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锄韩
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2018 年 11 月 29 日星期四周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2018 年 11 月 29 日星期四周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % 0.19% 美元 / 日元 % -0.09% 美元 / 人民币 % 0.08% 英镑 / 美元 % 0.79% 澳元 / 美元 % -0.14% 美元 / 加元 % -0.31% 美元 / 瑞郎 % 0.04% 美元指数 % -0.25% 人民币指数 % 0.06% 主要股指走势道琼指数 % 0.00% 标普指数 % 0.00% 纳斯达克指数 % 0.00% 法国 CAC % -0.75% 富时 % -1.28% 德国 DAX % -0.94% 台湾加权指数 % -0.28% 日经指数 % 0.65% 恒生指数 % 0.18% 上证指数 % -0.23% 深成指数 % -0.18% 创业板指数 % -0.67% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 2.12% 0.51% 伦铝美元 / 吨 0.36% -0.26% 伦铅 1925 美元 / 吨 0.84% -0.92% 伦锌 2470 美元 / 吨 1.44% 0.74% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.61% 0.00% WTI 原油美元 / 桶 -2.42% 0.00% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -1.68% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 1.60% 0.00% 豆油 28 美分 / 磅 2.23% 0.00% 豆粕美元 / 短吨 0.68% 0.00% 小麦美分 / 蒲式耳 0.94% 0.00% 玉米美分 / 蒲式耳 1.29% 0.00% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 3.89% 0.00% 棉花 78.8 美分 / 磅 1.18% 0.00% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 0.43% 0.36% 沪铝元 / 吨 -0.65% 0.73% 沪铅元 / 吨 0.33% 0.74% 沪锌元 / 吨 0.35% -0.45% 沪金元 / 克 -0.56% 0.11% 沪银 3495 元 / 千克 -0.48% 0.57% 橡胶元 / 吨 0.23% 0.47% 螺纹钢 3295 元 / 吨 1.01% 1.28% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 0.96% 1.37% 豆粕 2699 元 / 吨 1.01% 0.22% 豆油 5388 元 / 吨 -0.19% 0.15% 棕榈油 4168 元 / 吨 0.97% 0.19% 焦炭 2123 元 / 吨 0.43% 0.67% 鸡蛋 4116 元 /500 千克 -1.01% -1.57% 淀粉 2428 元 / 吨 1.46% -0.13% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4912 元 / 吨 0.27% 0.30% 甲醇 2452 元 / 吨 2.42% -1.31% 苹果元 / 吨 -2.33% 0.16% 动力煤元 / 吨 0.30% 0.95% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 1.19% -1.97% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.30% 中证 500 股指 % -0.09% 上证 50 股指 % -0.51% 国债 % -0.11% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 -0.52% 0.16% 银 AG(T+D) 3476 元 / 千克 -0.17% 0.34% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 沥青焦煤塑料白银白糖铅上证 50 5 年期苹果沪深 300 聚丙烯聚氯乙烯硅铁强麦棉花菜粕豆粕中证 500 菜油铝豆油棕榈油螺纹钢橡胶 PTA 铁矿石铜甲醇镍焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 0-2E+08 螺纹钢沥青热轧卷板锌镍白糖豆粕动力煤原油锡豆一聚丙烯玉米淀粉塑料玉米白银铅菜粕玻璃棉花豆油棕榈油铝橡胶铁矿石黄金 PTA 甲醇焦煤焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E E+09 隔夜资金流入较大的是螺纹钢沥青热轧卷板锌镍 ; 流出较大的是焦炭焦煤甲醇 PTA 黄金图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况一周资金变化 E+08 一周资金变化 -4E+08-6E+08-8E+08-1E E+09 一周资金流入较大的是沥青焦煤塑料白银白糖 ; 流出较大的是焦炭镍甲醇铜铁矿石请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 沥青塑料焦煤铅白银 5 年期白糖上证 50 硅铁聚氯乙烯聚丙烯苹果沪深 300 棉花动力煤 10 年期国债黄金原油豆油锡铝菜油铜焦炭鸡蛋菜粕橡胶棕榈油 PTA 铁矿石甲醇镍沥青热轧卷板锌螺纹钢镍白糖锡动力煤原油豆粕豆一聚丙烯玉米淀粉塑料玉米白银豆油棉花菜粕铝橡胶棕榈油黄金铅铁矿石玻璃 PTA 甲醇焦煤焦炭东华期货投资研究报告图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.15 隔夜持仓变化隔夜增仓较大的是沥青热轧卷板锌螺纹钢镍 ; 减仓较大的是焦炭焦煤甲醇 PTA 玻璃图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.8 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是沥青塑料焦煤铅白银 ; 减仓较大的是镍甲醇铁矿石 PTA 棕榈油请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1901 合约 : 铜 1901 合约上周一开始建议维持区间操作建议 (49200~50000) 上周三收盘之后建议参考 49650 附近滚动空, 截至上周五夜盘, 空单略有盈利 (

合约上周二盘中跌破下行区间 ( 在区间内也是建议逢高空 ), 截至上周三收盘价格止跌反弹, 建议空单可以先出场, 等到 11000~11180 区间内再找机会入场本周一早盘建议维持这个观点 (

7 小仲看盘铜 1901 合约 : 铜 1901 合约上周一开始建议维持区间操作建议 (49200~50000) 上周三收盘之后建议参考附近滚动空, 截至上周五夜盘, 空单略有盈利 ( 三角形区间内可以滚动空 ), 本周一已经下破三角形区间, 但是铜近期估计是波动行情, 空单盈利及时出现附近滚动空,100 点止损橡胶 1901 合约 : 橡胶 1901 合约上周二盘中跌破下行区间 ( 在区间内也是建议逢高空 ), 截至上周三收盘价格止跌反弹, 建议空单可以先出场, 等到 11000~11180 区间内再找机会入场本周一早盘建议维持这个观点 ( 不反弹到一定位置, 风险较大, 宁愿等 ) 本周开始最高点 10985, 尚无空单的暂时等待反弹到既定区间空,11300 止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

1901 合约上周一收盘开始建议焦炭回归弱势, 逢高空为主 ( 之前主要是逢高空的思路 ), 后半周焦炭弱势下行, 空单在手可以继续持有 (

8 螺纹 1901 合约 : 螺纹 1901 合约近阶段来都是建议逢高空思路,4185 空单 3980 附近平仓, 之后又建议在 3900 附近空, 目前看新进空单比较难拿单 ( 老单可以持有, 新单滚动空, 新单短线空单参考 3660 附近,20 点止损 ) 焦炭 1901 合约 : 焦炭 1901 合约上周一收盘开始建议焦炭回归弱势, 逢高空为主 ( 之前主要是逢高空的思路 ), 后半周焦炭弱势下行, 空单在手可以继续持有 ( 目前老空单可以持有, 新近单滚动空, 结合小级别看 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

甲醇 1901 合约在 10 月 24 抓住了当天的高点 3370 空单入场, 在 2988 空单全部出场观望 ( 出场过早, 导致后面的趋势错过很多, 后续虽然仍是看空,

9 动力煤 1901 合约 : 动力煤 1901 合约在突破震荡区间下沿时的空单 657 至上周四以 620 保护全部出场 ( 上周黑色其他品种跌幅较大, 动力煤表现较强, 从技术上看, 动力煤一时未能摆脱中枢的吸引力, 表现相对较强 ) 截至本周一收盘, 空头加速, 从均线系统看, 尚无空单可以等 610~612,10 点止损目前仍维持该观点甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约在 10 月 24 抓住了当天的高点 3370 空单入场, 在 2988 空单全部出场观望 ( 出场过早, 导致后面的趋势错过很多, 后续虽然仍是看空, 但是没有拿到好价位 ), 本周一早盘看行情仍然弱势, 空单可以继续持有没有空单的逢反弹空, 应该还会有低点出现请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

: 鸡蛋 1901 合约高位空单节奏没有踏好, 止损出场上周三早盘建议 :2 小时级别上走出较强行情, 暂时放弃空单等待高空机会而当天盘中就高位回落, 没有踩到好点位 (

10 棕油 1901 合约 : 棕榈油 1901 合约抓住了 10 月 23 当天的反弹空的机会 ( 之前两天建议等待 4800 附近的高空机会,30 点止损 ) 棕榈在 4400 保护出场, 盈利 400 点, 之后可以观望或逢高空操作当价格跌破 4200 附近时, 不建议追空操作 (30 分钟有筑底迹象, 预估下方空间不大, 或者仅限短空 ) 目前仍维持该观点鸡蛋 1901 合约 : 鸡蛋 1901 合约高位空单节奏没有踏好, 止损出场上周三早盘建议 :2 小时级别上走出较强行情, 暂时放弃空单等待高空机会而当天盘中就高位回落, 没有踩到好点位 ( 方向建议是正确的 ), 若有空单可以暂时持有目前尚无空单的可以尝试在 4220 附近空,30 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 国务院常务会议: 决定开展中国营商环境评价, 瞄准市场主体反映的突出问题, 加力推改革促开放, 放宽市场准入, 推动出台更多优化营商环境的硬举措 ; 部署进一步发展养老产业, 推进医养结合, 提高老有所养质量 2 央行公告, 考虑到临近月末财政支出增加, 将推高银行体系流动性总量,11 月 28 日不开展逆回购操作因 28 日无逆回购到期, 当日实现零投放零回笼央行公开市场本轮逆回购静默期已持续 24 日 28 日 Shibor 涨跌互现,3 个月品种升至近四个月来高位 3 工信部等四部门印发促进大中小企业融通发展三年行动计划提出用三年时间, 总结推广一批融通发展模式, 引领制造业融通发展迈上新台阶 ; 支持不少于 50 个实体园区打造大中小企业融通发展特色载体 4 发改委:2018 年 10 月, 我国完成全社会用电量 5481 亿千瓦时, 比去年同期增长 6.7% 5 财政部进一步调整海南离岛旅客免税购物政策, 将离岛旅客每人每年累计免税购物限额增加到元, 不限次,12 月 1 日起执行海南省财政厅 : 海南离岛免税政策将对岛内居民无差别对待 ; 未来, 乘船旅客也将享受免税购物政策, 同时海南还将新增两家免税店 6 人社部财政部正会同金融管理部门金融监管部门等单位, 就深化养老保障第三支柱进行研究设计相关人士表示, 希望如期在 2019 年 5 月份启动个税递延养老制度试点转常规 7 湖北省委书记蒋超良: 民营经济迎来又一个大发展的春天, 湖北全力解决融资难融资贵问题, 实施三个 100 亿措施, 设立 100 亿元县域发展引导基金 100 亿元上市公司纾困基金 100 亿元担保再担保资金等 8 中国证券报头版刊文称, 在国务院金融稳定发展委员会机制下, 金融监管在填补空白的同时, 将更注重监管的统筹协调, 同时更具有针对性随着监管进一步趋严, 金融监管的协调性和针对性会更明显 9 证券日报头版刊文称, 金融稳则经济稳关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见对核心机构的安全稳定增强约束, 有助于督促系统重要性金融机构形成合理承担风险避免盲目扩张的理性企业文化, 有利于金融业健康发展和金融市场平稳运行, 形成金融发展和监管强大合力, 为实体经济发展创造良好金融环境被视作金融监管的增强版 10 上期所理事长姜岩透露, 正在与上海航运交易所合作打造中国的航运指数期货, 预计明年上半年把合约完成并报批, 争取明年年底上线金属 1 周三,COMEX 黄金期货收涨 0.61% 报美元 / 盎司, 创三周以来新高 COMEX 白银期货收涨 1.36% 报美元 / 盎司鲍威尔发表鸽派讲话令美元走软, 金价得到支撑 2 周三, 伦敦基本金属集体上涨,LME 期铜涨 2.12% 报美元 / 吨,LME 期锌涨 1.44% 报 2470 美元 / 吨,LME 期镍涨 0.84% 报美元 / 吨,LME 期铝涨 0.36% 报美元 / 吨,LME 期锡涨 0.57% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 0.84% 报 1925 美元 / 吨 3 解放日报: 近期, 上金所拟推出上海银价格基准等创新业务模式和交易产品 ; 力争 2019 年元旦上市钯金铂金报价交易,2020 年元旦上市履约担保型询价产品煤焦钢矿 1 周三, 国内商品期货夜盘黑色系普涨焦炭焦煤动力煤分别收涨 0.66% 1.14% 0.03% 铁矿石收涨 0.85% 2 11 月 28 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 1.05 美元 / 吨, 涨幅 1.62%, 连续两日上涨能源化工 1 周三,WTI 原油期货收跌 2.42% 报美元 / 桶, 结束连涨两日走势, 创去年 10 月以来新低布伦特原油期请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 货收跌 2.38% 报美元 / 桶, 也创去年 10 月以来新低美国国内原油库存连续第十周增加 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1901 收跌 1.06%, 报元 3 美国原油库存连续 10 周录得增长, 为 2015 年 9 月以来最长连涨纪录美国 11 月 23 日当周 EIA 原油库存万桶, 预期 +100 万桶, 前值万桶美国 11 月 23 日当周 EIA 汽油库存万桶, 预期 +100 万桶, 前值万桶美国 11 月 23 日当周 EIA 精炼油库存 +261 万桶, 预期 -75 万桶, 前值 -7.7 万桶 4 发改委:10 月天然气表观消费量同比增长 15.3% 至亿立方米, 原油表观消费量同比增长 21.3% 至 5675 万吨 5 挪威国家石油公司: 目前油市供应充分, 需求小幅走软 ; 欧佩克可能作出某种程度的减产以影响市场 6 俄罗斯总统普京: 俄罗斯和欧佩克正在就平衡油市供需而合作, 俄罗斯和欧佩克百分百履行诺言 ; 俄罗斯对油价位于 60 美元 / 桶感到满意 ; 页岩油盈利的门槛约在美元 / 桶 ; 希望与美国总统特朗普讨论贸易壁垒问题 7 沙特能源大臣法利赫: 沙特不能也不会单独减产, 伊拉克尼日利亚利比亚都传达出希望稳定油市的信号, 欧佩克全体都希望达成能够稳定油市的决定 8 巴西政府正在寻求拍卖其国内巨大的盐下层油田, 向更多私人石油公司开放原油开采, 以削减巨额财政赤字一旦巴西拍卖油田的提案获得通过, 中标的各大石油公司将全力投入生产, 或将带来全球石油产量的进一步提高农产品 1 周三, 国内商品期货夜盘农产品收涨豆油菜油棕榈油分别收涨 0.41% 0.61% 1.74% 豆粕菜粕大豆分别收涨 1.49% 0.96% 0.73% 2 周三, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体上涨原糖期货涨 3.89% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 1.18% 报 78.8 美分 / 磅 3 周三, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体收涨大豆期货涨 1.74%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 1.42%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.94%, 报美元 / 蒲式耳请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部的午餐会上发表讲话法国三季度 GDP 季环比初值德国 11 月失业人数变动 ( 万人 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50