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濮浙柳
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2019 年 1 月 25 日星期五周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 25 日星期五周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.22% 美元 / 日元 % 0.48% 美元 / 人民币 % 0.06% 英镑 / 美元 % -0.85% 澳元 / 美元 % -0.40% 美元 / 加元 % -0.11% 美元 / 瑞郎 % 0.14% 美元指数 % 0.30% 人民币指数 % 0.01% 主要股指走势道琼指数 % 1.38% 标普指数 % 1.32% 纳斯达克指数 % 1.03% 法国 CAC % 1.70% 富时 % 1.95% 德国 DAX % 2.63% 台湾加权指数 % 0.48% 日经指数 % 1.29% 恒生指数 % 1.25% 上证指数 % 1.42% 深成指数 % 1.49% 创业板指数 % 1.45% 利率指标上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 3.2 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.61% 1.07% 伦铝美元 / 吨 -1.23% 0.65% 伦铅美元 / 吨 2.29% 1.63% 伦锌 2626 美元 / 吨 0.23% 1.33% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.16% -0.85% WTI 原油美元 / 桶 1.06% 3.11% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 2.29% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.08% 0.80% 豆油美分 / 磅 0.58% 0.87% 豆粕美元 / 短吨 -0.26% 0.77% 小麦 521 美分 / 蒲式耳 -0.95% -0.05% 玉米美分 / 蒲式耳 -0.46% 0.13% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.08% 1.79% 棉花美分 / 磅 -0.46% -0.56% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部图表 3: CRB 及 Wind 商品指数数据来源 :Wind, 东华期货研究部 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.38% 1.06% 沪铝元 / 吨 0.52% 0.63% 沪铅元 / 吨 0.40% 0.65% 沪锌元 / 吨 -0.12% 3.02% 沪金元 / 克 -0.21% 0.07% 沪银 3651 元 / 千克 -0.30% 0.05% 橡胶元 / 吨 0.00% 0.26% 螺纹钢 3680 元 / 吨 1.02% 2.31% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 1.61% 3.23% 豆粕 2599 元 / 吨 0.70% 0.79% 豆油 5690 元 / 吨 0.25% 1.09% 棕榈油 4780 元 / 吨 0.55% 2.01% 焦炭元 / 吨 -0.02% 1.62% 鸡蛋 3368 元 /500 千克 0.33% -0.79% 淀粉 2287 元 / 吨 -0.13% 0.09% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5030 元 / 吨 -0.04% 1.22% 甲醇 2483 元 / 吨 -0.16% -0.72% 苹果元 / 吨 0.77% -0.71% 动力煤 569 元 / 吨 -1.22% 1.54% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -0.63% 2.35% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % 1.49% 中证 500 股指 % 0.92% 上证 50 股指 % 1.46% 国债 % -0.14% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.11% 0.01% 银 AG(T+D) 3634 元 / 千克 -0.25% -0.05% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 数据来源 :Wind, 东华期货研究部请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 中证 500 螺纹钢棕榈油沥青聚氯乙烯豆油橡胶上证 50 铅 PTA 棉花鸡蛋原油 5 年期玻璃玉米淀粉铝玉米白银动力煤白糖 10 年期国债焦煤黄金锌豆粕聚丙烯甲醇沪深 300 焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 中证 500 螺纹钢锌铁矿石沥青菜粕铜镍热轧卷板黄金 PTA 原油铅锡白银苹果铝豆一棉花菜油动力煤玻璃白糖豆粕棕榈油豆油焦煤甲醇沪深 300 焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08 数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜资金流入较大的是螺纹钢锌铁矿石沥青菜粕 ; 流出较大的是焦炭甲醇焦煤豆油棕榈油图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1E+09 一周资金变化一周资金变化 -5E+08-1E E+09 数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周资金流入较大的是螺纹钢棕榈油沥青豆油橡胶 ; 流出较大的是焦炭甲醇豆粕锌黄金请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况中证 500 菜粕沥青锌铅原油螺纹钢锡镍铁矿石热轧卷板铜 PTA 黄金白银苹果铝棉花豆粕豆油菜油白糖中证 500 鸡蛋铅聚氯乙烯棕榈油沥青隔夜持仓变化动力煤螺纹钢棕榈油上证 50 豆一原油焦煤豆油玻璃棉花 PTA 焦炭 5 年期甲醇橡胶沪深 300 玻璃锡菜油塑料玉米 10 年期国债白糖锌硅铁铝焦煤动力煤聚丙烯豆一焦炭甲醇沪深 300 玉米淀粉数据来源 :Wind, 东华期货研究部隔夜增仓较大的是菜粕沥青锌铅原油 ; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化数据来源 :Wind, 东华期货研究部一周增仓较大的是鸡蛋铅聚氯乙烯棕榈油沥青 ; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多,

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1903 合约上周一直是空仓状态, 预期是等待高空点位,47800 一线空单被止损出场, 本周试多也被止损出场目前暂时观望是否能破位, 不破继续试多橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多, 等反复机会入多单截至本周四收盘, 轻仓等成交,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

1905 合约 : 焦炭 1905 合约近 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 上周后半周建议低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空截至上周五收盘认为,2070

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周在突破 3535 价格之后走强, 但是后半周建议多单逢高止盈 ( 参考 3600 附近止盈 ) 上周五止盈出场之后观望本周一对于螺纹和焦炭都不建议追涨, 在这样的价位止盈出场观望 ( 从均线系统看, 不具有连续上涨的动能 ) 截至本周四收盘, 价格仍高空拉锯, 技术上多头较强, 暂时观望 3700 附近表现焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约近 2 周基本空仓, 行情震荡上扬, 上周后半周建议低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空截至上周五收盘认为,2070 附近暂时滞涨, 多单平仓出场暂时观望截至本周二收盘看,2080 可能是阶段性高点, 回调震荡整理是主基调目前维持该观点请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油煤炭上涨带动下反弹, 上周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损上周四盘中 2460 价位多单成交, 目前多单盈利

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约走势在中枢的吸引下, 在中枢的下方区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 前期建议等待行情下探 558 之后的短多机会, 在箭头处 558 多单成交 ( 开盘冲高, 之后没有下过 568), 逐渐提高保护止盈至 585, 保护持有截至本周一收盘,585 保护止盈出场 ( 动力煤品种特性, 经常会拉长影线 ) 截至本周二收盘, 动力煤也继续回调, 暂时观望甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约在原油煤炭上涨带动下反弹, 上周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损上周四盘中 2460 价位多单成交, 目前多单盈利 100 多点, 继续持有截至本周二收盘, 利润回吐,2500 保护出场近期观望在 2500 震荡整理之后的机会请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周四收盘, 设置保护 4740 暂时持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处

10 棕榈油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单小盈利保护出场 ( 之后认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间 ) 1.14 出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周四收盘, 设置保护 4740 暂时持有鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 第二箭头处空单 3440 保护出场, 之后观望目前仍认为是大级别的空头态势,3400 附近空单试空请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 中共中央国务院发布关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意见, 支持在京国有企业总部及分支机构向雄安新区转移 ; 个人产权住房以共有产权房为主, 严禁大规模开发商业房地产, 严控周边房价, 严加防范炒地炒房投机行为 ; 支持设立雄安银行 ; 加大对雄安新区直接融资支持力度, 建立长期稳定的建设资金筹措机制 ; 加大对地方政府债券发行的支持力度, 单独核定雄安新区债券额度, 支持发行 10 年期及以上的雄安新区建设一般债和专项债 ; 优先支持符合条件的雄安新区企业发行上市加强雄安新区引智引技引资并举, 支持在雄安新区设立外商独资或中外合资金融机构研究在雄安新区建设国家级互联网骨干直联点, 探索建设新型互联网交换中心 2 国家税务总局: 配合有关部门抓紧研究完善降低增值税税率降低社保费费率等实施方案 3 商务部新闻发言人高峰在例行发布会上表示, 有关美方取消原定于本周举行的中美副部级经贸磋商报道不实, 双方工作团队一直保持密切沟通和联系刘鹤副总理也将于 1 月 30 日 -31 日访美, 举行中美高级别经贸磋商, 共同推动两国元首重要共识, 双方将继续就彼此关切的各种经贸问题展开深入磋商 4 人社部:2018 年就业局势保持总体平稳稳中有进, 全年城镇新增就业 1361 万人, 同比增加 10 万人, 年末全国城镇登记失业率为 3.8%, 降至近年来的低位推进实施国有企业工资决定机制改革, 深入推进国有企业负责人薪酬制度改革落实落地启动实施就业失业登记社保登记和用工备案办理登记三合一 5 发改委组织召开共建一带一路系列座谈会国内企业建议, 整合信贷股权和债券等资本市场资源, 构建多元化融资体系和合作机制 ; 构建规划对接行业推动金融支持企业实施的工作体系 6 央行周四公告称, 考虑到开展 1000 亿元中央国库现金管理商业银行定期存款操作后, 银行体系流动性总量处于合理充裕水平, 当日不开展逆回购操作, 当日有 2500 亿元逆回购到期 Shibor 多数走高,7 天期涨 3.2bp 报 2.616% 7 新华社: 搞好 2019 年经济工作, 更要注重防风险, 举债要跟偿债能力相匹配, 有多少本钱做多大买卖, 这是必须遵循的经济铁律, 决不能超越安全底线 ; 各地应坚持底线思维, 增强忧患意识, 提高防控能力, 规范债务管理, 落实偿还责任, 严控地方政府隐性债务 8 据央视财经, 证监会副主席方星海表示, 中国的金融开放在世界上很有吸引力, 所以这一次参加的峰会和接触的金融企业都纷纷表示要来中国开展业务, 特别是把外资股权放开之后都想来中国的经济体量实在太大了, 我们会带去一些中国的做法方星海分享参加达沃斯的两个目的, 一个就是更好地向外界解释中国的经济政策, 这方面还是很有收获的 ; 另外一个目的, 我也是来学习, 因为世界上发生了很大的变化, 到这里来确实学到了很多东西 9 郑商所调整春节期间交易保证金标准和涨跌停板幅度:1 月 31 日结算时起, 除菜籽强麦外, 其他品种期货合约交易保证金标准调整至 10%, 涨跌停板幅度调整至 7% 金属 1 周四,COMEX 黄金期货收跌 0.31% 报 1280 美元 / 盎司, 连跌两日 ;COMEX 白银期货收跌 0.36% 报美元 / 盎司美元走强令金价承压 2 周四, 伦敦基本金属多数上涨,LME 期铜跌 0.61% 报 5915 美元 / 吨,LME 期锌涨 0.23% 报 2626 美元 / 吨,LME 期镍涨 0.43% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 1.23% 报美元 / 吨,LME 期锡涨 0.99% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 2.29% 报美元 / 吨煤焦钢矿 1 周四, 国内商品期货夜盘黑色系多数上涨焦炭收涨 0.47%, 焦煤动力煤分别收跌 0.16% 0.87% 铁矿石请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 收涨 0.56% 东华期货投资研究报告 2 1 月 24 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.80 美元 / 吨, 涨幅 1.07% 能源化工 1 周四,WTI 原油期货收涨 1.06% 报美元 / 桶, 结束连跌两日走势布伦特原油期货收涨 0.28% 报美元 / 桶受委内瑞拉局势动荡带动, 但美国库存大增限制涨幅 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收跌 0.07%, 报元 / 桶 3 美国 1 月 18 日当周 EIA 原油库存 +797 万桶, 预期 -75 万桶, 前值万桶 ; 库欣地区原油库存 -19 万桶, 前值万桶 ; 汽油库存 +405 万桶, 预期 +300 万桶, 前值万桶 ; 精炼油库存万桶, 预期 +90 万桶, 前值万桶 EIA 报告 : 美国汽油库存达到亿桶, 创纪录高位 ; 上周美国国内原油产量维持在 1190 万桶 / 日的纪录高位 4 EIA: 到 2031 年, 美国原油产出料将达到 1453 万桶 / 日的峰值水平农产品 1 周四, 国内商品期货夜盘农产品多数下跌豆油收平, 棕榈油收涨 0.17%, 菜油收跌 0.32% 豆粕菜粕大豆分别收跌 0.27% 0.88% 0.17% 2 周四, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约收盘涨跌不一大豆期货涨 0.14%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 0.4%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货跌 0.9%, 报美元 / 蒲式耳 3 周四, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约收盘涨跌不一原糖期货涨 0.08% 报美分 / 磅 ; 棉花期货跌 0.46% 报美分 / 磅请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注美国 1 月 18 日当周 EIA 汽油库存变动 ( 万桶 ) 日本 1 月东京 CPI( 除生鲜食品 ) 同比德国 1 月 IFO 商业景气指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50