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阿圃班
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2018 年 12 月 11 日星期二周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 12 月 11 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.10% 美元 / 日元 % -0.76% 美元 / 人民币 % -0.69% 英镑 / 美元 % -0.07% 澳元 / 美元 % -0.26% 美元 / 加元 % 0.53% 美元 / 瑞郎 % -0.04% 美元指数 % 0.01% 人民币指数 % 0.57% 主要股指走势道琼指数 % -3.10% 标普指数 % -3.24% 纳斯达克指数 % -3.80% 法国 CAC % -0.82% 富时 % -0.56% 德国 DAX % -1.14% 台湾加权指数 % -0.54% 日经指数 % -2.39% 恒生指数 % 0.29% 上证指数 % 0.42% 深成指数 % 0.19% 创业板指数 % 0.43% 利率指标上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 0.4 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.81% -2.01% 伦铝美元 / 吨 -0.41% -0.20% 伦铅 1955 美元 / 吨 -2.01% 1.45% 伦锌 2577 美元 / 吨 -0.39% 0.02% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.22% 0.35% WTI 原油 50.9 美元 / 桶 -3.25% -0.64% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -0.62% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 -0.87% 0.52% 豆油美分 / 磅 0.00% 0.95% 豆粕美元 / 短吨 -0.39% 0.19% 小麦美分 / 蒲式耳 -1.08% 0.34% 玉米美分 / 蒲式耳 -0.39% 0.52% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -1.24% -1.47% 棉花 79.8 美分 / 磅 -0.54% -0.08% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部图表 3: CRB 及 Wind 商品指数数据来源 :Wind, 东华期货研究部 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.14% -0.66% 沪铝元 / 吨 0.40% 0.15% 沪铅元 / 吨 0.19% -0.27% 沪锌元 / 吨 -0.85% 1.01% 沪金元 / 克 0.89% -0.11% 沪银 3582 元 / 千克 1.22% 0.77% 橡胶元 / 吨 -0.22% -0.93% 螺纹钢 3312 元 / 吨 -1.78% 1.32% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 0.85% 1.83% 豆粕 2681 元 / 吨 -1.03% -1.22% 豆油 5450 元 / 吨 -0.58% -0.25% 棕榈油 4524 元 / 吨 0.40% -0.53% 焦炭元 / 吨 0.20% 4.79% 鸡蛋 3469 元 /500 千克 -1.03% 0.14% 淀粉 2330 元 / 吨 -0.30% -1.22% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4947 元 / 吨 0.45% -0.87% 甲醇 2470 元 / 吨 -1.24% 4.96% 苹果元 / 吨 0.16% 0.29% 动力煤元 / 吨 1.23% -0.47% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 3.62% 3.65% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 0.25% 中证 500 股指 % 0.91% 上证 50 股指 % 0.46% 国债 % 0.14% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 1.07% -0.08% 银 AG(T+D) 3531 元 / 千克 0.91% 0.06% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 黄金螺纹钢豆油镍 PTA 棕榈油菜油橡胶锌塑料动力煤热轧卷板沥青铁矿石铝豆粕鸡蛋白糖玻璃强麦豆一硅铁铅原油上证年期国债沪深 300 中证 500 焦煤甲醇东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 螺纹钢镍锌动力煤热轧卷板棕榈油橡胶原油铝铜豆粕锡聚丙烯玉米淀粉塑料菜油棉花豆一白糖铅玻璃 PTA 豆油黄金铁矿石沥青白银焦煤甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E+09 数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜资金流入较大的是螺纹钢镍锌动力煤热轧卷板 ; 流出较大的是焦炭甲醇焦煤白银沥青图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 2E+09 一周资金变化 1.5E+09 1E 一周资金变化 0-5E+08-1E E+09 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周资金流入较大的是黄金螺纹钢豆油镍 PTA; 流出较大的是甲醇焦煤中证 500 沪深年期国债请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 镍菜油棕榈油黄金沥青动力煤豆油玉米淀粉锡锌 PTA 热轧卷板聚氯乙烯塑料螺纹钢橡胶铝焦炭苹果豆粕玻璃白糖豆一沪深年期国债上证 50 铅中证 500 硅铁原油焦煤甲醇镍原油动力煤锌螺纹钢热轧卷板棕榈油橡胶铝锡铜豆粕聚丙烯玉米淀粉塑料棉花菜油 PTA 白糖黄金豆油豆一铁矿石白银铅玻璃沥青焦煤甲醇焦炭东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况隔夜持仓变化数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜增仓较大的是镍原油动力煤锌螺纹钢 ; 减仓较大的是焦炭甲醇焦煤沥青玻璃图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周增仓较大的是镍菜油棕榈油黄金沥青 ; 减仓较大的是甲醇焦煤原油硅铁中证 500 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

但是上方压力仍在, 有底部多单的建议滚动多 ( 技术上不至于连续上涨,MACD 按照目前发展, 价格有可能下拉一波 ),11000 做最后保护先出场上周三盘中最低触及 11030 之后继续上行, 之后维持滚动多思路

7 小仲看盘铜 1902 合约 : 铜 1902 合约上周一受贸易战因素影响高开, 然后低走回归震弱势, 上周一周都在大的震荡区间内震荡偏弱运行, 本周一早盘仍认为会在震荡区间 48500~49430 区间内, 偏向逢高空操作, 参考附近,100 点止损本周二早盘建议目前以稳为主, 尽量等安全价位, 不轻易进场, 维持周一观点橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约上周三早盘开始建议 : 底部稍微上抬, 但是上方压力仍在, 有底部多单的建议滚动多 ( 技术上不至于连续上涨,MACD 按照目前发展, 价格有可能下拉一波 ),11000 做最后保护先出场上周三盘中最低触及之后继续上行, 之后维持滚动多思路本周一早盘建议低多仓位持有, 保护持有本周二早盘看, 低位触及 11130, 多单谨慎持有, 以做好保护请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

: 焦炭 1905 合约上周前四天跟螺纹钢的节奏基本一致, 在上周五出现不同, 走出强势上扬行情, 上周三早盘建议多单在第一压力位 1971 减仓, 建剩余多单目标位 2000 点清仓出场观望

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约在上周贸易战利多因素带动下, 拉出长上影线, 上周一周二价格在经过修整之后继续上扬,1905 合约多单行至第一压力位 3418 附近稍有停顿, 多单在此位置减仓, 剩余多单目标位放在 3500 附近截至上周四收盘, 价格并未触及 3500 转而向下, 认为这一波反弹暂时结束, 暂时在 3330~3480 区间震荡截止本周二早盘, 价格继续下行, 回归弱势焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周前四天跟螺纹钢的节奏基本一致, 在上周五出现不同, 走出强势上扬行情, 上周三早盘建议多单在第一压力位 1971 减仓, 建剩余多单目标位 2000 点清仓出场观望上周五白天强势行情及夜盘弱势回调行情说明目前行情上涨过程压力明显, 可以暂时观望截止本周二早盘, 焦炭价格近期回归弱势的可能较大, 尝试轻仓逢高空请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

价格仍会有反复 ), 在 564~566 附近进多单的可以设好 559 附近做保护持有甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约上周二早盘建议不宜追空操作, 等待做多机会, 上周二甲醇涨停, 收盘之后建议逢低多, 一直建议

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约在上周四之前的操作建议一直是逢高空思路, 但是上周四开始观点修正为 : 技术上有转强迹象, 价格有望回抽中枢 ( 近阶段虽然建议技术上逢高空, 但是跟踪中枢的吸引力表现, 价格一直未能有效脱离中枢 ), 均线渐走平, 放弃做空本周一早盘建议 : 及时跟进多单的可以持有, 较好的建仓价格在 564~566, 有机会进场目前认为 : 价格在 560~580 区间震荡概率较大 ( 均线呈多头排列前, 价格仍会有反复 ), 在 564~566 附近进多单的可以设好 559 附近做保护持有甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约上周二早盘建议不宜追空操作, 等待做多机会, 上周二甲醇涨停, 收盘之后建议逢低多, 一直建议 2410~2400 附近价格进场多单 ( 思路正确, 但是点位相差 10~20 点未能成交 ), 目前看行情近期反弹可能结束, 多单逢高出场观望, 找机会再进多单请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约上周三早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考 4500 4450 分批挂多,4430 止损上周三收盘 4500 第一批多单成交,

小时级别上走出较强行情, 暂时放弃空单等待高空机会而当天盘中就高位回落, 没有踩到好点位 ( 方向建议是正确的, 一直认为鸡蛋会有大幅下跌 ) 上周初开始建议反弹空, 参考 4240 附近,20

10 棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约上周三早盘在 4500 附近有企稳迹象, 尝试逢低多, 参考分批挂多,4430 止损上周三收盘 4500 第一批多单成交, 稍有盈利, 但是上涨时机暂时还未到 ( 过程也有可能会小反复 ), 耐心轻仓等待上周四收盘之后维持该观点鸡蛋 1901 合约 : 鸡蛋 1901 合约 11 月 21 号早盘建议 :2 小时级别上走出较强行情, 暂时放弃空单等待高空机会而当天盘中就高位回落, 没有踩到好点位 ( 方向建议是正确的, 一直认为鸡蛋会有大幅下跌 ) 上周初开始建议反弹空, 参考 4240 附近,20 点止损截至上周五最高点 4238( 离之前的参考价位差 2 点未能成交 ), 目前已经尽显弱势, 若空单可以暂时持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 国务院发布关于对真抓实干成效明显地方进一步加大激励支持力度的通知, 提出对防范化解金融风险营造诚实守信金融生态环境维护良好金融秩序健全金融消费者权益保护机制成效较好的省, 支持该省或其辖内地区开展金融改革创新先行先试通知称, 国务院决定将 2016 年实施的 24 项督查激励措施调整增加为 30 项督查激励措施, 对落实有关重大政策措施真抓实干取得明显成效的地方进一步加大激励支持力度 2 胡春华: 要深化农村土地制度改革, 进一步完善承包地三权分置制度, 深入推进农村集体产权制度改革, 完善农业支持保护政策, 加快深化农业科技体制改革, 健全乡村治理体系, 全面优化乡村振兴制度环境 3 央行公告, 目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平, 可吸收国债发行缴款等因素的影响,12 月 10 日不开展逆回购操作央行连续第 32 个交易日未开展逆回购操作 11 日 Shibor 普遍走高, 隔夜 Shibor 涨 3.7bp 报 2.453% 4 海南省推出 40 条具体举措, 进一步优化营商环境, 通过建立海南自由贸易账户体系放宽跨境双向人民币资金池准入限制等 8 项措施, 改善融资环境 5 国税总局: 自 12 月 11 日起, 广西壮族自治区实施境外旅客购物离境退税政策 6 审计署发布 2018 年第三季度国家重大政策措施落实情况跟踪审计结果审计结果显示, 部分地区违规举债形成地方政府隐性债务仍是较为突出的问题, 陕西省广西壮族自治区黑龙江省以及湖南省的 4 个地区以签订借款合同等方式, 新增地方政府隐性债务亿元 7 经济参考报头版刊文称, 随着我国经济结构的演化, 失业率对经济下行的敏感度正在不断下降因此, 稳就业与稳增长之间的关联已不如当年那么密切, 这就意味着政策大水漫灌的必要性下降, 更应推进的应该是供给侧结构性改革 8 证监会期货监管部主任罗红生: 将持续做好期货市场改革开放发展稳定的各项工作, 加快推出符合实体经济需要具备市场条件的期货期权品种, 大力推动成熟期货品种的国际化, 优化规则制度有效管控风险 9 大连市政府副市长靳国卫称, 大连支持大商所研发上市期货新品种和业务创新, 鼓励发展期货市场交易主体, 对新设和引进的法人期货公司将连续 5 年给予资金扶持 10 大商所理事长李正强表示, 大商所将加快推出更多新工具新品种, 持续做精做细已上市品种, 加大整合商品互换仓单串换基差交易等场外市场业务, 稳步扩大市场对外开放金属 1 周一,COMEX 黄金期货收跌 0.22% 报美元 / 盎司, 从五个月以来高位回落 ;COMEX 白银期货收跌 0.55% 报美元 / 盎司美元反弹 2 周一, 伦敦基本金属全线走低,LME 期铜跌 0.81% 报 6095 美元 / 吨,LME 期锌跌 0.39% 报 2577 美元 / 吨,LME 期镍跌 1.15% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 0.41% 报 1947 美元 / 吨,LME 期锡跌 0.24% 报美元 / 吨,LME 期铅跌 2.01% 报 1955 美元 / 吨 3 全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日增加 0.59 吨, 当前持仓量为吨煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系多数收跌, 焦炭大跌近 3.5% 焦炭动力煤分别收跌 3.48% 0.99%, 焦煤收涨 0.14% 2 12 月 10 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日下跌 0.15 美元 / 吨, 跌幅 0.22% 3 冶金工业规划研究院: 预计 2018 年我国钢材需求量为 8.2 亿吨, 同比增长 12.6%; 粗钢产量为 9.23 亿吨, 同比增长 11%;2019 年钢材需求量为 8 亿吨, 同比下降 2.4%; 粗钢产量为 9 亿吨, 同比下降 2.5% 4 河北省 2018 年化解煤炭行业过剩产能 1401 万吨 / 年今后三年, 河北省仍将继续坚定不移地推进去产能, 压减退出钢铁产能 4000 万吨煤炭 3000 万吨平板玻璃 2300 万重量箱水泥 500 万吨焦炭 1000 万吨火电 150 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 万千瓦能源化工 1 周一,WTI 原油期货收跌 3.27% 报美元 / 桶, 创一周收盘新低布伦特原油期货收跌 3.02% 报美元 / 桶全球股市疲弱, 市场焦点重回对需求增长的担忧 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1901 收跌 1.68%, 报元 3 阿联酋能源部长马兹鲁伊: 欧佩克与非欧佩克合作协议将在 3 个月内在沙特签署在六个月以后, 将会经过观察后再对是否延长减产协议做决定 ; 阿联酋明年 1 月产量将会较今年 10 月水平减少 2.5% 4 康菲石油国际(ConocoPhillips): 美国页岩油 2019 年产量增速将与 2018 年相近农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品涨跌互现豆油菜油分别收跌 0.15% 0.03%, 棕榈油收涨 0.62% 豆粕菜粕大豆分别收涨 0.22% 0.45% 0.09% 2 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约全线走低原糖期货跌 1.24% 报美分 / 磅 ; 棉花期货跌 0.54% 报 79.8 美分 / 磅 3 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体收跌大豆期货跌 0.85%, 报 9.09 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 0.58%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货跌 1.27%, 报美元 / 蒲式耳请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注英国 10 月三个月 ILO 失业率德国 12 月 ZEW 经济景气指数美国 11 月 PPI 环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50