掘金分级基金以及港股 ETP 第十二期 今天震荡超过 300 点, 大盘强势收涨, 银行金融板块强势! 多个 B 类份额整体折价, 低估明显 昨日提示的 表现尚可 ; 受标的指数影响出现下跌, 目前整体折价, 有一

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1 掘金分级基金以及港股 ETP 第十二期 今天震荡超过 300 点, 大盘强势收涨, 银行金融板块强势! 多个 B 类份额整体折价, 低估明显 昨日提示的 表现尚可 ; 受标的指数影响出现下跌, 目前整体折价, 有一定低估, 如果投资者继续看好标的指数的话, 可以考虑持有 ; 如果不看好指数的话, 止损 ; 如果投资者认为反弹会继续的话, 可以布局 等参与市场, 这些 B 类整体折价, 存在一定低估, 当然更为重要的前提是投资者看好相应标的指数的增长 昨天提示 会受套利资金的影响而出现抛压, 今天新增 30% 的份额, 一度跌停, 套利资金对于 B 份额还是有非常大的杀伤力 ; 关注 6 月 8 日新上市的五个分级基金, 一 分级基金 B 类份额以及套利具体数据如下 : 1 新增份额以及申购分拆套利机会 : 新增份额较多的是 等 ; 整体溢价较大的有 和 等 ; 溢价空间都在 2% 左右, 可适当参与申购分拆套利, 但是空间已不大, 另可考虑煤炭分级申购机会, 煤炭是今天表现最为强势的板块, 但是 还没有完全建仓完毕, 投资者可适当考虑申购分拆套利, 仅供参考 ; 2 合并赎回套利目前可以选择进行合并赎回套利的有

2 等, 这几个份额连续整体折价, 小伙伴们可以考虑持续的合并赎回套利, 记住中信在合并赎回方面是最文艺的券商之一, 当天买入 AB, 当天可以合并,T+1 赎回,T+3 赎回资金可用 另一方面, 这些整体折价的 B 类需求增大, 供给减少, 可以适当布局, 埋伏, 等待标的指数拉升带动上涨 3 触发上折 等是目前距离上折较近的份额 ; 目前都有一定的整体折价, 可谨慎关注 明天 和 复牌, 估计两个 B 类无悬念, 分得的母基金建议分拆 ; 有很多投资者提到上折后会亏损, 这里跟大家澄清几个问题 : 首先上折过后, 一般来说 B 份额会出现近两个涨停, 具体情况根据 A 份额约定收益而定, 所以不要看上折后第一天的情况, 市值可能不准, 这里典型的例子是 ; 第二, 分得的母基金可以进行拆分成 AB, 而账户里显示的母鸡净值一般为 1, 而大多上折后的母基金净值都超过 1( 这是因为中间停牌一天, 如果停牌期间指数上涨, 母鸡净值大于 1); 而一般情况下 B 份额又会继续涨停, 第三, 参与上折前整体溢价不能太高, 整体溢价太高意味着参与之前就意味着买贵了 ; 第四 由于上折期间还要停牌, 因此停牌那天指数的走势对于母鸡净值有很大影响 比如参与这次 上折的投资者 ; 上折的流程一般是 T 日触发阀值,T+1 为基准日,T+2 停牌日,T+3 复牌 ; 参与上折不一定会盈利 : 注意以下几个方面 : 上折前是否介入取决于 :1 折算前是否整体折价 ;2 折算基准日和停牌日标的指数的涨跌;3 折算后是否能维持整体溢价 ;

3 也就是说如果上折前整体折价, 又比较看好停牌日和基准日的标的走势的投资者可以买入 B 份额进行上折投资 代码 名称 价格杠实时套隐含 B 日均成新增比杆利收益交 上折 国投瑞银瑞福进取 % 0.00% 5.99% 19, % 鹏华信息 B % -3.59% 6.93% 40, % 交银国证新能源 B % -1.12% 6.40% 12, % 鹏华中证酒 B % -3.46% 6.39% 19, % 申万菱信中小板 B % -1.87% 8.97% 16, % 鹏华中证国防 B % -1.81% 6.97% 34, % 汇添富恒生指数 B % -0.26% 6.88% 26, % 工银瑞信中证传媒 B % -4.29% 6.47% 59, % 国泰有色金属行业 B % -3.73% 6.52% 67, % 国泰国证医药卫生 B % -2.16% 6.39% 97, % 新华中证环保产业 B % -2.46% 6.56% 16, % 申万菱信电子行业 B % % 6.55% 23, % 信诚中证 800 有色 B % -3.19% 6.90% 21, % 招商中证煤炭 B % % 6.27% 90, % 鹏华中证一带一路 B % 1.83% 5.95% 45, % 申万菱信环保产业 B % 30.15% 6.52% 54, % 国泰国证房地产 B % -1.29% 6.90% 31, % 富国中证军工 B % -0.18% 6.92% 207, % 信诚沪深 300B % -4.11% 6.78% 18, % 申万菱信中证军工 B % -6.04% 6.87% 63, % 富国中证移动互联网 B % 19.07% 6.98% 54, % 申万菱信深成指 B % -3.56% 6.86% 16, % 鹏华中证证券 B % 0.32% 6.29% 37, % 招商可转债 B % -3.97% 6.03% 26, % 国泰国证食品饮料 B % -0.18% 7.13% 12, % 富国中证新能源汽车 B % -0.27% 6.59% 27, % 招商中证大宗商品 B % -1.75% 4.92% 11, % 鹏华资源 B % -4.17% 6.44% 23, % 银华恒生 H 股 B % 2.40% 7.52% 42, % 银华锐进 % -0.56% 6.13% 39, % 申万菱信申万证券 B % 0.19% 6.81% 323, % 富国证券 B % 5.56% 6.34% 59, % 招商中证银行 B % 3.49% 6.29% 10, % 鹏华证保 B % -0.25% 6.76% 64, % 招商中证证券公司 B % 0.20% 6.71% 69, % 中融中证一带一路 B % 0.08% 6.52% 157, %

4 富国中证银行 B % 7.61% 6.59% 30, % 前海开源中证健康 B % 1.42% 6.92% 73, % 前海开源中航军工 B % 1.15% 7.37% 109, % 鹏华中证银行 B % 0.25% 6.32% 503, % 富国国企改革 B % 1.64% 7.14% 203, % 信诚中证 TMT 产业 B % 0.00% 6.91% 15, % 二 分级基金 A 类份额 : A 类今天整体反弹, 综合隐含收益率 新增比 实时套利 折溢价率等几个指标, 可继续关注 等 ; A 代码 名称 A 份额隐含收益实时套利新增比 折溢价率日均成交量 SZ 易方达中小板指数 A 7.73% -0.04% 9.06% 0.36% SZ 银华恒生 H 股 A 7.61% 2.37% 5.96% % SZ 前海开源中航军工 A 7.41% -1.10% 0.38% 1.18% SZ 银华中证 90A 7.39% 0.30% -5.12% % SZ 国泰国证食品饮料 A 7.31% -1.03% 0.28% -8.36% SZ 富国创业板 A 7.22% -0.28% 18.58% % SZ 富国国企改革 A 7.21% 0.90% 30.96% % SZ 富国中证军工 A 7.14% -1.01% 12.31% % SZ 鹏华中证国防 A 7.14% -1.57% 9.99% % SZ 国泰国证房地产 A 7.14% -0.67% 1.16% -6.74% SZ 信诚中证 800 有色 A 7.13% -1.63% 2.35% % SZ 富国中证移动互联网 A 7.11% -5.26% 20.83% % SZ 信诚中证 TMT 产业 A 7.09% 1.10% 7.17% % SZ 申万菱信中证军工 A 7.05% 0.90% 23.59% % SZ 汇添富恒生指数 A 7.05% -0.32% 0.12% % SZ 鹏华信息 A 7.05% 0.62% 0.15% % SZ 信诚沪深 300A 7.01% -0.72% 1.30% % SZ 申万菱信深成指 A 7.01% 0.19% 1.52% % SZ 前海开源中证健康 A 7.00% -1.65% 0.41% -3.37% SZ 鹏华中证传媒 A 6.94% 1.32% 0.36% % SZ 信诚中证 800 医药 A 6.89% -1.27% 0.69% % SZ 鹏华证保 A 6.89% -1.19% 0.12% % SZ 申万菱信中证申万证券 A 6.88% -0.92% 0.02% % SZ 信诚中证 800 金融 A 6.83% -0.83% -0.08% % SZ 招商中证证券公司 A 6.78% -0.59% 0.01% % SZ 申万菱信电子行业 A 6.73% -1.70% 13.43% % SZ 富国中证新能源汽车 A 6.72% -0.37% -0.46% % SZ 工银瑞信中证传媒 A 6.69% -5.07% 48.86% %

5 SZ 博时中证 800 证券保险 A 6.54% -1.12% 6.45% % SZ 安信中证一带一路 A 6.45% -1.14% 22.90% % SZ 富国证券 A 6.43% 1.22% 6.03% % SZ 鹏华中证证券 A 6.43% -0.70% 8.59% % SZ 招商中证煤炭 A 6.43% 3.05% % % SZ 银华中证转债 A 6.39% -4.89% -1.35% % SZ 鹏华中证银行 A 6.36% 0.15% 0.51% % SZ 鹏华中证一带一路 A 6.07% 0.96% 0.79% % SZ 银华稳进 6.07% -0.03% -0.35% -9.18% SZ 申万菱信中证环保产业 A 5.83% 13.83% 0.00% % SZ 招商可转债 A 5.31% -2.13% -0.32% -0.29% SH 易方达上证 50A 0.69% % 0.00% % 三 港股 ETP 如果投资者看好港股相应指数, 可选择 和 等进行配 置 ; 2015/6/4 2015/6/3 代码 简称 价格 实时涨跌 折溢价 新增份额 跟踪指数 SZ 华夏恒生 ETF % 0.48% (0.18) 恒生指数 SH 易方达恒生 H 股 ETF % 1.04% 0.00 恒生国企指数 SH 南方恒生 ETF % 0.50% 0.00 恒生指数 SH 华夏沪港通恒生 ETF % 0.16% 0.00 恒生指数 南方香港优选 % -2.69% SZ 嘉实恒生中国企业 % -1.22% 0.00 恒生国企指数 sz H 股分级 % -0.40% 0.00 恒生国企指数 sz 添富恒生 % -1.51% 0.00 恒生指数 sz H 股 B % 2.23% 0.73 H 股 A sz 恒生 B % -0.56% (0.08) 恒生 A 营销管理部初晓宁