国际指数动态（200703）

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爷许
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1 国际指数动态 (200706) 一指数动态中证指数公司发布 10 只沪深 300 行业指数 FTSE 集团推出 EPRA/NAREIT 欧洲 REITs 和非 REITs 指数德交所发布 DAXglobal 11 新兴市场指数和 DAXplus 德国最大夏普比率策略指数 CBOE 将推出 S&P 500 空头看跌期权指数恒生指数服务有限公司将推出恒生 AH 指数系列...4 二指数基金动态德意志银行推出空头 ETF 和红利 ETF State Street 宣布推出 S&P BRIC 40 ETF PowerShares 宣布推出 4 个 FTSE RAFI 国际化 ETF ishares 道琼斯 EPAC 红利 ETF 在纽交所上市 HealthShares 欧洲医药及医疗设备 ETF 在纽交所上市 Lyxor 资产管理公司推出的四个新 ETF 产品在 Euronext 巴黎交易所上市...6 三指数衍生品动态 Eurex 准备推出三个道琼斯 STOXX 指数的衍生品 AMEX 将推 ishares 新华富时中国 25ETF 期权...7 附 1:07 年 5 月份各交易所股指衍生品成交量...7 附 2:07 年 1 月 -5 月各交易所 ETF 交易量...9 一指数动态 1 中证指数公司发布 10 只沪深 300 行业指数 6 月 12 日, 中证指数宣布于 7 月 2 日发布 10 只沪深 300 行业指数, 这 10 只行业指数分别是沪深 300 能源指数沪深 300 原材料指数沪深 300 工业指数沪深 300 可选消费指数沪深 300 主要消费指数沪深 300 医药卫生指数沪深 300 金融地产指数沪深 300 信息技术指数沪深 300 电信业务指数和沪深 300 公用事业指数从编制上看, 该行业指数在编制方法上符合国际惯例的基础上也考虑了中国市场特点从功能上看, 该行业指数将其起到表征分析和投资功能最后, 该 1

2 指数的推出将起到完善沪深 300 指数以及完善市场整个指数体系的作用 2 FTSE 集团推出 EPRA/NAREIT 欧洲 REITs 和非 REITs 指数 6 月 25 日,FTSE 指数宣布推出 EPRA/NAREIT 欧洲 REITs 和非 REITs 指数, 该指数适合用于开发相应的指数产品, 如指数基金 ETF 等据介绍, 这两个新指数属于 FTSE EPRA/NAREIT 全球房地产 REITs 和非 REITs 指数系列中的一员, 它可以帮助投资者在不同的区域法律框架下识别 REITs 和非 REITs 成份股的表现发布之初,EPRA/NAREIT 欧洲 REITs 指数包括了来自六个欧洲市场中的 36 家公司 FTSE EPRA/NAREIT 全球房地产 REITs 和非 REITs 指数是 FTSE 全球房地产指数下的一个子系列指数, 而 FTSE 全球房地产指数反映美国亚洲欧洲等地区房地产类股票的特性 3 德交所发布 DAXglobal 11 新兴市场指数和 DAXplus 德国最大夏普比率策略指数 2007 年 6 月 12 日, 德交所宣布推出两个新指数 DAXplus 最大夏普比率策略指数是建立在组合选择理论基础上的而 DAXglobal 11 新兴市场指数则是追踪 Next-11 概念下的 7 个新兴市场的平均表现与 DAXplus 德国最小化方差指数一样,DAXplus 德国最大夏普比率策略指数的理论基础也是组合选择理论 DAXplus 德国最小化方差指数的成份股与权重主要是由整个组合的方差最小化决定, 而 DAXplus 德国最大夏普比率指数则主要是由整个组合的夏普比率最大化决定 DAXplus 德国最大夏普比率指数选择了 30 只德交所股票, 成份股主要是根据其方差与彼此间的相关性来选择, 单 2

3 个公司的权重上限为 10% 每个季度进行定期调整它既是一个价格指数也是一个全收益指数这种新的组合指数为投资者提供了直接从组合选择理论中受益的机会德交所也是第一家直接基于被动型风险收益最优化策略, 推出这种更容易追踪和复制的创新指数的机构 DAXglobal 11 新兴市场指数是基于高曼投资银行所提出的 Next-11 概念推出的高曼提出的 Next-11 概念主要是选择了未来几年内具有较高增长潜力的 11 个新兴市场国家 DAXglobal 11 新兴市场指数是从其中选择了越南印尼巴基斯坦韩国土耳其墨西哥和菲律宾这 7 个国家市场, 从其中选择了 40 只市值最大和最具流动性的股票作为样本股而剩下的埃及孟加拉伊朗和尼日利亚由于投资者很难进入其市场, 而没有包括在内这 7 个国家的国内生产总值水平决定了其在指数中所占股票的数量, 而具体的权重则由其市场总市值和每日成交量来决定每个国家的最大权重为 25%, 而单个公司的最大权重为 10% 这一指数是由 J.P 摩根为了设计结构化产品而专门定制的 4 CBOE 将推出 S&P 500 空头看跌期权指数 6 月 20 日, 芝加哥期权交易所宣布将要推出 S&P 500 空头看跌期权指数, 这是一个新的基准指数, 主要衡量在保证金抵押下 S&P 500 看跌期权空头组合的市场表现与之对应的是 2002 年推出的 S&P 500 空头看涨期权指数, 该指数则是衡量在拥有 S&P 500 指数多头头寸的基础上卖出 S&P 500 空头看涨期权后的组合市场表现 S&P 500 空头看涨期权指数受到市场的广泛欢迎, 截止到目前, 已经有采用这一指数的 45 个结构化产品, 合计总市值为 300 亿美元 3

4 5 恒生指数服务有限公司将推出恒生 AH 指数系列 6 月 29 日, 恒指服务有限公司宣布将推出 AH 指数系列, 以帮助投资者掌握同时在内地 A 股和香港 H 股市场上市的公司的表现 AH 指数系列包括度量 A 股股价相对 H 股股价加权平均溢价的恒生 AH 股溢价指数以及三只追踪 AH 股公司不同股份类别股票表现的价格指数恒生 AH 股溢价指数是基于 A 股与 H 股价格普遍存在差异, 从而为市场提供度量整体 A 股与 H 股价差的指标在指数设计上,AH 股溢价悉数约稿, 表示 A 股相对 H 股的溢价越大, 相反亦然当 A 股股价与 H 股股价相同时, 指数水平将是 100 恒生 AH 股价格指数用以衡量成份股各类别股份的价格表现, 当中包括三项价格指数, 分别为恒生 AH 股 A+H 指数恒生 AH 股 A 指数和恒生 AH 股 H 指数配合 AH 股溢价指数, 这系列价格指数将有助投资者分析股票溢价的变化三项价格指数均采用流通市值调整计算, 为个别成份股设定 15% 的比重上限个别成份股在 AH 股 A+H 指数的权重, 是以该公司的 A 股流通市值以及 H 股流通市值之和计算 AH 股 A+H 指数用以度量 AH 股公司的股份于两个市场的整体表现, 而 AH 股 A 股指数以及 AH 股 H 指数则分别显示公司在 A 股或 H 股市场的表现三项指数的成份股比重将会每月按整体流通市值调整, 而在此调整日, 每只成份股在每项指数的比重将被调至相同在这项设计下, 指数变动便能反映纯粹由不同类别之股票价格变动所产生的影响编制 AH 股指数系列时, 不设成分股数目上限, 目前同时符合 A 及 H 股选股标准的 AH 股共 27 只不过, 当恒指公司与深圳证券交易所达成该所股价行情使用合同后, 合资格的成分股将达 29 只 ; 同时, 随着更多国企及红筹股发行 A 股, 合资格成分股数目会进一步增加二指数基金动态 4

5 1 德意志银行推出空头 ETF 和红利 ETF 2007 年 6 月 14 日, 德意志银行推出的 5 个基于做空和红利指数的 ETF 开始在德交所上市其中 short DAX ETF 追踪的是 DAX 指数的空头指数, 即该指数反向于 DAX 指数的运动方向, 这一指数的推出使得德交所成为欧洲第一个在指数层面上为投资者提供空头策略的指数提供商通过这个产品, 德意志银行为投资者提供了直接的通过股价下跌而获利的途径, 而不用再使用其它的衍生品 DJ 欧洲 STOXX 50 Short ETF 和前者一样, 也是通过做空 DJ 欧洲 STOXX 50 指数而获利 DJ 欧洲 STOXX 红利 30 ETF 与 DJ 全球 STOXX 红利 100 ETF 则分别追踪的是红利收益率最高的 30 家欧元区上市公司和 100 家红利收益率最高的 DJ STOXX 全球 1800 指数成份股同时, 德意志银行也推出了追踪 FTSE 100 指数的 ETF 2 State Street 宣布推出 S&P BRIC 40 ETF 6 月 22 日, 美国证券交易所宣布推出 State Street 发起设立的 S&P BRIC 40 ETF 该 ETF 追踪 Standard & Poor s BRIC 40 指数, 这一指数主要涵盖了在香港伦敦纳斯达克和纽交所上市的巴西俄罗斯印度和中国所谓金砖四国的具有可交易性的 40 只股票 3 PowerShares 宣布推出 4 个 FTSE RAFI 国际化 ETF 6 月 25 日, 纽交所宣布推出由 PowerShares 资产管理公司发起的四个 FTSE RAFI 国际化 ETF 这四个 ETF 追踪的 4 个指数分别衡量不同国家和地区的最大股票的表现, 其选样标准由四个指标构成 : 市值收入销售额和红利四个 ETF 的情况如下表 : PowerShares FTSE RAFI 美国外的发达市场组合日本外的亚太市场组合 PXF PAF 5

6 PowerShares FTSE RAFI 欧洲市场组合 PowerShares FTSE RAFI 日本市场组合 PEF PJO 4 ishares 道琼斯 EPAC 红利 ETF 在纽交所上市 6 月 15 日, 纽交所宣布, 由 ishares 发行的道琼斯 EPAC 红利 ETF 上市道琼斯 EPAC 红利指数是在 EPAC 地区 ( 欧洲环太平洋亚洲和加拿大 ) 选择红利收益率最高的 100 只股票作为成份股 5 HealthShares 欧洲医药及医疗设备 ETF 在纽交所上市 6 月 1 日, 纽交所宣布,HealthShares 发行的欧洲医药和医疗设备 ETF 在纽交所上市这是 HealthShares 发行上市的第 18 只产品, 该指数主要包括了研发和生产销售对人类疾病相关的医药以及医疗设备的欧洲上市公司 6 Lyxor 资产管理公司推出的四个新 ETF 产品在 Euronext 巴黎交易所上市 6 月 11 日,Lyxor 资产管理公司宣布将于 6 月 12 日在 Euronext 巴黎交易所推出 4 个 ETF 产品其中两个是基于区域市场, 即 Lyxor MSCI 新兴市场 ETF 和 Lyxor MSCI EM 拉丁美洲市场 ETF,Lyxor MSCI 新兴市场指数是一个覆盖了 27 个新兴市场的指数而 Lyxor MSCI EM 拉丁美洲市场则覆盖了巴西墨西哥秘鲁智利哥伦比亚市场另外一个是基于国家市场,Lyxor 南非市场 ETF, 该指数覆盖了南非市场最后, 其还推出了 Lyxor 道琼斯欧洲 STOXX 50 杠杆 ETF 这是 Lyxor 的第二个杠杆 ETF 产品, 其将欧洲 STOXX 50 的上涨收益和下跌幅度加倍, 从而通过此杠杆效应使得投资者可以获得更高的收益, 但同时也得承担更大的风险 6

7 三指数衍生品动态 1 Eurex 准备推出三个道琼斯 STOXX 指数的衍生品 6 月 26 日,Eurex 宣布, 将在 7 月 23 日推出三个道琼斯 STOXX 指数的期货和期权产品这三个指数分别是道琼斯欧洲 STOXX 红利 30 指数, 道琼斯 STOXX 大盘 200 指数和道琼斯 STOXX 小盘 200 指数道琼斯 STOXX 大盘 200 指数和道琼斯 STOXX 小盘 200 指数期货期权的推出是对 2005 年推出的道琼斯 STOXX 中盘 200 期货期权的一个补充, 从而在衍生品上完整的覆盖了道琼斯 STOXX 规模指数在过去几个月中,STOXX 中盘 200 期权的交易量远远高于其它欧洲规模指数期权, 而这两个新指数期权的加入会使得投资者在改善投资结构的过程中有了更多的选择道琼斯欧洲 STOXX 红利 30 指数是选择了欧洲地区红利收益最高的 30 只股票作为成份股, 这也是欧洲市场上第 1 只红利指数的衍生品, 适合偏好红利收益的投资者投资 2 AMEX 将推 ishares 新华富时中国 25ETF 期权 6 月 1 日,AMEX 宣布 ishares 新华富时中国 25ETF 期权将在 7 月 4 日开始交易该期权的标的是 ishares 在美国发行的新华富时中国 25ETF, 其主要追踪的是新华富时 25 指数, 将其不低于 90% 的资产投资于标的指数新华富时 25 指数是选取 25 家在香港上市的大型中国企业该期权有 2500 万股的头寸限制, 在每年的 2 月份交易附 1:07 年 5 月份各交易所股指衍生品成交量 Derivative Exchange March 2007 Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures 7

8 Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Traded mil of USD Traded mil of USD Traded mil of USD Traded mil of USD Americas American SE 1,648,701 5,857.0 NT NT 5,353,091 13,646.0 NT NT Bourse de Montréal 3, ,975 28, , ,204, ,325.0 Chicago Board Options Exchange 34,120,742 NA NT NT 156,329,328 NA NT NT Chicago Board of Trade 46,109 4, ,088, , ,564 13, ,837, ,905.5 Chicago Mercantile Exchange 3,371, , ,596,805 3,130, ,449,410 3,866, ,763,024 14,867,201.8 International Securities Exchange 1,081,661 NA NT NT 4,601,525 NA NT NT MexDer 10,673 3, ,432 30, ,146 19, , ,027.2 Philadelphia SE 547, NT NT 2,526,581 1,144.9 NT NT Santiago SE NT NT NT NT Sao Paulo SE 38,097 19,168.8 NT NT 167,779 77,488.2 NT NT Asia - Pacific ASX Derivatives Trading 128,149 7, , ,694 35, ,772 1,041.5 ASX SFE Derivatives Trading 51,571 8, ,074 74, ,511 33, ,760, ,906.8 Bombay SE , , ,693, ,662.8 Bursa Malaysia Derivatives 17,459.9 NT NT 1,392,505 86, ,459.9 NT NT Hong Kong Exchanges 1,682, ,616,850 3,308, ,469,378 7,956, ,682, ,616,850 3,308,443.0 Korea Exchange 377,866, ,112,784,560 21,122,629, ,843,774 1,694,973, ,866, ,112,784,560 21,122,629,001.0 National Stock Exchange of India 2,145, ,238,547 4,543, ,703,668 11,437, ,145, ,238,547 4,543,991.8 Osaka SE 44,180, ,991,567 NA 25,725, ,268, ,180, ,991,567 NA Singapore Exchange 244, ,801 20, ,157,152 1,226, , ,801 20,266.6 TAIFEX 1,576, ,165, , ,279,255 7,309, ,576, ,165, ,027.0 Thailand Futures Exchange 26,080.9 NT NT 233, , ,080.9 NT NT Tokyo SE 15,574, ,100 NA 5,756,118 98,756, ,574, ,100 NA Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives Exchange 2, ,035 3, ,141,314 15, , ,035 3,624.4 BME Spanish Exchanges 112, ,115,719 31, ,545, , , ,115,719 31,015.8 Borsa Italiana 87, ,516, , ,695, , , ,516, ,547.1 Budapest SE 69, , ,631, , , , Eurex 1,647, ,247,883 5,405, ,191,275 8,685, ,647, ,247,883 5,405,366.2 Euronext.liffe 509, ,772,772 1,653, ,907,973 2,643, , ,772,772 1,653,357.0 JSE 252, ,857,181 27, ,980,396 1,271, , ,857,181 27,992.8 OMX 1 35, ,239,536 94, ,955, , , ,239,536 94,410.5 Oslo Børs 2, ,473 5, ,533,220 11, , ,473 5,035.4 Tel Aviv SE ,287,324 3,658, , ,287,324 3,658,224.0 Warsaw SE 21, ,032 5, ,065, , , ,032 5,275.1 Wiener Börse ,868 1, ,665 4, ,868 1,

9 附 2:07 年 1 月 -5 月各交易所 ETF 交易量 Total Turnover Exchange 2007 Year-to-date % Change/ January February March April May Total last month Americas American SE USD 21, , , , , , % Lima SE PEI % Mexican Exchange MXP 16, , , , , , % NYSE Group USD 203, , , , , ,068, % Sao Paulo SE BRN % TSX Group CAD 3, , , , , , % Asia - Pacific Australian SE AUD % Bursa Malaysia MYR % Hong Kong Exchanges HKD 13, , , , , , % Korea Exchange KRW 644, , , , , ,393, % National Stock Exchange India INR , , , % New Zealand Exchange NZD % Osaka SE JPY 189, , , , , ,051, % Shanghai SE CNY 7, , , , , , % Shenzhen SE CNY 2, , , , , , % Singapore Exchange SGD % Taiwan SE Corp. TWD 9, , , , , , % Tokyo SE JPY 193, , , , , ,278, % Europe - Africa - Middle East BME Spanish Exchanges EUR , % Borsa Italiana EUR 2, , , , , , % Budapest SE HUF 1, , , % Deutsche Börse EUR 7, , , , , , % Euronext EUR 4, , , , , , % Irish SE EUR % Istanbul SE YTL , % JSE ZAR , , % Ljubljana SE EUR % OMX 1 EUR , , % Oslo Børs NOK , % Swiss Exchange CHF 2, , , , , , % Tel Aviv SE ILS 7, , , , , , % 9

10 Wiener Börse EUR % 免责声明本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市浦东南路 528 号证券大厦南塔 13 楼邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 : csindex@sse.com.cn 10

国际指数动态（200703）

国际指数动态（200703）国际指数动态 (200705) 一指数动态... 1 1 S&P 推出 S&P 全球挑战者 40 指数...1 2 FTSE 集团和马来西亚交易所联合推出马来西亚市场伊斯兰教法投资指数...2 3 新华富时发布 A200 行业指数...2 4 花旗和 FTSE 首次为国外机构投资