行业研究报告_有重点公司

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1 证券研究报告行业研究 / 行业周报 2016 年 03 月 13 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 许娟执业证书编号 :S 研究员 xujuan8971@htsc.com 周钊联系人 zhouzhao@htsc.com 朱可夫联系人相关研究 zhukefu@htsc.com 1 传媒 Ⅱ/ 传媒 : 关注互联网彩票重启传媒 Ⅱ/ 传媒 : 静待时机, 寻找接近价值区间的实力标的奥飞动漫 (002292): 业绩小年, 战略大年, 未来可期行业走势图 98% 78% 58% 38% 18% -2% -22% 传媒传媒 Ⅱ 沪深 300 资料来源 :wind, 华泰证券研究所市场震荡, 关注基本面扎实标的互联网传媒周报第 51 期投资要点 : 本周传媒指数累计上涨 0.56%, 跑输创业板指数 (+1.46)0.90 个百分点市场震荡人心未定之际, 推荐关注业绩扎实成长确定和估值合理标的 :1) 优质的成长龙头 : 华策影视完美环球昆仑万维 ( 安卓版 Clash Royale 4 月上线, ios 版本排名 App Store 畅销榜第二 ) 2) 处于历史估值低位的出版公司转型 : 特别关注转型确定的小而美公司 : 时代出版等 3) 国企改革渐行渐近 : 关注出版行业 ( 中南传媒时代出版 ) 广电系( 歌华有线天威视讯广电网络等 ) 传统媒体新媒体融合发展 ( 人民网浙报传媒 ) 等行业近况 A 股重点公告 : 1) 华策影视拟以 1,470 万元向 VR 内容厂商兰亭数字增资 ( 占股 7%) 2) 昆仑万维全资子公司香港昆仑出资 300 万美元 ( 占股 15%) 与其他方共同成立昆仑人工智能公司 3) 掌趣科技拟以约 11 亿元收购韩国游戏厂商 Webzen Inc % 的股权 4) 万达院线拟发行股份购买万达集团影视类资产, 涉及重大资产重组, 将继续停牌 5) 三七互娱下属控制企业智美网络将以 3,17 万美元投资加拿大 VR 游戏内容提供商 Archiac( 占股 10%) 政策 :1) 网传互联网彩票销售望重启 2) 广电总局称微信等自媒体不需获得网络出版服务许可中概股 :1) 优酷 2016 将投入 100 亿资源建设付费内容, 计划推出超过 50 部会员定制剧 2) 百度爱奇艺太阳的后裔五集流量近 4 亿 3) 阿里巴巴 20 亿元入股亚博科技, 进军互联网彩票 4)iMeigu 向当当发出私有化要约, 拟以 8.8 美元 /ADS 的价格收购其剩余股权 5) 迅雷 15Q4 营收同减 1.1% 至 3510 万美元, 净利润亏损扩大至 460 万美元人工智能 /VR:1)Google 研发的 AlphaGo 人工智能攻克围棋,3 比 0 完胜世界冠军李世石 2)Digi capital 称 2016 年 AR+VR 市场投资额已超 11 亿美元娱乐体育 :1)SMG 尚世影业发布 2016 年片单, 将与迪士尼合作开发品牌电影 2) 华人文化入股好莱坞想象娱乐, 黎瑞刚海外文娱版图继续拓展电影电视剧 : 1) 截至 3 月 12 日 ( 周六 ), 疯狂动物城累计 5.8 亿元 ; 乐视影业发行神战 : 权力之眼 2 日累计 8,828 万元 ; 叶问 3 累计 7 亿元 ; 比高集团 & 光线传媒 & 新文化 & 奥飞动漫美人鱼累计 33.5 亿元 2) CSM34 卫视 (2 月 29 日 -3 月 6 日 ): 唐人影视 ( 浙报传媒华数传媒 ) 女医明妃传东方卫视收视率 1.59/ 江苏卫视收视率 1.49 排名第一 / 第二 ; 唐德影视天伦北京卫视收视 1.03 排名第四风险提示 : 行业增长不达预期 ; 政策监管的不确定性谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

2 正文目录 2015 年年报披露时间整理...3 行业要闻...4 A 股重点公司跟踪...4 中概股跟踪...4 本周行业要闻...5 电影市场...6 最新电影票房...6 电影后市观澜...7 上周院线票房表现...7 电视市场...8 上周电视收视总结...8 上周长视频网络点击情况...9 附录一周传媒行业市场表现回顾公司大事提醒 (3 月 14 日 -3 月 18 日 ) 图表目录图 1: 传媒互联网板块公司 2015 年业绩快报汇总 ( 续表 )...3 图 2: 2016 年周电影票房变化趋势...6 图 3: 周电影票房排行 (2 月 29 日至 3 月 6 日 )...6 图 4: 即将上映的影片...7 图 8: 2 月 29 日至 3 月 6 日热播大剧网络播放量排行...9 图 9: 2 月 29 日至 3 月 6 日热播综艺网络播放量排行...9 图 10: 2 月 29 日至 3 月 6 日热播自制剧网络播放量排行图 11: 一周传媒行业市场表现回顾图 12: 公司大事提醒 (3 月 14 日 -3 月 18 日 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

3 2015 年年报披露时间整理自下周起, 部分公司准备公布 2015 年年报和 2016 年 Q1 季报, 整理如下 : 图 1: 传媒互联网板块公司 2015 年业绩快报汇总 ( 续表 ) 证券代码公司名称年报预计披露时间证券代码公司名称年报预计披露时间 SH 道博股份 2016/2/ SZ 光线传媒 2016/4/ SZ *ST 星美 2016/2/ SH 人民网 2016/4/ SZ 游族网络 2016/2/ SZ 泰亚股份 2016/4/ SZ 新文化 2016/2/ SH 城市传媒 2016/4/ SZ 雷曼股份 2016/2/ SZ 利欧股份 2016/4/ SZ 天舟文化 2016/3/ SZ 思美传媒 2016/4/ SZ 天神娱乐 2016/3/ SH 江苏有线 2016/4/ SZ 三七互娱 2016/3/ SH 鹿港科技 2016/4/ SZ 乐视网 2016/3/ SH 博瑞传播 2016/4/ SZ 印纪传媒 2016/3/ SH 时代出版 2016/4/ SZ 腾信股份 2016/3/ SZ 掌趣科技 2016/4/ SZ 华谊兄弟 2016/3/ SZ 完美环球 2016/4/ SZ 华闻传媒 2016/3/ SZ 顺网科技 2016/4/ SZ 华录百纳 2016/3/ SZ 七喜控股 2016/4/ SZ 华谊嘉信 2016/3/ SZ 电广传媒 2016/4/ SZ 华策影视 2016/3/ SH 凤凰传媒 2016/4/ SZ 万达院线 2016/3/ SZ 美盛文化 2016/4/ SZ 奥飞动漫 2016/3/ SZ 粤传媒 2016/4/ SZ 富春通信 2016/3/ SZ 慈文传媒 2016/4/ SH 引力传媒 2016/3/ SZ 迅游科技 2016/4/ SZ 大地传媒 2016/3/ SZ 唐德影视 2016/4/ SZ 天威视讯 2016/3/ SZ 天龙集团 2016/4/ SH 歌华有线 2016/3/ SH 中南传媒 2016/4/ SZ 蓝色光标 2016/4/ SH 万家文化 2016/4/ SZ 明家科技 2016/4/ SH 游久游戏 2016/4/ SH 浙报传媒 2016/4/ SH 东方明珠 2016/4/ SH 皖新传媒 2016/4/ SH 长江传媒 2016/4/ SH 中体产业 2016/4/ SZ 华数传媒 2016/4/29 来源 :Winnd, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 行业要闻 A 股重点公司跟踪 1) 华策影视公司与兰亭数字签署股权投资框架协议, 拟以 1,470 万元向 VR 内容厂商兰亭数字增资 ( 占股 7%), 并有权委派 1 人担任兰亭数字董事 2) 昆仑万维全资子公司香港昆仑出资 300 万美元与其他方共同成立 Kunlun AI, 将致力于为企业提供人工智能与大数据技术的行业解决方案, 总股本 1 亿股, 香港昆仑占比 15% 3) 掌趣科技公司拟以约 11 亿元收购韩国游戏厂商 Webzen Inc % 的股权 Webzen 专注于 PC 和手机游戏开发和发行, 主要产品有奇迹 MU 奇迹世界等 4) 万达院线拟发行股份购买万达集团影视类资产, 涉及重大资产重组, 继续停牌 5) 天神娱乐 a) 2015 年年报 : 营收同增 97.85% 至 9.4 亿元, 净利润 ( 扣非前 ) 同比增长 56.25% 至 3.6 亿元, 向全体股东每 10 股派发现金红利 2.48 元 b) 公司拟与和壹资本共同投资设立深圳天神中慧投资中心, 基金总规模不超过 5.4 亿元, 主要用于投资互联网票务项目 6) 中文传媒全资子公司智明星通拟以 900 万美元向 SEGAEUROPE 购买全面战争 : 王者归来 IP 进行游戏开发 7) 三七互娱下属控制企业智美网络将以 3,17 万美元投资加拿大 VR 游戏内容提供商 Archiac( 占股 10%), 完成后公司将委派 1 名董事参与 Archiact 的经营管理 8) 道博股份全资子公司双刃剑与欧洲体育经纪公司 MBS 及意大利波佐足球家族公司宣布三方达成合作意向, 欲构建集市场经纪管理于一体的足球信息交流平台 9) 长城影视公司拟通过支付 4.5 亿元现金购买控股子公司的少数股东权益, 包括东方龙辉 30% 股权微距广告 30% 股权和玖明广告 25% 股权, 交易后上市公司将分别持有 90% 90% 和 76% 的股权 10) 金亚科技参股公司鸣鹤鸣和旗下子公司银川圣地与 IeSF( 国际电子竞技联盟 ) 就共同建立电子竞技学院达成战略合作关系中概股跟踪 1) 阿里巴巴 a)20 亿元入股亚博科技, 进军互联网彩票 b) 阿里称已达成 30 亿美元 5 年期贷款协议, 主要用于在国内外市场的并购 ( 新浪科技搜狐财经 ) 2) 当当网 imeigu 向当当发出私有化要约, 拟以 8.8 美元 /ADS 的价格收购当当 ( 地歌网 ) 3) 优酷 2016 将投入 100 亿资源建设付费内容, 计划推出超过 50 部会员定制剧 ( 新浪科技 ) 4) 百度爱奇艺太阳的后裔带动 App 持续蝉联 App Store 免费榜前三和各大安卓下载渠道榜首在爱奇艺上五集流量近 4 亿也刷新了韩剧在中国市场的播放纪录, 其中会员观看流量占比超六成 ( 赛迪网 ) 5) 迅雷 15Q4 营收同减 1.1% 至 3510 万美元, 净利润亏损扩大至 460 万美元 ; 在线广告收入环增 62.2% 至 170 万美元 ( 凤凰科技 ) 6) 世纪佳缘宣布已就私有化实现签署协议书, 交易将于 2016 年 4 月 30 日或之前完成 ( 新浪科技 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 7) 凤凰网 2015 财年广告收入达到 16.1 亿元, 其中净广告收入同增 3.1% 至 12.3 亿元, 增长主要是由于移动广告收入实现同比增长 % ( 凤凰科技 ) 8) 易车网 15Q4 营收为同增 27.1% 至 12.4 亿元, 净利润同减 43% 至 1.1 亿元 ( 新浪科技 ) 本周行业要闻影音娱乐: 尚世影业发布 2016 年片单, 将与迪士尼合作开发品牌电影 ; 华人文化入股好莱坞想象娱乐 SMG 尚世影业发布年度影视计划,10 余个项目涵盖电影电视剧网剧等多个领域, 同时将积极拓展海外市场, 与迪士尼开展战略合作华人文化与 Raine Group 宣布共同投资好莱坞制作公司 Imagine Entertainment( 想象娱乐 ) 据称投资金额超过 1 亿美金 ( 艺恩网 ) 政策监管: 广电总局称自媒体不需获得网络出版服务许可 ; 互联网金融协会 3 月 25 日挂牌 ; 传闻互联网彩票销售望重启广电总局回应关于网络出版服务管理规定的一些热点问题 : 自媒体属于信息内容的创作者或生产者, 而纳入许可管理的, 主要是微博微信等网络平台服务单位此外网络出版服务同图书报刊音像制品和电子出版物出版一样, 属于国家明确禁止外商投资从事的行业筹备已久的中国互联网金融协会, 将于 3 月 25 日在上海黄浦区挂牌八部委联合叫停互联网违规售彩至今已超过一年, 截至 3 月 10 日, 已有数家互联网彩票公司悄然布局售彩, 包括互联网巨头 BAT ( 腾讯科技凤凰科技 ) 新技术: 人工智能攻克围棋,AlphaGo 三比零完胜李世石 ;Digi capital 称 2016 年 AR+VR 市场投资额已超 11 亿美元电脑程序 AlphaGo 在 5 局与李世石对战的围棋比赛中连胜 3 场, 人工智能历史上首次在传统围棋游戏中击败人类顶尖围棋选手市场研究公司 Digi-Capital 报告 : 今年前两月 AR/VR 投资逾 11 亿美元, 超 2015 年全年 6.86 亿美元的投资 Digi-Capital 预计,VR/AR 市场整体营收规模到 2020 年将达 1200 亿美元 (( 搜狐 IT) 游戏行业: 中银绒业, 盛大游戏整体臵入短期无法达成一致 ; 墨麟股份开启做市交易 ; 完美世界射雕英雄传 3D,iOS 付费榜 TOP1; 蓝港互动与安徽广播电视台达成战略合作中银绒业回复深交所, 称短期无法与其他股东就盛大游戏 100% 权益整体臵入中银绒业的方案达成一致 41.19% 权益优先出售给中银绒业一事由于不合法规, 能否成功不确定挂牌新三板的游戏公司墨麟股份开启首日做市交易, 涨幅 31.36% 由完美世界打造, 并与移动游戏发行与运营服务商飞流九天联合发行的射雕英雄传 3D 登陆苹果平台, 上线仅 1 日勇夺 App Store 付费榜冠军榜位及畅销榜第 54 名继蜀山战纪之剑侠传奇之后, 未来蓝港互动将作为安徽卫视游戏首选合作公司, 享有安徽卫视电视剧 IP 综艺 IP 的优先采买权 ( 新浪科技 ) 互联网: 瓜子二手车 A 轮融资 2 亿美元 ; 三星电子大中华区营销副总裁加盟乐视 ; 腾讯与国内 9 大医生集团达成合作据杨浩涌的内部信透露, 瓜子二手车已完成 2 亿美元融资, 融资总额可能达 2.5 亿美元传三星电子大中华区营销副总裁区文生加盟乐视 O2O 团队, 担任乐视 TV 销售副总裁兼 LePar 销售管理副总裁 9 大医生集团入驻腾讯腾爱医生平台, 与腾讯一起打造医疗领域移动信息管理平台, 平台将连接医院医生与患者, 通过腾讯大数据技术及在智能医疗的经验积累, 为医患双方提供定制服务 ( 地歌网 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

6 电影市场最新电影票房上周电影市场 (2 月 29 日 - 3 月 6 日 ): 叶问 3 引发行业关注, 疯狂动物城高口碑带动票房叶问 3 涉嫌票房造假, 大量排映幽灵场, 引起行业广泛关注, 广电总局发声称电影局正对相关情况进行严肃排查同期迪士尼新片疯狂动物城引发高口碑, 排片和票房逆势上扬本周全国票房 9.35 亿, 环比上涨 4%; 人次 2522 万, 环比回落 3.5%; 平均票价 37.1 元, 环比增 2.7 元 ; 场均人次仍维持 18 人本周电影市场 (3 月 7 日 -3 月 13 日 ): 疯狂动物城口碑爆棚, 神战 : 权力之眼首日破 4000 万本周疯狂动物城口碑持续发酵,3 月 12 日单日 1.6 亿元票房打破内地动画单日票房纪录, 而神战 : 权力之眼首日票房也突破 4000 万元助推大盘上行截至 3 月 12 日 ( 周六 ), 疯狂动物城 9 天累计 5.8 亿元 ; 乐视影业发行神战 : 权力之眼 2 日累计 8,828 万元 ; 叶问 3 累计 7 亿元 ; 比高集团 & 光线传媒 & 新文化 & 奥飞动漫美人鱼累计 33.5 亿元图 2: 2016 年周电影票房变化趋势周总票房 ( 万元 ) 观影人次 ( 万人 ) 400,000 12, ,000 10, , ,000 8, ,000 6, ,000 4, ,000 50,000 2, 周 2 周 3 周 4 周 5 周 6 周 7 周 8 周 9 周 10 周 0 来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所图 3: 周电影票房排行 (2 月 29 日至 3 月 6 日 ) 影片名称资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所本周票房 ( 万元 ) 累计票房 ( 万元 ) 平均票价 ( 元 ) 场均人次上映天数 ( 天 ) 叶问 3 47,162 65, 疯狂动物城 15,514 40, 美人鱼 14, , 西游记之孙悟空三打白骨精 3, , 澳门风云 3 2, , 卧虎藏龙 : 青冥宝剑 1,950 25, 谍影特工 1,571 2, 地心营救 1,394 2, 高跟鞋先生 1,144 12, 末日迷踪 1,117 3, 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 6

7 电影后市观澜排片情况 : 疯狂动物城排片约 37%; 乐视影业引进发行神战 : 权力之眼排片约 24%; 叶问 3 排片约 18%; 比高集团 & 光线传媒 & 新文化 & 奥飞动漫美人鱼排片约 7%; 其余影片排片均不足 5% 即将上映的影片 : 奥飞动漫参投的荒野猎人将于 3 月 18 日 ( 周五 ) 上映图 4: 即将上映的影片首映日期片名类型发行方国家 / 地区 2016 年 3 月 18 日箭客柳白猿剧情 / 古装 / 武侠北京帧画面影视文化传播中国 2016 年 3 月 18 日飞鹰埃迪传记 / 剧情 / 历史二十世纪福斯电影公司英国 2016 年 3 月 18 日筷仙惊悚浙江东阳四月天影视文化中国 2016 年 3 月 18 日不速之客惊悚北京红色果实文化传播中国 2016 年 3 月 25 日缘分喜剧 / 爱情 / 剧情邵氏兄弟公司中国 / 香港 2016 年 3 月 25 日恐怖禁忌之红旗袍惊悚 / 恐怖霍尔果斯鑫岳影视传媒中国 2016 年 3 月 25 日蝙蝠侠大战超人 : 正义黎明动作 / 冒险 / 奇幻华纳兄弟美国 2016 年 3 月 31 日神秘家族动作 / 家庭 / 剧情福建恒业影业中国 2016 年 4 月 1 日睡在我上铺的兄弟剧情乐视影业 ( 北京 ) 中国 2016 年 4 月 1 日我的特工爷爷动作 / 剧情 / 悬疑安乐影片中国 2016 年 4 月 1 日火锅英雄爱情 / 动作 / 剧情万达影视传媒中国 2016 年 4 月 1 日轩辕大帝古装 / 历史雪之梦 ( 北京 ) 影业中国 2016 年 4 月 1 日不朽的时光剧情欣欣然 ( 北京 ) 文化传媒中国 2016 年 4 月 1 日蜜丝炸弹奇幻 / 喜剧北京星美影视发行中国 2016 年 4 月 2 日太空熊猫英雄归来动画 / 喜剧北京锋尚锐志文化传媒中国 2016 年 4 月 15 日猫脸老太太惊悚 / 恐怖 / 悬疑浙江东阳四月天影视文化中国 2016 年 4 月 15 日纽约纽约爱情 / 剧情华谊兄弟中国 2016 年 4 月 22 日失眠男女爱情 - 中国 2016 年 4 月 29 日夏有乔木雅望天堂爱情 - 中国 / 韩国 2016 年 4 月 29 日谁的青春不迷茫爱情 / 剧情北京光线影业中国 2016 年 4 月 29 日梦想合伙人爱情福建恒业影业中国 2016 年 4 月 29 日北京遇上西雅图之不二情书爱情 / 剧情安乐 ( 北京 ) 电影发行中国 2016 年 4 月 29 日记得少年那首歌 1969 剧情峨眉电影集团中国资料来源 : 时光网, 艺恩咨询, 华泰证券研究所上周院线票房表现上周院线票房表现 (2 月 29 日 -3 月 6 日 ): 万达唯一一家实现亿元票房蝉联周冠, 星美上升至第二万达院线周收入微降 3.3% 至于 1.08 亿元, 仍居于市场第一中影星美票房同比上升 7.7% 至于 7,680 万元, 排名第二位大地环降 11.3%, 市场份额跌至 7.8% 排名第四图 5: 周院线票房排行 (2 月 29 日至 3 月 6 日 ) 院线票房 ( 万元 ) 环比变化市场份额环比变化平均票价场次 ( 万场 ) 人次 ( 万人 ) 北京万达 11, % 12.4% 0.6% 广东大地 8, % 9.2% -0.6% 中影星美 7, % 7.9% 0.8% 中影南方新干线 6, % 7.2% 0.1% 上海联和 5, % 6.3% 0.1% 中影数字 5, % 6.1% 0.3% 广州金逸珠江 5, % 6.0% -0.1% 浙江横店 4, % 4.7% -0.2% 浙江时代 2, % 3.3% -0.3% 华夏联合 2, % 3.2% -0.1% 资料来源 : 中国电影发行放映协会, 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 7

8 电视市场上周电视收视总结 2 月 29 日 -3 月 6 日卫视 CSM33 收视总结 : 电视剧方面, 唐人影视 ( 浙报传媒华数传媒 ) 女医明妃传东方卫视收视率 1.59/ 江苏卫视收视率 1.49 排名第一 / 第二 ; 唐德影视天伦北京卫视收视率 1.03 排名第四 ; 华谊兄弟 ( 天星亿源 ) 五鼠闹东京安徽卫视收视率 0.92 排名第五 ; 华策影视爱人的谎言浙江卫视收视率 0.88 排名第七 ; 花儿影视 ( 乐视网 ) 儒意欣欣( 天神娱乐 ) 芈月传天津卫视收视率 0.65 排名第十综艺节目方面, 浙江卫视王牌对王牌收视率 2.47 排名第一图 6: 卫视周电视剧收视数据 (2 月 29 日至 3 月 6 日 ) 电视剧播出频道收视率 % 电视台收视率 % 女医明妃传东方卫视 1.59 东方卫视 0.96 女医明妃传江苏卫视 1.49 江苏卫视 0.83 新萧十一郎北京卫视 1.08 湖南卫视 0.64 天伦北京卫视 1.03 浙江卫视 0.62 五鼠闹东京安徽卫视 0.92 北京卫视 0.60 青岛往事山东卫视 0.89 安徽卫视 0.46 爱人的谎言浙江卫视 0.88 山东卫视 0.45 因为爱情有幸福湖南卫视 0.87 天津卫视 0.33 新婚公寓东方卫视 0.87 深圳卫视 0.32 半月传天津卫视 0.65 江西卫视 0.31 资料来源 : 引力传媒, 华泰证券研究所图 7: 卫视周综艺节目收视数据 (2 月 29 日至 3 月 6 日 ) 综艺节目播出频道收视率 % 王牌对王牌浙江卫视 2.47 最强大脑江苏卫视 2.45 欢乐喜剧人东方卫视 2.20 快乐大本营湖南卫视 2.16 我是歌手湖南卫视 2.08 缘来非诚勿扰江苏卫视 1.82 金星时间东方卫视 1.69 二十四小时浙江卫视 1.58 我是歌手淘汰赛湖南卫视 1.56 金星秀东方卫视 1.52 资料来源 : 引力传媒, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 8

9 上周长视频网络点击情况电视剧方面, 唐人影视 ( 浙报传媒华数传媒 ) 女医明妃传网络点击 16.4 亿排名第一 ;; 唐人影视 ( 浙报传媒华数传媒 ) 青丘狐传说网络点击 4.0 亿排名第三 ; 柠萌影业柠萌悦心浙江梦幻星生园 ( 骅威股份 ) 寂寞空庭春欲晚网络点击 2.8 亿排名第六 ; 华谊兄弟 ( 天星亿源 ) 五鼠闹东京网络点击 2.7 亿排名第七综艺节目方面, 华录百纳 & 湖南卫视旋风孝子点击量 5,680 万次排名第七自制剧方面, 乐视网睡在我上铺的兄弟网络点击 7,692 万排名第二 ; 乐视网极品模王网络点击 7,000 万排名第三 ; 乐视网太子妃升职记网络点击 3,458 万排名第八图 8: 2 月 29 日至 3 月 6 日热播大剧网络播放量排行女医明妃传因为爱情有幸福青丘狐传说爱人的谎言新萧十一郎寂寞空庭春欲晚五鼠闹东京天天有喜 2 乡村爱情 8 刘海戏金蟾播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所图 9: 2 月 29 日至 3 月 6 日热播综艺网络播放量排行二十四小时我是歌手欢乐喜剧人最强大脑王牌对王牌了不起的挑战旋风孝子妈妈咪呀中国好歌曲第 3 季四大名助播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 9

10 图 10: 2 月 29 日至 3 月 6 日热播自制剧网络播放量排行都市妖奇谈睡我上铺的兄弟极品模王老师晚上好国民美少女大牌驾到奇葩说第 3 季太子妃升职记苏柒柒追夫记示铃录播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 10

11 附录一周传媒行业市场表现回顾图 11: 一周传媒行业市场表现回顾日期传媒沪深 300 创业板指成交金额 ( 百万元 ) 2016/3/7 2.88% 0.35% 2.43% 17, /3/8 4.90% 0.45% 4.99% 22, /3/9 3.13% -0.71% 3.34% 18, /3/ % -2.61% 1.57% 14, /3/ % -2.44% 1.46% 12, 传媒相对于沪深 300 传媒相对于创业板创业板相对于沪深 % -0.90% 3.90% 资料来源 :Wind, 华泰证券研究所公司大事提醒 (3 月 14 日 -3 月 18 日 ) 图 12: 公司大事提醒 (3 月 14 日 -3 月 18 日 ) 股东大会召开股东大会会议登记起始股东大会会议登记截至股东大会股权登记股东大会互联网投票起始股东大会互联网投票截止股东大会交易系统投票截止股东大会通知公告年报预计披露 (03/014) 周一 (03/015) 周二 (03/016) 周三 (03/017) 周四 (03/018) 周五顺网科技 (300113) 熊猫金控 (600599) 天音控股 (000829) 文化长城 (300089) 慈文传媒 (002343) 上海钢联 (300226) 富春通信 (300299) 富春通信 (300299) 顺网科技 (300113) 联络互动 (002280) 文化长城 (300089) 北京文化 (000802) 熊猫金控 (600599) 乐视网 (300104) 禾盛新材 (002290) 顺网科技 (300113) 熊猫金控 (600599) 天音控股 (000829) 文化长城 (300089) 慈文传媒 (002343) 顺网科技 (300113) 熊猫金控 (600599) 天音控股 (000829) 文化长城 (300089) 慈文传媒 (002343) 乐视网 (300104) 禾盛新材 (002290) 拓维信息 (002261) 湖北广电 (000665) 乐视网 (300104) 拓维信息 (002261) 天龙集团 (300063) 凤凰传媒 (601928) 宋城演艺 (300144) 唐德影视 (300426) 雷曼股份 (300162) 富春通信 (300299) 深大通 (000038) 联络互动 (002280) 乐视网 (300104) 禾盛新材 (002290) 乐视网 (300104) 禾盛新材 (002290) 深大通 (000038) 联络互动 (002280) 华录百纳 (300291) 宋城演艺 (300144) 宋城演艺 (300144) 湖北广电 (000665) 蓝色光标 (300058) 掌趣科技 (300315) 浩宁达 (002356) *ST 兴业 (600603) 上海钢联 (300226) 省广股份 (002400) 拓维信息 (002261) 深大通 (000038) 联络互动 (002280) 深大通 (000038) 联络互动 (002280) 浩宁达 (002356) 皇氏集团 (002329) 刚泰控股 (600687) 上海钢联 (300226) 省广股份 (002400) 拓维信息 (002261) 刚泰控股 (600687) 唐德影视 (300426) 浩宁达 (002356) 上海钢联 (300226) 刚泰控股 (600687) 浩宁达 (002356) 深大通 (000038) 省广股份 (002400) 拓维信息 (002261) 联络互动 (002280) 华录百纳 (300291) 湖北广电 (000665) 上海钢联 (300226) 省广股份 (002400) 拓维信息 (002261) 上海钢联 (300226) 省广股份 (002400) 拓维信息 (002261) 巴士在线 (002188) 刚泰控股 (600687) 华录百纳 (300291) 湖北广电 (000665) *ST 兴业 (600603) 群兴玩具 (002575) 新国都 (300130) 雷曼股份 (300162) *ST 兴业 (600603) 华录百纳 (300291) 群兴玩具 (002575) 雷曼股份 (300162) 新国都 (300130) 新文化 (300336) *ST 松辽 (600715) 新国都 (300130) 刚泰控股 (600687) 刚泰控股 (600687) 华录百纳 (300291) 湖北广电 (000665) 刚泰控股 (600687) 华录百纳 (300291) 湖北广电 (000665) 乐视网 (300104) 交易异动停牌披露重大信息停牌其他事项 *ST 松辽 (600715) 复牌撤销 ST 证券简称变更北京文化 (000802) 限售股份上市流通长城影视 (002071) 复牌新文化 (300336) 业绩发布会帝龙新材 (002247) 业绩发布会帝龙新材 (002247) 并购重组发审委审核会议安妮股份 (002235) 业绩发布会资料来源 :Wind, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 11

12 本周重点公告摘要 (2 月 29 日 -3 月 5 日 ) 华谊兄弟 3 月 11 日公告 : 公司拟通过大宗交易以元 / 股元 / 股出售所持掌趣科技 2,000 万股, 投资收益约为 1.2 亿元长城影视 3 月 11 日公告 :1) 公司拟通过支付 4.5 亿元现金购买控股子公司的少数股东权益, 包括东方龙辉 30% 股权微距广告 30% 股权和玖明广告 25% 股权, 交易后上市公司将分别持有 90% 90% 和 76% 的股权 2) 15Q3 业绩更正 : 营收更改为 4.6 亿元 ; 利润更改为 7,872 万元三七互娱 3 月 11 日公告 :1) 2015 年年报 : 营收同增 678.4% 至 46.6 亿元, 净利润同增 % 至 5.1 亿元 ; 利润分配方案 : 每 10 股派现 1 元 3 月 9 日公告 : 因公司正在筹划发行股份购买资产事项,3 月 10 日起停牌 3 月 7 日公告 : 下属控制企业智美网络将以 3,17 万美元投资加拿大 VR 游戏内容提供商 Archiac( 占股 10%) 完成后公司将委派 1 名董事参与 Archiact 的经营管理中文传媒 3 月 11 日公告 :1) 全资子公司智明星通拟以 900 万美元向 SEGAEUROPE 购买全面战争 : 王者归来 IP 进行游戏开发 2) 全资子公司江西美术社拟与关联方北京华章东信文化投资共同设立私募投资基金, 注册资本 2,400 万元 ( 江西美术社认缴 2,280 万元, 占股 95%) 本专项基金定向投资纪录片瓷上世界宝通科技 3 月 11 日公告 : 公司拟针对不超过 147 名员工设立不超过 4,000 万元的员工持股计划, 存续期不超过 3 年, 将通过二级市场或其他方式购买不超过公司总股本 10% 的股票省广股份 3 月 11 日公告 : 广东国资委原则同意公司调整的非公开发行股票募集不超过 24.9 亿元方案科达股份 3 月 11 日公告 : 1)2015 年年报 : 营收同增 116.7% 至 24.2 亿元, 净利润同增 118.8% 至 1.2 亿元 ; 利润分配方案 : 每 10 股派现 0.3 元 2) 计提存货减值准备和计提预计负债分别导致公司净利润减少 3,141 万元和 1,499 万元帝龙新材 3 月 11 日公告 : 因近日证监会拟审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的重大资产重组相关事项,3 月 11 日起停牌天神娱乐 3 月 10 日公告 :1) 2015 年年报 ( 更新 ): 营收同增 97.85% 至 9.4 亿元, 净利润 ( 扣非前 ) 同比增长 56.25% 至 3.6 亿元, 向全体股东每 10 股派发现金红利 2.48 元 ( 含税 ) 2) 继续停牌 3 月 9 日公告 : 1)2015 年年报 : 营收同增 97.9% 至 9.4 亿元, 净利润同减 56.3% 至 3.6 亿元 ; 每 10 股派现 2.48 元, 共计派现 7,244 万元 2) 公司拟与和壹资本共同投资设立深圳天神中慧投资中心, 基金总规模不超过 5.4 亿元, 主要用于投资互联网票务项目 *ST 松辽 3 月 10 日公告 :1) 公司股票自 3 月 14 日起, 撤销退市风险警示, 证券简称由 *ST 松辽变更为松辽汽车 2) 公司因提交撤销对公司股票实施退市风险警示的申请, 于 3 月 11 日停牌一天, 并于 3 月 14 日复牌金亚科技 3 月 10 日公告 : 公司参股公司鸣鹤鸣和旗下子公司银川圣地与 IeSF( 国际电子竞技联盟 ) 就共同建立电子竞技学院达成战略合作关系久其软件 3 月 10 日公告 :1) 公司全资子公司海南久其拟与自然人孙建卫曾笛共同出资 1,000 万元设立北京久其云福科技有限公司, 其中海南久其出资 510 万元, 持股占比 51% 2) 公司拟以自有资金出资人民币 5,000 万元在深圳前海设立一家全资子公司, 主要从事保付代理 ( 非银行融资类 ) 业务谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 12

13 上海钢联 3 月 10 日公告 : 公司控股子公司钢银电商将于 3 月 16 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让本次发行股票数量为 1.4 亿, 发行价格为 4.5 元每股暴风科技 3 月 10 日公告 : 公司控股股东冯鑫将其所持股份中 538 万股进行质押, 占公司总股本的 1.96% 北京文化 3 月 10 日公告 : 公司限制性股票激励计划第一个解锁期解锁条件已成就, 本次可解锁的限制性股票激励对象为 31 名, 可解锁的限制性股票数量为 681 万股, 占公司总股本的 1.75%; 3 月 8 日公告 : 公司拟参与山东卫视电视栏目花漾梦工厂的投资, 投资金额 1,000 万元 3 月 7 日公告 : 公司控股股东华力控股将其持有的公司无限售条件流通股股份 375 万股进行约定购回式证券交易, 交易前后持股比例有 29.3% 降至 28.3% 完美环球 3 月 10 日公告 : 公司控股股东快乐永久自 3 月 12 日起继续自愿锁定其所持股票, 数量为 1301 万股锁定期至自本次交易取得公司发行的股份之日后的十二个月止昆仑万维 3 月 9 日公告 : 公司于 3 月 9 日以全资子公司香港昆仑为投资主体出资 300 万美元与其他方共同成立 Kunlun AI( 昆仑人工智能科技公司 ), 总股本 1 亿股, 香港昆仑占比 15%, 昆仑人工智能将致力于为企业提供人工智能与大数据技术的行业解决方案 2) 公司收到公司股东副总经理方汉的告知函, 其将自己减持公司股票所得不少于 1 亿元无息借给公司作为营运资金长城动漫 3 月 9 日公告 : 公司于 3 月 9 日提前归还了控股股东长城集团的 1 亿元借款, 累计支付利息 875 万元华策影视 3 月 9 日公告 : 大股东傅梅城于 3 月 8 日质押其所持 1,740 万股公司股份 ( 占公司股份 3.5%) 3 月 8 日公告 : 公司与兰亭数字签署股权投资框架协议, 拟以 1,470 万元向 VR 内容厂商兰亭数字增资 ( 占股 7%), 并有权委派 1 人担任兰亭数字董事帝龙新材 3 月 9 日公告 :1)2015 年年报 : 营收同增 3.2% 至 9.0 亿元, 净利润同减 13.4% 至 8,580 万元 2)2015 年利润分配方案 : 每 10 股派现 2 元并转增 10 股 3) 公司回购注销未达到解锁条件的限制性股票 173 万股, 总股本变更为 2.6 亿股安妮股份 3 月 9 日公告 : 2015 年年报 : 营收同减 3.1% 至 4.4 亿元, 净利润扭亏为盈至 1,088 万元美盛文化 3 月 9 日公告 : 公司非公开发行股票申请获得证监会发审委审核通过顺网科技 3 月 9 日公告 : 因公司非公开发行股份募集配套资金特定投资者申购事项已完成,3 月 10 日起复牌新文化 3 月 9 日公告 : 公司员工持股计划所持股票 870 万股 ( 占公司总股本 1.6%) 将于 3 月 16 日锁定期届满东方网络 3 月 9 日公告 : 副总经理陈然因个人原因辞去副总经理职务万达院线 3 月 8 日公告 : 拟发行股份购买万达集团影视类资产, 涉及重大资产重组, 继续停牌 3 月 7 日公告 :2016 年 2 月经营简报 : 公司实现票房收入 ( 含境外 )9.12 亿元, 观影人次 2175 万人次 1-2 月累计票房收入 ( 含境外 )15.81 亿元, 同比增长 69.6%, 累计观影人次 3831 万人次, 同比增长 81.2% 道博股份 3 月 8 日公告 :1) 全资子公司双刃剑与欧洲体育经纪公司 MBS 及意大利波佐足球家族公司宣布三方达成合作意向, 欲构建集市场经纪管理于一体的足球信息交流平台 2)3 月 9 日起复牌盛天网络 3 月 8 日公告 : 全资子公司武汉盛天资本投资管理有限公司以 1,000 万元认购谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 13

14 合嘉泓励基金份额, 基金的投资将重点关注 TMT 消费升级医疗健康和智能硬件等产业领域掌趣科技 3 月 8 日公告 :1) 公司拟以约 11 亿元收购韩国游戏厂商 Webzen Inc % 的股权 Webzen 专注于 PC 和手机游戏开发和发行, 主要产品有奇迹 MU 奇迹世界等 2) 公司拟终止前次募资项目中的影视剧及影视动漫投资项目和变更移动终端游戏产品开发项目, 将共计 4 亿元用于战略投资 Webzen Inc. 项目大智慧 3 月 8 日公告 : 鉴于重大资产重组相关的股东大会决议因逾期已经失效, 且重组面临困难, 公司决议撤回通过发行股份支付现金购买湘财证券 100% 股份并募集配套资金的交易华谊嘉信 3 月 8 日公告 : 因筹划增资控股北京凯铭风尚重大资产重组事项仍未完成, 继续停牌歌华有线 3 月 7 日公告 : 公司拟对总额不超过人民币 12 亿元的闲臵募集资金和不超过人民币 15 亿元的自有资金进行现金管理新国都 3 月 7 日公告 :1) 公司拟使用自有资金 5 亿元认购大岩资本的新增注册资本 467 万元, 增资完成后持有大岩资本 25% 的股权 2) 公司全资子公司浙江中正因业务需要拟出资 500 万元于杭州江干区设立全资子公司海印股份 3 月 7 日公告 : 公司与广东银联签订了银联云闪付商圈建设合作协议, 计划将旗下所有商圈打造成全国首个云闪付用户体验基地浩宁达 3 月 7 日公告 : 公司控股股东汉桥机器厂股东王荣安将其持有的汉桥机器厂 16.50% 的股权转让给其持股比例 100% 的新威成有限公司, 转让完成后, 王荣安仍间接持有公司 % 股权, 间接持有汉桥机器厂 16.50% 股权湖北广电 3 月 7 日公告 : 公司与湖北省公安交通管理局签署了中国交通频道入网战略合作协议, 交通电视频道将在湖北广电网络落地中南重工 3 月 7 日公告 : 公司发布限制性股权激励计划, 激励人数涉及 18 人, 股权激励价格为每股 8.56 元, 计划涉及股票数量为 1007 万股, 约占公司总股本的 1.36% 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 14 14

15 评级说明免责申明本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正, 但本报告所载的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司行业评级体系公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上华泰证券研究南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 15 15

行业研究报告_有重点公司

行业研究报告_有重点公司证券研究报告行业研究 / 行业周报 2016 年 03 月 20 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 许娟执业证书编号 :S0570513070010 研究员 0755-82492321 xujuan8971@htsc.com 周钊 010-63211166 联系人 zhouzhao@htsc.com 朱可夫 010-56793962 联系人 zhukefu@htsc.com