国际指数动态（200809）

Size: px

Start display at page:

Download "国际指数动态（200809）"

注刊冯
5 years ago
Views:

1 国际指数动态 (2012 年 10 月 )

2 国际指数动态 (201210) 一指数动态及综述新兴市场备受关注... 2 A) S&P Dow Jones 发布新兴市场核心指数... 2 B) S&P Dow Jones 发布 SMIT 40 指数... 2 C) FTSE 发布离岸人民币 FX 基准指数低波动指数成为市场热点... 3 A) S&P Dow Jones 扩充低波动指数系列... 3 B) S&P Dow Jones 发布低波动高红利指数... 4 C) S&P Dow Jones 发布因子倾向指数系列... 4 D) STOXX 发布低风险加权指数其他策略指数及规则变更... 5 A) S&P 最低税赋豁免市政债券指数方法变更... 5 B) S&P 全球主题指数方法变更... 5 C) S&P 低波动指数方法变更... 6 D) Dow Jones-UBS 商品指数权重调整... 6 E) Vanguard 选取 FTSE 指数作为旗下基金标的... 6 F) NYSE Liffe 推出 Russell 欧洲中小盘 300 指数期货... 6 G) S&P Dow Jones 发布全球资源精选等权指数美国市场 10 月新发行 ETF ETN 及 ETC 情况... 8 A) 国别类 ETF... 8 B) 主题类 ETF... 8 C) 策略类 ETF... 8 D) 固定收益类 ETF... 8 E) ETN 与 ETC 美国市场 10 月拟成立 ETF ETN 及 ETC 情况... 9 A) 国别类 ETF... 9 B) 主题类 ETF... 9 C) 策略类 ETF... 9 D) 固定收益类 ETF... 9 E) ETN 与 ETC DEUTSCHE BÖRSE XETRA 10 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单 MSCI 授权中国 A 股指数给嘉实国际资产管理有限公司附 1:2012 年 9 月份各交易所股指衍生品成交量附 2:2012 年 9 月份各交易所 ETF 交易量

3 一指数动态及综述内部资料仅供参考 1. 新兴市场备受关注随着全球经济和金融系统的变化, 全球投资环境呈现高波动的特征在此环境下, 更加广泛的分散化已经成为资产配置的重要策略之一对于证券投资全球化, 新兴市场已经由原来的区域概念演变为一种重要的资产类别以新兴市场为重点开发的指数仍是指数发展的重要主题之一同以往相比, 新发布的新兴市场指数呈现两个趋势 : 第一, 新兴市场的范围更加广泛除了传统的金砖四国外, 智利哥伦比亚捷克共和国埃及匈牙利印度尼西亚马来西亚墨西哥摩洛哥秘鲁菲律宾波兰南非泰国和土耳其等国家都成为了新兴市场指数编制的范畴, 如 S&P Dow Jones 发布 S&P SMIT 40 指数 ; 第二, 指数编制方法创新, 除了按照国家行业进行选股配置之外, 衍生出了行业组等选样方式, 如 S&P Dow Jones 发布的新兴市场核心指数 A) S&P Dow Jones 发布新兴市场核心指数 2012 年 10 月 16 日,S&P Dow Jones 发布 S&P 新兴市场核心指数与传统市场前沿指数不同, 新兴市场核心指数采用了新的方法, 按照 GICS 行业, 将市值最大的 10 个行业组作为类别 1, 其余 14 个行业组作为类别 2, 并分别从类别 1 和类别 2 中选取自由流通市值最大的 6 个行业组和 4 个行业组, 采取等权重方式进行加权该指数已经授权给 EGShares 开发 ETF 产品 B) S&P Dow Jones 发布 SMIT 40 指数 2012 年 10 月 22 日,S&P Dow Jones 发布 S&P SMIT 40 指数, 反映韩国墨西哥印度尼西亚和土耳其 (SMITs) 四个新兴市场中 40 家公司的业绩表现该指数是在上述四个市场中各选取自由流通市值最大的 10 家公司, 同时样本必须满足自由流通市值在 10 亿美元以上和 3 个月日均成交金额为 500 万美元以上目前, 该指数已授权给 UniCredit 开发结构化产品 2

4 C) FTSE 发布离岸人民币 FX 基准指数 2012 年 10 月 8 日,FTSE 宣布扩充 FTSE Cürex FX 指数序列, 使投资者可以交易离岸人民币新指数分别为 : FTSE Cürex FX Benchmark EUR/CNH FIX FTSE Cürex FX Benchmark GBP/CNH FIX FTSE Cürex FX Benchmark SGD/CNH FIX FTSE Cürex FX Benchmark CNH/JPY FIX FTSE Cürex FX Benchmark AUD/CNH FIX FTSE Cürex FX Benchmark CNH/HKD FIX FTSE Cürex FX Benchmark CAD/CNH FIX 2. 低波动指数成为市场热点在高波动的环境中, 除了更广泛的分散化, 基于风险的角度进行资产配置是投资者关注的另一重点, 主要指数商均陆续推出了低波动指数以及具有低波动特征的指数通常, 编制低波动指数主要有最小方差法和非优化波动率加权法在理论上最小方差法由于采用了优化策略应该能够获取比非优化波动率加权法更低的组合波动率, 但是由于其严格的假设条件, 在一定程度上影响了其最终的效果而非优化波动率加权法由于采用历史波动率倒数加权, 其简洁方便容易理解等特点使其获得了部分指数商及投资者的青睐特别值得注意的是, 将波动率因子和其他因子相结合, 为投资者提供了更多的因子敞口以及更好的风险调整收益, 俨然成低波动指数创新的重要方向之一以 S&P Dow Jones 为例, 其新推出的低波动高红利指数, 就同时兼具了低波动率和高红利的特征 A) S&P Dow Jones 扩充低波动指数系列 2012 年 10 月 29 日,S&P Dow Jones 发布 S&P MidCap 400 低波动指数和 S&P SmallCap 600 低波动指数, 同时为投资者提供中小盘和波动率的敞口 3

5 本次发布的两条指数已授权给 Invesco PoweShares 开发 ETF 产品此前,S&P 低波动指数包括 : S&P 500 Low Volatility Index S&P BMI Emerging Markets Low Volatility Index S&P BMI International Developed Low Volatility Index S&P Europe 350 Low Volatility Index B) S&P Dow Jones 发布低波动高红利指数 2012 年 10 月 15 日,S&P Dow Jones 发布 S&P 500 低波动高红利指数 (Low Volatility High Dividend), 在满足成交和分散化的条件下, 该指数从 S&P 500 样本中先选出 75 家高红利公司, 并从中再选取波动率最低的 50 家公司作为指数样本 S&P 低波动高红利指数是首次将波动率因子和红利因子相结合的指数, 样本股票兼具了低波动率和高红利的特征目前, 该指数已经授权给 Invesco PowerShares 发行 ETF 产品 C) S&P Dow Jones 发布因子倾向指数系列 2012 年 10 月 25 日,S&P Dow Jones 发布 S&P 倾向指数系列, 主要对特定因子价值动量和波动率进行倾斜, 该指数系列已授权给 SSgA 开发 ETP 产品首次发布的 3 条倾向指数分别为 : S&P 1500 Reduced Volatility Tilt Index S&P 1500 Positive Momentum Tilt Index S&P 1500 Low Valuation Tilt Index D) STOXX 发布低风险加权指数 2012 年 10 月 9 日,STOXX 发布 STOXX 欧洲低风险加权 100 指数, 样本采用波动率倒数加权来降低组合风险, 目前该指数系列包括 : 指数样本数量样本空间 STOXX Europe Low Risk Weighted STOXX Europe 600 Index STOXX Europe Low Risk Weighted STOXX Europe 600 Index 4

6 STOXX Europe Low Risk Weighted STOXX Europe 600 Index EURO STOXX Low Risk Weighted EURO STOXX Index EURO STOXX Low Risk Weighted EURO STOXX Index EURO STOXX Low Risk Weighted EURO STOXX Index EURO STOXX 50 Low Risk Weighted EURO STOXX 50 Index EURO STOXX 50 Low Risk Weighted 50 EURO STOXX 50 Index 3. 其他策略指数及规则变更 10 月,S&P Dow Jones 对指数规则进行了较为集中变更 S&P 最低税赋豁免市政债券系列指数变更了数据源,S&P 全球主题指数变更了缓冲区规则, 以减少样本调整时的周转率,S&P 低波动指数变动了流动性规则, S&P Dow Jones 和 UBS 公布了商品指数的 2013 年目标权重, 并在指数中增加了硬红冬小麦和豆粕两个期货品种其他市场动态还包括,Vanguard 宣布选取 FTSE 代替 MSCI 作为旗下 6 只国际股票基金标的提供者,NYSE Liffe 上市基于 Russell 欧洲中小盘 300 指数 (SMID 300) 的期货合约 A) S&P 最低税赋豁免市政债券指数方法变更 2012 年 10 月 26 日,S&P Dow Jones 宣布变更最低税赋豁免市政债券系列指数的数据源, 并于 2012 年 11 月 1 日起生效 B) S&P 全球主题指数方法变更 2012 年 10 月 24 日,S&P Dow Jones 宣布对全球主题指数引入新的缓冲区规则, 上述规则是对现有规则的补充, 旨在减少再平衡时的指数周转率 S&P 全球清洁能源指数 : 若满足其他条件, 成份股日均成交额低于 300 万美元, 但高于 200 万美元予以保留 S&P 全球生态指数 : 若满足其他条件, 成份股日均成交额低于 200 万美元, 但高于 100 万美元予以保留 5

7 S&P 全球核能指数 : 若满足其他条件, 成份股日均成交额低于 200 万美元, 但高于 100 万美元予以保留 S&P 全球水资源指数 : 若满足其他条件, 在样本调整时, 在各自类别中排名前 30 的股票予以保留此外, 对于 S&P 全球自然资源和全球农业综合指数, 在样本和权重调整时, 将采用自由流通调整市值代替总市值计算权重, 上述规则变化将于 2012 年 11 月样本调整时生效 C) S&P 低波动指数方法变更 2012 年 10 月 24 日,S&P Dow Jones 宣布在 S&P BMI 国际成熟市场低波动指数和 S&P BMI 新兴市场低波动指数中将引入新的流动性标准在样本调整日, 样本必须满足 300 万美元的最小日均成交额, 上述变动将于 2012 年 12 月生效 D) Dow Jones-UBS 商品指数权重调整 2012 年 10 月 24 日,S&P Dow Jones 和 UBS 宣布了 Dow Jones-UBS 商品指数 2013 年的目标权重, 并在指数中增加了硬红冬小麦和豆粕期货两个期货品种, 上述变动将于 2013 年 1 月生效 E) Vanguard 选取 FTSE 指数作为旗下基金标的 2012 年 10 月 2 日,Vanguard 宣布选取 FTSE 代替 MSCI 作为旗下 6 只国际股票基金标的提供者, 其中包括世界最大的新兴市场基金 Vanguard 新兴市场股票指数基金及其 ETF, 资产规模约为 670 亿美元上述交易完成后, 基于 FTSE 指数的 ETF 产品规模将达到 1240 亿美元 F) NYSE Liffe 推出 Russell 欧洲中小盘 300 指数期货 2012 年 10 月 1 日,NYSE Europnext 推出 Russell Europe SMID 300 指数期货 Russell 欧洲中小盘 300 指数采用流动性选样, 并首次采用依据复制指数成份及其权重的时间长度作为选股标准 6

8 G) S&P Dow Jones 发布全球资源精选等权指数 2012 年 10 月 18 日,S&P Dow Jones 发布 S&P 全球资源精选等权指数, 主要投资于澳大利亚加拿大香港英国和美国市场 100 家最大的公开交易商品和自然资源的公司, 为投资者提供更宽泛和分散化的标的目前, 该指数已经授权给中银基金管理公司在中国发行金融产品 7

9 二. 指数衍生品动态及综述内部资料仅供参考 1. 美国市场 10 月新发行 ETF ETN 及 ETC 情况 A) 国别类 ETF 新兴市场核心 ETF:Emerging Global Advisors 发行 1 支新兴市场核心 ETF, 覆盖 19 个国家, 采取等权重加权方式 ishares 核心 ETF:iShares 发行了 4 支核心 ETF, 其中,3 支国际基金, 跟踪 MSCI 指数, 分别投资全球市场和新兴市场, 另外 1 支为美国短期债券 ETF B) 主题类 ETF 暂无 C) 策略类 ETF 市场中性 ETF:IndexIQ 发行了 1 支市场中性对冲基金 ETF, 通过持有多空两种头寸保持市场中性低波动高红利 ETF:PowerShares 发行了 1 支兼具低波动和高红利特征的 ETF, 在 S&P 500 样本内, 先选出 75 家公司高红利的公司, 并从中再选取波动率最低的 50 家公司作为指数样本 D) 固定收益类 ETF 积极短久期债券 ETF:FlexShares 发行了 1 支定位于投资级债券组合平均久期低于 1 年的债券 ETF 短期抗通胀债券 ETF:Vanguard 发行了 1 支投资于到期期限在 5 年以内的美国抗通胀债券 ETF E) ETN 与 ETC 8

10 巴克莱 CAPE ETN: 巴克莱银行推出 1 支投资于 S&P500 价值低估行业的 ETN, 行业低估的判定采用标准化的 CAPE 比率和过去 12 个月的价格动量两个指标 UBS 杠杆 REIT ETN:UBS 发行了 1 支杠杆 REIT ETN, 该产品提供 Market Vector 全球按揭 REITs 指数月度收益的 2 倍 2. 美国市场 10 月拟成立 ETF ETN 及 ETC 情况 A) 国别类 ETF 暂无 B) 主题类 ETF Van Eck 人民币 ETF:Van Eck 拟发行 1 支追踪非机构住宅按揭抵押证券的人民币 ETF, 跟踪指数为内部指数 C) 策略类 ETF 130/30 债券基金 :First Trust 拟发行 1 支积极管理 ETF, 对垃圾债券应用 130/30 多空策略进行配置 D) 固定收益类 ETF 非金融公司债券 ETF:iShares 拟发行 1 支债券 ETF, 主要投资非金融公司发行的投资级公司债券全球公司债券 ETF:WisdomTree 拟发行 1 支积极管理的债券 ETF, 主要投资新兴市场和成熟市场的公司债券 E) ETN 与 ETC 暂无 3. Deutsche Börse Xetra 10 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单 9

11 产品名称 SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF Ossiam ETF World Minimum Variance NR (EUR share class) SPDR S&P 500 Low Volatility ETF 标的指数 Dow Jones Global Select Real Estate Securities Index Ossiam World Minimum Variance Index Net Return USD S&P 500 Low Volatility Index 4. MSCI 授权中国 A 股指数给嘉实国际资产管理有限公司 2012 年 10 月 12 日,MSCI 宣布将 MSCI 中国 A 股指数授权给嘉实国际资产管理有限公司发行 ETF 产品, 该 ETF 在香港交易所挂牌 10

12 附 1:2012 年 9 月份各交易所股指衍生品成交量内部资料仅供参考 Derivative Exchange Sep 2012 Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Traded Traded Traded Traded Americas BM&FBOVESPA Bourse de Montreal Buenos Aires SE NA NA NA NA CBOE Future Exchange NA NA NA NA NA NA Chicago Board Options Exchange NA NA NA NA NA NA CME Group Colombia SE NA NA NA NA ICE Futures US International Securities Exchange NA NA NA NA NA NA MexDer NASDAQ OMX (US) NA NA NA NA NA NA NYSE Euronext (US) NA NA NA NA NA NA Asia - Pacific ASX Derivatives Trading ASX SFE Derivatives Trading Bombay SE Bursa Malaysia Derivatives Hong Kong Exchanges Korea Exchange NA

13 National Stock Exchange India Osaka SE NA NA Singapore Exchange NA NA NA NA TAIFEX Thailand Futures Exchange NA NA NA NA Tokyo SE Group NA NA Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives Exchange BME Spanish Exchanges Budapest SE EUREX ICE Futures Europe Johannesburg SE MICEX NYSE.Liffe Europe OMX Nordic Exchange Oslo Børs Tel Aviv SE Warsaw SE Wiener Börse 附 2:2012 年 9 月份各交易所 ETF 交易量 Sep 2012 Exchange Number of ETFs Total Turnover Number of Trades Americas BM&FBOVESPA Lima SE Mexican Exchange

14 NASDAQ OMX NYSE Euronext (US) Santiago SE TMX Group Asia - Pacific Australian SE NA BSE Ltd Bursa Malaysia Hong Kong Exchanges Indonesia SE Korea Exchange National Stock Exchange India Osaka SE NA Shanghai SE Shenzhen SE Singapore Exchange NA Taiwan SE Corp The Stock Exchange of Thailand Tokyo SE NA Europe - Africa - Middle East Athens Exchange BME Spanish Exchanges Budapest SE Deutsche Börse IMKB Irish SE Johannesburg SE Ljubljana SE London SE Luxembourg SE NASDAQ OMX Nordic Exchange NYSE Euronext (Europe) Oslo Børs Saudi Stock Market - Tadawul SIX Swiss Exchange Wiener Börse

15 免责声明本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市迎春路 555 号 B 楼 5 楼邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 :csindex@sse.com.cn 14

国际指数动态（200809）

国际指数动态（200809）国际指数动态 (2015 年 12 月 ) 国际指数动态 (201512) 一指数动态... 2 1. S&P DJI 发布多条 SMART BETA 策略指数... 2 2. FTSE 发布三条多因子策略指数... 3 二指数衍生品动态... 3 1. 国际市场 12 月发行 ETF ETN 及 ETC 情况... 3 A) 国别类 ETF... 3 B) 主题类 ETF... 4 C) 固定收益类