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1 2015 年 4 月 28 日星期二 分析师快报 中国通信行业 : 亚马逊与微软云计算业务表现强劲, 国内云计算 /IDC 市场蓄势待发 事项 : 上周五亚马逊在季报中首次公布其云计算 AWS 业务的详细收入和经营利润, 其 AWS 2015 年 Q1 收入达到 1566 亿美金, 同比增长 49%, 经营利润率为 169%; 微软将其 Office 365 商业版和 Azure 云计算服务都归类为 商业云, 其云计算营收 2015 年 Q1 达到 15 亿美元, 同比增长 106% 由于投资者对微软与亚马逊云业务的强劲利润和发展前景倍感振奋, 受此影响, 微软与亚马逊周五的股价都大幅上涨, 微软股价上涨 1045%; 而亚马逊股价上涨 1413% 评论 : 巨头云计算业务持续高速增长, 表明全球 IT 架构正在向云计算迁移 亚马逊与微软的云计算业务持续高速增长, 表明更多企业都将从自建网络 购买服务器, 安装 调试的传统 IT 模式逐步迁移到公有云业务上去 无论是可口可乐 强生这样的传统企业, 还是 Netflix Dropbox 这样新兴互联网企业都开始将其业务系统构建在亚马逊 AWS 云平台上 我们在 4 月 17 日的 云计算 /IDC 行业专题研究报告 中提到, 中国的云计算市场启动周期晚于美国 3 年左右的时间,2015 年中国即将要进入高速增长期, 除互联网公司外, 传统企业将启动 IT 构架向云计算迁移的进程 云计算快速增长拉动数据中心需求 云计算时代, 随着智能终端 可穿戴设备 智能家居 物联网设备以及基因测序的快速普及, 将带动数据存储和在线数据分析的需求呈现指数爆发, 预计未来 6 年国内在线数据量的复合增长率将会达到 84%; 而线性增长的数据中心供给年复合增长率只有 30%-40%, 这使得数据中心需求和价值不断增加 风险因素 : 数据中心局部投资过剩 ; 恶性价格竞争 投资策略 : 互联网 + 纵深发展, 一线城市数据中心供不应求, 云计算技术使得未来数据中心价值倍增 首推亚马逊 AWS 在中国的合作伙伴光环新网 网宿科技和市场有认知差从设备拓展到运营, 在一线城市数据中心有良好布局科华恒盛 ; 持续推荐宝信软件和蓝鼎控股 ; 建议关注有交易机会的转型介入 IDC 业务的 ST 美利 朗源股份 四川金顶 龙宇燃油 新海宜 内蒙发展 迪威视讯等公司 中国互联网及软件行业 ( 香港 ) 收盘价市盈率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 息率 (%) RoE (%) 公司 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 15E 15E 15E 香港 - 平均 腾讯 (00700HK) 金蝶国际 (00268HK) 金山软件 (03888HK) 中软国际 (00354HK) 擎天軟件 (01297HK) 云游控股 (00484HK) 1742 NA NA 博雅互动 (00434HK) 联众国际 (06899HK) NA 20 百奥家庭互动 (02100HK) 122 NA NA 资料来源 : 相关公司 彭博 CSI 主要市场指数 指数 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 中标 50 3, 中标 300 4, 上证 4, 香港恒生 28, H 股 14, 红筹股 5, 摩指中国 8, 日经 ,9833 (02) 道琼斯 18,0380 (02) 标普 500 2,1089 (04) 纳斯达克 5,0602 (06) 主要期货商品 商品 收盘价 USD 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 纽约期油 570 (03) 11 (433) 纽约期棉 664 (02) 53 (286) 纽约期金 1, (75) 伦敦期铜 6, (106) 伦敦期铝 1, 波罗的海干货指数 主要外汇商品 商品 (380) 收盘点位 涨跌 % 1 日 5 日 1 年 美元指数 968 (02) (12) 213 VIX (14) (67) 美元 - 人民币 62 (04) (03) 05 美元 - 日圆 1190 (00) 01 (165) 欧元 - 美元 11 (02) (14) 213 英镑 - 美元 15 (03) (22) 93 澳元 - 美元 08 (04) (17) 153 香港市场概览 类别 总市值 ( 亿元 ) 市盈率成交金额 PER ( 亿元 ) ( 倍 ) 市净率 PBR ( 倍 ) 恒生指数 175, H 股指数 58, 红筹指数 52, 行业 金融 50, 电讯 28, 耐用品及科技 24, 投资品 17, 房地产 13, 消费品 12, 能源 12, 公用事业 6, 原材料 6, 交通及运输 5, 汽车 4, 医药 3, 消费服务 2, 注 :PER PBR 的计算采用最近的年报数据市值 成交金额为最近一个交易日的数据资料来源 : 中信数量化投资分析系统,Bloomberg 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 1

2 市场动态 : 香港市场 港股周一反复上涨 截至收盘, 恒生指数报 28,433 点, 涨 133%; 国企指数报 14,741 点, 涨 174% 大市成交回升至 1,908 亿港元 中资板块全面上涨, 憧憬央企大规模兼并重组, 相关概念股飙升, 三桶油 造好, 平均涨 54%; 另外, 国企航运股亦受消息刺激上涨, 中国远洋 (01919HK) 及中海集运 (02866HK) 分别涨 131% 和 91%; 个股方面, 东江环保 (00895HK) 拟向主席等定增 A 股募资, 复牌急升 528% 美国股市下跌, 道琼斯工业指数下跌 4217 点, 收盘报 18,03797 点, 跌幅 023%; 标准普尔 500 指数下跌 877 点, 报 2,10892 点, 跌幅 041%; 纳斯达克指数下跌 3184 点, 报 5,06025 点, 跌幅 063% 亚太主要股指跌多涨少, 欧洲主要股指涨多跌少 今早亚太主要股指涨跌不一 4 月汇丰制造业 PMI 预览值显示, 近期经济下行加快 从分项指数来看, 新订单下滑加快, 产出扩张放缓, 中游通缩可能再次加剧 ; 从需求来看, 内部需求尤其是投资可能下滑加快 就目前来看, 实现全年 7% 的 GDP 目标难度很大, 稳增长政策需要持续加码 进一步的加码政策可能包括, 货币政策再次降息, 财政投资推出新的工程包 利率敏感以及受益于财政宽松的行业, 业绩将会受到支撑 基础设施和公用事业特许经营管理办法 通过, 看好交通 水利 环保 市政行业的参与公司 4 月 21 日, 国务院常务会议通过 基础设施和公用事业特许经营管理办法 从内容来看, 政策着重于 :1 稳定投资回报预期 政府将完善特许经营价格或收费机制并给予适当财政补贴 ;2 提高投资杠杆率 允许政策性 开发性金融机构进行差异化贷款并且期限延长至 30 年, 允许进行预期收益质押贷款, 允许发行票据 公司债 企业债 我们看好在能源 交通 水利 环保 市政等领域具有竞争力并且愿意积极参与特许经营的公司 流动性充裕 个人投资者热情大 居民股市配置仍有不少空间 降准力度超预期后流动性充裕, 但市场对降准反应平淡, 最主要的原因依然是市场认为降准是经济疲弱的结果, 是对冲式的政策 我们认为 : 无风险利率, 尤其是实际利率的下行是大趋势 继续配置 利率敏感 和 价值洼地 行业 行业配置上, 我们维持 4 月 20 日周报的观点 : 一方面, 建议继续配置利率敏感行业, 如银行 非银 地产 有色等 ; 另一方面, 恐高 者可以关注 价值洼地, 如前期涨幅较少 估值水平较低且具备明显业绩催化的家电 食品饮料 汽车等消费行业 主题方面, 强调有国家背书的 国策主题, 包括 稳增长 与 新经济 两条主线 A 股市场 周一 A 股市场大幅上涨 上证指数收报 4,52740 点, 涨幅 304%; 深证成指收报 14,80942 点, 涨幅 144% 沪深两市全日共成交 15,60686 亿元, 较前一交易日放大 367% 中小板指报 8,93534 点, 涨幅 051%, 创业板指报 2,74750 点, 涨幅 047% 盘面上,29 个中信一级行业指数基本全部上涨, 涨幅居前的板块为石油石化 建筑 国防军工和煤炭等 今日头条 : 行业动态 宏观 1-3 月份, 全国规模以上工业企业实现利润总额 12,5432 亿元, 同比下降 27%, 降幅比 1-2 月份收窄 15 个百分点 3 月份, 规模以上工业企业实现利润总额 5,0861 亿元, 同比下降 04% ( 新浪网 ) 德意志交易所旗下的 MNI 通讯社援引匿名知情人消息称, 中国央行考虑采取非常规措施, 以重建其资产负债表并刺激经济发展 这些措施包括直接从金融市场购买地方政府债券 中国央行讨论了量化宽松政策, 也就是通常所称的 QE 这种措施旨在配合地方政府今年将发行的 1 万亿元地方债券, 以降低实体经济融资成本 减轻系统性风险, 并在地方层面促进经济发展 ( 新浪网 ) 能源 4 月 27 日, 受媒体报道 央企将开启新一轮合并 影响, 众多上市央企 国企在上午收盘前涨停, 其中巨无霸 两桶油 双双涨停引人侧目, 一并引发石油板块暴涨 27 日中午, 中石油新闻处处长巩凯对 每日经济新闻 记者表示, 不仅公司目前没有从国家有关部门得到合并相关的消息, 而且亦没有讨论过与中石化合并相关的问题 ( 新浪网 ) 投资品 记者从中国铁建集团获悉, 中铁建中非建设有限公司 27 日在非洲连续签订建设项目订单, 总金额近 55 亿美元 : 尼日利亚奥贡州城际铁路项目商务合同, 合同总金额 3506 亿美元 ; 津巴布韦历史上规模最大房建项目 价值 193 亿美元的 2015 英雄住房工程项目 ( 新华网 ) 交通及运输 中国旅游协会 中国航空运输协会 27 日在此间签署了 合作框架协议 并发布 文明旅游和优质服务倡议书 根据协议, 两个行业协会将建立常态交流沟通机制, 鼓励支持双方会员在新开航线 设计旅游产品方面有效对接, 提升行业竞争力和影响力 双方还将共同推进文明出游 文明旅行 ( 新华网 ) 香港市场衍生工具成交 恒指牛证 / 熊证总街货 ( 比例 ) 1:053 衍生工具占大市总成交 (%) 2249% 香港市场涨幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 东江环保 (895) 宇阳控股 (117) 集成伞业 (1027) NA 银建国际 (171) 上石化 (338) 涨跌 (%) 优于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 能源 (18) (109) 汽车 (23) 公用事业 (27) 交通及运输 (38) 电讯 (5) 香港市场跌幅前五 股价涨跌 (%) 股票 ( 港元 ) 1 日 5 日 1 年 利福地产 (2183) 260 (97) 中国粗粮王 (904) 058 (94) (205) 235 彩生活 (1778) 1084 (74) (06) NA 畅丰车桥 (1039) 114 (50) (149) 1923 皇朝家俬 (1198) 029 (49) (33) (194) 涨跌 (%) 弱于大市行业板块 1 日 5 日 1 年 医药 (28) 消费服务 (38) 消费品 (111) 原材料 (71) 耐用品及科技 (69) 股指相对走势图 (%) 香港恒生标普 500 H 股指数中标 300 4/14 6/14 8/14 10/14 12/14 2/15 主要技术指标 布尔上频带 布尔下频带 14 日 RSI 50 日均线 250 日均线 上证 4,488 2, ,665 2,676 香港恒生 28,272 22, ,355 24,025 H 股 14,851 10, ,621 11,183 红筹股 5,514 4, ,778 4,533 摩根中国 8,685 6, ,423 6,694 日经 ,408 18, ,278 16,625 道琼斯 18,304 17, ,980 17,292 标普 500 2,130 2, ,090 2,004 纳斯达克 5,067 4, ,955 4,589 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 2

3 附表一 : 最近新股及融资概况 公司名称日期发行价 14 年动态市盈率发行股数集资额所属板块 / 行业主承销商 新股 ( 港元 ) ( 倍 ) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 日成控股 (03708HK) 14/01/ NA 投资品天财资本 泰加保险 (06161HK) 15/01/ NA 金融创侨国际 雅仕维 (01993HK) 15/01/ NA 消费服务中银国际 新龙移动 (01362HK) 15/01/ NA 消费服务海通国际 科劲国际 (06822HK) 16/01/ NA 消费品建勤环球 时间由你 (01327HK) 30/01/ NA 消费品信达国际 集成伞业 (01027HK) 13/02/ NA 消费品中国平安证劵 春立医疗 (01858HK) 11/03/ 医药光大证券 苏创燃气 (01430HK) 11/03/ 公用事业法巴 KTL INT'L (00442HK) 11/03/ 消费品 建银国际, 中国银河国际 香港宽頻 (01310HK) 12/03/ NA 耐用品及科技高盛, 摩根大通, 瑞银 华夏动漫 (01566HK) 12/03/ NA 消费服务法巴 福耀玻璃 (03606HK) 31/03/ NA 原材料招商证券, 瑞银 高伟电子 (01415HK) 31/03/ NA 耐用品及科技摩根士丹利 NIRAKU (01245HK) 08/04/ NA 消费服务申银万国 广发证券 (01776HK) 10/04/ NA 金融广发融资, 高盛 现恒建筑 (01500HK) 16/04/ NA 投资品东英亚洲 昊海生物科技 (06826HK) 30/04/ NA 医药瑞银 滴达国际控股 (01470HK) 12/05/ NA 消费品华富嘉洛 融资 ( 溢价 ) / 折让 (%) 款项用途 配售代理 李氏大药厂 (00950HK) 15/04/ 收购摩根士丹利 中星集团 (00055HK) 16/04/ 潜在股本投资, 一航营运资金 利宏金融 成谦声汇 (02728HK) 16/04/ 一航营运资金阿仕特朗 大中华实业 (00431HK) 16/04/ 收购内地网络融资平台中国银河国际 华耐控股 (01020HK) 17/04/ 未来投资, 一般营运资金康宏证劵 A8 新媒体 (00800HK) 17/04/ 未来投资, 一般营运资金第一上海 远东控股 (00036HK) 17/04/ 未来投资, 一般营运资金金利丰证券 华富国际 (00952HK) 17/04/ 证券业务之营运资金华富嘉洛 国家联合资源 (00254HK) 17/04/ 偿债, 收购, 一般营运资金 仁瑞投资 (02322HK) 20/04/ 集团租赁业务之营运金利丰证券 新焦点 (00360HK) 20/04/ 入股内地汽车经销业务 --- 中国环保能源 (00986HK) 21/04/ 未来投资及收购西南证券 侨雄国际 (00381HK) 22/04/ 一般营运资金溢利证券 中国农林低碳 (01069HK) 23/04/ 投资生物质燃料项目, 偿债, 一般营运资金 --- 灏天金融 正道集团 (01188HK) 23/04/ 业务发展, 一般营运资金国泰君安 强泰环保 (01395HK) 23/04/ 收购武平设施, 其他潜在投资, 设施升级工程 康宏证劵, 益高证券 皓天财经 (01260HK) 23/04/ 业务发展, 一般营运资金招商证券 圣马丁国际 (00482HK) 24/04/ 一般营运资金新华汇富 京西重工 (02339HK) 27/04/ 偿债, 一般营运资金 --- 乐游科技 (01089HK) 27/04/ 收购 Digital Extremes 金利丰证券 星谦化工 (00640HK) 27/04/ 一般营运资金东英证券 中国绿岛科技 (02023HK) 28/04/ 一般营运资金安信国际 银河证劵 (06881HK) 28/04/ 补充公司资本金 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 中国银河国际, 高盛, 野村, 中金, 招银国际, 农银国际, 建银国际, 中信建投, 中信里昂, 海通国际 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 3

4 附表一 : 最近新股及融资概况 ( 续上 ) 公司名称日期发行价 ( 溢价 )/ 折让发行股数集资额款项用途财务顾问 / 包销商 供股 ( 港元 ) (%) ( 亿股 ) ( 亿元 ) 中国农产品交易 (00149HK) 09/01/ 永义实业 (00616HK) 03/02/ 支付现有农产品交易市场之建筑成本, 偿债, 一般营运资金, 土地收购延文礼士道项目之重建成本, 一般企业用途 金利丰证券, 位元堂 结好证券 明丰珠宝 (00860HK) 05/02/ 未来投资机会, 一般营运资金国泰君安 康宏金融 (01019HK) 09/02/ 上海栋华 (01103HK) 18/02/ 沙田物业收购代价余额, 未来房地产收购, 一般营运资金持续开拓贸易业务, 偿债, 一般营运资金 康宏资本 海通国际 结好控股 (00064HK) 18/02/ 业务发展, 一般营运资金结好证券 大悦城地产 (00207HK) 02/03/ 收购事项代价, 一般营运资金 --- 海通国际 (00665HK) 19/03/ 业务发展, 一般营运资金 海通国际, 中信建投, 齐鲁国际 英皇证券 (00717HK) 27/03/ 扩展业务, 偿债, 未来业务机遇拨付资金 RaffAello, 英皇证券 位元堂 (00897HK) 27/03/ 新厂房的建筑成本, 潜在物业收购, 偿债, 一般营运资金 金利丰证券 锦兴集团 (00275HK) 10/04/ 偿债, 一般营运资金英皇证券 债券 / 可转债换股价最高兑换股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 俊和发展 (00711HK) 16/03/ 收购一幅位于珠海市土地 90% 股权 美丽中国 (00706HK) 18/03/ 业务发展, 一般营运资金平安证券 美丽中国 (00706HK) 18/03/ 业务发展, 一般营运资金平安证券 中国飞机租赁 (01848HK) 30/03/ (1609) 收购飞机 --- 中国金属利用 (01636HK) 30/03/ 收购保和富山的 30% 权益, 一般营运资金 星美控股 (00198HK) 30/03/ (1250) 资本开支, 一般营运资金 --- 绿色能源科技 (00979HK) 02/04/ 未来投资, 业务发展耀竣金融 盛源控股 (00851HK) 02/04/ (7950) 与认购人成立合营公司 --- 太平洋航运 (02343HK) 09/04/ (3750) 维持资产负债表的稳健性, 管理债务, 一般营运资金 鼎和矿业 (00705HK) 14/04/ 未来投资, 一般营运资金美建证券 大中华实业 (00431HK) 16/04/ 收购内地网络融资平台中国银河国际 联合光伏 (00686HK) 20/04/ 收购 --- 联合光伏 (00686HK) 21/04/ 收购 --- 中核工业 (00611HK) 27/04/ 业务发展, 一般营运资金国元融资 公司权证发行价发行股数 ( 港元 ) ( 亿股 ) 国农控股 (01236HK) 29/01/ (2506) 业务发展, 未来投资或收购 宝积资本 中国金属资源 (01636HK) 05/02/ (710) 一般营运资金 --- 威铖国际 (01002HK) 11/02/ 收购太阳能发电项目, 新收购或投资, 一般营运资金 神冠控股 (00829HK) 13/02/ (3100) 业务发展, 一般营运资金中投证劵 中盛资源 (02623HK) 03/03/ 拓展海绵钛等新业务 --- 宝峰时尚 (01121HK) 16/03/ (12730) 一般营运资金 --- 中国水业 (01129HK) 02/04/ (1494) 偿债, 未来业务发展, 一般营运资金 金利丰证券 盛源控股 (00851HK) 02/04/ 与认购人成立合营公司 --- 普甜食品 (01699HK) 09/04/ 一般营运资金 --- 昊天发展 (00474HK) 13/04/ (204) 一般营运资金 --- 确利达 (01332HK) 22/04/ (294) 业务发展, 一般营运资金民丰证券 民丰企业 (00279HK) 23/04/ 业务发展, 一般营运资金威华证券 中国创联教育 (02371HK) 24/04/ 业务发展, 一般营运资金长江证券 资料来源 : 中信数量化投资分析系统 香港交易所 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 4

5 附表二 : 近期业绩概览 代码公司公布日期期间每股收益 ( 元 ) 同比 (%) 货币 00921HK 海信科龙 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 01199HK 中远太平洋 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 美元 00991HK 大唐发电 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 02039HK 中集集团 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 02866HK 中海集运 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 01099HK 国药控股 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 03330HK 灵宝黄金 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 (0070) NA 人民币 01812HK 晨鸣纸业 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 00857HK 中石油 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 02238HK 广汽集团 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 00874HK 白云山 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 00861HK 神州数码 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 港元 01776HK 广发证券 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 00588HK 北京北辰 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 03993HK 洛阳钼业 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 01211HK 比亚迪 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 00358HK 江西铜业 27/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 00347HK 鞍钢 28/04/2015 截至 2015 年 3 月 31 日止季度业绩公告 % 人民币 资料来源 : 香港交易所 附表三 : 证监会公布违规人士 / 公司名单 (2015 年 2 月 4 月份 ) 日期公司名字 / 姓名执法行动 5/2/2015 YU Lai Si, Salina 市场失当行为审裁处取消奥思前行政总裁担任董事的资格及就内幕交易作出交出款项令 16/2/2015 张立宪法院驳回中信前董事针对证监会提出的司法复核申请 23/2/2015 贺志华中国平安证券 ( 香港 ) 有限公司前行政总裁因内部监控缺失遭证监会禁止重投业界 12 个月 25/2/2015 卢嘉舜证监会就卢嘉舜的失当买卖安排禁止其重投业界两年 26/2/2015 China Metal Recycling (Holdings) Limited 证监会取得法庭命令将中国金属再生资源 ( 控股 ) 有限公司清盘 9/3/2015 林兆燊 黄国声 黄婉儿 黄佑荣证监会寻求法庭对汇创控股有限公司前主席及董事作出取消资格令及赔偿令 10/3/2015 黄俊然证监会终身禁止黄俊然重投业界 11/3/2015 罗江兰证监会禁止罗江兰重投业界六个月 19/3/2015 LEFT Andrew Edward 市场失当行为审裁处就被指属虚假的研究报告定出聆讯日期 20/3/2015 太平阳投资顾问 ( 香港 ) 有限公司莫昂迪 终审法院裁定太平阳投资顾问 ( 香港 ) 有限公司及其董事上诉得直 26/3/2015 庄惠满法庭颁令强制出席证监会的调查会见 26/3/2015 日盛嘉富证券国际有限公司证监会对日盛嘉富证券予以谴责及罚款 250 万港元 30/3/ /3/2015 Tack Fiori International Group Ltd 林益胜 IPFUND ASSET MANAGEMENT LIMITED 冼仲彦 证监会取得针对野马国际集团有限公司前执行董事的取消资格令 法庭就公诉检控无牌交易案定下审讯日期 1/4/2015 Merrill Lynch Far East Limited Merrill Lynch Far East Limited 因违反监管规定遭证监会谴责及罚款 200 万元 资料来源 : 证券及期货事务监察委员会 香港交易所 附表四 : 拟在香港融资上市股份 公司 板块类别 彭博代码 拟上市日期 主承销商 资料来源 : 彭博 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 5

6 附表五 : 香港中国股票概览 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 总数 ,205 9,403,628 能源 (11) 42 3, , 中石油 NA , ,391 汽油 中石化 ,238 汽油 中海油 NA ,023 汽油 中信资源 NA ,137 汽油 神华 NA 20 1 (10) (2) ,773 采矿 中煤能源 ,490 采矿 兖州煤 ,850 采矿 恒鼎实业 083 NA NA NA NA (8) 采矿 永晖焦煤 025 NA NA NA NA (04) 3 (2) (33) 采矿 伊泰煤炭 NA (02) 0 28 (16) ,455 采矿 百勤油服 127 NA NA 67 NA 24 (1) 20 (49) 设备及服务 中海油田服务 NA (13) ,042 设备及服务 宏华集团 (47) ,817 设备及服务 中石化冠德 (9) ,011 设备及服务 安东油服 190 NA NA 56 NA (63) ,096 设备及服务 泰山石化 025 NA NA NA NA NA 360 设备及服务 海隆控股 (33) 59 NA 1,905 设备及服务 华油能源 (61) ,353 设备及服务 原材料 , , 铁江现货 047 NA NA 20 NA (21) 4 (10) (36) 钢铁 鞍钢 ,514 钢铁 马钢 ,823 钢铁 首长国际 044 NA NA NA NA ,682 钢铁 重庆钢铁 NA NA NA ,367 钢铁 中盛资源 057 NA NA NA NA 钢铁 中国东方 NA NA NA NA 857 钢铁 首长宝佳 040 NA NA NA NA (13) 钢铁 广南集团 NA NA NA 钢铁 恒实矿业 NA (6) 钢铁 优库资源 NA NA NA 钢铁 万国国际矿业 NA NA NA (36) (8) (8) (40) 有色金属 中信大锰 NA NA NA 有色金属 中国有色矿业 NA ,465 有色金属 中国铝业 538 NA NA NA NA ,066 有色金属 中铝矿业国际 097 NA NA 31 NA (10) 9 (1) 有色金属 中国忠旺 ,036 有色金属 紫金矿业 (1) ,468 有色金属 江西铜业 NA ,704 有色金属 洛阳钼业 NA ,158 有色金属 招金矿业 (0) ,910 有色金属 新鑫矿业 ,221 有色金属 瑞金矿业 881 NA NA NA NA NA 6,773 有色金属 五矿资源 NA ,628 有色金属 灵宝黄金 NA NA NA 24 (2) 有色金属 中国黄金 NA (13) (1) (3) (34) ,179 有色金属 恒兴黄金 150 NA NA NA NA (13) (1) (4) NA NA 有色金属 中国白银 NA NA NA (47) ,752 有色金属 中国宏桥 ,476 有色金属 兴业铜业 NA NA NA (14) 有色金属 中国金属利用 NA NA NA (07) (10) 有色金属 上石化 533 NA NA ,628 化工 思嘉集团 137 NA NA NA NA NA 386 化工 中国旭光 125 NA NA NA NA NA 4,327 化工 海东青 NA (6) 化工 中化化肥 ,089 化工 仪征化纤 ,360 化工 中海石化 (15) ,876 化工 东岳 ,668 化工 奇峰化纤 086 NA NA NA NA (11) 化工 盈德气体 (03) 0 28 (9) ,143 化工 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 6

7 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 原材料 ( 续上 ) 赛得利 NA NA NA 化工 天合化工 NA NA 30 9,744 化工 海螺水泥 (08) ,040 建材 海螺创业 (02) ,596 建材 中国建材 NA ,043 建材 中材股份 (03) ,063 建材 山水水泥 ,251 建材 亚洲水泥 (27) ,953 建材 西部水泥 (21) (1) ,219 建材 东吴水泥 NA NA NA 建材 台泥国际 (15) ,771 建材 华润水泥 NA (18) 2 0 (13) ,745 建材 金隅股份 ,875 建材 信义玻璃 (21) ,187 建材 洛阳玻璃 NA NA NA (11) ,780 建材 中国玻璃 NA NA NA 建材 福耀玻璃 (2) NA NA NA NA 5,083 建材 高鹏矿业 121 NA NA NA NA NA NA NA 106 建材 东鹏控股 (11) NA 2,012 建材 雅高矿业 NA NA NA 63 6 (7) (9) 32 NA 345 建材 中国联塑 ,312 建材 长港敦信 NA NA NA (9) NA NA 纸业 玖龙纸业 (16) ,724 纸业 理文造纸 (1) (6) (2) ,409 纸业 晨鸣纸业 ,667 纸业 澳科控股 ,988 纸业 群星纸业 202 NA NA NA NA ,032 纸业 综合环保 037 NA NA NA NA (3) 纸业 优源纸业 NA NA NA (13) 纸业 阳光纸业 086 NA NA NA NA 36 (1) 纸业 投资品 , , 中信股份 (03) ,318 综合 华润创业 2460 NA - 53 NA ,675 综合 北京控股 (06) ,609 综合 上海实业 NA ,578 综合 复星国际 ,329 综合 粤海投资 ,245 综合 越秀投资 ,367 综合 光大国际 (13) ,550 综合 天津发展 (09) ,568 综合 大昌行 ,977 贸易及分销 中国诚通 068 NA NA NA NA ,265 贸易及分销 中国建筑 ,341 建筑及工程 中国中冶 ,178 建筑及工程 香港建设 025 NA NA NA NA 00 (2) ,595 建筑及工程 宝业集团 NA NA NA ,480 建筑及工程 中铝国际工程 NA NA NA (20) (4) 建筑及工程 中国机械工程 (23) ,656 建筑及工程 惠生工程 NA NA NA ,098 建筑及工程 中石化炼化 (3) ,088 建筑及工程 中国赛特 NA NA NA (18) 建筑及工程 博大绿泽 NA NA 建筑及工程 英达公路 (33) 建筑及工程 中国中铁 (0) ,483 建筑及工程 中国交建 (0) ,298 建筑及工程 中铁建 ,956 建筑及工程 中国南车 (28) (8) ,151 机械 中国北车 (32) (10) 51 NA ,892 机械 中航工业 NA NA NA ,079 机械 上海电气 ,192 机械 东方电气 (02) ,121 机械 潍柴动力 NA (16) ,492 机械 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 7

8 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 投资品 ( 续上 ) 三一国际 ,046 机械 郑煤机 (0) ,403 机械 荣阳实业 NA NA (49) 机械 中国高速传动 ,977 机械 广船国际 ,469 机械 熔盛重工 111 NA NA NA NA (26) (20) ,264 机械 哈动力 NA ,459 机械 金风科技 ,490 机械 中国龙工 ,163 机械 重庆机电 NA NA NA ,936 机械 昆明机床 352 NA NA NA NA 机械 东北电气 NA NA NA (14) 机械 经纬纺织 NA NA NA ,360 机械 京城机电 NA NA NA 机械 一拖 (1) ,051 机械 中联重科 (2) ,478 机械 上海集优 NA NA NA ,544 机械 盛力达科技 NA NA NA (20) NA NA NA 315 机械 东江集团 NA 471 机械 天工国际 (13) 4 8 (13) ,234 机械 胜利油气管 040 NA NA NA NA (4) 机械 珠江钢管 221 NA NA (14) 机械 汉能太阳能 ,079 太阳能设备 卡姆丹克太阳能 127 NA NA (16) 8 23 (4) 太阳能设备 兴业太阳能 (03) ,912 太阳能设备 阳光能源 041 NA NA NA NA 太阳能设备 华能新能源 ,596 太阳能设备 信义光能 ,825 太阳能设备 创益太阳能 063 NA NA NA NA NA 601 太阳能设备 保利协鑫 (5) ,401 太阳能设备 交通及运输 , , 中国智能交通 128 NA NA 08 (2) 24 (16) ,021 陆运 中国自动化 (3) 陆运 广深铁路 ,214 陆运 宁沪高速 ,320 陆运 沪杭甬 ,895 陆运 成渝高速 ,374 陆运 合和公路 (1) ,647 陆运 深圳高速 NA ,653 陆运 皖通高速 (01) ,119 陆运 深圳国际 NA ,254 陆运 越秀交通 ,801 陆运 路劲基建 NA NA NA ,735 陆运 粤运交通 (02) ,121 陆运 北京城建 NA NA 13 1,320 陆运 中国远洋 ,819 海运 中远国际 ,494 海运 招商局国际 ,473 海运 中集集团 ,892 海运 中海集运 ,967 海运 中海发展 ,259 海运 中远太平洋 ,445 海运 中外运航运 227 NA NA ,891 海运 太平洋航运 300 NA NA 19 NA 27 1 (4) (35) ,019 海运 大连港 ,671 海运 秦皇岛港 ,141 海运 青岛港 NA NA 8 2,775 海运 中国外运 (21) ,226 海运 天津港 ,839 海运 厦门港务 (02) (0) ,187 海运 胜狮货柜 (1) 16 (12) ,130 海运 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 8

9 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 交通运输 ( 续上 ) 珠江船务 海运 海丰国际 ,919 海运 中国国航 ,471 空运 南方航空 ,019 空运 东方航空 (29) ,106 空运 中国飞机租赁 NA NA 34 2,340 空运 首都机场 ,196 机场 美兰机场 NA NA NA 机场 汽车 , , 敏实集团 (05) ,884 零件 新晨动力 (2) 55 (17) 49 NA 3,099 零件 勤美达 NA NA NA 零件 永达汽车服务 (17) ,825 汽车服务 美东汽车 NA NA NA (1) 汽车服务 神州租车 NA NA 58 8,793 汽车租赁 新丰泰 NA NA NA (34) (4) (14) NA 汽车 比亚迪 ,945 汽车 东风集团 ,810 汽车 广汽集团 NA 19,848 汽车 北京汽车 NA NA NA 4,502 汽车 中国重汽 ,698 汽车 吉利汽车 ,104 汽车 中航科工 ,136 汽车 长城汽车 ,201 汽车 协众国际 汽车 华晨中国 (1) ,312 汽车 和谐汽车 (08) ,618 汽车 润东汽车 NA NA 3 1,788 汽车 耐世特 ,559 汽车 正通汽车 ,682 汽车 中升控股 (25) ,730 汽车 庆铃汽车 ,368 汽车 医药 , , 四环医药 (15) ,141 制药及生物 绿叶制药 (11) 2 4 NA NA 74 13,510 制药及生物 中国制药 ,472 制药及生物 神威药业 (2) ,037 制药及生物 白云山 (02) ,015 制药及生物 联邦制药 (02) ,410 制药及生物 新华制药 NA NA NA (06) ,166 制药及生物 康臣药业 ,876 制药及生物 铭源医疗 023 NA NA NA NA 制药及生物 同仁堂科技 (04) (3) ,676 制药及生物 朗生医药 NA 制药及生物 微创医疗 436 NA NA 43 NA (21) ,001 制药及生物 复星医药 ,102 制药及生物 泰凌医药 NA NA NA (05) NA 1,469 制药及生物 中国生物制药 (24) ,525 制药及生物 利君国际 ,555 制药及生物 南京中生 制药及生物 丽珠医药 (37) (2) ,416 制药及生物 天大药业 041 NA NA NA NA 制药及生物 BBI 生命科学 NA NA NA (45) NA NA NA 323 制药及生物 中国先锋医药 (2) ,225 贸易及分销 金天医药 ,393 贸易及分销 国药控股 ,363 贸易及分销 普华和顺 (1) (3) ,210 设备 奥星生命科技 (33) 5 56 NA NA NA 441 设备 凤凰医疗 ,779 设备 春立医疗 NA NA NA NA NA NA 272 设备 金卫医疗 147 NA NA NA NA ,944 设备 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 9

10 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费服务 , 华地国际 ,037 零售 小南国 103 NA NA 20 (1) 3 (14) 零售 国美电器 ,259 零售 迪信通 (02) 8 46 NA NA 零售 百盛集团 (16) ,060 零售 金鹰商贸 ,215 零售 物美商业 (11) ,725 零售 联华超市 (47) (5) ,180 零售 茂业国际 NA ,694 零售 新世界百货 (16) (41) 零售 银泰百货 NA ,964 零售 味千中国 (10) 4 (16) (29) ,717 零售 汇银家电 NA NA NA 零售 益华百货 NA NA NA 零售 翠华 (0) (5) (34) ,149 零售 唐宫 NA NA NA NA 284 零售 呷哺呷哺 (4) 9 NA NA NA 1,118 零售 新华文轩 ,340 零售 京客隆 (16) 零售 利邦 (16) ,665 零售 雅天妮 019 NA NA NA NA (14) 零售 凤凰卫视 ,732 媒体 TOM 集团 224 NA NA NA NA (18) ,415 媒体 中视金桥 (24) ,263 媒体 北青传媒 NA NA NA 媒体 雅仕维 NA NA NA NA NA 640 媒体 智美控股 ,368 媒体 天鸽互动 575 NA NA (17) 6 43 NA NA 16 1,587 媒体 福寿园 (28) 2 12 (6) ,026 殡仪服务 保利文化 (10) ,390 拍賣 彩生活 (74) (1) 61 NA NA 12 2,781 物业管理 枫叶教育 NA NA NA NA 808 教育 锦江酒店 ,316 闲暇 朗廷酒店 NA 03 (6) 4 (10) 13 NA 2,518 闲暇 金茂投资 NA 00 (1) (8) NA NA NA 2,293 闲暇 澳门励骏 (52) ,248 闲暇 海昌控股 ,968 闲暇 中旅国际 NA ,423 闲暇 消费品 , , 雅士利 (2) 26 (32) ,519 饮料 环球乳业 168 NA NA NA NA NA 486 饮料 现代牧业 (09) 2 44 (18) ,045 饮料 辉山乳业 (15) ,938 饮料 原生态牧业 (20) ,105 饮料 中国圣牧 (18) NA NA 14 4,206 饮料 合生元 (11) (34) ,784 饮料 青岛啤酒 (17) 3 (1) (7) ,052 饮料 蒙牛乳业 (19) ,093 饮料 汇源果汁 303 NA NA NA NA (43) ,107 饮料 粤海置地 ,110 饮料 王朝酒业 144 NA NA NA NA NA 509 饮料 安德利果汁 NA NA NA (14) (2) 饮料 海升果汁 NA NA NA (12) 饮料 天溢果业 (11) 饮料 通天酒业 037 NA NA NA NA 饮料 西藏 NA NA NA (32) 1 2 (4) ,965 饮料 银基集团 135 NA NA NA NA (22) 饮料 魏桥纺织 ,391 纺织 互太纺织 (02) ,215 纺织 卡撒天娇 NA NA NA 06 (1) 纺织 滉达富控股 494 NA NA NA NA 47 0 (24) 纺织 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 10

11 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 永盛新材料 NA NA NA 06 (1) 纺织 宏太控股 NA NA NA (42) 12 (1) 纺织 申洲国际 ,260 纺织 德永佳 (09) 1 13 (10) ,027 纺织 博士蛙 168 NA NA NA NA NA 1,099 纺织 好孩子 (09) (17) ,311 纺织 都市丽人 NA NA 21 3,676 纺织 珂莱蒂尔 NA NA NA (13) (1) 4 NA NA 4 1,351 纺织 迅捷环球 NA NA NA 纺织 华鼎控股 041 NA NA NA NA (21) 纺织 福田实业 NA NA NA 纺织 天虹纺织 (05) ,201 纺织 粤海制革 NA NA NA (13) 纺织 银仕来 NA NA NA (10) 0 (5) 纺织 确利达国际 NA NA NA ,224 包装 顺泰控股 NA NA NA (25) (7) ,084 包装 中国铝罐 NA NA NA 包装 金彩控股 NA NA NA 包装 华禧控股 303 NA NA NA NA 包装 嘉耀控股 NA NA NA NA NA 包装 中华包装 NA NA NA 包装 百丽 (17) ,891 个人用品 港大零售 NA NA NA 个人用品 长兴国际 113 NA NA NA NA 00 (3) 个人用品 佐丹奴 (05) 3 13 (26) ,500 个人用品 恒安国际 (03) (1) ,719 个人用品 宝姿 (0) 个人用品 中国动向 NA ,342 个人用品 李宁 441 NA - 22 NA 02 (2) 28 (9) ,960 个人用品 中国利郎 ,091 个人用品 中国虎都 NA NA NA 02 (5) 32 NA NA 个人用品 富贵鸟 NA NA NA (01) (1) ,780 个人用品 福建诺奇 100 NA NA NA NA (52) 53 NA 90 个人用品 拉夏贝尔 (22) 2 (3) NA NA 2 1,146 个人用品 波司登 ,819 个人用品 米格国际 (23) 个人用品 卡宾 个人用品 时计宝 NA NA NA 个人用品 时间由你 NA NA NA (25) 1 (28) NA NA NA 278 个人用品 天喔国际 (14) ,629 个人用品 中国绿岛科技 NA NA NA 个人用品 宝胜国际 NA NA NA 00 5 (14) ,316 个人用品 安踏国际 (06) ,352 个人用品 裕元集团 ,958 个人用品 特步 (7) (9) ,475 个人用品 匹克体育 (04) (1) ,788 个人用品 九兴控股 ,896 个人用品 亨得利 ,005 个人用品 维达纸业 ,767 个人用品 明辉 NA NA NA 个人用品 盈进 079 NA NA NA NA 个人用品 霸王集圑 054 NA 43 NA NA (36) (4) 个人用品 瑞年国际 NA NA NA 00 (8) ,817 个人用品 中国儿童护理 NA NA NA (30) 个人用品 衍生集团 153 NA NA NA NA NA NA 个人用品 鸿国国际 ,116 个人用品 欧舒丹 ,946 个人用品 顺诚 NA NA NA ,013 家居用品 卡森国际 NA NA NA (35) 家居用品 敏华控股 ,182 家居用品 皇朝家俬 029 NA NA NA NA (49) (3) 12 (19) 家居用品 美丽家园 NA NA NA 家居用品 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 11

12 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 消费品 ( 续上 ) 航标控股 NA NA NA (15) (1) (16) (6) 家居用品 中国创意家居 (20) (13) 家居用品 集成伞业 NA NA NA NA NA NA 3,015 家居用品 浩泽净水 (5) NA NA 19 2,501 家居用品 康师傅 (06) 1 (6) (23) ,416 食品 中国旺旺 (09) 5 (14) (28) ,229 食品 嘉士利 NA NA 食品 雨润食品 (12) (29) ,745 食品 万洲国际 (07) 2 19 NA NA ,628 食品 惠生国际 NA NA NA (15) 食品 中国粮油 446 NA NA ,830 食品 统一中国 (12) ,009 食品 超大现代 065 NA NA NA NA (41) (41) ,720 食品 中国食品 568 NA NA ,112 食品 中国粗粮王 058 NA NA NA NA (94) (21) 食品 大成生化 043 NA NA NA NA 食品 中国淀粉 NA NA NA 食品 西王置业 046 NA NA NA NA 食品 大成食品 088 NA NA NA NA 00 5 (4) (10) 食品 长寿花食品 (22) ,830 食品 澳优乳业 NA NA NA (03) ,125 食品 神冠控股 (12) 0 (3) (22) ,634 食品 亨泰 013 NA NA NA NA (5) 食品 普甜 NA NA NA 24 (2) 食品 味丹国际 043 NA NA NA NA 食品 老恒和 食品 中国香精 NA NA NA 食品 金融 ,494 2,971, 工商银行 , ,565 银行 建设银行 , ,039 银行 中国银行 , ,290 银行 农业银行 ,534 银行 民生银行 ,587 银行 交通银行 ,387 银行 招商银行 (04) ,723 银行 中信银行 ,120 银行 重庆农村商业银行 ,864 银行 重庆银行 ,577 银行 徽商银行 ,360 银行 哈尔滨银行 ,719 银行 光大银行 ,039 银行 盛京银行 NA NA NA (13) 8 16 NA NA NA 4,291 银行 银建国际 NA NA NA ,098 银行 光大控股 ,798 综合 申银万国 NA NA NA ,207 综合 国泰君安国际 ,102 综合 中信证券 (06) ,144 综合 海通证券 ,942 综合 银河证券 ,527 综合 广发证券 2485 NA NA (06) 4 NA NA NA NA 25,226 综合 中州证券 NA NA 73 2,517 综合 闽信集团 NA NA NA 综合 霭华押业 195 NA NA NA NA (25) 其他金融 佐力小贷 NA NA NA (04) (19) 102 NA NA NA 246 其他金融 中国信达 ,917 其他金融 中国汇融 NA NA NA 其他金融 中国集成金融 NA NA NA 08 9 (5) (7) 其他金融 瀚华金控 NA NA 2 2,068 其他金融 中国人寿 , ,253 保险 中国平安 (05) , ,266 保险 中国财险 ,332 保险 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 12

13 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 金融 ( 续上 ) 人保集团 ,834 保险 中国太保 ,248 保险 中国太平 (29) (2) ,372 保险 房地产 , , 中海外 ,036 房地产 华润置地 ,992 房地产 万科 NA NA ,574 房地产 万达商业 NA NA NA 18,192 房地产 世茂 ,568 房地产 碧桂园 ,775 房地产 富力地产 (1) (12) ,926 房地产 远洋地产 ,406 房地产 雅居乐 NA (6) ,606 房地产 融创中国 (12) ,999 房地产 保利香港 ,286 房地产 深圳控股 NA ,953 房地产 人和商业 042 NA NA NA NA (1) ,522 房地产 瑞安房地产 ,911 房地产 SOHO 中国 NA (3) ,953 房地产 方兴地产 ,745 房地产 合生创展 NA ,740 房地产 绿城中国 ,560 房地产 北京北辰 (22) (8) ,496 房地产 新世界中国 NA (15) ,653 房地产 合景泰富 ,019 房地产 中渝置地 NA ,217 房地产 首创置业 ,091 房地产 恒大地产 NA ,289 房地产 龙湖地产 ,716 房地产 花样年 (16) ,874 房地产 恒盛地产 115 NA 7 23 NA (4) ,850 房地产 华南城 (3) (5) ,365 房地产 宝龙地产 NA NA NA (06) ,338 房地产 禹洲地产 ,918 房地产 众安 NA NA NA (10) 7 (11) (43) 房地产 中国新城市 NA NA NA 06 4 (5) NA NA 2 1,287 房地产 中国宏泰发展 NA NA NA (06) 3 (7) NA NA 房地产 河南建业 房地产 中国地产 NA NA NA 22 (3) ,039 房地产 中国奥园 ,774 房地产 旭辉控股集团 ,268 房地产 新城发展 ,001 房地产 金轮天地控股 NA NA NA 房地产 时代地产 ,157 房地产 龙光地产 NA NA NA ,183 房地产 力高地产 ,792 房地产 阳光 NA NA NA ,310 房地产 亿达中国 (21) NA NA 1 2,179 房地产 光谷联合 (9) (12) 房地产 五洲国际 (10) (6) ,662 房地产 开元产业信托 319 NA NA NA NA 03 0 (3) (2) 房地产 当代置业 NA NA NA 房地产 五矿建设 NA NA ,274 房地产 利福地产 260 NA NA NA NA (97) 房地产 百仕达 NA NA NA ,862 房地产 毅德国际 (21) (57) ,599 房地产 景瑞控股 NA NA NA 21 (0) (5) (23) ,135 房地产 上海置业 035 NA NA NA NA 房地产 金地商置 NA NA NA (2) ,611 房地产 国瑞置业 NA NA NA NA NA 3 1,230 房地产 朗诗绿色地产 NA NA NA (13) (3) 房地产 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 13

14 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 耐用品及科技 ,689 1,304, 腾讯 , ,033 软件及服务 擎天软件 ,388 软件及服务 云游控股 1742 NA NA 01 (1) 19 (53) 软件及服务 博雅互动 (10) 3 42 (13) ,407 软件及服务 飞鱼科技 (21) NA NA NA 1,337 软件及服务 联众国际 NA NA 10 1,507 软件及服务 百奥家庭互动 122 NA NA (13) 软件及服务 金邦达宝嘉 (11) ,928 软件及服务 民航信息 NA ,640 软件及服务 金山软件 ,682 软件及服务 A8 电媒音乐 NA NA NA 软件及服务 富通科技 NA NA NA 软件及服务 中讯软件 158 NA NA NA NA (37) (2) 软件及服务 首长四方 NA NA NA (14) (9) 软件及服务 金蝶国际 ,109 软件及服务 方正控股 NA NA NA (15) 软件及服务 畅捷通 (05) 5 95 NA NA 9 1,524 软件及服务 世纪睿科 NA NA 软件及服务 科通芯城 (02) NA NA 29 2,480 软件及服务 阿里健康 1332 NA NA NA NA ,332 综合 建滔化工 (3) ,412 电器 瑞声科技 (04) (5) ,864 电器 南京熊猫 NA NA NA ,996 电器 威灵控股 NA NA NA (05) 8 30 (20) ,796 电器 中国高精密 122 NA NA NA NA NA 798 电器 航天控股 NA NA NA ,857 电器 首长科技 071 NA NA NA NA (14) ,392 电器 酷派集团 ,243 电器 舜宇光学 ,241 电器 丘钛科技 NA (16) (6) 42 NA NA NA 661 电器 巨星国际 (1) ,934 电器 普天电缆 194 NA NA NA NA 通讯设备 长飞光纤 NA 00 (5) 40 NA NA NA 987 通讯设备 中兴通讯 ,582 通讯设备 南车时代电气 (04) ,469 通讯设备 比亚迪电子 (07) ,342 通讯设备 京信通信 ,634 通讯设备 亚洲卫星 NA NA NA (4) ,760 通讯设备 中国航天万源 NA NA NA ,184 通讯设备 星晨通讯 NA NA NA 通讯设备 亚太卫星 ,032 通讯设备 宇阳控股 131 NA NA NA NA 通讯设备 富智康 (4) ,465 耐用品 畅丰车桥 114 NA NA NA NA (50) (15) 耐用品 百富环球 NA 7,823 耐用品 联想集团 ,201 耐用品 冠捷科技 NA NA NA ,688 耐用品 创维数码 (1) ,285 耐用品 海信科龙 (03) 2 11 (19) ,993 耐用品 雷士照明 NA NA (14) 22 NA 3,093 耐用品 伟志控股 NA NA NA NA NA NA 262 耐用品 神州数码 ,677 耐用品 信利国际 (30) ,767 耐用品 天能动力 390 NA 12 7 NA ,514 耐用品 KFM 金德 (09) 耐用品 TCL 多媒体 (13) (1) ,950 耐用品 海尔电器 ,827 耐用品 中国电子 NA NA NA ,295 耐用品 中航国际 NA NA NA (49) ,120 耐用品 中国数码信息 012 NA NA NA NA (17) 耐用品 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 14

15 香港中国股票概览 ( 续上 ) 股价 市盈率 ( 倍 ) PEG (x) 涨跌 (%) 260 日 6 个月日均成交额流通市值 代码 公司名称 ( 港元 ) 14E 15E 16E 14-16E 1 日 5 日 本年 1 年 波动率 (%) ( 百万港元 ) ( 百万港元 ) 行业 耐用品及科技 ( 续上 ) TCL 通讯 (4) 21 (2) ,864 耐用品 理士国际 NA NA NA 00 (1) (16) (3) 耐用品 北大资源 059 NA NA NA NA (33) 耐用品 国际精密 NA NA NA 耐用品 亿和精密 (08) ,726 耐用品 纷美包装 (6) ,946 耐用品 中芯国际 ,331 半导体 华虹半导体 NA NA 21 2,488 半导体 先进半导体 NA NA NA 半导体 电讯 , , 中国移动 , ,265 综合 中国电信 ,541 综合 中国联通 ,426 综合 中通服 ,403 综合 中信电讯 ,389 综合 公用事业 , , 大唐发电 ,214 供电 华能国电 ,174 供电 华润电力 NA ,936 供电 华电国际 NA ,242 供电 华电福新能源 ,839 供电 绿色动力环保 (13) (1) 44 NA NA 24 2,319 供电 大唐新能源 131 NA NA 16 (4) ,831 供电 顺风光电 (26) (3) 8 (41) ,950 供电 协合新能源 ,576 供电 中电新能源 ,180 供电 中国源畅 018 NA NA NA NA NA 176 供电 中国电力 (19) ,138 供电 中广核 NA NA NA NA 46,652 供电 粤丰环保 NA NA NA 2,642 供电 中广核美亚 NA NA NA 49 3,365 供电 龙源电力 ,811 供电 新奥能源 ,324 供气 华润燃气 ,729 供气 中国燃气 (14) ,634 供气 昆仑能源 (25) ,064 供气 新天绿色 (27) ,779 供气 苏创燃气 NA NA NA NA NA NA 408 供气 创业环保 ,699 供水 东江环保 ,719 供水 中滔环保 ,796 供水 康达环保 (3) 29 NA NA 30 2,510 供水 强泰环保 NA NA NA NA NA 污水处理 资料来源 : 彭博 CSI 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 15

16 附表六 :QDII 快讯 - H/A 股折让一览 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 总数 (88) (39) 能源 (49) 1 中石化 00386HK (29) 2 山东墨龙 00568HK (66) 3 中石油 00857HK (42) 4 神华能源 01088HK (33) 5 兖州煤 01171HK (62) 6 中煤能源 01898HK (56) 7 中海油田 02883HK (54) 原材料 (45) 1 马钢 00323HK (57) 2 上石化 00338HK (51) 3 鞍钢 00347HK (32) 4 江西铜业 00358HK (45) 5 安徽海螺 00914HK 仪征化纤 01033HK (62) 7 重庆钢铁 01053HK (59) 8 洛阳玻璃 01108HK (57) 9 中国中冶 01618HK (54) 10 晨鸣纸业 01812HK (48) 11 金隅股份 02009HK (44) 12 中国铝业 02600HK (58) 13 紫金矿业 02899HK (54) 14 福耀玻璃 03606HK (5) 15 洛阳钼业 03993HK (61) 投资品 (52) 1 一拖股份 00038HK (64) 2 东北电气 00042HK (61) 3 北人印刷 00187HK (59) 4 交大昆机 00300HK (68) 5 广船国际 00317HK (50) 6 经纬纺织 00350HK (56) 7 中国中铁 00390HK (57) 8 郑煤机 00564HK (51) 9 东方电机 01072HK (47) 10 中联重科 01157HK (44) 11 中铁建 01186HK (49) 12 中国南车 01766HK (62) 13 中国交建 01800HK (48) 14 金风科技 02208HK (27) 15 潍柴动力 02338HK (20) 16 上海电气 02727HK (64) 17 中国北车 06199HK (62) 交通及运输 (44) 1 四川成渝 00107HK (51) 2 宁沪高速 00177HK (6) 3 广深铁路 00525HK (42) 4 深圳高速 00548HK (44) 5 东方航空 00670HK (46) 6 中国国航 00753HK (41) 7 皖通高速 00995HK (37) 8 南方航空 01055HK (42) 9 中海发展 01138HK (55) 10 中国远洋 01919HK (57) 11 中集集团 02039HK (34) 12 中海集装 02866HK (63) 13 大连港 02880HK (56) 公司 H 股代码 A 股代码 H/A 折让 * (%) 汽车 (43) 1 浙江世宝 01057HK (67) 2 比亚迪 01211HK (39) 3 广州汽车 02238HK (46) 4 长城汽车 02333HK (19) 医药 (33) 1 山东新华 00719HK (53) 2 白云山 00874HK (33) 3 丽珠集团 01513HK (36) 4 复星医药 02196HK (15) 5 上海医药 02607HK (28) 消费品 (10) 1 青岛啤酒 00168HK (10) 金融 (14) 1 建设银行 00939HK (12) 2 中信银行 00998HK (29) 3 农业银行 01288HK (11) 4 新华保险 01336HK (26) 5 工商银行 01398HK (1) 6 广发证券 01776HK (31) 7 民生银行 01988HK (13) 8 平安保险 02318HK 中国太保 02601HK (3) 10 中国人寿 02628HK (20) 11 交通银行 03328HK (10) 12 招商银行 03968HK 中国银行 03988HK (9) 14 中信証劵 06030HK (22) 15 光大银行 06818HK (20) 16 海通証劵 06837HK (28) 房地产 (23) 1 北京北辰 00588HK (57) 2 万科 02202HK 耐用品及科技 (44) 1 南京熊猫 00553HK (54) 2 中兴通讯 00763HK (32) 3 海信科龙 00921HK (48) 公用事业 (36) 1 东江环保 00895HK (33) 2 华能国际 00902HK (21) 3 大唐国际 00991HK (53) 4 天津创业环保 01065HK (54) 5 华电国际 01071HK (21) * ( (H 价格 /A 价格 ) -1) x100%,2015 年 4 月 27 日盘价资料来源 :CSI 彭博 评级说明及免责声明请参考封底 2015 年 4 月 28 日 16