行业研究报告_有重点公司

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竣童拙奚
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1 证券研究报告行业研究 / 行业周报 2016 年 05 月 15 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 许娟执业证书编号 :S 研究员 xujuan8971@htsc.com 周钊联系人 zhouzhao@htsc.com 朱可夫联系人 zhukefu@htsc.com 相关研究 1 分众传媒 (002027): 从生活圈向生态圈进化的广告媒体龙头乐视网 (300104): 补足电影板块, 乐视生态能量进一步增强传媒 Ⅱ/ 传媒 : 市场信心有待积累, 寻找主题性机会行业走势图 18% 8% -2% -12% -22% -32% -42% 传媒传媒 Ⅱ 沪深 300 资料来源 :wind, 华泰证券研究所监管趋严, 回归基本面关注龙头公司互联网传媒周报第 60 期上周行情传媒指数累计下跌 8.53%, 跑输创业板指数 (-4.88)3.65 个百分点投资周观点上周受到证监会暂停上市公司跨界定增传言影响, 板块出现大跌日前证监会已出面澄清, 但审核趋于严格我们认为监管风向的微调一定程度上提升了传媒互联网上市标的的稀缺性, 提升外延并购议价能力目前市场环境下, 我们认为板块走势将进一步分化, 建议回归基本面, 关注成长逻辑清晰核心竞争力强估值合理的龙头标的 : 完美环球华策影视分众传媒光线传媒 ( 停牌中 ) 等, 细分领域中部分标的也已经跌出价值, 建议关注帝龙新材中长期推荐关注 1) 娱乐行业龙头 : 华策影视奥飞动漫光线传媒完美环球 ;2) 体育行业中营销相关标的将有持续性主题机会 ;3)VR 行业 : 关注积极试水 VR 内容制作的游戏和影视内容制作商 ;4) 国企改革渐行渐近 : 中南传媒时代出版歌华有线天威视讯广电网络人民网浙报传媒等 A 股重点公告 1) 万达院线以 372 亿元收购万达影视 100% 股权, 并募资不超过 80 亿元交易标的股东承诺未来 3 年合计净利润不低于 50 亿元 ;2) 华策影视拟使用 500 万元与赵琦共同成立目力远方科技有限公司, 聚焦真实影像的 VR 内容制作 ;3) 阳光股份正筹划收购体奥动力公司股权 ;4) 中南重工股票简称将改为中南文化 ;5) 宝通科技申请变更行业类别至 I64 互联网和相关服务海外中概 1) 阿里影业子公司认购大地影院 10 亿元可转债, 占大地影院股份的 4.76%; 阿里与软银宣布计划组建合资企业以在日本提供云计算服务 ;2) 李彦宏发出内部信, 表达了百度进行整改的态度, 强调用户至上, 牺牲收入在所不惜 ;3) 网易 16Q1 净收入同增 116.3% 至亿元, 净利润同增 94.8% 至亿元 ;4) 微博 16Q1 营收 1.99 亿美元,82 % 都来自网络广告收入, 净利润同比扭亏至盈利 1,530 万美元行业新闻 1) 政策 : 财新报道称证监会上市公司跨界定增, 设计互联网金融游戏影视和 VR 四个行业, 周五证监会澄清相关政策并未变化 ; 广电总局制定新规将严管电视剧, 要求电视剧拍摄前须先概括思想内涵 ;2)VR/AR:Oculus 称 4 月已有 100 万用户使用三星 GearVR;3) 影音娱乐 : 华策克顿举办 SIP 合作沟通会, 公布数十个顶级 IP; 万达院线战略并购 Propaganda GEM 互爱互动 ; 海洋音乐拟计划今年赴美上市, 筹资 3-6 亿美元 ;4) 互联网 : 苹果 10 亿美元投资滴滴 ; 小米发布大屏旗舰手机 Max; 中国地产报微博称乐视将在宣布推出互联网生态地产影视娱乐 1) 截至 5 月 14 日 ( 周六 ), 当代东方安乐影业北京遇上西雅图之不二情书 16 天累计 7.1 亿元 ;2)CSM34 卫视 (4 月 25 日 -5 月 1 日 ): 好剧影视 ( 华策影视 ) 我是杜拉拉江苏卫视收视率 1.17 排名第三风险提示 : 行业增长不达预期 ; 政策监管的不确定性谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

2 正文目录行业要闻... 3 A 股重点公司跟踪... 3 海外资本市场跟踪... 3 本周行业要闻... 4 电影市场... 5 最新电影票房... 5 电影后市观澜... 6 上周院线票房表现... 7 电视市场... 8 上周电视收视总结... 8 上周长视频网络点击情况... 8 附录一周传媒行业市场表现回顾图表目录图 1: 2016 年周电影票房变化趋势... 6 图 2: 周电影票房排行 (5 月 2 日至 5 月 8 日 )... 6 图 3: 即将上映的影片... 7 图 4: 周院线票房排行 (5 月 2 日至 5 月 8 日 )... 7 图 5: 卫视周电视剧收视数据 (5 月 2 日至 5 月 8 日 )... 8 图 6: 卫视周综艺节目收视数据 (5 月 2 日至 5 月 8 日 )... 8 图 7: 5 月 2 日至 5 月 8 日热播大剧网络播放量排行... 9 图 8: 5 月 2 日至 5 月 8 日热播综艺网络播放量排行... 9 图 9: 5 月 2 日至 5 月 8 日热播自制剧网络播放量排行... 9 图 10: 一周传媒行业市场表现回顾谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

3 行业要闻 A 股重点公司跟踪 1) 华策影视 a) 公司拟以元 / 股向万达院线转让所持的 0.54% 万达影视股权, 完成后公司将持有万达院线 267 万股 A 股股票 b) 拟使用 500 万元与赵琦及其合伙人共同成立目力远方科技有限公司, 占股 10% 目标公司成立后将致力于把 VR 与纪录片结合, 打造聚焦真实影像的 VR 内容制作 2) 乐视网乐视致新投资认购的 TCL 多媒体新股 3.5 亿股, 成为 TCL 多媒体第二大股东, 持股比例为 20.10% 3) 阳光股份公司发布公告, 正在筹划收购体奥动力 ( 北京 ) 体育传播有限公司股权, 目前体奥动力正在进行股权架构调整 2015 年, 体奥动力以 80 亿元成为中超联赛年中超电视公共信号制作及版权合作伙伴 4) 共达电声 a) 公司拟与上海翌创网络科技股份有限公司进行战略投资合作, 自 5 月 13 日开市起停牌 b) 潍坊高科于 5 月 11 日增持公司股份 1,80 万股, 增持金额为 2, 万元 ; 本次增持后, 潍坊高科持有公司股份数为 5,408 万股, 占公司总股本的 15.02% 5) 捷成股份 a) 公司本次拟发行不超过 12 亿元的债券, 票面利率根据发行当时市场利率水平确定, 期限不超过 5 年, 募集资金将用于补充营运资金等 b) 公司正式面向全国各电视台及影视公司发布了由本公司设计建设的全国影视节目内容交易平台 6) 慈文传媒公司控股股东实际控制人王玫马中骏马中骅叶碧云及王丁承诺 5 月 10 日起至非公开发行股票完成后 6 个月内不减持公司股票或发出减持计划 7) 龙韵股份 a) 公司拟以 2.0 亿元收购盛世飞扬剩余 49% 的股权盛世飞扬的主营业务为互联网应用平台上的媒介广告策划购买及投放 b) 公司公布第 1 期员工持股计划, 筹集资金总额上限为 4,000 万元, 总参与人数不超过 101 人 8) 中南重工 a) 股票简称将改为中南文化 b) 子公司中南影业发布片单, 包括摸金符 ( 天下霸唱小说改编 ) 我的战争 ( 刘烨王珞丹 ) 追凶者 ( 刘烨 ) 白麻雀秦末无刀白橘子跟踪追击 9) 宝通科技公司申请变更行业类别公司原属行业为 C29 橡胶和塑料制品业 ; 拟变更后行业类别为 I64 互联网和相关服务 10) 电广传媒与福建广电网络集团签署战略合作协议, 明确电广传媒为福建广电网络重要战略投资者, 双方将在资本人才经营管理及具体项目层面展开合作海外资本市场跟踪 1) 阿里巴巴 a) 阿里与软银公司宣布计划组建合资企业以在日本提供云计算服务 ( 阿里占股 40%) b) 阿里健康对外披露将建设开放的市场化的第三方追溯平台 c) 阿里影业已通过旗下子公司认购大地影院 10 亿元可转债, 占大地影院股份的 4.76% ( 凤凰科技, 凤凰网, 网易科技 ) 2) 百度针对一月份的贴吧事件四月份的魏则西事件, 李彦宏向百度全体员工发出内部信, 表达了百度进行整改的坚定态度, 强调用户至上, 牺牲收入在所不惜 ( 新浪科技 ) 3) 腾讯 a) 腾讯云与西安高新区管委会签署合作协议, 围绕资源技术人才资金展开深度合作 b) CFDG 中国青年电影导演扶持计划在腾讯影业的资金支持下, 将围绕腾讯动漫知名 IP 拍摄共十部优秀短片作品 ( 中关村在线, 艺恩网 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 4) 网易 16Q1 净收入同增 116.3% 至亿元, 净利润同增 94.8% 至亿元 ; 其中在线游戏净收入亿元同比增长 104.5% ( 新浪科技 ) 5) 合一集团优酷土豆董事长兼 CEO 古永锵称将对公司组织架构做出调整内部信显示, 杨伟东任命为合一集团总裁, 将全面负责优酷土豆来疯来玩的相关平台业务 ( 艺恩网 ) 6) 京东白条产品日前功能升级, 购物时选择一次性支付的用户,30 天免息期内可自由转换成分期还款, 支持最长 24 期分期 ( 凤凰科技 ) 7) 新浪 VR 视频频道正式上线, 与多所高校合作共建 VR 实验室, 将 VR 课程正式带入相关专业课堂 ( 凤凰科技, 中证网, 新浪新闻 ) 8) 微博 a) 微博携手秒拍宣布移动直播应用一直播正式上线, 其作为独立直播 APP 存在, 但也承担起微博直播业务的支持职能 b)16q1 营收 1.99 亿美元, 其中 82 % 都来自网络广告收入, 净利润同比扭亏为 1,530 万美元截止 16Q1 微博月活跃用户达到 2.61 亿, 同比增长 32% 9) 搜狐搜狐旗下互联网金融平台搜易贷宣布将实缴注册资本由 5000 万元增至 3 亿元, 将进一步提升风险控制加快互联网金融新技术研发及推出全新场景消费金融产品 ( 网易科技 ) 10) 世纪佳缘 2015 年年报 : 净收入同增 16.2% 至 7.14 亿元 ;Non-GAAP 净利润同增 73.1% 至 5,140 万元 2015 年底, 世纪佳缘用户注册总数超 1.6 亿, 年平均月活跃用户数约为 530 万 ( 新浪科技 ) 11) 奇虎 360 公司官方今天宣布, 正式任命李湘为 360 娱乐总裁, 负责公司整体娱乐资源的整合及娱乐内容的打造 ( 凤凰科技 ) 本周行业要闻影音娱乐: 华策克顿集团举办 SIP 合作沟通会 ; 华谊将参与魔兽全球票房分成 ; 万达院线战略并购 Propaganda GEM 互爱互动华策克顿集团在北京举办 SIP 合作沟通会, 数十部不同风格超级 IP 亮相华谊兄弟今日在投资者关系互动平台上表示, 公司将参与魔兽全球票房分成, 按照相关规则, 投资比例豁免披露万达院线与万达影视宣布完成对好莱坞电影娱乐整合营销公司 Propaganda GEM 以及中国游戏发行公司互爱互动两家公司的战略并购 ( 克顿传媒公众号, 网易娱乐, 万达院线传媒公众号 ) 互联网: 苹果 10 亿美元投资滴滴 ; 小米发布大屏旗舰手机 Max, 最高售价 1999 元 ; 传乐视盯上房地产行业, 首期项目投入超 20 亿元滴滴宣布获得苹果 10 亿美元战略投资该笔投资是滴滴迄今为止获得的最大单笔投资, 滴滴投后估值亿美元小米正式发布屏幕 6.44 英寸的旗舰手机小米 Max,, 最高配置可选 4GB+128GB 超大容量, 售价 1999 元小米还同时发布了新一代手机操作系统 MIUI 8 据中国地产报微博发布消息称, 乐视下周将宣布正式进军房地产行业, 推出互联网生态地产, 据称乐视进入房地产的首期项目是位于北京三里屯的商业地产世茂工三, 首期投入超 20 亿元 ( 腾讯科技 DoNews) 乐视: 乐视正式入股 TCL 多媒体 ; 乐视体育联手永乐文化成立乐加乐体育, 打造互联网体育票务平台 ; 乐视诉百度云侵犯电影网络传播权百度败诉 TCL 与乐视已经完成股份交割 ; 双方计划联合开发 55 寸 65 寸的曲面电视新产品 ; 另外 TCL 还将全部开机广告资源独家授权给乐视运营乐视体育与永乐文化将合资成立互联网体育票务销售公司乐加乐体育, 实现从赛事信息购票服务赛场服务观赛互动和商品消费的一条龙服务乐视起诉百度云网盘提供电影金陵十三钗侵权法院判决百度赔偿乐视损失 1.4 万元 ( 腾讯财谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 经, 大象网, 证券日报 ) VR/AR:Oculus 称 4 月已有 100 万用户使用三星 GearVR; 谷歌 VR 眼镜 Cardboard 即日起允许在美国外销售, 开拓国际市场 ;HTC 一季度收入大幅下滑, 或分拆 VR 业务据 Oculus 移动业务负责人麦克斯科恩的消息,4 月份已有 100 万用户使用三星的 SamsungGear VR 设备 Samsung Gear VR 是一种 VR 设备, 利用 Facebook 的 Oculus 软件显示游戏和视频内容谷歌即日起允许美国以外的消费者购买其 VR 眼镜 Cardboard, 正式开始拓展国际市场 HTC 公布一季度财报, 营收 148 亿新台币 ( 约合 4.60 亿美元 ), 较上年同期下滑 64%, 净亏损 26 亿台币 ( 约合 8000 万美元 ) CFO Chang Chalin 暗示或考虑拆分 VR 业务 ( 腾讯科技 ) 体育: 普拉蒂尼获减刑, 将卸任欧足联主席 ; 足球数据公司创冰科技获 3200 万元人民币 A 轮融资, 估值达 2 亿体育仲裁法庭宣布对普拉蒂尼的禁职期从六年减为四年, 普拉蒂尼由此将无法继续担任欧足联主席创冰科技官方宣布完成 3200 万元人民币的 A 轮融资, 本轮融资由苏宁文化投资管理有限公司领投, 上海沃体跟投创冰科技为中国新兴足球数据公司, 对标英国著名足球数据公司 OPTA, 创冰科技目前估值已达 2 亿 ( 体坛 +, 体育大生意 ) 人工智能/ 云计算 :Uber 欲外包云存储业务, 亚马逊等争抢 90 亿美元蛋糕 ; 金山云完成 C+ 轮 5000 万美元融资 Uber 欲将自己的部分服务器基础设施进行外包谷歌微软和亚马逊等云存储服务巨头将争取 Uber 的云存储外包业务金山软件旗下子公司金山云完成 C+ 轮融资近 5000 万美元, 公司估值则超过 11 亿美元金山云称将持续发力视频云服务, 为规模超过千亿的视频直播市场提供一站式视频云服务解决方案 ( 凤凰科技, 网易科技 ) 电影市场最新电影票房上周电影市场 (5 月 2 日至 5 月 8 日 ): 大盘节后回暖, 美国队长 3 单周 3 天近 9 亿上周电影市场有国内外优质口碑影片接捧节后市场, 整周大盘逐渐回暖周末上映的领军大片美国队长 3 拿下冠军, 单周票房 6.3 亿元当代东方安乐影业北京遇上西雅图之不二情书表现突出, 票房单周 2.8 亿元截至 5 月 8 日, 本周全国票房 11.2 亿, 环比上升 33%; 人次 3294 万, 环比上升 27%; 平均票价元, 较上周上涨 1.56 元本周电影市场 (5 月 9 日 -5 月 15 日 ): 美队横扫大盘, 国片助力陪跑美国队长 3: 英雄内战成为本周大盘的绝对领军影片, 带动观众观影热情, 多部国片处于陪跑地位亦收获可观票房截至 5 月 14 日 ( 周六 ), 美国队长 3: 英雄内战 9 天累计 9.5 亿元 ; 超脑 48 小时 2 天累计 3448 万元, 当代东方安乐影业北京遇上西雅图之不二情书 16 天累计 7.1 亿元谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

6 图 1: 2016 年周电影票房变化趋势来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所图 2: 周电影票房排行 (5 月 2 日至 5 月 8 日 ) 资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所电影后市观澜排片情况 : 漫威影业美国队长 3 排片约 37%; 超脑 48 小时排片约 16%; 幻体: 续命游戏排片约 12%; 北京遇上西雅图之不二情书排片约 11%; 百鸟朝凤排片约 7%; 再见, 在也不见排片约 6%, 其余影片均不足 5% 即将上映的影片 : 分裂 1:906 号患者档案分歧者 3 死亡笔记等影片将于 5 月 20 日 ( 周五 ) 上映谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 6

7 图 3: 即将上映的影片首映日期片名类型发行方国家 / 地区 2016 年 5 月 18 日分裂 1:906 号患者档案剧情 / 悬疑 - 中国 2016 年 5 月 20 日之深圳恋歌爱情 / 青春 / 励志 - 中国 2016 年 5 月 20 日整形师脸惊悚 / 悬疑杭州寰耀影视文化传媒有限公司中国 2016 年 5 月 20 日分歧者 3: 忠诚世界动作 / 冒险 / 悬疑顶峰娱乐中国 2016 年 5 月 20 日钢刀动作 / 剧情中国电影集团公司中国 2016 年 5 月 20 日愤怒的小鸟动画麒麟狗中国内地 2016 年 5 月 20 日死亡笔记惊悚 / 恐怖 / 悬疑上海兆旸影视传媒有限公司中国 2016 年 5 月 20 日夜孔雀爱情尚世影业中国 2016 年 5 月 20 日爱的蟹逅爱情 - 中国 2016 年 5 月 27 日爱丽丝梦游仙境 2: 镜中奇遇记家庭 / 奇幻 / 冒险华特迪士尼影片公司美国 2016 年 5 月 27 日妖医惊悚 / 爱情 / 悬疑中国 / 泰国 2016 年 5 月 27 日小蚂蚁之环球大冒险动画爱奇艺中国 2016 年 5 月 27 日记忆碎片喜剧 / 悬疑 - 中国 2016 年 5 月 27 日古曼惊悚上海电影股份有限公司影视发行分公司中国 2016 年 5 月 27 日蜜月酒店杀人事件爱情 / 惊悚 - 中国 2016 年 5 月 27 日糖果世界大冒险动作 / 冒险 / 科幻北京聚合影联文化传媒有限公司中国 2016 年 5 月惊天绑架团动作 / 犯罪 / 剧情 A-Film Benelux MSD 中国 2016 年 5 月约会大师爱情上海鑫岳影视传播有限公司中国 2016 年 5 月巴霍巴利王 : 开端动作 / 冒险 / 剧情 E Stars Films 中国 2016 年 5 月 28 岁未成年爱情 / 剧情乐视网中国 2016 年 5 月我们的十年爱情美亚长城传媒 ( 北京 ) 有限公司中国 2016 年 5 月诡新娘惊悚 / 恐怖鑫岳影业中国 2016 年 6 月 1 日水果宝贝之水果总动员动画 - 中国内地 2016 年 6 月 3 日 X 战警 : 天启 X 动作 / 冒险 / 奇幻二十世纪福斯电影公司美国 2016 年 6 月 3 日路边野餐剧情 / 悬疑 aven Pictures (Beijing) The Movies Co. 中中国 2016 年 6 月 8 日死亡游戏惊悚 / 悬疑北京环鹰时代文化传媒有限公司中国 2016 年 6 月 8 日七月半 2: 前世今生惊悚 / 剧情 / 恐怖北京基点影视文化传媒有限公司中国 2016 年 6 月 8 日谜域之噬魂岭年 6 月 8 日魔兽动作 / 冒险 / 奇幻环球影业美国 2016 年 6 月 8 日雷锋侠年 6 月 9 日天亮之前爱情 / 剧情恒业影业大陆 2016 年 6 月 9 日泰迪熊之玩具大战动画 / 冒险 / 喜剧 - 中国 2016 年 6 月 10 日我们毕业啦爱情 / 剧情上海凯羿影视传播有限公司中国 2016 年 6 月 17 日筷仙恐怖 / 惊悚浙江东阳四月天影视文化有限公司中国 2016 年 6 月 17 日催命符惊悚 / 恐怖 / 悬疑鑫岳影业中国 2016 年 6 月 19 日冬 - 中国资料来源 : 时光网, 艺恩咨询, 华泰证券研究所上周院线票房表现上周院线票房表现 (5 月 2 日至 5 月 8 日 ): 万达院线周收入环比上升 41.8% 至 1.6 亿元, 市场份额 14.4% 列市场第一广东大地环比上升 28.1% 至 8374 万元, 市占率达到 7.5% 居于第二图 4: 周院线票房排行 (5 月 2 日至 5 月 8 日 ) 院线票房 ( 万元 ) 环比变化市场份额环比变化平均票价场次 ( 万场 ) 人次 ( 万人 ) 北京万达 16, % 14.4% 0.7% 广东大地 8, % 7.5% -0.4% 中影南方新干线 8, % 7.4% -0.1% 中影星美 8, % 7.3% -0.1% 上海联和 7, % 7.1% 0.1% 中影数字 7, % 6.5% 0.1% 广州金逸珠江 7, % 6.4% 0.2% 浙江横店 4, % 4.4% -0.4% 浙江时代 3, % 3.2% -0.1% 华夏联合 3, % 3.2% -0.1% 资料来源 : 中国电影发行放映协会, 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 7

8 电视市场上周电视收视总结 5 月 2 日至 5 月 8 日卫视 CSM34 收视总结 : 电视剧方面, 欢乐颂东方卫视收视率 1.75/ 浙江卫视收视率 1.36 排名第一 / 第二 ; 好剧影视 ( 华策影视 ) 我是杜拉拉江苏卫视收视率 1.17 排名第三 ; 新丽传媒 ( 光线传媒 ) 小丈夫湖南卫视收视率 0.86 排名第五 ; 凤凰传媒山海经赤影传说湖南卫视收视率 0.79 排名第六综艺节目方面, 完美环球参投极限挑战收视率 2.72 排名第二 ; 华策影视谁是大歌神收视率 1.67 排名第五图 5: 卫视周电视剧收视数据 (5 月 2 日至 5 月 8 日 ) 电视剧播出频道收视率 % 电视台收视率 % 欢乐颂东方卫视 1.75 东方卫视 0.93 欢乐颂浙江卫视 1.36 浙江卫视 0.92 我是杜拉拉江苏卫视 1.17 江苏卫视 0.70 小丈夫湖南卫视 0.86 湖南卫视 0.61 山海经赤影传说湖南卫视 0.79 北京卫视 0.42 殊死 7 日四川卫视 0.70 安徽卫视 0.37 头号前妻安徽卫视 0.69 深圳卫视 0.34 金水桥边北京卫视 0.62 江西卫视 0.33 情迷睡美人江西卫视 0.62 江西卫视 0.32 新萧十一郎湖北卫视 0.62 湖北卫视 0.27 资料来源 : 引力传媒, 华泰证券研究所图 6: 卫视周综艺节目收视数据 (5 月 2 日至 5 月 8 日 ) 综艺节目播出频道收视率 % 奔跑吧兄弟浙江卫视 3.92 极限挑战东方卫视 2.72 快乐大本营湖南卫视 2.10 跑男来了浙江卫视 1.93 谁是大歌神浙江卫视 1.67 一路上有你 2 浙江卫视 1.63 来吧冠军浙江卫视 1.62 我们相爱吧爱有天意江苏卫视 1.58 花样姐姐东方卫视 1.51 我想和你唱湖南卫视 1.47 资料来源 : 引力传媒, 华泰证券研究所上周长视频网络点击情况电视剧方面, 华策影视我是杜拉拉网络点击 5.5 亿排名第三 ; 凤凰传媒山海经赤影传说网络点 4.7 亿排名第四 ; 新丽传媒 ( 光线传媒 ) 小丈夫网络点 4.5 亿排名第五 ; 大唐辉煌 ( 中南重工 ) 守婚如玉网络点击 1.3 亿排名第八综艺节目方面, 完美环球参投极限挑战网络点击量 1.4 亿排名第三 ; 华策影视谁是大歌神网络点击量 6,000 万排名第六 ; 引力传媒看见你的声音网络点击量 4950 万排名第九谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 8

9 自制剧方面, 华策影视我的奇妙男友网络点击 3000 万排名第八图 7: 5 月 2 日至 5 月 8 日热播大剧网络播放量排行欢乐颂武神赵子龙我是杜拉拉山海经之赤影传说小丈夫殊死七日奇妙的时光之旅守婚如玉铁血战狼情谜睡美人播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所图 8: 5 月 2 日至 5 月 8 日热播综艺网络播放量排行奔跑吧兄弟全员加速中极限挑战我们相爱吧花样姐姐谁是大歌神一路上有你幸福的味道看见你的声音笑傲帮播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所图 9: 5 月 2 日至 5 月 8 日热播自制剧网络播放量排行我的奇妙男友重生之名流巨星最好的我们火星情报局囧西游 2 明星大侦探整容季终极游侠奇葩说第 3 季乾隆秘史播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 9

10 附录一周传媒行业市场表现回顾图 10: 一周传媒行业市场表现回顾资料来源 :Wind, 华泰证券研究所 CI CI 日期传媒沪深 300 创业板指成交金额 ( 百万元 ) 2016/5/9-4.66% -2.07% -3.55% 18, /5/ % -1.96% -3.52% 11, /5/ % -1.52% -4.43% 15, /5/ % -1.28% -4.44% 13, /5/ % -1.77% -4.88% 10, 传媒相对于沪深 300 传媒相对于创业板创业板相对于沪深 % -3.65% -3.11% 公告摘要 (5 月 9 日 -5 月 15 日 ) 阳光股份 5 月 13 日公告 : 公司发布公告, 正在筹划收购体奥动力 ( 北京 ) 体育传播有限公司股权, 目前体奥动力正在进行股权架构调整 2015 年, 体奥动力以 80 亿元成为中超联赛年中超电视公共信号制作及版权合作伙伴华策影视 5 月 13 日公告 : 公司拟向万达院线转让持有的 % 万达影视股权, 股权转让款由万达院线以发行股份的方式支付, 发行价每股元本次交易完成后, 公司将持有万达院线 267 万股 A 股股票, 不再持有万达影视股权 5 月 9 日公告 : 拟使用自有资金 500 万元人民, 与赵琦及其合伙人共同成立目力远方科技有限公司, 占股 10% 赵琦是中国知名纪录片制作人导演, 第一位同时获得艾美奖伊文思奖金马奖圣丹斯大奖和亚太电影大奖的中国人目标公司成立后, 将致力于把 VR 与纪录片结合, 打造聚焦真实影像的 VR 内容制作乐视网 5 月 13 日公告 : 乐视致新投资认购的 TCL 多媒体新股 3.5 亿股, 成为 TCL 多媒体第二大股东, 持股比例为 20.10% 东方财富 5 月 13 日公告 : 本次非公开发行新增股份 205,338,806 股, 价格为元 / 股, 将于 5 月 17 日上市熊猫金控 5 月 13 日公告 : 本次非公开发行股票数量不超过 152,640,761 股, 预计募集资金总额不超过 384,960 万元其中 20 亿元将增资熊猫小贷, 主要用于全国性网络小额贷款项目 ;5.03 亿元用于互联网金融大数据中心的建设, 为公司互联网金融战略的实施提供数据服务 ;13.47 亿元将增资熊猫金融, 主要用于金融信息服务平台建设东方国信 5 月 13 日公告 : 本次非公开发行新增股份 78,481,254 股, 募集资金总额亿, 将于 5 月 18 日上市神州泰岳 5 月 12 日公告 : 公司与中移互联网有限公司签署融合通信业务合同, 负责提供 2016 年中国移动个人融合通信与飞信融合北方节点和 PC 客户端定制软件项目技术服务二三四五 5 月 12 日公告 :a) 公司全资子公司拟以自有资金人民币 3,000 万元发行价元 / 股参与伊科耐非公开发行的股票, 认购股票数量为 743,494 股, 占伊科耐非公开发行股票后注册资本的 2.4% b) 公司因筹划重大事项, 自 5 月 13 日开市起停牌共达电声 5 月 12 日公告 : 公司拟与上海翌创网络科技股份有限公司进行战略投资合作, 自 5 月 13 日开市起停牌 5 月 11 日公告 : 潍坊高科于 5 月 11 日增持公司股份 1,80 万股, 增持金额为 2, 万元 ; 本次增持后, 潍坊高科持有公司股份数为 5,408 万股, 占公司总股本的 15.02% 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 10

11 捷成股份 5 月 12 日公告 : 公司董事会审议通过公开发行公司债券的相关议案, 本次发行债券规模不超过人民币 12 亿元, 票面利率根据发行当时市场利率水平确定, 期限不超过 5 年, 募集资金将用于补充营运资金等 5 月 10 日公告 : 公司正式面向全国各电视台及影视公司发布了由本公司设计建设的全国影视节目内容交易平台, 该平台是一套全产业链视频内容交易系统, 集影视剧本公示定制影视项目申报投资影视人才推介甄选影视周边买卖租赁影视内容发布购销影视行业动态信息展示分析等众多功能于一身太极股份 5 月 12 日公告 :a) 公司拟向不超过 10 名投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 20 亿元 ;b) 拟发行股份及支付现金亿元购买宝德计算机 100% 股权 ;c) 发行股份及支付现金 4.21 亿元购买量子伟业 100% 股权东方通 5 月 12 日公告 : 公司 8.25 亿规模非公开发行申请获证监会核准其中 5.81 亿拟用于收购大数据信息安全产品及解决方案领先厂商, 微智信业,100% 股权东华软件 5 月 11 日公告 :a) 拟以出资 1 亿元设立贵州东华云数据科技有限责任公司 b) 拟出资 5,000 万元对外投资设立即墨东华软件有限公司高新兴 5 月 11 日公告 : 公司发布第一期员工期权激励计划, 本员工持股计划所对应股票总数约为万股, 约占公司现有股本总额的 1.58%; 参加人员总人数不超过 120 人 ; 员工持股计划筹集资金总额上限为 8,000 万元中南重工 5 月 11 日公告 : 公司发布子公司中南影业片单补充公告 : 我的战争由中影主控, 中南影业为联合出品方 ; 追凶者也白麻雀新版跟踪追击中南影业为重要出品方 ; 秦末无刀白橘子摸金符均由中南影业主控 5 月 9 日公告 :a) 子公司中南影业发布片单, 包括摸金符 ( 天下霸唱小说改编 ) 我的战争 ( 刘烨王珞丹 ) 追凶者 ( 刘烨 ) 白麻雀秦末无刀白橘子跟踪追击 b) 股票简称将改为中南文化蓝色光标 5 月 11 日公告 : 公司收到西藏山南博萌投资咨询合伙企业提交的民事起诉状如败诉, 公司将无法注销原告持有的 3, 万股股票宝通科技 5 月 11 日公告 : 公司申请变更行业类别公司原属行业为 C29 橡胶和塑料制品业 ; 拟变更后行业类别为 I64 互联网和相关服务同方股份 5 月 11 日公告 : 公司拟向同方创新增资 15 亿元, 并将同方创新名称变更为同方金融控股有限公司 5 月 9 日公告 : 公司与华控赛格联合中标迁安市海绵城市建设 PPP 项目, 本项目总投资为 11.2 亿元网宿科技 5 月 10 日公告 : 拟以自有资金出资 2 亿元设立全资子公司厦门网宿有限公司, 并将厦门研发中心研发楼购置的实施主体变更为拟设立的全资子公司厦门网宿安妮股份 5 月 10 日公告 : 公司拟以增发 + 现金方式收购北京畅元国讯科技有限公司 100% 股权, 标的公司交易总对价亿元 ; 标的公司是一家以领先的数字版权管理技术为基础, 提供数字版权技术平台及系统版权集成内容分发运营等数字版权服务的公司浙大网新 5 月 10 日公告 : 为了推进募集资金项目的研发进度, 公司变更募集资金投资项目实施主体, 拟投资设立专业大数据公司慈文传媒 5 月 10 日公告 : 公司控股股东实际控制人王玫马中骏马中骅叶碧云及王丁于 2016 年 5 月 10 日共同出具承诺函, 自承诺函出具之日至公司本次非公开发行股票完成后六个月内不减持公司股票或发出减持计划新国都 5 月 10 日公告 :a) 公司公布 2016 非公开发行股票预案本次非公开发行股票数量合计不超过 4,300 万股, 发行对象合计不超过五名, 募集资金总额不超过 8.6 亿元募谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 11

12 集资金扣除发行费用后将用于收购公信诚丰项目海外业务拓展项目和补充流动资金 b) 公司股票于 2016 年 5 月 11 日开市起复牌龙韵股份 5 月 10 日公告 :a) 公司拟使用现金收购盛世飞扬 49% 的股权收购价格为 19,878 万元人民币本次收购完成后, 龙韵股份将持有盛世飞扬 100% 的股权盛世飞扬的主营业务为互联网应用平台上的媒介广告策划购买及投放 b) 公司公布第一期员工持股计划, 筹集资金总额上限为 4,000 万元总参与人数不超过 101 人本员工持股计划的存续期为 24 个月, 计划通过二级市场购买的方式所获标的股票的锁定期为 12 个月腾信股份 5 月 10 日公告 : 公司决定拟对腾信资本追加投资人民币 1.5 亿元鹿港科技 5 月 10 日公告 : 公司因重大资产重组延期复牌联络互动 5 月 9 日公告 : 明确停牌原因为重大资产重组, 标的资产为游戏影视等相关行业公司的全部或部分股权思美传媒 5 月 9 日公告 : 重大资产重组延期复牌, 并承诺此次累计停牌时间不超过 3 个月电广传媒 5 月 9 日公告 : 与福建广电网络集团签署战略合作协议, 明确电广传媒为福建广电网络重要战略投资者, 双方将在资本人才经营管理及具体项目层面展开合作博瑞传播 5 月 9 日公告 : 非公开发行股票及资产重组方案获得四川省国资委批复通过航天信息 5 月 9 日公告 : 公司与金蝶集团签署战略合作框架协议, 共同建设企业财税一体化产品及行业解决方案发展电子发票集成应用业务, 共同向广大企业用户提供高效的财税一体化金融及风险管理一体化等各类增值服务光环新网 5 月 9 日公告 : 合资公司陕西广电新网云服务有限公司完成设立登记润和软件 5 月 9 日公告 : 正在筹划非公开发行股票事项,5 月 10 日起停牌怡亚通 5 月 9 日公告 : 公司为子公司福建省翼盛通供应链有限公司青岛怡通众和经贸发展有限公司赣州市宇商小额贷款有限公司安庆怡达深度供应链管理有限公司合肥金燕食品有限责任公司分别提供 2800 万 1500 万 1 亿 1000 万元 1000 万元的担保棕榈股份 5 月 9 日公告 : 公司与何文艺北京乐客灵境科技有限公司北京乐客奥义新媒体文化有限公司签署了增资协议, 公司出资 1,500 万元认缴乐客奥义新增的人民币万元注册资本, 完成后公司将持有乐客奥义 40% 的股权谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 12

13 评级说明行业评级体系免责申明 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正, 但本报告所载的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准华泰证券研究中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 13

策略深度报告

策略深度报告证券研究报告策略研究 / 策略简评 216 年 7 月 22 日戴康执业证书编号 :S5751661 研究员 21-28972238 daikang@htsc.com 藕文 21-2897282 联系人 ouwen@htsc.com 相关研究 1 中报预喜带来的超额收益 216.6 下半年解禁压力前低后高华泰策略专题研究下半年限售股解禁规模 1519,12 月的解禁压力最大下半年 A 股限售股解禁规模为