国际指数动态（200809）

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葆白
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1 国际指数动态 (2015 年 4 月 )

2 国际指数动态 (201504) 一指数动态及综述低波动率指数持续创新... 2 A) S&P DJI 发布 S&P 500 低波动率响应指数其他动态及规则变更... 3 A) S&P DJI 发布 S&P/NZX 50 高股息指数... 3 B) S&P DJI 发布 ESG 发达国家主权债券指数... 3 C) S&P DJI 发布全球通胀挂钩债券指数... 3 D) MSCI 授权 Parametric 使用新兴市场小盘指数作为业绩基准... 3 E) S&P DJI 授权台湾劳动基金使用全球基础设施指数作为业绩基准... 4 F) STOXX 与韩交所签订长期合作协议... 4 G) MSCI 修改其伊斯兰系列指数编制方法... 4 二指数衍生品动态及综述国际市场 4 月发行 ETF ETN 及 ETC 情况... 4 A) 国别类 ETF... 5 B) 主题类 ETF... 5 C) 策略类 ETF... 5 D) 固定收益类 ETF... 5 E) 衍生品类 ETF... 6 F) ETN 与 ETC 国际市场衍生品交易量... 6 A) 2015 年 3 月份各交易所股指衍生品成交量... 6 B) 2015 年 3 月份各交易所 ETF 成交量... 7 C) 2015 年 3 月份各交易所 ETF 衍生品成交量

3 一指数动态及综述 1. 低波动率指数持续创新 2007 年,David C. Blitz & Pim van Vliet 在论文 The Volatility Effect: Lower risk without lower return 中指出, 波动率最小的组合具有最大的夏普比该论文同时指出低波动率策略具有回撤较小低 Beta 熊市好于市场牛市弱于市场可以防御市场泡沫等性质此后, 低波动率指数凭借其极佳的风险调整收益优势, 很快成为策略指数的重要组成部分, 逐渐发展壮大近年来, 随着国际各大指数商不断加强对策略指数的研发, 低波动率指数也在持续创新 2011 年 4 月,S&P DJI 推出标普 500 低波动率指数, 以 S&P 500 作为样本, 根据一年的日收益标准差, 选取波动率最低的 100 只股票, 以波动率倒数加权合成指数随后不断扩展, 相继推出标普欧洲 350 低波动率指数标普 BMI 新兴市场低波动率指数标普泛亚低波动率指数等 ;2012 年 MSCI 推出全球最小方差系列指数 ;2014 年,FTSE 推出容纳价值动量规模估值因子的低波动率混合因子指数 ;2015 年 4 月,S&P DJI 在 S&P 500 低波动率指数的基础上推出了 S&P 500 低波动率响应指数, 不断丰富策略指数投资工具 A) S&P DJI 发布 S&P 500 低波动率响应指数 2015 年 4 月 8 日,S&P DJI 宣布发布 S&P 500 低波动率响应指数, 该指数从标准普尔 500 指数中选取 100 家具有低波动率并且对利率的变化不敏感的企业该指数扩展了 S&P DJI Smart Beta 指数系列, 同时将事件驱动因素融入原有的 S&P 500 低波动率指数, 旨在为投资者提供一种在长期利率上升的背景下, 能够保持稳健投资组合收益的工具 S&P DJI 已授权美国投资公司 Invesco Powershares 开发相应 ETF 2

4 2. 其他动态及规则变更 A) S&P DJI 发布 S&P/NZX 50 高股息指数 2015 年 4 月 15 日,S&P DJI 发布 S&P/NZX 50 高股息指数, 该指数是 S&P DJI 与新西兰投资公司 NZX 自今年 2 月签署战略协议以来发布的第一只指数该指数在 NZX 50 Index 的基础上选取股息率和流动性最高的 25 家企业组成成分股 S&P DJI 现已授权 NZX 公司开发相应 ETF B) S&P DJI 发布 ESG 发达国家主权债券指数 2015 年 4 月 8 日,S&P DJI 与瑞士投资公司 RobecoSAM 联合发布 S&P ESG Pan-Europe 发达国家主权债券指数该指数在 S&P Pan-Europe Developed Sovereign Bond Index 的样本空间基础上, 依据碳排放量能源使用量政治稳定度社会平等度民主程度等指标选出成份股该指数从环境社会和治理的角度来衡量欧洲国家主权债券的表现, 是一个长期投资配置的重要组成部分 C) S&P DJI 发布全球通胀挂钩债券指数 2015 年 4 月 13 日,S&P DJI 发布全球通胀挂钩债券指数, 该指数通过与全球不同地区的通胀水平挂钩, 在抵消通胀因素的情况下衡量其国家主权债券的市场表现该指数是 S&P DJI 固定收益指数系列的扩展, 丰富债券指数系列全面布局 D) MSCI 授权 Parametric 使用新兴市场小盘指数作为业绩基准 2015 年 4 月 27 日,MSCI 宣布授权 MSCI 新兴市场小盘指数于美国投资公司 Parametric Portfolio Associates 公司,Parametric 将该指数作为其新兴市场小盘策略产品的基准该指数涉及包括巴西, 智利, 中国, 哥伦比亚, 捷克共和国, 埃及, 匈牙利, 印度, 印度尼西亚, 韩国, 马来西亚, 墨西哥, 摩洛哥, 3

5 秘鲁, 菲律宾, 波兰, 俄罗斯, 南非, 台湾, 泰国, 土耳其在内的 21 个新兴经济体, 选取中小市值股票作为成分股, 重点反映新兴市场中小盘的波动情况 E) S&P DJI 授权台湾劳动基金使用全球基础设施指数作为业绩基准 2015 年 4 月 14 日,S&P DJI 宣布授权 DJ Brookfield Global Infrastructure Composite Index 于台湾劳动部下属的劳动基金, 台湾劳动基金将该指数作为其退休基金和社保基金的业绩基准道琼斯 Brookfield 全球基建指数是基础设施建设投资的重要基准, 主要跟踪全球范围内由基础设施建设资金控股的公司的业绩表现 F) STOXX 与韩交所签订长期合作协议 2015 年 4 月 22 日, STOXX 宣布与韩交所签订一份长期合作协议 MOU (Memorandum of Understanding), 这份协议有助双方发挥各自优势领域并加强合作, 共同促进指数类型产品发展该协议是 STOXX 亚太战略的重要组成部分, 计划将授权部分指数于韩国各大投资公司, 以便韩国投资者能够更方便的进入欧洲市场 G) MSCI 修改其伊斯兰系列指数编制方法 2015 年 4 月 14 日,MSCI 宣布修改其伊斯兰系列指数编制方法 MSCI 在对商业活动筛选时, 将不符合伊斯兰教义的利息收入纳入其总收入中, 即在计算股息调整因子时, 分母的总收入包括了销售收入和利息收入两部分这些修改将于 2015 年 5 月正式生效二指数衍生品动态及综述 1. 国际市场 4 月发行 ETF ETN 及 ETC 情况 4

6 A) 国别类 ETF 巴基斯坦 ETF: 美国 ETF 供应商 Global X 发行 1 只巴基斯坦市场 ETF, 跟踪 MSCI All Pakistan Select 25/50 指数, 于美国上市美国 ETF: MSCI 发行 1 只美国黄金市场量化混合 ETF; 香港 ETF 供应商 XIE Shares 发行一只 FTSE 中美共同体 ETF, 于港交所上市 ;ishares 选取 MSCI 指数发行 2 只美国市场 ETF, 分别为美股全市场 ETF 和美股中小盘市场 ETF 中国 ETF: 美国基金公司 Direxion 发行 1 只杠杆型中国 A 股 ETF, 该基金是美国第一只利用衍生品来放大中国大陆股市回报率的 ETF 南非 ETF: ishares 选取 MSCI 指数发行 1 只南非市场 ETF 沙特 ETF: ishares 选取 MSCI GCC 指数发行 1 只沙特阿拉伯市场 ETF B) 主题类 ETF 红利 ETF: WisdomTree 发行 1 只对冲红利增长 ETF 房地产 ETF: 德国资产管理公司 Deutsche X 发行 2 只对冲 ETF, 跟踪道琼斯全球房地产指数和标普道琼斯全球基础设施指数股东积极主义 ETF: 美国 ETF 供应商 Global X 发行 1 只股东积极主义大师指数 ETF 股东积极主义, 是指投资者通过大量持股直接参与公司治理和决策, 特别是可以要求公司实行分红回购等利于股东回报的举措该 ETF 是全球首只跟踪股东积极主义股票的 ETF, 通过跟踪部分美国市场知名的股东积极主义的对冲基金投资大师的持仓, 实现以被动基金形式实现主动管理基金的回报 C) 策略类 ETF 低波动率 ETF: 美国投资公司 PowerShares 发行 1 只低波动率 ETF 反向 ETF: 日本大和投资信托发行了 2 只反向 ETF, 分别跟踪 Nikkei 225 Inverse Index 和 TOPIX Inverse (-1x) Index, 并于日本上市 D) 固定收益类 ETF 5

7 政府债 ETF: ishares 发行 1 只 AAA-AA 级政府债 ETF 1 只新兴市场债券对冲 ETF 1 只意大利政府债 ETF 1 只波兰政府债 ETF 1 只法国政府债 ETF 1 只西班牙政府债 ETF 2 只欧元区政府债 ETF 公司债 ETF: ishares 发行 1 只全球化公司债 ETF 1 只核心公司债 ETF 2 只欧元区 BBB-BB 级公司债 ETF E) 衍生品类 ETF 暂无 F) ETN 与 ETC ETN: 韩国投资公司 KIS 发行 1 只 ETN, 跟踪 EURO STOXX 50 日报酬反向指数, 于韩交所上市 2. 国际市场衍生品交易量 A) 2015 年 3 月份各交易所股指衍生品成交量 Mar Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Derivative Exchange Traded Traded Traded Traded Americas BM&FBOVESPA Bourse de Montreal CBOE Future Exchange NA NA NA NA NA NA Chicago Board Options Exchange NA NA NA NA NA NA CME Group Colombia SE NA NA NA NA ICE Futures US International Securities Exchange NA NA NA NA NA NA MexDer

8 NASDAQ OMX (US) NA NA NA NA NA NA Asia - Pacific ASX Derivatives Trading ASX SFE Derivatives Trading BSE India Bursa Malaysia Derivatives 104 NA NA China Financial Futures Exchange NA NA NA NA Hong Kong Exchanges Korea Exchange National Stock Exchange India New Zealand NA 0 0 NA NA 0 0 Osaka SE NA NA Singapore Exchange NA NA NA NA TAIFEX Thailand Futures Exchange NA NA NA NA Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives Exchange BME Spanish Exchanges Borsa Istanbul Budapest SE EUREX Euronext ICE Futures Europe Johannesburg SE Moscow Exchange OMX Nordic Exchange Oslo Børs B) 2015 年 3 月份各交易所 ETF 成交量 Exchange Mar 7

9 Number of ETFs Total Turnover Number of Trades Americas BM&FBOVESPA Bolsa de Valores de Colombia Lima SE Mexican Exchange NASDAQ OMX NYSE Santiago SE TMX Group Asia - Pacific Australian SE #N/A BSE India Bursa Malaysia Hong Kong Exchanges Indonesia SE Japan Exchange Group - Osaka NA NA #N/A Japan Exchange Group - Tokyo #N/A Korea Exchange National Stock Exchange India New Zealand Exchange Shanghai SE Shenzhen SE Singapore Exchange #N/A Taiwan SE Corp The Stock Exchange of Thailand Europe - Africa - Middle East Athens Exchange BME Spanish Exchanges Borsa Istanbul Budapest SE Deutsche Börse Euronext Irish SE Johannesburg SE Luxembourg SE NASDAQ OMX Nordic Exchange Oslo Børs Saudi Stock Exchange - Tadawul SIX Swiss Exchange Wiener Börse

10 C) 2015 年 3 月份各交易所 ETF 衍生品成交量 Mar Year-to-Date Total ETF Options ETF Futures ETF Options ETF Futures Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Derivative Exchange Traded Traded Traded Traded Americas BM&FBOVESPA Bourse de Montreal NA NA NA NA Chicago Board Options Exchange NA NA NA NA NA NA International Securities Exchange NA NA NA NA NA NA MexDer NASDAQ OMX (US) NA NA NA NA NA NA NYSE Liffe (US) NA NA NA NA Asia - Pacific Hong Kong Exchanges Osaka SE 4 NA NA NA 14 NA NA NA Europe - Africa - Middle East Johannesburg SE

11 免责声明本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市迎春路 555 号 B 楼 5 楼邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 :csindex@sse.com.cn 10

国际指数动态（200809）

国际指数动态（200809）国际指数动态 (2015 年 12 月 ) 国际指数动态 (201512) 一指数动态... 2 1. S&P DJI 发布多条 SMART BETA 策略指数... 2 2. FTSE 发布三条多因子策略指数... 3 二指数衍生品动态... 3 1. 国际市场 12 月发行 ETF ETN 及 ETC 情况... 3 A) 国别类 ETF... 3 B) 主题类 ETF... 4 C) 固定收益类