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1 2018 年 7 月 11 日星期三周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 8 操作建议今日关注图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.02% 美元 / 日元 % -0.06% 美元 / 人民币 % -0.09% 美元指数 % -0.05% 主要股指走势道琼指数 % 0.00% 标普指数 % 0.00% 日经指数 % -0.31% 恒生指数 % -1.06% 上证指数 % -1.00% 深成指数 % -2.02% 创业板指数 % -2.58% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 图表 2: 国际大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.70% -1.35% 伦铝美元 / 吨 -1.67% 1.11% 伦铅 2320 美元 / 吨 -0.81% -2.30% 伦锌 2628 美元 / 吨 -2.85% -2.83% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 -0.29% 0.37% WTI 原油美元 / 桶 0.49% 0.00% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 0.51% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 -0.06% 0.00% 豆油美分 / 磅 0.55% 0.00% 豆粕美元 / 短吨 0.92% 0.00% 小麦美分 / 蒲式耳 -3.20% 0.00% 玉米美分 / 蒲式耳 -1.84% 0.00% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 0.09% 0.00% 棉花美分 / 磅 0.94% 0.00% 5.5 图表 3: 国内大宗商品市场品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.44% -2.40% 沪铝元 / 吨 0.28% -0.18% 沪铅元 / 吨 -0.79% -1.19% 沪锌元 / 吨 -2.04% -3.20% 沪金 272 元 / 克 -0.37% 0.18% 沪银 3745 元 / 千克 -0.13% 0.46% 橡胶元 / 吨 -0.77% -0.72% 螺纹钢 3862 元 / 吨 1.90% 0.93% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 459 元 / 吨 0.44% -0.43% 豆粕 3129 元 / 吨 -1.45% -0.75% 豆油 5524 元 / 吨 -1.71% -0.25% 棕榈油 4694 元 / 吨 -2.37% -1.07% 焦炭 2026 元 / 吨 0.70% 0.89% 鸡蛋 4197 元 /500 千克 0.67% -0.87% 淀粉 2253 元 / 吨 -0.09% 0.00% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4862 元 / 吨 -1.42% -0.36% 动力煤元 / 吨 -0.25% 0.82% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.96% 中证 500 股指 % -1.24% 上证 50 股指 % -0.59% 国债 % -0.09% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.28% 0.21% 银 AG(T+D) 3663 元 / 千克 -0.19% 0.30% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

3 螺纹钢铜沥青原油 PTA 铝锌白银玉米玉米淀粉菜粕豆一菜油锡强麦棕榈油聚氯乙烯豆油塑料豆粕甲醇苹果焦煤中证 500 黄金沪深 300 镍棉花铁矿石焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 螺纹钢铜锌镍原油沥青 PTA 菜油菜粕白糖白银热轧卷板聚丙烯玉米淀粉塑料锡铝豆一铅橡胶玻璃棕榈油动力煤豆油棉花豆粕甲醇焦煤铁矿石焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1E+09 一周资金变化一周资金变化 -5E+08-1E E+09 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

4 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况锌铜原油螺纹钢沥青镍菜粕菜油 PTA 白糖白银热轧卷板聚丙烯玉米淀粉塑料铝橡胶豆一锡豆油豆粕动力煤棉花棕榈油铅玻璃甲醇铁矿石焦煤焦炭原油沥青铜铝 PTA 玉米锌螺纹钢玉米淀粉白银豆一菜粕菜油锡热轧卷板橡胶上证 50 聚丙烯棕榈油甲醇塑料镍鸡蛋中证 500 棉花沪深 300 硅铁焦煤聚氯乙烯铅铁矿石焦炭隔夜持仓变化图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

小仲看盘铜 1808 合约 : 铜上周是单边下跌的走势,6 月 25 在 1807 合约 51800 建仓的空单 (1808 在 52000 建仓的空单 ) 上周一直持有, 截至上周五收盘,1808 合约盈利达 3000 点

10000 点减仓 ( 期间最低到达 10050), 之后橡胶剩余空单继续持有, 最终在 10600 保护出场上周一开始观察行情上行压力仍较大, 短线 ( 小空间 ) 空单相对仍较安全, 建议 10500 之上空单入场,100 点止损,

5 小仲看盘铜 1808 合约 : 铜上周是单边下跌的走势,6 月 25 在 1807 合约建仓的空单 (1808 在建仓的空单 ) 上周一直持有, 截至上周五收盘,1808 合约盈利达 3000 点截至本周一收盘, 铜黑色等都反弹, 建议以点保护空单持有截至本周二收盘, 继续持有空单,50000 点做好保护橡胶 1809 合约 : 前期橡胶在附近的空单建议尝试持有至附近, 在价格接近点减仓 ( 期间最低到达 10050), 之后橡胶剩余空单继续持有, 最终在保护出场上周一开始观察行情上行压力仍较大, 短线 ( 小空间 ) 空单相对仍较安全, 建议之上空单入场,100 点止损, 截至上周五收盘, 盈利 165 点, 截至周一收盘, 上方仍有压力, 仍坚持点位的空单,10600 止损截至本周二收盘, 继续持有空单请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

: 截至上周三收盘,2060 价位的空单成交并且盈利 15 点, 截至上周五收盘盈利 50 点 ( 盘中最高盈利 90 点 ), 考虑大幅下跌又迅速拉起, 结合 MACD 等指标组合看,30 分有走强的迹象, 可以逢低止盈 (2000 点附近设置止盈 )

6 螺纹 1810 合约 : 前期依托震荡区间的高点 3780~3800 进入空单, 止损 3820 截至上周五收盘, 给出的建议仍然是空单继续持有, 3820 坚决止损 ( 螺纹曾有 50 点左右盈利, 但是还处于震荡区间, 焦炭先走出向上迹象, 所以螺纹一旦上破坚决止损 ) 截至本周一收盘, 止损 30 点出场截至本周一收盘 : 逢低做多较安全, 参考建仓,3780 止损截至本周二收盘看,3820 多单没有成交, 目前不追多, 参考 3860 建仓多单焦炭 1809 合约 : 截至上周三收盘,2060 价位的空单成交并且盈利 15 点, 截至上周五收盘盈利 50 点 ( 盘中最高盈利 90 点 ), 考虑大幅下跌又迅速拉起, 结合 MACD 等指标组合看,30 分有走强的迹象, 可以逢低止盈 (2000 点附近设置止盈 ) 本周一收盘看, 行情的确走强, 前一波空单利润保护较好目前尝试逢低多, 参考 2010 附近,2000 点止损截至本周二收盘看,2010 多单没有成交, 不追多暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

7 动力煤 1809 合约 : 动力煤 642 空单本周一在 632 建议出场观望, 目前仍然弱势, 但是可能会被螺纹等带动观望甲醇 1809 合约 : 甲醇目前继续多头行情, 避开空单, 轻仓跟多,2890 止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

但是鉴于指标在走弱, 尝试逢低分批建多 ( 拉开价差 ), 截至上周五收盘,4130 的多单也还是徘徊在成本价, 目前仍维持既定策略 (4130 4080 分批多,4070

8 棕榈油 1809 合约 : 棕榈油上周空仓, 逢高空的思路是正确的, 但是挂单的价格没有成交截至上周五收盘建议 : 不追空, 逢高空思路截至本周一收盘看, 思路正确, 有空单可以持有,4830 止损本周二收盘, 空单大幅盈利继续持有鸡蛋 1809 合约 : 鸡蛋上周的思路是分批建仓多单 ( 考虑是在上行的轨道里 ), 但是鉴于指标在走弱, 尝试逢低分批建多 ( 拉开价差 ), 截至上周五收盘,4130 的多单也还是徘徊在成本价, 目前仍维持既定策略 ( 分批多,4070 止损 ) 截至本周二收盘, 鸡蛋盈利 70 点, 继续持有以 4180 做好保护请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

9 板块分析宏观 1 习近平: 中国愿意参加阿拉伯国家港口和铁路建设, 推动中国同阿拉伯国家油气全产业链合作 ; 中国支持金融证券机构同阿拉伯国家主权财富基金合作 2 中国 6 月 CPI 同比上涨 1.9%, 前值 1.8%;6 月 PPI 同比增 4.7%, 增速创年内新高, 前值 4.1%;6 月 PPI 同比上涨 4.7%, 增速创年内新高, 前值 4.1% 统计局:6 月 CPI 同比涨幅略有扩大, 其中鸡蛋和鲜菜价格分别上涨 17.1% 和 9.3%, 合计影响 CPI 上涨约 0.27 个百分点 ;PPI 环比涨幅略有回落, 同比涨幅有所扩大 3 海通姜超评 6 月通胀 :CPI 维持在低位,PPI 虽上行但或已至年内顶点, 下半年有望趋势性回落 ; 华泰宏观评 6 月通胀 :PPI 如期继续反弹, 通胀快速上行压力不大, 预计三季度通胀中枢或较二季度温和回升 ; 招商宏观 : 通胀仍旧维持温和扩张态势, 通胀难以对货币政策形成掣肘 4 据财经, 中央有关部门正在研究制定防控地方政府债务风险的文件, 其中包含了对隐性债务认定摸底化解等内容下一步, 中央相关部委对地方政府隐性债务有望出台统一口径和标准, 也必将推出一系列化解地方政府隐性债务的对症之药, 以免债务风险失控 5 国家统计局副局长贾楠表示,2018 年我国将开展第四次全国经济普查, 以摸清我国最新家底和国力 6 新华社: 第五轮中德政府磋商联合声明全文发布, 双方致力于通过世界贸易组织现有机制解决贸易争端, 反对一切形式的保护主义双方严格保护知识产权, 不强制外国企业转让技术磋商期间, 在两国总理见证下, 双方签署了 10 份政府间合作协议及一系列商业合同 7 央行周二不开展公开市场操作, 当日有 300 亿元逆回购到期, 净回笼 300 亿元 Shibor 多数下行, 短期品种续涨,7 天 Shibor 涨 5.5bp 报 % 8 央行参事盛松成表示, 稳健中性的货币政策边际上不应再趋紧 ; 随着金融去杠杆的边际力度下降, 预计今年 M2 增速将高于去年, 相信会高于 8.5%; 从财政政策来看, 今年积极的财政政策并未更加宽松, 甚至比去年要紧 9 上海市委书记李强表示, 制定出台的贯彻落实国家进一步扩大开放重大举措加快建立开放型经济新体制行动方案明确了 5 个方面 20 项任务 100 条举措, 全力打造全国新一轮全面开放新高地围绕集聚高端要素资源, 在科技金融现代物流教育医疗等领域布局建设一批高能级新平台 10 经济参考报头版刊文称, 完善国有金融资本管理是维护金融安全防范系统性金融风险的客观要求, 是金融服务实体经济实现高质量发展的有力支撑, 是进一步深化国有企业改革实现管企业向管资本转变的重要体现, 是优化国有金融资本战略布局, 增强国有金融机构活力, 推动金融治理法制化规范化的必由之路世纪经济报道 : 市场人士称最近资金面想象不到的宽松, 无论是短期隔夜拆借资金价格, 还是中长期流动性资金价格, 几乎都达到了近年来的最低点 2018 年 6 月末算得上近年来最为宽松的季末, 资金面几乎未出现较大波动即已平稳度过, 但下半年或难现如此宽松的资金面 12 证券日报: 多省出台新一轮 PPP 政策, 严防变相举债近日, 福建江苏深圳等地相继出台新的政策推进 PPP 项目发展其中, 提出要加强对 PPP 项目资金管理规范, 严禁借 PPP 名义变相举债金属 1 周二,COMEX 黄金期货收跌 0.3%, 报美元 / 盎司 COMEX 白银期货收跌 0.3%, 报美元 / 盎司美元汇率上涨 2 周二, 伦敦基本金属多数收跌,LME 期锌收跌 2.85%, 报 2628 美元 / 吨,LME 期锡收涨 0.56%, 报美元 / 吨 ;LME 期铜收跌 0.7%, 报 6345 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 0.81%, 报 2320 美元 / 吨 ;LME 期镍收跌 0.32%, 报美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 1.67%, 报美元 / 吨 3 全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日减少 1.75 吨, 当前持仓量吨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

10 煤焦钢矿 1 周二, 国内商品期货夜盘黑色系多数上涨焦炭动力煤分别收涨 0.42% 0.76%, 焦煤收跌 0.09% 铁矿石收跌 0.65% 螺纹钢热轧卷板分别收涨 0.73% 0.92% 2 7 月 10 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日下跌 0.05 美元 / 吨, 跌幅 0.08%, 止步两连涨能源化工 1 周二,WTI 原油期货收涨 0.49%, 报美元 / 桶, 连涨三日, 创一周收盘新高市场担忧委内瑞拉和伊朗产量下降此外, 美国上周 API 原油库存意外大减万桶布伦特原油期货收涨 1.01%, 报美元 / 桶, 连涨两日 2 美国 7 月 5 日当周 API 原油库存万桶, 预期 420 万桶, 前值 -450 万桶美国 7 月 5 日当周 API 汽油库存 -159 万桶, 预期 -90 万桶, 前值 -307 万桶美国 7 月 5 日当周 API 精炼油库存万桶, 预期 +132 万桶, 前值万桶 3 API 报告 : 美国上周原油进口减少 12.1 万桶 / 日至 770 万桶 / 日 4 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1809 收涨 1.46%, 报元, 创上市以来收盘新高, 盘中最高触及元 5 瑞士信贷: 上调 2018 年 WTI 原油价格预期至美元 / 桶 ( 此前料为 66 美元 / 桶 ), 上调 2019 年预期至 67 美元 / 桶 ( 此前料为 65 美元 / 桶 ) 上调 2018 年布伦特原油价格预期至美元 / 桶 ( 此前料为 71 美元 / 桶 ), 上调 2019 年预期至 75 美元 / 桶 ( 此前料为 70 美元 / 桶 ) 将 WTI 和布伦特原油长期价格预期分别上调 5 美元, 至 65 美元 / 桶和 70 美元 / 桶 6 EIA 短期能源展望报告 : 将 2018 年全球原油需求增速预期下调 8 万桶 / 日至 172 万桶 / 日将 2019 年全球原油需求增速预期下调 1 万桶 / 日至 171 万桶 / 日农产品 1 周二, 国内商品期货夜盘农产品多数收跌豆油菜油棕榈油分别收跌 0.61% 0.27% 0.59% 豆粕菜粕分别收涨 0.06% 0.60%, 大豆收跌 0.31% 2 周二, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数下跌大豆期货收平, 报 8.72 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收跌 1.84%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收跌 3.1%, 报美元 / 蒲式耳 3 周二, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体上涨原糖期货收涨 0.09%, 报美分 / 磅棉花期货收涨 0.94%, 报美分 / 磅 4 人民日报: 我国已累计取消了 61.5 万吨美国大豆订单, 美国豆农将无缘分享我国大豆需求增长带来的红利 5 美国芝加哥商业交易所(CME): 上调 7 月玉米期货保证金 11.1%, 至 800 美元 / 手合约, 此前为 720 美元 / 手合约上调 7 月大豆期货保证金 10.8%, 至 2050 美元 / 手合约, 此前为 1850 美元 / 手合约请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

11 操作建议今日关注法德两国经济部长会面, 讨论美国关税相关事宜美国 6 月 PPI 环比日本 6 月国内企业商品物价指数同比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

12 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 12

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50