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2019 年 1 月 8 日星期二周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 8 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.10% 美元 / 日元 % -0.61% 美元 / 人民币 % 0.18% 英镑 / 美元 % 0.42% 澳元 / 美元 % 0.09% 美元 / 加元 % 0.14% 美元 / 瑞郎 % -0.36% 美元指数 % -0.22% 人民币指数 % -0.08% 主要股指走势道琼指数 % -0.33% 标普指数 % -0.12% 纳斯达克指数 % 0.08% 法国 CAC % 1.74% 富时 % 2.27% 德国 DAX % 1.71% 台湾加权指数 % 0.89% 日经指数 % -0.31% 恒生指数 % 0.10% 上证指数 % 0.44% 深成指数 % 0.34% 创业板指数 % 0.20% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.07% 0.08% 伦铝美元 / 吨 0.70% -0.22% 伦铅 1948 美元 / 吨 -0.10% 0.69% 伦锌 2496 美元 / 吨 2.38% -1.90% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.35% 0.18% WTI 原油美元 / 桶 1.69% 1.14% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 0.13% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.22% 1.19% 豆油美分 / 磅 -0.52% 1.23% 豆粕美元 / 短吨 0.88% 1.30% 小麦美分 / 蒲式耳 -0.10% 0.15% 玉米美分 / 蒲式耳 0.00% 0.07% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.00% 1.06% 棉花美分 / 磅 0.00% 0.28% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 1.43% -0.12% 沪铝元 / 吨 0.52% -0.88% 沪铅元 / 吨 0.00% 0.70% 沪锌元 / 吨 1.43% 0.48% 沪金元 / 克 -0.60% 0.35% 沪银 3778 元 / 千克 0.08% 1.40% 橡胶元 / 吨 -0.47% 0.94% 螺纹钢 3520 元 / 吨 1.76% -0.53% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 1.78% 0.61% 豆粕 2697 元 / 吨 0.37% -0.27% 豆油 5536 元 / 吨 0.33% -0.48% 棕榈油 4634 元 / 吨 0.35% -0.44% 焦炭 1964 元 / 吨 1.50% -0.50% 鸡蛋 3498 元 /500 千克 2.37% 0.23% 淀粉 2313 元 / 吨 -0.90% 0.39% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4740 元 / 吨 0.94% -1.88% 甲醇 2475 元 / 吨 0.41% -0.17% 苹果元 / 吨 -1.16% 0.36% 动力煤元 / 吨 0.96% 0.18% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 3.45% 1.69% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.16% 中证 500 股指 % -0.78% 上证 50 股指 % 0.02% 国债 % 0.26% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.44% 0.41% 银 AG(T+D) 3722 元 / 千克 0.00% 1.28% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 铜螺纹钢铁矿石橡胶苹果焦炭白银铝黄金豆油菜油聚丙烯热轧卷板动力煤原油锡白糖强麦豆一玉米塑料沥青沪深 300 豆粕中证 500 上证 50 PTA 菜粕镍甲醇东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 PTA 锌橡胶镍白银豆粕原油菜油铝铜菜粕黄金热轧卷板铅豆油中证 500 强麦上证 50 硅铁苹果豆一动力煤玻璃螺纹钢铁矿石白糖焦煤沥青甲醇焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08-7E+08-8E+08 隔夜资金流入较大的是 PTA 锌橡胶镍白银 ; 流出较大的是焦炭甲醇沥青焦煤白糖图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.2E+09 一周资金变化 1E 一周资金变化 E+08-4E+08 一周资金流入较大的是铜螺纹钢铁矿石橡胶苹果 ; 流出较大的是甲醇镍菜粕 PTA 豆粕请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况锌原油 PTA 镍铅菜油橡胶菜粕白银豆粕铝热轧卷板铜棉花锡中证 500 强麦上证 50 硅铁苹果豆一动力煤螺纹钢铜硅铁玻璃铝铅铁矿石原油橡胶鸡蛋隔夜持仓变化铁矿石玉米淀粉玻璃苹果白糖螺纹钢焦煤白银甲醇菜油焦炭动力煤沥青聚丙烯焦炭棉花 10 年期国债白糖沪深 300 玉米塑料沥青豆粕中证 500 豆一 PTA 镍上证 50 甲醇菜粕隔夜增仓较大的是锌原油 PTA 镍铅 ; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是铜硅铁玻璃铝铅 ; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约 49430 空单以 48300 保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空目前在

避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 目前更是不追多,

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约空单以保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空目前在 1903 合约上一线继续等待空,100 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 目前更是不追多, 等反复机会入多单, 参考价格附近,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

1905 合约 1980 左右轻仓空 ( 均线缠绕紧密, 机会即将到来 ), 于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周三早盘建议 3420 附近的空单继续持有 (3450 止损 ), 截至当天收盘空单有盈利 40 点, 之后价格再三角形下轨附近开启反弹, 空单最后的保护 3450 出场, 并观望等待 3500 附近 ( 上轨附近 ) 试空, 本周一早盘建议 : 维持该思路,3520 附近空,20 点止损目前暂时持有该试空单,20 点止损焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约 1980 左右轻仓空 ( 均线缠绕紧密, 机会即将到来 ), 于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34 点, 止损下移至 1910 截至上周四收盘, 焦炭保护价出场目前空仓,1963 附近压力犹在, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

上周三早盘建议逢高分批空单也止损出场上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 暂时可以避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现 ( 之后最高 2495, 未成交

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约最近很少操作, 在中枢的吸引下, 在中枢的下放区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 上周三开始提示观望, 震荡走势难操作本周一早盘建议等待行情下探 558 之后的短多机会,5 点止损目前观望甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约 2490 高空单 2360 保护出场上周三早盘建议逢高分批空单也止损出场上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 暂时可以避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现 ( 之后最高 2495, 未成交 ) 暂时放弃空单, 原油反弹走势较好, 暂时放弃空单, 观望 ( 多头也未能确认, 所以观望 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4560 附近鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道,

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单最终坐了过山车, 最终小盈利保护出场目前认为均线系统需要重新修复, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4560 附近鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 本周一早盘建议空单 3440 保护持有, 截至收盘,3510 空单盈利 70 点出场请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 央行公告, 目前银行体系流动性总量处于较高水平,1 月 7 日不开展逆回购操作 7 日有 1700 亿元逆回购到期 Shibor 全线下跌, 隔夜品种跌 20.2bp 报 1.447%,7 天期跌 8.8bp 报 2.475%,14 天期跌 7.4bp 报 2.541% 2 外交部: 王岐山副主席出席达沃斯世界经济论坛 2019 年年会期间, 将就中国发展和经济全球化等重大国际问题进一步阐释中方的看法和主张当前中国经济运行保持总体平稳稳中有进尽管外部环境存在一些不确定和不稳定因素, 但中国发展拥有足够的韧性和巨大的潜力, 经济长期向好的态势不会改变 3 国家统计局局长宁吉喆:2018 年是很不平凡的一年, 这一年国际国内环境复杂多变, 经济运行总体平稳稳中有进 ; 年初提出了经济增长 6.5% 左右的预期, 现在看来这个目标是能够较好实现的 ; 经济总量在 2017 年已经超过了 82 万亿人民币,2018 年预计将达到 90 万亿人民币 4 周小川: 我们的货币政策仍有量化调整的空间, 将在维持物价稳定的基础上, 继续支持经济增长就业市场和投资我们希望看到财政政策和货币政策更好地协调配合 ; 此外, 中国也正朝着完善汇率政策的方向发展年起, 社会保险费划转税务部门工作已经实质性启动, 北京吉林等七个省份已发文明确, 机关事业单位社会保险费和城乡居民基本养老保险城乡居民基本医疗保险交由税务部门征收, 但并不涉及企业职工社会保险费 6 据上海发布, 特斯拉上海超级工厂在临港产业区正式开工建设上海市委书记李强会见特斯拉公司首席执行官埃隆? 马斯克一行李强表示, 支持特斯拉公司以项目开工为契机, 进一步深化拓展合作, 共同打造世界级汽车产业集群上海将继续创造良好环境提供优质服务, 让中外企业在沪实现更好发展 7 据中证报, 分析人士表示, 年初市场资金面宽松符合季节性规律, 央行及时有力地降准, 大幅降低春节前流动性波动风险, 使货币市场利率运行中枢下移更具可能性 DR007 有效跌破 7 天期央行逆回购操作利率的可能性上升, 公开市场操作 (OMO) 利率顺势下调不无可能 8 经济参考报头版刊文称, 企业活力是国企改革的核心问题应该以国资改革为推动, 以活深实三个字来认识 2018 年并对 2019 年的国资国企改革进行谋划克服面宽缺少突破虚而不实两大顽疾, 使得国资国企改革在 2019 年走深走实 9 上海证券报: 自本周起,2018 年最后一个月宏观数据将陆续出炉从经济先行指标及市场预测来看, 去年 12 月份,CPI 同比涨幅将继续小幅回落, 全年 CPI 涨幅料大大低于通胀控制目标 PPI 或延续下行趋势, 同比涨幅将重返 1% 附近此外, 基建投资增速有望回稳, 并带动整体投资增速略有上升世纪经济报道 : 浙江四川吉林福建湖北黑龙江内蒙古西藏河南的经济工作会议近期先后举行与过去不一样的是, 今年各地强调了制造业的发展 11 人民日报: 以类脑智能引领人工智能发展是科技领域的重大创新, 将给人类社会发展带来新机遇 ; 从全球治理到社会生活, 从国家发展到家庭建设, 都将因这一领域的创新而发生重大变革金属 1 周一,COMEX 黄金期货收涨 0.35% 报美元 / 盎司,COMEX 白银期货收跌 0.51% 报美元 / 盎司金价因美元疲弱和美联储鸽派讲话而上涨 2 周一, 伦敦基本金属集体上涨,LME 期铜跌 0.07% 报 5914 美元 / 吨,LME 期锌涨 2.38% 报 2496 美元 / 吨,LME 期镍涨 0.36% 报美元 / 吨,LME 期铝涨 0.7% 报 1878 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.92% 报美元 / 吨,LME 期铅跌 0.1% 报 1948 美元 / 吨 3 渣打银行分析师: 金价因美元疲弱和美联储鸽派讲话而上涨, 钯金创纪录新高年末中国黄金储备为 5956 万盎司, 此前已连续 26 个月维持在 5924 万盎司煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系多数上涨焦炭动力煤分别收涨 0.13% 0.21%, 焦煤收跌 0.04% 铁矿石收涨 0.79% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 2 1 月 7 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 1.50 美元 / 吨, 涨幅 2.04%, 连续三个交易日上涨能源化工 1 周一,WTI 原油期货收涨 1.69% 报美元 / 桶, 连涨六日, 创三周以来新高布伦特原油期货收涨 0.89%, 报美元 / 桶油价上涨, 受欧佩克减产和股市回稳提振 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1903 收涨 0.89%, 报元 3 欧佩克官员 : 沙特将减少出口, 希望油价回升至 80 美元 / 桶 ; 沙特计划较 11 月原油出口水平削减 80 万桶 / 日出口量农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品多数上涨豆油菜油分别收涨 0.22% 0.06%, 棕榈油收跌 0.04% 豆粕菜粕大豆分别收涨 0.11% 0.14% 0.23% 2 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约涨跌不一大豆期货涨 0.22%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收平, 报 3.83 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货跌 0.1%, 报美元 / 蒲式耳 3 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收涨原糖期货涨 5.87% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 0.48% 报美分 / 磅 4 郑商所 : 为保障棉花期权顺利上市, 郑州商品交易所定于 1 月 12 日 1 月 19 日进行棉花期权业务测试请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注澳大利亚 11 月商品及服务贸易帐 ( 亿澳元 ) 德国 11 月工业产出环比美国 12 月 NFIB 中小企业乐观程度指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50