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郊寿
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2019 年 1 月 23 日星期三周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 23 日星期三周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.18% 美元 / 日元 % 0.36% 美元 / 人民币 % -0.05% 英镑 / 美元 % 0.15% 澳元 / 美元 % -0.49% 美元 / 加元 % -0.09% 美元 / 瑞郎 % 0.24% 美元指数 % 0.16% 人民币指数 % 0.05% 主要股指走势道琼指数 % 0.59% 标普指数 % 0.22% 纳斯达克指数 % 0.15% 法国 CAC % 0.51% 富时 % -0.47% 德国 DAX % 0.36% 台湾加权指数 % -0.43% 日经指数 % -0.55% 恒生指数 % 0.27% 上证指数 % 0.00% 深成指数 % -0.09% 创业板指数 % 0.08% 利率指标上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) -1.6 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.81% 0.95% 伦铝美元 / 吨 2.21% -0.19% 伦铅美元 / 吨 -0.12% 0.10% 伦锌 2580 美元 / 吨 -0.31% 1.95% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.16% 0.40% WTI 原油美元 / 桶 -1.94% 0.42% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 1.09% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 910 美分 / 蒲式耳 -0.74% 0.14% 豆油美分 / 磅 0.28% -0.04% 豆粕美元 / 短吨 -0.57% 0.39% 小麦美分 / 蒲式耳 0.68% 0.10% 玉米美分 / 蒲式耳 -0.72% 0.74% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.54% -0.08% 棉花美分 / 磅 -1.11% 1.29% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部图表 3: CRB 及 Wind 商品指数数据来源 :Wind, 东华期货研究部 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.88% 1.07% 沪铝元 / 吨 -1.00% 0.94% 沪铅元 / 吨 -0.79% 0.72% 沪锌元 / 吨 -0.98% 2.43% 沪金元 / 克 -0.02% -0.05% 沪银 3644 元 / 千克 -0.87% -0.24% 橡胶元 / 吨 -2.03% 1.04% 螺纹钢 3633 元 / 吨 -0.36% 0.00% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 526 元 / 吨 -1.31% 0.49% 豆粕 2580 元 / 吨 0.31% -1.36% 豆油 5676 元 / 吨 0.82% -0.07% 棕榈油 4726 元 / 吨 0.17% 0.13% 焦炭 2019 元 / 吨 -1.58% 1.17% 鸡蛋 3356 元 /500 千克 -2.58% -0.38% 淀粉 2290 元 / 吨 0.31% 0.53% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5024 元 / 吨 -0.50% 2.69% 甲醇 2501 元 / 吨 -1.46% 1.08% 苹果元 / 吨 0.58% -0.38% 动力煤 576 元 / 吨 -2.04% 1.53% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -0.32% 1.61% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 0.10% 中证 500 股指 % -0.13% 上证 50 股指 % 0.25% 国债 % 0.35% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.05% 0.25% 银 AG(T+D) 3640 元 / 千克 -0.38% 0.08% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 中证 500 螺纹钢沪深 300 棉花上证 50 黄金铁矿石聚氯乙烯豆粕甲醇 5 年期鸡蛋玉米 PTA 硅铁塑料豆一菜粕动力煤锌聚丙烯热轧卷板白糖 10 年期国债铝棕榈油镍铜苹果焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 1E+09 隔夜资金变化 E+08 中证 500 螺纹钢白糖铜豆油锌 PTA 棕榈油菜油橡胶白银铅原油锡聚丙烯玻璃镍菜粕铝豆一热轧卷板棉花动力煤豆粕焦煤铁矿石沥青甲醇沪深 300 焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08 数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜资金流入较大的是中证 500 螺纹钢白糖铜豆油 ; 流出较大的是焦炭沪深 300 甲醇沥青铁矿石图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.5E+09 一周资金变化 1E 一周资金变化 0-5E+08-1E+09 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周资金流入较大的是中证 500 螺纹钢沪深 300 棉花上证 50; 流出较大的是焦炭苹果铜镍棕榈油请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 中证 500 上证 50 聚氯乙烯鸡蛋沪深 300 棉花 5 年期螺纹钢硅铁铁矿石黄金甲醇豆粕玉米 PTA 白银橡胶原油动力煤 10 年期国债白糖铜锡苹果焦炭菜粕铅棕榈油铝镍玉米淀粉豆一东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜增仓较大的是中证 500 白糖铅锌棕榈油 ; 减仓较大的是沪深 300 甲醇焦炭沥青焦煤图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.8 一周持仓变化一周持仓变化数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周增仓较大的是中证 500 上证 50 聚氯乙烯鸡蛋沪深 300; 减仓较大的是豆一玉米淀粉镍铝棕榈油请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1903 合约上周一直是空仓状态, 预期是等待高空点位, 但是上周五盘中压力线附近的空单被止损出局上周五收盘价站上压力线, 不追涨, 逢低分批多 ( 不追 ), 参考 47800

可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多, 等反复机会入多单, 参考价格 11400 附近,100 点止损 (

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1903 合约上周一直是空仓状态, 预期是等待高空点位, 但是上周五盘中压力线附近的空单被止损出局上周五收盘价站上压力线, 不追涨, 逢低分批多 ( 不追 ), 参考 ,47200 止损截至本周一收盘, 高开回调, 谨慎等价位成交均轻仓操作橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多, 等反复机会入多单, 参考价格附近,100 点止损 ( 之后最低回调至 11465), 目前不追, 等附近成交截至本周二收盘, 价格回落, 轻仓等成交请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约近 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 上周后半周建议低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周在突破 3535 价格之后走强, 但是后半周建议多单逢高止盈 ( 参考 3600 附近止盈 ) 上周五止盈出场之后观望本周一对于螺纹和焦炭都不建议追涨, 在这样的价位止盈出场观望 ( 从均线系统看, 不具有连续上涨的动能 ) 截至本周二收盘, 价格回调, 近期看 3600 上下震荡概率较大 ( 均线需要整理 ) 焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约近 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 上周后半周建议低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空截至上周五收盘认为,2070 附近暂时滞涨, 多单平仓出场暂时观望截至本周二收盘看,2080 可能是阶段性高点, 回调震荡整理是主基调请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

动力煤也继续回调, 暂时观望甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油煤炭上涨带动下反弹, 上周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损上周四盘中

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约走势在中枢的吸引下, 在中枢的下方区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 前期建议等待行情下探 558 之后的短多机会, 在箭头处 558 多单成交 ( 开盘冲高, 之后没有下过 568), 逐渐提高保护止盈至 585, 保护持有截至本周一收盘,585 保护止盈出场 ( 动力煤品种特性, 经常会拉长影线 ) 截至本周二收盘, 动力煤也继续回调, 暂时观望甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油煤炭上涨带动下反弹, 上周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损上周四盘中 2460 价位多单成交, 目前多单盈利 100 多点, 继续持有截至本周二收盘, 利润回吐,2500 保护出场请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周一收盘, 棕榈油盈利 152 点, 继续持有本周二收盘, 设置保护 4700 暂时持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋

10 棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单小盈利保护出场 ( 之后认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间 ) 1.14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周一收盘, 棕榈油盈利 152 点, 继续持有本周二收盘, 设置保护 4700 暂时持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 第二箭头处空单 3440 保护出场, 之后观望目前仍认为是大级别的空头态势, 合适点位介入 (3400 之上 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 美国将向加拿大正式提出引渡孟晚舟, 外交部回应称, 敦促加方立即释放孟晚舟女士, 切实保障她的合法权益, 强烈敦促美方立即纠正错误, 撤销对孟晚舟的逮捕令, 不向加方提出正式引渡要求 2 统计局公布 2018 年四季度和全年 GDP 初步核算结果, 房地产业四季度同比增长 2%, 在所有行业中增速最低, 并创 2015 年一季度以来增速新低 3 发改委: 中国经济拥有巨大的发展韧性潜力和回旋余地, 中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期, 经济发展健康稳定的基本面没有改变, 支持高质量发展的生产要素条件没有改变, 长期稳中向好的总体势头没有改变 4 发改委: 新版负面清单的实施, 激发了新一轮外商投资, 一批几十亿甚至上百亿美元的重大外资项目落地 ; 新的投资必将促进国内市场良性竞争, 推动相关产业高质量发展, 增加国内高质量产品和服务的供给 5 发改委: 进一步放宽市场准入, 推进服务业开放, 深化农业采矿业制造业开放, 加快电信医疗等领域开放进程, 允许更多领域实行独资经营 6 央行周二未开展逆回购操作, 当日有 800 亿元逆回购到期, 当日净回笼 800 亿元 Shibor 多数小幅走高, 隔夜品种涨 0.3bp 报 2.243%,7 天期跌 1.6bp 报 2.578%,14 天期升 5.8bp 报 2.695% 7 据新浪, 证监会副主席方星海 : 今年中国 GDP 增速预计在 6% 左右, 和 2018 年 6.6% 相比有一定下降 ; 去年消费表现很好, 但我们的房价太高了, 这压缩了大量的家庭开销, 拉低了消费, 所以我们在房价上还有很多工作要做其表示, 金融系统能够以非常迅速的方式对风险预警做出反应, 会迅速控制住风险, 所以危机不会向全系统扩散, 并且不会产生恐慌 ; 随着经济增长, 风险是逐渐被稀释的 8 上海市 2018 年 GDP 完成亿元, 同比增长 6.6%; 全市固定资产投资总额比上年增长 5.2%, 货物进出口总额亿元, 比上年增长 5.5% 9 广东省国资委召开省属企业负责人工作会议, 会议强调, 坚决助力推进粤港澳大湾区建设和构建一核一带一区区域发展新格局, 坚决抓好省属企业混合所有制改革, 坚决抓好授权经营体制改革, 推动国有资本投资运营公司试点取得成效年山东省确定了 120 个省重点项目, 其中建设项目 100 个准备项目 20 个, 项目总投资 6130 亿元新一代信息技术高端装备高端化工新能源新材料等先进制造业项目 80 个, 占项目总数的 66.7%, 比上年提高 4.9 个百分点年, 四川实现地区生产总值 (GDP) 亿元, 首次突破 4 万亿元, 比上年增长 8% 其中, 第三产业增加值增长 9.4%, 在 GDP 中的比重首次超过 50% 12 证券时报:2018 年外资在商业地产上的投资激增 62%, 达到 780 亿元人民币 ( 约合 91 亿美元 ), 创下自 2005 年以来的最高水平其中, 上海占据了半壁江山, 而黑石集团和新加坡开发商凯德置地成为最大的两个买家 13 上期所对上海期货交易所风险控制管理办法作了修订, 具体涉及持仓梯度保证金制度以及持仓限额制度等内容其中, 修订后的持仓限额制度自 2019 年 3 月 18 日交易时 ( 即 3 月 15 日晚夜盘起 ) 施行, 取消持仓梯度保证金制度自 2019 年 3 月 18 日收盘结算时起施行金属 1 周二,COMEX 黄金期货收涨 0.16% 报美元 / 盎司, 终结三日连跌走势 ;COMEX 白银期货收跌 0.29% 报美元 / 盎司因美元持于数周高位附近, 抑制了金价的涨幅 2 周二, 伦敦基本金属多数下跌,LME 期铜跌 0.81% 报美元 / 吨,LME 期锌跌 0.31% 报 2580 美元 / 吨,LME 期镍跌 1.74% 报美元 / 吨,LME 期铝涨 2.21% 报 1893 美元 / 吨,LME 期锡跌 0.94% 报美元 / 吨,LME 期铅跌 0.12% 报美元 / 吨 3 上期所理事长姜岩表示, 上期所将采取措施, 进一步推动原油期货和镍期货实现逐月连续, 并促进黄金期货请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 向双月轮转的模式改变东华期货投资研究报告 4 世界黄金协会: 预计 2019 年全球投资者将继续青睐黄金, 将黄金当作一种有效的多元化投资标的和系统性风险对冲工具, 我们在多个全球指标上看到了更高的风险和不确定性 ;2018 年全球央行黄金需求达到 2015 年以来最高水平煤焦钢矿 1 周二, 国内商品期货夜盘黑色系普跌焦炭焦煤动力煤分别收跌 0.59% 0.62% 0.41% 铁矿石收跌 0.85% 2 1 月 22 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日下跌 1.35 美元 / 吨, 跌幅 1.78% 3 据上证报, 陕西省榆林市发布一份保供文件称, 要求稳定煤炭生产, 一级二级标准化煤矿原则上不纳入停产范围, 煤矿也可按规定申请复产, 为春节两会期间煤炭生产供应提供保障能源化工 1 周二,WTI 原油期货收跌 1.94% 报美元 / 桶, 终结两连涨投资者担忧全球经济成长放缓和供应上升 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收跌 2.90%, 报元 / 桶 3 美国能源信息署(EIA): 预计美国 2 月页岩油产出将增加 6.2 万桶 / 日, 至产出 818 万桶 / 日 4 欧佩克秘书长巴尔金都: 俄罗斯有意继续与欧佩克合作 ; 市场已经开始对欧佩克与非欧佩克产油国减产协定有了积极回应农产品 1 周二, 国内商品期货夜盘农产品多数下跌豆油菜油棕榈油分别收跌 0.49% 0.14% 0.17% 豆粕大豆分别收跌 0.16% 0.35%, 菜粕收涨 0.23% 2 周二, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数收跌大豆期货跌 0.76%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 0.65%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.77%, 报美元 / 蒲式耳 3 周二, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约收盘集体下跌原糖期货跌 0.54% 报美分 / 磅 ; 棉花期货跌 1.11% 报美分 / 磅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注日本央行公布利率决议及政策声明新西兰四季度 CPI 季环比美国 1 月 18 日当周 MBA 抵押贷款申请活动指数周环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50