2019 年 2 月 21 日星期四 周维容从业证书 :T277916 研究员投资咨询证书 :TZ014500 84208666-1518 504566098@qq.com 黄衍菘从业证书 :T217954 联系人投资咨询证书 :TZ008583 025-84209201 378099905@qq.com 早报提要内容概况目录 行情中心... 2 期市资金情况... 5 板块分析... 7 操作建议... 9 今日关注... 9 周四 (2019/2/21) 换月品种如下 : 沪铅 PB1903.SHF ->PB1904.SHF; 请注意调整仓位 东华乐投 欢迎扫码下载 图表目录 图表 1: 国际汇市 股指及利率... 2 图表 2: 国际大宗商品市场... 3 图表 3: CRB 及 WIND 商品指数... 3 图表 4: 国内大宗商品市场... 4 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况... 5 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况... 5 图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况... 6 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况... 6 风险提示 : 本报告内容 分析方法或模型是历史经验的总结所形成的, 在市场不断变化下存在失效的可能 请投资者注意风险 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 1 / 10
行情中心 图表 1: 国际汇市 股指及利率 品种 收盘价 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 外汇报价欧元 / 美元 1.1337-0.04% 0.31% 美元 / 日元 110.86 0.23% -0.47% 美元 / 人民币 6.7211-0.55% 0.15% 英镑 / 美元 1.3051-0.10% -0.35% 澳元 / 美元 0.7164-0.03% 0.24% 美元 / 加元 1.3177-0.26% 0.30% 美元 / 瑞郎 1.0008-0.05% -0.42% 美元指数 96.5561 0.03% -0.18% 人民币指数 116.5171 0.45% 0.06% 主要股指走势道琼指数 25954.44 0.24% -0.41% 标普指数 2784.7 0.18% -0.27% 纳斯达克指数 7489.07 0.03% 0.09% 法国 CAC40 5195.95 0.69% -0.23% 富时 100 7228.62 0.69% 0.09% 德国 DAX 11401.97 0.82% -0.69% 台湾加权指数 10272.46 1.18% -0.02% 日经指数 21431.49 0.60% -0.02% 恒生指数 28514.05 1.01% -0.23% 上证指数 2761.2189 0.20% -0.05% 深成指数 8473.4267 0.39% 0.60% 创业板指数 1408.3818 0.17% 0.31% 利率指标 上海银行间同业拆放利率 (Shibor) 一周 Shibor(%) 2.377 基点变化 (BP) -2.1 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 2 / 10
图表 2: 国际大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 伦敦金属交易所 (LME) 伦铜 6425.00 美元 / 吨 1.68% 0.20% 伦铝 1876.00 美元 / 吨 1.08% -0.56% 伦铅 2046.5 美元 / 吨 1.26% 0.84% 伦锌 2698 美元 / 吨 1.54% -0.27% 纽约商品交易所 (COMEX) 黄金 1341.20 美元 / 盎司 -0.27% 0.04% WTI 原油 57.24 美元 / 桶 1.40% 1.03% 洲际交易所 (ICE) Brent 原油 67.22 美元 / 桶 -0.30% 1.49% 芝加哥期货交易所 (CBOT) 大豆 915.5 美分 / 蒲式耳 0.11% -1.34% 豆油 30.3 美分 / 磅 0.73% -0.36% 豆粕 309.50 美元 / 短吨 0.00% -1.30% 小麦 484.25 美分 / 蒲式耳 -1.63% -2.95% 玉米 379.50 美分 / 蒲式耳 0.40% -1.12% 纽约期货交易所 (NYBOT) 白糖 13.36 美分 / 磅 0.98% -1.03% 棉花 72.13 美分 / 磅 -0.08% 0.39% 图表 3: CRB 及 Wind 商品指数 430.0000 425.0000 420.0000 415.0000 410.0000 405.0000 400.0000 395.0000 2018-08-06 2018-09-17 2018-11-06 2018-12-18 2019-01-31 1250.0000 1200.0000 1150.0000 1100.0000 1050.0000 1000.0000 950.0000 900.0000 CRB 综合现货 Wind 商品指数 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 3 / 10
图表 4: 国内大宗商品市场 品种 收盘价 单位 隔日涨跌幅 一周涨跌幅 上海期货交易所 (SHFE) 沪铜 49710 元 / 吨 0.77% 0.65% 沪铝 13505 元 / 吨 0.41% 0.26% 沪铅 16790 元 / 吨 -0.33% 1.38% 沪锌 21630 元 / 吨 0.98% 0.09% 沪金 293.35 元 / 克 0.58% -0.28% 沪银 3759 元 / 千克 0.35% -0.75% 橡胶 12460 元 / 吨 2.34% 1.55% 螺纹钢 3641 元 / 吨 -0.87% -1.44% 大连商品交易所 (DCE) 铁矿石 619.5 元 / 吨 -1.98% 0.72% 豆粕 2531 元 / 吨 -1.82% -0.19% 豆油 5712 元 / 吨 -0.83% 0.00% 棕榈油 4738 元 / 吨 -1.70% 0.08% 焦炭 2113 元 / 吨 2.10% 0.75% 鸡蛋 3352 元 /500 千克 -0.95% 0.39% 淀粉 2255 元 / 吨 -0.57% -1.08% 郑州商品交易所 (CZCE) 白糖 5111 元 / 吨 0.95% -2.28% 甲醇 2484 元 / 吨 0.98% 1.38% 苹果 11271 元 / 吨 0.42% 0.13% 动力煤 588 元 / 吨 0.86% 0.17% 上海国际能源交易中心 (INE) 原油 456.4 元 / 桶 -0.63% 1.87% 中国金融期货交易所 (CFFEX) 沪深 300 股指 3449.6 0.36% 0.17% 中证 500 股指 4652 0.02% 0.48% 上证 50 股指 2591.4 0.46% 0.05% 国债 99.635 0.08% -0.14% 中国黄金交易所 金 AU(T+D) 292.35 元 / 克 0.57% -0.17% 银 AG(T+D) 3736 元 / 千克 0.73% -0.70% 上海金属网现货价 铜 1# 46580 元 / 吨 -0.29% 铝 A00 13480 元 / 吨 -0.93% 锌 0# 21660 元 / 吨 -0.52% 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 4 / 10
铜 黄金 沪深 300 锌 豆粕 中证 500 镍 上证 50 原油 橡胶 白银 菜粕 铝 焦炭 聚丙烯 鸡蛋 铅 豆一 热轧卷板 玻璃 5 年期 塑料 棕榈油 苹果 豆油 甲醇 铁矿石 PTA 螺纹钢 10 年期国债 期市资金情况 图表 5: 国内期货市场隔夜资金变化情况 400000000 隔夜资金变化 200000000 0-2E+08 铜锌镍 PTA 原油黄金铅棉花豆粕白银热轧卷板铝豆一菜粕动力煤上证 50 硅铁苹果白糖锡玻璃菜油豆油橡胶焦煤沥青铁矿石螺纹钢甲醇焦炭 -4E+08-6E+08-8E+08-1E+09 隔夜资金流入较大的是铜 锌 镍 PTA 原油 ; 流出较大的是焦炭 甲醇 螺纹钢 铁矿石 沥青 图表 6: 国内期货市场一周资金变化情况 2.5E+09 一周资金变化 2E+09 1.5E+09 1E+09 一周资金变化 00000000 0-5E+08 一周资金流入较大的是铜 黄金 锌 豆粕 镍 ; 流出较大的是螺纹钢 PTA 铁矿石 甲醇 豆油 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 5 / 10
图表 7: 国内期货市场隔夜持仓变化情况 0.2 0.15 0.1 0.05 0-0.05 铅 原油 铜 锌 PTA 镍 豆一 棉花 热轧卷板 铝 黄金 白银 豆粕 菜粕 动力煤 上证 50 硅铁 苹果 白糖 豆油 锡 铜 锌 原油 上证 50 菜粕 玉米淀粉 隔夜持仓变化 橡胶 沪深 300 菜油 镍 螺纹钢 豆粕 铁矿石 锡 焦煤 黄金 沥青 铝 玻璃 中证 500 焦炭 聚丙烯 甲醇 动力煤 白糖 橡胶 热轧卷板 苹果 豆油 铁矿石 螺纹钢 棕榈油 甲醇 鸡蛋 塑料 铅 豆一 PTA 玻璃 5 年期 10 年期国债 -0.1-0.15-0.2 隔夜增仓较大的是铅 原油 铜 锌 PTA; 减仓较大的是上证 50 中证 500 沪深 300 10 年期国债 5 年期 图表 8: 国内期货市场一周持仓变化情况 0.6 一周持仓变化 0.5 0.4 0.3 0.2 一周持仓变化 0.1 0-0.1-0.2 一周增仓较大的是铜 锌 原油 上证 50 菜粕; 减仓较大的是 10 年期国债 中证 500 沪深 300 10 年期国债 5 年期 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 6 / 10
板块分析 宏观 1 习近平 20 日下午在北京人民大会堂会见探月工程嫦娥四号任务参研参试人员代表 习近平指出, 我们要深刻把握世界科技发展大势, 弘扬科学精神, 瞄准战略性 基础性 前沿性领域, 坚持补齐短板 跟踪发展 超前布局同步推进, 努力实现关键核心技术重大突破, 提升国家创新体系整体效能, 不断增强科技实力和创新能力, 努力在世界高技术领域占有重要一席之地 2 李克强在国务院常务会议上表示: 稳健的货币政策没有变, 也不会变, 坚决不搞 大水漫灌 ; 降准信号发出后, 社会融资总规模上升幅度表面看比较大, 但其中主要是票据融资 短期贷款上升比较快, 这不仅有可能造成 套利 和资金 空转 等行为, 而且可能会带来新的潜在风险 ; 相关部门要认真分析研究今年以来实体经济和中小微企业实际贷款的变化情况, 要吃准 问题, 采取有针对性的措施 3 国务院常务会议要求制定涉企法规规章和规范性文件必须听取相关企业和行业协会商会意见, 使政府决策更符合实际和民意 ; 决定再取消和下放一批行政许可事项 在全国全面开展工程建设项目审批制度改革 ; 部署推动家政服务增加供给 提高质量的措施, 促进扩内需 惠民生 4 据央行主管金融时报, 央行有关部门负责人表示,1 月份贷款多增及社会融资规模增速回升不是 大水漫灌 ; 继续实施稳健的货币政策, 并不意味着货币条件维持不变, 而是要根据形势发展变化动态优化和逆周期调节, 适度熨平经济的周期波动 ; 央行将继续实施稳健的货币政策, 把握好宏观调控的度, 促进货币信贷和社会融资规模合理增长, 既要防止货币条件过紧引发风险, 也要防止大水漫灌加剧扭曲和继续累积风险, 继续发挥好货币政策的结构优化作用 5 央行于周三开展 2019 年第一期央行票据互换 (CBS) 操作, 本期操作量为 15 亿元, 期限 1 年, 票面利率 2.45% 央行称, 将继续关注银行永续债发行情况, 参考市场状况和一级交易商对 CBS 操作的合理需求, 采用市场化方式审慎平稳地开展 CBS 操作 6 央行公开市场周三开展 200 亿元 7 天期逆回购操作, 因当日无到期逆回购, 实现净投放 200 亿元 Shibor 全线下跌,7 天期跌 2.1bp 报 2.377% 7 农业农村部部长韩长赋: 完善农村土地征收和农村集体经营性建设用地入市改革的配套制度, 在修法基础上全面推开 ; 稳慎推进农村宅基地制度改革, 全面开展农村宅基地使用权确权登记颁证 研究出台第二轮土地承包到期以后再延长 30 年的配套政策, 继续深化农村土地制度三项改革, 加快建立城乡统一的建设用地市场 8 国税总局:2019 年切实落实减税降费措施, 强化与房地产管理部门协作, 积极推进房地产交易合同网签备案信息 不动产登记信息共享, 整合房地产交易 办税 办证业务流程, 推动实施跨部门业务联办 9 成都从 7 个方面出台具体实施细则, 促进该市民营经济健康发展, 支持企业冲击 500 强 细则规定, 首次被评为 中国民营企业 500 强 中国企业 500 强 世界 500 强 的, 成都将分别给予 300 万元 1000 万元 2000 万元的一次性奖励 10 据中国金融新闻网, 央行货政司课题组 : 央行将对信贷增长过程中可能存在 套利 和资金 空转 等行为时刻保持警惕, 及时采取措施, 继续发挥好货币政策的结构优化作用 11 经济参考报头版刊文称, 近一段时间以来, 监管部门积极出台新政, 为银行补充资本提供便利 破除银行面临的资本约束 缓解资本补充压力, 进而疏通货币政策传导机制, 推动金融服务实体经济已经成为当前金融系统的一项重要工作 金属 1 COMEX 黄金期货收跌 0.27%, 报 1341.2 美元 / 盎司 ;COMEX 白银期货收涨 0.36%, 报 16.025 美元 / 盎司 美联储会议记录显示美国经济和就业市场仍然强劲, 这略微提振美元 2 伦敦基本金属集体上涨,LME 期铜涨 1.68% 报 6425 美元 / 吨,LME 期锌涨 1.54% 报 2698 美元 / 吨,LME 期镍涨 1.97% 报 12910 美元 / 吨,LME 期铝涨 1.08% 报 1876 美元 / 吨,LME 期锡涨 0.45% 报 21255 美元 / 吨,LME 期铅涨请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 7 / 10
1.26% 报 2046.5 美元 / 吨 煤焦钢矿 1 国内商品期货夜盘多数上涨, 沥青涨逾 3% 焦炭 焦煤 动力煤分别收涨 2.22% 2.10% 1.27% 铁矿石收涨 0.40% 螺纹钢 热轧卷板分别收涨 1.66% 1.32% 橡胶 沥青分别收涨 0.65% 3.02% 纸浆收涨 1.42% 2 中钢协:1 月下旬重点钢企粗钢日均产量为 181.72 万吨, 旬环比增加 1.00 万吨, 增长 0.55%; 截至 1 月下旬末, 重点钢铁企业钢材库存量为 1074.17 万吨, 旬环比减少 125.74 万吨, 降幅为 10.48% 3 环渤海动力煤价格指数报 574 元 / 吨, 环比上涨 2 元 / 吨 能源化工 1 NYMEX 原油期货收涨 1.4% 报 57.24 美元 / 桶, 继续创三个月以来新高 API 原油库存增幅低于预期 12 沙特能源大臣法利赫: 希望原油市场将在 4 月达到平衡 ; 将在四月会议上讨论和协商供应计划 ; 希望全球原油库存维持在五年平均水平 农产品 1 韩长赋: 中国大豆有自己的特点和优势, 会根据消费需要适度合理发展, 但目前大豆市场的供给以进口大豆为主的格局不会改变, 我国将继续开展国际大豆贸易, 美国仍是中国大豆贸易的重要伙伴 2 农业农村部: 要通过继续抓好去库存 降成本 补短板来巩固玉米结构调整成果, 同时把握好玉米去库存节奏, 加大稻谷去库存力度, 实施大豆振兴计划, 增加紧缺和绿色优质农产品供给, 合理调整粮经饲结构, 推进畜牧业提质增效和渔业转型升级 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 8 / 10
操作建议 今日关注 澳大利亚 1 月失业率 法国 1 月 CPI 同比终值 德国 2 月制造业 PMI 初值 请参阅本报告最后一页重要声明 :025-85718775 www.dhfutures.com 9 / 10
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