行业研究报告_有重点公司

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帚宣
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1 证券研究报告行业研究 / 行业周报 2015 年 10 月 25 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 王禹媚执业证书编号 :S 研究员 wangyumei@htsc.com 许娟执业证书编号 :S 研究员 xujuan8971@htsc.com 解梦晖联系人 xiemenghui@htsc.com 相关研究 1 传媒 Ⅱ/ 传媒 : 虚拟现实 (VR): 一场必胜的持久战传媒 Ⅱ/ 传媒 : 视频网站硝烟渐远, 娱乐平台狼烟初起 Q3 预告平淡, 关注视频及体育投资机会行业走势图 149% 99% 49% -1% 传媒传媒 Ⅱ 沪深 300 板块或将回归震荡分化行情, 关注三季报集中发布互联网传媒周报第 32 期投资要点 : 本周传媒指数累计上涨 2.63%, 跑输创业板指数 (+3.65%)1.01 个百分点经过短期快速反弹上涨, 部分成长股已经回归合理价值区间预计创业板传媒互联网公司业绩整体略为平淡, 广电和出版行业上市公司三季度维持平稳增长态势随着季报集中披露, 板块有望回归震荡分化行情短期来看, 关注体育行业机会 : 习近平访英前再谈中国足球, 强调未来 5 年中国将建成 2 万所足球特色学校, 中英两国在足球领域合作潜力巨大, 建议关注 : 道博股份雷曼股份中体产业华录百纳中长期看 : 建议两条主线把握 :1) 互联网龙头公司 : 乐视网东方财富 2) 行业景气度高, 基本面良好, 估值合理的确定性龙头 : 奥飞动漫华策影视光线传媒天神娱乐昆仑万维另外关注国企改革受益标的 : 歌华有线凤凰传媒中南传媒华数传媒浙报传媒 ( 停牌 ) 城市传媒人民网行业近况 A 股重点公告 : 1) 华谊兄弟拟以 7.6 亿元收购东阳浩瀚影视 70% 股权 2) 明家科技收购微赢互动 & 云时空获证监会核准 3) 歌华有线发起成立中国广电大数据联盟 4) 浔兴股份定增获证监会发审委审核通过 5) 富春通信拟发行股份收购春秋时代 80% 股权 ( 交易对价 8.6 亿元 ) 6) 15Q3 单季业绩 : 华策影视营收同减 13%, 净利同减 99%; 华谊兄弟营收同增 48%, 净利同增 194%; 完美环球营收同增 302%, 净利同减 235%; 掌趣科技营收同增 21%, 净利同增 11% 中概股 :1) 京东金融申领互联网保险牌照 ; 携手腾讯与黑龙江省签署互联网 + 战略合作框架协议 2) 阿里巴巴集团宣布推进全球化欧洲战略, 英国办公室升级为欧洲中心 3) 原戴尔前大中华区总裁杨超出任奇虎 360 首席商务官互联网 : 1) 乐视 : 原优土副总李黎加盟乐视网, 负责内容运营 ; 乐视战略投资易到并获控股权 2) Uber 计划再融资 10 亿美元, 最高估值 700 亿美元 3) 昆仑万维等 17 家游戏产业公司组成移动电竞联盟 4) 微信宣布日活用户达 5.7 亿电影市场 :1) 光线成立彩条屋影业动漫集团, 发力动漫与游戏 2) 阿里影业与大地影院战略合作, 首次涉足线下院线 3) 截至 10 月 24 日 ( 周六 ), 新丽传媒 & 万达影业夏诺特烦恼累计 13.2 亿元, 上映期获延至 11 月 30 日, 冲击港囧创造的 16 亿元 2D 国内票房记录电视市场 :1) 华策影视和英国 ITV 签冰舞综艺合作协议 2) CSM33(10 月 12 日 -10 月 18 日 ): 电视剧 : 儒意影业 ( 天神娱乐 ) 琅琊榜北京卫视收视率 1.25/ 东方卫视收视率 1.17 排名第一 / 第三综艺节目 : 华录百纳笑傲江湖第 2 季东方卫视收视率 2.43 排名第一 ; 华策影视挑战者联盟浙江卫视收视率 2.21 排名第四风险提示 : 行业增长不达预期 ; 政策监管的不确定性谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

2 正文目录行业要闻...3 A 股重点公司跟踪...3 中概股跟踪...3 本周行业要闻...4 电影市场...6 最新电影票房...6 电影后市观澜...6 上周院线票房表现...7 电视市场...8 上周电视收视总结...8 上周长视频网络点击情况...9 附录一周传媒行业市场表现回顾公司大事提醒 (10 月 26 日 -10 月 31 日 ) 本周重点公告摘要 (10 月 19 日 -10 月 24 日 ) 图表目录图 1: 周电影票房变化趋势...6 图 2: 周电影票房排行 (10 月 12 日 -10 月 18 日 )...6 图 3: 即将上映的影片...7 图 4: 周院线票房排行 (10 月 12 日 -10 月 18 日 )...7 图 5: 央卫视周电视剧 & 频道收视数据 (10 月 12 日 -10 月 18 日 )...8 图 6: 央卫视周综艺节目收视数据 (10 月 12 日 -10 月 18 日 )...8 图 7: 10 月 12 日 -10 月 18 日单周热播大剧网络播放量排行...9 图 8: 10 月 12 日 -10 月 18 日单周热播综艺网络播放量排行...9 图 9: 10 月 12 日 -10 月 18 日单周热播自制剧网络播放量排行图 10: 一周传媒行业市场表现回顾图 11: 公司大事提醒 (10 月 26 日 -10 月 31 日 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

3 行业要闻 A 股重点公司跟踪 1) 华谊兄弟 a) 拟以 7.56 亿元收购东阳浩瀚影视 70% 股权 b)15q3 营收同增 47.7% 至 7.0 亿元, 净利润同增 193.6% 至 1.1 亿元 2) 明家科技发行股份购买资产 ( 收购微赢互动 100% 云时空 88.64% 股权 ) 并募集配套资金事项获证监会核准 3) 歌华有线中国广播电视网络有限公司和公司拟联合三十余家省市有线电视网络公司共同成立中国广电大数据联盟, 签署数据联盟合作框架协议, 实现数据共享联合开发, 并将搭建全国广电大数据平台并建设收视数据调查分析机构 4) 浔兴股份非公开发行股票获证监会发审会审核通过 5) 富春通信拟以元 / 股价格发行 5596 万股股份收购春秋时代 80% 股权 ( 交易对价 8.6 亿元 ) 6) 华谊嘉信 a)15q3 营收同增 5.1% 至 4.6 亿元, 净利润同增 8.5% 至 2807 万元 b) 公司拟购买 YOKA 控股权, 其为中国时尚新媒体第一品牌, 专注为高端用户提供一站式全方位服务的, 集垂直门户无线互联电商多位一体的时尚新媒体平台 7) 华策影视 15Q3 营收同减 13.4% 至 4.1 亿元, 净利润同减 98.6% 至 129 万元 8) 完美环球 15Q3 营收同增 302% 至 2.8 亿元, 净利润同减 235% 至 4167 万元 9) 掌趣科技 15Q3 营收同增 20.9% 至 2.7 亿元, 净利润同增 11.4% 至 1.0 亿元 10) 唐德影视 15Q3 营收同增 920% 至 5388 万元, 净利润同减 365% 至 1795 万元中概股跟踪 1) 京东 a) 京东金融正申领互联网保险牌照, 已与四川省政府签署战略合作框架协议, 将在四川设立京东互联网财产保险公司 b) 腾讯京东与黑龙江省签署互联网 + 战略合作框架协议, 将依托腾讯微信 QQ 等社交平台和京东电子商务全产业链资源, 以城市服务为入口, 推进七大重点项目工程 c) 京东智能发布旗下最新的微联生态系统和两款智能硬件产品智能购物硬件京东来点和智能音箱 DingDong ( DoNews) 2) 奇虎 360 原戴尔中国总裁杨超出任首席商务官, 负责销售及商业化业务 ; 前花旗副总裁刘晓钲担任首席战略官, 负责总体战略计划及投资 ( 网易科技 ) 3) 阿里巴巴宣布进一步推进全球化欧洲战略, 伦敦办公室将升级为阿里巴巴欧洲战略中心 ( 新浪科技 ) 4) 新东方公布截至 2015 年 8 月的 16Q1 财报 : 营收同增 16.4% 至 4.6 亿美元, 净利同增 14% 至 1.3 亿美元 ; 线上教育平台 Koolearn 收入同增 32%, 付费用户增长 150% ( 地歌网 ) 5) 好未来公布截至 2015 年 8 月的 16Q2 财报 : 营收同增 42% 至 1.7 亿美元, 净利同增 118% 至 6350 万美元, 总学生人次同增 55% 至 63 万 ( 地歌网 ) 6) 携程在线旅游公司 Priceline 以美元的价格最多购买了万股携程的 ADS, 持股比例达到 12.63% ( 腾讯科技 ) 7) 猎豹公司旗下别踩白块儿 2 在 9 月份夺得了 Google Play 免费类游戏美国榜单下载量第一的桂冠, 跻身免费游戏全球榜单下载量前五 (DoNews) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 本周行业要闻乐视: 原优酷土豆副总李黎加盟乐视网, 负责内容运营 ; 易到官方确认获乐视战略投资原优酷土豆集团副总裁李黎加入乐视网, 担任内容高级副总裁兼内容总编辑, 负责内容生态的构建和运营易到用车完成 D 轮融资, 完成后将保持管理层 + 携程 + 乐视的股权结构, 乐视成最大股东 ( 腾讯科技 ) 华策影视集团和英国 ITV 签合作协议华策影视与英国 ITV 冰上星舞综艺节目正式签约, 由中英双方首次联合研发和打造, 同时所有的冰舞表演都依托中国元素展开设计 ( 搜狐财经 ) 光线成立彩条屋影业动漫集团, 发力动漫与游戏光线传媒宣布成立彩条屋影业动漫集团, 并公布了 22 部片单和游戏计划 ; 彩条屋两年来共投资了十月文化彼岸天蓝弧文化全擎娱乐等 13 家动漫公司, 横跨三维动画二维动画漫画游戏国外版权等 ( 艺恩网 ) 影视产业: 小米携手华谊投资新圣堂 ; 阿里影业与大地影院战略合作, 首次涉足线下院线 ; 前优土技术副总裁黄冬加盟芒果 TV 小米宣布与华谊兄弟联合投资影视公司新圣堂, 开始寻找构建独家内容的护城河阿里影业与大地影院将在票务运营会员管理院线运营影片发行衍生品等方面展开全方位合作, 并探讨从业务层面延伸至投融资层面的合作机会前优土技术副总裁黄冬加盟芒果 TV 任 CTO, 或与芒果 TV 计划自主研发智能硬件 \OS 有关 ( 搜狐 IT 网易科技) 游戏产业:17 家游戏产业公司组成移动电竞联盟 ; 游久 CEO 刘亮称看好 VR 游戏, 或将布局相关领域 ; 虚拟现实游戏开发商 Playful 获 2500 万美元融资中国移动电竞联盟宣布成立, 包括英雄互娱昆仑万维完美世界巨人网络游族网络银汉游戏恺英网络等 12 家游戏厂商, 以及熊猫 TV 香蕉计划 ImbaTV 网鱼网咖等 4 家电竞相关企业游久游戏 CEO 在接受采访时表示看好 VR 游戏, 认为 VR 与客厅游戏将成为下一个市场风口, 或将布局 VR 游戏领域 3D 虚拟现实平台游戏 Lucky's Tale 的开发商 Playful 获 2500 万美元融资, 扩充研发团队, 加速 VR 游戏的研发速度 (DoNews) 出行市场: Uber 计划再融资 10 亿美元, 最高估值 700 亿美元 ; 易到发布智能行李牌, 进军智能硬件消息称 Uber 正计划进行最新一轮融资, 融资额度接近 10 亿美元, 估值达到 600 亿 -700 亿美元易到用车推出首款智能硬件产品小红点 Red Smart, 这是一款 ibeacon 无线蓝牙技术的智能防丢产品, 连接后的手机进入小红点 Red Smart 广播范围 (15 米 ) 即可定位 ( 新浪科技 ) O2O 市场 : 传美团和大众点评将融资最多 30 亿美元 ; 链家合并元盛, 打造万亿房产 O2O 平台消息称中国最大团购平台美团和大众点评正寻求 20 亿 -30 亿美元的新一轮融资, 腾讯有意参与本轮融资元盛房产加入国内最大的房产 O2O 平台链家, 链家加强对环渤海经济圈的布局, 已完成对北京天津河北山东辽宁在内的三省两市的 3+2 经济区覆盖 (DoNews) 电子商务: 中粮我买网获 2.2 亿美元 C 轮融资 ; 阿里健康启未来药店合伙人计划, 建 B2C+O2O 平台 ; 丰趣海淘将联合优酷土豆打造跨境视频电商中粮集团旗下食品电商我买网宣布获得 2.2 亿美元 C 轮融资, 由泰康人寿领投, 百度云龙资本以及阳光融汇资本跟投阿里健康发起未来药店合伙人计划, 为药店提供 B2C+O2O 的互联网运营平台优酷土豆宣布优酷商城和子频道将与丰趣海淘 ( 原顺丰海淘 ) 合作, 以跨境视频电商形式推出视频衍生周边, 为用户带来虚拟逛街和边看边买的购物体验 ( 腾讯科技 DoNews) 互联网金融: 江苏拟出台全国首个 P2P 收费指导意见 ; 微信转账开始收费, 每月超 2 万需支付 0.1% 手续费江苏省互联网金融协会发布了 P2P 平台企业收费规定指导意见 ( 征谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 求意见稿 ), 拟规定利息管理费率为 6%-10%, 借款管理费费率为 1%-3%, 为国内出台的首个 P2P 平台收费标准微信支付开始逐步测试转账新规, 每人每月转账 + 面对面收款可享受 2 万免手续费额度, 超出部分按照 0.1% 的标准收取支付的银行手续费 ( 新浪科技 ) 社交娱乐: 微信宣布日活用户达 5.7 亿 ;nice 公布中文名好赞, 推出直播功能微信团队发布微信生活白皮书, 微信平台 9 月日登陆用户 5.7 亿人, 同比增长 64% nice 公布中文名好赞以及新 Slogan 我们好像, 同时宣布推出直播功能 ( 地歌网 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

6 电影市场最新电影票房上周电影市场 (10 月 12 日 -10 月 18 日 ): 国庆档热度褪尽, 影市总体乏力上周共录得票房 7.9 亿元, 环比下滑 37%, 观影人次达到 2,300 万人, 环比下滑 39% 本周电影市场 ( 10 月 19 日 -10 月 25 日 ): 蚁人登顶周票房榜, 夏洛特烦恼延期下映漫威超级英雄系列电影蚁人本周排片超 30%, 斩获周票房冠军已经上映近一个月的夏洛特烦恼上座率依旧达到 14%, 上映期获延至 11 月 30 日, 有望冲击港囧保持的内地 2D 票房记录 (16 亿元 ) 截至 10 月 24 日 ( 周六 ), 新丽传媒 & 万达影业夏诺特烦恼累计 13.2 亿元 ; 蚁人累计 5.0 亿元 ; 小王子累计 1.2 亿元 ; 名侦探柯南: 业火的向日葵 2 天累计 4,200 万元 ; 既然青春留不住 2 天累计 2,300 万元图 1: 周电影票房变化趋势周总票房 ( 万元 ) 观影人次 ( 万人 ) 200, , , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, 周 4 周 7 周 10 周 13 周 16 周 19 周 22 周 25 周 28 周 31 周 34 周 37 周 40 周 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所图 2: 周电影票房排行 (10 月 12 日 -10 月 18 日 ) 影片名称资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所本周票房 ( 万元 ) 累计票房 ( 万元 ) 平均票价 ( 元 ) 场均人次上映天数 ( 天 ) 夏洛特烦恼 29, , 蚁人 27,142 27, 小王子 6,929 6, 港囧 4, , 九层妖塔 3,756 67, 解救吾先生 2,202 19, 头脑特工队 1,512 9, 笔仙魔咒心迷宫巴啦啦小魔仙之魔箭公主 372 3, 电影后市观澜排片情况 : 蚁人排片约 33%; 名侦探柯南: 业火的向日葵排片约 17%; 新丽传媒 & 万达影业夏洛特烦恼排片约 16%; 既然青春留不住排片约 10%; 小王子排片约 7%; 小飞侠排片 7%; 其余影片排片均不足 5% 即将上映的影片 : 北美票房大卖的好莱坞动画电影精灵旅社 2 将于 10 月 27 日 ( 周二 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 6

7 登陆内地银屏, 光线影业投资 & 发行的悬疑片我是证人 ( 杨幂 & 鹿晗主演 ) 将于 10 月 30 日 ( 周五 ) 上映图 3: 即将上映的影片首映日期片名类型发行公司国家地区 2015 年 10 月 27 日精灵旅社 2 动画 / 喜剧 / 家庭基美影业 / 索尼中国 2015 年 10 月 27 日回到被爱的每一天爱情中影集团中国 2015 年 10 月 29 日幸福很囧爱情 / 喜剧中影 / 鼎盛影业 / 台湾禾田四季中国 2015 年 10 月 30 日山河故人剧情 - 中国 / 法国 2015 年 10 月 30 日兔子镇的火狐狸动画 / 奇幻 / 冒险 - 中国 2015 年 10 月 30 日魔比斯环 3D 动画 / 科幻北京亚细亚中国 2015 年 10 月 30 日囧贼动作 / 喜剧 - 中国 2015 年 10 月 30 日我是证人惊悚光线影业中国 2015 年 10 月 30 日十七岁爱情 / 剧情 - 中国台湾 2015 年 10 月 30 日半夜叫你别回头惊悚东阳四月天中国 2015 年 11 月 3 日绝命海拔冒险 / 传记 / 剧情环球影业美国 2015 年 11 月 3 日我的处女地剧情 - 中国 2015 年 11 月 4 日移动迷宫 2 动作 / 科幻 / 惊悚二十世纪福斯 / 华纳兄弟美国 2015 年 11 月 6 日前任 2: 备胎反击战爱情 - 中国 2015 年 11 月 6 日史努比 : 花生大电影动画 / 冒险 / 喜剧二十世纪福斯电影美国 2015 年 11 月 6 日剩者为王爱情华策影业中国 2015 年 11 月 6 日激战黎明战争中国 2015 年 11 月 6 日雨夜惊魂惊悚 / 恐怖 - 中国 2015 年 11 月 11 日杜拉拉追婚记爱情 - 中国 2015 年 11 月 11 日电商时代爱情 / 剧情 - 中国 2015 年 11 月 11 日爱情麻辣烫之情定终身爱情 / 剧情 - 中国 2015 年 11 月 11 日夜闯寡妇村惊悚 / 恐怖 / 悬疑 - 中国 2015 年 11 月 11 日我的青春期喜剧万达影视中国 2015 年 11 月 13 日年少轻狂爱情 / 喜剧福建恒业影业中国 2015 年 11 月 13 日 007: 幽灵党动作 / 冒险 / 惊悚哥伦比亚 / 索尼娱乐美国 2015 年 11 月 13 日陪安东尼度过漫长岁月爱情光线影业中国 2015 年 11 月 14 日当流星划过天际爱情 / 剧情 - 中国 2015 年 11 月 14 日灵臆事件恐怖上影发行中国 2015 年 11 月 20 日藏羚王之雪域精灵动画 / 冒险 / 喜剧北京联艺电影中国 2015 年 11 月 20 日梦幻佳期爱情 / 喜剧 - 中国 2015 年 11 月 20 日最美的时候遇见你爱情 / 剧情 - 中国 2015 年 11 月 20 日诡影迷情恐怖北京基点影视文化中国 2015 年 11 月 20 日一个勺子喜剧 / 冒险 - 中国 2015 年 11 月 20 日饥饿游戏 3: 嘲笑鸟 ( 下 ) 冒险 / 科幻狮门影业美国 2015 年 11 月 20 日遭遇海明威剧情华夏电影中国 2015 年 11 月 27 日坏蛋必须死惊悚 / 悬疑华谊兄弟中国 2015 年 11 月 25 日火星救援动作 / 冒险 / 科幻二十世纪福斯电影美国资料来源 : 时光网, 艺恩咨询, 华泰证券研究所上周院线票房表现上周院线票房表现 ( 10 月 12 日 -10 月 18 日 ): 万达市场份额大幅提升至 14.3% 万达院线票房环比下降 26% 至 1.1 亿元, 市场份额提升 2.1% 至 14.3%; 中影星美和广州大地分别以 8.6% 和 8.1% 的市占率位列第二第三图 4: 周院线票房排行 (10 月 12 日 -10 月 18 日 ) 院线票房 ( 万元 ) 环比变化市场份额环比变化平均票价场次 ( 万场 ) 人次 ( 万人 ) 北京万达 11, % 14.3% 2.1% 中影星美 6, % 8.6% 0.1% 广州大地 6, % 8.1% -0.3% 上海联合 5, % 7.2% 0.3% 中影南方新干线 5, % 6.8% 0.6% 广州金逸珠江 5, % 6.7% 0.2% 中影数字 4, % 5.3% 0.3% 浙江横店 3, % 4.7% -0.6% 浙江时代 2, % 3.2% -0.1% 江苏幸福蓝海 2, % 3.0% 0.0% 资料来源 : 中国电影发行放映协会, 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 7

8 电视市场上周电视收视总结 10 月 12 日 -10 月 18 日央卫视 CSM33 收视总结 : 电视剧方面, 儒意影业 ( 天神娱乐 ) 琅琊榜北京卫视收视率 1.25/ 东方卫视收视率 1.17 排名第一 / 第三 ; 中视精彩 ( 捷成股份 ) 多情江山浙江卫视收视率 1.15 排名第四 ; 强视影视 ( 道博股份 ) 最后一站 CCTV-8 收视率 0.89 排名第七 ; 尚世影业 ( 东方明珠 ) 唐人影视 ( 浙报传媒华数传媒 ) 大好时光东方卫视收视率 0.86 排名第十综艺节目方面, 华录百纳笑傲江湖第 2 季东方卫视收视率 2.43 排名第一 ; 华策影视挑战者联盟浙江卫视收视率 2.21 排名第四 ; 阿里影业 & 华谊常升咱们穿越吧四川卫视收视率 1.35 排名第十图 5: 央卫视周电视剧 & 频道收视数据 (10 月 12 日 -10 月 18 日 ) 电视剧播出频道收视率 % 电视台收视率 % 琅琊榜北京卫视 1.25 CCTV 妈妈像花儿一样江苏卫视 1.21 CCTV 琅琊榜东方卫视 1.17 湖南卫视 0.33 多情江山浙江卫视 1.15 CCTV 历史永远铭记 CCTV CCTV 丝绸之路传奇 CCTV CCTV 最后一站 CCTV 浙江卫视 0.27 青春集结号湖南卫视 0.87 上海东方卫视 0.25 第一伞兵队 CCTV 江苏卫视 0.25 大好时光东方卫视 0.86 CCTV 资料来源 : 索福瑞 CSM33, 华泰证券研究所图 6: 央卫视周综艺节目收视数据 (10 月 12 日 -10 月 18 日 ) 综艺节目播出频道收视率 % 笑傲江湖第二季东方卫视 2.43 爸爸去哪儿第三季湖南卫视 2.29 中国好声音 4 浙江卫视 2.25 挑战者联盟浙江卫视 2.21 挑战不可能 CCTV 快乐大本营湖南卫视 2.17 偶像来了湖南卫视 1.91 天天向上湖南卫视 1.62 非诚勿扰江苏卫视 1.56 咱们穿越吧四川卫视 1.35 资料来源 : 索福瑞 CSM33, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 8

9 上周长视频网络点击情况 10 月 12 日 -10 月 18 日单周互联网点击总结 : 电视剧方面, 儒意影业 ( 天神娱乐 ) 琅琊榜网络点击 21.3 亿排名第一 ; 中视精彩 ( 捷成股份 ) 多情江山网络点击 3.4 亿排名第三 ; 华策影视明若晓溪网络点击 1.6 亿排名第七 ; 完美环球飞虎队网络点击 1.4 亿排名第八综艺节目方面, 爸爸去哪儿第三季网络点击 1.7 亿排名第一 ; 华策影视挑战者联盟网络点击 1.4 亿排名第二 ; 华录百纳笑傲江湖第 2 季网络点击 1.3 亿排名第三 ; 阿里影业 & 华谊常升咱们穿越吧网络点击 1.1 亿排名第四 ; 合宝娱乐 ( 省广股份 ) 真心英雄网络点击 6,730 万排名第七 ; 蒙面歌王 ( 乐视网全网独播 ) 网络点击 6,000 万排名第九自制剧方面, 爱奇艺 & 慈文传媒 ( 禾欣股份 ) 花千骨 2015 网络点击 2.5 亿排名第一 ; 腾讯视频 & 慈文传媒 ( 禾欣股份 ) 暗黑者第 2 季网络点击 9,841 万排名第二 ; 乐视网调皮王妃网络点击 4,000 万排名第五 ; 乐视网十周嫁出去网络点击 3,000 万排名第七图 7: 10 月 12 日 -10 月 18 日单周热播大剧网络播放量排行琅琊榜云中歌多情江山妈妈像花儿一样青春集结号伪装者明若晓溪飞虎队孤雁班淑传奇播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所图 8: 10 月 12 日 -10 月 18 日单周热播综艺网络播放量排行爸爸去哪儿第 3 季挑战者联盟笑傲江湖第 2 季咱们穿越吧中国好声音第 4 季 8827 跟着贝尔去冒险真心英雄 2015 歌手是谁蒙面歌王偶像来了播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 9

10 图 9: 10 月 12 日 -10 月 18 日单周热播自制剧网络播放量排行花千骨暗黑者第 2 季 9841 活着再见完美假期调皮王妃偶滴歌神啊十周嫁出去大牌驾到我的灵异男友校花的贴身高手播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 10

11 附录一周传媒行业市场表现回顾图 10: 一周传媒行业市场表现回顾资料来源 :Wind, 华泰证券研究所 CI CI 日期传媒沪深 300 创业板指成交金额 ( 百万元 ) 2015/10/ % 0.00% -0.63% 39, /10/ % 1.23% 2.54% 37, /10/ % -1.72% -4.26% 45, /10/ % -0.27% 0.37% 36, /10/ % 1.05% 3.65% 44, 传媒相对于沪深 300 传媒相对于创业板创业板相对于沪深 % -1.01% 2.60% 公司大事提醒 (10 月 26 日 -10 月 31 日 ) 图 11: 公司大事提醒 (10 月 26 日 -10 月 31 日 ) (10/26) 周一 (10/27) 周二 (10/28) 周三 (10/29) 周四 (10/30) 周五 (10/31) 周六鹿港科技 (601599) 江苏有线 (600959) 新华传媒 (600825) 蓝色光标 (300058) 综艺股份 (600770) 刚泰控股 (600687) 乐视网 (300104) 龙韵股份 (603729) 广博股份 (002103) 中文在线 (300364) 视觉中国 (000681) 皖新传媒 (601801) 人民网 (603000) 光线传媒 (300251) 智度投资 (000676) 凤凰传媒 (601928) 东方明珠 (600637) 暴风科技 (300431) 皇氏集团 (002329) 城市传媒 (600229) 喜临门 (603008) 银润投资 (000526) 华录百纳 (300291) 大地传媒 (000719) 中文传媒 (600373) 长城动漫 (000835) 长城影视 (002071) 金刚玻璃 (300093) 二三四五 (002195) 朗玛信息 (300288) 鑫科材料 (600255) 禾欣股份 (002343) 天润控股 (002113) 泰亚股份 (002517) 万达院线 (002739) 华策影视 (300133) 华媒控股 (000607) 引力传媒 (603598) 荣信股份 (002123) 中青宝 (300052) 长江传媒 (600757) 华谊嘉信 (300071) 新南洋 (600661) 莱茵体育 (000558) 大唐电信 (600198) 康强电子 (002119) 深大通 (000038) 完美环球 (002624) 北巴传媒 (600386) 省广股份 (002400) 宝诚股份 (600892) 浔兴股份 (002098) *ST 松辽 (600715) 唐德影视 (300426) 广电网络 (600831) *ST 云网 (002306) 中南重工 (002445) 昆仑万维 (300418) 巨龙管业 (002619) 迅游科技 (300467) 凯瑞德 (002072) 东方网络 (002175) 万好万家 (600576) 东方财富 (300059) 印纪传媒 (002143) 掌趣科技 (300315) 群兴玩具 (002575) 粤传媒 (002181) 游久游戏 (600652) 金亚科技 (300028) 广弘控股 (000529) 新文化 (300336) 三湘股份 (000863) 山水文化 (600234) 浙报传媒 (600633) 上海钢联 (300226) 骅威股份 (002502) 三季报预计披露浙富控股 (002266) 生意宝 (002095) 华数传媒 (000156) 天舟文化 (300148) 中南传媒 (601098) 顺荣三七 (002555) 洪涛股份 (002325) 电广传媒 (000917) 宋城演艺 (300144) 科达股份 (600986) 久其软件 (002279) 利欧股份 (002131) 凯撒股份 (002425) 全通教育 (300359) 三季报预计披露浩宁达 (002356) 中体产业 (600158) 世纪华通 (002602) 富春通信 (300299) 三季报预计披露中信国安 (000839) 雷柏科技 (002577) 光线传媒 (300251) 大洲兴业 (600603) 国农科技 (000004) 明家科技 (300242) 天音控股 (000829) 三季报预计披露三季报预计披露吉视传媒 (601929) 湖北广电 (000665) 三季报预计披露科达股份 (600986) 广博股份 (002103) 蓝色光标 (300058) 股东大会交易系统投票截止城市传媒 (600229) 引力传媒 (603598) 股东大会会议登记截止北京文化 (000802) 骅威股份 (002502) 股东大会互联网投票起始刚泰控股 (600687) 北京文化 (000802) 城市传媒 (600229) 骅威股份 (002502) 股东大会互联网投票截止引力传媒 (603598) 鹿港科技 (601599) 股东大会交易系统投票截止广博股份 (002103) 蓝色光标 (300058) 股东大会召开广博股份 (002103) 蓝色光标 (300058) 科达股份 (600986) 股东大会互联网投票截止鹿港科技 (601599) 中技控股 (600634) 股东大会股权登记城市传媒 (600229) 新国都 (300130) 鹿港科技 (601599) 引力传媒 (603598) 股东大会会议登记起始刚泰控股 (600687) 股东大会会议登记起始三六五网 (300295) 分红股权登记刚泰控股 (600687) 股东大会会议登记截止刚泰控股 (600687) 城市传媒 (600229) 北京文化 (000802) 骅威股份 (002502) 股东大会召开北京文化 (000802) 城市传媒 (600229) 刚泰控股 (600687) 骅威股份 (002502) 股东大会交易系统投票截止城市传媒 (600229) 刚泰控股 (600687) 股东大会互联网投票起始鹿港科技 (601599) 引力传媒 (603598) 股东大会互联网投票截止鹿港科技 (601599) 股东大会召开引力传媒 (603598) 股东大会互联网投票起始科达股份 (600986) 股东大会互联网投票起始北京文化 (000802) 股东大会会议登记起始北京文化 (000802) 股东大会会议登记截止资料来源 :Wind, 华泰证券研究所鹿港科技 (601599) 骅威股份 (002502) 股东大会会议登记截止富春通信 (300299) 股东大会股权登记北京文化 (000802) 股东大会召开安妮股份 (002235) 复牌三六五网 (300295) 分红除权引力传媒 (603598) 股东大会召开中技控股 (600634) 股东大会会议登记起始鹿港科技 (601599) 股东大会互联网投票起始华策影视 (300133) 股东大会股权登记谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 11

12 本周重点公告摘要 (10 月 19 日 -10 月 24 日 ) 博瑞传播 10 月 23 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 20.4% 至 9.5 亿元, 净利润同减 51.6% 至 1.1 亿元快乐购 10 月 23 日公告 :1)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 10.4% 至 5.9 亿元, 净利润同减 56.5% 至 1,290 万元 2) 公司拟以自有资金 6,000 万元投资芒果盈通 ( 认缴出资总额为 4.2 亿元 ), 芒果盈通意向的投资目标是北京最淘, 其主要业务模块包括唱吧 APP 唱吧直播间 APP 唱吧游戏唱吧线下 KTV 等华闻传媒 10 月 23 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 4.0% 至 9.2 亿元, 净利润同减 42.3% 至 1.1 亿元 10 月 20 日公告 : 证监会对公司非公开发行股票行政许可申请予以受理天龙集团 10 月 23 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 20.1% 至 2.8 亿元, 净利润同增 720.4% 至 1.3 亿元 10 月 20 日公告 : 公司已完成标的资产煜唐联创股权过户手续及相关工商登记工作, 煜唐联创已成为公司的全资子公司出版传媒 10 月 23 日公告 : 1)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 11.6% 至 12.9 亿元, 净利润同增 26.4% 至 5.9 亿元 2) 刘红因工作原因提出辞去公司董事总经理职务焦点科技 10 月 23 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 6.9% 至 1.2 亿元, 净利润同增 19.3% 至 2,615 万元美盛文化 10 月 23 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 8.1% 至 1.7 亿元, 净利润同增 40.8% 至 6,363 万元华谊嘉信 10 月 23 日公告 :1)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 5.1% 至 4.6 亿元, 净利润同增 8.5% 至 2,807 万元 2) 公司与 YOKA 股东签署意向书, 拟以双方最终协商一致的交易方式购买 YOKA 的控股权 YOKA 成立于 2006 年 8 月, 目前已经发展成为中国时尚新媒体第一品牌, 专注为高端用户提供一站式全方位服务的, 集垂直门户无线互联电商多位一体的时尚新媒体平台 3) 公司为全资子公司华谊伽信续贷 3000 万元提供担保, 担保期限 1 年鑫科材料 10 月 23 日公告 : 拟向控股子公司鑫古河提供担保额度 3,000 万元友利控股 10 月 23 日公告 : 收到证监会中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书深大通 10 月 23 日公告 : 收到证监会中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书三湘股份 10 月 23 日公告 : 收到证监会中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书华谊兄弟 10 月 22 日公告 :1) 拟以 7.56 亿元收购浙江东阳浩瀚影视娱乐的公司股东 ( 包括李晨冯绍峰 Angelababy 郑恺杜淳陈赫等 ) 合计持有的 70% 股权, 收购完成后明星股东合计持有 15% 股权明星股东承诺 2015 年净利润不低于 9,000 万元, 年每年业绩目标在上一年度承诺净利润目标基础上增长 15% 2)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 47.7% 至 7.0 亿元, 净利润同增 193.6% 至 1.1 亿元 3) 股东王忠军于 10 月 21 日解除质押其所持 6,000 万股 ( 占公司总股本 4.8%); 股东王忠军王忠磊于 10 月 19 日 -21 日合计质押其所持 3,440 万股公司股份 ( 占公司总股本 2.5%) 4) 拟向全资子公司华谊国际增加投入额度不超过 1.5 亿美元的资金 5)10 月 23 日起复牌奥飞动漫 10 月 22 日公告 : 证监会受理公司发行股份及支付现金购买北京四月星空网络技术有限公司 100% 股权事项 10 月 21 日公告 : 公司股东股东蔡晓东于 10 月 20 日质押其所持 477 万股股份 ( 占公司总股本 0.4%) 明家科技 10 月 22 日公告 : 证监会核准公司发行股份购买资产并募集配套资金事项光线传媒 10 月 22 日公告 : 针对相关报道, 公司澄清港囧不存在幽灵场排片拉高票房情况, 票房数据完全真实歌华有线 10 月 22 日公告 : 中国广播电视网络有限公司和公司拟联合三十余家省市有线电视网络公司共同成立中国广电大数据联盟, 签署数据联盟合作框架协议, 实现数据共享谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 12

13 联合开发, 并将搭建全国广电大数据平台并建设收视数据调查分析机构 10 月 21 日公告 : 公司发起设立的投资基金北广文资歌华创业投资中心取得有限合伙企业营业执照, 合伙企业认缴出资总额 2.5 亿元, 将专注于文化传媒和 TMT 产业领域顺网科技 10 月 22 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 58.2% 至 2.7 亿元, 净利润同增 38.2% 至 8,062 万元互动娱乐 10 月 22 日公告 :1)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 44.9% 至 4.1 亿元, 净利润同减 4.9% 至 7,303 万元 2) 并购海外体育行业标的取得实质性进展, 涉及金额预计约 1 亿欧元,10 月 22 日起停牌 10 月 20 日公告 : 1) 证监会同意中止审核公司非公开发行股票的申请 2) 控股股东陈冬琼于 10 月 15 日解除质押其所持股份 2,100 万股公司股份 ( 占公司总股本 3.7%), 陈雁升于 10 月 20 日质押其所持股份 800 万股 ( 占公司总股本 2.0) 刚泰控股 10 月 22 日公告 : 公司非公开发行方案调整 : 发行价格调整为 7.96 元 / 股, 发行数量变更为 410 万股, 拟募集资金总额减至亿元三六五网 10 月 22 日公告 :15H1 权益分派方案 : 每 10 股转增 10 股, 总股本至 1.92 亿股, 并分别于 10 月 28 日 29 日进行股权登记和除权除息 10 月 21 日公告 : 15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 44% 至 1.5 亿元, 净利润同减 34% 至 2,035 万元当代东方 10 月 22 日公告 :1)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 1758 % 至 1.2 亿元, 净利润同增 4483% 至 4,094 万元 2) 继续停牌联创股份 10 月 22 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 51.9% 至 3.1 亿元, 净利润同增 362.9% 至 3,061 万元雷曼股份 10 月 22 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 22.0% 至 8,824 万元, 净利润同增 44.9% 至 912 万元世纪鼎利 10 月 22 日公告 :1) 公司拟用超募资金对全资子公司智翔信息增资 2.13 亿元, 用于鼎利学院的建设及运营工作, 构建以鼎利学院为基础的职业教育生态圈 2)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 56.2% 至 1.8 亿元, 净利润同增 238.7% 至 3,137 万元 *ST 星美 10 月 22 日公告 : 1)15Q3 业绩报告 :Q3 无营业收入, 净利润亏损扩大至亏损 90 万元 2) 公司计划投资以 50 万元设立全资子公司欢瑞世纪营销策划有限公司, 从事文化产品营销策划服务腾信股份 10 月 22 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 60% 至 4.3 亿元, 净利润同增 53% 至 3,298 万元新国都 10 月 22 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 37.7% 至 8,525 万元, 净利润同减 103.6% 至亏损 971 万元恒信移动 10 月 22 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 80.1% 至 2.2 亿元, 净利润同增 494.6% 至 1,026 万元广电网络 10 月 22 日公告 : 由中国广播电视网络歌华有线等有线电视网络公司共同成立的中国广电大数据联盟, 共同搭建全国广电大数据平台并建设收视数据调查分析机构大洲兴业 10 月 22 日公告 : 实际控制人陈铁铭于 10 月 21 日解除质押其所持 882 万股, 同时质押其所持 8,82 万股 ( 占公司总股本 4.5%) 10 月 20 日公告 : 拟重大资产重组主要交易标的为影视剧公司或原创动漫影视多媒体公司, 继续停牌天舟文化 10 月 22 日公告 : 控股股东天鸿投资于 10 月 19 日质押其所持 1,750 万股公司股票 ( 占公司总股本 4.1%) 10 月 20 日公告 : 继续停牌万好万家 10 月 22 日公告 : 重组标的厦门翔通动漫 100% 股权已完成相关工商变更登记手续浔兴股份 10 月 21 日公告 : 非公开发行股票获证监会发审会审核通过利欧股份 10 月 21 日公告 : 为充分发挥协同效应, 建立统一的数字营销业务管理平台, 公司投资设立全资子公司利欧数字集团, 注册资本 1,000 万元 10 月 22 日公告 : 继续停牌中青宝 10 月 21 日公告 : 1) 公司终止以发行股份及现金方式购买资产并募集配套资金谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 13

14 事项,10 月 22 日起复牌 2) 根据苏摩科技股权转让协议约定, 公司需以 8,747 万元收购其 51% 股权 ; 截至目前, 公司已支付转让款 6,123 万元, 公司无需后续支付 2,624 万元收购款, 同时苏摩科技将向公司定向分红 2,350 万元根据业绩承诺补偿的条款, 苏摩科技需就其 2014 年未实现的利润向公司补偿约 2,400 万元 ; 如果预计苏摩科技 2015 年扣非净利润约 1,200 万元, 其需向公司补偿约 3,000 万元捷成股份 10 月 21 日公告 : 1)15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 154% 至 6.3 亿元, 净利润同增 1035% 至 1.5 亿元 2) 注销首期股票期权激励对象郑羌肖炳珠持有的尚未行权但已过期失效的合计 15.6 万份股票期权文化长城 10 月 21 日公告 :15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同增 10% 至 1.3 亿元, 净利润同减 43% 至 115 万元安妮股份 10 月 21 日公告 : 15Q3 业绩报告 :15Q3 营收同减 10% 至 9,603 万元, 净利润同增 155% 至 259 万元 10 月 20 日公告 : 继续停牌中南重工 10 月 21 日公告 : 对重组预案进行修订,10 月 22 日起复牌 10 月 20 日公告 : 继续停牌迅游科技 10 月 21 日公告 : 公司控股股东实际控制人章建伟陈俊于 10 月 21 质押其所持 377 万股股份 ( 占公司总股本 2.4%) 10 月 20 日公告 : 继续停牌科达股份 10 月 21 日公告 : 控股股东山东科达于 10 月 19 日质押其所持 3,770 万股股份 ( 占公司总股本 4.3%) 富春通信 10 月 20 日公告 : 1) 公司对发行股份购买资产 ( 春秋时代 80% 股权 ) 暨关联交易报告书作出修订 2)10 月 21 日起复牌世纪华通 10 月 20 日公告 :1-9 月业绩预告修正 : 净利润同增 180%-199% 至亿元, 主要原因系游戏业务增幅较大完美环球 10 月 20 日公告 : 公司关联方 Perfect OnlineHolding Limited 向公司全资子公司完美影视提供总金额为 500 万美元无息借款, 用于补充完美影视营运资金, 借款期限不超过 1 个月 10 月 19 日 : 继续停牌华媒控股 10 月 20 日公告 : 公司采用公开挂牌的方式以 7,930 万元转让持有的十九楼网络股份有限公司股权 1,133 万股, 占十九楼总股本 % 转让后公司仍持有十九楼股权 1,197 万股 ( 占股 20.0%) 道博股份 10 月 20 日公告 : 公司完成对证监会行政许可项目审查反馈意见的回复长城动漫 10 月 20 日公告 : 证监会同意中止审核公司非公开发行股票的申请金亚科技 10 月 20 日公告 : 控股股东实际控制人周旭辉于 10 月 15 日质押其所持 912 万股限售流通股 ( 占公司总股本 2.6%) 东方明珠 10 月 20 日公告 : 张越因工作变动原因辞去公司副总编辑职务 ; 陈梁因工作变动原因辞去公司董事职务浙富控股 10 月 20 日公告 : 公司收到中标通知书, 确定公司中标中国水利水电第十六工程局有限公司马里古伊纳水电站工程水轮发电机组及其附属设备采购项目, 中标总金额预计 1.15 亿元 *ST 松辽 10 月 20 日公告 : 股东耀莱文化于 10 月 20 日质押其所持 4,111 万股公司股票 ( 占公司总股本 5.0%) 天神娱乐 10 月 19 日 :1-9 月业绩报告 : 营业收入同增 54.3% 至 5.3 亿元, 其中 Q3 同增 114.4% 至 2.1 亿元, 净利润同增 71.9% 至 2.4 亿元, 其中 Q3 同增 122.6% 至 1.0 亿元华策影视 10 月 19 日 : 延长非公开发行股票股东大会决议有效期至 2016 年 10 月 27 日, 非公开发行股票方案其他内容不变巨龙管业 10 月 19 日 : 公司因正在筹划以发行股份及支付现金购买资产的方式收购拇指玩 100% 股权重大事项,10 月 19 日起停牌谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 14 14

15 荣信股份 10 月 19 日 : 对深交所监管关注函就发行股份购买资产事项作出回复中信国安 10 月 19 日 : 公司拟以现金出资 1,200 万元 ( 占股 40%) 与国安基金世纪爱晚国安旅游辉盛信和共同设立基金公司, 募集总规模约 40 亿元, 其中公司拟分批出资不超过 10 亿元基金将重点关注有线电视业务创新互联网和科技以及大数据等领域的项目江苏友利 10 月 19 日 :1-9 月业绩报告 : 营业收入同减 45.9% 至 8.5 亿元, 其中 Q3 同减 62.2% 至 1.8 亿元, 净利润同减 87.8% 至 2.4 亿元, 其中 Q3 转亏至亏损 1,858 万元综艺股份 10 月 19 日 : 控股子公司江苏高投参与中国中期投资股份有限公司发行股份购买资产相关交易事项终止广博股份 10 月 19 日 : 公司收到宁波财政局 2015 年中央文化产业发展专项资金 320 万元龙韵股份 10 月 19 日 : 董事会授权通过公司申请合计不超过 2.3 亿元的综合授信, 期限为 1 年中文在线 10 月 19 日 : 副总经理王邦江因个人原因辞去公司副总经理职务 ; 公司提名聘任宋洁为副总经理长城影视 10 月 19 日 : 股东宏宝集团质押其所持 300 万股公司股份 ( 占公司总股本 0.57%) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 15 15

16 免责申明本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正, 但本报告所载的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2015 年华泰证券股份有限公司评级说明行业评级体系公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上华泰证券研究南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 16 16

行业研究报告_有重点公司

行业研究报告_有重点公司证券研究报告行业研究 / 行业周报 2015 年 10 月 11 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 王禹媚执业证书编号 :S0570515030004 研究员 010-63211166 wangyumei@htsc.com 许娟执业证书编号 :S0570513070010 研究员 0755-82492321 xujuan8971@htsc.com 解梦晖 010-63211166