2017 年 11 月 7 日星期二 周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 早报提要 内容概况 仲培从业证书 :T204068 联系人投资咨询证书 :TZ008898 569990564@qq.com 黄衍菘从业证书 :T217954 联系人投资咨询证书 :TZ008583 025-85718775 378099905@qq.com 目录 行情中心......2 期市资金情况... 3 小仲看盘... 5 板块分析... 9 操作建议... 11 今日关注... 11 周一夜盘 (2017/11/6) 换月品种如下 : 沪铜 SHFE.cu :2017012->201801; 请注意, 仓位调整 图表目录 图表 1: 国际汇市 股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 2 图表 3: 国内大宗商品市场... 2 图表 4:CRB 及 WIND 商品指数... 2 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 3 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 3 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 4 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 4 风险提示 : 本报告内容 分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能 请投资者注意风险 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 1 / 12
行情中心 图表 1: 国际汇市 股指及利率 品种 收盘价 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 外汇报价欧元 / 美元 1.1609 0.01% -0.05% 美元 / 日元 113.77-0.25% 0.42% 美元 / 人民币 6.6329-0.08% -0.17% 美元指数 94.7371-0.20% 0.08% 主要股指走势道琼指数 23548.42 0.04% 0.12% 标普指数 2591.13 0.13% 0.09% 日经指数 22548.35 0.04% 0.00% 恒生指数 28596.8-0.02% -0.32% 上证指数 3388.1742 0.49% 0.09% 深成指数 11373.7359 1.41% 0.49% 创业板指数 1850.3028 0.95% 0.74% 利率指标 一周 Shibor(%) 基点变化 (BP) 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 2.797 图表 2: 国际大宗商品市场 -2.79 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 伦敦金属交易所 (LME) 伦铜 6972.00 美元 / 吨 1.32% -0.01% 伦铝 2169.00 美元 / 吨 -0.75% 0.19% 伦铅 2506 美元 / 吨 1.54% 0.41% 伦锌 3236 美元 / 吨 0.57% 1.65% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金 1282.40 美元 / 盎司 1.04% -0.46% WTI 原油 57.24 美元 / 桶 2.88% 0.90% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油 64.11 美元 / 桶 -0.30% 0.97% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 994 美分 / 蒲式耳 0.73% 0.03% 豆油 34.71 美分 / 磅 0.84% -0.23% 豆粕 316.90 美元 / 短吨 0.96% -0.10% 小麦 430.5 美分 / 蒲式耳 1.12% -1.24% 玉米 347.75 美分 / 蒲式耳 -0.14% -0.86% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 14.53 美分 / 磅 1.04% 0.14% 棉花 68.8 美分 / 磅 0.12% -0.07% 图表 3: 国内大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 上海期货交易所 (SHFE) 沪铜 54580 元 / 吨 0.37% 0.58% 沪铝 16160 元 / 吨 -0.43% -0.09% 沪铅 18790 元 / 吨 0.86% 0.84% 沪锌 25995 元 / 吨 0.29% 1.95% 沪金 273.4 元 / 克 -0.24% 0.07% 沪银 3856 元 / 千克 -0.64% 0.29% 橡胶 14135 元 / 吨 3.14% -0.45% 螺纹钢 3736 元 / 吨 2.89% 1.03% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 468 元 / 吨 6.12% 0.00% 豆粕 2784 元 / 吨 -0.89% -0.46% 豆油 6108 元 / 吨 -0.03% -0.29% 棕榈油 5634 元 / 吨 -0.35% 0.10% 焦炭 1790.5 元 / 吨 3.47% -2.93% 鸡蛋 4346 元 /500 千克 1.05% -0.52% 淀粉 1993 元 / 吨 0.81% 0.05% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 6418 元 / 吨 1.07% -0.48% 动力煤 626 元 / 吨 2.05% -2.17% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 4008.4 1.30% 0.38% 中证 500 股指 6475 1.91% 0.63% 上证 50 股指 2795 0.22% 0.01% 国债 96.17 0.11% 0.25% 中国黄金交易所 金 AU(T+D) 272.81 元 / 克 -0.18% 0.27% 银 AG(T+D) 3825 元 / 千克 -0.49% 0.24% 上海金属网现货价 铜 1# 46580 元 / 吨 -0.29% 铝 A00 13480 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 21660 元 / 吨 -0.52% 图表 4:CRB 及 Wind 商品指数 455.0000 450.0000 445.0000 440.0000 435.0000 430.0000 425.0000 420.0000 415.0000 410.0000 405.0000 2017-04-21 2017-06-07 2017-07-19 2017-08-30 2017-10-18 CRB 综合现货 Wind 商品指数 1400.0000 1200.0000 1000.0000 800.0000 600.0000 400.0000 200.0000 0.0000 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 2 / 12
锌甲醇铝铜玉米淀粉 PTA 聚氯乙烯硅铁强麦动力煤 5 年期 10 年期国债沪深 300 塑料菜油沥青镍玉米菜粕聚丙烯豆油橡胶白银豆粕棉花棕榈油锰硅热轧卷板黄金焦煤焦炭铁矿石螺纹钢 铜 白银 锌 白糖 聚丙烯 聚氯乙烯 菜油 铝 PTA 棉花 玉米淀粉 锡 强麦 动力煤 5 年期 10 年期国债 沪深 300 中证 500 玻璃 豆油 豆一 黄金 棕榈油 菜粕 豆粕 甲醇 热轧卷板 镍 焦煤 螺纹钢 锰硅 铁矿石 焦炭 东华期货投资研究报告 期市资金情况 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 600000000 隔夜资金变化 400000000 200000000 0-2E+08-4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 500000000 一周资金变化 0-5E+08-1E+09 一周资金变化 -1.5E+09-2E+09-2.5E+09 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 3 / 12
胶合板甲醇玉米淀粉锌纤维板聚氯乙烯铝铜硅铁 PTA 强麦菜籽早籼稻菜粕聚丙烯铅黄金沥青棕榈油铁矿石焦炭玻璃热轧卷板棉花螺纹钢焦煤动力煤 5 年期 10 年期国债沪深 300 中证 500 上证 50 锰硅 铜 白银 聚氯乙烯 锌 聚丙烯 菜油 白糖 锡 玉米淀粉 强麦 铝 棉花 PTA 塑料 菜籽 纤维板 早籼稻 普麦 螺纹钢 玻璃 热轧卷板 镍 甲醇 铁矿石 焦炭 焦煤 动力煤 5 年期 10 年期国债 沪深 300 中证 500 上证 50 锰硅 东华期货投资研究报告 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.2 隔夜持仓变化 0-0.2-0.4-0.6-0.8-1 -1.2 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 1.5 一周持仓变化 1 0.5 0 一周持仓变化 -0.5-1 -1.5 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 4 / 12
小仲看盘 铜 : 铜近期行情回顾 : 自第一个箭头处建议多单进场, 第二个箭头处建议止盈, 第三个箭头建议不追多看回调, 此时空单进场, 止盈点是第四个箭头处 连续性行情跟踪下来, 是可以实现收益的, 而且是 2 小时 K 线级别, 收益也相当可观 目前铜价尚没有好的入场点位, 建议暂时观望 橡胶 : 维持前期观点 : 在大区间高抛低吸操作 前期一直建议在 30 分钟级别上找买卖点, 看小级别可否带动大级别的势, 而且在大区间之内做小区间突破行情, 也可以选择去做小区间的突破去做单, 按照小区间突破点大概是 13400, 大区间突破在 13800 附近 ( 无法完全预测行情, 但是可以有一个策略应对出现的价格走势 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 5 / 12
螺纹 : 螺纹近期仍维持区间震荡行情对待, 在触及最低点 3530 附近有所反弹, 目前建议区间逢高分批卖出空单 注意拉开价差, 保证总仓位轻仓 区间上沿止损 焦炭 : 焦炭近期思路 : 周一早盘建议参考 2 小时 K 线级别上 60MA, 一旦破位, 建议前期老空单平仓或减仓 目前没有持仓的观望, 回踩之后的进多机会 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 6 / 12
动力煤 : 周一早盘建议 : 价格还是处在 60MA 之下, 但是 60MA 斜率还是较大, 也有继续向上的可能, 而且上周下半周焦炭 焦煤反弹, 动力煤建议有利润可以先出, 滚动做空单 避开短线反弹 甲醇 : 上周五收盘建议放弃空单, 因为有突破区间上沿的可能 ( 当时看 MACD 有死叉不死的可能, 及时建议空单止盈 ), 目前价格表现强势, 但是不追多单 等待回调建多单 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 7 / 12
棕榈油 : 目前棕榈油价格弱势, 从 1 小时 K 线级别上找卖点, 参考 60MA 进场找卖出点 小幅止损做小波段 鸡蛋 : 目前仍建议等均线缠绕继续尚需能量可以进多单 从 macd 看行情也比较焦灼, 价格随小幅上行, 但是压力很大, 等待机会 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 8 / 12
板块分析 宏观 1 央行副行长易纲: 从明年起正式实行全国统一的市场准入负面清单制度, 无论是国企还是民企, 无论是内资还是外资, 无论规模大小, 均 权利平等 机会平等 规则平等, 享有同等市场准入条件 2 财政部: 今年 12 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日, 对金融机构向农户 小型企业 微型企业及个体工商户发放小额贷款取得的利息收入, 免征增值税 ;2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日, 对金融机构与小型企业 微型企业签订的借款合同免征印花税 3 央行周一不开展公开市场操作, 当日净回笼 1600 亿 本周央行公开市场有 6900 亿逆回购到期 Shibor 涨跌不一, 短期品种续跌,7 天 Shibor 跌 2.79bp 报 2.7970% 4 四川印发政府性债务风险应急处置预案, 要求建立健全地方政府性债务风险应急处置工作机制, 有序高效处置政府性债务风险突发事件 任期内举借债务形成风险事件的, 在终止应急措施前, 政府主要领导同志不得重用或提拔 5 辽宁省印发国有企业公司制改制工作实施方案, 明确年底前, 按辽宁省各级国资委监管企业 ( 不含金融 文化企业 ), 将全部改制为有限责任公司或股份有限公司 6 中证报: 上海自由贸易港方案细节出炉 上海自由贸易港方案将围绕货物 资金和人员三大要素的自由流动展开, 自由贸易港在外汇管理 税收优惠 外籍人士领取中国绿卡以及外地员工落户方面都有希望取得突破 目前, 方案正在寻求各有关部门指导完善 7 廊坊市日前颁布 廊坊市户口迁移管理实施细则, 户籍政策大幅度收紧 一位接近官方人士称, 新户籍制度一是为了配合北京人口疏解政策, 进一步严控环京 环雄安地区人口增加 ; 第二利用稀缺的户籍政策引进人才, 为当地经济转型升级做基础 8 海通宏观姜超: 中国央行货币政策框架从货币政策目标 政策工具和政策传导机制三个方面发生转变 展望未来, 完善双支柱框架, 大水漫灌难现 从 大水漫灌 刺激经济, 到 精准调控 降低杠杆, 央行的政策思路出现了明显变化 在去杠杆取得显著成果, 或者经济出现大幅回落之前, 货币政策将不会出现大幅放松 9 经济参考报: 业内人士表示, 在守住不发生系统性金融风险的底线要求下, 我国 双支柱调控框架 以及综合协调监管的金融监管体制改革均在探索之中, 并将成为未来金融体制改革的重要目标, 更多意在防控风险的强监管举措将逐步出台和落地 10 经济参考报头版刊文称, 十九大报告明确提出实施乡村振兴战略 通过实施乡村振兴战略, 未来经济与社会 城镇与农村的发展会更加协调, 并形成良性互动 作为一个具有划时代里程碑式意义的重要战略, 总体来说, 乡村振兴战略的任务可以分为三大板块 未来, 需要立体式 全方位地推进相关工作 金属 1 周一,COMEX 黄金期货收涨 1.07%, 报 1282.8 美元 / 盎司, 创六周来最大单日涨幅 COMEX 白银期货收涨 2.35%, 报 17.23 美元 / 盎司 2 周一, 伦敦基本金属多数收涨 LME 期铜收涨 1.32%, 报 6972 美元 / 吨 LME 期铝收跌 0.75%, 报 2169 美元 / 吨 LME 期锌收涨 0.57%, 报 3236 美元 / 吨 LME 期铅收涨 1.54%, 报 2506 美元 / 吨 LME 期镍收涨 1.89%, 报 12950 美元 / 吨 LME 期锡收跌 0.44%, 报 19440 美元 / 吨 煤焦钢矿 1 周一, 国内商品期货夜盘黑色系普涨 铁矿石收涨 3.63% 焦煤 动力煤分别收涨 1.91% 1.16% 螺纹钢 热轧卷板分别收涨 1.00% 1.05% 2 十一月中旬, 大秦线维修结束后, 铁路 港口加快煤炭运输, 环渤海港口煤炭发运量继续保持增长态势, 预计北方 11 个运煤港口合计发运煤炭将达到 7.2 亿吨, 同比增长 8000 万吨 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 9 / 12
能源化工 1 周一,WTI 原油期货收涨 1.6 美元, 涨幅为 2.88%, 报 57.24 美元 / 桶, 创两年多以来收盘新高 布伦特原油期货收涨 2.04 美元, 涨幅为 3.29%, 报 64.11 美元 / 桶, 创 9 月 25 日以来最大单日百分比涨幅 沙特周末逮捕大批官员与皇室家族成员行动造成的政治震荡推动原油价格攀升 2 尼日利亚石油部长: 如果 存在合适的条款, 尼日利亚将支持欧佩克延长石油减产协议 ; 尼日利亚愿意将原油产量限制在 180 万桶 / 日 -190 万桶 / 日 农产品 1 周一, 国内商品期货夜盘农产品普涨 豆油 菜油 棕榈油分别收涨 0.26% 0.44% 0.14% 豆粕 菜粕 大豆分别收涨 0.14% 0.64% 0.91% 2 周一, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数收涨 大豆期货收涨 0.73%, 报 9.94 美元 / 蒲式耳 玉米期货收跌 0.07%, 报 3.48 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货收涨 1.17%, 报 4.3075 美元 / 蒲式耳 3 周一, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约集体上涨 原糖期货收涨 1.04%, 报 14.53 美分 / 磅 棉花期货收涨 0.12%, 报 68.80 美分 / 磅 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 10 / 12
操作建议 VS 今日关注 德国 9 月工业产出环比 中国 10 月外汇储备 ( 亿美元 ) 美国 9 月 JOLTS 职位空缺 ( 千人 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 11 / 12
江苏东华期货微信公众平台 服务号 订阅号 免责声明 本报告仅供江苏东华期货有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 本报告所载的资料 工具 意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请 本报告所载的资料 意见及推测仅反映研究人员个人于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布, 亦不得作为诉讼 仲裁 传媒及任何单位或个人引用之证明或依据, 不得用于未经允许的其它任何用途 如引用 刊发, 需注明出处为江苏东华期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 12 / 12