2019 年 4 月 12 日星期五 周维容 从业证书 :T277916 研究员 投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 黄衍菘 从业证书 :T217954 联系人 投资咨询证书 :TZ008583 025-84209201 378099905@qq.com 早报提要内容概况目录 行情中心...2 期市资金情况...5 板块分析...7 操作建议...9 今日关注...9 周五 (2019/4/12) 换月品种如下 : MA1905.CZC -> MA1909.CZC; FG1905.CZC -> FG1909.CZC; 请注意调整仓位 东华乐投 欢迎扫码下载 图表目录 图表 1: 国际汇市 股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容 分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能 请投资者注意风险 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 1 / 10
行情中心 图表 1: 国际汇市 股指及利率 品种 收盘价 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 外汇报价欧元 / 美元 1.1253-0.18% -0.11% 美元 / 日元 111.67 0.59% 0.16% 美元 / 人民币 6.7194 0.05% 0.09% 英镑 / 美元 1.3054-0.28% -0.62% 澳元 / 美元 0.7124-0.64% 0.00% 美元 / 加元 1.3384 0.49% 0.11% 美元 / 瑞郎 1.0034 0.06% 0.17% 美元指数 97.2004 0.28% 0.18% 人民币指数 116.9726-0.02% -0.13% 主要股指走势道琼指数 26143.05-0.05% 0.64% 标普指数 2888.32 0.00% 0.21% 纳斯达克指数 7947.36-0.21% -0.05% 法国 CAC40 5485.72 0.66% -0.09% 富时 100 7417.95-0.05% -0.22% 德国 DAX 11935.2 0.25% 0.28% 台湾加权指数 10808.77-0.55% 0.00% 日经指数 21711.38 0.11% 0.05% 恒生指数 29839.45-0.93% -0.17% 上证指数 3189.9619-1.60% 0.94% 深成指数 10158.4004-2.65% 0.73% 创业板指数 1691.1042-2.06% 0.51% 利率指标 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 一周 Shibor(%) 2.657 基点变化 (BP) 0.3 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 2 / 10
图表 2: 国际大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 伦敦金属交易所 (LME) 伦铜 6404.50 美元 / 吨 -0.92% -0.65% 伦铝 1859.00 美元 / 吨 -0.27% 0.69% 伦铅 1923.5 美元 / 吨 -1.51% -0.60% 伦锌 2871 美元 / 吨 -0.07% -0.53% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金 1295.90 美元 / 盎司 -1.37% 0.08% WTI 原油 63.79 美元 / 桶 -1.27% -0.45% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油 70.98 美元 / 桶 -0.30% 0.00% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 895.75 美分 / 蒲式耳 -0.69% 0.70% 豆油 29.3 美分 / 磅 -0.27% 1.67% 豆粕 311.00 美元 / 短吨 0.29% 0.29% 小麦 466.5 美分 / 蒲式耳 1.86% -0.05% 玉米 368.75 美分 / 蒲式耳 1.94% 0.62% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 12.85 美分 / 磅 -1.00% 2.50% 棉花 77.7 美分 / 磅 -0.97% 0.47% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 430.0000 425.0000 420.0000 415.0000 410.0000 405.0000 400.0000 395.0000 2018-09-25 2018-11-13 2018-12-25 2019-02-14 2019-03-28 1250.0000 1200.0000 1150.0000 1100.0000 1050.0000 1000.0000 950.0000 900.0000 CRB 综合现货 Wind 商品指数 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 3 / 10
图表 4: 国内大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 上海期货交易所 (SHFE) 沪铜 49170 元 / 吨 -0.77% 0.59% 沪铝 13830 元 / 吨 -0.11% 0.22% 沪铅 16445 元 / 吨 -2.00% 0.68% 沪锌 22395 元 / 吨 0.29% 1.81% 沪金 286.15 元 / 克 0.28% 0.00% 沪银 3576 元 / 千克 -0.28% 0.34% 橡胶 11910 元 / 吨 0.55% 0.25% 螺纹钢 3808 元 / 吨 1.44% 0.59% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 654.5 元 / 吨 1.16% 1.10% 豆粕 2628 元 / 吨 0.27% 0.23% 豆油 5598 元 / 吨 -0.43% -0.04% 棕榈油 4672 元 / 吨 -1.02% 0.63% 焦炭 2012 元 / 吨 -0.79% 0.40% 鸡蛋 4225 元 /500 千克 0.09% 1.57% 淀粉 2286 元 / 吨 -0.04% 0.83% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5220 元 / 吨 0.83% -0.02% 甲醇 2466 元 / 吨 -0.52% 0.45% 苹果 11908 元 / 吨 0.24% -0.33% 动力煤 619 元 / 吨 -0.39% 0.59% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油 480.1 元 / 桶 0.92% -0.49% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 4013-1.98% 1.59% 中证 500 股指 5721.2-2.15% 1.10% 上证 50 股指 2928.6-1.78% 1.43% 国债 98.92 0.19% -0.21% 中国黄金交易所 金 AU(T+D) 285.25 元 / 克 0.07% 0.09% 银 AG(T+D) 3562 元 / 千克 -0.14% 0.08% 上海金属网现货价 铜 1# 46580 元 / 吨 -0.29% 铝 A00 13480 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 21660 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 4 / 10
铁矿石 焦炭 PTA 棉花 螺纹钢 白糖 聚丙烯 豆油 豆粕 镍 菜油 棕榈油 焦煤 热轧卷板 橡胶 玻璃 玉米淀粉 黄金 硅铁 锌 原油 苹果 铝 上证 50 沥青 动力煤 玉米 沪深 300 中证 500 甲醇 期市资金情况 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 200000000 隔夜资金变化 150000000 100000000 50000000 0-50000000 镍白银白糖豆粕铁矿石锌豆油菜油玻璃菜粕棕榈油甲醇锡橡胶豆一动力煤铝棉花铜原油 PTA 聚氯乙烯塑料热轧卷板螺纹钢焦炭黄金焦煤聚丙烯沥青 -1E+08-1.5E+08-2E+08 隔夜资金流入较大的是镍 白银 白糖 豆粕 铁矿石 ; 流出较大的是沥青 聚丙烯 焦煤 黄金 焦炭 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 3.5E+09 一周资金变化 3E+09 2.5E+09 2E+09 1.5E+09 1E+09 一周资金变化 500000000 0-5E+08-1E+09-1.5E+09 一周资金流入较大的是铁矿石 焦炭 PTA 棉花 螺纹钢 ; 流出较大的是甲醇 中证 500 沪深 300 玉米 动力煤 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 5 / 10
焦炭 聚丙烯 铁矿石 PTA 棉花 白糖 焦煤 鸡蛋 菜粕 镍 菜油 棕榈油 热轧卷板 锡 豆油 5 年期 螺纹钢 黄金 玻璃 锌 苹果 上证 50 沪深 300 铝 原油 沥青 中证 500 玉米 玉米淀粉 动力煤 硅铁 甲醇 玻璃 镍 菜粕 白银 白糖 锌 菜油 豆粕 锡 棕榈油 豆油 甲醇 铁矿石 豆一 橡胶 铜 螺纹钢 PTA 黄金 动力煤 铝 焦炭 塑料 聚氯乙烯 热轧卷板 原油 玉米淀粉 聚丙烯 焦煤 沥青 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 隔夜持仓变化 0.2 0.15 0.1 0.05 0-0.05-0.1 隔夜增仓较大的是玻璃 镍 菜粕 白银 白糖 ; 减仓较大的是沥青 焦煤 聚丙烯 玉米淀粉 原油 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 1 一周持仓变化 0.8 0.6 0.4 一周持仓变化 0.2 0-0.2-0.4 一周增仓较大的是焦炭 聚丙烯 铁矿石 PTA 棉花 ; 减仓较大的是甲醇 硅铁 动力煤 玉米淀粉 玉米 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 6 / 10
板块分析 宏观 1 中国 3 月 CPI 同比增 2.3%, 前值 1.5% 3 月 PPI 同比增 0.4%, 前值 0.1%; 一季度 PPI 同比上涨 0.2% 统计局 :CPI 环比由涨转降, 同比涨幅有所扩大, 食品价格由上月涨 3.2% 转为降 0.9%;PPI 环比由降转涨, 同比涨幅略有扩大, 汽车制造业价格由上月下降转为持平 2 华泰宏观评通胀数据:3 月猪肉 CPI 环比反季节性上涨, 猪周期或已开始触底回升, 二三季度 PPI 环比或继续正增长 ; 国君宏观 : 目前通胀为局部通胀, 预计在局部成本推动通胀的情况下, 央行会容忍 CPI 到 3.5%;7 月之前政策宽松无障碍,7 月后宽松力度有一定不确定性 3 国务院: 同意易会满担任央行货币政策委员会委员, 刘士余不再担任该职务 4 央行公告, 目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平, 周四不开展逆回购操作 此为连续 16 天暂停逆回购操作, 因当日无到期逆回购, 当日实现零投放零回笼 Shibor 全线上行, 隔夜 Shibor 报 2.735%, 上行 45.7 个基点, 升至近一个月来高位 5 证券时报刊旗下微信号刊文称, 本周还不是 4 月流动性最紧张的时候, 受财政存款集中上缴 大规模 MLF 到期等因素掣肘, 下周资金面会相对更为紧张 1.4 月 18 日前后将迎来本月税费清缴入库高峰期 2.17 日有 3675 亿元 MLF 到期, 这一到期时点恰逢 4 月 18 日税期高峰时点前后, 二者叠加容易造成资金面偏紧 3. 每月中旬都是地方债发行较多的时点, 地方债发行缴款也需要流动性支撑 6 商务部: 对于世贸组织改革应包含的具体议题, 部分成员已经提出了一些建议, 但迄今尚未在世贸组织成员间达成共识 ; 中方始终支持对世贸组织进行必要的改革 我们将与各成员一道, 积极参与世贸组织改革的讨论 7 商务部新闻发言人表示, 抓紧提出上海自贸区新片区方案 8 财政部税务总局: 自 2019 年 1 月 1 日至 2020 年供暖期结束, 对供热企业向居民个人供热取得的采暖费收入免征增值税 9 财政部: 上海国际能源交易中心按其向会员收取手续费收入的 20% 计提的风险准备金, 在风险准备金余额达到有关规定的额度内, 准予在企业所得税税前扣除 ; 按其向期货公司会员收取交易手续费的 2% 缴纳的期货投资者保障基金, 在基金总额达到有关规定额度内, 准予在企业所得税税前扣除 10 央行副行长范一飞: 加大金融标准尤其是产品服务标准供给, 进一步推进为民利企标准的实施, 发挥标准在服务实体经济中的作用, 助力提升小微企业 民营企业 脱贫攻坚等重点领域的金融服务能力 11 海南发布第二批 5 项自贸试验区制度创新成果, 其中包括全国率先实施境外游艇入境关税保证保险制度 全国首单沪琼自由贸易账户联动业务等成果 12 IMF 中国团队负责人 : 中国采取更加积极主动的财政政策成为促进中国今年增速提升的一个主要原因, 而对于中国日渐开放的资本市场, 与中国的经济体量相比, 还有很多进一步开放和增长的空间 13 经济参考报头版刊文称, 尽管此次调控政策时滞较长, 但随着各项政策的贯彻落实和市场信心的逐步恢复, 我国经济二季度有望企稳 14 证券日报: 国内成品油价格今晚 24 时将迎来年内第 7 轮成品油调价时间窗口, 业内预计油价将迎来年内第六涨,92 号汽油或重回 7 元时代 15 河北日报: 河北廊坊全面加快临空经济区规划建设步伐, 提出要积极主动融入京津冀协同发展 雄安新区规划建设等重大国家战略, 全力支持北京大兴国际机场建设 16 人民日报刊文称, 抓住信息化发展的历史机遇, 要着力解决一些关键核心技术受制于人 网络安全 信息基础设施建设不均衡 信息化理念滞后 信息领域基础理论 变道超车 等问题 金属 1 周四,COMEX 黄金期货收跌 1.38%, 报 1295.8 美元 / 盎司 ;COMEX 白银期货收跌 2.13%, 报 14.92 美元 / 盎 美元回升, 以及投资者在近来金价强劲上涨后兑现部分收益, 导致金价走低 2 周四, 伦敦基本金属集体收跌,LME 期铜跌 0.92% 报 6404.5 美元 / 吨,LME 期锌跌 0.07% 报 2871 美元 / 吨, LME 期镍跌 1.9% 报 12970 美元 / 吨,LME 期铝跌 0.27% 报 1859 美元 / 吨,LME 期锡跌 1.03% 报 20635 美元 / 吨,LME 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 7 / 10
期铅跌 1.51% 报 1923.5 美元 / 吨 3 全球最大白银 ETF--iSharesSilverTrust 持仓较上日增加 23.32 吨, 当前持仓量为 9639.50 吨 4 全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 周四黄金持仓量为 757.85 吨, 较前一交易日持平 5 央行潘功胜: 将继续加强黄金市场制度建设, 打击非法黄金交易, 确保黄金市场交易 清算等基础设施的平稳运行 6 上海黄金交易所宣布将延长交易时间, 计划分两个步骤实施延长交易时间的方案 首先,2019 年 6 月 10 日, 在竞价市场增加中午 11:30-13:30 交易时段, 交易时长延至 13 个小时 其次,2020 年 1 月 1 日, 在竞价市场增加上午 2:30-9:00 交易时段, 交易时长达 19.5 小时 ; 询价市场将增加下午 17:00-19:30 交易时段, 交易时长达 10.5 小时 煤焦钢矿 1 周四, 国内商品期货夜盘黑色系多数下跌 焦炭 焦煤分别收跌 1.00% 0.69%, 动力煤收涨 0.06% 铁矿石收平 2 4 月 11 日普氏 62% 铁矿石指数报 95.00 美元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.70 美元 / 吨, 涨幅 0.74%, 连续两日上涨 3 发改委: 同意实施煤炭产能置换, 建设陕西榆横矿区北区巴拉素煤矿项目 山西离柳矿区庞庞塔煤矿项目, 项目总投资分别为 114.12 亿元 62.61 亿元 能源化工 1 周四,WTI 原油期货跌 1.39% 报 63.71 美元 / 桶, 从五个半月高位回落 国际能源署发布月度报告警告称, 全球经济增长放缓可能伤害原油需求 2 上期所原油期货主力合约 SC1905 夜盘收跌 0.92%, 报 475 元 3 IEA 月报 :2019 年全球原油需求增速预期维持在 140 万桶 / 日不变, 中国和印度需求增速稳健提供支撑 欧佩克的 3 月产量减少 55 万桶 / 日至 3010 万桶 / 日, 因为沙特减产和委内瑞拉产出下降 ; 二季度原油市场可能趋于平衡 农产品 1 周四, 国内商品期货夜盘农产品多数下跌 豆油收跌 0.32%, 菜油 棕榈油分别收涨 0.27% 0.13% 豆粕 菜粕 大豆分别收跌 0.46% 0.63% 0.15% 2 周四, 洲际交易所 (ICE) 农产品期货主力合约普遍收跌 原糖期货跌 1% 报 12.85 美分 / 磅 ; 棉花期货跌 0.97% 报 77.7 美分 / 磅 3 周四, 芝加哥期货交易所 (CBOT) 农产品期货主力合约多数收低 大豆期货跌 0.69%, 报 8.9575 美元 / 蒲式耳 ; 玉米期货跌 0.48%, 报 3.6 美元 / 蒲式耳 ; 小麦期货涨 0.82%, 报 4.6175 美元 / 蒲式耳 4 证监会批准, 红枣期货将在郑州商品交易所挂牌上市 目前, 红枣期货的各项上市准备工作已基本就绪 按照证监会统一安排, 郑商所定于 4 月 30 日 ( 周二 ) 上午在郑州举行红枣期货上市仪式 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 8 / 10
操作建议 今日关注 美国 4 月密歇根大学消费者信心指数初值 中国 3 月进口同比 ( 按人民币计 ) 中国 3 月贸易帐 ( 按人民币计 )( 亿人民币 ) 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 9 / 10
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