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凤派肪边
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2019 年 1 月 10 日星期四周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 10 日星期四周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.45% 美元 / 日元 % -1.16% 美元 / 人民币 % 0.11% 英镑 / 美元 % 0.22% 澳元 / 美元 % 0.29% 美元 / 加元 % -0.73% 美元 / 瑞郎 % -0.34% 美元指数 % -0.53% 人民币指数 % -0.12% 主要股指走势道琼指数 % -2.83% 标普指数 % -2.48% 纳斯达克指数 % -3.04% 法国 CAC % -1.66% 富时 % -0.62% 德国 DAX % -1.55% 台湾加权指数 % -0.65% 日经指数 % 0.00% 恒生指数 % -0.26% 上证指数 % -0.04% 深成指数 % -0.84% 创业板指数 % -1.16% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.97% -1.15% 伦铝美元 / 吨 -0.62% 2.87% 伦铅美元 / 吨 -0.23% -0.69% 伦锌美元 / 吨 0.14% -0.33% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.68% 0.94% WTI 原油美元 / 桶 4.78% 0.62% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 1.17% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 924 美分 / 蒲式耳 0.60% 0.41% 豆油美分 / 磅 0.53% 0.89% 豆粕美元 / 短吨 0.65% 0.54% 小麦美分 / 蒲式耳 0.34% 1.38% 玉米美分 / 蒲式耳 0.53% 1.13% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.78% -1.84% 棉花美分 / 磅 2.18% 0.07% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.68% -1.15% 沪铝元 / 吨 0.34% -1.08% 沪铅元 / 吨 0.46% -1.39% 沪锌元 / 吨 1.43% -1.33% 沪金元 / 克 -0.66% 0.97% 沪银 3743 元 / 千克 -0.35% 1.59% 橡胶元 / 吨 0.94% 1.51% 螺纹钢 3507 元 / 吨 0.11% 1.95% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 -0.59% 1.12% 豆粕 2674 元 / 吨 -0.52% 0.83% 豆油 5598 元 / 吨 0.72% 1.84% 棕榈油 4680 元 / 吨 0.60% 1.58% 焦炭 1946 元 / 吨 -0.36% 2.76% 鸡蛋 3504 元 /500 千克 -0.14% -0.96% 淀粉 2296 元 / 吨 -0.17% 0.69% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4782 元 / 吨 0.38% -0.57% 甲醇 2484 元 / 吨 0.69% 1.54% 苹果元 / 吨 -0.36% -3.82% 动力煤元 / 吨 -0.78% -0.32% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 1.76% 2.88% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.03% 中证 500 股指 % -0.38% 上证 50 股指 % 0.26% 国债 % 0.03% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 0 元 / 克 0.00% 0.71% 银 AG(T+D) 0 元 / 千克 0.00% 1.40% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 铝锌橡胶豆油棕榈油铁矿石玉米淀粉菜油玉米热轧卷板螺纹钢棉花白银黄金铜聚氯乙烯沪深 300 动力煤上证 50 塑料菜粕沥青 10 年期国债中证 500 白糖 PTA 苹果镍甲醇焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 螺纹钢白银 PTA 黄金铜豆油棕榈油豆粕橡胶热轧卷板棉花动力煤焦煤玻璃沥青上证 50 硅铁苹果铅铝锡菜粕锌镍豆一白糖原油铁矿石甲醇焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08 隔夜资金流入较大的是螺纹钢白银 PTA 黄金铜 ; 流出较大的是焦炭甲醇铁矿石原油白糖图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况一周资金变化 E+08 一周资金变化 -4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 一周资金流入较大的是铝锌橡胶豆油棕榈油 ; 流出较大的是焦炭甲醇镍苹果 PTA 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况白银螺纹钢 PTA 铜棕榈油玻璃豆油热轧卷板黄金豆粕动力煤焦煤橡胶棉花沥青上证 50 硅铁苹果铝锌镍铅玉米淀粉铝锌棕榈油玻璃菜油玉米橡胶热轧卷板隔夜持仓变化菜粕豆油白糖棉花锡 5 年期豆一铁矿石铁矿石铅原油聚丙烯焦炭白银甲醇螺纹钢硅铁塑料 10 年期国债聚氯乙烯中证 500 上证 50 苹果沥青 PTA 菜粕白糖镍焦炭鸡蛋甲醇隔夜增仓较大的是白银螺纹钢 PTA 铜棕榈油 ; 减仓较大的是甲醇焦炭原油铁矿石豆一图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.5 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是玉米淀粉铝锌棕榈油玻璃 ; 减仓较大的是甲醇鸡蛋焦炭镍白糖请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约 49430 空单以 48300 保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空目前在

避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 目前更是不追多,

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约空单以保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空目前在 1903 合约上一线继续等待空,100 点止损橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 上周三行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 目前更是不追多, 等反复机会入多单, 参考价格附近,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

1980 左右轻仓空 ( 均线缠绕紧密, 当时看机会即将到来 ), 于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约近期在 3520 附近试空 (20 点止损 ) 建议本周三盘中止损, 但是价格冲高回落, 近期料行情仍在 3500 上下震荡, 压力位 3516 上破之后可能仍会有 80 点左右的上行空间, 但是回调整理是大概率, 总结就是 3450~3600 的主体价格运行空间, 可以短线, 可以观望焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约 1980 左右轻仓空 ( 均线缠绕紧密, 当时看机会即将到来 ), 于 1910 附近保护出场 (1910 为最近的关键点位 ) 上周三继续参考 1910 附近空, 截至当天收盘焦炭盈利 34 点, 止损下移至 1910 截至上周四收盘, 焦炭保护价出场目前空仓,1963 附近压力犹在, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

目前观望等待机会甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会空, 观望至 2500

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约最近很少操作, 在中枢的吸引下, 在中枢的下放区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 上周三开始提示观望, 震荡走势难操作本周一早盘建议等待行情下探 558 之后的短多机会,5 点止损之后虽然上冲至 570, 也没有建议追多, 目前观望等待机会甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周四早盘看, 原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会空, 观望至 2500 附近表现目前 2500 附近压力犹在, 等待多单提示 ( 现在价位会反复 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4580~4600 区间是较好的建仓区间鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来,

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单最终坐了过山车, 最终小盈利保护出场目前认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 本周一早盘建议空单 3440 保护持有, 截至当天收盘,3510 空单盈利 70 点出场, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 国务院常务会议决定再推出一批针对小微企业的普惠性减税措施, 减税政策可追溯至今年 1 月 1 日, 实施期限暂定三年, 预计每年可再为小微企业减负约 2000 亿元 ; 要落实好日前宣布的全面降准措施, 继续实施稳健的货币政策, 不搞大水漫灌 ; 要加快地方政府专项债券发行使用进度, 发挥专项债对当前稳投资促消费的重要作用 2 李克强会见美国特斯拉公司首席执行官马斯克, 祝贺特斯拉上海工厂日前开工建设, 希望特斯拉公司成为中国深化改革开放的参与者中美关系稳定发展的推动者 ; 指出中国仍然并将长期是外商投资的热土, 欢迎各国企业扩大对华投资合作 3 央行行长易纲: 稳健货币政策松紧适度的度, 主要体现为总量要合理, 结构要优化, 为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境, 一方面, 要精准把握流动性的总量, 既避免信用过快收缩冲击实体经济, 也要避免大水漫灌影响结构性去杠杆, 另一方面, 要精准把握流动性的投向, 发挥结构性货币政策精准滴灌的作用, 在总量适度的同时, 把功夫下在增强微观市场主体活力上 1 月下旬将实施首次定向中期借贷便利 (TMLF) 操作既要防范化解存量风险, 也要防范各种黑天鹅事件, 保持股市债市汇市平稳健康发展 ; 坚持对非法金融机构和非法金融活动打早打小露头就打 4 人民日报: 外交部发言人陆慷表示, 中美经贸磋商已经结束, 磋商的结果很快就会发布 5 新浪: 进入 2019 年, 中国央行即宣布降准 1 个百分点, 最早将于下周生效跨年后银行间债市则迎来流动性的宽松高潮, 近两日隔夜回购加权利率徘徊在 1.4% 附近低位, 进而再次出现央行进行正回购传闻 6 税务总局: 对纳税人在 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期间取得的全年一次性奖金, 可不并入当年综合所得, 以奖金全额除以 12 个月的数额, 按综合所得月度税率表, 确定适用税率和速算扣除数, 单独计算纳税 ; 无论子女上公立学校还是私立学校, 境外学校还是境内学校, 父母都可以享受扣除 7 中央企业工资总额管理办法已内部下发, 于今年 1 月 1 日起正式全面实施办法加大了企业分配自主权, 将分功能类别实行差异化工资决定机制 ; 竞争类央企工资总额由审批改为备案, 工资总额与央企效益相挂钩, 实现薪酬能增能减, 并向生产一线和高技能人才倾斜 8 商务部:2019 年将继续发挥港澳试验田作用, 进一步扩大对港澳开放, 促进内地与港澳间互利合作, 支持和推动香港澳门更好融入国家发展大局 9 中共深圳市第六届委员会第十一次全体会议于 2019 年 1 月 8 日至 9 日召开全会决定, 举全市之力推进粤港澳大湾区建设, 努力形成全面开放新格局 10 深圳市国资委统计显示, 市属国企在年均营收利润复合增长率保持两位数增长的基础上,2018 年实现营业收入利润总额均保持增长, 且同创同期历史新高 25 户直管企业中, 投控公司深业集团等 7 户全年营收超百亿元 11 据证券时报, 深圳首个专门面向金融人才的支持政策深圳市支持金融人才发展的实施办法正式发布, 其中个人最高奖励 10 万, 机构 100 万办法自 2019 年 1 月 6 日起施行, 有效期 5 年 12 央行公告, 目前银行体系流动性总量处于较高水平,1 月 9 日不开展逆回购操作因当日有 400 亿元逆回购到期, 当日实现净回笼 400 亿元 Shibor 普遍下跌, 短端品种走高, 隔夜品种涨 15.3bp 报 1.567%,7 天期涨 10.3bp 报 2.475%,14 天期跌 1bp 报 2.477% 13 经济参考报头版刊文称,2017 年开始的全球经济同步复苏荣景在 2019 年难以复制,2018 年影响各国经济政策和全球经济走势的风险点相继暴露展望 2019 年, 似难飞出更多黑天鹅, 而一些隐患未消有可能继续发酵扰动全球经济走势, 仍需警惕各种灰犀牛对全球经济可能产生的扰动 14 美国银行家协会经济顾问委员会: 随着减税和政府开支带来的提振效应的淡出, 美国 2019 年经济增速将减缓至 2.1%,2020 年进一步减缓至 1.7%; 美国经济今年和 2020 年陷入衰退的几率分别为 20% 和 35%; 预计美联储今年会加息两次, 每次幅度 25 个基点, 联邦基金利率上限到年底将达到 3% 金属 1 周三,COMEX 黄金期货收涨 0.68% 报美元 / 盎司,COMEX 白银期货收涨 0.52% 报美元 / 盎司请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 美元走低支撑金价东华期货投资研究报告 2 周三, 伦敦基本金属多数上涨,LME 期铜涨 0.97% 报美元 / 吨,LME 期锌涨 0.14% 报美元 / 吨, LME 期镍涨 0.63% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 0.62% 报 1853 美元 / 吨,LME 期锡涨 1.03% 报美元 / 吨, LME 期铅跌 0.23% 报美元 / 吨 3 全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日增加 2.65 吨或 0.33%, 当前持仓量为吨煤焦钢矿 1 周三, 国内商品期货夜盘黑色系涨跌互现焦炭动力煤分别收跌 0.41% 0.07%, 焦煤收涨 0.29% 铁矿石收跌 0.49% 螺纹钢热轧卷板分别收涨 0.11% 0.03% 2 1 月 9 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日下跌 0.45 美元 / 吨, 跌幅 0.60% 3 秦皇岛煤炭网数据显示, 本报告期 (2018 年 12 月 26 日至 2019 年 1 月 8 日 ), 环渤海动力煤价格指数报收于 570 元 / 吨, 环比上涨 1 元 / 吨能源化工 1 周三,WTI 原油期货收涨 4.78% 报美元 / 桶, 连涨八日, 创近一个月以来新高布伦特原油期货涨 4.46%, 报美元 / 桶美布两油均较去年 12 月份低点涨超 20%, 双双进入技术性牛市沙特称欧佩克 + 减产能够平衡油市 2 上海原油期货主力合约 SC1903 涨逾 4%, 现报元 3 沙特能源大臣法利赫: 沙特目前的原油产量为 1020 万桶 / 日 ;1 月将会进一步减产欧佩克 + 的目标是保持油市的平衡 ; 欧佩克 + 不会允许原油库存超过正常水平 ; 将继续监测油市与库存水平相信欧佩克 + 减产足以令市场恢复平衡, 除非出现意外状况 4 EIA 报告 : 上周美国国内原油产量维持在 1170 万桶 / 日农产品 1 周三, 国内商品期货夜盘农产品多数收涨豆油棕榈油分别收涨 0.18% 0.34%, 菜油收跌 0.26% 豆粕菜粕大豆分别收涨 0.22% 0.32% 0.20% 2 周三, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收涨原糖期货涨 0.78% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 2.18% 报美分 / 磅 3 周三, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体收涨大豆期货涨 0.65%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 0.53%, 报 3.82 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.34%, 报美元 / 蒲式耳请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注美联储 FOMC 公布 2018 年 12 月货币政策会议纪要中国 12 月 PPI 同比美国 1 月 5 日当周首次申请失业救济人数 ( 万人 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50