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婷温寇
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2019 年 1 月 15 日星期二周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.

1 2019 年 1 月 15 日星期二周维容从业证书 :T 研究员投资咨询证书 :TZ @qq.com 早报提要内容概况仲培从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 黄衍菘从业证书 :T 联系人投资咨询证书 :TZ @qq.com 目录行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析操作建议今日关注东华乐投欢迎扫码下载图表目录图表 1: 国际汇市股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能请投资者注意风险请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

2 行情中心图表 1: 国际汇市股指及利率品种收盘价隔日涨跌幅一周涨跌幅外汇报价欧元 / 美元 % -0.30% 美元 / 日元 % 0.02% 美元 / 人民币 % 0.04% 英镑 / 美元 % -0.51% 澳元 / 美元 % -0.11% 美元 / 加元 % -0.20% 美元 / 瑞郎 % 0.16% 美元指数 % 0.23% 人民币指数 % 0.00% 主要股指走势道琼指数 % 1.09% 标普指数 % 0.97% 纳斯达克指数 % 1.08% 法国 CAC % 1.15% 富时 % 0.74% 德国 DAX % 0.52% 台湾加权指数 % -0.28% 日经指数 % 0.82% 恒生指数 % 0.15% 上证指数 % -0.26% 深成指数 % -0.12% 创业板指数 % -0.36% 利率指标一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

3 图表 2: 国际大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅伦敦金属交易所 (LME) 伦铜美元 / 吨 -0.50% 0.25% 伦铝美元 / 吨 -0.33% -1.06% 伦铅 1980 美元 / 吨 -1.10% 0.72% 伦锌 2472 美元 / 吨 -0.80% -0.64% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金美元 / 盎司 0.18% -0.29% WTI 原油美元 / 桶 -1.62% 2.62% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油美元 / 桶 -0.30% 2.20% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆美分 / 蒲式耳 -0.63% -0.70% 豆油 28.4 美分 / 磅 -0.04% -0.39% 豆粕美元 / 短吨 -0.79% -0.25% 小麦美分 / 蒲式耳 -0.91% 0.48% 玉米美分 / 蒲式耳 0.20% -0.59% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖美分 / 磅 -0.47% 0.95% 棉花美分 / 磅 0.76% -1.66% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 CRB 综合现货 Wind 商品指数请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

4 图表 4: 国内大宗商品市场东华期货投资研究报告品种收盘价单位隔日涨跌幅一周涨跌幅上海期货交易所 (SHFE) 沪铜元 / 吨 -0.61% 0.11% 沪铝元 / 吨 -0.71% -0.63% 沪铅元 / 吨 0.09% -1.28% 沪锌元 / 吨 0.02% 0.82% 沪金元 / 克 -0.12% -0.42% 沪银 3714 元 / 千克 -0.40% -0.61% 橡胶元 / 吨 -1.16% -0.68% 螺纹钢 3575 元 / 吨 1.62% 0.20% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 513 元 / 吨 0.98% 0.88% 豆粕 2566 元 / 吨 -2.84% -0.78% 豆油 5580 元 / 吨 0.29% 1.27% 棕榈油 4642 元 / 吨 0.30% 0.78% 焦炭 2015 元 / 吨 3.15% -0.20% 鸡蛋 3434 元 /500 千克 -1.80% 1.51% 淀粉 2262 元 / 吨 -0.57% -0.99% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 4766 元 / 吨 0.15% 0.99% 甲醇 2500 元 / 吨 0.36% -0.73% 苹果元 / 吨 0.29% 0.75% 动力煤元 / 吨 3.07% -0.32% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油元 / 桶 -2.10% -0.10% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 % -0.08% 中证 500 股指 % -0.15% 上证 50 股指 % -0.34% 国债 % 0.33% 中国黄金交易所金 AU(T+D) 元 / 克 0.02% -0.50% 银 AG(T+D) 3692 元 / 千克 -0.38% -0.91% 上海金属网现货价铜 1# 元 / 吨 -0.29% 铝 A 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

5 黄金豆粕铜螺纹钢焦煤 PTA 锌菜油白银玉米铝棉花菜粕原油橡胶棕榈油白糖硅铁聚丙烯焦炭铅动力煤塑料甲醇 10 年期国债上证 50 苹果铁矿石中证 500 沪深 300 东华期货投资研究报告期市资金情况图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况隔夜资金变化 E+08 铜黄金白银镍锌豆油棉花白糖 PTA 橡胶棕榈油菜油原油豆粕锡上证 50 硅铁苹果菜粕铅豆一玻璃螺纹钢热轧卷板铝动力煤焦煤沥青甲醇焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08 隔夜资金流入较大的是铜黄金白银镍锌 ; 流出较大的是焦炭甲醇沥青焦煤动力煤图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1E+09 一周资金变化一周资金变化 0-2E+08-4E+08-6E+08-8E+08 一周资金流入较大的是黄金豆粕铜螺纹钢焦煤 ; 流出较大的是铁矿石甲醇动力煤铅焦炭请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

6 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况锌镍铜白糖棉花白银豆油黄金 PTA 棕榈油菜油原油橡胶锡豆粕上证 50 硅铁苹果菜粕螺纹钢铅豆一热轧卷板玻璃铝动力煤焦煤沥青焦炭甲醇焦煤豆粕铜锌玉米淀粉菜油黄金菜粕 PTA 铝原油鸡蛋螺纹钢玉米豆一白银棉花棕榈油白糖聚丙烯玻璃塑料动力煤 10 年期国债苹果甲醇铁矿石硅铁上证 50 铅沪深 300 中证 500 隔夜持仓变化隔夜增仓较大的是锌镍铜白糖棉花 ; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.25 一周持仓变化一周持仓变化一周增仓较大的是焦煤豆粕铜锌玉米淀粉 ; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深年期国债 5 年期请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约 49430 空单以 48300 保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空本周一继续建议在

保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至 11300 附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 但建议不追多,

7 小仲看盘铜 1903 合约 : 铜 1902 合约空单以保护出场之后仍建议逢高空机会, 参考点位没有成交, 但是建议趋势空本周一继续建议在 1903 合约上一线继续等待空,100 点止损 ( 目前价格难成交 ) 橡胶 1905 合约 : 橡胶 1905 合约附近多单于保护出场 ( 避免行情过山车, 可惜错过之后的上涨 ), 之后行情又升至附近 ( 当时考虑多头均线系统被破, 行情可能会反复错过机会 ), 但建议不追多, 等反复机会入多单, 目前参考价格附近,100 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

短多单可以暂时持有焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周空仓, 在 1963 附近压制一周之久, 各种迹象表明跌也跌不动,

8 螺纹 1905 合约 : 螺纹 1905 合约上周行情仍在 3530 上下震荡, 压力位 3516 上破之后可能仍会有 80 点左右的上行空间, 但是回调整理是大概率 ( 总结就是 3450~3600 的主体价格运行空间 ), 本周一早盘建议可以短线多单, 截至收盘, 螺纹上破压力线, 短多单可以暂时持有焦炭 1905 合约 : 焦炭 1905 合约上周空仓, 在 1963 附近压制一周之久, 各种迹象表明跌也跌不动, 上涨也遇到压力, 所以建议观望一周, 上周五突破压力位, 短线多单可以暂时持有请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

甲醇 1905 合约上周在原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会, 观望至 2500 附近表现目前仍在 2500 附近反复, 目前仍观望,

9 动力煤 1905 合约 : 动力煤 1905 合约走势在中枢的吸引下, 在中枢的下方区间进行震荡整理, 此过程均线也逐渐走平, 上周一早盘建议等待行情下探 558 之后的短多机会 ( 之后虽然上冲至 570, 也没有建议追多 ), 上周四 558 多单成交, 截至本周一收盘, 多单盈利, 可以逢高止盈甲醇 1905 合约 : 甲醇 1905 合约上周在原油大涨带动煤炭化工反弹, 建议避开空单, 等机会, 观望至 2500 附近表现目前仍在 2500 附近反复, 目前仍观望, 可以等待回调机会尝试多单, 参考 2460 较安全,20 点止损请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

上周五出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 目前还是底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周一收盘, 棕榈油多单盈利鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510

10 棕油 1905 合约 : 棕榈油 1905 合约 12.5 早盘在 4500 附近的多单最终坐了过山车, 最终小盈利保护出场之后认为日线多头不足延续, 会伴随行情反复, 也需要时间, 多单等待机会再进入, 参考 4580~4600 区间是较好的建仓区间上周五出现建仓机会, 先建仓 4600 多单半仓 ( 目前还是底部多头的信号, 暂时轻仓建多 ) 截至本周一收盘, 棕榈油多单盈利鸡蛋 1905 合约 : 鸡蛋 1905 合约在第一个箭头处 3510 空单成交一波 ( 当时考虑 : 弱势行情下来, 处于震荡下行通道, 按照次级别 2 小时 K 线级别逢高空思路, 参考 3510 附近空,20 点止损 ), 上周一早盘建议空单 3440 保护持有, 截至当天收盘,3510 空单盈利 70 点出场, 之后一周暂时观望, 目前仍认为没有信号建仓请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

11 板块分析宏观 1 国务院第二次全体会议讨论拟提请十三届全国人大二次会议审议的政府工作报告, 决定将政府工作报告 ( 征求意见稿 ) 发往各省( 区市 ) 和中央国家机关有关部门单位征求意见, 并研究部署一季度经济工作李克强说, 创新和完善宏观调控, 坚持不搞大水漫灌, 通过实施区间调控定向调控精准发力, 依靠改革开放激发市场活力, 依靠市场活力顶住下行压力, 保持经济运行在合理区间进一步优化营商环境, 加快发展壮大新动能, 突出重点补短板, 培育扩大国内市场 2 国务院党组会议要求通过深化放管服等改革营造公平竞争营商环境, 进一步压减行政审批, 保护各种所有制企业合法产权, 更大激发市场活力和社会创造力 ; 要尽快拿出应对当前错综复杂形势能有力推动改革发展和让群众受益的硬招实招, 踏实苦干, 积极有为, 全面完成今年经济社会发展主要目标任务 3 国务院发布国务院办公厅关于深入开展消费扶贫助力打赢脱贫攻坚战的指导意见, 推动各级机关和国有企事业单位等带头参与消费扶贫 ; 动员民营企业等社会力量参与消费扶贫, 鼓励民营企业采取以购代捐以买代帮等方式采购贫困地区产品和服务年中国外贸成绩单 : 进出口总值高达 4.62 万亿美元, 以人民币计超过 30 万亿元, 再创历史新高 ; 其中, 进口额首次突破 2 万亿美元, 出口额接近 2.5 万亿美元 2018 年我国外贸进出口总值万亿元人民币, 同比增长 9.7%; 其中, 出口万亿元, 增长 7.1%; 进口万亿元, 增长 12.9%; 贸易顺差 2.33 万亿元, 收窄 18.3% 5 中国去年 12 月出口 ( 以美元计 ) 同比降 4.4%, 预期增 2%, 前值增 5.4%; 进口降 7.6%, 预期增 4.5%, 前值增 3%;12 月出口 ( 以人民币计 ) 同比增 0.2%, 预期 6.6%, 前值 10.2%; 进口降 3.1%, 预期增 12%, 前值增 7.8% 12 月贸易顺差亿元人民币, 预期 3450 亿元,11 月为亿元 6 海关总署:2018 年我国对美国进出口 4.18 万亿元人民币, 同比增 5.7%; 其中, 对美出口 3.16 万亿元, 增 8.6%; 自美进口 1.02 万亿元, 降 2.3%; 贸易顺差 2.14 万亿元, 扩大 14.7%, 这是中美处在不同的发展阶段, 是双边经济互补性的一种体现 7 海关总署: 以美元计价,2018 年中俄双边贸易额达到亿美元, 首次超过 1000 亿美元, 创历史新高, 增幅达 27.1%, 对俄出口以机电产品为主, 自俄进口主要集中在原油煤锯材等能源资源类产品, 预计今年中俄经贸关系也会有新的发展 8 华泰宏观评进出口数据: 全年看贸易形势仍然不错, 但贸易顺差已开始明显收窄, 预计 2019 年出口增速相比去年进一步回落 ; 招商宏观评 12 月进出口 : 贸易增速骤降比想象中来得更早, 展望 2019 年, 预计中国出口增速为 4%, 前低后高, 进口增速为 5% 9 中国 2018 年实际使用外资创历史新高实际使用外资亿元, 同比增 0.9%( 折亿美元, 同比增 3% 未含银行证券保险领域数据) 12 月当月实际使用外资金额亿元, 同比增长 24.9%( 折亿美元, 同比增长 23.2%) 10 央行时隔 7 个月重启 28 天逆回购操作,14 日净投放 200 亿元央行公开市场开展 800 亿元 7 天期 200 亿元 28 天期逆回购操作, 其中 28 天逆回购操作为近 7 个月来重启 14 日有 800 亿元逆回购到期, 即 1 月 12 日到期的逆回购顺延至今日 14 日 Shibor 涨跌互现, 隔夜品种涨 17bp 报 1.878%,7 天期涨 7.4bp 报 2.629%,14 天期涨 2.6bp 报 2.541% 11 发改委披露今年投资发力五大方向发改委副主任连维良表示今年在投资上将聚焦五个方面: 一是加强新型基础设施建设, 推进人工智能工业互联网物联网等建设, 加快 5G 商用步伐 ; 二是加强城乡基础设施建设, 推进市政物流基础设施建设, 加快脱贫攻坚农村基础设施建设 ; 三是加强能源交通水利等重大基础设施建设 ; 四是加强民生和公共服务能力建设, 推进养老健康教育等补短板投资力度 ; 五是加强生态环保和自然灾害防治能力建设改造, 就是加大制造业技术改造和设备更新 12 香港财政司长陈茂波: 香港会继续支持多边自由贸易 ; 香港特区政府一直在研究改善监管政策, 将推出新的企业拯救程序方案, 为面对短期财务困境的公司提供可行的援助 13 北京市市长陈吉宁:2019 年北京经济社会发展的主要预期目标为, 地区生产总值增长 6%-6.5% 一般公共预请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

12 算收入增长 4% 居民消费价格涨幅控制在 3.5% 以内 ; 城镇调查失业率控制在 5% 以内 14 江苏省长吴政隆介绍,2019 年目标 GDP 增长 6.5% 以上, 固定资产投资增长 6% 左右, 高新技术产业投资工业技改投资工业投资分别增长 10% 9% 和 6.5% 以上 ;2019 年将为实体经济企业降本 1600 亿元以上 15 浙江省发改委主任孟刚: 拟到 2022 年, 数字产业化和产业数字化双轮的数字经济发展格局全面确立, 全省数字经济总量较 2017 年翻一番, 达到 4 万亿元以上, 占地区生产总值比例达到 55% 以上 16 天津:2019 年 GDP 增长目标 4.5%, 开建至北京新机场联络线 2019 年天津将重点抓好积极主动推进京津冀协同发展等十个方面工作京津冀协同发展方面, 包括积极承接北京非首都功能主动服务雄安新区建设发展等 17 上海市政府最新批复同意上海市宝山区总体规划暨土地利用总体规划( ), 要求按照将宝山建设成为上海国际航运中心的重要组成部分的目标, 确保提升罗泾港区功能, 完善吴淞客运中心和周边邮轮服务示范区建设, 优化黄浦江和长江宝山段生产性岸线和生活性岸线分布 18 香港行政长官林郑月娥将赴广州, 与广东省委书记李希和广东省省长马兴瑞会面, 讨论在粤港澳大湾区发展中两地各项合作事宜 19 成品油迎 2019 年首次上调, 自 2019 年 1 月 14 日 24 时起, 国内汽柴油价格每吨均提高 105 元折合 92 号汽油每升上调 0.08 元,95 号汽油每升上调 0.09 元,0 号柴油每升上调 0.09 元 20 据经济参考报, 我国新一轮科技发展规划的制定工作提上日程国家有关十四五科技发展规划的前期研究工作正在加快推进, 而中长期科技发展规划 ( ) 也正在酝酿据悉,2019 年相关部门将开展第六次国家技术预测, 围绕信息生物能源等 16 个重点领域进行评估和研判, 以期为规划编制提供支撑 21 人民日报刊文称, 预计 2018 年共享经济市场增速将放缓至 31.2%, 共享经济要发展更要健康, 有效的协同治理方案有待探索和推广 22 经济日报: 发改委密集批复多个城市轨道等项目, 总投资逾 1.2 万亿元专家表示,2019 年投资补短板力度将进一步加大, 不过在地方土地财政收紧融资受限, 以及防范地方政府债务风险的压力下, 投资资金来源问题, 将成为各地迫切需要解决的现实难题 23 统计局:1 月上旬流通领域 50 种重要生产资料中,7 种产品价格上涨,39 种下降,4 种持平 ; 其中硫酸跌 10.7%, 石蜡跌 5.7%, 焦炭跌 5.4%, 液化石油气涨 5.1%, 液化天然气涨 4.3%, 顺丁胶涨 2.7% 金属 1 周一,COMEX 黄金期货收涨 0.18% 报美元 / 盎司, 逼近半年以来高位 ;COMEX 白银期货收涨 0.19% 报美元 / 盎司全球股市与美元疲软推动金价攀升 2 周一, 伦敦基本金属多数收跌,LME 期铜跌 0.5% 报 5912 美元 / 吨,LME 期锌跌 0.8% 报 2472 美元 / 吨,LME 期镍跌 0.48% 报美元 / 吨,LME 期铝跌 0.33% 报 1830 美元 / 吨,LME 期锡涨 1.08% 报美元 / 吨,LME 期铅跌 1.1% 报 1980 美元 / 吨煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系表现分化焦炭涨 0.78%, 铁矿石涨 0.29%, 焦煤和动力煤则分别收跌 0.08% 0.45% 2 1 月 14 日普氏 62% 铁矿石指数报美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.10 美元 / 吨, 涨幅 0.13%, 连续三日上涨 3 海关总署: 中国 2018 年铁矿砂及其精矿进口量同比下降 1% 至 10.6 亿吨 ; 未锻轧铜及铜材进口同比增加 12.9% 至 530 万吨煤及褐煤进口 1023 万吨,11 月为 1915 万吨 ; 中国 2018 年三废进口万吨, 同比下降 43.4% 4 海关总署: 中国 12 月稀土出口 5421 吨 ;2018 年全年稀土出口吨, 同比增长 3.6%; 中国 12 月钢材出口万吨 ;2018 年全年钢材出口万吨, 同比下降 8.1%; 中国 12 月未锻轧铝及铝材出口 52.7 万吨 ;2018 请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

13 年未锻轧铝及铝材出口万吨, 同比增长 20.9% 5 中钢协: 我国钢铁行业已提前完成了 5 年化解过剩产能 1 亿至 1.5 亿吨的上限目标 ; 目前, 市场环境明显改善, 产能严重过剩矛盾有效缓解, 优质产能得到发挥, 企业效益明显好转能源化工 1 周一,WTI 原油期货收跌 1.62% 报美元 / 桶, 连跌两日布伦特原油期货收跌 1.92% 报美元 / 桶, 连跌三日市场担忧全球经济趋弱 2 上期所原油期货主力合约 SC1903 夜盘收跌 0.98%, 报元 3 芝商所(CME) 将天然气期货保证金从 3600 美元 / 合约上调至 4200 美元, 调幅 16.7% 4 沙特能源大臣法利赫: 俄罗斯减产速度慢于预期 ; 欧佩克 + 将履行减产承诺 ; 油市不会受到全球经济放缓的影响 5 欧佩克秘书长: 欧佩克计划于 2 月 7 日至 8 日就合作宪章举行会谈 ; 欧佩克 + 计划敲定合作协议草案 ; 欧佩克 + 计划将在 4 月日进行部长级会议 6 海关总署: 中国 2018 年 12 月原油进口 4378 万吨,11 月为 4287 万吨 ; 中国 12 月天然气进口万吨,11 月为 915 万吨中国 2018 年原油进口同比增长 10.1% 至 4.62 亿吨 ; 天然气进口同比增长 31.9% 至 9040 万吨, 创纪录新高农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品多数下跌其中豆粕菜粕大豆分别收跌 0.66% 0.52% 0.96% 2 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一原糖期货跌 0.47% 报美分 / 磅 ; 棉花期货涨 0.76% 报美分 / 磅 3 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约涨跌不一大豆期货跌 0.63%, 报美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货涨 0.26%, 报美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货跌 0.91%, 报美元 / 蒲式耳 4 海关总署: 中国 12 月大豆进口 572 万吨,11 月为 538 万吨中国 2018 年大豆进口同比下降 7.9% 至 8803 万吨请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

14 操作建议今日关注欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会发表讲话, 并回答议员们关于央行 2017 年年度报告的问题法国 12 月 CPI 同比终值美国 12 月 PPI 环比请参阅本报告最后一页重要声明 : / 15

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Microsoft Word _ doc 2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50