2018 年 10 月 22 日星期一 周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要 内容概况 仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.com 黄衍菘从业证书 :T217954 联系人投资咨询证书 :TZ008583 025-84209201 378099905@qq.com 目录 行情中心... 2 期市资金情况... 5 小仲看盘... 7 板块分析... 11 操作建议... 13 今日关注... 13 东华乐投 欢迎扫码下载 图表目录 图表 1: 国际汇市 股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容 分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能 请投资者注意风险 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 1 / 14
行情中心 图表 1: 国际汇市 股指及利率 品种 收盘价 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 外汇报价欧元 / 美元 1.1514 0.53% 0.16% 美元 / 日元 112.55 0.33% -0.39% 美元 / 人民币 6.929-0.13% -0.04% 英镑 / 美元 1.3067 0.38% -0.01% 澳元 / 美元 0.712 0.30% 0.21% 美元 / 加元 1.3108 0.17% -0.25% 美元 / 瑞郎 0.9962 0.06% -0.40% 美元指数 95.6668-0.32% -0.20% 人民币指数 113.1668 0.28% -0.07% 主要股指走势道琼指数 25444.34 0.26% -0.35% 标普指数 2767.78-0.04% -0.59% 纳斯达克指数 7449.03-0.48% -0.88% 法国 CAC40 5084.66-0.63% -0.02% 富时 100 7049.8 0.32% 0.48% 德国 DAX 11553.83-0.31% 0.78% 台湾加权指数 9919.26-0.35% -1.44% 日经指数 22532.08-0.56% -1.87% 恒生指数 25561.4 0.42% -1.38% 上证指数 2550.4652 2.58% -1.49% 深成指数 7387.7419 2.79% -1.51% 创业板指数 1249.8896 3.72% -1.43% 利率指标 一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 2.622 1.1 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 2 / 14
图表 2: 国际大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 伦敦金属交易所 (LME) 伦铜 6222.00 美元 / 吨 1.06% -0.99% 伦铝 2006.50 美元 / 吨 -0.32% -0.39% 伦铅 1995.5 美元 / 吨 -0.32% 1.36% 伦锌 2623 美元 / 吨 -2.25% -1.95% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金 1230.00 美元 / 盎司 -0.01% 0.70% WTI 原油 69.54 美元 / 桶 1.21% 0.52% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油 79.54 美元 / 桶 -0.30% 0.41% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 855.5 美分 / 蒲式耳 -0.93% 2.59% 豆油 29.13 美分 / 磅 0.38% 1.33% 豆粕 315.00 美元 / 短吨 -0.41% 3.12% 小麦 513.75 美分 / 蒲式耳 0.15% 1.50% 玉米 366.50 美分 / 蒲式耳 -1.15% 0.87% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 13.89 美分 / 磅 0.14% 2.60% 棉花 77.9 美分 / 磅 -0.19% 0.47% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 460.0000 450.0000 440.0000 430.0000 420.0000 410.0000 400.0000 390.0000 380.0000 2018-04-09 2018-05-23 2018-07-05 2018-08-16 2018-09-28 1250.0000 1200.0000 1150.0000 1100.0000 1050.0000 1000.0000 950.0000 900.0000 CRB 综合现货 Wind 商品指数 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 3 / 14
图表 4: 国内大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 上海期货交易所 (SHFE) 沪铜 50270 元 / 吨 -0.02% 0.16% 沪铝 14145 元 / 吨 -0.07% -0.53% 沪铅 18275 元 / 吨 -1.88% 1.65% 沪锌 22140 元 / 吨 0.11% -0.68% 沪金 276.05 元 / 克 0.35% 1.12% 沪银 3562 元 / 千克 0.34% 0.82% 橡胶 12015 元 / 吨 -0.62% -0.41% 螺纹钢 4055 元 / 吨 -2.36% 1.59% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 515 元 / 吨 -1.62% -0.88% 豆粕 3440 元 / 吨 -0.29% -0.89% 豆油 5774 元 / 吨 -1.03% 0.37% 棕榈油 4736 元 / 吨 -0.67% 0.92% 焦炭 2353.5 元 / 吨 -3.92% -0.42% 鸡蛋 4268 元 /500 千克 0.00% 2.49% 淀粉 2380 元 / 吨 0.04% -0.04% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5206 元 / 吨 0.70% 0.37% 甲醇 3350 元 / 吨 -0.39% 0.70% 苹果 10686 元 / 吨 -3.83% -2.82% 动力煤 644.6 元 / 吨 -2.07% -0.66% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油 551.8 元 / 桶 -0.38% 0.47% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 3128.6 2.08% -1.55% 中证 500 股指 4080.4 1.64% -2.06% 上证 50 股指 2439.2 2.27% -1.26% 国债 98.08-0.07% -0.05% 中国黄金交易所 金 AU(T+D) 274.36 元 / 克 0.29% 1.03% 银 AG(T+D) 3541 元 / 千克 0.57% 1.00% 上海金属网现货价 铜 1# 46580 元 / 吨 -0.29% 铝 A00 13480 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 21660 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 4 / 14
镍 螺纹钢 PTA 沪深 300 热轧卷板 焦煤 聚氯乙烯 10 年期国债 上证 50 中证 500 铝 硅铁 铁矿石 锡 玉米 铅 菜粕 豆一 塑料 菜油 动力煤 棕榈油 沥青 白银 甲醇 黄金 铜 苹果 豆粕 焦炭 期市资金情况 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 400000000 隔夜资金变化 200000000 0-2E+08 铜螺纹钢锌铁矿石原油铅铝镍白银锡豆一热轧卷板聚丙烯玉米淀粉塑料白糖菜油棕榈油玻璃黄金沥青菜粕橡胶动力煤棉花 PTA 甲醇豆粕焦煤焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E+09-1.2E+09 隔夜资金流入较大的是铜 螺纹钢 锌 铁矿石 原油 ; 流出较大的是焦炭 焦煤 豆粕 甲醇 PTA 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 1E+09 一周资金变化 500000000 0 一周资金变化 -5E+08-1E+09-1.5E+09 一周资金流入较大的是镍 螺纹钢 PTA 沪深 300 热轧卷板 ; 流出较大的是焦炭 豆粕 苹果 铜 黄金 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 5 / 14
图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.15 0.1 0.05 0 铅 铜 锌 原油 铁矿石 螺纹钢 铝 锡 镍 白银 豆一 热轧卷板 聚丙烯 玉米淀粉 塑料 白糖 菜油 黄金 棕榈油 橡胶 沥青 菜粕 玻璃 棉花 豆粕 动力煤 PTA 甲醇 焦煤 焦炭 镍 聚氯乙烯 硅铁 焦煤 沪深 300 热轧卷板 PTA 上证 50 10 年期国债 锡 中证 500 铝 螺纹钢 铁矿石 玉米淀粉 玉米 5 年期 菜油 黄金 棕榈油 玻璃 塑料 白银 动力煤 豆粕 豆一 沥青 焦炭 苹果 甲醇 铜 铅 隔夜持仓变化 -0.05-0.1-0.15 隔夜增仓较大的是铅 铜 锌 原油 铁矿石 ; 减仓较大的是焦炭 焦煤 甲醇 PTA 动力煤 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.5 一周持仓变化 0.4 0.3 0.2 0.1 一周持仓变化 0-0.1-0.2-0.3 一周增仓较大的是镍 聚氯乙烯 硅铁 焦煤 沪深 300; 减仓较大的是铅 铜 甲醇 苹果 焦炭 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 6 / 14
小仲看盘 铜 1811 合约 : 铜 1811 合约上周震荡弱势行情, 上周 50800 的空单持有中,51130 止损 持有过程中出现了三次背离 ( 之前有预料很可能会出现 ), 好在三次背离行情较弱, 没有反弹到止损点, 所以目前空单持有中 橡胶 1901 合约 : 橡胶 1901 合约上周下半周震荡走弱, 跌破了上行通道 在之前是滚动多的策略, 直到出现两次小止损 ( 每次都是 100 点 ) 改变操作建议, 停止滚动多, 暂时观望 ( 也不空 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 7 / 14
螺纹 1901 合约 : 螺纹 1901 合约上周在 下行趋势线 附近震荡 ( 先扬后抑 ), 但是连续两次高空操作止损出局 ( 节奏没踏好 ) 上周三收盘开始建议震荡行情对待,4100~4200 区间短线参与 上周五收盘, 仍建议逢高空操作, 参考价位 4090 4140 分批空,4160 止损 焦炭 1901 合约 : 焦炭 1901 合约上周震荡回落的行情 ( 过程有点反复 ), 回落前高空仓位止损出局 ( 节奏没踏好 ) 上周三开始建议做 2410~2500 区间行情 上周四继续建议逢高空操作, 截至上周五收盘, 继续逢高空, 不追空, 建议反弹空, 参考 2390 2440 分批空,2450 以上止损 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 8 / 14
动力煤 1901 合约 : 动力煤 1901 合约目前也是震荡回调的行情, 上周三收盘 : 操作上暂时建议参考 657~666 区间高抛低吸 一旦突破震荡区间, 可以轻仓跟进 截至上周四收盘, 价格下跌走出震荡区间 657 附近的空单持有中 甲醇 1901 合约 : 甲醇 1901 合约上周从日线级别看是回调行情, 但是从 2 小时 K 线上, 回调行情没有走完, 上周四的一波短多行情也及时在高位止盈出场 目前看行情大概率会在中枢震荡 逢高空思路, 参考 3400 附近空,20 点止损 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 9 / 14
棕油 1901 合约 : 棕榈油 1901 合约上周出现震荡上扬行情, 但是价格行至双均线附近略显弱势, 所以目前稍微好的操作建议仍是逢高空, 上周四开始建议可以暂时观望, 或者等待 4800 附近的高空机会,30 点止损 目前维持该建议 鸡蛋 1901 合约 : 鸡蛋 1901 合约上周是高位震荡行情, 连续 2 周的强势多头行情之后出现停顿, 但是多单仍建议持有中,4180 保护出场 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 10 / 14
板块分析 宏观 1 国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险专题会议强调,10 月 19 日对外宣布的稳定市场 完善市场基本制度 鼓励长期资金入市 促进国企改革和民企发展 扩大开放等五方面政策, 要快速扎实地落实到位 2 新个人所得税法增加了反避税条款, 借鉴企业所得税法的成熟经验, 实施条例细化了反避税的有关规定, 明确了有关概念和判定标准 3 中国证券报头版刊文称, 一系列改革举措的推出将进一步稳定市场预期, 提振市场信心, 保障资本市场平稳运行 可以预见, 在新一轮金融监管体制改革过程中, 金融监管的协调性 统一性将进一步提升, 政策工具更为充足, 政策实施更为精准, 防范系统性风险能力将明显增强 4 证券时报头版刊文称, 此次个税大修开启了我国个税制度的新时代 其最显著的一点就是从分类征税进入综合征税, 更显公平 让全社会不仅享受个税起征点提高和税制改革带来的民生福利, 也更有利于促进收入分配更合理 更有序, 专项抵扣机制的建立影响深远 5 李迅雷: 中国经济体量已经很大, 不可能长期高速发展, 前三季度 6.7% 的增速并不低 ; 预计四季度经济增速会缓慢下行, 今年全年预计有 6.5% 的增速, 明年经济增速估计为 6.2%; 去杠杆有利于中国经济质量的提高, 但要把握好力度 6 人民日报海外版: 专家指出, 当前 CPI 涨幅扩大的因素主要是一些季节性的短期因素, 这些因素在未来几个月很难给价格上涨带来压力, 物价并不具备大幅上涨的基础, 全年 CPI 涨幅控制在 3% 以内问题不大 7 人民日报: 资金流入也是信心流入 10 月 11 日, 财政部在香港顺利发行 30 亿美元无评级主权债券, 总认购规模超过 130 亿美元 ; 今年前 7 个月涉外投资者累计净买入 A 股达 1696.12 亿元, 明显高于去年同期 看多 做多中国的发展, 仍将是富有远见的正确选择 金属 1 上周五,COMEX 黄金期货收跌 0.01%, 报 1230 美元 / 盎司, 周涨 0.65%, 连涨三周 COMEX 白银期货收涨 0.31%, 报 14.65 美元 / 盎司, 周涨 0.1% 全球股市下跌以及美元走软均推动本周金价上涨 2 上周五, 伦敦基本金属涨跌不一 LME 期锌收跌 2.25%, 报 2623 美元 / 吨 ;LME 期锡收涨 0.58%, 报 19135 美元 / 吨 ;LME 期铜收涨 1.06%, 报 6222 美元 / 吨 ;LME 期铅收跌 0.32%, 报 1995.5 美元 / 吨 ;LME 期镍收涨 1.01%, 报 12475 美元 / 吨 ;LME 期铝收跌 0.32%, 报 2006.5 美元 / 吨 3 全球最大黄金 ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日减少 2.94 吨, 当前持仓量为 745.82 吨 4 CFTC 金属持仓周报 : 至 10 月 16 日当周, 投机者所持 COMEX 黄金期货和期权净空头头寸减少 65,637 手合约, 至 37,372 手合约, 创最近 12 周新低 5 新华社: 黄金协会会长宋鑫透露, 我国黄金连年产销量领跑全球, 探明储量仅次于南非, 全行业已经进入新的发展阶段 煤焦钢矿 1 上周五, 国内商品期货夜盘黑色系涨跌不一, 其中铁矿石涨 1.36%, 焦炭 焦煤 动力煤分别收跌 0.63% 0.29% 0.52% 2 10 月 19 日普氏 62% 铁矿石指数报 73.45 美元 / 吨, 较前一交易日下跌 0.85 美元 / 吨, 跌幅 1.14%, 止步三连涨 3 新华社: 受到期货市场的影响, 国内现货钢市起而又落, 钢价总体涨幅收窄 铁矿石市场稳中有升, 港口矿石库存水平有所上行 相关机构分析认为, 目前钢市的终端采购需求较为旺盛, 而钢厂的资源供给较为理性, 这给钢价提供了一定的支撑力度 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 11 / 14
能源化工 1 上周五,WTI 原油期货收涨 1.21%, 报 69.54 美元 / 桶, 周跌 2.3%, 连跌两周 布伦特原油期货收涨 1%, 报 79.54 美元 / 桶, 周跌 1.11%, 连跌两周 上周受库存增加和贸易紧张局势拖累下跌 2 美国财长努钦: 各国必须将从伊朗购买的石油减少 20% 以上, 才能有资格获得美国制裁的豁免 ; 并不期待进口伊朗石油的国家在 11 月将购买量降至零, 但最终不得不降至零 3 洲际交易所(ICE) 持仓周报 : 至 10 月 16 日当周, 投机者所持布伦特原油净多头头寸减少 66,403 手合约, 至 409,118 合约 4 美国油服贝克休斯周报: 美国 10 月 19 日当周石油钻井数增加 4 台, 至 873 台 美国 10 月 19 日当周天然气钻井数增加 1 台, 至 194 台 ; 总钻井数增加 4 台, 至 1067 台 农产品 1 上周五, 国内商品期货夜盘农产品涨跌不一, 其中棕榈油 豆油分别收涨 0.25% 0.03%, 菜油收跌 0.03% 2 上周五, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约涨跌不一 原糖期货收涨 0.14%, 报 13.89 美分 / 磅 ; 棉花期货收跌 0.19%, 报 77.90 美分 / 磅 3 上周五, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数收跌 大豆期货收跌 0.84%, 报 8.5625 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货收跌 1.21%, 报 3.6625 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收涨 0.15%, 报 5.1375 美元 / 蒲式耳 4 黑龙江日报: 千吨俄产 中国大豆 运抵国内 这是中国企业在俄罗斯种植的非转基因大豆首次通过水路大批量回运国内 伴随着该粮食专用驳船首航成功, 中俄界江首个粮食专用码头正式启用 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 12 / 14
操作建议 今日关注 美国 9 月芝加哥联储全国活动指数 日本 8 月所有产业活动指数环比 加拿大 8 月批发销售环比 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 13 / 14
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