国际指数动态（200809）

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削惠蓝
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1 国际指数动态 (2012 年 11 月 )

2 国际指数动态 (201211) 一指数动态及综述策略指数创新不断... 2 A) FTSE 发布 Super liquid 指数系列... 2 B) S&P Dow Jones 发布优先股阶梯指数... 3 C) S&P Dow Jones 等权行业指数低波动指数频添新丁... 4 A) S&P Dow Jones 发布泛亚低波动指数绿色投资又推新主题... 4 A) FTSE 发布绿色房地产指数中国概念持续引关注... 5 A) MSCI 发布中国 A50 指数其他动态及规则变更... 6 A) Lyxor 选取 FTSE 指数作为旗下基金标的... 6 B) 东京证券交易所和大阪证券交易所合并... 6 C) MSCI 获得亚洲投资者杂志颁发奖项... 6 D) S&P 获得结构化产品杂志颁发奖项... 7 E) S&P 变更部分指数规则... 7 二指数衍生品动态及综述美国市场 11 月新发行 ETF ETN 及 ETC 情况... 8 A) 国别类 ETF... 8 B) 主题类 ETF... 8 C) 策略类 ETF... 8 D) 固定收益类 ETF... 8 E) ETN 与 ETC 美国市场 11 月拟成立 ETF ETN 及 ETC 情况... 8 A) 国别类 ETF... 8 B) 主题类 ETF... 8 C) 策略类 ETF... 9 D) 固定收益类 ETF... 9 E) ETN 与 ETC DEUTSCHE BÖRSE XETRA 11 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单 NYSE ARCA U.S. 11 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单 NYSE EURONEXT EUROPEAN 11 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单附 1:2012 年 10 月份各交易所股指衍生品成交量附 2:2012 年 10 月份各交易所 ETF 交易量

3 一指数动态及综述内部资料仅供参考 1. 策略指数创新不断策略指数是除了传统的只做多的市值加权指数之外的指数策略指数与其他指数区别主要体现在选股方式加权方式以及多空交易伴随着投资理论的不断成熟, 投资技术的日趋完善, 策略指数的复杂性和创新性逐渐提升以 FTSE 为例, 其最新推出的 Super liquid 指数系列, 就是通过构建流动性评价的量化指标进行选股, 并基于该指标来确定指数的最终样本, 其对流动性的重点倾斜为策略指数创新提供了新的思路 S&P Dow Jones 也在继续深挖红利主题的同时不断创新, 通过设定规模流动性评级以及预测收益率等标准来进行选样, 尤为特别的是, 该指数根据上市年限对样本进行分层, 不同层级以及同一层级之间采用不同的加权方式策略指数一直是指数体系中最具创新活力的指数类别之一, 其多样化个性化的特征能够满足投资者不同需求因此, 策略指数将是下一阶段指数创新的重要方向之一 A) FTSE 发布 Super liquid 指数系列 2012 年 11 月 27 日,FTSE 发布 FTSE Super liquid 指数系列, 在保持母指数特征的同时, 提升在全球区域以及国家间样本复制的容易度和市场化 FTSE Super liquid 指数系列的样本空间是基于一系列母指数, 通过计算每只股票的综合流动性评分 (CLM), 选取母指数每个行业中最具流动性的股票构成指数样本综合流动性评分 (CLM)= 交易额 + 市场影响比率其中, 交易额为过去一年日成交金额市场影响比率为过去一年日成交金额 / 日收益绝对值, 交易额和市场影响比率均采取标准化处理在确定样本数量时, 通过计算实际组合流动性指标 (RBL): n RBL n 1 CLM i i 1 其中, CLM 为股票 i 标准化处理后的综合流动性评分 ;n 为指数样本的可能 i 2

4 数量, n 1,2,, N, N 表示母指数的样本数量根据过去 3 年的数据, 计算 RBL 最大时的 n 值, 作为 Super liquid 指数的样本数量 FTSE 的 Super liquid 指数系列采用了全新的流动性度量指标, 以及基于流动性指标的样本数量确定方法, 为策略指数创新提供了新的方向母指数 FTSE 100 Index FTSE 250 Index FTSE Developed Large Cap Index FTSE Developed Europe Large Cap Index FTSE Developed Europe ex UK Large Cap Index FTSE Eurobloc Cap Index FTSE USA Large Cap Index FTSE Developed Asia Pacific Large Cap Index FTSE Japan Large Cap Index FTSE Developed Asia Pacific ex Japan Large Cap Index FTSE Emerging Large Cap Index Super liquid 指数系列 FTSE UK Large Cap Super Liquid Index FTSE UK Mid cap Super Liquid Index FTSE Developed Large Cap Super Liquid Index FTSE Developed Europe Large Cap Super Liquid Index FTSE Developed Europe ex UK Large Cap Super Liquid Index FTSE Eurobloc Large Cap Super Liquid Index FTSE USA Large Cap Super Liquid Index FTSE Developed Asia Pacific Large Cap Super Liquid Index FTSE Japan Large Cap Super Liquid Index FTSE Developed Asia Pacific ex Japan Large Cap Super Liquid Index FTSE Emerging Large Cap Super Liquid Index B) S&P Dow Jones 发布优先股阶梯指数 2012 年 11 月 19 日,S&P Dow Jones 发布 S&P/TSX Preferred Share Laddered 指数在样本选择上需要满足如下条件 : 市值 : 再平衡日优先股总市值超过 100 万加元 ; 成交 : 再平衡日前三个月最小日均成交金额为 10 万加元 ; 评级 : 优先股至少具有 P-3 级, 或者由标普道明银行评级服务穆迪给出的同等评级如果有多家评级机构的评级, 依据孰低原则确定评级 ; 预测收益率 : 不能确定预测年度红利收益的优先股不能作为样本 ; 权重要求 : 属于同一发行人的优先股权重不能超过 10%; S&P/TSX Preferred Share Laddered 指数特色之处在于加权方式, 其根据优先股的上市年限进行分层处理, 目前分为 5 层, 以后可以根据情况进行调整在不同层级之间采取等权重加权方式, 而在同一层内的样本股则采用市值加权方式 3

5 C) S&P Dow Jones 等权行业指数 2012 年 11 月 19 日,S&P Dow Jones 发布 S&P/TSX 等权全球黄金指数和 S&P/TSX 等权工业指数其中,S&P/TSX 等权全球黄金指数是全球黄金指数的子指数, 其样本需要满足特定的市值和流动性要求 ;S&P/TSX 等权工业指数的样本是按照 GICS 的工业行业, 选取满足特定市值和流动性要求的样本 2. 低波动指数频添新丁在金融市场高波动的背景下, 主要指数编制机构不断扩充旗下低波动指数系列以 S&P Dow Jones 为例, 在相继发布基准指数的低波动指数之后, 又从覆盖区域进行拓展, 日前其发布的泛亚低波动指数就属此类低波动指数由于能够降低组合风险, 为投资者提供更好的下行保护, 因此在市场预期不明朗, 市场环境持续震荡之时, 深受投资者的喜爱 A) S&P Dow Jones 发布泛亚低波动指数 2012 年 11 月 26 日,S&P Dow Jones 发布了泛亚低波动指数 (Pan Asia), 选取区域内波动率最小的 50 家公司此前,S&P Dow Jones 低波动指数系列包括 : S&P 500 Low Volatility Index S&P MidCap 400 Low Volatility Index S&P SmallCap 600 Low Volatility Index S&P BMI Emerging Markets Low Volatility Index S&P BMI International Developed Low Volatility Index S&P Europe 350 Low Volatility Index 与此同时, 基于泛亚低波动指数的风险控制指数也同期发布, 波动率目标水平设为五档 :4% 5% 8% 10% 和 15% 3. 绿色投资又推新主题 4

6 减缓及适应气候变化资源枯竭及环境侵蚀不仅是新世纪面临的重大挑战, 同时也会是经济变化的主要结构性因素与此相关的主题指数主要包括可持续发展社会责任环保产业可再生资源碳效率与碳风险等而此次 FTSE 推出的绿色投资主题指数主要聚焦在绿色建筑根据统计, 全球建筑及建造业占了超过 30% 的温室气体排放量每年楼宇及建造材料的消耗达 3000 亿吨原材料 ( 占全球总消耗的 40% ), 消耗除石油以外的 55% 的木材原料其中, 美国的建造业占总二氧化碳排放量的 33%, 占美国电力消耗的 73% 有鉴于此, 推出绿色房地产指数势在必行, 同时从社会未来发展来看, 绿色建筑与绿色地产将会成为经济发展的主要方向之一 A) FTSE 发布绿色房地产指数 2012 年 11 月 14 日,FTSE NAREIT 美国绿色建筑协会(USGBC) 联合发布第一只可投资的绿色房地产指数绿色房地产指数系列主要基于富时 NAREIT 的房地产指数系列, 采用由 USGBC 提供的绿色数据进行计算绿色房地产指数首次采用高透明度的上市环保房地产定义, 以量度绿色房地产的风险及回报, 同时引入可持续发展原则 4. 中国概念持续引关注金融市场波动的加剧促使资产更加广泛的配置, 新兴市场由于具有较好的投资价值, 一直吸引投资者的关注, 新兴市场已由最初的区域概念演变为重要的资产类别作为新兴市场的典型代表, 中国市场持续吸引投资者关注以 MSCI 推出的中国 A50 指数为例, 其样本直接锁定为沪深 A 股市场的上市公司聚焦中国市场将会成为今后产品开发的重点之一, 中国市场也将持续吸引市场的关注 A) MSCI 发布中国 A50 指数 2012 年 11 月 12 日,MSCI 宣布发行 MSCI 中国 A50 指数,A50 指数是基于 MSCI 中国 A 股指数的成份股指数, 主要投资在沪深交易所上市的最大的 50 家公司其行业权重分布如下 : 5

7 行业内部资料仅供参考权重金融主要消费 8.96 原材料 8.33 能源 6.66 可选消费 6.43 工业 6.22 公用事业 2.07 医药卫生 2.04 电信业务 1.37 数据截至 2012 年 12 月 10 日目前,MSCI 中国系列指数主要包括中国 A 股可投资市场指数系列环球中国指数系列中国海外股指数系列国际中国指数系列以及金龙指数系列 5. 其他动态及规则变更 A) Lyxor 选取 FTSE 指数作为旗下基金标的 2012 年 11 月 1 日, 欧洲第三大 ETF 提供商 Lyxor 宣布变更旗下的全球房地产 ETF 的标的指数, 将原来的 MSCI 房地产指数变更为 FTSE EPRA/NAREIT Developed Global Real Estate 指数此次变更主要是因为 FTSE 的房地产指数具有更好的投资性和透明度 B) 东京证券交易所和大阪证券交易所合并根据东京证券交易所和大阪证券交易所双方董事会决议, 两家交易所将于 2013 年 1 月 1 日正式合并 C) MSCI 获得亚洲投资者杂志颁发奖项 2012 年 11 月 7 日,MSCI 获得了由亚洲投资者杂志颁发的最佳基准指数提供商和本土市场最佳指数提供商两项大奖这是 MSCI 连续第四年获得亚洲投资者颁发的奖项 6

8 D) S&P 获得结构化产品杂志颁发奖项 2012 年 11 月 21 日,S&P Dow Jones 获得了由结构化产品杂志颁发的欧洲年度指数创新者大奖 E) S&P 变更部分指数规则 2012 年 11 月 14 日和 22 日,S&P Dow Jones 分别变更了 Listed Private index 以及新兴市场低波动指数的再平衡日期 7

9 二指数衍生品动态及综述 1. 美国市场 11 月新发行 ETF ETN 及 ETC 情况 A) 国别类 ETF 暂无 B) 主题类 ETF 矿业 ETF:FactorShares 发行 3 只矿业 ETF, 主要投资于钻石和宝石的勘探与生产公司矿业服务公司以及初级银勘探与采掘公司优先贷款 ETF:Pyxis 发行优先贷款 ETF C) 策略类 ETF 暂无 D) 固定收益类 ETF 暂无 E) ETN 与 ETC 商品 ETN: 苏格兰皇家银行发行 5 只 ETNs 产品, 其中 1 只为宽基商品 ETN, 其余 4 只分别为农业能源贵金属和工业金属的 ETN 2. 美国市场 11 月拟成立 ETF ETN 及 ETC 情况 A) 国别类 ETF 暂无 B) 主题类 ETF 8

10 高红利 ETF:Global X 拟发行高红利美国 ETF, 主要投资于具有低波动高红利特征的美国股票成长特征 ETF:Radiance 资产管理拟发行积极管理 ETF, 主要投资于呈现成长特征的公司 C) 策略类 ETF Gartman-Influenced ETF:AdvisorShares 拟发行 4 只 Gartman-Influenced ETFs, 上述基金为 FOF 产品, 并采取积极管理商品期货 ETF:First Trust 拟发行积极管理商品期货 ETF D) 固定收益类 ETF 对冲垃圾债 ETF:Van Eck ProShares 分别拟发行高收益 - 利率风险对冲 ETF, 在持有高收益债多头的同时卖空美国国债短久期收益 ETF:Schwab 拟发行积极管理短久期收益 ETF, 主要投资于短期投资级债券不良债务 ETF:Van Eck 拟发行不良债务 ETF, 主要投资于违约和不良债务的公司债券 E) ETN 与 ETC 暂无 3. Deutsche Börse Xetra 11 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单产品名称 DJ-UBS Commodity ex-agriculture and Livestock ETC 标的指数 DJ-UBS Commodity ex-agriculture and Livestock Index ishares Global Government AAA-AA Capped Bond ETF Barclays Global Government AAA-AA Capped Bond Index ishares Global Corporate Bond ETF Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index ishares Barclays Capital Euro Corporate Bond Interest Barclays Capital EUR Corporate Interest Rate Hedged Index Rate Hedged ETF 9

11 ishares MSCI Mexico IMI Capped ETF SPDR BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF MSCI Mexico IMI Capped Index BofA Merrill Lynch Emerging Markets Diversified Corporate ex-144a Index 4. NYSE ARCA U.S. 11 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单发行方上市 ETF 上市日期 PureFunds PureFunds ISE Diamond/Gemstone ETF 11/29/2012 PureFunds PureFunds ISE Mining Service ETF 11/29/2012 PureFunds PureFunds ISE Junior Silver (Small Cap Miners/Explorers) ETF 11/29/2012 RBS RBS Rogers Enhanced Precious Metals Exchange Traded Notes 11/15/ NYSE EURONEXT EUROPEAN 11 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单发行方上市 ETF 上市日期 Lyxor LYXOR ETF S&P 500 VIX FUTURES ENHANCED ROLL C-USD 30/11/2012 Lyxor LYXOR ETF S&P 500 VIX FUTURES ENHANCED ROLL C-EUR 30/11/2012 Think Capital Think iboxx AAA-AA Government Bond Tracker 26/11/

12 附 1:2012 年 10 月份各交易所股指衍生品成交量内部资料仅供参考 Derivative Exchange Sep 2012 Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Traded Traded Traded Traded Americas BM&FBOVESPA Bourse de Montreal Buenos Aires SE NA NA NA NA CBOE Future Exchange NA NA NA NA NA NA Chicago Board Options Exchange NA NA NA NA NA NA CME Group Colombia SE NA NA NA NA ICE Futures US International Securities Exchange NA NA NA NA NA NA MexDer NASDAQ OMX (US) NA NA NA NA NA NA NYSE Euronext (US) NA NA NA NA NA NA Asia - Pacific ASX Derivatives Trading ASX SFE Derivatives Trading Bombay SE Bursa Malaysia Derivatives Hong Kong Exchanges Korea Exchange NA National Stock Exchange India

13 Osaka SE NA NA Singapore Exchange NA NA NA NA TAIFEX Thailand Futures Exchange NA NA NA NA Tokyo SE Group 596 NA NA Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives Exchange BME Spanish Exchanges Budapest SE EUREX ICE Futures Europe Johannesburg SE MICEX NYSE.Liffe Europe OMX Nordic Exchange Oslo Børs Tel Aviv SE Warsaw SE Wiener Börse 附 2:2012 年 10 月份各交易所 ETF 交易量 Oct-12 Exchange Number of ETFs Total Turnover Number of Trades Americas BM&FBOVESPA Lima SE Mexican Exchange NASDAQ OMX NYSE Euronext (US) Santiago SE TMX Group Asia - Pacific 12

14 Australian SE na BSE Ltd Bursa Malaysia Hong Kong Exchanges Indonesia SE Korea Exchange National Stock Exchange India Osaka SE Shanghai SE Shenzhen SE Singapore Exchange na Taiwan SE Corp The Stock Exchange of Thailand Tokyo SE na Europe - Africa - Middle East Athens Exchange BME Spanish Exchanges Budapest SE Deutsche Börse IMKB Irish SE Johannesburg SE Ljubljana SE London SE Luxembourg SE NASDAQ OMX Nordic Exchange NYSE Euronext (Europe) Oslo Børs Saudi Stock Market - Tadawul SIX Swiss Exchange Warsaw SE Wiener Börse

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国际指数动态（200809）

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