行业研究报告_有重点公司

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1 证券研究报告行业研究 / 行业周报 2016 年 09 月 11 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 许娟执业证书编号 :S 研究员 xujuan8971@htsc.com 周钊联系人 zhouzhao@htsc.com 朱可夫联系人 zhukefu@htsc.com 相关研究 1 传媒 Ⅱ/ 传媒 : 马里奥上线 ios, 国内轻度游戏出海的春天传媒 Ⅱ/ 传媒 : 告别低基数增长, 进入产业变革 2.0 阶段传媒 Ⅱ/ 传媒 : 关注 VR 产业以及国企改革主题性机会行业走势图 28% 8% -12% 传媒传媒 Ⅱ 沪深 300 资料来源 :Wind, 华泰证券研究所总局重申直播需持证, 板块偏好预计承压互联网传媒周报第 77 期投资周观点上周传媒 ( 中信 ) 板块上涨 0.15%, 同比跑输创业板 (-1.48%)1.12 个百分点 ; 成交量相比上周略增 5.3% 广电总局再次强调网络视听节目直播机构须依法开展直播服务, 目前我国的直播平台基本都具有网络文化经营许可证, 但部分机构缺少信息网络传播视听节目许可证, 大部分的许可证也未能覆盖资质的第一类的第五项和第二类的第七项, 我们预计靴子尚未完全落地, 政策风险犹存在监管持续压低风险偏好情况下, 我们认为仍应该坚守估值合理业绩坚实的标的 : 分众传媒皖新传媒凯撒股份中文传媒等此外, 国企改标的建议关注 : 东方明珠人民网城市传媒江苏有线等中长期推荐关注 1) 娱乐行业长期仍将景气, 投资围绕三条主线 : 纵向产业链整合的娱乐集团 ; 内容持续高溢价, 深度结合互联网标的 ; 率先国际化的厂商, 如完美世界光线传媒华策影视乐视网万达院线等 ;2) 体育产业将持续催化, 中线关注体育消费升级和体育 IP 类公司 3) 国企改革背景下, 转型弹性较大且小而美传统的公司 : 时代出版广电网络浙报传媒中南传媒等重点公司动态 A 股重点公告 :1) 万达院线 :8 月实现票房 6.28 亿元, 观影人次 1604 万次 1-8 月累计票房 53.5 亿元, 同比增长 31.4%, 累计观影人次 1.3 亿人次, 同比增长 36.0%; 2) 乐视网 : 公司高管蒋晓琳赵凯以元 / 股增持公司股票 6.6 万股 ;3) 光线传媒 : 公司参股子公司多米在线股票在新三板挂牌 ;4) 利欧股份 : 公司以发行股份及支付现金方式购买智趣广告 100% 股权事项完成, 新增股份 2565 万股 9 月 9 日上市 ;5) 皇氏集团 : 与奇虎 360 签署全面战略合作框架协议, 双方将充分共享和整合资源, 联合实现儿童收费市场的协同拓展 ;6) 宝通科技 : 拟收购广州易幻网络剩余 30% 股权海外中概 :1) 阿里 : 携手美的推出首款基于 YunOS 的互联网冰箱 OS 集智 ; 与农业部加拿大政府签署合作协议 ;2) 创梦天地 : 宣布完成私有化从纳斯达克退市公司下一步将以 IP 为核心, 以游戏的发行运营自研为基础, 展开跨领域和跨平台的商业模式扩张 ;3) 京东 : 发布 VR/AR 战略, 成立全球电商领域首个 VR/AR 产业推进联盟 ; 与农业部签署农业电子商务合作协议, 双方将在农业优质资源产销衔接精准扶贫渠道下沉与信息进村入户大数据研究与合作乡村金融等方面展开全面合作 ;4) 携程 : 发行 9 亿美元可转债及 2850 万股美国存托凭证, 将用于核心业务的增长, 对互补性业务及资产的收购和投资, 及其他一般企业用途行业新闻 & 数据行业动态 :1) 政策动向 : 总局重申网络视听节目直播机构须依法开展直播服务 ; 互联网广告新规实施后, 百度搜狗被立案调查 ;2) 影视 : 万达院线将建超百个 4D 动感特效影厅 ; 台基股份 8 亿收购润金文化 ;3) 动漫及音乐 : 腾讯收购动漫公司天闻角川 41% 股权 ; 多米音乐获准挂牌新三板 ;4) 体育 : 教育部补增电竞专业 ; 阿里体育与巨人网络宣布达成移动电竞战略合作 ;5) 互联网 : 乐视旗下酒类电商网酒网挂牌新三板 ; 滴滴出行获富士康子公司 1.2 亿美元投资影视数据 :1) 截至 9 月 10 日, 中国电影星际迷航 3: 超越星辰 9 天累计票房 3.32 亿 ; 中国电影九条命 2 天累计票房 3440 万 ; 鲨滩 2 天累计票房 3580 万 ; 中国电影冰川时代 5: 星际碰撞 19 天累计票房 4.2 亿 ; 魔法老师 2 天累计票房 455 万 ;2) 中国电影我的战争华策影视反贪风暴 2 将于 9 月 15 日上映 ; 3)CSM52 卫视 (8 月 29 日 -9 月 2 日 ): 完美世界麻辣变形计湖南卫视收视率 1.09 排名第三 ; 慈文传媒老九门东方卫视收视率 1.08 排名第四 ; 剧酷文化 ( 华策影视 ) 微微一笑很倾城江苏卫视收视率 1.02 排名第五风险提示 : 行业增长不达预期 ; 政策监管的不确定性谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

2 正文目录行情回顾... 3 一周传媒行业市场表现回顾... 3 涨跌幅榜回顾... 3 行业要闻... 3 A 股重点公司跟踪... 3 海外资本市场跟踪... 4 本周行业要闻... 5 电影市场... 6 最新电影票房... 6 电影后市观澜... 7 上周院线票房表现... 9 电视市场... 9 上周电视收视总结... 9 上月长视频网络点击情况附录公告摘要 (9 月 5 日 -9 月 9 日 ) 图表目录图 1: 一周传媒行业市场表现回顾... 3 图 2: 一周涨跌幅前十回顾... 3 图 3: 2016 年周电影票房变化趋势... 6 图 4: 上周电影票房排行 (8 月 29 日 -9 月 4 日 )... 7 图 5: 即将上映的影片... 8 图 6: 上周院线票房排行 (8 月 29 日 -9 月 4 日 )... 9 图 7: 卫视上周 52 城电视剧收视数据 (8 月 29 日 -9 月 4 日 )... 9 图 8: 卫视上周 52 城综艺节目收视数据 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ) 图 9: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播大剧网络播放量排行图 10: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播综艺网络播放量排行图 11: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播自制综艺播放量排行图 12: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播自制剧网络播放量排行谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

行情回顾一周传媒行业市场表现回顾上周传媒 ( 中信 ) 板块上涨 0.15%, 同比落后创业板 (1.48%)1.21 个百分点 ; 成交量相比上周增加 5.3% 图 1: 一周传媒行业市场表现回顾资料来源 :Wind, 华泰证券研究所涨跌幅榜回顾上周传媒板块回顾 (9 月 2 日 -9 月 6 日 ): 板块涨幅位于前列的包括 *ST 宏盛 (+18.79%) 北部湾旅 (+11.

3 行情回顾一周传媒行业市场表现回顾上周传媒 ( 中信 ) 板块上涨 0.15%, 同比落后创业板 (1.48%)1.21 个百分点 ; 成交量相比上周增加 5.3% 图 1: 一周传媒行业市场表现回顾资料来源 :Wind, 华泰证券研究所涨跌幅榜回顾上周传媒板块回顾 (9 月 2 日 -9 月 6 日 ): 板块涨幅位于前列的包括 *ST 宏盛 (+18.79%) 北部湾旅 (+11.34%) 号百控股(+10.87%) 板块跌幅榜位于前列的包括天润数娱(-9.64%) 金额娱乐 (-9.26%) 图 2: 一周涨跌幅前十回顾资料来源 :Wind, 华泰证券研究所行业要闻 A 股重点公司跟踪 1) 万达院线 : 公布 8 月经营数据, 当月实现票房 6.28 亿元, 观影人次 1604 万次 1-8 月累计票房 53.5 亿元, 同比增长 31.4%, 累计观影人次 1.3 亿人次, 同比增长 36.0% 截止 2016 年 8 月 31 日, 公司拥有已开业影院 335 家,2928 块银幕 2) 乐视网 :1) 公司高管蒋晓琳赵凯通过二级市场以元 / 股增持公司股票 6.6 万股 2) 公司发布第一期员工持股计划 ( 草案 ), 公司对第一期员工持股计划进行变更调整, 集合计划优先级份额和劣后级份额调整为 1:1, 份额上限 5.1 亿份不变谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 3) 光线传媒 : 公司参股子公司多米在线股票在新三板挂牌 4) 利欧股份 : 公司以发行股份及支付现金方式购买智趣广告 100% 股权事项完成, 新增股份 2565 万股 9 月 9 日上市, 锁定期 3 年 5) 暴风集团 : 光大浙通金宝投资品玹投资或其管理的基金榕安投资平禄电子合计向暴风体育增资 2 亿元, 增资后公司持有暴风体育的股权比例由 19.90% 变更为 17.87% 6) 皇氏集团 :1) 公司与奇虎 360 签署全面战略合作框架协议, 双方将充分共享和整合资源, 联合实现儿童收费市场的协同拓展 2) 公司全资子公司盛世骄阳与陕西三砥签署了全面战略合作框架协议, 双方将在 3D 儿童专业平台运营 3D 动漫电影制作儿童优质 IP 全方位开发等方面建立互利合作机制 7) 中南文化 : 公司拟以发行股份及支付现金的方式购买极光网络 90% 股权, 交易作价 6.7 亿元, 现金支付 2.7 亿元, 发行股份支付 4 亿元, 同时募集配套资金总额 4 亿元 8) 华谊兄弟 : 董事会同意公司出售持有的掌趣科技股票 2000 万股, 占掌趣科技总股本的 0.72% 9) 游久游戏 : 全资孙公司紫钥现金出资人民币 2800 万元增资威佩网络, 增资完成后将持有其 10% 的股权 10) 当代东方 : 公司与盛世景资管签署共同发起设立产业并购基金之合作框架协议, 基金总规模 50 亿元将通过并购基金对电影院线电视台等影视文化产业的相关目标资产进行收购 11) 东方财富 : 公司拟以自有资金 5000 万元投资设立的全资子公司浪客网络科技有限公司, 已完成工商注册登记浪客网络经营范围包括计算机技术网络技术开发等海外资本市场跟踪 1) 阿里巴巴 1) 阿里与美的合作召开的一触即发拥抱万物互联网战略发布会上, 美的首款基于 YunOS 的互联网冰箱 OS 集智正式发布其称, 互联网冰箱最大的优势在于智能化管理和更加丰富的应用功能 2) 阿里巴巴与农业部签署合作协议, 双方将在信息进村入户工程农业电子商务电商扶贫电商培训重大活动等五大方面展开合作 3) 阿里巴巴与加拿大国际贸易部长代表签署战略合作协议备忘录同时签署战略合作的还包括加拿大航空公司与阿里旅行, 双方将共同拓展两国的旅游市场 (36Kr, 环球科技, 华富财经 ) 2) 创梦天地乐逗游戏母公司创梦天地宣布完成私有化, 从纳斯达克退市公司下一步的战略, 将以 IP 为核心, 以游戏的发行运营自研为基础, 展开跨领域和跨平台的商业模式扩张将通过合作投资等方式获取游戏小说电影素材的 IP ( 21 世纪经济报道 ) 3) 京东 1) 京东发布 VR/AR 战略, 成立全球电商领域首个 VR/AR 产业推进联盟, 联合了 30 多家 VR/AR 上下游企业, 整合行业资源, 为 VR AR 企业提供全面支持 2) 京东与农业部签署农业电子商务合作协议, 双方将在农业优质资源产销衔接精准扶贫渠道下沉与信息进村入户大数据研究与合作乡村金融等方面展开全面合作.(Techweb, 中国经济网 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 4) 携程发行 9 亿美元可转债及 2850 万股美国存托凭证携程表示, 将用于核心业务的增长, 对互补性业务及资产的收购和投资, 及其他一般企业用途 ( 同花顺 ) 本周行业要闻政策动向: 总局重申网络视听节目直播机构须依法开展直播服务 ; 互联网广告新规实施后, 百度搜狗被立案调查近日广电总局下发关于加强网络视听节目直播服务管理有关问题的通知, 重申相关规定, 要求网络视听节目直播机构依法开展直播服务 ; 要求开展服务的单位应具备相应的技术人员管理条件, 以及内容审核把关能力, 确保播出安全与内容安全, 在开展直播活动前应将相关信息报属地省级以上新闻出版广电行政部门备案因涉嫌在搜索引擎中发布违法广告, 海淀工商分局近日对百度搜狗引擎以及北京宝岛妇产医院等进行立案调查, 这是本市首例违反暂行办法的案例 ( 网络视听生态圈, 腾讯科技 ) 影视行业: 万达院线将建超百个 4D 动感特效影厅 ; 台基股份 8 亿收购润金文化万达院线与美国 MediaMation MX4D 韩国 CJ 4DPlex 4DX 达成深度合作, 引进建设超过 100 个 4D 动感特效影厅到今年年底, 万达院线将成为国内拥有最多 4D 影院的院线公司继收购北京彼岸春天后, 半导体器件公司台基股份拟以元 / 股发行 3394 万股并支付现金 1.42 亿元, 合计作价 8.1 亿元, 购买上海润金文化传播有限公司 100% 股权交易完成后, 东方明珠全资子公司尚世影业将成为台基股份股东 ( 艺恩网 ) 动漫及音乐: 腾讯收购动漫公司天闻角川 41% 股权 ; 多米音乐获准挂牌新三板日本著名出版社角川书店发布公告, 宣布腾讯已从中南集团手中收购广州天闻角川动漫有限公司 41% 的股权, 成为第二大股东未来双方将中国传媒市场成为战略合作伙伴, 腾讯平台上将加速引入天闻角川的漫画轻小说等作品多米音乐对外宣布拿到新三板挂牌函, 本月将正式登陆资本市场, 这也意味着多米音乐将领先其它在线音乐平台成为中国音乐第一股 (DoNews, 新浪科技 ) 游戏行业: 苹果与任天堂合作推超级玛丽手游 ;17 年中国移动游戏市场规模将达 83 亿美元任天堂和苹果宣布超级马里奥系列 Super Mario Run 的 iphone 和 ipad 版, 将在今年 12 月发布超级马里奥之父宫本茂现身发布会此外,Pokemon Go 游戏将可以在 Apple Watch 上运行分析人士称, 这有可能是任天堂策略转型的一个信号, 在往移动端游戏转变研究机构 Niko Partners 预测, 到 2017 年时中国国内移动游戏市场规模将达到 83 亿美元, 占比数字游戏市场 31% 另外至今年年底, 中国移动游戏玩家数量将达到 4.65 亿, 比过去的两年增加 1 亿多 ( 华尔街见闻, 腾讯科技 ) 体育行业: 教育部补增电竞专业 ; 阿里体育与巨人网络宣布达成移动电竞战略合作近日教育部公布了增补的 13 个专业, 电子竞技运动与管理专业赫然出现在其中, 随着电子竞技热度的增加以及不断壮大的发展规模, 电竞现在已经逐渐被认可和接受阿里体育与巨人网络达成移动电竞战略合作阿里体育将投入 1 亿资金, 围绕球球大作战移动电竞赛事体系搭建赛事全球化战略部署移动电竞用户平台及增值服务选手晋级与俱乐部商业运作明星培养打造赛事联盟生态构建赛事全球化战略部署 IP 衍生品开发与销售等几大领域展开合作与布局 ( 乐视体育, 新浪科技 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

6 互联网: 乐视旗下酒类电商网酒网挂牌新三板 ; 滴滴出行获富士康子公司 1.2 亿美元投资网酒网正式对外宣布挂牌新三板, 成为乐视第二家独立登陆资本市场的子公司同时, 网酒网发布乐生活战略, 发力生活消费领域根据网酒网招股书公布的数据, 在 2014 年 2015 年营业收入分别为 5412 万元 1.57 亿元, 净利润分别为万元万元富士康子公司向滴滴出行投资 1.2 亿美元, 将持有滴滴出行 0.36% 的股份滴滴方面对此回应称 : 富士康是全球电子行业领军企业滴滴在海内外价值投资者支持下将继续全力投入推动中国移动出行产业发展, 为用户创造更佳体验 (DoNews) 电影市场最新电影票房上周电影市场 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ): 谍影重重 5 和冰川时代 5 续集电影撑起票房上周开画的谍影重重 5 和冰川时代 5 周票房均两部收入破亿; 其中谍影重重 5 首日票房 7,860 万, 最终周成绩高达 3.28 亿本周根据已有数据的近 3.6 万张银幕,148 万场放映场次计, 本周全国票房 5.74 亿, 环比大跌 35%; 人次 1784 万, 环比大跌 35%; 平均票价 32.2 元, 环比升 0.2 元 ; 场均人次 13 人, 环比降 5.6 人次本周电影市场 (9 月 5 日 -9 月 12 日 ): 8 月票房同比上涨 12%, 星际迷航 3 开画两日 1.5 亿元 8 月票房截至 9 月 10 日, 中国电影星际迷航 3: 超越星辰 9 天累计票房 3.32 亿 ; 中国电影九条命 2 天累计票房 3440 万 ; 鲨滩 2 天累计票房 3580 万 ; 中国电影冰川时代 5: 星际碰撞 19 天累计票房 4.2 亿 ; 魔法老师 2 天累计票房 455 万图 3: 2016 年周电影票房变化趋势资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 6

7 图 4: 上周电影票房排行 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ) 资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所电影后市观澜排片情况 : 中国电影星际迷航 3: 超越星辰排片约 23.7%; 中国电影九条命排片约 20.29% 中国电影冰川时代 5: 星际碰撞排片约 7.02%; 其余排片均不足 7% 即将上映的影片 : 中国电影我的战争华策影视反贪风暴 2 于 9 月 15 日上映谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 7

8 图 5: 即将上映的影片资料来源 : 时光网, 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 8

9 上周院线票房表现上周院线票房表现 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ): 市场略回暖, 万达票房 1.2 亿元市占率 13.3% 居第一万达单周票房 7774 万, 环比减少 33.6% 上海联合升居全国第二, 本周收 4839 万, 环比减少 32.4% 广东大地稳居全国第三, 单周入账 4627 万, 环比降低 37.4% 图 6: 上周院线票房排行 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ) 资料来源 : 中国电影发行放映协会, 艺恩咨询, 华泰证券研究所电视市场上周电视收视总结 8 月 29 日 -9 月 4 日卫视 34 城收视总结 : 电视剧方面, 完美世界麻辣变形计湖南卫视收视率 1.09 排名第三 ; 慈文传媒老九门东方卫视收视率 1.08 排名第四 ; 剧酷文化 ( 华策影视 ) 微微一笑很倾城江苏卫视收视率 1.02 排名第五东方卫视收视率 0.98 排名第六 ; 观达影视 ( 思美传媒 ) 旋风少女第二季湖南卫视收视率 0.90 排名第七 ; 唐德影视结婚为什么深圳卫视收视率 0.72 排名第九 ; 欢瑞世纪青云志湖南卫视收视率 0.71 排名第十综艺节目方面, 蓝色火焰 ( 华录百纳 ) 快乐大本营收视率 1.73 排名第二 ; 蓝色火焰 ( 华录百纳 ) 我们的新衣收视率 1.21 排名第六 ; 北京文化我们战斗吧收视率 1.11 排名第九图 7: 卫视上周 52 城电视剧收视数据 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ) 资料来源 : 卫视这些事儿, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 9

图 8: 卫视上周 52 城综艺节目收视数据 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ) 资料来源 : 卫视这些事儿, 华泰证券研究所上月长视频网络点击情况 8 月 29 日 -9 月 4 日剧星网络点击总结 : 电视剧方面, 剧酷文化 ( 华策影视 ) 微微一笑很倾城网络点击 41 亿排名第一 ; 完美世界麻辣变形计网络点击 20 亿排名第三 ; 欢瑞世纪 (ST 星美 ) 青云志

10 图 8: 卫视上周 52 城综艺节目收视数据 (8 月 29 日 -9 月 4 日 ) 资料来源 : 卫视这些事儿, 华泰证券研究所上月长视频网络点击情况 8 月 29 日 -9 月 4 日剧星网络点击总结 : 电视剧方面, 剧酷文化 ( 华策影视 ) 微微一笑很倾城网络点击 41 亿排名第一 ; 完美世界麻辣变形计网络点击 20 亿排名第三 ; 欢瑞世纪 (ST 星美 ) 青云志网络点击 19 亿排名第四 ; 慈文传媒 & 爱奇艺 & 南派投资国奥影业 & 乐道互娱老九门网络点击 9 亿排名第六 ; 鼎石影视制作唐德影视结婚为什么网络点击 3 亿排名第十综艺节目方面, 千足传媒 & 新文化我们战斗吧网络点击量 7228 万排名第七 ; 蓝色火焰 ( 华录百纳 ) 北京文化跨界歌王网络点击量 5423 万排名第九 ; 自制网络剧方面, 新文化 & 财经出版 & 福佐文化大熔炉之热血青春网络点击量 5000 万排名第八 ; 新丽传媒 & 天神娱乐余罪第二季网络点击量 2700 万排名第十图 9: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播大剧网络播放量排行资料来源 : 剧星传媒, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 10

11 图 10: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播综艺网络播放量排行资料来源 : 剧星传媒, 华泰证券研究所图 11: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播自制综艺播放量排行资料来源 : 剧星传媒, 华泰证券研究所图 12: 8 月 29 日 -9 月 4 日热播自制剧网络播放量排行资料来源 : 剧星传媒, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 11

12 附录公告摘要 (9 月 5 日 -9 月 9 日 ) 9 月 5 日公告皇氏集团公司与奇虎 360 签署全面战略合作框架协议, 双方将充分共享和整合资源, 联合实现儿童收费市场的协同拓展粤传媒 1) 公司同意控股子公司香榭丽作为债务人申请破产清算, 该议案尚需提交公司股东大会审议 2) 公司拟发行不超过 15 亿元 ( 含 ) 超短期融资券皖新传媒公司以元 / 股的价格非公开发行股份 1.7 亿股, 募集资金净额 19.6 亿元基美影业 2016H1: 营收同减 91.5% 至万元 ; 净利同减 180.6%, 亏损 1722 万元 9 月 6 日公告万达院线公布 8 月经营数据, 当月实现票房 6.28 亿元, 观影人次 1604 万次 1-8 月累计票房 53.5 亿元, 同比增长 31.4%, 累计观影人次 1.3 亿人次, 同比增长 36.0% 截止 2016 年 8 月 31 日, 公司拥有已开业影院 335 家,2928 块银幕皇氏集团公司全资子公司盛世骄阳与陕西三砥签署了全面战略合作框架协议, 双方将在 3D 儿童专业平台运营 3D 动漫电影制作儿童优质 IP 全方位开发等方面建立互利合作机制光线传媒公司参股子公司多米在线股票在新三板挂牌乐视网公司高管蒋晓琳赵凯通过二级市场以元 / 股增持公司股票 6.6 万股游久游戏全资孙公司紫钥现金出资人民币 2800 万元增资威佩网络, 增资完成后将持有其 10% 的股权禾盛新材证监会批复核准公司非公开发行不超过 3204 万股新股美盛文化证监会批复核准公司非公开发行不超过 9000 万股新股中文在线公司股东王秋虎拟减持股票不超过公司总股本的 0.65%, 即不超过 186 万股同花顺因原告诉公司侵犯著作权及不正当竞争一案第一次庭审结束, 公司股票将自 9 月 7 日 ( 星期三 ) 上午开市起复牌赫美集团公司非公开发行股票项目申请中止审查 9 月 7 日公告中南文化公司拟以发行股份及支付现金的方式购买极光网络 90% 股权, 交易作价 6.7 亿元, 现金支付 2.7 亿元, 发行股份支付 4 亿元, 同时募集配套资金总额 4 亿元雷曼股份 1) 公司控股股东李漫铁减持公司股票 1709 万股, 占总股本的 4.88%, 减持后, 扔持有公司总股本的 33.77% 2) 公司拟以自有资金 3.8 亿元收购华视传媒持有的华视新文化 49% 的股权, 华视传媒拟以转让款中的 3.2 亿元购买李漫铁减持的股份利欧股份公司以发行股份及支付现金方式购买智趣广告 100% 股权事项完成, 新增股份 2565 万股 9 月 9 日上市, 锁定期 3 年中文传媒公司与江西省教育厅签订了总金额约为 6.8 亿元人民币的采购合同, 确定了公司为免费教科书单一来源供应方科达股份 1) 科达股份拟将持有的科达基建 100% 股权出售给第一大股东山东科达, 商定谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 12

13 转让价为 1.1 亿元 2) 证监会批复核准公司向百仕成等 38 名交易对方非公开发行股份 4 亿股, 核准公司非公开发行不超过 1.3 亿股新股募集配套资金华谊兄弟董事会同意公司出售持有的掌趣科技股票 2000 万股, 占掌趣科技总股本的 0.72% 皖新传媒公司拟在产权交易中心以公开挂牌方式转让 13 家全资子公司房地产投资有限公司 100% 股权, 以开展相关创新型资产运作模式吉视传媒吉林电视台持有的 1 亿股公司股权已过户至吉视投资名下, 占公司总股本的 3.21% 北京文化公司于 9 月 7 日起公开挂牌转让全资子公司龙泉宾馆 100% 股权, 挂牌期满日期 9 月 21 日, 挂牌价格为 5.8 亿元巴士在线公司股东巴士在线控股有限公司更名为中麦控股有限公司, 经营期限延长至长期 9 月 8 日公告暴风集团光大浙通金宝投资品玹投资或其管理的基金榕安投资平禄电子合计向暴风体育增资 2 亿元, 增资后公司持有暴风体育的股权比例由 19.90% 变更为 17.87% 乐视网公司发布第一期员工持股计划( 草案 ), 公司对第一期员工持股计划进行变更调整, 集合计划优先级份额和劣后级份额调整为 1:1, 份额上限 5.1 亿份不变出版传媒公司收到控股股东辽宁出版集团向公司拨付专项资金 552 万元世纪华通公司拟向 1 名股东, 解除限售股份 2180 万股, 占公司总股本的 2.1%, 可上市流通日为 9 月 12 日东方财富公司拟以自有资金 5000 万元投资设立的全资子公司浪客网络科技有限公司, 已完成工商注册登记浪客网络经营范围包括计算机技术网络技术开发等恺英网络公司为全资孙公司上海悦腾向招商银行申请 2 亿元的综合授信提供连带责任担保, 担保期限不超过 1 年中科云网公司控股股东孟凯所持有占公司总股本 22.7% 的 1.8 亿股股份, 于 9 月 6 日被法院司法轮候冻结联络互动公司拟终止收购成都动鱼数码科技有限公司上海乐泾达软件科技有限公司北京联合双赢广告有限公司, 继续推进 Newegg Inc. 投资事宜 ; 明日起继续停牌奥维通信公司因重大资产重组事项, 于 9 月 8 日 ( 星期四 ) 开市起临时停牌 9 月 9 日公告当代东方公司与盛世景资管签署共同发起设立产业并购基金之合作框架协议, 基金总规模 50 亿元将通过并购基金对电影院线电视台等影视文化产业的相关目标资产进行收购大智慧公司子公司上海视吧文化传媒有限公司为了进一步完善视频直播业务布局, 以自有资金 7,000 万元在上海张江高科技园区设立全资子公司视吧 ( 上海 ) 网络科技有限公司宝通科技拟收购广州易幻网络剩余 30% 股权谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 13

14 评级说明行业评级体系免责申明 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正, 但本报告所载的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准华泰证券研究中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 14 14

策略深度报告

策略深度报告证券研究报告策略研究 / 策略简评 216 年 7 月 22 日戴康执业证书编号 :S5751661 研究员 21-28972238 daikang@htsc.com 藕文 21-2897282 联系人 ouwen@htsc.com 相关研究 1 中报预喜带来的超额收益 216.6 下半年解禁压力前低后高华泰策略专题研究下半年限售股解禁规模 1519,12 月的解禁压力最大下半年 A 股限售股解禁规模为