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1 房地产行业周报 2016 年 11 月 21 日 东方花旗房地产行业周报 编制部门 : 东方花旗房地产行业组

2 房地产行业最新动态

3 房地产行业 / 政策动态 银监会开展 16 城房地产业务专项检查 在中央统一部署房地产调控后, 各部委跟进出台楼市去杠杆政策 近期, 据财新记者确认, 银监会加急下发 关于开展银行业金融机构房地产相关业务专项检查的紧急通知, 称将对 16 个房价上涨过快的热点城市银行业金融机构, 进行专项检查, 内容是截至 9 月末与房地产相关业务, 包括首付贷款 房地产开发贷 与房地产中介及房企合作 理财及信托等多种业务 这 16 个热点城市是指 : 北京 上海 广州 深圳 厦门 合肥 南京 苏州 无锡 杭州 天津 福州 武汉 郑州 济南 成都 银监会要求检查, 在信贷领域, 是否加强个人消费贷款 个人经营性贷款, 信用卡透支 房地产开发上下游企业贷款等业务的合规性和资金流向管理 ; 是否存在违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域的问题 在房地产开发贷款方面, 银监会要求, 银行是否严格审查房地产开发企业各项资质 ; 房地产项目是否符合最低资本金比例要求 ; 是否对资本金来源真实性认真审查 ; 是否存在银行资金违规用于购地的问题 目前 三七开 银企配资拿地兴起, 对此银监会要求, 要严查理财资金投资管理情况 这包括 : 是否严格执行银行理财资金投资非标资产的比例限制 ; 是否比照自营贷款管理的要求, 强化对银行理财资金投向房地产领域的监督管理, 是否存在理财资金违规进入房地产领域的问题 银监会 8 号文 ( 即 2013 年 3 月下发的 关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知 ) 规定, 银行理财投非标, 需限制在理财余额 35%, 或者总资产 4% 的比例之内 ; 应比照自营贷款管理, 进行贷前尽职调查 风险审查和投后风险管理 除理财资金外, 专项检查还包括房地产信托业务合规经营情况 银监会要求检查金融机构 : 是否严格执行房地产相关信托业务监管规定 ; 是否加强信托资金用拓和流向监控 ; 是否通过多层嵌套等产品规避监管要求 ; 信托公司是否发放用于支付土地出让价款的信托贷款, 是否向房地产开发企业发放流动资金信托贷款 在个人住房贷款方面, 银监会要求检查, 信托公司是否以充当筹资渠道或放款通道等方式, 直接或间接为各类机构发放首付贷等违法违规行为提供便利 ; 信托公司对个人信托贷款是否加强资金流向监控, 防范资金被挪用于支付购房者首付款 银监会还要求, 检查银行是否严格执行最低首付比例要求 ; 是否认真履行首付资金真实性与贷款申请人偿债能力评估与检查 ; 是否认真执行限贷政策要求 在规范中介合作上, 银监会要求, 检查对发现存在为购房者提供首付款支持, 协助伪造收入证明等违规行为的房地产中介, 银行是否先中止合作, 并认真纠正整改 本次专项检查时间紧, 任务重, 各银监局应加快工作进度, 对于检查发现的重大违规问题应一查到底, 查深查透 银监会表示 这一专项检查是落实银监会在 10 月 21 日召开的三季度经济金融形势分析会议上, 提出的下一阶段工作要求 据财新记者了解, 银监会主席尚福林在会上表示, 需高度关注房地产金融中不规范的加杠杆行为 尚福林指出, 在个人住房贷款方面, 挪用信贷资金 假按揭 零首付 首付贷, 以及伪造收入证明等违法违规行为增多, 部分银行对首付资金真实性审查 借款人收入审查等授信管理不够严格 在房地产开发贷款方面, 房企融资渠道拓宽 形式隐蔽 复杂性加大, 项目资本金真实性甄别难度加大, 有的房企违规使用杠杆资金绕道支付土地出让金, 风险隐患较大 对此, 下一阶段的重点工作之一, 即严控房地产金融业务风险, 合理控制业务增速, 有效缓释行业集中度偏高的风险, 强化合规性管理 尚福林指出, 银行业要围绕严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策 审慎开展与房地产中介和房企相关的业务 规范各类贷款业务管理 加强理财资金投资管理 加强房地产信托业务合规经营这五个方面开展自查 ; 监管部门将开展专项检查, 对宏观调控政策落实不力 审慎规制要求执行不到位的, 釆取相应的监管措施 此前, 据财新记者了解, 决策层对当前房地产市场的重点意见有三点 :16 个热点城市要防止房价过快上涨 ; 非住宅商品房 三四线城市 中西部地区仍要保持活力, 去库存 ; 防范金融资产风险, 确保安全 7 月 26 日召开的中共中央政治局会议, 首度提出 抑制资产泡沫, 已透出明确信号 但各地楼市却量价齐升, 愈演愈烈 直到 9 月底 16 城被点名, 严厉程度超过了市场预期 一位不愿具名的监管人士对财新记者说 高层担心房价失控, 危及经济大局 一位政府人士对财新记者称 高层要求具体明确 : 热点城市房价环比不上涨, 要合理回归 下降 但这位政府人士表示, 目前看来,10 月份可以实现这个目标, 而 11 月份的情况尚需观察 ( 财新网 11 月 14 日讯 )

4 统计局 :10 月国房景气指数环比提高 0.05 点 国家统计局 14 日公布的前十月全国房地产开发投资和销售情况显示 10 月份, 房地产开发景气指数 ( 简称 国房景气指数 ) 为 94.10, 比 9 月份提高 0.05 点 其中,1-10 月份, 全国房地产开发投资 亿元, 同比名义增长 6.6%, 增速比 1-9 月份提高 0.8 个百分点 其中, 住宅投资 亿元, 增长 5.9%, 增速提高 0.8 个百分点 住宅投资占房地产开发投资的比重为 67.0% 1-10 月份, 房地产开发企业土地购置面积 万平方米, 同比下降 5.5%, 降幅比 1-9 月份收窄 0.6 个百分点 ; 土地成交价款 6764 亿元, 增长 16.7%, 增速提高 3.4 个百分点 1-10 月份, 商品房销售面积 万平方米, 同比增长 26.8%, 增速比 1-9 月份回落 0.1 个百分点 其中, 住宅销售面积增长 27.0%, 办公楼销售面积增长 36.1%, 商业营业用房销售面积增长 19.3% 商品房销售额 亿元, 增长 41.2%, 增速回落 0.1 个百分点 其中, 住宅销售额增长 42.6%, 办公楼销售额增长 56.5%, 商业营业用房销售额增长 23.2% 1-10 月份, 房地产开发企业到位资金 亿元, 同比增长 15.5%, 增速与 1-9 月份持平 其中, 国内贷款 亿元, 增长 1.2%; 利用外资 123 亿元, 下降 49.0%; 自筹资金 亿元, 增长 0.6%; 其他资金 亿元, 增长 35.2% 在其他资金中, 定金及预收款 亿元, 增长 32.2%; 个人按揭贷款 亿元, 增长 51.5% (Wind 资讯 11 月 15 日讯 ) 房企表外融资急刹车 : 只要还没放款的, 都停下来 此前, 地产调控主要是针对表内贷款, 银行可以选择表外融资继续输血地产 过去是只管贷款, 留下了 通道 这次是一行三会立体监管 华南某券商人士表示 : 国有大行 股份行都有理财资金在为房企做开发融资, 监管文件发布后, 正在做的项目立刻停了下来, 不再继续 中部某城市银行资管人士表示, 因为银监局下发加强房地产贷款风险管控的通知, 所有的表外房地产融资都停了, 只要还没放款的, 不管到哪一步, 都停下来 银监会 4 日 通知 中称, 严查理财资金投资管理情况 包括严格执行银行理财资金投资非标资产的比例限制 ; 比照自营贷款管理的要求, 强化对银行理财资金投向房地产领域的监督管理, 理财资金违规进入房地产领域的问题 理财资金投资非标资产限制, 是指 2013 年 3 月银监会下发的 8 号文 关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知, 其中规定 : 银行理财投非标, 需限制在理财余额 35%, 或者总资产 4% 的比例之内 ; 应比照自营贷款管理, 进行贷前尽职调查 风险审查和投后风险管理 有地方银监局进一步要求, 银行业金融机构要严格执行银监会关于全面风险管理的要求, 切实落实 穿透 原则, 不得通过同业 资管计划等各类通道规避以上规定及其他监管要求, 使资金违规进入房地产领域 问题在于 理财资金违规进入房地产 中的 违规 怎么解释 在监管未有明确说法的情况下, 各家银行不如先暂停 华南某金融机构人士表示 商业银行进入房地产的资金, 表内包括信贷资金和自营资金, 信贷资金主要为按揭贷款 房地产开发贷款等 ; 表外资金则主要为债券 非标资产 上市公司定增等权益类资产等 2015 年以来, 房地产类资金增长加快, 主要是受到个人购房贷款增长的影响 国家统计局 11 月 14 日发布的数据显示,2016 年 1-10 月份, 房地产开发企业到位资金 万亿元, 同比增长 15.5%, 增速与 1-9 月份持平 其中, 国内贷款 1.73 万亿元, 增长 1.2%; 利用外资 123 亿元, 下降 49.0%; 自筹资金 4.08 万亿元, 增长 0.6%; 其他资金 5.91 万亿元, 增长 35.2% 在其他资金中, 定金及预收款 3.37 万亿元, 增长 32.2%; 个人按揭贷款 1.98 万亿元, 增长 51.5% 华南某负责零售的银行副行长表示, 如果符合条件, 按揭贷款还在放, 但资料审查更谨慎, 主要是成交明显回落 其实开发贷条件没变, 没明显变化 对于按揭贷款, 银监会 通知 显示, 检查银行是否严格执行最低首付比例要求 ; 是否认真履行首付资金真实性与贷款申请人偿债能力评估与检查 ; 是否认真执行限贷政策要求 凡是已经批了的贷款, 都会继续发放 没听说大行会突然收紧个人购房贷款 只是由于市场紧缩政策, 市场对房地产前景观望态度浓了, 抑制了炒房需求, 对贷款的需求也下降了 前述零售负责人表示 随着对房地产类融资工具的监管加强, 房地产公司债 房地产信托等发行锐减 Wind 数据显示, 交易所公司债中, 房地产类公司债自 9 月以来锐减,9 月 10 月均只发行 8 只, 规模分别为 亿元 73 亿元 截至 11 月 15 日,11 月以来无房地产类公司债发行 房地产类是公司债占比较大的类别 截至 11 月 15 日, 交易所公司债已发行 813 只, 总额达 1.19 万亿元 ; 其中, 房地产公司债发行 185 只, 总额 亿元 此前,10 月 28 日, 上海 ( 楼盘 ) 证券交易所 深圳证券交易所均发出监管函, 对房地产 产能过剩行业公司债券发行审核试行分类监管, 并要求房地

5 产企业的公司债券募集资金不得用于购置土地 其中, 央企 资质较好的房企公司债仍能发出来 房地产类信托发行规模也在下降 用益信托发布的数据显示,10 月, 全国共有 51 家信托公司成立集合信托 亿元, 环比下滑 2.21%; 其中, 房地产类信托环比下降 24.18% (21 世纪经济报道 11 月 16 日讯 ) 经济观察 : 调控不停, 多地楼市再掀密集收紧潮 中国房地产业所谓 金九银十 之交, 中国 22 个城市密集发布调控新政, 楼市成交应声大降, 房价涨幅放缓, 一轮调控风暴看似已经过去 但实际上,10 月中旬以来, 各地不断推出零星调控政策, 同时掀起执法风暴, 调控收紧之路并未停歇 11 月 14 日晚间, 深圳 武汉 西安和南京四个城市 连夜 出台新政, 楼市政策再度收紧 武汉和深圳继续在限购限贷领域 加码 如 : 深圳在商业银行贷款从紧之后,15 日开始进一步提升公积金贷款的门槛 武汉针对主城区购房政策再次收紧, 本市户籍禁止购买第三套住房, 同时外地户籍购房的条件是需要连续在武汉缴满 2 年社保或个税, 并明确对于补缴不予以承认 南京 西安则再次针对执行层面提高了要求和规范 如南京市表示, 将通过宣传调控政策 加快新盘上市 加强资格审查 强化市场监管等 四招 继续为楼市降温 12 日, 广东省相关部门称, 近期组织查处了 24 家违反广告管理法律法规 违法发布广告的房地产开发企业和中介机构, 并且公示了违法企业名单 广东合富房地产置业有限公司 恒大地产集团恩平有限公司等知名企业均在此列 10 日, 杭州市限购限贷升级, 新政策包括 : 升级住房限购 上调住房公积金贷款和商业性住房贷款首付比例 暂停发放第三套及以上住房贷款 加强对首付资金来源审核等 9 日, 天津首次在土地出让中设定最高限价 7 日, 上海房贷调控加码, 全面叫停 接力贷 合力贷 5 日, 合肥开始实施房地产市场专项整治 热门地区楼市调控不停, 政策高压始终悬于过热地区楼市的 头顶 中原地产首席分析师张大伟形容这种不断收紧调控的做法为 打补丁式 调控 他认为, 最近一个多月各地调控政策频繁出现升级, 调控政策持续加压, 叠加 史上最严 执行风暴, 带来十分明显的政策效果, 各地楼市持续降温 除了限购限贷等政策外,10 月中旬中国各地开展了一次前所未有的房地产调控执法风暴, 促调控政策落地 期间, 住房和城乡建设部等中央部门也先后通报部分违规房地产开发企业和中介机构 明确要对 9 种不正当经营行为依法严厉查处 易居研究院智库中心研究总监严跃进接受中新社记者采访时表示, 调控政策一步到位固然简单, 但也会带来很多负面作用, 比如说干扰购房者购房交易等, 持续收紧其实效果更好 从实际情况看, 一二线热点地区房价若继续上涨, 那么可以预见政策将会继续收紧, 这也是与市场相对同步 符合预期的调控政策 严跃进表示, 逐步出台的政策也在不断纠正市场行为, 这样的调控方式可以防范政策 一刀切 带来的楼市量价快速下滑和波动 当然, 限购限贷只是权宜之计 收紧限购限贷除了打击炒房需求以外, 更重要的是能够为增加供应 改善供求关系乃至后续综合性的财税 土地改革等 治本 之策提供一个缓冲时间 ( 中国新闻网 11 月 16 日讯 ) 人民币持续贬值促外资出售中国物业 : 回报率严重下降 今年以来, 人民币对美元中间价贬值了 5.48% 11 月 15 日, 中国外汇交易中心的最新数据显示, 人民币对美元汇率中间价报 , 较前一交易日下跌 204 个基点 这是人民币对美元汇率连续第 8 个交易日走低, 同时也是 2008 年 12 月以来的最低水平 市场分析人士指出, 一国货币的贬值意味着以这个货币计价的资产会缩水, 人民币贬值且短期内不知 底部 在哪里, 对于全球布局的外资机构而言可能会停止中国物业的大宗交易 可以看到的是, 在人民币贬值的预期下, 去年开始不少外资机构就出售原本持有的中国地产项目 在仲量联行此前发布的 2015 年中国十大值得关注投资交易, 其中 8 宗交易的卖方是境外上市房地产投资信托基金, 包括摩根士丹利 黑石 凯雷等国际知名的金融公司 在这十宗交易中, 境外投资信托基金出售的资产金额为 264 亿元人民币 而在今年 10 月, 长实地产宣布与李嘉诚海外基金会以 200 亿元人民币的价格出售位于上海陆家嘴的 世纪汇广场 项

6 目, 市场预料该项交易可以令长实地产获利逾 62 亿元 随后不久, 美国凯雷投资集团将其拥有的上海中区广场出售予万科, 凯雷最近一直在卖, 一名投资界人士这样评价 国际知名地产研究机构莱坊的测计师行评估部执行董事梁伟明此前表示, 面对人民币持续贬值及内地经济放缓的趋势, 公司出售内地资产有助避险 那么, 在人民币对美元汇率持续走低的趋势下, 对一些外资机构而言是否已到了出售物业项目的拐点? 在仲量联行中国研究部总监周志峰看来, 市场对人民币的贬值是有预期的, 对外资机构而言, 人民币汇率的波动并不是影响其进入或退出中国房地产市场的决定性因素 周志峰表示, 以去年为例, 人民币也出现了贬值的情况, 但是对外资机构而言其更看重的是资金的升值以及物业的租金回报率 一些外资机构在物业类型的选择上会发生一些变化, 主要看中的是购入资产的安全性 目前来看, 内资在投资交易方面的比例有所上升, 但外资的绝对量并没有明显的减少 摩根士丹利华鑫证券高级经济学家章俊也指出, 人民币贬值是一个趋势, 但是外资机构还是会对中国整个经济的基本面做判断 对外资机构而言, 更多持有的是写字楼等物业, 目前来看一线城市的投资回报率还不错, 如果出售的话也是基于有更好的投资标的的前提下进行 不过, 在某不愿具名的外资投资公司负责人看来, 外资地产公司的生存环境已经发生了很大的变化 上述人士指出, 过去二十多年, 外资地产公司能生存的逻辑是美金或其他货币比人民币的成本要便宜很多, 中国国内资本作为股权至少要 20% 以上的回报给了外资生存空间 但是今年开始, 我们国内资本市场股权回报率已经严重下降到 8% 即可, 对外资房地产而言, 这就是釜底抽薪 该人士表示, 可以预见中国资本市场的资金回报率在未来 5 年内将维持上述水平, 原因是中国央行会持续维持低资金成本以提振实体经济 更重要的是大量有经验的外资从业人员开始转投本土资本市场, 自此, 外资房地产再无资金 人才优势, 更别提本土的人际关系了 央行口径外汇占款也暗示资本外流压力仍然存在 央行 11 月 14 日公布的数据显示, 截至 10 月末, 央行口径外汇占款 10 月降至 万亿元, 环比缩水 亿元, 为连续第 12 个月减少, 相较 9 月环比缩水 亿元的规模,10 月外汇占款的降幅有所收窄 ( 澎湃新闻 11 月 16 日讯 ) 机构预计房地产市场可能将继续调整 10 月一二线城市房价整体涨幅出现收窄, 部分城市房价甚至负增长 机构认为, 未来房地产市场可能仍将继续调整, 销售增速或延续回落趋势 交通银行金融研究中心高级研究员夏丹对财新记者表示,10 月初热点城市调控政策密集出台后,70 个大中城市新建商品住宅价格环比涨幅出现缩窄, 并以一线城市降温最为明显 初步测算,10 月一 二线城市新建商品住宅价格环比分别上涨 0.5% 和 1.3%, 涨幅分别比 9 月回落 2.8 和 1.0 个百分点 三线城市新建商品住宅价格环比上涨 0.9%, 涨幅比 9 月回落 0.3 个百分点 她认为, 商品房销售增速小幅放缓, 调控持续及前期需求透支使市场进入观望期 但在低基数的影响下, 年末房地产开发投资增速有小幅上扬态势 国家统计局数据显示,10 月商品房单月销售面积和销售额增速的回落幅度明显, 较 9 月分别下降 7.7 个百分点和 16 个百分点 从 40 个大中城市销售面积增速来看, 各线城市成交增速上扬的态势都有所放缓 1-10 月, 全国房地产开发投资同比名义增长 6.6%, 增速比 1-9 月提高 0.8 个百分点, 这与去年的低基数有关, 去年 10 月单月房地产投资额为下半年最低 夏丹预计, 楼市调控效果的继续呈现以及市场前期需求透支后进入观望期,11 月销售数据同比将继续回落 国家信息中心发布报告认为, 在全国楼市政策整体宽严相济的格局下, 尤其是热点城市楼市政策明显收紧的前提下, 市场预期会有较大变化, 预计未来房地产市场将出现调整, 销售有所降温, 但城市分化依旧 三四线城市仍会将 去库存 放在首位,28 个已经出台刺激性政策省市除了全面落实政策实施外, 可能会根据市场形势有侧重 有重点地调整实施, 稳定当地房地产市场发展 兴业银行首席经济学家鲁政委表示, 过去市场认为房地产投资变动滞后于销售变动, 因此今年的楼市繁荣可能对明年一季度的房地产投资有所支撑 然而, 目前房地产投资变动与销售变动趋于同步, 明年房产投资增速可能随着销售增速下行 但新开工增速对土地供应增速更为敏感, 意味着如果明年土地供应增速回升, 将对房地产投资形成一定的支撑 ( 财新网 11 月 18 日讯 )

7 房企融资收紧政策出台, 调控温和限制但未 一刀切 分析师表示, 各部门针对房企融资出台的细则比较密集, 但主要是中小房企融资影响较大, 大型房企影响较小 房地产金融数据增速在减速, 尤其是前端房企融资正在全面收紧, 间接融资与直接融资都在提高门槛 银监会近日发布的 关于开展银行业金融机构房地产相关业务专项检查的紧急通知 包含房地产开发贷款方面, 如检查是否存在银行资金违规用于购地的问题 ; 检查信托公司是否发放用于支付土地出让价款的信托贷款, 是否向房地产开发企业发放流动资金信托贷款 而在此之前, 银监会在 10 月 21 日召开的第三季度经济金融形势分析会上明确要加强理财资金投资管理, 严禁银行理财资金违规进入房地产领域, 加强房地产信托业务合规经营 国家发改委也出台 关于企业债券审核落实房地产调控政策的意见, 要求对房企企业债融资进行从严审核, 严格限制房地产开发企业发行企业债券融资 各部门针对房企融资出台的细则比较密集, 但主要是中小房企融资影响较大, 大型房企影响较小 克而瑞研究中心分析师沈晓玲在接受 证券日报 记者采访时表示, 因为当前收紧房企融资并非采取 一刀切 策略, 而是抑制高杠杆融资拿地, 同时保持合理融资需求为主, 维护市场秩序为主 对房企融资影响最大的是公司债, 从 2015 年开始房企发行公司债的比例较大, 近期交易所出台分类监管的函后, 从实际限制来看, 主要是中小房企融资受影响最大 沈晓玲表示, 如果房企拿地不再如今年年中前后频繁出现 地王 现象, 房价也保持相对稳定增速, 各部门对房企融资的控制也会以平稳为主 此前, 沪深交易所向债券承销机构发布 关于试行房地产 产能过剩行业公司债券分类监管的函, 对房地产行业分类监管采取 基础范围 + 综合指标评价 的分类监管标准 同时, 对于符合基础范围要求的房地产企业, 监管函还通过五项综合指标评价做进一步遴选, 将房企划分为正常类 关注类和风险类 沈晓玲认为, 综合来看, 此次分类监管方案, 对于房企发债限制主要在于提高了公司债的发行门槛, 对中小型民企发债限制较大 但根据数据推测, 这并不会对房企公司债的发行总额造成太多影响, 以房企今年前 10 个月发债情况为样本, 未跨入此次公司债发行门槛的房企在前 10 个月总共发行 亿元公司债, 仅占到同期房企公司债发行总额的 7%, 而此次跨入新门槛的房企同期则发行了 亿元公司债, 为前 10 个月的发债主力 从监管函的内容来看, 此次新政并未对发债主力造成太大影响, 可以看出监管层对于房企的货币政策调整较为慎重, 可视为较为温和的调控 ( 证券日报 11 月 18 日讯 )

8 房地产公司新闻 深深房继续停牌, 公告披露恒大重组回 A 细节 11 月 13 日深夜, 深深房一份持续停牌公告, 将其与恒大地产重组部分细节昭告公众 公告显示, 深深房由于重大资产重组经向深交所申请于 11 月 14 日持续停牌, 同时披露, 公司拟以发行 A 股股份及 / 或支付现金的方式购买恒大地产 100% 股权 本次交易完成后, 标的资产的控股股东为广州市凯隆置业有限公司将成为公司的控股股东, 具体重组方案及相关交易条款以交易各方正式签署的重大资产重组协议为准 据悉, 深深房公告显示, 由此本次重大资产重组涉及的资产规模较大, 工作量大, 涉及相关事项较多, 且相关各方就交易方案尚需进一步商讨 论证及完善, 并就交易细节进行沟通与谈判 因此, 公司预计无法在进入重组停牌程序后 2 个月内即 2016 年 11 月 14 日前披露重组预案或报告书 为了维护投资者利益, 避免对公司股价造成重大影响, 经向深交所申请, 公司股票于 2016 年 11 月 14 日开市起继续停牌 尤为重要的是, 在本次公告中, 深深房披露, 本次交易拟以发行 A 股股份及 / 或支付现金的方式购买恒大地产 100% 股权 ; 本次交易完成后, 凯隆置业将成为公司的控股股东, 具体重组方案及相关交易条款以交易各方正式签署的重大资产重组协议为准 据悉, 本次重组在深深房未召开股东大会 继续停牌申请未获股东大会通过 未向深交所提出延期复牌申请或者申请未获深交所同意的, 公司股票最晚将于 2016 年 12 月 14 日恢复交易, 同时披露本次重大资产重组的基本情况 是否继续推进本次重大资产重组及相关原因 在嘉凯城 (000918) 廊坊发展 (600149) 万科和深深房等平台周旋之后, 随着深深房与恒大重组细节的进一步披露, 恒大回 A 进一步锁定深深房重组 而这意味着, 如果该重组交易完成, 恒大集团旗下的地产业务注入深深房, 可再次实现 A 股上市平台的搭建, 加上之前控股 52% 的嘉凯城和极有可能争夺控股权的廊坊发展, 恒大集团正欲完成沪港深三地资本布局 据了解, 从控股嘉凯城 入股廊坊发展到举牌万科, 恒大的种种动作早已引起市场对其在港股退市和回归 A 股的种种猜测 事实上, 早前在嘉凯城 廊坊发展相继成为恒大回 A 的大热门平台时, 未料想随后深深房浮出水面 10 月 3 日, 中国恒大集团宣布, 境内附属公司凯隆置业和恒大地产集团与深深房及其控股股东深投控订立了合作协议 以订立正式交易协议为前提, 深深房将以发行 A 股或现金方式购买凯隆置业持有的恒大地产集团 100% 股权, 从而使凯隆置业成为深深房控股股东 按照恒大与深深房的合作协议, 双方将在未来 7 个月内进行排他性洽谈 在正式签署重大资产重组协议前, 恒大地产可引入总金额约 300 亿元的战略投资者, 引入战略投资者后, 建议重组对象将相应调整 值得注意的是, 在与深深房的合作协议披露公告中, 恒大还将标的资产恒大地产集团有限公司未来三年业务的规模和利润做出了承诺 恒大称, 根据恒大地产的业务发展计划和行业发展状况, 基于目前的土地储备 现有房地产项目的预售情况 开发进度 完工进度, 其未来三年 ( 年 ) 预期合约销售额分别约为 4500 亿元 5000 亿元 5500 亿元, 预期营业收入分别约为 2800 亿元 3480 亿元 3800 亿元, 预期扣除非经常性损益的归属于母公司所有者的净利润分别约为 243 亿元 308 亿元 337 亿元 同时, 恒大还对恒大地产 2017 年度 2018 年度 2019 年度的业绩作出承诺, 承诺期扣非净利润累计约为 888 亿元 若在业绩承诺期满后, 标的资产的实际利润不足承诺业绩, 则其应按照监管部门的规定和认可的方式进行补偿 事实上, 按照恒大早前在投资者会议中表态, 港股平台 03333( 中国恒大集团 ) 的定位是集团控股平台, 包括地产 金融以及延伸的健康医疗和社区服务等业务最终都将汇总在 里面 恒大总裁夏海钧曾如是表示, 3333 里面的业务也有可能分拆出来, 形成旗下多个 A 股上市公司和 H 股上市公司的控股体系 无论上市与否, 实际上理清恒大, 只有两个板块, 一个地产, 一个金融 相较于成立不久的恒大金融集团, 作为恒大核心的地产业务, 扮演着最重要的引擎角色, 并将行业第一视为必须达成的目标 我们认为站在中国的房地产市场, 必须要成为最终的龙头企业, 才能立于不败之地 未来可能恒大还会并购其它的上市公司, 只要这是有利于恒大房地产发展的并购 此种框架设想之下, 控股嘉凯城 入股廊坊发展以及与深深房重组上市的举动都在恒大的逻辑之内 ( 观点地产网 11 月 14 日讯 ) First Manhattan 成为新城发展 (01030.HK) 主要战略股东

9 新城发展 (01030.HK) 宣布,First Manhattan Co. 看准公司前景发展, 过去不断增持公司股份, 现成为其主要战略股东之一 First Manhattan Co. 总裁 Robert Gottesman 及合伙人 Adam Schwartz 於昨日 (14 日 ) 到访新城发展上海总部, 与管理层会面 First Manhattan Co. 为一间成立超过 50 年的投资公司, 现时为美国着名投资者巴菲特持有的巴郡 (Berkshire Hathaway) 的第四大股东, 资产管理规模超过 160 亿美元 (Wind 资讯 11 月 14 日讯 ) 安邦系耗资百亿举牌中国建筑, 中国建筑 : 欢迎安邦 11 月 17 日晚间, 中国建筑 (601668) 发布公告称, 截至当日, 安邦资产管理有限责任公司 ( 以下简称 安邦资产 ) 通过 安邦资产 - 共赢 3 号集合资产管理产品 ( 以下简称 共赢 3 号 ) 共持有公司约 15 亿股, 占公司普通股总股本的 5%, 触及举牌线 由于在中国建筑 2016 年三季报中安邦系尚未出现在股东之列, 澎湃新闻据 10 月 10 日至 11 月 17 日数据测算, 本次举牌安邦系约动用资金 亿元, 期间中国建筑累计上涨 30.98% 另据澎湃新闻梳理, 从今年 6 月至 10 月, 三家安邦系保险公司分三次申购了共 630 亿元的 共赢 3 号 产品 和大多数被举牌公司不同, 在公告最后, 中国建筑表态 : 本公司欢迎安邦选择中国建筑并成为重要投资方 中国建筑关于股东权益变动的提示公告从股权结构来看, 截至 2016 年三季度末, 中国建筑工程总公司以 56.26% 的持股比例稳居第一大股东, 国务院国资委为中国建筑的实际控制人 中国证券金融股份有限公司和中央汇金资产管理有限责任公司以及香港中央结算有限公司分别以 2.35% 1.42% 1.01% 的持股比例位居第二 第三 第四大股东 余下十只基金资管计划以 0.67% 的持股比例并列第五大股东 截至 2016 年三季度末中国建筑前十大股东持股情况经过本次增持, 安邦资产一跃成为中铁建筑第二大股东 公告提示, 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化, 此外, 本次权益变动属于增持, 未触及要约收购 由于安邦资产并未出现在三季报前十大股东之列, 根据澎湃新闻测算, 若取 10 月份以来中国建筑加权均价 7.56 元 / 股计算, 安邦资产本次约动用资金 亿元 ( 澎湃新闻 11 月 18 日讯 ) 鲁能地产,600 亿元目标下的商业地产图谋 尽管拥有绝大多数房企难以匹敌的丰厚土储, 但在过去多年的房企争霸赛中, 鲁能多少显得有些 沉寂 但从去年开始, 无论是大规模拿地 项目大卖还是业务重组, 鲁能正在发生变化 600 亿元, 这是鲁能地产对外释放出 2016 年的销售目标 这家在 2014 年销售尚不足百亿的企业, 却在今年日渐显露出 黑马本色 根据公开数据显示, 2016 年上半年, 鲁能地产实现了 273 亿销售业绩, 同比增长 469%; 而截至今年前三季度, 鲁能地产的销售收入已达 420 亿元, 已超额完成了此前定下 2016 年的 400 亿目标, 若年终按照新计划完成 600 亿收入计算, 同比增幅将达到 197% 良好的市场表现背后, 鲁能集团在投资方面的力度也明显加大 根据鲁能官方资料显示, 今年鲁能集团在天津 济南 福州 重庆 南京 文昌等城市收进土地, 总面积 万平方米, 现阶段鲁能地产业务已经布局 4 个直辖市 16 个省或自治区 26 个地级市 业内人士指出, 层次分明的地产格局和丰富的土地存量让鲁能集团的持续发力成为可能 与一路飙升的销售业绩同样引人关注的, 还有鲁能集团日渐清晰的发展战略和产品布局 从产品线来看, 鲁能地产重新梳理出了美丽汇 鲁能城 体育 + 三大产品线, 欲形成住宅 商业 文旅的业态格局 其中, 以鲁能城为代表的商业产品线正在进入发展的快车道 按照鲁能集团的定位, 商业地产鲁能城和美丽汇定位于城市一站式购物中心, 紧贴 生态 健康 运动 娱乐 四个维度, 致力于为消费者提供全新的时尚体验 据记者了解, 鲁能内部从去年开始整合集团资源, 逐步成立主题游乐 商业 餐饮等综合业态, 并进一步强化酒店及商业旅游规模发展及建设步伐, 实现资源整合 据悉, 除了目前市场主流商业业态外, 鲁能还将会与多家国际著名 IP 品牌合作, 共同建立一系列的商业娱乐主题, 丰富商业业态 鲁能相关负责人表示, 公司将以城市商业综合体作为发展方向之一, 并通过市场运作增加商业资产, 这种发展模式, 资金使用效率高 项目开发周期短, 能有效减少投资风险 据悉, 鲁能城产品线已逐步在重庆 天津 济南展开,

10 大连 三亚两地鲁能美丽汇正在进行相关设计, 未来鲁能美丽汇还会落地海南文昌项目 据上述负责人介绍, 目前鲁能在一线城市及部分中心城市重点发展高端酒店 商场 写字楼等商业地产项目, 运营酒店 10 家 商场 4 家, 在建综合体 5 个 ; 而在海南 长白山 九寨等旅游度假目的地则大力开发度假村 酒店 休闲运动等产业 ( 新京报 11 月 18 日讯 ) 龙湖试水联合办公 : 五年内不期待回报 行业里大多数联合办公是不盈利的, 所以我们不期待这部分业务在五年内带来利润也很正常 龙湖地产一位内部人士向 21 世纪经济报道记者如此表示 该人士认为, 与市场上绝大部分 二房东 模式不同的是, 龙湖的联合办公属于自持, 所以不必担心成本 回报等压力 11 月 15 日, 位于龙湖北京长楹天街商业综合体中的 一展空间 正式开业, 这标志着龙湖地产正式布局联合办公业态 据了解, 长楹天街 一展空间 共 2044 平方米,322 个工位, 目前开业出租率达到 95% 以上 单个工位租金为 1200 元 / 月, 独立办公室工位 1400 元 / 月 该项目定位于 商业综合体中的联合办公众创空间, 一体化集成办公 零售 休闲 体验 展示 社交和综合服务功能 按照龙湖集团副总裁宋海林的说法, 目前在我们北京的业务规划里, 众创空间联合办公不是一个未来五年内看得到利润的业态, 但是我们希望可以建立一个生态圈 龙湖的计划是, 天街系列 ( 指龙湖商业品牌 ) 盈利尽快贡献到整体业务的 10% 以上 在这种情况下, 长租公寓 联合办公都会跟着天街一起发展 我们希望五年之内联合办公的面积超过十万平方米 明知道短期内不能贡献利润, 却为之, 龙湖到底是在打什么样的算盘? 龙湖给出的解释是, 一展空间 会打造出完备的办公生态圈 : 依托龙湖集团商业运营的优势及经验, 充分结合年轻人 创业者的习惯与方式, 嫁接联合办公 购物中心及上下产业链, 为综合体商户及入驻企业提供专业的办公场所 优质的产品展示空间及特有的推广渠道, 打造积极活力的社群文化 也就是说, 龙湖期待的是, 将商场 联合办公和未来还要开发的长租公寓结合在一起, 来增加客流 其在盈利方面另外的期待是, 更看好资产的升值能力 宋海林举例称, 比如, 商场中有咖啡店开业后, 听说我们有 一展空间, 便果断决定要在那里办公 天街内的很多商家, 也很愿意在天街里有自己的办公室或办公桌 这就是生态圈模式 (21 世纪经济报道 11 月 19 日讯 )

11 2012 年迄今 A 股首发公开发行量 单位 : 十亿元 资料来源 :WIND 股权融资规模统计, 截至 2016 年 11 月 18 日 2012 年 1 月迄今指数表现 资料来源 :WIND 指数历史价格, 截至 2016 年 11 月 18 日 最近一年房地产板块涨跌幅对比 资料来源 :WIND 指数历史价格, 截至 2016 年 11 月 18 日

12 2013 年迄今房地产行业 A 股再融资情况 资料来源 :wind 及公司公告, 截至 2016 年 11 月 18 日 增发情况 股票代码 公司简称 发行规模 ( 亿元 ) 增发公告日实施进度主承销商 SZ 京蓝科技 实施 SZ 京蓝科技 实施华泰联合证券有限责任公司 SZ 金科股份 实施 SH 香江控股 实施 长城证券股份有限公司, 华泰联合证券有限责任公司 SH 大名城 实施申万宏源证券承销保荐有限责任公司 SH 电子城 实施广州证券股份有限公司, 海通证券股份有限公司 SH 市北高新 实施湘财证券股份有限公司 SH 万通地产 实施红塔证券股份有限公司 SH 格力地产 实施新时代证券股份有限公司 SZ 东旭蓝天 实施 SZ 新光圆成 实施西南证券股份有限公司 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司, 广州证券股份有限公司 SZ 南国置业 实施中德证券股份有限公司, 海际证券有限责任公司 SH 首开股份 实施中信证券股份有限公司 SH 保利地产 实施中信证券股份有限公司 SZ 三湘印象 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 三湘印象 实施 SZ 大港股份 实施国信证券股份有限公司 SZ 顺发恒业 实施广发证券股份有限公司 SZ 大港股份 实施 SZ 天润数娱 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 中弘股份 实施东兴证券股份有限公司 SZ 新光圆成 实施 SH 雅戈尔 实施中信证券股份有限公司 SH 粤泰股份 实施广州证券股份有限公司 SZ 滨江集团 实施中信证券股份有限公司 SH 粤泰股份 实施 SH 嘉宝集团 实施中信证券股份有限公司 SZ 泛海控股 实施 SH 上实发展 实施海通证券股份有限公司 SH 华夏幸福 实施 SZ 福星股份 实施国信证券股份有限公司 中信建投证券股份有限公司, 高盛高华证券有限责任公司, 瑞银证券有限责任公司, 平安证券有限责任公司, 华福证券有限责任公司 中信证券股份有限公司, 华泰联合证券有限责任公司 SH 凤凰股份 实施申万宏源证券承销保荐有限责任公司 SZ 中天城投 实施海通证券股份有限公司 SZ 招商蛇口 实施中信证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司

13 SZ 荣盛发展 实施 招商证券股份有限公司 SZ 阳光城 实施 中信证券股份有限公司 SH 世茂股份 实施 海通证券股份有限公司 SH 黑牡丹 实施 东海证券股份有限公司 SZ 苏宁环球 实施 华泰联合证券有限责任公司 SZ 中洲控股 实施 中信证券股份有限公司 SH 香江控股 实施 西南证券股份有限公司 SH 华发股份 实施国金证券股份有限公司 SH 新湖中宝 实施 SH 光明地产 实施 SZ 京汉股份 实施 SH 香江控股 实施 西南证券股份有限公司, 瑞银证券有限责任公司, 国泰君安证券股份有限公司, 中银国际证券有限责任公司海通证券股份有限公司, 华福证券有限责任公司, 国泰君安证券股份有限公司 SH 上海临港 实施国泰君安证券股份有限公司 SH 上海临港 实施 SZ 泰禾集团 实施 SZ 财信发展 实施安信证券股份有限公司 SH 天业股份 实施中德证券有限责任公司 SH 光明地产 实施 中信建投证券股份有限公司, 东兴证券股份有限公司 SZ 皇庭国际 实施华泰联合证券有限责任公司 SH 市北高新 实施湘财证券股份有限公司 SH 浦东金桥 实施国泰君安证券股份有限公司 SZ 南山控股 实施国泰君安证券股份有限公司 SH 绿地控股 实施 SH 市北高新 实施 SZ 南山控股 实施 SH 苏州高新 实施东吴证券股份有限公司 SZ 世联行 实施招商证券股份有限公司 SZ 大港股份 实施华泰联合证券有限责任公司 SH 蓝光发展 实施中信证券股份有限公司 SZ 新华联 实施西南证券股份有限公司 SH 蓝光发展 实施 SZ 世荣兆业 实施 SH 天津松江 实施中信建投证券股份有限公司 SH 宋都股份 实施齐鲁证券有限公司 SZ 金科股份 实施安信证券股份有限公司 SZ 中天城投 实施海通证券股份有限公司 SH 新湖中宝 实施 西南证券股份有限公司, 瑞银证券有限责任公司, 中国国际金融有限公司 SZ 中弘股份 实施华泰联合证券有限责任公司 SZ 三湘印象 实施国金证券股份有限公司 SH 西藏城投 实施东方花旗证券有限公司 SZ 广宇集团 实施招商证券股份有限公司 SZ 阳光城 实施华泰联合证券有限责任公司 SH 大名城 实施国金证券股份有限公司

14 SZ 莱茵体育 实施西南证券股份有限公司 SH 迪马股份 实施海通证券股份有限公司 SH 华丽家族 实施华英证券有限责任公司 SH 北京城建 实施中信建投证券股份有限公司 SH 天业股份 实施中信证券股份有限公司 SH 天业股份 实施 SZ 天保基建 实施中德证券有限责任公司 SH 迪马股份 实施 SZ 华联股份 实施 SZ 新华联 证监会批准西南证券股份有限公司 瑞信方正证券有限责任公司, 中国国际金融有限公司, 华融证券股份有限公司, 第一创业摩根大通证券有限责任公司 SH 天津松江 发审委通过国泰君安证券股份有限公司 SZ 海航投资 发审委通过中德证券有限责任公司 SH 华丽家族 发审委通过浙商证券股份有限公司 SZ 泛海控股 发审委通过中信建投证券股份有限公司 SH 新城控股 发审委通过摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 SZ 中洲控股 发审委通过 / SZ *ST 珠江 国资委批准 / SZ *ST 珠江 国资委批准东兴证券股份有限公司 SZ 东旭蓝天 股东大会通过 / SZ 福星股份 股东大会通过 / SZ 美好置业 股东大会通过 / SH 九鼎投资 股东大会通过广州证券股份有限公司 SZ 阳光城 股东大会通过 / SH 迪马股份 股东大会通过 / SH 鲁商置业 股东大会通过 / SZ 中房地产 股东大会通过 / SZ 荣盛发展 股东大会通过 / SZ 世联行 股东大会通过 / SZ 苏宁环球 股东大会通过 / SZ 南山控股 股东大会通过中信证券股份有限公司 SH 上海临港 股东大会通过国泰君安证券股份有限公司 SH 上海临港 股东大会通过 / SH 绿地控股 股东大会通过 / SZ 泰禾集团 股东大会通过国信证券股份有限公司 SH 天地源 股东大会通过平安证券股份有限公司 SZ 中天城投 股东大会通过 / SZ 中弘股份 股东大会通过东兴证券股份有限公司 SZ 华联股份 股东大会通过华泰联合证券有限责任公司 SZ 华联股份 股东大会通过 / SH 中房股份 股东大会通过招商证券股份有限公司 SH 中房股份 股东大会通过 / SZ 中粮地产 股东大会通过 / SZ 银亿股份 股东大会通过摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 SZ 银亿股份 股东大会通过 / SZ 万泽股份 股东大会通过 / SH 云南城投 董事会预案 /

15 SH 华鑫股份 董事会预案 / SH 华鑫股份 董事会预案国泰君安证券股份有限公司 SZ 广宇发展 董事会预案 / SZ 广宇发展 董事会预案 SZ 万科 A 董事会预案 / 中信证券股份有限公司, 长江证券承销保荐有限公司

16 可转债情况 股票代码 公司简称 转股价格 ( 元 ) 募集资金 ( 亿元 ) 期限 票面利率 SZ 万泽股份 % 实施 SZ 万泽股份 % 实施 SH 格力地产 % 实施 公开发行日实施进度主承销商 SH 冠城大通 % 实施中信证券股份有限公司 SH 粤泰股份 / / / 董事会预案 / 公司债情况 股票代码 公司简称 发行规模 ( 亿元 ) 期限票面利率债项评级起息日实施进度主承销商 SH 首开股份 % / 实施 中德证券有限责任公司, 中信证券股份有限公司 SZ 天保基建 % AA 实施中德证券有限责任公司 SZ 中弘股份 % AA 实施新时代证券股份有限公司 SZ 福星股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 福星股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施 SH 新城控股 % / 实施 SH 蓝光发展 % AA 实施 海通证券股份有限公司, 海际证券有限责任公司, 光大证券股份有限公司, 中德证券有限责任公司中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司中信证券股份有限公司, 国信证券股份有限公司 SZ 金融街 % AAA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 金融街 % AAA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施 海通证券股份有限公司, 海际证券有限责任公司, 光大证券股份有限公司, 中德证券有限责任公司 SZ 荣盛发展 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华业资本 % / 实施国泰君安证券股份有限公司 SZ 中房地产 % / 实施华融证券股份有限公司 SH 新城控股 % / 实施 SH 蓝光发展 % AA 实施 SZ 顺发恒业 % AA 实施 中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司中信证券股份有限公司, 国信证券股份有限公司申万宏源证券承销保荐有限责任公司 SH 大名城 B % AA 实施宏信证券有限责任公司 SH 大名城 % AA 实施宏信证券有限责任公司 SH 华发股份 % / 实施华金证券有限责任公司 SH 珠江实业 % AA 实施万联证券有限责任公司 SH 首开股份 % / 实施 中德证券有限责任公司, 中信证券股份有限公司 SZ 福星股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 云南城投 % AAA 实施 中信建投证券股份有限公司, 广发证券股份有限公司 SZ 广宇集团 % AA 实施招商证券股份有限公司

17 SH 天地源 % / 实施开源证券股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施 海通证券股份有限公司, 海际证券有限责任公司, 光大证券股份有限公司, 中德证券有限责任公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 大名城 B % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 大名城 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 阳光城 % / 实施中信证券股份有限公司 SH 京投发展 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施 海通证券股份有限公司, 海际证券有限责任公司, 光大证券股份有限公司, 中德证券有限责任公司 SH 宁波富达 % / 实施华融证券股份有限公司 SH 新城控股 % AA 实施 SH 信达地产 % AA 实施 中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司信达证券股份有限公司, 申万宏源证券承销保荐有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 泛海控股 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 滨江集团 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % / 实施兴业证券股份有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 金科股份 % / 实施中山证券有限责任公司 SZ 金科股份 % / 实施中山证券有限责任公司 SZ 阳光城 % / 实施中信证券股份有限公司 SH 迪马股份 % / 实施东吴证券股份有限公司 SH 迪马股份 % / 实施东吴证券股份有限公司 SZ 阳光股份 % AA 实施民生证券股份有限公司 SH 新黄浦 % / 实施国信证券股份有限公司 SZ 金融街 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SH 世茂股份 % AA 实施中国国际金融股份有限公司 SH 天房发展 % / 实施 SH 黑牡丹 % AA 实施 SH 天房发展 % / 实施 SZ 中房地产 % AAA 实施 海通证券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司, 渤海证券股份有限公司第一创业摩根大通证券有限责任公司海通证券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司, 渤海证券股份有限公司华融证券股份有限公司, 长城证券股份有限公司 SZ 中弘股份 % AA 实施新时代证券股份有限公司 SH 迪马股份 % AA 实施东吴证券股份有限公司 SH 珠江实业 % AA 实施万联证券有限责任公司 SH 格力地产 % / 实施 中泰证券股份有限公司, 长江证券承销保荐有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % / 实施兴业证券股份有限公司, 招商证

18 SH 云南城投 % AAA 实施 券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司, 广发证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 新黄浦 % / 实施国信证券股份有限公司 SZ 福星股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 福星股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 阳光城 % / 实施中信证券股份有限公司 SH 华业资本 % / 实施国泰君安证券股份有限公司 SH 华远地产 % / 实施中国国际金融股份有限公司 SZ 金融街 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % / 实施 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 新华联 % AA 实施西南证券股份有限公司 SH 信达地产 % AA 实施 信达证券股份有限公司, 申万宏源证券承销保荐有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 泰禾集团 % AA 实施东兴证券股份有限公司 SZ 泰禾集团 % AA 实施东兴证券股份有限公司 SH 中国高科 % / 实施西部证券股份有限公司 SH 新湖中宝 % AA 实施 SH 华夏幸福 % / 实施 国泰君安证券股份有限公司, 中山证券有限责任公司兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SZ 金科股份 % / 实施中山证券有限责任公司 SZ 金科股份 % / 实施中山证券有限责任公司 SZ 金科股份 % / 实施中山证券有限责任公司 SH 迪马股份 % / 实施东吴证券股份有限公司 SH 迪马股份 % / 实施东吴证券股份有限公司 SH 北辰实业 % AA 实施瑞银证券有限责任公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 金融街 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % AA 实施 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 福星股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 新城控股 % AA 实施 SH 新城控股 % AA 实施 中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SH 凤凰股份 % AAA 实施 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 SH 大名城 % / 实施宏信证券有限责任公司 SZ 泰禾集团 % AA 实施 广发证券股份有限公司, 长城证券股份有限公司 SH 大名城 B % / 实施宏信证券有限责任公司 SH 华夏幸福 % AA 实施 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司, 中信建投证券

19 股份有限公司 SZ 泛海控股 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 三湘印象 % AA 实施海通证券股份有限公司 SH 金地集团 % AAA 实施 SH 金地集团 % AAA 实施 中国国际金融股份有限公司, 国信证券股份有限公司中国国际金融股份有限公司, 国信证券股份有限公司 SH 华发股份 % / 实施华金证券有限责任公司 SH 华发股份 % / 实施华金证券有限责任公司 SZ 中天城投 % AA 实施 光大证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司 SH *ST 中企 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 世茂股份 % AA 实施中国国际金融股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施 光大证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司 SH 京投发展 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 金科股份 % AA 实施华泰联合证券有限责任公司 SZ 金科股份 % AA 实施华泰联合证券有限责任公司 SH 信达地产 % AA 实施 信达证券股份有限公司, 申万宏源证券承销保荐有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 中房地产 % AAA 实施华融证券股份有限公司 SH 上实发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华远地产 % / 实施中国国际金融股份有限公司 SH 华业资本 % / 实施国泰君安证券股份有限公司 SZ 泛海控股 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % AA 实施 SH 华夏幸福 % AA 实施 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司中信证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 光大证券股份有限公司 SH 华发股份 % / 实施华金证券有限责任公司 SH *ST 中企 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华发股份 % / 实施华金证券有限责任公司 SH 信达地产 % AA 实施 信达证券股份有限公司, 申万宏源证券承销保荐有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 中航地产 % AAA 实施中航证券有限公司 SH 保利地产 % AAA 实施 SH 保利地产 % AAA 实施 中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司 SZ 金融街 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 鲁商置业 % AA 实施 平安证券有限责任公司, 华泰联合证券有限责任公司 SZ 中弘股份 % AA 实施新时代证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 中弘股份 % AA 实施东兴证券股份有限公司 SH 苏州高新 % AA 实施国泰君安证券股份有限公司 SZ 泛海控股 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % AA 实施 中信证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 光大证券股份

20 SZ 中天城投 % AA 实施 SH 保利地产 % AAA 实施 SH 保利地产 % AAA 实施 有限公司 光大证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司 SH 华远地产 % / 实施中国国际金融股份有限公司 SH 首开股份 % / 实施中信证券股份有限公司 SH 迪马股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施 光大证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司 SH 华业资本 % / 实施国泰君安证券股份有限公司 SZ 银亿股份 % AA 实施招商证券股份有限公司 SZ 泰禾集团 % AA 实施 SZ 泰禾集团 % AA 实施 广发证券股份有限公司, 长城证券股份有限公司广发证券股份有限公司, 长城证券股份有限公司 SZ 泛海控股 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 市北高新 % AA 实施湘财证券股份有限公司 SH 市北 B 股 % AA 实施湘财证券股份有限公司 SZ 金科股份 % AA 实施华泰联合证券有限责任公司 SH 保利地产 % AAA 实施 中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 保利地产 % AAA 实施 中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 大名城 B % / 实施 中信证券股份有限公司, 宏信证券有限责任公司 SZ 中天城投 % AA 实施平安证券有限责任公司 SZ 中国武夷 % AA 实施兴业证券股份有限公司 SH 大名城 % / 实施 中信证券股份有限公司, 宏信证券有限责任公司 SH *ST 中企 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 华发股份 % AA 实施国金证券股份有限公司 SH 中国国贸 % AA 实施华泰联合证券有限责任公司 SZ 中天城投 % AA 实施 光大证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 招商证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 新城控股 % AA 实施 中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SH 中国高科 % / 实施西部证券股份有限公司 SH 大名城 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 大名城 B % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 南国置业 % AA 实施华英证券有限责任公司 SH 新城控股 % AA 实施 中信证券股份有限公司, 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 南国置业 % / 实施长江证券承销保荐有限公司

21 SH 云南城投 % AAA 实施 中信建投证券股份有限公司, 广发证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 首开股份 % / 实施中信证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施 SZ 荣盛发展 % AA 实施 SH 华夏幸福 % AA 实施 第一创业摩根大通证券有限责任公司第一创业摩根大通证券有限责任公司中信证券股份有限公司, 兴业证券股份有限公司, 光大证券股份有限公司 SH 迪马股份 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 海航投资 % AA 实施 SZ 泰禾集团 % AA 实施 中德证券有限责任公司, 瑞信方正证券有限责任公司中信建投证券股份有限公司, 中银国际证券有限责任公司 SZ 金融街 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 金地集团 % AAA 实施 中国国际金融股份有限公司, 国信证券股份有限公司 SH 西藏城投 % AA 实施中国银河证券股份有限公司 SZ 中天城投 % AA 实施平安证券有限责任公司 SH 华夏幸福 % AA 实施招商证券股份有限公司 SZ 泰禾集团 % AA 实施 中信建投证券股份有限公司, 中银国际证券有限责任公司 SZ 泛海控股 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 万科 A % AAA 实施中信证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施 第一创业摩根大通证券有限责任公司 SZ 中洲控股 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 华远地产 % / 实施中信建投证券股份有限公司 SH 新湖中宝 % AA 实施 国泰君安证券股份有限公司, 中山证券有限责任公司 SH 华夏幸福 % AA 实施兴业证券股份有限公司 SH 天地源 % AA 实施中国银河证券股份有限公司 SH 天地源 % AA 实施中国银河证券股份有限公司 SH 华夏幸福 % AA 实施兴业证券股份有限公司 SZ 金融街 % AAA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 金科股份 % AA 实施安信证券股份有限公司 SH 冠城大通 % AA 实施中信证券股份有限公司 SZ 金融街 % AAA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 金融街 % AAA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 中粮地产 % AA 实施 SZ 中房地产 % AAA 实施 中信证券股份有限公司, 中国国际金融股份有限公司华融证券股份有限公司, 长城证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司 SZ 泰禾集团 % AA 实施 中信建投证券股份有限公司, 东兴证券股份有限公司 SZ 荣安地产 % AA 实施西南证券股份有限公司 SH 天房发展 % AA 实施海通证券股份有限公司 SH 天房发展 % AA 实施中德证券有限责任公司 SH 华业资本 % / 实施国金证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施长城证券股份有限公司 SZ 阳光城 % AA 实施中信证券股份有限公司

22 SH 华夏幸福 % AA 实施兴业证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施 SZ 荣盛发展 % AA 实施 SH 新湖中宝 % AA 实施 第一创业摩根大通证券有限责任公司第一创业摩根大通证券有限责任公司国泰君安证券股份有限公司, 中山证券有限责任公司 SZ 天保基建 % AA 实施中德证券有限责任公司 SH 北京城建 % AA 实施 中信建投证券股份有限公司, 东吴证券股份有限公司 SH 迪马股份 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 新华联 % AA 实施西南证券股份有限公司 SH 京投发展 % AAA 实施浙商证券股份有限公司 SZ 荣盛发展 % AA 实施 第一创业摩根大通证券有限责任公司 SZ 阳光城 % AA 实施长城证券股份有限公司 SH 首开股份 % AA 实施中信证券股份有限公司 SH 苏州高新 % AA 实施国泰君安证券股份有限公司 SH 华远地产 % AA 实施中信证券股份有限公司 SZ 新华联 % AA 实施西南证券股份有限公司 SH 上实发展 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SZ 深振业 A % AA 实施招商证券股份有限公司 SH 北辰实业 % AA 实施瑞银证券有限责任公司 SH 北辰实业 % AA 实施瑞银证券有限责任公司 SZ 福星股份 % AA 实施 华西证券股份有限公司, 国信证券股份有限公司 SZ 中弘股份 % AA 实施广州证券股份有限公司 SH 香江控股 % AA 实施西南证券股份有限公司 SH 金桥 B 股 % AAA 实施国泰君安证券股份有限公司 SH 浦东金桥 % AAA 实施国泰君安证券股份有限公司 SH 黑牡丹 % AA 实施 第一创业摩根大通证券有限责任公司 SH 嘉宝集团 % AA 实施东方花旗证券有限公司 SH *ST 中企 % AA 实施中信建投证券股份有限公司 SH 卧龙地产 % AA 实施 浙商证券股份有限公司, 国开证券有限责任公司 SH 凤凰股份 % AAA 实施申银万国证券股份有限公司 SZ 福星股份 % AA 实施 华西证券股份有限公司, 国信证券股份有限公司 SH 中国国贸 % AA 实施华泰联合证券有限责任公司 SZ 渝开发 % AAA 实施金元证券股份有限公司 SH 天房发展 % AA 实施 SZ 滨江集团 SH 蓝光发展 SZ 荣盛发展 不超过 7 年 ( 含 7 年 ) 不超过 7 年 ( 含 7 年 ) 不超过 7 年 ( 含 7 年 ), / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / 安信证券股份有限公司, 瑞信方正证券有限责任公司

23 SH 大名城 SH 新湖中宝 SH 浦东金桥 SH 华夏幸福 SH 信达地产 SH 黑牡丹 SH 华夏幸福 SH 天津松江 SH 珠江实业 SZ 泰禾集团 SH 迪马股份 SH 香江控股 SZ 合肥城建 SH 栖霞建设 可以为单一期限品种, 也可以是多种期限的混合品种不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 7 年 ( 含 7 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 7 年不超过 3 年不超过 3 年不超过 10 年不超过 5 年期 ( 含 5 年 ) 不超过 7 年不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 5 年不超过 4 年本次发行的公司债券期限为 3 年. 期限不超 / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 /

24 SZ 中洲控股 SH 金地集团 SZ 美好置业 SZ 京汉股份 SZ 财信发展 SZ 招商蛇口 SH 保利地产 SZ 中航地产 SZ 南国置业 SH 陆家嘴 SH 宋都股份 过 5 年不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 10 年 ( 含 10 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 3 年期 ( 含 3 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 15 年普通公司债券的期限为不超过 10 年 ( 含 10 年 ), 可续期公司债券基础期限不超过 10 年 ( 含 10 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 3 年 ( 含 3 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / / 股东大会通过 / / 股东大会通过 / 国泰君安证券股份有限公司, 爱建证券有限责任公司

25 SZ 苏宁环球 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) / / 股东大会通过 / SZ 中弘股份 年 / / 董事会预案 / SZ 金融街 / / 董事会预案中信建投证券股份有限公司 SZ 中洲控股 9.00 / / 董事会预案 / SZ 中弘股份 年 / / 董事会预案 / SH 华鑫股份 7.50 不超过 7 年 ( 含 7 年 ) / / 停止实施 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 中期票据情况 股票代码公司简称发行规模期限 票面利率 债项评级起息日实施进度主承销商 SH 保利地产 % AAA 实施 中国建设银行股份有限公司, 中信证券股份有限公司 SH 新黄浦 % AA 实施招商银行股份有限公司 SH 光明地产 % AAA 实施兴业银行股份有限公司 SH 金地集团 % AAA 实施 SH 蓝光发展 % AA 实施 中国农业银行股份有限公司, 北京银行股份有限公司中信银行股份有限公司, 中国农业银行股份有限公司 SH 光明地产 % AAA 实施上海浦东发展银行股份有限公司 SH 蓝光发展 % AA 实施 SZ 泰禾集团 % AA 实施 中信银行股份有限公司, 中国农业银行股份有限公司中信建投证券股份有限公司, 中信银行股份有限公司 SH 京能置业 % AAA 实施招商银行股份有限公司 SZ 金科股份 % AA 实施 SZ 万科 A % AAA 实施 SZ 万科 A % AAA 实施 中国农业银行股份有限公司, 中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 兴业银行股份有限公司北京银行股份有限公司, 中国农业银行股份有限公司 SZ 顺发恒业 % AA 实施中国光大银行股份有限公司 SH 电子城 % AA 实施 SH 金地集团 % AAA 实施 SH 金地集团 % AAA 实施 华夏银行股份有限公司, 北京银行股份有限公司中信银行股份有限公司, 上海银行股份有限公司招商银行股份有限公司, 兴业银行股份有限公司 SH 迪马股份 % AA 实施上海浦东发展银行股份有限公司 SH 栖霞建设 % AA 实施 SH 蓝光发展 % AA 实施 SH 信达地产 % AA 实施 SH 万通地产 % AA 实施 中国工商银行股份有限公司, 交通银行股份有限公司中信银行股份有限公司, 中国农业银行招商银行股份有限公司, 中信银行股份有限公司中国国际金融股份有限公司, 北京银行股份有限公司 SH 黑牡丹 % / 实施中国民生银行股份有限公司 SZ 金科股份 % AA 实施 中国农业银行股份有限公司, 中国工商银行股份有限公司

26 SZ 滨江集团 % AA 实施 SZ 万科 A % AAA 实施 SZ 万科 A % AAA 实施 SH 天地源 % AA 实施 兴业银行股份有限公司, 中信证券股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 兴业银行股份有限公司北京银行股份有限公司, 中国农业银行股份有限公司中国银河证券股份有限公司, 中信银行股份有限公司 SZ 南国置业 % / 实施浙商银行股份有限公司 SH 金地集团 % AAA 实施 SH 金地集团 % AAA 实施 SZ 中天城投 % AA 实施 SZ 泛海控股 % AA 实施 中信银行股份有限公司, 上海银行股份有限公司招商银行股份有限公司, 兴业银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司, 光大证券股份有限公司北京银行股份有限公司, 中信建投证券股份有限公司 SZ 新华联 % AA 实施中信银行股份有限公司 SH 信达地产 % AA 实施 SH *ST 中企 % AA 实施 SH 苏州高新 % AA 实施 SH 金地集团 % AAA 实施 SZ 中粮地产 % AA 实施 SH 南京高科 % AA 实施 SH 栖霞建设 % AA 实施 SH 世茂股份 % AA 实施 SH 首开股份 % AA 实施 SH 黑牡丹 % AA 实施 SH 上实发展 % AA 实施 SH 信达地产 % AA 实施 招商银行股份有限公司, 中信银行股份有限公司中国光大银行股份有限公司, 兴业银行股份有限公司中国银行股份有限公司, 南京银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 中国农业银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司, 中信银行股份有限公司南京银行股份有限公司, 招商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 交通银行股份有限公司中国国际金融股份有限公司, 上海银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司, 北京银行股份有限公司北京银行股份有限公司, 江苏银行股份有限公司北京银行股份有限公司, 中国建设银行股份有限公司招商银行股份有限公司, 中信银行股份有限公司 SZ 华联股份 % / 实施北京银行股份有限公司 SH *ST 中企 % AA 实施 SH 保利地产 % AAA 实施 中国光大银行股份有限公司, 兴业银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司, 中信证券股份有限公司 SZ 南国置业 % AA 实施中信银行股份有限公司 SH 金地集团 % AAA 实施 SZ 金融街 % AAA 实施 SH 城投控股 % AAA 实施 SH 城投控股 % AAA 实施 SH 世茂股份 % AA 实施 SH 保利地产 % AAA 实施 中国建设银行股份有限公司, 中国工商银行股份有限公司国泰君安证券股份有限公司, 中国工商银行股份有限公司国泰君安证券股份有限公司, 中国建设银行股份有限公司国泰君安证券股份有限公司, 中国建设银行股份有限公司中国国际金融有限公司, 上海银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司, 中信证券股份有限公司

27 SH 黑牡丹 % / 实施中国民生银行股份有限公司 SZ 华联股份 % / 实施北京银行股份有限公司 SZ 金融街 % AAA 实施 SH 保利地产 % AAA 实施 SZ 万科 A % AAA 实施 国泰君安证券股份有限公司, 中国工商银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司, 中信证券股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 招商银行股份有限公司 SH 黑牡丹 % / 实施兴业银行股份有限公司 SH 陆家 B 股 % AAA 实施 SH 陆家嘴 % AAA 实施 SH 世茂股份 % AA 实施 中国工商银行股份有限公司, 交通银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 交通银行股份有限公司中国国际金融有限公司, 上海银行股份有限公司 SH 黑牡丹 % / 实施中国民生银行股份有限公司 SH 陆家 B 股 % AAA 实施 SH 陆家嘴 % AAA 实施 SH 城投控股 % AAA 实施 SH 世茂股份 % AA 实施 SH 城投控股 % / 实施 中国工商银行股份有限公司, 交通银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司, 交通银行股份有限公司中国国际金融有限公司, 中国民生银行股份有限公司中国国际金融有限公司, 上海银行股份有限公司国家开发银行股份有限公司, 上海银行股份有限公司 SZ 华联股份 % / 实施北京银行股份有限公司 SH 黑牡丹 % / 实施兴业银行股份有限公司 SZ 华联股份 % / 实施北京银行股份有限公司 SZ 滨江集团 SZ 泛海控股 SZ 阳光城 SZ 金融街 SZ 新华联 SH 云南城投 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 本次发行的中期票据的期限不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 10 年 ( 含 10 年 ). 本次公开发行中期票据期限为不超过 10 年 ( 含 10 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不含权 : 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) / / / / / / / / / / / / / / / / / / SH 浦东金桥 / / / SH 粤泰股份 不超过 5 年 / / / 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过股东大会通过 / / / / / / / /

28 SZ 美好置业 SZ 渝开发 SZ 中天城投 SZ 中弘股份 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 5 年 ( 含 5 年 ) 不超过 3 年 / / / / / / / / / / / / SH 黑牡丹 9.00 / / / SH 华夏幸福 不超过 10 年 ( 含 10 年 ) 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过 股东大会通过股东大会通过 / / / 董事会预案 / SZ 南国置业 / / / 董事会预案 / SH 新城控股 不超过 5 年 / / / 董事会预案 / / 兴业银行股份有限公司 / / 兴业银行股份有限公司

29 中国房地产可比公司分析 资料来源 :WIND 数据浏览器, 预测数据为 WIND 根据市场情况整理, 截至 2016 年 11 月 18 日 A 股房地产公司 公司名称 交易货币 股价 52 周市值市盈率 (PE) 市净率 (PB) ( 元 ) 高位低位 ( 亿元 ) TTM 2016E 2017E ( 最新 ) 万科 A RMB 招商蛇口 RMB 保利地产 RMB 绿地控股 RMB 华夏幸福 RMB 陆家嘴 RMB 城投控股 RMB 金地集团 RMB 泛海控股 RMB 海航基础 RMB 新湖中宝 RMB 荣盛发展 RMB 雅戈尔 RMB 金融街 RMB 中天城投 RMB 首开股份 RMB 苏宁环球 RMB 张江高科 RMB 富森美 RMB 银亿股份 RMB 金科股份 RMB 阳光城 RMB 新城控股 RMB 泰禾集团 RMB 大名城 RMB 滨江集团 RMB 上海临港 RMB 北京城建 RMB 世茂股份 RMB 中国国贸 RMB 九鼎投资 RMB 浦东金桥 RMB 深圳华强 RMB 粤泰股份 RMB / / 3.66 嘉凯城 RMB 迪马股份 RMB 东旭蓝天 RMB / / 1.57 蓝光发展 RMB

30 中体产业 RMB 中粮地产 RMB / / 3.09 新华联 RMB 中弘股份 RMB / / 1.70 世联行 RMB 市北高新 RMB 上实发展 RMB 华丽家族 RMB / / 4.15 华发股份 RMB 海宁皮城 RMB 荣安地产 RMB / / 4.06 中茵股份 RMB 中洲控股 RMB 深振业 A RMB / / 3.05 顺发恒业 RMB 南京高科 RMB 光明地产 RMB 格力地产 RMB 三湘印象 RMB 莱茵体育 RMB 香江控股 RMB 皇庭国际 RMB 万通地产 RMB 福星股份 RMB 天业股份 RMB 万业企业 RMB 西藏城投 RMB 冠城大通 RMB 嘉宝集团 RMB 华远地产 RMB 苏州高新 RMB 财信发展 RMB / / 6.87 电子城 RMB 大港股份 RMB 华联控股 RMB 深深房 A RMB / / 4.40 美好置业 RMB 南国置业 RMB 信达地产 RMB 深物业 A RMB / / 5.18 黑牡丹 RMB *ST 中企 RMB 京汉股份 RMB 世荣兆业 RMB 中国武夷 RMB 宁波富达 RMB / / 2.92

31 海航创新 RMB / / 5.33 宋都股份 RMB 新黄浦 RMB / / 2.25 中润资源 RMB / / 5.30 海航投资 RMB 万泽股份 RMB 世纪星源 RMB 深赛格 RMB / / 6.39 凤凰股份 RMB 大连控股 RMB / / 3.82 中航地产 RMB 京投发展 RMB 津滨发展 RMB / / 5.61 轻纺城 RMB 广宇集团 RMB 渝开发 RMB / / 2.45 天保基建 RMB 天房发展 RMB / / 1.55 浙江广厦 RMB 中房股份 RMB 云南城投 RMB 海德股份 RMB 华鑫股份 RMB 天津松江 RMB 卧龙地产 RMB 珠江实业 RMB / / 2.46 中关村 RMB 粤宏远 A RMB 栖霞建设 RMB 鲁商置业 RMB 亚通股份 RMB 合肥城建 RMB 东湖高新 RMB / / 3.36 阳光股份 RMB 中房地产 RMB *ST 珠江 RMB 广宇发展 RMB / / 2.29 天地源 RMB / / 1.95 沙河股份 RMB / / 6.73 大龙地产 RMB / / 2.05 海泰发展 RMB / / 2.67 铁岭新城 RMB / / 1.42 绵石投资 RMB 长春经开 RMB / / 1.75 绿景控股 RMB / / 东方银星 RMB / / 31.24