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仁唤郭
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2018 年 12 月 28 日星期五周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 12 月 28 日星期五周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.67% 美元 / 日元 % -0.05% 美元 / 人民币 % 0.32% 英镑 / 美元 % -0.22% 澳元 / 美元 % -1.08% 美元 / 加元 % 0.72% 美元 / 瑞郎 % 0.76% 美元指数 % 0.53% 人民币指数 % -0.21% 主要股指走势道琼指数 % -1.81% 标普指数 % -2.06% 纳斯达克指数 % -2.99% 法国 CAC % 0.04% 富时 % 0.14% 德国 DAX % 0.21% 台湾加权指数 % 0.02% 日经指数 % -1.11% 恒生指数 % 0.51% 上证指数 % -0.79% 深成指数 % -1.20% 创业板指数 % -0.61% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.28% -0.37% 伦铝美元 / 吨 -1.74% -0.26% 伦铅美元 / 吨 2.54% -0.83% 伦锌 2491 美元 / 吨 0.69% -2.01% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.40% -0.69% WTI 原油美元 / 桶 -1.75% -1.00% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -1.57% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 -0.28% -1.13% 豆油美分 / 磅 -0.07% -1.05% 豆粕美元 / 短吨 0.13% -0.61% 小麦美分 / 蒲式耳 -0.10% -1.91% 玉米美分 / 蒲式耳 0.27% 0.80% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -1.21% -0.88% 棉花美分 / 磅 -2.00% -2.44% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.65% 0.48% 沪铝元 / 吨 -1.30% 0.66% 沪铅元 / 吨 0.99% -0.22% 沪锌元 / 吨 0.41% 0.48% 沪金元 / 克 -0.24% 0.71% 沪银 3638 元 / 千克 0.55% 0.14% 橡胶元 / 吨 1.72% -0.83% 螺纹钢 3396 元 / 吨 -0.38% 1.53% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 0.20% 1.22% 豆粕 2625 元 / 吨 -0.27% -0.64% 豆油 5388 元 / 吨 -0.26% 0.04% 棕榈油 4504 元 / 吨 0.31% -0.30% 焦炭 1889 元 / 吨 -0.21% 0.76% 鸡蛋 3473 元 /500 千克 -0.20% -0.06% 淀粉 2314 元 / 吨 -0.30% -0.04% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4733 元 / 吨 -1.97% -2.03% 甲醇 2382 元 / 吨 1.97% -1.25% 苹果元 / 吨 -0.34% 1.07% 动力煤元 / 吨 0.79% -0.14% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 7.33% -2.70% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -1.11% 中证 500 股指 % -0.40% 上证 50 股指 % -1.09% 国债 % -0.03% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.33% 0.89% 银 AG(T+D) 3586 元 / 千克 0.67% 0.51% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 白糖镍白银豆粕聚丙烯动力煤铁矿石豆油硅铁棉花豆一中证 500 上证 50 菜粕玉米玻璃棕榈油菜油沥青塑料铝焦炭原油甲醇螺纹钢黄金苹果锌焦煤铜东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 白银 PTA 镍豆油棕榈油螺纹钢动力煤白糖棉花铜锡橡胶铅聚丙烯玉米淀粉豆粕铝豆一菜油黄金玻璃菜粕锌铁矿石原油热轧卷板焦煤沥青甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 隔夜资金流入较大的是白银 PTA 镍豆油棕榈油 ; 流出较大的是焦炭甲醇沥青焦煤热轧卷板图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况一周资金变化一周资金变化 -2E+08-4E+08-6E+08-8E+08 一周资金流入较大的是白糖镍白银豆粕聚丙烯 ; 流出较大的是铜焦煤锌苹果黄金请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 硅铁豆一白糖镍动力煤聚丙烯白银菜粕铅锡豆粕上证 50 棉花铁矿石豆油中证年期焦炭棕榈油菜油螺纹钢塑料黄金沥青苹果甲醇铝玻璃原油铜锌焦煤东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.06 隔夜持仓变化隔夜增仓较大的是 PTA 白银镍棕榈油豆油 ; 减仓较大的是甲醇焦炭沥青焦煤原油图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 2 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是硅铁豆一白糖镍动力煤 ; 减仓较大的是焦煤锌铜原油玻璃请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周持有 49430 空单 ( 贴近均线缠绕处建议挂空单 ), 截至本周四早盘空单以 48300 保护出场 (

小时 K 线级别上站稳, 参考 11220 附近多单进场,11000 止损, 本周二收盘, 多单于 11300 保护出场 ( 避免行情过山车 ), 目前行情又升至

7 小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周持有空单 ( 贴近均线缠绕处建议挂空单 ), 截至本周四早盘空单以保护出场 ( 最近一个小中枢的中间价 ) 目前继续等待行情高空机会, 参考附近,200 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约上周四收盘建议, 行情在 2 小时 K 线级别上站稳, 参考附近多单进场,11000 止损, 本周二收盘, 多单于保护出场 ( 避免行情过山车 ), 目前行情又升至附近, 但是近期行情不看多 ( 短线可能还有逢高空的机会 ), 等待多单机会请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

( 均线缠绕紧密, 机会即将到来 ) 截至本周二收盘, 空单大幅盈利 90 点, 截至本周三空单继续持有, 从 30 分级别看, 价格在横向震荡, 仍需要继续持有 ( 区间上沿

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约本周三早盘建议 3440 附近轻仓试空,20 点止损 ( 早盘受外盘及原油影响高开 ), 止损出局盘面之后开始回归弱势, 目前的操作仍是逢高空思路, 贴近 20MA 附近的空单可以持有, 一旦跌破下轨可以继续持有焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约截至本周一收盘建议尝试现价轻仓空,10 点止损 ( 均线缠绕紧密, 机会即将到来 ) 截至本周二收盘, 空单大幅盈利 90 点, 截至本周三空单继续持有, 从 30 分级别看, 价格在横向震荡, 仍需要继续持有 ( 区间上沿 1910 保护 ) 本周四早盘高开低走, 保护出场 ( 跌破可以继续入场 ), 若有空单可以继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

合约上周四建议关注三角形结构内行情演变 (2 小时 K 线级别 ), 关注 2490 附近逢高空机会,20 点止损上周五空单成交, 截至本周三收盘, 价格略有反弹, 但是高位 2490

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约上本周二收盘, 之前的试多单在 559 止损出场价格继续脱离中枢下行, 上周后半周建议参考更小的级别做短空, 多单仍需等待本周四早盘看, 在中枢较长时间的演变后, 继续回归弱势, 继续逢高空思路, 参考 560 一线,5 点止损, 盘中止损出局目前观望甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四建议关注三角形结构内行情演变 (2 小时 K 线级别 ), 关注 2490 附近逢高空机会,20 点止损上周五空单成交, 截至本周三收盘, 价格略有反弹, 但是高位 2490 空单继续持有 (2360 一线保护 ) 周四受原油影响, 甲醇也大幅反弹, 从技术看, 回归弱势的概率大, 逢高空的思路请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待本周二收盘, 棕榈油多单保护出场, 目前观望 4460 一线支撑, 等待机会鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考分批挂多,4430 止损当天收盘 4500 第一批多单成交, 稍有盈利, 当时也说明上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待本周二收盘, 棕榈油多单保护出场, 目前观望 4460 一线支撑, 等待机会鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约一波弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 暂时按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损截至本周二收盘,3510 空单成交, 暂时持有截至本周三收盘, 鸡蛋盈利 46 点, 继续持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 央行货币政策委员会例会: 增强忧患意识, 加大逆周期调节的力度, 提高货币政策前瞻性灵活性和针对性稳健的货币政策要更加注重松紧适度, 保持流动性合理充裕, 保持货币信贷及社会融资规模合理增长 ; 优化融资结构和信贷结构, 努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济社会发展的贡献相适应, 推动稳健货币政策增强微观主体活力和发挥资本市场功能之间形成三角良性循环 2 央行货币政策委员会例会: 坚持稳中求进工作总基调, 坚持稳就业稳金融稳外贸稳外资稳投资稳预期, 创新和完善宏观调控, 综合运用多种货币政策工具, 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定, 在利率汇率和国际收支等之间保持平衡, 促进经济平稳健康发展, 稳定市场预期, 打好防范化解金融风险攻坚战, 守住不发生系统性金融风险的底线 3 财政部发布关于个人所得税法修改后有关优惠政策衔接问题的通知, 居民个人取得全年一次性奖金, 符合相关规定的, 在 2021 年 12 月 31 日前, 不并入当年综合所得, 以全年一次性奖金收入除以 12 个月得到的数额, 按照月度税率表, 确定适用税率和速算扣除数, 单独计算纳税 4 财政部: 税收制度改革取得重大进展, 逐步建立综合与分类相结合的个人所得税制度, 加快完成在 2020 年落实税收法定原则的改革任务 5 21 世纪经济报道 : 税务将先征收机关事业单位社保城乡居民的基本养老和医疗保险, 企业社保转交税务的工作或将暂缓, 暂缓时间未知据国务院此前部署, 社保降费要和社保征管移交税务同步推出, 不过目前社保降费方案还没有推出 6 国税总局: 原由财政部驻地方财政监察专员办事处负责征收的国家重大水利工程建设基金农网还贷资金可再生能源发展基金等政府非税收入项目, 自 2019 年 1 月 1 日起划转至税务部门征收 7 中国( 海南 ) 自由贸易试验区商事登记管理条例正式发布, 将于 2019 年 1 月 1 日起正式施行, 五大制度全国首创 8 周四央行公开市场开展 1200 亿元 7 天期 300 亿元 14 天期逆回购操作当日有 1200 亿元逆回购到期, 当日实现净投放 300 亿元 9 商务部: 中美经贸磋商正在有条不紊按计划如期推进 ; 中国将推动全方位对外开放, 放宽外资市场准入, 推动电信教育医疗文化等领域的开放, 特别是在备受关注的医疗教育等领域, 将放宽外资股比限制 10 中国 11 月规模以上工业企业利润同比降 1.8%, 前值增 3.6%;1-11 月, 规模以上工业企业利润同比增 11.8%, 增速比 1-10 月份放缓 1.8 个百分点 11 统计局: 从 11 月份当月情况看, 主要受工业生产销售增速放缓工业品出厂价格涨幅回落成本费用上升等影响, 工业利润同比下降 12 华泰宏观评工业企业利润: 工业数据下行压力加大, 基建反弹力度不强, 四季度 GDP 增速或仍在 6.5% 低位 ; 预计明年政策调控方向将着力发展制造业投资, 基建和地产等传统动能作为储备政策 ; 未来较大可能仍有针对普惠金融定向降准 13 商务部: 前 11 月中国服务外贸总额亿元, 同比增长 11.5%, 其中服务出口占服务进出口总额的比重达到 33.3%, 比上年同期提升 0.9 个百分点, 服务出口占服贸进出口比再创新高 14 国内商品期货夜盘多数下跌,PTA 跌近 3% 焦炭焦煤分别收跌 1.83% 0.72%, 动力煤收涨 0.21% 铁矿石收跌 0.41% 螺纹钢热轧卷板分别收跌 0.88% 0.18% 橡胶沥青分别收涨 0.40% 0.15% 纸浆收跌 0.12% 金属 1 COMEX 黄金期货收涨 0.4% 报美元 / 盎司, 再创半年以来新高 COMEX 白银期货收涨 1.1% 报美元 / 盎司美元走软提振金价 2 伦敦基本金属多数收涨,LME 期铜涨 0.28% 报 5972 美元 / 吨,LME 期锌涨 0.69% 报 2491 美元 / 吨,LME 期镍跌 1.56% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 1.74% 报 1860 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.23% 报美元 / 吨,LME 期铅涨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 2.54% 报美元 / 吨东华期货投资研究报告 3 香港特区政府: 中国内地 11 月从香港进口黄金千克 ; 中国内地 11 月向香港出口黄金 6133 千克 ;11 月向中国内地净出口黄金量为吨, 此前为吨煤焦钢矿 1 自然资源部: 进一步规范稀土矿钨矿矿业权审批管理, 继续暂停受理新设稀土矿勘查开采登记申请 ; 申请新设钨矿采矿权, 应符合国家产业政策和开采总量控制要求 2 河南省推进工业结构调整打赢污染防治攻坚战工作方案印发, 鼓励钢铁企业积极参与全国钢铁行业跨地区跨所有制兼并重组, 全省整合建设 2 个大型钢铁联合企业 ;2020 年年底前全省原则上禁止新建扩建单纯新增产能的产能过剩产业项目, 禁止新增化工园区 3 中钢协:12 月上旬重点钢企粗钢日产估算值为万吨, 环比增 2.07%, 同比增 5.24%; 旬末重点企业库存为万吨, 环比降 3.36%, 同比增 3.78% 4 中钢协:12 月全国 20 个城市 5 大类品种钢材社会库存合计环比连续下降, 本月库存只略高于今年年初水平, 其中下降幅度最大的品种为热轧卷板, 环比降幅达 17% 5 经济参考报: 临近年底, 煤炭市场旺季不旺, 市场看空预期增强, 煤价逐渐向绿色价格区间回归 ; 市场分析认为, 新年度即将开始, 短期内煤价仍将面临较大下行压力 6 日本经济产业省: 预计 2019 年一季度粗钢产量同比下降 0.4%; 预计明年一季度包含出口需求在内的钢制品需求同比下降 1.1%, 至 2359 万吨能源化工 1 NYMEX 原油期货收跌 1.75% 报美元 / 桶, 回吐前一日部分涨幅投资者继续关注全球经济增长放缓的迹象和原油产量创纪录年全国能源工作会议召开, 强调深入推进电力体制改革, 积极推进油气管网运营机制改革 ; 更加深入研究谋划能源发展重大问题 ; 深化重点项目合作, 积极推动国际能源治理变革, 注重防范化解能源合作风险隐患, 着力提高一带一路能源合作水平 3 12 月 28 日是今年最后一个成品油价调价日虽然国际油价近期持续暴跌后于 12 月 25 日 26 日连续出现强势反弹, 但几乎可以确定国内成品油价仍将进行较大幅度下调截至 12 月 26 日收盘, 原油变化率为 -8.45%, 在强势反弹后仍处于负值低位, 因此计算这一油价对应成品油价格下调 350 元 / 吨, 调价幅度较大 4 日本石油协会(PAJ): 截至 12 月 22 日当周, 日本商业原油库存增加 108 万千升至 1369 万千升 ; 日本汽油库存增加 2.9 万千升至 168 万千升 5 俄罗斯能源部长诺瓦克: 如果全球原油协议并未延长,2019 财年俄罗斯可能将产能恢复至 2018 年水平 ; 全球油市存在不确定性, 包括美国的不可预测性在内, 导致了过去两年油价的波动 ; 美国页岩油产商在效率和融资方面面临困难农产品 1 洲际交易所(ICE) 农产品期货主力合约集体收跌, 原糖期货跌 1.21% 报美分 / 磅 ; 棉花期货跌 2% 报美分 / 磅 2 芝加哥期货交易所(CBOT) 农产品期货主力合约全线收涨, 大豆期货涨 0.06%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 0.4%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.2%, 报 5.11 美元 / 蒲式耳 3 农业农村部发布关于规范生猪及生猪产品调运活动的通知, 疫区所在的县暂停生猪及生猪产品调出本县, 疫区所在的省暂停生猪调出本省请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注德国 12 月 CPI 同比初值日本 11 月失业率日本 11 月工业产出环比初值请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50