1 公司规模较小, 报告期内净利润较低请公司 :(1) 补充分析披露扣除非经常性损益后的净利润规模较小的具体原因及其合理性, 应对的具体措施及其有效性 ;(2) 结合主营业务构成各项业务收入和毛利润及其占主营业务收入和毛利润的比例情况变动情况各项业务毛利率对综合毛利率贡献情况等补充分析披露公

Size: px

Start display at page:

Download "1 公司规模较小, 报告期内净利润较低请公司 :(1) 补充分析披露扣除非经常性损益后的净利润规模较小的具体原因及其合理性, 应对的具体措施及其有效性 ;(2) 结合主营业务构成各项业务收入和毛利润及其占主营业务收入和毛利润的比例情况变动情况各项业务毛利率对综合毛利率贡献情况等补充分析披露公"

背简
7 years ago
Views:

1 杭州诺霖互动科技股份有限公司并西南证券股份有限公司关于杭州诺霖互动科技股份有限公司挂牌申请文件的二次反馈意见的回复全国中小企业股份转让系统有限责任公司 : 贵公司出具的关于杭州诺霖互动科技股份有限公司挂牌申请文件的二次反馈意见已收悉感谢贵公司对我公司推荐的杭州诺霖互动科技股份有限公司股份挂牌申请文件的审查我公司已按要求组织杭州诺霖互动科技股份有限公司及其他中介机构对反馈意见进行了认真讨论, 对反馈意见中所有提到的问题逐项落实并进行书面说明涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题, 西南证券股份有限公司在本回复中出具了核查意见, 中汇会计师事务所出具了关于杭州诺霖互动科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见有关财务问题的专项说明, 浙江泽大律师事务所出具了补充法律意见书二涉及到公开转让说明书及其他相关文件需要改动部分, 已经按照反馈意见的要求进行了修改为表述清楚, 反馈问题回复中涉及的简称与公开转让说明书一致本回复中字体表示以下含义 : 字体意义仿宋 ( 四号加粗 ) 仿宋 ( 小四 ) 楷体 ( 小四加粗 ) 反馈意见所列问题对反馈意见所列问题的回复对公开转让说明书等申报文件的修改或补充披露部分

2 1 公司规模较小, 报告期内净利润较低请公司 :(1) 补充分析披露扣除非经常性损益后的净利润规模较小的具体原因及其合理性, 应对的具体措施及其有效性 ;(2) 结合主营业务构成各项业务收入和毛利润及其占主营业务收入和毛利润的比例情况变动情况各项业务毛利率对综合毛利率贡献情况等补充分析披露公司经营模式是否可持续公司是否具备核心资源要素和核心竞争力 ;(3) 结合行业状况市场前景核心资源要素核心竞争力业务发展规划市场开发能力新业务拓展情况资金筹资能力期后签订合同期后收入实现情况等, 评估公司的持续经营能力请主办券商和会计师针对以上问题以及公司经营模式是否可持续公司是否具备核心资源要素和核心竞争力是否符合具有持续经营能力的挂牌条件进行核查并发表明确核查意见答复 (1) 补充分析披露扣除非经常性损益后的净利润规模较小的具体原因及其合理性, 应对的具体措施及其有效性 ; 1) 扣除非经常性损益后的净利润规模较小的具体原因及其合理性诺霖互动 2014 年度 2015 年度扣除非经常性损益后的净利润分别为万元和万元, 具体原因为 : 诺霖互动在 2015 年之前主要服务内容为与中国移动合作的精准营销服务公司向中国移动采购数据流量, 为其提供精准营销服务公司通过招投标流程获取为中国移动的服务机会, 但由于该项服务业务模式单一, 且难以在业务规模上取得较大突破, 导致公司发展速度受到限制因此, 公司从 2013 年底以来着眼于中国移动互联网行业的巨大市场增量, 开始小鸟推送平台的开发公司 2014 年 2015 年的研发费用为万元及万元, 导致公司报告期内

3 净利润规模较小 2) 应对的具体措施及有效性 : 经过 2 年的研发测试,2015 年 2 月, 基于 RTB 技术的小鸟推送平台正式上线, 覆盖 90% 的移动网民, 对接 100 万家移动互联网媒体, 每日对接的流量可达到 10 亿 PV, 并且融合了 WAP APP PC 端推送, 实现跨屏投放在 2015 年的全年业务运营中, 公司还自建了自主研发的 DMP smart DATA 系统, 获取了中国 5 亿移动网民的行为数据, 根据 250 个移动用户行为标签, 向匹配度高的用户实现精准推送因为互联网公司的平台投入普遍较大, 而业务拓展边际成本小因此小鸟推送平台上线之后, 公司的营业收入及利润规模逐渐扩大 2015 年小鸟推送平台上线之后, 公司营业收入得到大幅提升,2015 年度实现收入万元, 相比 2014 年的万元增长 % 利润总额由 3.36 万元增加至万元, 增长幅度达到 % 2016 年 1-4 月, 公司营业收入为万元, 净利润为万元随着客户规模的扩大以及投放规模的扩大, 公司的 DMP 库存载的数据会更加精准, 盈利水平会进一步提高上述内容已在公开转让说明书第四节公司财务, 六,( 七 ),3 盈利能力分析中补充披露 (2) 结合主营业务构成各项业务收入和毛利润及其占主营业务收入和毛利润的比例情况变动情况各项业务毛利率对综合毛利率贡献情况等补充分析披露公司经营模式是否可持续公司是否具备核心资源要素和核心竞争力 ; 1) 结合主营业务构成各项业务收入和毛利润及其占主营业务收入和毛利润的比例情况变动情况各项业务毛利率对综合毛利率贡献情况等补充分析披露公司经营模式是否可持续公司各项业务收入和毛利润及其占主营业务收入和毛利润的比例情况变动情况各项业务毛利率对综合毛利率贡献情况如下表所示 : 单位 : 元收入分类 2015 年收入 2015 年毛利额毛利率 2014 年收入 2014 年毛利额毛利率

4 中国移动业务 1,578, ,015, % 2,494, ,866, % 小鸟推送业务 11,802, ,506, % 小计 13,381, ,521, % 2,494, ,866, % 收入分类 2015 年毛利额毛利占比 2014 年毛利额毛利占比中国移动业务 1,015, % 1,866, % 小鸟推送业务 3,506, % - - 由于中国移动业务规模扩张难度较大, 虽然其毛利率较高, 但对公司整体业绩贡献不大 ; 因此, 公司转型开发了小鸟推送平台,2015 年度, 小鸟推送业务贡献的毛利润已达公司总体毛利润的 77.55% 2016 年度, 小鸟推送业务保持持续增长公司的小鸟推送平台上线以来, 公司相关业务不断扩张, 收入规模盈利能力大幅提升, 公司经营模式可持续 2) 公司是否具备核心资源要素和核心竞争力 2.1) 公司的核心资源要素为小鸟推送平台及小鸟推送的 DMP 数据库 2.1.1) 小鸟推送平台的三大特点 : A 互动 + 大数据小鸟推送移动营销平台提供的不仅仅是精准投放, 而是追求互动分享场景化的移动广告移动广告投放, 不再是精准定位, 而是场景化的, 有内容和亲和力的, 能让用户参与互动和分享的人格化载体, 广告主可以依托移动互联网发展自己品牌的娱乐化效应和粉丝经济 B 跨平台投放由于移动端的营销不同于 PC 端, 客户无法获得大流量灌入, 无法用一种技术投放各种平台, 甚至无法用一种创意覆盖全网, 因此, 移动营销平台必须以开放的思路整合小鸟推送移动营销平台拥有跨 PC APP WAP 的投放技术 ( 相关专利正处在申报期 ), 并且已经对接腾讯广点通新浪粉丝通等大型移动入口平台, 以及酷划锁屏 360 今日头条等优质媒体, 可供客户自由选择投放渠道 C 定位于年轻客户在大数据的运用上, 小鸟推送移动营销平台基于移动营销的特点, 重点分析岁的年轻用户, 公司和浙江大学电子商务中心共同成立了 90 后上网行为研究院小鸟推送移动营销平台致力成为在 90 后用户的移动营销投放中最有效

5 的平台 D 小鸟微传单 2016 年, 公司在小鸟推送平台的基础上开发了小鸟微传单产品, 该平台面向的客户主要为城市消费行业客户, 小鸟微传单平台帮助商家解决移动营销需要, 通过简便的设计程序,30 秒即可制作生成产品推广页面, 并可做到一键投放 ; 小鸟微传单平台可覆盖 2 亿 18 岁左右社交用户, 每日可引进 5 亿 PV, 通过提供年轻化的信息, 吸引 90 后目标用户, 以实现真正意义上的城市消费线上营销到线下消费的闭环结构小鸟微传单平台是目前市场上唯一原创的, 针对年轻人群的集简便制作营销投放为一体的原生广告平台公司目前的服务架构在小鸟推送平台稳定发展的前提下, 应用小鸟微传单平台引入更大量的中小商家, 广泛覆盖年轻人群, 2.1.2)DMP 数据库的技术特点 : A 通过系统界面与各种 Adexchange 进行对接, 例如淘宝的 TANX 平台谷歌的 Double-click 平台等, 拥有巨大的广告投放量的同时对精准投放的实时竞价进行处理 B 提供 RTB 功能, 规避了无效的受众到达, 针对有意义的用户进行购买, 并运用出价算法控制成本和最优中标率, 实现 ROI 的最大化诺霖互动的 DSP 技术, 基于大数据运算的程序化购买技术, 通过分析出用户的消费需求和所处场景, 根据对目标用户的位置和场景进行实时分析并精准投放广告

6 2.2) 公司核心竞争力为与知名客户的良好合作及强大的研发能力 2.2.1) 公司与知名客户的良好合作公司推出小鸟推送移动营销平台后, 获得移动金融行业移动游戏行业, 移动社交行业多家知名企业的关注, 并建立了良好的合作关系目前, 国内金融类理财 APP 排名前 30 位中有 9 家是小鸟推送的客户, 包括小牛在线你我贷鑫合汇点融网拍拍贷向上金服金联储招财猫点点搜财等 2016 年, 公司将继续扩展移动金融行业移动游戏行业, 移动社交行业的优质客户, 继续扩大销售规模, 增强公司盈利能力 2.2.2) 公司具备强大的研发能力公司总经理袁兰领衔的技术团队, 自主设计并研发了公司的小鸟推送移动营销平台产品, 以及该产品涉及的各项技术包括 : A DSP 技术, 已在前文介绍 B smart DATA 技术 : 诺霖互动的 DMP 数据管理平台利用 smart DATA 技术, 将通过 RTB 市场流量市场运营商合作 wifi 捕获的用户场景等数据吸纳整合进入统一的数据分析平台, 输出用户的标签, 包含操作系统使用终端机型上网流量区间上网时段上网方式浏览阅读下载 app 使用等偏好数据基于上述数据创建出独特的有意义的客户细分, 输出用户标签与画像, 精准定

7 位岁的城市人群, 辨识出金融游戏阅读及城市消费人群, 为营销方案精准投放提供数据支持跨平台的投放技术: 小鸟移动营销平台拥有跨 PC APP WAP 的投放专利, 可实现全网的精准投放 2015 年小鸟推送移动营销平台推出以来, 已大幅提高公司的销售规模及盈利能力, 该产品将持续为公司引入优质客户, 提升公司经营能力 2016 年, 公司将推出全新的小鸟推送微传单平台产品, 该产品将集 H5 微传单制作全网精准投放社会化媒体投放数据统计于一体, 客户只需要替换模板和设置参数就可以立即具有全网移动营销能力该产品将开放给有移动营销需求的传统企业和有转型需求的广告代理公司使用, 不需要客户自建网站, 不需技术开发人员, 只要在诺霖互动网站上一键注册即可, 该平台将会改变整个移动营销行业的格局, 并帮助大量不具有数字技术能力的广告公司实现转型该产品的推出已使公司的盈利能力得到进一步提高, 成为新的销售增长点 (3) 结合行业状况市场前景核心资源要素核心竞争力业务发展规划市场开发能力新业务拓展情况资金筹资能力期后签订合同期后收入实现情况等, 评估公司的持续经营能力请主办券商和会计师针对以上问题以及公司经营模式是否可持续公司是否具备核心资源要素和核心竞争力是否符合具有持续经营能力的挂牌条件进行核查并发表明确核查意见 1) 行业状况及发展趋势移动广告行业正处于持续发展的阶段, 主要体现在总体流量增长, 投放广告的行业出现倾斜, 精准营销增速加快, 具体情况如下图所示 :

8 2) 核心资源要素公司的核心资源要素为小鸟推送平台及小鸟推送的 DMP 库 3) 核心竞争力公司核心竞争力为 : 与知名客户的良好合作及强大的研发能力 4) 业务发展规划公司的发展规划为, 以小鸟推送 DSP 平台 +DMP 库为核心, 将小鸟推送的营销能力做成开放平台, 在开放平台基础上建设一系列的垂直于行业的子平台, 基于行业深耕细作, 提供 APP Coffee 小鸟微传单鸟人社 Value+ Movie+ 等子平台, 提供精准的服务

9 5) 市场开发能力新业务拓展情况及期后签订合同情况公司的新产品, 针对城市消费行业的小鸟微传单平台于 4 月 8 日正式发布, 已经为上百家中小商户提供服务, 并且与口碑途牛 Uber 等公司建立了战略合作关系公司期后新签订的合同如下 : 客户对象合同标的合同时间合同金额 ( 元 ) 执行情况东莞团贷网互联网科技服务有限公司小鸟推送移动营销平台网络信息推广服务 2016 年 3 月 9 日至 2016 年 3 月 23 日 160, 履行完毕上海律金金融信息服务有限公司小鸟推送移动营销平台网络信息推广服务 2016 年 3 月 15 日至 2016 年 5 月 31 日 30, 履行完毕杭州欧亚达家居有限公司小鸟微传单网络信息推广服务 2016 年 3 月 16 日至 2016 年 3 月 20 日 10, 履行完毕杭州欧亚达家居有限公司小鸟微传单网络信息推广服务 2016 年 4 月 6 日至 2016 年 4 月 9 日 10, 履行完毕杭州欧亚达家居有限公司小鸟微传单网络信息推广服务 2016 年 4 月 25 日至 2016 年 4 月 30 日 20, 履行完毕广州知商互联网科技有限公司小鸟推送移动营销平台网络信息推广服务 2016 年 1 月 16 日至 2016 年 7 月 16 日 1,080, 正在履行杭州微操手网络科技有限公司 2016 年 1 月 22 日至 2017 年 1 月 22 日 53, 正在履行北京易通贷金融信息服务有限公司小鸟推送移动营销平台网络信息推广服务 2016 年 3 月 23 日至 2017 年 3 月 22 日 50, 正在履行

10 安徽省长天资产管理有限公司 2016 年 1 月 15 日至 2017 年 1 月 15 日 30, 正在履行北京宜定投网络技术有限公司 2016 年 2 月 26 日至 2017 年 2 月 25 日 20, 正在履行北京网利科技有限公司 2016 年 2 月 25 日至 2016 年 7 月 31 日 20, 正在履行宋财 ( 杭州 ) 互联网金融服务有限公司 2016 年 4 月 15 日至 2016 年 12 月 31 日 10, 正在履行北京好游网络技术有限公司 2016 年 4 月 19 日至 2017 年 4 月 18 日 10, 正在履行北京东方财蕴金融信息服务有限公司 2016 年 4 月 27 日至 2017 年 4 月 27 日 40, 正在履行上海中森金融信息服务有限公司 2016 年 5 月 3 日至 2016 年 6 月 3 日 110, 正在履行浙江国延文化传媒有限公司 2016 年 5 月 10 日至 2016 年 12 月 31 日根据订单金额确认正在履行上海秉儒文化传播有限公司 2016 年 5 月 15 日至 2016 年 12 月 31 日根据订单金额确认正在履行北京融联世纪信息技术有限公司 2016 年 5 月 23 至 2016 年 9 月 30 日根据订单金额确认正在履行北京金信瑞通科技股份有限公司 2016 年 2 月 26 日至 2017 年 2 月 25 日 1,053, 正在履行北京惠捷宇通科技有限公司 2016 年 2 月 1 日至 2017 年 1 月 31 日 1,302, 正在履行 6) 资金筹资能力公司目前处于新三板挂牌过程中, 且资产负债率较低, 后续可通过资本市场进行股权融资或通过贷款进行融资, 公司目前具有一定的资金筹资能力新三板挂牌后, 资金筹资能力将得到进一步增强 7) 期后收入实现情况 2016 年, 公司积极拓展新客户并为客户提供了新产品小鸟微传单平台, 盈利能力得到提升,2016 年 1-5 月, 公司营业收入为 16,493, 元, 净利润为 2,453, 元, 营业收入及净利润分别均已超过 2015 年全年数据, 公司业绩持续快速发展公司所处行业状况及市场前景较为乐观, 公司具备核心资源要素及核心竞争力, 业务发展规划明确, 市场开发能力较强新业务拓展顺利, 期后签订合同情

11 况良好, 具备资金筹资能力, 期后收入实现情况良好综上, 主办券商认为公司的经营模式可持续, 公司已经了具备核心资源要素和核心竞争力, 盈利能力提升, 符合具有持续经营能力的挂牌条件 2 请公司说明报告期初至申报审查期间, 公司是否存在控股股东实际控制人及其关联方占用公司资金的情形, 若存在, 请补充披露资金占用情况, 包括且不限于占用主体发生的时间与次数金额决策程序的完备性资金占用费的支付情况是否违反相应承诺规范情况请主办券商律师及会计师核查前述事项, 并就公司是否符合挂牌条件发表明确意见答复 (1) 请公司说明报告期初至申报审查期间, 公司是否存在控股股东实际控制人及其关联方占用公司资金的情形, 若存在, 请补充披露资金占用情况, 包括且不限于占用主体发生的时间与次数金额决策程序的完备性资金占用费的支付情况是否违反相应承诺规范情况根据挂牌审计报告以及诺霖互动 2016 年 1-5 月的财务报表以及实际控制人袁兰的确认, 报告期内存在控股股东九叶信息占用公司资金形成关联方往来款 1) 控股股东实际控制人或其关联方占用公司资金情况在报告期初至申报审查期间, 公司控股股东存在占用公司资金的情况, 公司与关联方的借出资金情况如下 : 单位 : 元关联方名称期初余额本期借出金额本期收回金额期末余额 2014 年度

12 九叶信息 2,502, , , ,373, 年度九叶信息 2,373, , ,470, 年 1-5 月无与九叶信息资金往来的具体情况如下 : 单位 : 元资金占用人占用时间占用金额归还时间归还金额关联方关系九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,400 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , , 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东九叶信息 , ,000 控股股东 2) 控股股东实际控制人或其关联方领取备用金情况单位 : 元关联方名称期初余额本期借出金额本期收回金额期末余额 2014 年度无年度无年 1-5 月袁兰 - 50,000 50,000 -

13 领取备用金的具体情况 : 单位 : 元备用金领取人领取时间领取金额归还时间归还金额关联方关系袁兰 , ,000 实际控制人报告期内公司为有限公司, 未设立股东大会监事会, 没有按照上市公司章程指引非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等规定的要求制定公司章程, 亦未设置关联交易管理制度, 因此, 当时公司并未严格按照公众公司相关监管要求建立健全公司内部治理规则, 与关联方之间的资金拆借主要由以执行董事为领导的管理层审议决定 ; 控股股东占用公司资金未签署协议并约定利息及偿还期限, 未支付资金占用费或利息, 截止 2015 年 11 月 30 日, 关联方资金往来款项已经全部清理完毕公司整体变更为股份有限公司后, 制定了公司章程股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则等具体规定, 制定了关联交易管理制度等管理制度, 并在该等内部管理制度明确规定了关联交易决策程序以及避免关联方资金占用的制度安排, 该等内部管理制度中涉及规范关联交易杜绝关联方资金占用的条款不存在违反相关法律法规的情形报告期后, 公司未发生控股股东实际控制人及其关联方占用公司资金的情形上述内容已在公开转让说明书第四节公司财务, 七,( 二 ), 2 偶发性关联交易中补充披露 (2) 请主办券商律师及会计师核查前述事项, 并就公司是否符合挂牌条件发表明确意见主办券商参考全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则 ( 试行 ) 第四十八条第 ( 十三 ) 项的规定, 控股股东实际控制人或其关联方占用资金 : 指挂牌公司为控股股东实际控制人及其附属企业垫付的工资福利保险广告等费用和其他支出 ; 代控股股东实际控制人及其附属企业偿还债务而支付的资金 ; 有偿或者无偿直接或者间接拆借给控股股东实际控制人及其附属企业的资金 ; 为控股股东实际控制人及其附属企业承担担保责任而形成的债权 ; 其他在没有商品和劳务对价情况下提供给控股股东实际控制人及其附属企业使用

14 的资金或者全国股份转让系统公司认定的其他形式的占用资金情形对公司控股股东实际控制人及其关联方占用公司资金的情形进行核查主办券商核查程序 : 主办券商与公司的控股股东实际控制人进行了访谈, 了解公司控股股东实际控制人及其关联方占用公司资金的情形, 有限公司阶段与关联方之间的资金拆借主要由以执行董事为首的管理层审议决定, 决策程序不规范, 发生关联方占用公司资金较为频繁 ; 主办券商获取报告期初至本反馈意见回复日公司的往来明细账及余额表, 查阅各关联方往来明细发生额, 对关联方往来明细账, 抽查原始凭证核对 ; 获取公司报告期初至反馈意见回复日的银行对账单及银行回单, 核查大额的银行往来流水, 核查银行往来入账的完整性, 核查是否存在遗漏的关联方资金拆借款 ; 核查报告期初至反馈意见回复日公司资金占用情况, 并对大额还款凭证进行了抽查银行回单复核 ; 并获取了报告期后公司不存在控股股东实际控制人占用资产资源的申明及控股股东实际控制人不存在占用公司资产资源的承诺主办券商认为 : 报告期内, 公司对关联方资金占用情况进行了清理 ; 报告期后, 公司制定了关联交易管理制度, 公司全体股东和董事监事高级管理人员出具了规范关联交易承诺函, 上述制度及承诺均得到有效执行, 未发生控股股东实际控制人及其关联方占用公司资金的情形, 公司治理结构规范, 符合挂牌条件 3 除上述问题外, 请公司主办券商律师会计师对照全国中小企业股份转让系统挂牌条件适用基本标准指引 ( 试行 ) 及公开转让说明书内容与格式指引补充说明是否存在涉及挂牌条件信息披露以及影响投资者判断决策的其他重要事项答复经主办券商核实, 公司不存在涉及挂牌条件信息披露以及影响投资者判断决策的其他重要事项 ( 以下无正文 )

15 ( 本页无正文, 为杭州诺霖互动科技股份有限公司并西南证券股份有限公司关于杭州诺霖互动科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见的回复杭州诺霖互动科技股份有限公司的签字盖章页 ) 法定代表人 : 袁兰杭州诺霖互动科技股份有限公司 2016 年月日

16 ( 本页无正文, 为杭州诺霖互动科技股份有限公司并西南证券股份有限公司关于杭州诺霖互动科技股份有限公司挂牌申请文件的二次反馈意见的回复西南证券股份有限公司的签字盖章页 ) 项目小组负责人 : 何寅项目小组成员 : 康剑雄朱漫波内核专员 : 廖海华西南证券股份有限公司 2016 年月日

关于北京国人未来教育科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见的回复全国中小企业股份转让系统有限责任公司 : 贵公司出具的关于北京国人未来教育科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见 ( 以下称反馈意见 ) 已于 2016 年 7 月 8 日收悉, 首创证券有限责任公司作为主办券商,

关于北京国人未来教育科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见的回复主办券商二一六年七月 1/ 11 关于北京国人未来教育科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见的回复全国中小企业股份转让系统有限责任公司 : 贵公司出具的关于北京国人未来教育科技股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见 ( 以下称反馈意见 ) 已于 2016 年 7 月 8 日收悉, 首创证券有限责任公司作为主办券商,