目录 场内分级基金周报 1. 上周市场回顾 分级基金折算情况 本周分级基金投资策略... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 of 20

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1 金 融工程研究证券研究报告基金研究周报 分级 A 连续多周向下调整 B 份额 4 月仍有投资机会 场内分级基金周报 场内分级基金周报 分析师 : 崔健 CFA SAC NO: S 年 04 月 05 日 [Table_Analysis] 证券分析师 崔健 CFA cuijian2001@163.com 助理分析师 刘洋 S liuyang@bhzq.com 投资要点 : 上周市场回顾 1) 3 月 29 日至 4 月 1 日四个交易日,A 股市场继续震荡 期间, 上证综指上涨 1.75%, 深 证成指上涨 1.00%, 中小板指和创业板指分别上涨 0.72% 和 0.26% 2) 指数型分级 B 类份额方面, 除网金融 B 酒 B 白酒 B 等少数下跌外, 其余各 B 类份 额均以上涨报收, 其中, 有色 B 煤炭 B 煤炭 B 级等周期类行业相关个券涨幅超过了 7% 截止 4 月 1 日, 分级 B 类份额平均上涨 2.16% 分级 A 类份额方面延续了近期整 体向下的趋势 截止 4 月 1 日, 各分级 A 类份额在四个交易日中平均下跌 0.19%, 统计 范围内多达 93 个标的品种出现下跌 活跃品种中, 仅有深成指 A 涨幅超过 1%, 达 1.05% 具体各分类品种而言,+3 品种平均下跌 0.39%,+3.5 品种下跌 0.17%,+4 品种下跌 0.08% 3) 价格杠杆方面, 截止周一, 各分级 B 类份额平均价格杠杆为 2.27 倍 其中转债相关 B 类份额平均杠杆水平为 3.40 倍 ; 股基方面, 金融地 B 地产 B 端 煤炭 B 级等水平居 前 4) 隐含收益率方面, 截至周一, 永续型分级 A 类份额市场平均隐含收益率水平为 4.96%, 低于 10 年期 AA 级企业债到期收益率 7 个 BP, 利差较前周收窄 其中, 深成指 A 网 金融 A 煤炭 A 基 中航军 A 等隐含收益率超过 5.5%, 水平居前 5) 整体折溢价方面, 近两周市场持续的震荡调整以及套利活动的活跃进行, 使得部分前期 溢价较多的分级基金品种的整体折溢价率逐渐回归到正常水平 截止 4 月 1 日, 仅有国 金 50B 和深证 100B 2 支分级基金整体溢价超过 1.5%, 以及高铁 B 1 支分级基金整体折 价超过 1%, 套利空间较小, 暂不建议投资者参与套利 分级基金折算 1) 不定期折算方面, 地产 B 端单位净值低于 0.4 元, 若其对应母基金净值下跌 10% 左右则 将触发下折 除此之外, 煤炭 B 级 金融地 B 等 10 支分级基金对应 B 类份额单位净值 低于 0.5 元, 若市场持续走弱, 同样存在一定下折风险, 提醒持有以上 B 份额的投资者 注意 分级基金投资策略 1) A 股市场 3 月表现良好, 上证综指全月累积上涨 11.75%, 创业板指上涨 19.05% 但市 场 3 月以来的强劲走势只是短期内的反弹行情, 中长期来看, 市场疲弱乃至继续向下的 确定性依旧较强 因此, 投资者应把握目前的行情机会以积累收益 我们依旧保持对分 级 B 类份额的看好, 建议投资者紧跟市场热点进行配置, 同时密切关注政策面以及市 场情绪等方面的变化, 灵活调整仓位 同时考虑到近期市场日内波幅较大, 具有一定经 验的投资者可考虑适当进行波段操作, 以增强投资收益 而分级 A 类份额方面, 考虑 到目前分级 A 价格仍相对较高, 且近几周持续向下调整, 短期内暂不建议投资者进行 配置 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 20

2 目录 场内分级基金周报 1. 上周市场回顾 分级基金折算情况 本周分级基金投资策略... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 2 of 20

3 图目录 场内分级基金周报 图 1: 分级基金 B 份额涨跌幅排名前五... 4 图 2: 分级基金 B 份额涨跌幅排名后五... 4 图 3: 转债类及分级基金 B 份额价格杠杆前五名... 4 图 4: 分级基金 B 份额价格杠杆后五名... 4 图 5: 分级基金 A 份额涨跌幅排名前五... 5 图 6: 分级基金 A 份额涨跌幅排名后五... 5 图 7: 分级基金 A 份额隐含收益率排名前五名... 5 图 8: 分级基金 A 份额隐含收益率排名后五名... 5 表目录 附表 1: 上周分级基金 B 份额表现 ( )... 7 附表 2: 上周分级基金 A 份额表现 ( ) 附表 3: 风格指数类股票型分级基金一览 附表 4: 行业主题类股票型分级基金一览 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 3 of 20

4 1. 上周市场回顾 场内分级基金周报 3 月 29 日至 4 月 1 日四个交易日,A 股市场继续震荡 期间, 上证综指上涨 1.75%, 深证成指上涨 1.00%, 中小板指和创业板指分别上涨 0.72% 和 0.26% 指数型分级 B 类份额方面, 除网金融 B 酒 B 白酒 B 等少数下跌外, 其余各 B 类份额均以上涨报收, 其中, 有色 B 煤炭 B 煤炭 B 级等周期类行业相关个券涨幅超过了 7% 截止 4 月 1 日, 分级 B 类份额平均上涨 2.16% 价格杠杆方面, 截止周一, 各分级 B 类份额平均价格杠杆为 2.27 倍 其中转债相关 B 类份额平均杠杆水平为 3.40 倍 ; 股基方面, 金融地 B 地产 B 端 煤炭 B 级等水平居前 图 1: 分级基金 B 份额涨跌幅排名前五 图 2: 分级基金 B 份额涨跌幅排名后五 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 图 3: 转债类及分级基金 B 份额价格杠杆前五名 资料来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 图 4: 分级基金 B 份额价格杠杆后五名 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 资料来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 分级 A 类份额方面延续了近期整体向下的趋势 截止 4 月 1 日, 各分级 A 类份额在四个交易日中平均下跌 0.19%, 统计范围内多达 93 个标的品种出现下跌 活跃品种中, 仅有深成指 A 涨幅超过 1%, 达 1.05% 具体各分类品种而言,+3 品种平均下跌 0.39%,+3.5 品种下跌 0.17%,+4 品种下跌 0.08% 隐含收益率方面, 截至周一, 永续型分级 A 类份额市场平均隐含收益率水平为 4.96%, 低于 10 年期 AA 级企业债到期收益率 7 个 BP, 利差较前周收窄 其中, 深成指 A 网金融请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 4 of 20

5 A 煤炭 A 基 中航军 A 等隐含收益率超过 5.5%, 水平居前 场内分级基金周报 图 5: 分级基金 A 份额涨跌幅排名前五 图 6: 分级基金 A 份额涨跌幅排名后五 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 图 7: 分级基金 A 份额隐含收益率排名前五名 资料来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 图 8: 分级基金 A 份额隐含收益率排名后五名 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 资料来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 整体折溢价方面, 近两周市场持续的震荡调整以及套利活动的活跃进行, 使得部分前期溢价较多的分级基金品种的整体折溢价率逐渐回归到正常水平 截止 4 月 1 日, 仅有国金 50B 和深证 100B 2 支分级基金整体溢价超过 1.5%, 以及高铁 B 1 支分级基金整体折价超过 1%, 套利空间较小, 暂不建议投资者参与套利 2. 分级基金折算情况 不定期折算方面, 地产 B 端单位净值低于 0.4 元, 若其对应母基金净值下跌 10% 左右则将触发下折 除此之外, 煤炭 B 级 金融地 B 等 10 支分级基金对应 B 类份额单位净值低于 0.5 元, 若市场持续走弱, 同样存在一定下折风险, 提醒持有以上 B 份额的投资者注意 3. 本周分级基金投资策略 A 股市场 3 月表现良好, 上证综指全月累积上涨 11.75%, 创业板指上涨 19.05% 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 5 of 20

6 但市场 3 月以来的强劲走势只是短期内的反弹行情, 中长期来看, 市场疲弱乃至继续向下的确定性依旧较强 因此, 投资者应把握目前的行情机会以积累收益 我们依旧保持对分级 B 类份额的看好, 建议投资者紧跟市场热点进行配置, 同时密切关注政策面以及市场情绪等方面的变化, 灵活调整仓位 同时考虑到近期市场日内波幅较大, 具有一定经验的投资者可考虑适当进行波段操作, 以增强投资收益 而分级 A 类份额方面, 考虑到目前分级 A 价格仍相对较高, 且近几周持续向下调整, 短期内暂不建议投资者进行配置 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 6 of 20

7 附表 1: 上周分级基金 B 份额表现 ( ) 基金代码 基金简称 基金价格 单位净值 价格涨跌幅 复权单位整体折溢价格杠杆净值涨跌幅价率 SZ 国企改 B % 2.52% % SZ 改革 B % 2.51% % SH 国企改 B % 2.20% % SZ 重组 B % 1.41% % SZ 一带 B % 3.96% % SZ 一带一 B % 6.32% % SH 一带一 B % 5.76% % SZ 带路 B % 7.33% % SH 带路 B % 4.45% % SH 新丝路 B % 0.92% % SZ 高铁 B % 4.99% % SZ 高铁 B 级 % 3.57% % SH 高铁 B % 3.28% % SZ 高铁 B 端 % 3.38% % SZ 军工 B % 0.74% % SZ 国防 B % 0.39% % SZ 军工 B 级 % 0.67% % SZ 中航军 B % 0.00% % SZ 军工股 B % 0.00% % SH 军工 B % 0.76% % SZ 互联网 B % 2.31% % SZ 互联 B % 0.87% % SZ 互联 B 级 % 4.13% % SZ TMT 中证 B % 2.94% % SZ TMTB % 3.42% % SZ 信息 B % 2.64% % SZ 信息安 B % 2.65% % SZ 传媒 B % 2.53% % SZ 传媒 B 级 % 3.27% % SZ 传媒业 B % 2.50% % SZ E 金融 B % 1.91% % SH 网金 B % 1.85% % SZ 网金融 B % 3.13% % SZ 银行 B % 6.03% % SZ 银行 B 级 % 5.55% % SZ 银行 B 端 % 5.68% % SZ 银行 B 份 % 6.29% % SZ 银行股 B % 6.39% % SZ 银行业 B % 6.25% % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 7 of 20

8 SZ 银行 B 类 % 5.64% % SZ 证券 B % 4.26% % SZ 证券 B 级 % 4.91% % SZ 券商 B % 5.70% % SZ 券商 B 级 % 5.22% % SZ 证券股 B % 4.32% % SH 券商 B % 3.89% % SH 证券 B % 4.32% % SZ 证券 B 基 % 4.15% % SZ 保险 B % 4.10% % SZ 证保 B % 3.98% % SZ 证保 B 级 % 4.23% % SZ 金融 B % 5.09% % SZ 房地产 B % 2.09% % SZ 地产 B % 1.76% % SZ 地产 B 端 % 2.10% % SZ 金融地 B % 6.94% % SZ 环保 B % 2.44% % SZ NCF 环保 B % 1.79% % SZ 环保 B 级 % 2.09% % SZ 环保 B 端 % 3.29% % SZ 新能源 B % 5.45% % SZ 新能 B % 4.14% % SZ 新能 B 级 % 2.93% % SZ 新能车 B % 4.66% % SZ 医药 B % 2.14% % SZ SW 医药 B % 1.60% % SZ 生物药 B % -0.44% % SZ 医药 800B % 1.11% % SZ 生物 B % 0.94% % SZ 医疗 B % 2.11% % SH 医疗 B % 2.18% % SZ 健康 B % 1.64% % SZ 煤炭 B % 5.49% % SZ 煤炭 B 基 % 4.87% % SZ 煤炭 B 级 % 8.05% % SZ 资源 B % 6.91% % SZ 资源 B 级 % 5.13% % SZ 有色 B % 7.70% % SZ 有色 800B % 6.57% % SZ 商品 B % 5.18% % SZ 食品 B % 0.36% % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 8 of 20

9 SZ 白酒 B % -4.96% % SZ 酒 B % -2.19% % SH 钢铁 B % 2.05% % SZ 钢铁 B % 2.67% % SZ 电子 B % 2.42% % SZ 工业 4B % 1.63% % SZ 养老 B % 1.94% % SZ 智能 B % 0.93% % SZ 体育 B % 2.34% % SZ 沪深 300B % 3.00% % SZ 银华 300B % 3.51% % SZ 瑞和远见 % 1.61% % SZ 国金 300B % 4.17% % SZ 浙商进取 % 2.84% % SZ HS300B % 2.21% % SZ 银河进取 % 3.01% % SZ 高贝塔 B % 4.66% % SZ 中小板 B % 1.45% % SZ 中小 B % 1.52% % SZ 中小 300B % 1.59% % SZ 创业板 B % 1.63% % SZ 创业 B % 0.89% % SZ 创业股 B % 2.10% % SZ 成长 B % 1.67% % SZ 诺安进取 % 0.88% % SZ 成长 B 级 % 3.52% % SH 上证 50B % 3.85% % SH 上 50B % 3.86% % SH 国金 50B % 3.77% % SZ 中证 90B % 3.03% % SZ 中证 100B % 2.58% % SZ 国富 100B % 5.14% % SZ 银华锐进 % 2.61% % SZ 深 100B % 1.80% % SZ 深证 100B % 2.39% % SZ 同辉 100B % 3.09% % SZ 同瑞 B % 2.06% % SZ 中证 500B % 1.56% % SZ 金鹰 500B % 2.47% % SZ 泰达 500B % 2.28% % SZ 500B % 1.93% % SH 500 等权 B % 3.03% % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 9 of 20

10 SZ 泰信 400B % 0.86% % SZ 1000B % 3.02% % SZ 深成指 B % 6.61% % SZ 诺德 300B % 1.36% % SZ 中证 800B % 2.87% % SZ 建信 50B % 2.73% % SZ 可转债 B % -1.29% % SZ 转债进取 % -1.02% % SZ 转债 B 级 % -1.62% % 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 附表 2: 上周分级基金 A 份额表现 ( ) 复权单位约定年基金代码基金简称基金价格单位净值价格涨跌幅净值涨跌幅收益率 隐含收益率 SZ 国企改 A % 0.00% 4.50% 4.71% SZ 改革 A % 0.07% 5.75% 5.10% SH 国企改 A % 0.06% 5.25% 4.71% SZ 重组 A % 0.06% 5.25% 4.71% SZ 一带 A % 0.00% 5.50% 5.27% SZ 一带一 A % 0.00% 4.50% 4.69% SH 一带一 A % 0.00% 5.00% 5.10% SZ 带路 A % 0.00% 5.00% 4.70% SH 带路 A % 0.00% 4.50% 4.63% SH 新丝路 A % 0.10% 5.00% 4.59% SZ 高铁 A % 0.00% 5.00% 4.72% SZ 高铁 A 级 % 0.07% 6.25% 5.41% SH 高铁 A % 0.00% 5.50% 4.77% SZ 高铁 A 端 % 0.06% 5.50% 5.13% SZ 军工 A % 0.10% 4.50% 4.67% SZ 国防 A % 0.00% 4.50% 4.70% SZ 军工 A 级 % 0.06% 5.00% 4.71% SZ 中航军 A % 0.00% 6.50% 5.61% SZ 军工股 A % 0.00% 5.50% 5.48% SH 军工 A % 0.05% 5.00% 4.68% SZ 互联网 A % 0.00% 4.50% 4.71% SZ 互联 A % 0.00% 4.75% 4.71% SZ 互联 A 级 % 0.07% 6.00% 5.51% SZ TMT 中证 A % 0.00% 4.50% 4.71% SZ TMTA % 0.04% 4.50% 4.70% SZ 信息 A % 0.00% 4.50% 4.69% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 10 of 20

11 SZ 信息安 A % 0.10% 4.50% 4.71% SZ 传媒 A % 0.10% 4.50% 4.65% SZ 传媒 A 级 % 0.06% 5.50% 5.49% SZ 传媒业 A % 0.05% 5.25% 4.71% SZ E 金融 A % 0.00% 5.50% 5.14% SH 网金 A % 0.06% 5.50% 5.29% SZ 网金融 A % 0.07% 6.00% 5.62% SZ 银行 A % 0.10% 4.50% 4.69% SZ 银行 A 级 % 0.00% 4.50% 4.71% SZ 银行 A 端 % 0.00% 4.50% 4.72% SZ 银行 A 份 % 0.00% 5.50% 5.48% SZ 银行股 A % 0.06% 5.50% 5.48% SZ 银行业 A % 0.06% 5.25% 4.69% SZ 银行 A 类 % 0.05% 5.00% 5.14% SZ 证券 A % 0.05% 4.50% 4.70% SZ 证券 A 级 % 0.00% 6.00% 5.34% SZ 券商 A % 0.00% 4.50% 4.72% SZ 券商 A 级 % 0.00% 4.50% 4.69% SZ 证券股 A % 0.06% 5.50% 5.34% SH 券商 A % 0.10% 5.50% 5.15% SH 证券 A % 0.05% 5.00% 4.70% SZ 证券 A 基 % 0.10% 5.50% 5.26% SZ 保险 A % 0.00% 4.50% 4.71% SZ 证保 A % 0.00% 4.50% 4.71% SZ 证保 A 级 % 0.05% 5.00% 5.12% SZ 金融 A % 0.10% 4.70% 4.75% SZ 房地产 A % 0.06% 5.50% 5.46% SZ 地产 A % 0.00% 4.50% 4.68% SZ 地产 A 端 % 0.00% 4.50% 4.68% SZ 金融地 A % 0.10% 5.75% 5.13% SZ 环保 A % 0.06% 5.25% 4.66% SZ NCF 环保 A % 0.10% 5.50% 5.33% SZ 环保 A 级 % 0.10% 4.75% 4.72% SZ 环保 A 端 % 0.06% 5.50% 5.49% SZ 新能源 A % 0.00% 5.50% 4.71% SZ 新能 A % 0.10% 5.00% 4.71% SZ 新能 A 级 % 0.06% 5.50% 5.27% SZ 新能车 A % 0.10% 5.00% 5.08% SZ 医药 A % 0.06% 5.50% 5.45% SZ SW 医药 A % 0.06% 5.25% 4.71% SZ 生物药 A % 0.00% 4.50% 4.72% SZ 医药 800A % 0.10% 4.70% 4.84% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 11 of 20

12 SZ 生物 A % 0.06% 5.25% 4.72% SZ 医疗 A % 0.06% 5.50% 5.13% SH 医疗 A % 0.06% 5.50% 5.23% SZ 健康 A % 0.10% 6.00% 5.16% SZ 煤炭 A % 0.00% 4.50% 4.70% SZ 煤炭 A 基 % 0.00% 6.50% 5.61% SZ 煤炭 A 级 % 0.00% 5.50% 5.51% SZ 资源 A % 0.00% 4.50% 4.70% SZ 资源 A 级 % 0.00% 5.00% 4.85% SZ 有色 A % 0.06% 5.50% 5.35% SZ 有色 800A % 0.10% 4.70% 4.77% SZ 商品 A* % 0.10% 5.00% 3.18% SZ 食品 A % 0.06% 5.50% 5.41% SZ 白酒 A % 0.00% 4.50% 4.71% SZ 酒 A % 0.00% 4.50% 4.70% SH 钢铁 A % 0.10% 5.00% 4.66% SZ 钢铁 A % 0.00% 5.50% 5.48% SZ 电子 A % 0.05% 4.50% 4.62% SZ 工业 4A % 0.10% 4.50% 4.71% SZ 养老 A % 0.10% 4.50% 4.70% SZ 智能 A % 0.10% 4.50% 4.72% SZ 体育 A % 0.10% 4.50% 4.72% SZ 沪深 300A % 0.00% 4.50% 4.68% SZ 银华 300A % 0.10% 5.00% 5.14% SZ 瑞和小康 % 1.61% SZ 国金 300A % 0.06% 5.00% 5.14% SZ 浙商稳健 % 0.00% 4.50% 4.47% SZ HS300A % 0.10% 5.00% 4.95% SZ 银河优先 % 0.10% 5.00% 5.14% SZ 高贝塔 A % 0.10% 5.00% 5.11% SZ 中小板 A* % 0.06% 6.00% 9.84% SZ 中小 A* % 0.08% 7.00% 4.33% SZ 中小 300A % 0.10% 5.80% 5.30% SZ 创业板 A % 0.00% 5.00% 5.03% SZ 创业 A % 0.10% 4.50% 4.71% SZ 创业股 A % 0.07% 5.50% 5.44% SZ 成长 A % 0.06% 5.00% 5.12% SZ 诺安稳健 % 0.00% 5.00% 5.12% SZ 成长 A 级 % 0.10% 5.00% 5.13% SH 上证 50A % 0.06% 5.50% 4.70% SH 上 50A % 0.10% 5.50% 5.12% SH 国金 50A % 0.10% 5.00% 5.14% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 12 of 20

13 SZ 中证 90A % 0.00% 5.00% 5.08% SZ 中证 100A % 0.08% 6.50% 5.10% SZ 国富 100A* % 0.10% 5.00% 5.37% SZ 银华稳进 % 0.00% 4.50% 4.70% SZ 深 100A % 0.06% 5.00% 5.13% SZ 深证 100A % 0.06% 5.00% 4.80% SZ 同辉 100A* % 0.00% 7.00% 2.67% SZ 同瑞 A % 0.10% 5.00% 5.14% SZ 中证 500A % 0.00% 4.70% 4.80% SZ 金鹰 500A % 0.06% 5.00% 4.99% SZ 泰达 500A % 0.05% 5.00% 5.12% SZ 500A % 0.05% 5.00% 4.88% SH 500 等权 A % 0.00% 5.00% 5.14% SZ 泰信 400A % 0.00% 5.00% 5.14% SZ 1000A % 0.06% 5.50% 5.42% SZ 深成指 A % 0.05% 4.50% 5.93% SZ 诺德 300A % 0.00% 4.50% 4.35% SZ 中证 800A % 0.10% 5.00% 4.97% SZ 建信 50A % 0.07% 6.00% 5.28% SZ 可转债 A % 0.10% 4.50% 4.69% SZ 转债优先 % 0.00% 4.00% 3.94% SZ 转债 A 级 % 0.10% 4.50% 4.66% 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 注 : 商品 A(150096) 中小板 A(150085) 中小 A(150106) 国富 100A(150135) 同辉 100A(150108) 为非永续型分级基金 A 份额 附表 3: 风格指数类股票型分级基金一览 风格分类基金代码基金名称基金成立日 基金规模 ( 亿元 ) 约定年 收益率 跟踪指数 备注 沪深 OF 信诚沪深 300 分级 % 沪深 OF 银华沪深 300 分级 % 沪深 OF 国投瑞银瑞和 沪深 300 无约定年收益率 ; 无不定期折算条款 OF 国金沪深 % 沪深 OF 浙商沪深 % 沪深 300 上折阈值为 2 元 ; 下折阈值为 0.27 元 OF 华安沪深 % 沪深 300 上折阈值为 2 元 ; 下折阈值为 0.3 元 OF 银河沪深 300 成长 % 沪深 300 上折阈值为 2 元 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 13 of 20

14 中小板创业板大盘蓝筹中小盘 场内分级基金周报 成长 OF 招商沪深 300 高贝塔 % 沪深 300 高贝塔 上折阈值为 2 元 ; OF 申万菱信中小板 % 中小板指 基金存续期为 5 年 OF 易方达中小板指数 上折阈值为 2 元 ; 恒定为中小板指基金存续期为 7 7% 年 OF 长城久兆中小板 恒定为拆分比例为 4:6; 中小 % 上折阈值为 2 元 OF 富国创业板指数分级 % 创业板指 OF 鹏华创业板 % 创业板指 OF 华安创业板 % 创业板 OF 国投瑞银瑞泽中证创业成长 % 创业成长 上折阈值为 2 元 OF 万家中证创业成长 % 创业成长 上折阈值为 2 元 OF 诺安中证创业成长 % 创业成长 拆分比例为 4:6; 上折阈值为 2 元 OF 易方达上证 50 分级 % 上证 50 母基金份额上市交易 OF 长盛上证 % 上证 50 母基金份额上市交易 OF 国金上证 % 上证 50 母基金份额上市交易 OF 银华中证等权重 % 等权 90 上折阈值为 2 元 拆分比例为 4:6; OF 国联安双禧中证 % 中证 100 无向上折算条款 ; 下折阈值为 0.15 元 上折阈值为 2 元 ; OF 国富中证 % 中证 100 基金存续期为 5 年 OF 银华深证 % 深证 100 上折阈值为 2 元 OF 工银瑞信深证 % 深证 100 上折阈值为 2 元 OF 广发深证 100 分级 % 深证 100 上折阈值为 2 元 OF 上折阈值为 2 元 ; 长盛同辉深证 100 等恒定为深 100 等 基金存续期为 5 权 7% 权年 OF 长盛同瑞中证 % 中证 200 拆分比例为 4:6; 上折阈值为 2 元 OF 信诚中证 500 分级 % 中证 500 拆分比例为 4:6; 上折阈值为 2 元 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 14 of 20

15 OF 金鹰中证 % 中证 500 上折阈值为 2 元 OF 泰达宏利中证 % 中证 500 拆分比例为 4:6; 上折阈值为 2 元 OF 工银瑞信中证 % 中证 500 拆分比例为 4:6; 无向上折算条款 OF 西部利得中证 % 500 等权 母基金份额上市交易 OF 泰信基本面 % 基本 400 上折阈值为 2 元 OF 华宝兴业中证 % 中证 1000 B 份额净值低于 申万菱信深证成指分 0.1 元时,A B OF % 深证成指深证市场级份额净值同涨同 跌 OF 诺德深证 300 分级 % 深证 300 上折阈值为 2 元 全市场 OF 银华中证 800 等权重 % 中证 800 等权 其他 OF 建信央视财经 % 央视 50 上折阈值为 2 元 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 附表 4: 行业主题类股票型分级基金一览 行业主题基金代码基金名称基金成立日 基金规模 ( 亿元 ) 约定年 收益率 跟踪指数 备注 OF 富国国企改革 % 国企改革 国企改革 OF 南方中证国企改革 % 国企改革 OF 易方达国企改革 % 国企改革 并购重组 OF 易方达并购重组 % CSWD 并购 OF 中融一带一路 % 一带一路 OF 长盛中证申万一带一路 % CSSW 丝路 OF 鹏华中证一带一路 % 一带一路 一带一路 OF 安信中证一带一路 % 一带一路 OF 长信一带一路 % 一带一路 OF 鹏华新丝路 % 新丝路 OF 鹏华中证高铁产业 % 高铁产业 高铁 OF 南方中证高铁产业 % 高铁产业 OF 工银瑞信高铁产业 % 高铁产业 OF 中海中证高铁产业 % 高铁产业 国防军工 OF 富国中证军工 % 中证军工 OF 鹏华中证国防 % 中证国防 母基金份额上市交易母基金份额上市交易母基金份额上市交易母基金份额上市交易 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 15 of 20

16 TMT 传媒银行非银金融 场内分级基金周报 OF 申万菱信中证军工 % 中证军工 OF 前海开源中航军工 % 军工指数 OF 融通中证军工 % 中证军工 OF 易方达军工 % 中证军工 母基金份额上市交易 OF 富国中证移动互联网 % 中证移动互联 OF 鹏华中证移动互联网 % 中证移动互联 OF 南方中证互联网 % 互联网 OF 信诚中证 TMT 产业 % 中证 TMT OF 国泰深证 TMT % TMT OF 鹏华中证信息技术 % 中证信息 OF 信诚中证信息安全 % 信息安全 OF 鹏华中证传媒 % 中证传媒 OF 工银瑞信中证传媒 % 中证传媒 OF 申万菱信传媒行业 % CSSW 传媒 OF 大成中证互联网金融 % 互联金融 母基金份额上市交易 OF 交银互联网金融 % 互联金融 OF 建信中证互联网金融 % 互联网金融指数 OF 鹏华中证银行 % 中证银行 OF 富国中证银行 % 中证银行 OF 招商中证银行指数分级 % 中证银行 OF 中融中证银行 % 中证银行 OF 华安中证银行 % 中证银行 OF 易方达银行 % 中证银行 OF 博时中证银行 % 中证银行 OF 信诚中证 800 金融 % 中证 800 金融 OF 申万菱信中证申万证券 % CSSW 证券 OF 招商中证证券公司 % 证券公司 OF 富国证券分级 恒定为 6% 证券公司 OF 鹏华中证证券 % 证券公司 OF 华安中证全指证券 % 证券公司 OF 易方达证券公司 % 证券公司 母基金份额上市交易 OF 融通中证全指证券 % 证券公司 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 16 of 20

17 OF 长盛中证全指证券 % 证券公司 母基金份额上市交易 OF 方正富邦中证保险 % 保险主题 OF 鹏华中证 800 证券保中证 800 证 % 险保 OF 博时中证 800 证券保中证 800 证 % 险保 OF 信诚中证 800 金融 % 中证 800 金融 OF 国泰国证房地产 % 国证地产 上折阈值为 2 元 房地产 OF 鹏华中证 800 地产 % 中证 800 地产 OF 招商沪深 300 地产 % 地产等权 金融地产 OF 长盛中证金融地产 % 中证金融 OF 申万菱信中证环保产业 % 中证环保 环保 OF 新华中证环保产业 % 中证环保 OF 鹏华中证环保产业 % 中证环保 OF 工银瑞信环保产业 % 中证环保 OF 交银国证新能源 % 国证新能 新能源 OF 鹏华中证新能源 % 中证新能 OF 工银瑞信中证新能源 % 中证新能 新能源汽车 OF 富国中证新能源汽车 % CS 新能车 OF 国泰国证医药卫生 % 国证医药 OF 信诚中证 800 医药 % 中证 800 医药 OF 易方达生物科技 % CSWD 生科 OF 华宝兴业中证医疗 % 中证医疗生物医药母基金份额上 OF 广发中证医疗 % 中证医疗市交易 OF 招商国证生物医药 % 生物医药 OF 申万菱信医药生物 % 医药生物 OF 前海开源中证健康 % 健康产业 OF 招商中证煤炭 % 煤炭等权 OF 富国中证煤炭 % 中证煤炭 OF 中融中证煤炭 % 中证煤炭 采掘 OF 鹏华中证 A 股资源产业 % A 股资源 上折阈值为 2 元 OF 拆分比例为银华中证内地资源主 % 内地资源 4:6; 上折阈值为题 2 元 有色金属 OF 国泰国证有色金属行 % 国证有色 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 17 of 20

18 业 OF 信诚中证 800 有色 % 中证 800 有色 上折阈值为 2 大宗商品 OF 招商中证大宗商品 % 大宗商品 元 ; 基金存续期 为 5 年 OF 国泰国证食品饮料 % 国证食品 食品饮料 OF 招商中证白酒 % 中证白酒 OF 鹏华中证酒 % 中证酒 OF 中融国证钢铁 % 国证钢铁 钢铁母基金份额上 OF 鹏华国证钢铁行业 % 国证钢铁市交易 电子 OF 申万菱信电子行业 % CSSW 电子 工业 OF 富国中证工业 % 工业 4.0 养老产业 OF 国寿安保养老产业 % 养老产业 体育产业 OF 富国中证体育产业 % 中证体育 智能家居 OF 信诚中证智能家居 % 中证智能家居 数据来源 :Wind 资讯, 渤海证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 18 of 20

19 投资评级说明项目名称 投资评级 评级说明 买入 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准 增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间 减持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准 中性 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间 看淡 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 场内分级基金周报 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息 本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 19 of 20

20 渤海证券研究所机构销售团队 朱艳君渤海证券研究所高级销售经理座机 : 手机 : 邮箱 渤海证券研究所 天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 号外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 :(010) 传真 :(010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 20 of 20