBOT) 农产品期货主力合约多数收低, 大豆期货跌 0.52%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 1.64%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收平报美元 / 蒲式耳 2 洲际交易所(ICE) 农产品期货主力合约普遍收跌, 原糖期货跌 0.08% 报美分 / 磅 ; 棉花期货跌 2.03% 报美分 / 磅 3 国家粮食和物资储备局: 截至 12 月 15 日, 主产区累计收购中晚稻玉米和大豆 8805 万吨, 同比减少 1288 万吨 ; 其中收购大豆 157 万吨, 同比减少 63 万吨 4 美国农业部(USDA) 公布, 民间出口商报告向中国出口销售万吨大豆,2018/2019 市场年度付运中储粮网站证实, 为落实中美两国元首达成的共识, 近日中储粮分批从美国采购了部分大豆 5 德国著名油籽业刊物油世界预测, 2018 年 10 月至 12 月间, 中国的大豆进口量可能比上年同期减少 540 万吨报告称, 即使中国近期恢复从美国进口大豆, 也不太可能防止 2019 年 1 季度中国大豆进口量进一步下滑 6 船运调查机构 Intertek Testing Services 周四公布的数据显示, 马来西亚 12 月 1-20 日棕榈油产品出口量为万吨, 较上月同期的万吨增长 2.9% 7 俄罗斯联邦统计局报告称,2018 年该国谷物产量为亿吨, 较 2017 年下降 16.7% 2018 年甜菜产量同比下滑 20.9% 至 4110 万吨, 葵花籽产量同比增长 20.1% 至 1260 万吨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注法国三季度 GDP 季环比终值英国三季度 GDP 同比终值美国三季度实际 GDP 年化季环比终值请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50