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庆戚
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2019 年 1 月 17 日星期四周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 17 日星期四周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 8 操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.37% 美元 / 日元 % 0.25% 美元 / 人民币 % -0.44% 英镑 / 美元 % -0.30% 澳元 / 美元 % 0.21% 美元 / 加元 % 0.20% 美元 / 瑞郎 % 1.04% 美元指数 % 0.35% 人民币指数 % 0.45% 主要股指走势道琼指数 % 0.51% 标普指数 % 0.45% 纳斯达克指数 % 0.42% 法国 CAC % -0.16% 富时 % 0.52% 德国 DAX % 0.26% 台湾加权指数 % -0.18% 日经指数 % -1.29% 恒生指数 % 0.22% 上证指数 % -0.36% 深成指数 % -0.26% 创业板指数 % -0.28% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 0.95% -0.70% 伦铝美元 / 吨 -0.19% -0.03% 伦铅 1970 美元 / 吨 0.10% 0.28% 伦锌 2504 美元 / 吨 1.95% -1.50% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.40% -0.38% WTI 原油美元 / 桶 0.42% 0.50% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% -0.42% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 0.14% -1.95% 豆油美分 / 磅 -0.04% -1.43% 豆粕美元 / 短吨 0.39% -2.10% 小麦美分 / 蒲式耳 0.10% -1.20% 玉米美分 / 蒲式耳 0.74% -1.44% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.08% -1.63% 棉花美分 / 磅 1.29% -0.42% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 1.07% -0.06% 沪铝元 / 吨 0.94% -0.04% 沪铅元 / 吨 0.72% -0.48% 沪锌元 / 吨 2.43% -0.27% 沪金元 / 克 -0.05% 0.05% 沪银 3710 元 / 千克 -0.24% 0.16% 橡胶元 / 吨 1.04% -1.06% 螺纹钢 3534 元 / 吨 0.00% -0.28% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石元 / 吨 0.49% -1.17% 豆粕 2535 元 / 吨 -1.36% -0.15% 豆油 5554 元 / 吨 -0.07% -0.18% 棕榈油 4616 元 / 吨 0.13% -0.77% 焦炭元 / 吨 1.17% -1.38% 鸡蛋 3423 元 /500 千克 -0.38% 0.49% 淀粉 2273 元 / 吨 0.53% -0.52% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4918 元 / 吨 2.69% -0.59% 甲醇 2520 元 / 吨 1.08% 0.16% 苹果元 / 吨 -0.38% -1.39% 动力煤元 / 吨 1.53% -0.50% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 1.61% 2.26% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.40% 中证 500 股指 % -0.29% 上证 50 股指 % -0.19% 国债 % -0.15% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.25% 0.24% 银 AG(T+D) 3702 元 / 千克 0.08% 0.43% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

5 中证 500 螺纹钢豆粕黄金白银热轧卷板 PTA 白糖铁矿石动力煤豆油铜苹果聚丙烯玉米淀粉橡胶锡玻璃豆一菜油铝棉花镍原油锌沥青棕榈油焦煤甲醇焦炭东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 1.4E+09 隔夜资金变化 1.2E+09 1E E+08 中证 500 螺纹钢豆粕黄金白银热轧卷板 PTA 白糖铁矿石动力煤豆油铜苹果聚丙烯玉米淀粉橡胶锡玻璃豆一菜油铝棉花镍原油锌沥青棕榈油焦煤甲醇焦炭 -4E+08-6E+08 隔夜资金流入较大的是中证 500 螺纹钢豆粕黄金白银 ; 流出较大的是焦炭甲醇焦煤棕榈油沥青图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1.4E+09 隔夜资金变化 1.2E+09 1E E+08-4E+08-6E+08 一周资金流入较大的是豆粕黄金铜锌镍 ; 流出较大的是沪深 300 上证 50 焦炭苹果中证 500 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况中证 500 豆粕热轧卷板白银螺纹钢 PTA 黄金白糖动力煤铁矿石豆油铜苹果聚丙烯玉米淀粉菜粕菜油棉花镍铝豆粕锌豆一原油菜粕隔夜持仓变化锡镍锌焦煤玻璃铜豆一鸡蛋棕榈油黄金原油聚丙烯沥青 5 年期焦煤铁矿石焦炭热轧卷板甲醇聚氯乙烯锡玉米淀粉动力煤甲醇豆油白银玻璃棕榈油铝焦炭苹果中证 500 塑料硅铁铅上证 50 沪深隔夜增仓较大的是中证 500 豆粕热轧卷板白银螺纹钢 ; 减仓较大的是甲醇焦炭焦煤沥青原油图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.4 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是豆粕锌豆一原油菜粕 ; 减仓较大的是沪深 300 上证 50 铅硅铁塑料请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约 49430 空单以 48300 保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空本周一继续建议在

保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多,

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约空单以保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空本周一继续建议在 1903 合约上一线继续等待空,100 点止损 ( 目前价格难成交 ) 橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 当时建议不追多, 等反复机会入多单, 目前参考价格附近,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

合约 : 焦炭 1905 合约上周及本周基本空仓, 行情震荡上扬, 目前仍保持该态势, 低位多单可以持有, 不追多, 压力位

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周行情仍在 3530 上下震荡, 预估就是 3450~3600 的主体价格运行空间本周开始截至本周三收盘, 价格走势如预期, 目前仍震荡偏强思路对待, 多单持有, 逢高止盈焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周及本周基本空仓, 行情震荡上扬, 目前仍保持该态势, 低位多单可以持有, 不追多, 压力位 2070 附近, 届时观望可否试空请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周在原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会, 观望至 2500 附近表现本周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约走势在中枢的吸引下, 在中枢的下方区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 上周一早盘建议等待行情下探 558 之后的短多机会 ( 之后虽然上冲至 570, 也没有建议追多 ), 上周四 558 多单成交 ( 建议 568 止盈, 开盘冲高, 之后没有下过 568), 截至目前, 盈利 24 点,580 保护持有甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周在原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会, 观望至 2500 附近表现本周一开始建议等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损之后行情最低点 2474, 多单计划没有成交, 暂时观望请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

先建仓 4600 多单半仓 ( 目前还是底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至目前, 多单稍有盈利, 继续轻仓持有 ( 行情仍有反复 ) 鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单最终坐了过山车, 最终小盈利保护出场之后认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间上周五出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 目前还是底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至目前, 多单稍有盈利, 继续轻仓持有 ( 行情仍有反复 ) 鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 上周一早盘建议空单 3440 保护持有, 截至当天收盘,3510 空单盈利 70 点出场, 之后一周暂时观望, 目前仍认为没有信号建仓请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

11 板块分析宏观 1 国家主席习近平时隔近两年再赴雄安习近平 16 日上午来到河北雄安新区考察调研, 听取了雄安新区总体规划政策体系及建设情况介绍 2 李克强主持召开专家学者和企业界人士座谈会, 马云等发言李克强指出, 要进一步激发市场活力, 这是应对下行压力的重要支撑 ; 着力破解束缚企业手脚的制约, 防止对企业搞任性无序检查等干扰正常生产经营, 实施好普惠性和结构性减税降费 3 1 月 29 日至 30 日将举行十三届全国人大常委会第八次会议, 会议将审议外商投资法草案 4 商务部: 将推动全方位对外开放, 推动尽早出台外商投资法, 全面深入实施准入前国民待遇加负面清单管理制度尽快提出具有中国特色的自由贸易港政策和制度体系 ; 进一步压减自贸试验区外商投资准入特别管理措施, 加快医疗教育等重点领域开放进程 5 商务部:2019 年要促消费, 创新流通方式, 深挖消费潜力, 充分发挥消费的基础性作用 ; 要稳外贸稳外资, 继续提升贸易便利化水平, 千方百计推动外贸稳中提质, 同时不断放宽市场准入, 改善营商环境, 努力稳外资 ; 要办好第二届进博会, 妥善应对中美经贸摩擦, 推进自贸试验区建设和探索自由贸易港等 6 商务部:2018 年对外金融类直接投资 93.3 亿美元, 同比增长 105.1%; 对外非金融类直接投资 1205 亿美元, 同比增长 0.3%; 对外承包工程完成营业额亿美元, 同比增长 0.3% 7 央行公开市场开展 3500 亿元 7 天期 2200 亿元 28 天期逆回购操作 16 日有 100 亿元逆回购到期, 当日实现净投放 5600 亿元单日逆回购操作量和净投放量均创有记录以来新高市场人士表示, 央行此举明确表明呵护态度, 考虑到下旬还将有降准置换 MLF 第二步实施及 TMLF 亦将出手, 令市场吃下定心丸 16 日 Shibor 多数走高, 隔夜品种涨 6.1bp 报 2.306%,7 天期跌 1.2bp 报 2.64%,14 天期涨 0.6bp 报 2.576% 8 工信部:2019 年要推动落实研发费用加计扣除比例提到 75% 并扩大到所有企业 ; 推动首台 ( 套 ) 支持政策和激励政策落实实施 2019 年将进一步扩大制造业对外开放, 重点是落实汽车船舶等行业的开放政策, 促进装备制造和国际产能合作对 2019 年汽车产销形势保持乐观 ; 三四线城市需求还会不断释放, 随着新环保标准实施, 一些老旧车型淘汰会加快 9 人社部: 去年城镇新增就业达到 1361 万人, 比上一年多增了 10 万人, 去年年末城镇登记失业率为 3.8%, 降到近年低位 ;2019 年要加快研究降低社保费率的实施方案, 加大失业保险费返还的力度和幅度 10 人社部: 将重点在四方面采取更加积极的就业措施, 一是在为企业减负担增活力上下工夫 ; 二是在突出重点群体精准施策上下工夫 ; 三是在强化培训提高劳动者职业技能上下工夫 ; 四是要在保障劳动者权益兜牢底线上下工夫 11 国资委公布中央企业工资总额管理办法, 自 2019 年 1 月 1 日起施行国资委 :2019 年将进一步深入推进中央企业内部三项制度改革工作, 加快推进企业建立健全市场化劳动用工和收入分配管理机制, 持续增强企业活力与竞争力 ; 在加大出资人授权改革的同时, 加强对中央企业工资分配合规性的监督检查, 强化事中监测和事后监督, 确保权力放得下接得住 12 据经济参考报, 为激发对外经济活力, 稳定外商投资, 相关部门正在酝酿起草国家经济技术开发区高质量发展文件, 我国 219 个国家级经开区有望被赋予更多改革自主权当前, 经开区正密集围绕高端制造等现代产业展开布局, 打响新一轮升级战 13 据证券日报, 业内人士称, 个税起征点调整之前纳税人数为 1.87 亿人, 调整后纳税人数在 6375 万人左右, 个税起征点提高和六项专项附加扣除使得 1.23 亿人免缴个人所得税个税起征点上调的首月, 减税规模达 316 亿元,2019 年减税规模将超过 3000 亿元, 如果加上个税专项抵扣政策, 累计减税规模有望达到 4000 亿元左右 14 外交部长王毅就中美建交 40 周年接受人民日报专访 : 不能让矛盾分歧来定义当前的中美关系, 更不能让偏见和误判来左右未来的中美关系 ; 经贸合作的本质是互利共赢, 依然是中美关系的压舱石和推进器 ; 最近两国工作团队磋商取得积极进展, 这再次说明, 对话磋商才是解决问题的唯一正确办法请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

12 金属 1 周三,COMEX 黄金期货收涨 0.4% 报美元 / 盎司, 创两周新高 ;COMEX 白银期货收跌 0% 报美元 / 盎司英美两国政局动荡提振避险需求 2 周三, 伦敦基本金属涨跌不一,LME 期铜涨 0.95% 报 5976 美元 / 吨,LME 期锌涨 1.95% 报 2504 美元 / 吨,LME 期镍跌 0.56% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 0.19% 报美元 / 吨,LME 期锡跌 0.7% 报美元 / 吨,LME 期铅涨 0.1% 报 1970 美元 / 吨煤焦钢矿 1 周三, 国内商品期货夜盘黑色系涨跌不一, 其中焦炭收涨 0.57%, 焦煤跌 0.45%, 动力煤涨 0.38%, 铁矿石收跌 0.1% 2 1 月 16 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.60 美元 / 吨, 涨幅 0.80% 3 据榆林煤炭交易中心证实, 神木煤炭局确实给神木各煤矿下发通知, 要求神木地区煤矿全部停产, 目前除了陕煤三大矿及其他国有煤矿外, 其余煤矿陆续停产, 现在神木地区 70% 左右的煤矿选煤厂已经停产, 停产煤矿数量继续增加 4 环渤海动力煤价格指数报 571 元 / 吨, 环比上涨 1 元 / 吨能源化工 1 周三,WTI 原油期货收涨 0.42% 报美元 / 桶油价受美股反弹和欧佩克及其盟友的减产协议提振, 但美国燃料油库存增加限制涨幅 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收涨 0.74%, 报元 / 桶 3 EIA 报告 : 上周美国国内原油产量增加 20 万桶至 1190 万桶 / 日美国上周墨西哥湾汽油库存创纪录新高 4 美国 1 月 11 日当周 EIA 原油库存万桶, 预期 -250 万桶, 前值 -168 万桶美国 1 月 11 日当周 EIA 库欣地区原油库存万桶, 连续 7 周录得增长后本周录得下滑, 前值 +33 万桶美国 1 月 11 日当周 EIA 汽油库存万桶, 预期 +300 万桶, 前值万桶农产品 1 周三, 国内商品期货夜盘农产品涨跌不一其中豆粕跌 0.2%, 大豆跌 0.1%, 菜粕涨 0.6% 2 周三, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一原糖期货跌 0.08% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 1.29% 报美分 / 磅 3 周三, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约集体上涨大豆期货涨 0.22%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 0.74%, 报 3.74 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.2%, 报 5.12 美元 / 蒲式耳 4 农业农村部:2019 年我国将继续完善稻谷和小麦最低收购价政策 ; 小麦的最低收购价去年 11 月已经公布, 每斤小幅下调 3 分钱, 每斤 1.12 元 ; 稻谷最低收购价将于春节前后公布, 预计将以稳为主 5 农业农村部: 今年我国进口大豆在总量上是有保障的, 市场有稳定运行的基础 ; 随着国家对大豆生产支持力度的加大,2019 年播种面积有望继续增加, 国产大豆供给能力稳步提升, 与进口大豆价格的联动性有可能增强请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

13 操作建议今日关注美联储发布经济状况褐皮书欧元区 12 月调和 CPI 同比终值美国 1 月 12 日当周首次申请失业救济人数 ( 万人 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请

14 江苏东华期货微信公众平台服务号订阅号免责声明本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布, 亦不得作为诉讼仲裁传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途如引用刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请参阅本报告最后一页重要声明 : / 14

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