2018 年 6 月 26 日星期二 周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要 内容概况 仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.com 黄衍菘从业证书 :T217954 联系人投资咨询证书 :TZ008583 025-84209201 378099905@qq.com 目录 行情中心......2 期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 8 操作建议... 11 今日关注... 11 周二日盘 (2018/6/26) 换月品种如下 : 沪铅 PB1807.SHF ->PB1808.SHF; 请注意调整仓位 图表目录 图表 1: 国际汇市 股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容 分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能 请投资者注意风险 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 1 / 12
行情中心 图表 1: 国际汇市 股指及利率 品种 收盘价 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 外汇报价欧元 / 美元 1.1704 0.39% -0.28% 美元 / 日元 109.77-0.19% -0.45% 美元 / 人民币 6.5364 0.46% 0.69% 美元指数 94.299-0.26% 0.26% 主要股指走势道琼指数 24252.8-1.33% -1.15% 标普指数 2717.07-1.37% -0.40% 日经指数 22338.15-0.79% -1.77% 恒生指数 28961.39-1.29% -2.78% 上证指数 2859.3364-1.05% -3.78% 深成指数 9324.8315-0.90% -5.31% 创业板指数 1538.565-0.72% -5.76% 利率指标 一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 2.826 图表 2: 国际大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 伦敦金属交易所 (LME) 伦铜 6704.00 美元 / 吨 -1.25% -1.99% 伦铝 2149.50 美元 / 吨 -1.17% -1.82% 伦铅 2411.5 美元 / 吨 -0.12% -0.68% 伦锌 2843 美元 / 吨 -2.54% -2.09% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金 1267.30 美元 / 盎司 -0.27% -0.24% WTI 原油 68.19 美元 / 桶 -0.57% -1.20% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油 74.57 美元 / 桶 -0.30% -0.36% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 896 美分 / 蒲式耳 -2.21% -2.17% 豆油 29.66 美分 / 磅 -0.90% -2.31% 豆粕 330.40 美元 / 短吨 -3.11% -0.35% 小麦 491 美分 / 蒲式耳 -2.63% -2.44% 玉米 371.25 美分 / 蒲式耳 -1.79% -0.33% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 12.31 美分 / 磅 -0.81% -0.57% 棉花 84.97 美分 / 磅 -0.39% -4.56% 0.7 图表 3: 国内大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 上海期货交易所 (SHFE) 沪铜 51680 元 / 吨 -0.10% -3.42% 沪铝 14140 元 / 吨 -0.46% -2.82% 沪铅 19980 元 / 吨 1.14% -0.69% 沪锌 22545 元 / 吨 -1.83% -2.36% 沪金 271.15 元 / 克 0.41% -0.88% 沪银 3747 元 / 千克 0.21% -3.54% 橡胶 10470 元 / 吨 0.67% -5.74% 螺纹钢 3723 元 / 吨 -1.06% -2.91% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 464 元 / 吨 1.98% -4.56% 豆粕 3004 元 / 吨 0.97% 3.56% 豆油 5508 元 / 吨 0.33% -3.57% 棕榈油 4728 元 / 吨 0.55% -4.97% 焦炭 2080.5 元 / 吨 -1.75% -4.07% 鸡蛋 4220 元 /500 千克 0.64% 1.41% 淀粉 2237 元 / 吨 0.58% 0.23% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5154 元 / 吨 0.76% -2.33% 动力煤 642 元 / 吨 -0.03% -0.83% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 3509.2-1.55% -4.00% 中证 500 股指 5028.8-1.31% -6.75% 上证 50 股指 2503.6-1.97% -3.28% 国债 98.06-0.06% 0.26% 中国黄金交易所 金 AU(T+D) 267.15 元 / 克 0.29% -0.50% 银 AG(T+D) 3663 元 / 千克 0.03% -2.85% 上海金属网现货价 铜 1# 46580 元 / 吨 -0.29% 铝 A00 13480 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 21660 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 455.0000 450.0000 445.0000 440.0000 435.0000 430.0000 425.0000 420.0000 415.0000 2017-12-08 2018-01-22 2018-03-12 2018-04-25 2018-06-08 CRB 综合现货 Wind 商品指数 1140.0000 1120.0000 1100.0000 1080.0000 1060.0000 1040.0000 1020.0000 1000.0000 980.0000 960.0000 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 2 / 12
螺纹钢 镍 锌 10 年期国债 5 年期 原油 玉米淀粉 中证 500 棉花 塑料 沪深 300 聚氯乙烯 鸡蛋 黄金 沥青 菜油 铜 铝 白糖 热轧卷板 甲醇 PTA 焦炭 橡胶 棕榈油 焦煤 豆油 豆粕 铁矿石 苹果 东华期货投资研究报告 期市资金情况 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 300000000 隔夜资金变化 200000000 100000000 0-1E+08 螺纹钢铜铅白银黄金沥青原油棕榈油菜粕白糖橡胶菜油动力煤聚丙烯玉米淀粉豆一锡豆油甲醇玻璃铝 PTA 锌热轧卷板豆粕镍焦煤棉花铁矿石焦炭 -2E+08-3E+08-4E+08-5E+08-6E+08-7E+08 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 2E+09 一周资金变化 1.5E+09 1E+09 500000000 0-5E+08 一周资金变化 -1E+09-1.5E+09-2E+09-2.5E+09-3E+09 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 3 / 12
图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0-0.05 铅 铜 原油 白银 沥青 螺纹钢 菜粕 棕榈油 黄金 白糖 菜油 橡胶 动力煤 聚丙烯 玉米淀粉 豆油 豆一 锡 豆粕 镍 锌 PTA 镍 玉米淀粉 螺纹钢 鸡蛋 隔夜持仓变化 热轧卷板 锌 甲醇 原油 铝 5 年期 玻璃 聚氯乙烯 棉花 10 年期国债 铁矿石 中证 500 焦煤 塑料 焦炭 硅铁 沪深 300 棉花 沥青 黄金 白银 白糖 上证 50 锡 热轧卷板 橡胶 铝 PTA 铅 豆油 豆粕 甲醇 棕榈油 铁矿石 焦煤 苹果 -0.1-0.15 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.2 一周持仓变化 0.1 0-0.1 一周持仓变化 -0.2-0.3-0.4-0.5 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 4 / 12
小仲看盘 铜 : 铜上周二开盘日线级别上大幅低开, 跌破前期低点 53060, 本周三收盘建议如果多单仅限 200 点左右的短线 截至上周四收盘 200 点止盈 截至上周五看行情继续弱势整理, 逢高空, 参考价位 51800 附近,200 点止损 截至本周一收盘,51800 空单盈利 250 点 橡胶 : 橡胶上周二早盘建议 : 在 11500 附近的空单建议继续持有, 尝试持有至 10000 附近 截至上周二收盘, 该目标位已经接近, 可在 10000 点减仓 ( 价格期间到达 10050) 截至上周五收盘看, 橡胶价格略有反弹, 可以 10600 保护剩下部分的空头持仓 截至本周一收盘看, 橡胶剩余空单继续持有 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 5 / 12
螺纹 : 截至上周三收盘建议 : 逢高空短线操作, 参考价位 3840 附近,20 点止损 截至上周五收盘,3840 空单盈利达 80 点, 继续持有, 以 3790 保护空单继续持有 截至本周一收盘看, 盈利达 117 点 焦炭 : 截至上周四收盘建议 2140 附近空,20 点止损 截至上周五收盘盈利达 30 点, 以 2125 保护空单继续持有 截至本 周一收盘看, 空头行情看对, 但是 2125 保护价出场, 盈利 15 点, 若有空单在手的仍可以持有 尚无空单的以反弹 空思路对待, 参考价格 2080 2100 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 6 / 12
动力煤 : 截至上周四收盘建议 645 附近空单,650 止损 截至上周五已经有盈利空间, 以 646 保护空单持有 截至本周一小 止损出场 暂时仍以高空思路对待,643 附近入场,648 止损 甲醇 : 上周三早盘建议参考 2800 附近空,20 点止损 截至当天收盘, 盘中最高价 2797, 有成交的空单可以持有,2820 止损 截至上周五收盘 2790 附近的空单盈利达 50 多点, 以 2750 做保护空单继续持有 截至本周一收盘看,2750 保护出场, 盈利 40 点 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 7 / 12
棕榈油 : 截至上周五收盘, 棕榈油在 30 分级别上反弹到了一个价格关键位 4730, 但是大级别看, 弱势会继续 截至本周一 收盘仍建议分批空,4738 4788 分批空,4800 止损 鸡蛋 : 鸡蛋上周二早盘开始建议多单逢低分批建仓, 但是参考价位都未能成交, 截至上周四收盘看, 多头动力不足, 多单 止盈出场观望 目前看鸡蛋属于上升通道中, 仍可以等待逢低多的点位, 观望价格行至 4130 附近的表现 截至本 周一收盘, 鸡蛋没有回调至 4130 转而走强, 不追单 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 8 / 12
板块分析 宏观 1 央行 银保监会等五部门联合发文: 增加支小支农再贷款和再贴现额度共 1500 亿元, 下调支小再贷款利率 0.5 个百分点 ; 支持银行业金融机构发行小微企业贷款资产支持证券 ; 将单户授信 500 万元及以下的小微企业贷款纳入 MLF 的合格抵押品范围 ; 改进宏观审慎评估体系, 增加小微企业贷款考核权重 2 据美媒报道, 美国财政部正在起草规则, 最快本周公布新措施, 拟禁止中国持股比例在 25% 以上的公司收购涉及 重大工业技术 的美国公司 中国外交部对此表示, 希望美方能够客观看待企业的商业行为, 对中国企业在当地开展投资活动创造良好 公平和可预期的投资环境 3 据 21 世纪经济报道, 国开行回应 棚改项目合同签订审批权回收总行 传闻 : 今年以来严格执行国家有关棚改政策, 在国务院相关部委指导下, 配合地方政府依法合规开展棚改融资工作 ; 至 5 月今年发放棚改贷款 4369 亿, 目前各项工作正在有序开展 4 央行周一不开展公开市场操作 当日有 100 亿元逆回购到期, 净回笼 100 亿元 央行此前宣布定向降准, 释放 7000 亿流动性 Shibor 多数下行,7 天 Shibor 涨 0.7bp 报 2.8260% 5 据 21 世纪经济报道, 央行上海总部 : 预计今年信贷与去年持平, 三大因素制约信贷投放, 一, 经济尚未完全企稳, 企业扩大再生产和投资意愿没有明显回升, 尤其是民间投资依旧低迷 二, 个人住房相关贷款需求继续减少 三, 存款增长仍将乏力 随着存贷比的持续上升, 上海部分金融机构的资金可能将趋于紧张, 信贷供给能力受到制约 6 财政部: 一季度末中央政府债务余额 13.4 万亿元人民币, 较上年末下降 333 亿元 7 国内油价迎年内 二连降 6 月 25 日 24 时起国内汽 柴油价格每吨均降低 55 元, 折合 92 号汽油每升下调 0.04 元,0 号柴油每升下调 0.05 元 8 新华社发文称, 定向降准未改稳健中性的货币政策基调, 流动性保持合理充裕有助于有序去杠杆, 加强对小微企业等薄弱环节的支持 9 21 世纪经济报道 : 国开行分支行暂停棚改项目审批, 且审批权限上收总行属实 此次棚改项目审批暂停, 或与财政系统整治地方政府负债有关 不排除相关部门在调研后, 将地方政府的棚改项目融资视为隐性债务, 需要控制其总量 金属 1 周一,COMEX 黄金期货收跌 0.27%, 报 1267.3 美元 / 盎司, 再创年内最低收盘价格 尽管美元汇率有所下跌, 但仍旧未能对金价形成支撑 COMEX 白银期货收跌 0.84%, 报 16.40 美元 / 盎司 2 周一, 伦敦基本金属普跌,LME 期锌收跌 2.54%, 报 2843 美元 / 吨 ;LME 期锡收跌 0.96%, 报 20205 美元 / 吨 ; LME 期铜收跌 1.25%, 报 6704 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 0.12%, 报 2411.5 美元 / 吨 ;LME 期镍收跌 3.11%, 报 14790 美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 1.17%, 报 2149.5 美元 / 吨 煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系普跌 焦炭 焦煤 动力煤分别收跌 3.18% 1.50% 0.59% 铁矿石收跌 0.11% 2 6 月 25 日普氏 62% 铁矿石指数报 64.60 美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.70 美元 / 吨, 涨幅 1.10%, 连续两日上涨 3 世界钢铁协会:5 月全球粗钢产量同比增加 6.6% 至 1.55 亿吨, 其中中国产量增加 8.9% 至 8110 万吨 4 据中钢协初步数据,6 月上旬钢协会员企业粗钢日均产量为 198.02 万吨, 旬环比增 2.55 万吨, 旬环比增加 1.3%; 截至上旬末, 会员钢企钢材库存 1224 万吨, 环比增 41 万吨, 增幅为 3.46% 5 中钢协发布 2018 年 6 月钢材社会库存情况分析称,6 月, 全国 20 个城市 5 大类品种钢材社会库存合计环比继续大幅下降, 且 5 个品种库存均有所下降, 特别是线材 螺纹钢降幅较大 本月库存总量 967 万吨, 环比减少 172 万吨, 下降 15.1%; 其中钢材市场库存总量 886 万吨, 环比减少 164 万吨, 下降 15.6%, 港口库存 80 万吨, 环比减请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 9 / 12
少 8 万吨, 下降 8.6% 能源化工 1 周一,WTI 原油期货收跌 0.57%, 报 68.19 美元 / 桶, 欧佩克同意增产后, 投资者为每日额外 100 万桶的原油供应入市作准备 布伦特原油期货收跌 1%, 报 74.57 美元 / 桶 2 上期所夜盘, 原油期货主力合约 SC1809 收涨 0.36%, 报 468.7 元 3 美国芝加哥商业交易所(CME): 上调 NYMEX 原油期货 8 月合约保证金 7.8%, 至 2750 美元 / 手合约, 此前为 2550 美元 / 手合约 上调 NYMEX 汽油期货 9 月合约保证金 3.2%, 至 3200 美元 / 手合约, 此前为 3100 美元 / 手合约 4 华尔街日报: 市场将继续消化欧佩克的决议 该协议并没有对未来产量增长作出实质上的承诺, 而市场会继续消化欧佩克的决定, 虽然目前市场的注意力还是集中在需求端的风险, 比如中美贸易摩擦 消费品价格上涨等因素 农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品多数上涨 豆油 菜油分别收跌 0.18% 0.40%, 棕榈油收涨 0.17% 豆粕 菜粕 大豆分别收涨 0.33% 0.83% 0.14% 2 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约普遍收跌 大豆期货收跌 2.32%, 报 8.95 美元 / 蒲式耳, 玉米期货收跌 1.98%, 报 3.705 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收跌 2.63%, 报 4.91 美元 / 蒲式耳 3 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体收跌 原糖期货收跌 0.81%, 报 12.31 美分 / 磅 棉花期货收跌 0.39%, 报 84.97 美分 / 磅 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 10 / 12
操作建议 今日关注 美国 6 月谘商会消费者信心指数 ; 美国 6 月里士满联储制造业指数 ; 英国 5 月 BBA 房屋购买抵押贷款许可件数 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 11 / 12
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