内容目录 1. 市场回顾 行业运行数据 电影 票房 排片 院线 电视剧 网络播放量 卫视收视率 游戏..
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- 叔 栾
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1 Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 07 月 16 日 传媒 周观点 28 期 : 游戏板块前期涨幅较大, 后续空间如 何思考? 根据传媒板块已披露的中报预告 / 快报, 结合 2016 年年报 2017 年一季报的大致情况, 我们对各子板块的判断如下 : 1) 游戏板块业绩各家财报均稳定高成长, 中性预测下, 恺英 顺网 完美 三七 游族 昆仑 富控 宝通 凯撒 2017 年利润增速分别为 25% 25% 29% 56% 58% 77% 116% 120% 164%,7 8 月份是新游上线的密集期, 下半年业绩有望受益于新游的超预期表现 ; 2) 电视剧板块将是今明两年内生增速最高的板块, 中性预测下, 唐德 慈文 鹿港 新文化 2017 年净利润增速分别为 111% 58% 38% 35%; 考虑到业绩的季节性因素强, 一季报及中报预告的数据较为平淡, 但随着三季度 四季度大剧落地, 收入的确定性将得以验证, 目前主要的电视剧标的,2017 年 PE 估值均在 倍 ; 3) 教育板块因多数为转型股, 财报上的业绩透视性较弱, 我们关注 9 月 1 日民促法细则落地情况带来的市场关注度提升 ; 4) 营销板块 2017 年预计整体较为平淡, 预计中报整体较为平稳, 业绩增速与估值相对匹配, 从投资角度关注其下半年的边际改善 ; 5) 国企板块相对平稳, 我们建议关注教辅教材量价提升带来的出版板块的整体表现 ; 关于游戏板块, 我们上周集中调研游戏的中长线逻辑, 游戏板块前期涨幅较大, 后续空间应如何思考? 我们认为, 从产业角度,2014 年 年游戏板块的投资逻辑是端游转手游红利, 但未来三年是强者恒强的逻辑, 头部游戏公司预计发展速度更快 ; 我们认为腾讯在游戏业务的优势, 主要集中在送达用户的能力 ( 基于社交的流量 ) 大数据筛选机制, 除腾讯外的头部游戏公司, 其产业逻辑有三方面 :1) 在业务结构上形成自己的特色, 如三七互娱的手游业务 ;2) 与腾讯深度合作 ;3) 在发展逻辑上有新的路径, 如出海 上周上证综指 深证成指 创业板指 传媒互联网板块指数分别上涨 0.14% -1.29% -4.90% -3.81% 上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为 *ST 紫学 (6.04%) 焦点科技 (4.96%) 捷成股份 (3.35%); 板块内个股涨幅后三为东方网络 (-18.99%) 顺网科技 (-24.42%) 盛讯达 (-40.19%) 本周重点关注 : 精品剧标的唐德影视 慈文传媒 鹿港文化 ; 游戏标的完美世界 恺英网络 三七互娱 游族网络 凯撒文化 ; 教育标的百洋股份 ; 营销标的宣亚国际 科达股份 分众传媒 ; 广电 & 出版标的东方明珠 大地传媒 中南传媒 凤凰传媒 南方传媒 长江传媒 时代出版 风险提示 : 政策对内容监管趋严 行业周报 证券研究报告 投资评级领先大市 -A 维持评级 Tabl e_firststock 首选股票 目标价 评级 Tabl e_chart 行业表现 9% 3% -3% -9% -15% -21% -27% 资料来源 :Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 绝对收益 相关报告 传媒沪深 焦娟 分析师 SAC 执业证书编号 :S jiaojuan@essence.com.cn 王中骁 分析师 SAC 执业证书编号 :S wangzx2@essence.com.cn 周观点 27 期 : 广电总局 新规 不新, 加仓精品精品剧正当时 周观点 26 期 : 关注中报业绩确定性高的子板块及个股机会 周观点 25 期 : 关注低估值的广电 出版个股 视频平台加入完善全网剧产业链, 渠道内容整合进军海外市场 周观点 24 期 : 持有游戏, 加配精品剧, 关注教育
2 内容目录 1. 市场回顾 行业运行数据 电影 票房 排片 院线 电视剧 网络播放量 卫视收视率 游戏 开服数据 游戏排行 上市公司要闻 上周要闻 下周重大事件一览 重点公司业绩预测与投资评级 行业要闻 影视 动漫 文学 游戏 电竞 VR 互联网 体育 图表目录 图 1: 上周各一级子行业市场表现 ( 单位 :%)... 4 图 2:2017 年以来各一级子行业市场表现 ( 单位 :%)... 4 图 3: 全国周票房数据追踪 ( 截至 2017 年 7 月 9 日 )... 5 图 4: 下周 ( ) 即将上映影片... 6 图 5:2017 年 7 月 9 日 年 7 月 15 日全国排片趋势分析 ( 单位 : 场次 )... 6 图 6:2017 年第 27 周 ( ) 全国院线票房 TOP 图 7: 最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10( 截至 2017 年 7 月 15 日 )... 8 图 8:2017 年第 27 周 52 城各卫视全天平均收视排名... 9 图 9:2017 年第 27 周 52 城各卫视 19:30-24:00 时段电视剧收视排名... 9 图 10:2017 年第 27 周运营平台开服排行 图 11:2017 年第 27 周游戏开服排行 图 12:App Store 中国区免费榜 Top 图 13:App Store 中国区畅销榜 Top 图 14: 应用宝热销榜 Top 图 15: 百度手机助手网游榜 Top
3 表 1: 传媒互联网板块涨幅前十 后十个股... 4 表 2:2017 年第 27 周 ( ) 内地票房 TOP 表 3:2017 年第 28 周 ( ) 内地排片 TOP 表 4: 下周 ( ) 重大事件一览 表 5: 重点公司业绩预测 ( 股价和市值对应日期为 2017 年 6 月 30 日 )
4 银行非银行金融建筑家电钢铁食品饮料石油石化上证综指房地产有色金属交通运输建材煤炭餐饮旅游商贸零售深证成指国防军工基础化工医药机械农林牧渔纺织服装轻工制造汽车综合电力设备电子元器件电力及公用事业通信传媒计算机创业板指 家电食品饮料银行非银行金融煤炭电子元器件钢铁建材有色金属交通运输上证综指建筑深证成指汽车电力及公用事业房地产医药石油石化综合通信基础化工餐饮旅游轻工制造机械电力设备商贸零售国防军工创业板指纺织服装传媒农林牧渔计算机 行业周报 / 传媒 1. 市场回顾 上周上证综指 深证成指 创业板指 传媒互联网板块指数分别上涨 0.14% -1.29% -4.90% -3.81% 上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为 *ST 紫学 (6.04%) 焦点科技 (4.96%) 捷成股份 (3.35%); 板块内个股涨幅后三为东方网络 (-18.99%) 顺网科技 (-24.42%) 盛讯达 (-40.19%) 图 1: 上周各一级子行业市场表现 ( 单位 :%) 图 2:2017 年以来各一级子行业市场表现 ( 单位 :%) 资料来源 :Wind, 安信证券研究中心 资料来源 :Wind, 安信证券研究中心 表 1: 传媒互联网板块涨幅前十 后十个股 上周涨幅前十 后十个股 2017 年以来涨幅前十 后十个股 证券代码 证券简称 周涨跌幅 (%) 证券代码 证券简称 年涨跌幅 (%) SZ *ST 紫学 SZ 宣亚国际 SZ 焦点科技 SH 吉比特 SZ 捷成股份 SZ 华凯创意 SZ 华谊兄弟 SZ 力盛赛车 涨幅前十 SZ 雏鹰农牧 SZ 平治信息 SH 亚泰集团 SZ 元隆雅图 SZ 腾信股份 SZ 金陵体育 SH 大晟文化 SZ 三七互娱 SZ 大地传媒 SH 新经典 SZ 世纪华通 SZ 北纬通信 SZ 盛天网络 SZ 共达电声 SZ 金陵体育 SZ 盛讯达 SZ 力盛赛车 SZ 幸福蓝海 SZ 冰川网络 SZ 天龙集团 涨幅后十 SZ 天龙集团 SZ 暴风集团 SZ 联络互动 SZ 信隆健康 SZ 平治信息 SZ 三夫户外 SZ 东方网络 SH 万家文化 SZ 顺网科技 SZ 丝路视觉 SZ 盛讯达 SZ *ST 德力 资料来源 :Wind, 安信证券研究中心 4
5 2. 行业运行数据 2.1. 电影 票房 艺恩数据显示 :(1) 中国内地电影市场 2017 年第 27 周 ( ) 周总票房约 亿, 环比上升 18%, 同比下降 11%;( 2) 单周观影人次 3010 万, 环比上升 19%, 同比下降 14%; (3)2017 年内地电影市场累计票房 亿, 同比上升 9% 图 3: 全国周票房数据追踪 ( 截至 2017 年 7 月 9 日 ) 35 周票房 ( 左轴, 亿 ) 周票房环比 ( 右轴 ) 周票房同比 ( 右轴 ) 600% % % % % % 5 0% 0-100% 资料来源 : 艺恩电影智库, 安信证券研究中心 2017 年第 27 周 ( ) 内地票房前五为 : 神偷奶爸 3 ( 4.43 亿 ) 变形金刚 5: 最后 的骑士 ( 1.52 亿 ) 京城 81 号 2 ( 1.41 亿 ) 逆时营救 ( 0.72 亿 ) 绝世高手 ( 0.67 亿 ), 单周票房前十影片情况如下表所示 : 表 2:2017 年第 27 周 ( ) 内地票房 TOP10 排名片名出品方发行方单周票房 ( 万 ) 环比变化累计票房 ( 万 ) 1 神偷奶爸 3 环球影业 照明娱乐中国电影 变形金刚 5: 最后的骑士 华桦文化 派拉蒙等中国电影 华夏电影 % 京城 81 号 2 恒业影业 万达影视等恒业影业 华夏电影 逆时营救新线索 霍尔果斯嘉行 北京耀莱影视等北京耀影电影 娱跃影业等 % 绝世高手宸铭影业 华谊兄弟等华谊兄弟 华影天下等 明月几时有上海博纳文化 博纳影视等上海博纳文化 华夏电影 % 冈仁波齐和力辰光 乐视影业等华夏电影 马灯电影 % 反转人生大壬文化传媒 联瑞影业等安乐影业 联瑞影业 % 血战湘江八一厂 河北厂等中国电影 北京亚细亚等 % 原谅他 77 次英皇影业 星美影业等星美影业 % 7150 资料来源 : 艺恩电影智库, 安信证券研究中心 下周 ( ) 即将上映影片包括 : 深夜食堂 2 绣春刀 修罗战场 闪光少女 S 的秘密 父子雄兵 战刀屠狼 谜域之噬魂岭 阿唐奇遇 绿野仙踪之奥兹国 奇幻之旅 等 5
6 图 4: 下周 ( ) 即将上映影片 资料来源 : 中国电影发行放映协会 排片 根据艺恩电影智库数据,2017 年第 28 周 ( ) 全国排片合计 万场 排片前五的影片分别是 : (1) 神偷奶爸 3 ( 61.7 万场,31.69%), 由环球影业 照明娱乐出品, 中国电影发行 ; (2) 悟空传 ( 31.9 万场,16.38%), 由新丽传媒 天津磨铁娱乐等出品, 新丽传媒 天津磨铁娱乐等发行 ; (3) 京城 81 号 2 ( 24.3 万场,12.46%), 由福建恒业 万达影视等出品, 恒业影业 ( 北京 ) 华夏电影发行 ; (4) 绝世高手 ( 16.2 万场,8.33%), 由宸铭影业 华谊兄弟等出品, 华谊兄弟 华影天 下等发行 ; (5) 变形金刚 5 ( 12.3 万场,6.3%), 由华桦文化 派拉蒙等出品, 中国电影 华夏电影 发行 图 5:2017 年 7 月 9 日 年 7 月 15 日全国排片趋势分析 ( 单位 : 场次 ) 资料来源 : 艺恩电影智库 6
7 表 3:2017 年第 28 周 ( ) 内地排片 TOP /7/9 2017/7/ /7/ /7/ /7/ /7/ /7/15 单周合计 ( 万场 ) 全国 293, , , , , , , 神偷奶爸 3 118, , , ,127 56,168 55,471 60, % 40.20% 40.35% 38.27% 20.24% 19.98% 21.99% 31.69% 悟空传 , , , , % 0.00% 0.00% 1.51% 37.35% 37.85% 38.50% 16.38% 京城 81 号 2 55,587 51,391 49,963 46,147 16,126 11,948 11, % 18.68% 18.39% 16.64% 5.81% 4.30% 4.23% 12.46% 绝世高手 42,072 38,251 36,202 31,289 7,406 3,892 3, % 13.90% 13.32% 11.28% 2.67% 1.40% 1.18% 8.33% 加勒比海盗 5: 死无对证 28,648 28,140 28,604 26,924 7,988 6,830 7, % 10.23% 10.53% 9.71% 2.88% 2.46% 2.63% 6.90% 变形金刚 5 23,269 23,702 23,782 24,188 23,343 2,358 2, % 10.00% 10.33% 10.47% 9.57% 1.04% 0.89% 6.30% 青禾男高 ,789 39,135 27,707 20, % 0.00% 0.00% 7.50% 14.10% 9.98% 7.59% 5.57% 大护法 ,586 25,381 20, % 0.00% 0.00% 0.07% 13.18% 9.14% 7.49% 4.25% 重返 狼群 11,301 11,590 11,271 11,591 10,666 2,322 1, % 4.89% 4.89% 5.02% 4.37% 1.03% 0.78% 3.11% 逆时营救 13,535 13,729 14,147 12,443 1,950 1,241 1, % 4.99% 5.21% 4.49% 0.70% 0.45% 0.42% 2.99% 资料来源 : 艺恩电影智库, 安信证券研究中心 院线 据中国电影发行放映协会数据显示,2017 年第 27 周 ( ) 共 48 条院线, 合计票房 亿元, 票房前十的院线如下图所示 : 图 6:2017 年第 27 周 ( ) 全国院线票房 TOP10 资料来源 : 中国电影发行放映协会 7
8 2.2. 电视剧 网络播放量 根据寻艺网 2017 年 7 月 15 日统计, 最近 7 日电视剧网络播放量排名前十如下图所示, 楚乔传 ( 慈文传媒 ) 总播放量达到 亿次, 排名第一 图 7: 最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10( 截至 2017 年 7 月 15 日 ) 资料来源 : 寻艺网 卫视收视率 根据微博 ID 卫视这些事儿 提供数据,2017 年第 27 周 ( )52 城各卫视全天平均收视排名如下图所示, 收视前五的卫视分别为湖南卫视 上海东方卫视 浙江卫视 江苏卫 视 北京卫视 8
9 图 8:2017 年第 27 周 52 城各卫视全天平均收视排名 注 :4+ 表示样本户里四岁以上所有收视人群 资料来源 : 微博 ID 卫视这些事儿 2017 年第 27 周 ( )52 城各卫视 19:30-24:00 时段电视剧收视排名如下图所示, 排名前五的电视剧分别为 : 楚乔传 ( 湖南卫视 ) 我的前半生 ( 上海东方卫视 ) 夏至 未至 ( 湖南卫视 ) 一粒红尘 ( 上海东方卫视 ) 大军师司马懿之军师联盟 ( 江苏卫视 ) 图 9:2017 年第 27 周 52 城各卫视 19:30-24:00 时段电视剧收视排名 注 :4+ 表示样本户里四岁以上所有收视人群 资料来源 : 微博 ID 卫视这些事儿 9
10 2.3. 游戏 开服数据 2017 年第 27 周 ( ) 运营平台开服排行前三为 :37 游戏 360 游戏 搜狗游戏 图 10:2017 年第 27 周运营平台开服排行 资料来源 :9K9K 2017 年第 27 周 ( ) 开服前三页游为 : 恺英网络 蓝月传奇 三七互娱 传奇霸业 顺网科技 神印王座 图 11:2017 年第 27 周游戏开服排行 资料来源 :9K9K 游戏排行 根据 App Store7 月 15 日数据, 中国区免费榜下载量排名前三 : 王者荣耀 欢乐斗地主 腾讯 魂斗罗 ; 中国区畅销榜下载量排名前三 : 王者荣耀 梦幻西游 天龙八部手游 10
11 图 12:App Store 中国区免费榜 Top5 图 13:App Store 中国区畅销榜 Top5 资料来源 :App Annie 资料来源 :App Annie 根据各安卓平台客户端数据, 应用宝平台热销榜前三 : 王者荣耀 穿越火线 热血江 湖 ; 百度手机助手平台网游榜前三 : 海岛奇兵 西游记 神鬼传奇 图 14: 应用宝热销榜 Top5 图 15: 百度手机助手网游榜 Top5 资料来源 : 应用宝 资料来源 : 百度手机助手 3. 上市公司要闻 3.1. 上周要闻 东方网络 1) 对外投资 : 公司原筹划以发行股份及支付现金的形式购买华桦文化 100% 股权与元纯传媒 100% 股权并募集配套资金, 现变更为拟以自筹资金 2.81 亿元收购华桦传媒 51% 股权, 拟以自筹资金 2.64 亿元收购元纯传媒 40% 股权 ;2) 业绩预告修正 : 公司 2017 年上半年预计实现归母净利润由 0.95 亿元 -1.4 亿元变更为 0.4 亿元 -0.6 亿元, 同比增长由 330%-534% 变更为 81%-171%; 湖北广电 1) 批复失效 : 由于公司未在证监会核准批复文件规定的 6 个月有效期内完成 11
12 本次非公开发行, 关于本次非公开发行的批复到期自动失效 ;2) 发行债券 : 公司本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 亿元, 期限为自发行之日起 6 年 ;3) 高管变更 : 公司董事张海明先生因工作岗位变动辞去公司董事及战略委员会委员职务, 辞职后不再担任公司任何职务 ; 姚记扑克 股东减持 : 公司控股股东邱金兰于 2017 年 7 月 7 日通过深交所大宗交易系统减持公司股份 705 万股, 占公司总股本的 1.77%; 邦宝益智 股权激励 : 本次拟向激励对象发行新股总计 200 万股, 占本计划签署时公司总 股本的 0.95%, 其中首次授予 160 万股, 预留 40 万股, 本次激励对象共 65 人 ; 联创互联 停牌 : 公司正在筹划收购资产事项, 经申请, 公司股票于 2017 年 7 月 11 日 ( 星期二 ) 上午开市起停牌, 预计停牌时间不超过 10 个交易日 ; 暴风集团 1) 股权激励 : 公司首次授予股票数由 749 万股调整为 899 万股, 预留授予股 票数由 76 万股调整为 91 万股, 首次授予股票回购价调整为 8.04 元 / 股, 预留授予股票回购价格调整为 元 / 股 ;2) 业绩预告 : 公司预计 17 年上半年实现归母 0.13 亿元 亿元, 同减 0%-30%; 奥拓电子 股权激励 : 本次计划拟向激励对象授权 600 万份股票期权, 占计划签署时公司总股本的 0.98%, 其中首次授权 500 万份, 预留授权 100 万份, 行权价格为每份 7.47 元, 激励对象总计 172 人 ; 恺英网络 高管辞职 : 公司副总经理闵懿因个人原因辞去公司副总经理职务 ; 盛天网络 1) 对外投资 : 公司拟设立全资子公司武汉盛天文娱, 持有其 100% 股份 ;2) 减 持 : 公司董事 高级管理人员冯威 邝耀华 付书勇计划六个月内以每股不低于 9.05 元的价格分别减持公司股份不超过 万股 80 万股 万股 ( 即分别不超过公司总股 本的 0.76% 0.33% 0.76%); 瑞茂通 发行债券 : 公司境外全资子公司 China Coal Solution(BVI) Limited 拟发行境外债券, 发行总额度不超过 6 亿美元, 债券期限不超过三年 ; 游久游戏 受让股权 : 公司以现金方式出资 2.51 亿元受让宏达信持有的北京信托 0.36 亿股股权, 占其注册资本 1.64%, 交易完成后, 公司合计持有北京信托 1.76 亿股股权, 占其 注册资本的 7.99%; 巨龙管业 变更全称及证券简称 : 公司拟将公司全称变更为艾格拉斯股份公司, 证券简称变更为艾格拉斯 ; 三夫户外 非公开发行 : 公司拟将非公开发行股份数量从不超过 1300 万股调整为不超过 1950 万股, 募投资金总额从不超过 5.61 亿元调整为 2.60 亿元 ; 当代明城 对外收购 : 公司拟以支付现金方式收购新英开曼 100% 股份, 交易总对价 5 亿美元 ; 长城影视 对外收购 : 子公司东阳长城拟以自有资金不超过 1.7 亿元收购浙江中影 49% 股权, 收购完成后持股 100%; 12
13 拓维信息 战略合作 : 公司子公司海云天与北京先声教育签订战略合作协议, 先声教育支持并同意参加海云天成立的 AI 技术联盟 ; 威创股份 定增过会 : 公司非公开发行 0.69 亿股新股方案获证监会批复 ; 安妮股份 高管增持 : 公司监事会主席戴思宏于 7 月 12 日增持公司股票 3.35 万股, 占公 司总股本 %; 天神娱乐 高管增持 :2017 年 6 月 2 日至 7 月 12 日公司董事 副总经理尹春芳通过竞价交易增持公司股票 万股, 占公司总股本 0.25%; 巴士在线 股东增持 : 公司大股东中麦控股于 7 月 10 日通过信托计划增持公司股票 万股, 占公司总股本 0.13%; 联建光电 限售解禁 : 本次解除限售股份数量 0.55 亿股, 占公司总股本 9.03%, 其中可上市流通 0.54 亿股, 占总股本 8.79%; 完美世界 限售解禁 : 本次解除限售股份数量 0.13 亿股, 占公司总股本 0.99%; 北京文化 公司拟与重庆水木诚德签署 电影 < 英雄本色 4> 委托宣发协议 ; 东方时尚 增持公告 : 控股股东于 2017 年 7 月 13 日至 2017 年 7 月 14 日, 通过集中竞价方式增持公司股份 万股, 占公司总股本 1.11%; 明家联合 减持计划 : 持股 5% 以上股东李佳宇先生计划半年内以集中竞价方式减持不超 过 0.13 亿股 ; 华谊嘉信 股权激励 : 拟对公司董事 高级管理人员 中层管理人员 子公司高管等 68 人一次性授予 3500 万股限制性股票 ; 乐视网 1) 公司发布更新后 2016 年年报 ;2) 业绩预告 : 公司预计 17 年上半年实现归 母 亿元至 亿元 ; 富控互动 1) 发布资产购买报告书 : 公司拟以现金支付的方式购买品田投资持有的宏投网络 49% 的股权 ;2) 业绩预告 : 公司预计 17 年上半年实现归母同比增长约 75%, 上年同期业绩 0.32 亿元 ;3) 复牌 : 公司股票将于 2017 年 7 月 17 日 ( 周一 ) 开市起复牌 ; 洪涛股份 可转债价格调整 : 公司将实施 2016 年度权益分派方案, 每 10 股派 0.2 元人民 币现金 ( 含税 ), 除权除息日为 2017 年 7 月 21 日, 根据上述规定, 洪涛转债的转股价格将于 2017 年 7 月 21 日起由原来的 元 / 股调整为 元 / 股 ; 国旅联合 资产出售 : 公司拟通过在深圳联合产权交易所公开挂牌的方式出售其所持有的 汤山温泉 100% 股权, 挂牌价格 3.91 亿元 ; 骅威文化 对外投资 : 公司拟 2 亿元投资东阳曼荼罗影视文化, 增资完成后梦幻星生园持有东阳曼荼罗 10% 的股权 ; 星辉娱乐 1) 反馈回复 : 公司发布关于创业板配股申请文件反馈意见的回复公告, 拟按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售 ;2) 业绩预告 : 公司预计 17 年上半年实现归母
14 亿元 亿元, 同减 45%-25%; 中体桥梁 问询回复 :1) 督促金陵投资严格按照规定减持 ;2) 朝阳凯文国际学校已于近日完成全部建设工作, 并将按计划于 2017 年 9 月份开学 ; 上海钢联 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.21 亿元 亿元, 同增 55%-75%; 三六五网 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.47 亿元 亿元, 同减 0%-20%; 捷成股份 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 5.05 亿元 亿元, 同增 25%-35%; 迅游科技 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.27 亿元 亿元, 同增 35%-55%; 唐德影视 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.57 亿元 亿元, 同增 0.58%-20%; 立思辰 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.33 亿元 亿元, 同增 10%-30%; 幸福蓝海 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.61 亿元 亿元, 同增 -8.88%-6.48%; 蓝色光标 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 亿元, 同减 20.15%-3.04%; 顺网科技 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 2.00 亿元 亿元, 同减 0%-20%; 雷曼股份 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.20 亿元 亿元, 同减 0%-25%; 华谊兄弟 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 3.94 亿元 亿元, 同增 30%-60%; 深大通 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 1.78 亿元 亿元, 同增 % %; 盛天网络 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.41 亿元 亿元, 同增 5%-18%; 北京文化 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.37 亿元 亿元, 同增长 % %; *ST 紫学 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 1.00 亿元 亿元, 同增 % %; 汉鼎宇佑 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.45 亿元 亿元, 同增 79.53% %; 台基股份 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.26 亿元 亿元, 同增 14
15 148.55% %; 明家联合 业绩预告 : 公司 2017 年上半年预计实现归母 0.80 亿元 亿元, 同减 11.71%-29.37%; 广西广电 业绩快报 : 公司 2017 年上半年实现营收及归母 亿 1.24 亿, 分别同减 7.69% 35.09%; 掌趣科技 业绩预告 : 公司 2017 年上半年实现归母 2.09 亿元 亿元, 同减 20%-50%; 金陵体育 业绩预告 : 公司 2017 年上半年实现归母 900 万元 万元, 同减 20.95%-28.85%; 宣亚国际 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.24 亿元 亿元, 同增 % 至 17.93%; 当代东方 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.26 亿元, 同减 18%; 华策影视 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 2.71 亿元 2.99 亿元, 同增 0%-10%; 富春股份 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.76 亿元 亿元, 同增 86.63%-116.1%; 联创互联 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 1.23 亿元 亿元, 同增 45.58%-75.17%; 华谊嘉信 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.36 亿元 亿元, 同减 20%-45%; 恒信东方 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.58 亿元 亿元, 同增 %-490.1%; 中文在线 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.17 亿元 亿元, 同增 % %; 宝通科技 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.85 亿元 亿元, 同增 10%-40%; 盛讯达 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.44 亿元 亿元, 同增 -10% 至 10%; 冰川网络 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.44 亿元 亿元, 同减 30%-50%; 天舟文化 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 1.05 亿元 -1.2 亿元, 同增 45.29%-66.05%; 朗玛信息 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 2.66 亿元 亿元, 同增 15
16 580%-610%; 华凯创意 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 1100 万元 万元, 同增 20.15%-31.08%; 开元股份 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.55 亿元 亿元, 同增 % %; 文化长城 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.13 亿元 亿元, 同增 20%-50%; 金利华电 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 710 万元 万元, 同减 34%-64%; 欢瑞世纪 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 亿元至 亿元 ( 重组后 ); 长方集团 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 700 万元 万元, 同减 52.08%-81.37%; 博瑞传播 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年归母为 亿元至 亿元 ; 全通教育 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年归母为 亿元至 亿元 ; 盛通股份 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.24 亿元 亿元, 同增 100%-140%; 中青宝 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 977 万元 万元, 同增 25%-55%; 光一科技 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.29 亿元 亿元, 同增 405%-425%; 皇氏集团 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.81 亿元 亿元, 同增 -20% 至 20%; 长城动漫 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.25 亿元 亿元, 扭亏为盈 ; 省广股份 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 1.81 亿元 亿元, 同减 10%-30%; 大地传媒 业绩快报 :2017 年上半年实现营业总收入 亿元, 同比增长 13.68%; 归属于上市公司股东的净利润 3.23 亿元, 同比增长 2.07%; 华录百纳 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.55 亿元 亿元, 同减 10%-40%; 汇冠股份 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.45 亿元 亿元, 同增 10%-30%; 新文化 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 1.39 亿元 亿元, 同增 20%-30%; 16
17 宋城演艺 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 4.97 亿元 亿元, 同增 15%-30%; 东方财富 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 2.20 亿元 亿元, 同减 10.93%-34.68%; 探路者 业绩预告 :2017 年上半年实现营业总收入 亿元, 同比增长 17%; 归属于 上市公司股东的净利润 0.79 亿元, 同比减少 16%; 焦点科技 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.29 亿元 亿元, 同增 50%-80%; 快乐购 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.20 亿元 亿元, 同减 0%-30%; 丝路视觉 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 626 万元 -818 万元, 同减 15%-35%; 壹桥股份 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.36 亿元 亿元, 同增 171%-220%; 天龙集团 业绩预告 : 公司预计 2017 年上半年实现归母 0.48 亿元 亿元, 同减 0%-29% 3.2. 下周重大事件一览 表 4: 下周 ( ) 重大事件一览 发生日期 证券代码 证券名称 事件类型 SZ 视觉中国 股东大会现场会议登记起始 SZ 联络互动 股东大会互联网投票起始 SZ 三七互娱 增发股份上市 ( 非公开发行 ) SZ 巨人网络 股东大会互联网投票起始 SZ 华谊嘉信 股东大会召开 SZ 文化长城股东大会召开 SZ 乐视网股东大会召开 SZ 华录百纳 股东大会召开 SZ 迅游科技 股东大会召开 SH 大湖股份 股东大会召开 SH 富控互动 复牌 SZ 视觉中国 股东大会互联网投票起始 SZ 联络互动 股东大会召开 SZ 巨人网络 股东大会召开 SZ 台基股份 股东大会互联网投票起始 SZ 联建光电限售股份上市流通 SZ 昆仑万维股东大会现场会议登记起始 SH 中国高科 股东大会互联网投票起始 SH 大晟文化 股东大会现场会议登记起始 SH 贵广网络 股东大会召开 SZ 视觉中国 股东大会召开 SZ 台基股份股东大会召开 SZ 昆仑万维股东大会召开 SH 科达股份股东大会现场会议登记起始 SH 大晟文化股东大会召开 17
18 SH 大晟文化股东大会互联网投票起始 SH 科达股份股东大会互联网投票起始 SH 科达股份股东大会召开 SZ 勤上股份股东大会现场会议登记起始 SH 瑞茂通股东大会现场会议登记起始 资料来源 :Wind, 安信证券研究中心 4. 重点公司业绩预测与投资评级 表 5: 重点公司业绩预测 ( 股价和市值对应日期为 2017 年 6 月 30 日 ) 板块股票简称收盘价 影视综艺 总市值 ( 亿元 ) PE( 倍 ) EPS( 元 / 股 ) EPS 同比增速预测净利润 ( 亿元 ) 2017E 2018E 2019E 2017E 2018E 2019E 2017E 2018E 2019E 2017E 2018E 2019E 鹿港文化 % 33% 20% 骅威文化 % 34% 15% 新文化 % 32% 11% 慈文传媒 % 30% 28% 唐德影视 % 37% 25% 华谊兄弟 % 15% 15% 中国电影 % 20% 20% 光线传媒 % 22% 16% 视觉中国 % 27% 20% 美盛文化 % 21% 23% 欢瑞世纪 % 30% 20% 万达电影 % 20% 15% 幸福蓝海 % 20% 20% 平治信息 % 37% 25% 丝路视觉 % 35% 20% 游戏 教育 营销 天神娱乐 % 17% 16% 中文传媒 % 20% 10% 凯撒文化 % 29% 22% 宝通科技 % 29% 25% 昆仑万维 % 21% 20% 吉比特 % 17% 12% 游族网络 % 34% 28% 完美世界 % 23% 20% 富控互动 % 11% 13% 恺英网络 % 25% 15% 三七互娱 % 23% 24% 浙数文化 % 3% 4% 百洋股份 % 21% 26% 新华文轩 % 10% 10% 立思辰 % 29% 20% 华媒控股 % 7% 10% 长方集团 % 出版传媒 % 11% 8% 新南洋 % 34% 邦宝益智 % 31% 24% 开元股份 % 39% 16% 蓝色光标 % 16% 13% 分众传媒 % 18% 17% 思美传媒 % 32%
19 利欧股份 % 25% 25% 科达股份 % 24% 17% 宣亚国际 % 24% 大地传媒 % 12% 11% 国企 中南传媒 % 10% 10% 东方明珠 % 10% 10% 互联网 贵广网络 % 10% 瑞茂通 % 29% 6% 信隆健康 % 44% 资料来源 :Wind, 安信证券研究中心 5. 行业要闻 5.1. 影视 动漫 文学 直播 宋城演艺 2016 年超过 40% 收入来自六间房, 将继续布局现场娱乐 ;( 艺恩网 ) 付费动画 继 盗墓笔记 后, 爱奇艺与光线将推出首部网络付费动画电影 ;( 艺恩网 ) 华策影视 华策影视再度出海, 中俄两国将合拍影视剧 ;( 艺恩 ) 广播影视 2016 年全国广播影视业创收超 1.3 万亿 ;( 艺恩 ) 合作 融创携手万达, 将展开电影等多个领域全面合作 ;( 艺恩网 ) 动漫游戏手办 以模玩社交起家的动漫游戏手办公司 ACTOYS 近日宣布完成千万元级人民币 A 轮融资, 投资方为华创资本 ;(NewSeed) 5.2. 游戏 电竞 VR 王者荣耀 健康系统 将于 7 月 18 日上线新功能,12 岁以下未成年人 21 点后限玩 ;( 艺恩 ) 暴雪 暴雪公布首批守望先锋联赛战队所有者名单, 中国区仅网易一家 ;(DoNews) 电竞 电竞学院公布最新招生和教学计划, 新增王者荣耀课程 ;(DoNews) VR Facebook 明年将推 200 美元廉价 VR 头盔, 不需要与手机或 PC 配套使用, 是一款 独立式 VR 头盔 ;(DoNews) 5.3. 互联网 朋友网 腾讯旗下社区平台 朋友网 在官网上发布停服公告, 朋友网, 原名 QQ 校友, 是腾讯公司打造的真实社交平台, 为用户提供行业 公司 学校 班级 熟人等真实的社交场景 ;(Donews) 直播 虎牙直播将于明年香港上市, 虎牙直播 2017 年一季度收入为 3.8 亿元人民币, 同比增长 225%;( Donews) 5.4. 体育 赛事 发改委 体育总局等 9 部门联合发声, 支持社会力量举办马拉松 自行车等赛事 ; ( 懒熊体育 ) 19
20 行业评级体系 收益评级 : 领先大市 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10% 以上 ; 行业周报 / 传媒 同步大市 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差 -10% 至 10%; 落后大市 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 10% 以上 ; 风险评级 : A 正常风险, 未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动 ; B 较高风险, 未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动 ; 分析师声明 焦娟 王中骁声明, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 勤勉尽责 诚实守信 本人对本报告的内容和观点负责, 保证信息来源合法合规 研究方法专业审慎 研究观点独立公正 分析结论具有合理依据, 特此声明 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 经中国证券监督管理委员会核准, 取得 证券投资咨询业务许可 本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析 预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务 发布证券研究报告, 是证券投资 咨询业务的一种基本形式, 本公司可以对证券及证券相关产品的价值 市场走势或者相关影响因素进行分析, 形成证券估值 投资评级等投资分析意见, 制作证券研究报告, 并向本公司的客户发布 免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户 本报告基于已公开的资料或信息撰写, 但本公司不保证该等信息及资料的完整性 准确 性 本报告所载的信息 资料 建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断, 本报告中的证券或投资标的价格 价值及投资带来的收入可能会波动 在不同时期, 本公 司可能撰写并发布与本报告所载资料 建议及推测不一致的报告 本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态, 本公司将随时补充 更新和修订有关信息及资料, 但不保证及时公开发布 同时, 本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出 修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点, 一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准, 如有需要, 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询 在法律许可的情况下, 本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务 顾问或者金融产品等相关服务, 提请客户充分注意 客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策 在任何情 况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议, 无论是否已经明示或暗示, 本报告不能作为道义的 责任的和法律的依据或者凭证 在任何情况下, 本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告版权仅为本公司所有, 未经事先书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发表 转发或引用本报告的任何部分 如征得本公司同意进行引用 刊发的, 需 在允许的范围内使用, 并注明出处为 安信证券股份有限公司研究中心, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用 删节和修改 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权 20
21 Tab le_sales 销售联系人 上海联系人 葛娇妤 朱贤 许敏 孟硕丰 李栋 侯海霞 潘艳 北京联系人 温鹏 田星汉 王秋实 张莹 李倩 周蓉 深圳联系人 胡珍 范洪群 孟昊琳 Tabl e_addr ess 安信证券研究中心深圳市 地址 : 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层邮编 : 上海市 地址 : 上海市虹口区东大名路 638 号国投大厦 3 层邮编 : 北京市 地址 : 北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 15 层邮编 :
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1. 事 件 公 司 公 布 216 半 年 报, 实 现 营 业 收 入 8.74 亿 元, 同 比 增 长 124.83%, 其 中 : 房 地 产 业 务 销 售 收 入 6.79 亿 元, 同 比 增 长 164.18%, 占 营 业 总 收 入 71.61%; 金 融 业 务 实 现 收
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 216 年 8 月 3 日 天 业 股 份 (687.SH) 主 业 三 轮 齐 驱, 事 业 部 制 成 效 显 著 216 中 报 点 评 暨 系 列 报 告 六 事 件 : 公 司 公 布 216 半 年 报, 实 现 营 业 收 入 8.74 亿 元, 同 比 增 长 124.83%, 实 现 上 市 公 司 股 东 的 归 母 净
内容目录 1. 市场回顾 行业运行数据 电影 票房 排片 院线 电视剧 网络播放量 卫视收视率 游戏..
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 04 月 16 日 传媒 周观点 15 期 : 板块整体受系统性冲击, 但行业运行中 蓄积 的力量 预计将持续显现 本周传媒板块明显跑输大盘, 一方面传媒互联网板块整体受系统性 冲击 市场担心持续趋严的监管将放缓板块内个股的并购 重组等 节奏进而下调业务推进节奏及业绩的预期 ; 另一方面年报密集披露期, 板块内个股的业绩扎实性也迎来大考
盈 利 和 估 值 2014 2015 2016E 2017E 2018E 市 盈 率 ( 倍 ) 300.5 50.7 21.3 14.8 11.1 市 净 率 ( 倍 ) 26.6 8.2 4.0 3.2 2.5 净 利 润 率 3.0% 13.4% 13.1% 14.1% 14.1% 净 资
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 09 月 21 日 丰 电 科 技 (430211.OC) 双 剑 合 璧 牵 手 正 大 及 中 机 国 能 为 清 洁 地 球 谱 写 美 好 篇 章 欧 亚 新 能 与 青 岛 正 大 双 剑 合 璧, 向 地 下 含 水 层 储 能 在 畜 牧 领 域 应 用 进 军 : 公 司 控 股 子 公 司 丰 电 阳 光 的
收 购 畅 元 国 讯, 转 型 互 联 网 版 权 服 务 提 供 商 : 前 期 公 司 公 告 收 购 畅 元 国 讯 100% 股 权, 畅 元 国 讯 基 于 中 国 版 权 保 护 中 心 DCI 体 系 开 展 互 联 网 版 权 认 证 服 务, 包 括 版 权 技 术 开 发 (
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 渐 飞 研 究 报 告 - http://bg.panlv.net 2016 年 03 月 11 日 安 妮 股 份 (002235.SZ) 具 有 核 心 竞 争 力 的 互 联 网 版 权 服 务 商 安 妮 股 份 年 报 :2015 年 营 业 收 入 4.36 亿 元, 同 比 下 滑 3.1%; 归 属 上 市 公 司 股 东 净
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 25 日富控互动 ( SH) 业绩大幅提升, 转型成果显著 事件公司发布 2017 年中报 : (1) 上半年实现收入 4.13 亿元, 同比减少 36.70%; 归母净利润 0.57 亿元, 同比增长 7
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 25 日富控互动 (600634.SH) 业绩大幅提升, 转型成果显著 事件公司发布 2017 年中报 : (1) 上半年实现收入 4.13 亿元, 同比减少 36.70%; 归母净利润 0.57 亿元, 同比增长 78.46%; 扣非归母净利润 0.24 亿元, 同比增长 238.26%; (2) 子公司 Jagex
行 业 公 司 评 论 晨 会 纪 要 宝 鹰 股 份 : 大 股 东 与 恒 大 人 寿 携 手 定 增, 强 强 联 合 绘 蓝 图 夏 天 021-35082723 增 发 大 股 东 家 族 大 比 例 认 购 彰 显 信 心, 恒 大 人 寿
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 04 月 20 日 晨 会 纪 要 (2016 年 04 月 20 日 ) 今 日 焦 点 : 公 司 评 论 公 司 评 论 公 司 评 论 公 司 评 论 宝 鹰 股 份 : 大 股 东 与 恒 大 人 寿 携 手 定 增, 强 强 联 合 绘 蓝 图 新 文 化 : 领 投 百 度 视 频 成 为 其 第 二 大 股 东,
年 公 司 农 牧 业 务 净 利 润 约 为 7.57 亿 16.31 亿 19.1 亿 元, 同 比 增 长 374.44% 115.48% 16.55% 给 予 农 牧 业 务 217 年 2 倍 PE, 对 应 市 值 约 38 亿 元 综 上, 预 计 15-17 年, 公 司 实 现 净
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 216 年 3 月 2 日 新 希 望 (876.SZ) 战 略 聚 焦 生 猪 养 殖 + 食 品 终 端 打 造 中 国 龙 头 食 材 品 牌 养 殖 基 地 + 终 端 双 聚 焦, 战 略 转 型 食 品 供 应 商 公 司 提 出 三 年 计 划, 进 军 生 猪 养 殖 及 转 型 终 端 食 品 供 应 商 基 于 从 源 头
( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 1, , , , ,218.1 净利润 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 22 日 风语筑 (603466.SH) 一季报表现靓丽,2018 年业绩具备较 大弹性 公司公告 2018 年一季报 : 实现营业收入 归母净利润 4.05 亿元 7101.80 万元, 分别同比增长 100.81% 158.22%; 基本每股收益 0.49 元 / 股 点评 : 一季报表现靓丽 公司 2018 年一季度业绩同比大幅增长,
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Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 15 日 传媒 周观点 19 期 : 传媒反弹首配电视剧板块及部分游戏 个股 年报 一季报后, 市场对传媒关注度明显提升 我们系统分拆了板块 2016 年年报及 2017 年一季报数据, 传媒板块经过两年调整,PE 估值 已处近 5 年来最低水平, 对应 2017 年盈利估值仅 27, 远低于 2015 年的 70 倍,
行 业 公 司 评 论 嘉 宝 集 团 : 定 增 获 批 转 型 加 速 上 调 目 标 价 陈 天 诚 021-68767839 chentc@essence.com.cn 公 司 公 告, 非 公 开 发 行 方 案 获 证 监 会 审 核 通 过 定 增 获 批, 公 司 将 成 功 引 入
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2015 年 12 月 24 日 (2015 年 12 月 24 日 ) 今 日 焦 点 : 公 司 评 论 嘉 宝 集 团 : 定 增 获 批 转 型 加 速 上 调 目 标 价 公 司 评 论 华 夏 幸 福 : 携 手 乐 视, 导 入 VR 之 浩 瀚 星 辰 三 六 五 网 : 员 工 持 股 计 划 实 施 获 互 联 网 金 融
亿元 9.19 亿元, 对应 Eps 分别为 9.53 元 元 元, 我 们给予 2018 年 20X 估值, 对应 6 个月目标价 元, 维持 买入 -A 评级 风险提示 : 新游表现低于预期, 政策监管趋严 ( 百万元 ) E 2
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 26 日 吉比特 (603444.SH) 吉比特一季报点评 : 关注公司 2018 年 新游产品的稳步推进 事件 : 公司公告 2018 年一季报, 报告期内实现营业收入 归母净利润 扣非 归母净利润 3.80 亿元 1.54 亿元 1.40 亿元, 分别同增 0.93% -6.27% -13.84% 点评 : 基本面不改,
净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 盈利和估值 E 2019E 2020E 市盈率 ( 倍 ) 1
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 05 月 01 日 华微电子 (600360.SH) 业绩快速成长, 公司竞争力持续提升 事件 : 公司发布 2018 年一季度公告, 报告期内实现营业收入 3.96 亿元, 同 比增长 12.53%, 实现归属于上市公司股东净利润 2170.2 万元, 同比 增长 72.07%; 实现归属上市公司股东扣非净利润 1964.9
行 业 公 司 评 论 安 琪 酵 母 大 股 东 增 持, 有 业 绩 有 催 化 的 品 种 苏 铖 021-68767593 sucheng@essence.com.cn 安 琪 集 团 于 2016 年 1 月 5 日 1 月 6 日 通 过 上 海 证 券 交 易 所 交 易 系 统 增
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 01 月 08 日 (2016 年 01 月 08 日 ) 今 日 焦 点 : 公 司 评 论 安 琪 酵 母 大 股 东 增 持, 有 业 绩 有 催 化 的 品 种 公 司 评 论 公 司 评 论 公 司 评 论 公 司 评 论 固 定 收 益 策 略 评 论 加 加 食 品 : 继 员 工 持 股 大 手 笔 买 入 之
解锁条件, 即 年晟喜华视净利润分别不低于 1.2 亿元 1.32 亿元 亿元 此次股权激励计划对象均为公司核心高管团队, 授予股数多, 授予价格有诚意, 有望实现公司管理团队与资本市场利益的高度有效绑定, 激发管理团队动力 盈利预测与投资建议 : 我们预计公司
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 04 月 28 日 喜临门 (603008.SH) 收入持续高增长, 业绩明显改善 一季报收入持续高增长 : 营业收入 4.8 亿元, 同比增长 38.9%; 营业 利润 4480 万元, 同比增长 46.7%; 归属上市公司股东净利润 4317 万元, 同比增长 51.9%, 扣非后增长 35.4% 一季度公司收入增长环比呈加速
盈利和估值 E 2019E 2020E 市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 净利润率 37.3% 38.0% 41.1% 40.1% 40.0% 净资产收益率 10.6% 11.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 07 月 16 日佳发教育 (300559.SZ) 业绩高速增长, 新高考改革释放红利 事件 : 公司发布 2018 中报业绩预告, 上半年预计实现归母净利润 4610 万元 ~4960 万元, 同比增长 96.17%-111.06% 报告期内非经常性损益约为 23 万元, 去年同期金额为 210.81 万元, 公司上半年扣非后净利润约为
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Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 06 日 传媒 周观点 18 期 : 关注精品剧提价逻辑的持续强化 我们系统分拆了板块 2016 年年报及 2017 年一季报数据, 传媒板块 经过两年调整,PE 估值已处近 5 年来最低水平, 对应 2017 年盈利估 值仅 27, 远低于 2015 年的 70 倍, 甚至低于 2013 年的 47 倍, 各子 行业龙头公司估值普遍
1. 市 场 回 顾 与 一 周 策 略 上 周 传 媒 板 块 指 数 下 跌 19.57%, 上 证 综 指 下 跌 9.97%, 深 证 成 指 下 跌 14.02%, 创 业 板 指 下 跌 17.14% 除 新 股 盛 天 网 络 (61.09%) 外, 板 块 涨 幅 前 二 天 舟 文
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 01 月 10 日 传 媒 传 媒 互 联 网 一 周 观 点 : 震 荡 下 跌 中 酝 酿 中 长 线 机 会 上 市 公 司 重 要 变 化 : 苏 宁 环 球 因 筹 划 与 韩 国 医 疗 健 康 产 业 集 团 ID 签 署 股 份 增 资 框 架 协 议, 并 共 同 投 资 在 中 国 境 内 设 立 合 资 公
风险提示 :ICT 转型不及预期 ; 市场竞争加剧 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 13, , , , ,309.8 净利润 , , ,516.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 18 日烽火通信 (600498.SH) 定增获核准, 光通信与 ICT 双翼齐飞 事件 :8 月 17 日, 烽火通信发布公告, 公司非公开发行股票的申请获得证监会核准批复, 将累计发行股票不超过 83,736,059 股 国资大股东积极参与, 募投项目将进一步推动光通信主业和 ICT 转型 : 根据公司此前公布的非公开发行股票方案,
业务矩阵 报告期内, 公司投资乐相科技 ( 大朋 VR) Lytro Inc. Sphericam Inc. 及予幻网络 其中, 予幻网络正在研发具有电影级画质 的主视角动作冒险类游戏, 预计 2017 年上市 投资建议 : 我们预计公司 17/18/19 年净利润分别为 8.52 亿
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 03 月 21 日恺英网络 (002517.SZ) 恺英网络 : 全年业绩略超预期, 关注公司泛娱乐持续布局 公司 3 月 16 日公布年报 :2016 年实现营业收入 归母净利润 EPS 分别为 27.20 亿 6.82 亿 1.00 元, 分别同比增长 16.29% 4.11% -14.53%; 利润分配预案为每 10 股派发现金红利
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 09 月 17 日复星医药 ( SH) 收购 Gland 取得重大进展, 与公司协同作用显著 事件 : 公司 9 月 17 日公告 Gland Pharma 的交易修改方案 : 之前 联合收购方 ( 包括复星医药及其
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 09 月 17 日复星医药 (600196.SH) 收购 Gland 取得重大进展, 与公司协同作用显著 事件 : 公司 9 月 17 日公告 Gland Pharma 的交易修改方案 : 之前 联合收购方 ( 包括复星医药及其部分子公司 ) 出资不超过 12.6137 亿美金收购 Gland86.08% 的股权, 其中包括依诺肝素不超过
风险提示 : 手游新品市场表现不及预期 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 4, , , , ,603.7 净利润 , , , ,578.6 每股收益
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 01 日三七互娱 (002555.SZ) 一季报点评 : 永恒纪元 表现优异, 公司一季度业绩超预期 事件 : 公司公布 2017 年第一季度报告 : 实现营业收入 16.19 亿 归母净利润 4.33 亿, 分别同增 36.28% 104.99%, 实现扣非归母净利润 3.45 亿, 同比增长 77.13% 一季度高增速主要源于公司游戏业务持续高增长及处臵上海喆元股权投资获得投资收益约
ROIC 53.8% 23.9% 18.3% 36.2% 51.0% 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心预测 2
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 24 日 东方网力 (300367.SZ) 业绩符合预期多个人工智能产品实现 销售落地 业绩符合预期 2017 年上半年, 公司实现营业收入 7.39 亿元, 同比增长 26.08%; 归属上市公司股东净利润 1.04 亿元, 同比增长 54.81%,EPS 0.12 元, 符合预期 NVR 和前端产品收入和毛利率均大幅提升
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 1, , , , ,807.6 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 01 月 15 日华微电子 (600360.SH) 功率半导体市场需求旺盛, 公司业绩大幅增长 事件 : 公司发布 2017 年业绩预增公告, 公司业绩预计增加 4938.13~5438.13 万元, 归属上市公司股东净利润预计达 9000 万 ~9500 万元, 同比增加 121.57%~133.88% 归属上市公司股东扣非净利润预计同比增长
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 ,046.9 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 29 日新东方网 (839896.OC) 重拳出击线上教育平台, 稳步推进全产业链布局 事件 :2017 年 8 月 25 日公司发布 2017 年半年报, 报告期内公司实现营业总收入 2.28 亿元, 同比增长 33.93%, 实现归母净利润 3453.72 万元, 同比增长 1006.70% 三大在线教育平台全面开花
每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 盈利和估值 E 2019E 2020E 市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2018 年 08 月 30 日 华微电子 (600360.SH) 技术创新 + 产品结构优化, 中报业绩快速增长 事件 : 公司发布 2018 年半年报, 报告期内公司实现营业总收入 8.20 亿元, 同比增长 19.11%; 实现归属于上市公司股东净利润 5035.2 万元, 同比增长 47.28% 技术不断创新, 研发力度加强 报告期内,
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Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 02 月 04 日传媒 周观点 05 期 : 看好传媒板块绩优个股 传媒 2018 年的行业逻辑 :1) 我们看好 SP 环节中的平台 有确定性受益趋势的 SP 补充 内容输送 ;2) 强势 SP 格局下,2018 年 CP 项目制不稳定 不确定的短板有望成为其发展的跳板 ;3) 关注营销 教育 体育 周边衍生等细分领域中出现的优质标的
( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 , , ,244.4 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 23 日 长亮科技 (300348.SZ) 腾讯战略入股, 携手共筑金融云生态 事件 : 公司公告, 深圳市腾讯信息技术有限公司将以 3.89 亿元, 从公 司股东王长春等处受让 2137 万股公司股票, 占股 7.14%, 成为公司第 二大股东, 仅次于公司实际控制人王长春 同时, 公司公告与腾讯云 计算签署合作协议,
亿元 亿元, 对应 EPS 分别为 1.25 元 1.63 元 1.98 元 考虑到 公司的稀缺性 ( 平台级公司 ), 给予 2018 年 30 倍 PE 估值, 对应目标 价 元, 维持 买入 -A 评级 风险提示 : 游戏上线推迟风险 游戏流水不及预期 Opera 变现
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 27 日 昆仑万维 (300418.SZ) 昆仑万维 : 业绩符合预期, 期待 Opera Grindr 发力 事件 : 公司公告 2018 年一季报, 报告期内实现营业收入 归母净利润 扣 非归母净利润 8.86 亿元 1.98 亿元 1.93 亿元, 分别同比增长 4.00% 3.39% 4.16% 点评 : 闲徕互娱实现稳定增长,
风险提示 : 游戏内容监管风险, 新手游上线表现不及预期等风险 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 1, , , , ,443.6 净利润 , ,367.9
发展信息 Table_Title Tabl e_baseinfo 2017 年 07 月 25 日 昆仑万维 (300418.SZ) 自研手游催化公司业绩, 下半年有望加速攀升 事件 : 公司发布半年报 :(1) 实现营业收入 17.37 亿元, 同比增长 41.73%, 营业成本 3.82 亿元, 同比递减 33.42%, 归母净利润 3.84 亿元, 同 比增长 57.52%;( 2) 收入构成
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 24 日久远银海 (002777.SZ) 久远银海 : 业绩符合预期, 业务结构继续优化 业绩符合预期 公司 2017 年上半年实现营业收入为 2.41 亿元, 较上年同期增 20.12%; 净利润为 3495.69 万元, 较上年同期增 27.59%; 中期利润分配拟每 10 股转增 10 股 同时, 公司预计 2017
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 12 月 04 日 华铭智能 (300462.SZ) 扫码乘地铁 落地厦门, 腾讯战略合作 全线开启 事件 : 公司公告, 中标厦门市 BRT 智能化设备到期更新项目中标金额为 9,268,800 元 其中, 更新的进 / 出站闸机具备二维码过闸机功能模块 点评 : 腾讯战略合作框架下的重要落地, 借卡位优势斩获 扫码乘地铁 果实
激励政策改变也对毛利率带来一定影响 一季度公司期间费用率同比下降 1.1pct, 其中销售费用率提 升 0.1pct; 管理费用率下降 2.1pct 18Q1 公司净利率约 6.4%, 同比下滑 2.5pct 增长质量仍需改善 :2016 下半年公司经营重心回归床垫内销业务, 主业有较为明显改善,
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 05 月 01 日 喜临门 (603008.SH) 喜临门季报点评 : 内销业务保持快速 增长 喜临门一季报 : 一季度公司营业收入 8.9 亿元, 同比增长 83.6%; 实 现归母净利润 5336 万元, 同比增长 23.6%, 扣非后增长 44.5% 持续高成长 : 一季度公司收入 8.9 亿元, 增长 83.6%, 其中收购
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 2, , , , ,907.9 净利润 , , ,423.9 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 02 月 26 日利亚德 (300296.SZ) 各业务全面启动, 公司业绩快速增长 事件 : 公司发布 2017 年度业绩快报,2017 年公司实现营业总收入 65.11 亿元, 同比增长 48.71%; 实现归属上市公司股东净利润 12.08 亿元, 同比增长 80.59%, 实现业绩快速增长 板块协同效应显著, 内生业务全面增长
市净率 ( 倍 ) 净利润率 9.6% 8.7% 11.8% 11.4% 12.4% 净资产收益率 22.6% 11.2% 12.4% 13.7% 17.3% 股息收益率 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% 0.3% ROIC 83.0% 37.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 07 月 21 日信息发展 (300469.SZ) 成立淘菜猫, 构建食品追溯全程闭环 事件 :2016 年 7 月 21 日, 公司发布公告, 全资子公司光典信息发展有限公司拟与实际控制人张曙华和大股东上海中信电子发展有限公司共同出资 5000 万元成立淘菜猫信息发展股份有限公司 其中, 光典信息以货币和非货币性资产出资 1000
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 5, , , , ,279.9 净利润 ,211.5 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 07 月 26 日东方日升 (300118.SZ) 光伏电站业绩快速释放, 积极拓展海外市场 光伏产业链进一步拓展, 注重自主研发创新能力 :2016 年度, 公司光伏电池片和组件业务营收占比 62.36%, 电池片产能达 1500MW 光伏组件产能达 3100MW, 产能分布于宁波 洛阳 乌海等地 光伏电站业务营收占比 11.55%,
权获得的投资收益 3.45 亿元, 我们预计公司 年净利润分别为 10.88/13.22/15.87 亿元, 对应 Eps 分别为 0.94/1.14/1.37 元, 给予公司 2017 年 30 倍 PE 估值, 对应目标价 元, 维持 买入 -A 评级 风险提示
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 12 月 11 日昆仑万维 (300418.SZ) 昆仑万维全年业绩预告点评 : 主营业务稳定增长, 投资收益增厚公司四季度业绩 事件 : 公司发布 2017 年全年业绩公告 : 预计全年归母净利润 10.40-11.95 亿元, 同比增长 95.67%-124.84% 点评 : 主营业务稳定增长, 投资收益增厚公司四季度业绩
未命名
Tabl e_title Tabl e_b as ei nfo 2017 年 11 月 22 日 新国都 (300130.SZ) 拟收购嘉联支付, 全产业链打造支付 生态 拟使用现金收购嘉联支付 公司近期发布公告, 拟使用现金 7.1 亿收购嘉联支 付 100% 股权 嘉联支付承诺 2018 年净利润不低于九千万元,2018 及 2019 年合计不低于一亿九千万元 完善电子支付产业链, 协同效应明显
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 1, , , , ,224.3 净利润 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 04 月 27 日醋化股份 (603968.SH) 募投项目如期投产, 市场景气度良好支撑一季度业绩大幅上升 事件 : 公司发布 2017 年一季度报, 营收 4.22 亿元, 同比增长 45.74%; 归属于上市公司股东的净利润 4696 万元, 同比增长 146.52%; 毛利率 22.23%, 环比增加 1.37% 两大募投项目如期竣工投产,
( 百万元 ) E 2017E 2018E 主营收入 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 2
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 10 月 17 日信息发展 (300469.SZ) 业绩超预期, 持续布局食品溯源全产业链 实现扭亏为盈, 业绩超预期增长 公司 2016 年前三季度实现营业收入 2.99 亿元, 同比增长 34.87%, 净利润 131 万元, 同比增长 156.65%; 第三季度实现营业收入 1.17 亿元, 同比增长 33.13%, 净利润
内容目录 1. 市场回顾 行业运行数据 电影 票房 排片 院线 电视剧 网络播放量 卫视收视率 游戏..
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 01 月 28 日 传媒 周观点 04 期 : 传媒领涨靠业绩 本周传媒板块领涨创业板, 基于我们对内容产业的研究框架及对各细 分行业运行趋势的判断, 在推荐标的上, 我们分两个层次 :1) 我们优 先选 150-250 亿市值之间的个股, 如昆仑万维 美盛文化 中南传媒 捷成股份 宋城演艺 视觉中国, 市值体量符合市场偏好,2018
力所在 预计公司 年 EPS 分别为 0.23 和 0.31 元, 买入 -A 评级,6 个月目标价 15 元 风险提示 : 产业整合风险, 新业务进展不达预期 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 15 日 神州易桥 (000606.SZ) 业绩符合预期, 全力打造企业 赋能者 神州易桥 2017 中报点评 中中报业绩符合预期 2017 上半年, 公司实现营业收入 2.26 亿元, 同比增长 44.00%, 其中企业互联网服务业务收入 1.09 亿元, 同比增长 112.66% 实现归母净利润 -3851 万元,
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 01 月 01 日 传媒 周观点 50 期 :CP 病灶遇到 SP 刀锋, 短板能否成为 跳板? 传媒板块调整已两年半, 目前机构持仓比例已下降至 2014 年年初水平 板块估值回落至 2012 年的低位水平, 行业本身的发展趋
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 01 月 01 日 传媒 周观点 50 期 :CP 病灶遇到 SP 刀锋, 短板能否成为 跳板? 传媒板块调整已两年半, 目前机构持仓比例已下降至 2014 年年初水平 板块估值回落至 2012 年的低位水平, 行业本身的发展趋势如何? 本篇报告从内容 产业 CP SP 的角度, 系统梳理并判断了传媒行业 2018 年的各环节的运行
盈利和估值 E 2019E 2020E 市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 净利润率 20.7% 20.0% 19.2% 18.8% 18.8% 净资产收益率 14.3% 1
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 07 月 27 日 广联达 (002410.SZ) 造价云化转型进展超预期, 施工业务 深度整合进行时 事件 : 公司发布 2018 年中报业绩快报, 上半年实现营收 10.72 亿元, 同比增长 17.86%, 归母净利润 1.47 亿元, 同比增长 3.47% 点评 : 整体业绩符合预期 2018Q2 末预收款余额达到 3.11
风险提示 : 非公开发行过会风险 ( 百万元 ) E 2017E 2018E 主营收入 , , , ,402.4 净利润 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 12 月 01 日和而泰 (002402.SZ) 发布定增预案助力加速发展 事件 : 公司公告非公开发行预案, 拟以不低于 10.11 元 / 股 向不超过 10 名特定投资者募集资金总额不超过 10.3 亿元, 用于投资长三角生产运营基地建设项目 电子制程自动化与大数据运营管控平台系统项目 智能硬件产品族研发与产业化项目 智慧生活大数据平台系统项目和补充流动资金
(2) 上半年页游业务收入 5.65 亿元, 同比增加 31.82%, 毛利率 69.12%, 减少 1.66 个百分点 公司页游收入保持快速增长, 主要源于 蓝月传奇 传奇世界 传奇盛世 梁山传奇 等页游产品表现优异 其中 蓝月传奇 已持续一年占据行业开服数榜首, 月流水最高突破 2 亿 在精品页
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 28 日恺英网络 (002517.SZ) 三季度业绩指引超预期, 收购浙江盛和提升公司盈利能力 事件公司发布 2017 年中报 : (1) 上半年公司实现营业收入 12.99 亿元, 同比增长 0.72%; 归母净利润 4.14 亿元, 同比增长 68.77%; (2) 业绩指引 : 公司预计 2017 年 7 月 -9
亿元 9.19 亿元, 对应 Eps 分别为 9.53 元 元 元, 考虑到公司在研发方面的持续高投入, 我们给予 2018 年 20X 估值, 对应 6 个月目标价 元, 维持 买入 -A 评级 风险提示 : 新游表现低于预期, 政策监管趋严 ( 百万元 )
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2018 年 08 月 14 日 吉比特 (603444.SH) 吉比特半年报点评 : 强化精准营销, 沉 淀优质内容 事件 : 公司发布中报公告 :2018 年 H1 实现营业收入 7.78 亿元, 同增 7.95%; 归母净利润 3.35 亿元, 同增 11.91% 点评 : 半年报表现稳健, 销售费用精简助力业绩提升 根据游戏工委及伽
( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 2, , , , ,810.5 净利润 , , ,573.7 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 03 月 17 日 东方财富 (300059.SZ) 业绩触底反弹, 互联网券商新征程开启 事件 : 公司公告,2017 年实现营业收入 25.47 亿元, 同比增长 8.29%; 归母净利润 6.37 亿元, 同比下降 10.77%, 降幅明显收窄 其中 :1) 证券业务增长强劲, 实现营业收入 14.34 亿元, 同比增长
风险提示 : 全球宏观经济不景气, 核心客户出货不及预期, 新业务 开展不及预期 ( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 13, , , , ,212.9 净利润 1, , ,5
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 20 日立讯精密 (002475.SZ) 消费电子业务加速, 研发高投入奠定成长基础 事件 : 公司发布 2017 年年度报告,2017 年公司实现销售收入 2,282,609.98 万元, 同比增长 65.86%; 实现利润总额 203,860.05 万元, 同比增长 46.78%; 归属于母公司所有者的净利润 169,056.81
投资高企 把握3G投资主题
2016-01-01 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-29 2016-04-26 2016-05-24 2016-06-22 2016-07-19 2016-08-11 2016-09-03 2016-09-22 2016-10-20 2016-11-14 2016-12-09 2017-01-06 2017-02-09 2017-03-08 2017-04-04 2017-05-02
2016 年全年收入增长 27.79%, 净利润增长 33.35% 2016 年全年公司实现营业收入 万元, 同比增长 27.79%; 归属于母公司股东净利润为 万元, 同比增长 33.35%; 对 应 EPS 为 0.42 元 / 股 表 1 : 公司报告期利
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 03 月 30 日 思创医惠 (300078.SZ) 业绩符合预期, 医疗 + 人工智能业务取 得实质性进展 业绩符合预期 公司 3 月 29 日晚间发布年报,2016 年实现营业收入为 10.9 亿元, 同比增长 27.79%; 净利润 1.88 亿元, 同比增长 33.35%; 拟每 10 股转增 8 股派 2.5 元 其中,
投资建议 : 公司业务覆盖了芯片 高端服务器 存储 云计算等一系列 IT 基础设施, 产业布局较为完整 预计 年 EPS 分别为 0.45 元和 0.58 元, 增持 -A 评级,6 个月目标价 34 元 风险提示 : 行业竞争加剧, 政务云业务不达预期 ( 百万元 ) 2015
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 08 月 09 日中科曙光 (603019.SH) 业绩符合预期, 高性能计算机与存储业务增势强劲 中科曙光 2017 中报点评 上半年扣非净利润大幅增长 : 上半年公司实现营业收入 21.59 亿元, 同比增长 29.15% 归母净利润 0.68 亿元, 同比增长 10.05% 去年同期由于天津海光其他股东溢价增资形成投资净收益
础 : 公司 2017Q1 实现营收 亿元 ( 同比 +5.23%), 相当于 2016 年全年营收规模的 20.96%; 实现归母净利润 26.2 亿元 ( 同比 %), 相当于 2016 年全年归母净利润规模的 20.96% 公司 2016 年分别实现营业收入和归属于
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 07 月 21 日中国中铁 (601390.SH) H1 新签合同维持高增, 公路及轨交成为基建业务增长新驱动 事项 : 公司公告 2017 年第二季度主要经营数据, 新签合同额 3042.7 亿元, 同比增长 33.1%;2017 年上半年累计新签合同额 5617.3 亿元, 同比增长 34.5%, 其中基建建设业务新签合同额
级, 未来 6 个月目标价为 元 风险提示 : 伊可新销售低于预期 ; 其他业务盈利波动 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 1, , , , ,239.7 净利润
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 04 月 27 日山大华特 (000915.SZ) 达因药业 1 季度收入高增长 80% 以上推动业绩超预期, 看好公司显著受益新生儿数量增长 公司公布 2016 年年报及 2017 年 1 季报 : 年报业绩与 3 月 2 日披露的业绩快报一致, 分红方案为每 10 股送 3 股并现金分红 1.5 元 ( 含税 ) /10 股
盈利和估值 E 2018E 2019E 市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 净利润率 23.0% 22.1% 13.2% 22.8% 28.4% 净资产收益率 23.4% 10.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 02 月 08 日 和仁科技 (300550.SZ) 开年连中大单, 业务呈现回暖趋势 事件 : 根据中国采招网以及政府采购招标网数据显示,2018 年开年以来, 公司接连中标中国人民解放军空军军医大学西京医院住院二部信息化建设项目 (5659 万 ) 广西国际壮医医院信息化系统研发 ( 一期 )(3004 万 ) 天津医科大学中新生态城医院数据中心平台建设项目
( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 8, , , , ,446.1 净利润 每股收益 ( 元 )
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2018 年 08 月 29 日 龙净环保 (600388.SH) 中报业绩增长平稳, 非电订单占比显著提高 中报业绩增长平稳 公司披露 2018 年中报, 实现营业收入 32.42 亿 元, 同比增长 9.63%; 归母净利润 2.51 亿元, 同比增长 11%; 扣非后归母净利润 2.12 亿元, 同比增长 3.33% 单就 2018 年二季度而言,
摘要 ( 百万元 ) E 2017E 2018E 主营收入 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 08 月 26 日信息发展 (300469.SZ) 业绩符合预期, 食品追溯布局全产业链 营业收入增长符合预期, 净利润亏损收窄 2016 年上半年公司实现营业收入 1.82 亿元, 同比增长 36.02, 归属于上市公司股东净利润 -1170 万元, 较去年同期亏损减少 4.35 公司 2016 年上半年研发投入 2809 万元,
行 业 公 司 评 论 晨 会 纪 要 广 东 鸿 图 : 多 元 经 营, 大 展 宏 图 赵 湘 怀 021-68766182 公 司 于 2016 年 1 月 26 日 公 告 称 计 划 以 自 有 资 金 出 资 5000 万 元 人 民 币,
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2016 年 03 月 14 日 晨 会 纪 要 (2016 年 03 月 14 日 ) 今 日 焦 点 : 广 东 鸿 图 : 多 元 经 营, 大 展 宏 图 承 德 露 露 分 红 水 平 继 续 高 位 炬 华 科 技 : 年 报 业 绩 稳 定, 打 造 有 价 值 的 用 电 服 务 平 台 双 箭 股 份 : 合 资 设 立 双
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Tabl e_title Tabl e_baseinfo wwwww1 2017 年 06 月 21 日奥马电器 (002668.SZ) 牵手自贡银行, 资金端迎重大突破 公司快报 证券研究报告 白色家电 投资评级买入 -A 事件 : 6 月 20 日, 公司公告全资子公司中融金与自贡银行股份有限公司签订 钱包商户贷个人信用贷款业务合作协议 及 全面开展金融科技业务战略合作的框架协议, 拟在银行助贷
( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 114, , , , ,021.3 净利润 5, , , , ,706.7 每股收益 ( 元 ) 0.5
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2018 年 08 月 29 日 南方航空 (600029.SH) 高油价与汇兑损失拖累业绩, 关注非油单位成本改善 事件 : 南方航空发布 2018 年半年报 : 公司实现营收 675.55 亿元, 同 比增长 11.98%, 实现归母净利润 21.37 亿元, 同比下滑 22.8%, 扣非归母净利 18.35 亿元, 同比下滑 25.95%,
净利润增速分别为 41.1% 59.3% 54.3%, 成长性突出 ; 维持买入 -A 的投资评级 风险提示 : 业务整合管理风险, 新业务市场推进风险 ( 百万元 ) E 2017E 2018E 主营收入 净利
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 03 月 23 日光谷信息 (430161.OC) 攻守兼备整装待发 光谷信息 2015 年年报点评 经营稳健, 业绩增长迅速 光谷信息 2015 年度实现营业收入 15,041 万元, 同比增加 50.21%; 营业利润 1,286 万元, 同比增长 17.63%, 净利润 1,624 万元, 同比增长 43.92% 其中,
市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍 ) 净利润率 12.3% 12.4% 11.6% 16.0% 18.4% 净资产收益率 11.8% 11.6% 12.6% 17.4% 21.3% 股息收益率 0.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 08 月 24 日 万达信息 (300168.SZ) 业绩符合预期, 健康中国 国家战略 的践行者 业绩符合预期 公司 2016 年上半年实现营业收入 7.22 亿元, 同比增长 24.90%; 净利润 3203.6 万元, 同比增长 17.70%, 符合预期 毛利率大幅提高, 转型初见成效 业务分类来看, 毛利率较高的运营服务收入同比增速达到
传媒行业2017年半年报总结
160912 161212 170312 170612 2017 年 09 月 10 日 传播与文化 2017 年日常报告 证券研究报告 评级 : 买入维持评级 行业研究 长期竞争力评级 : 高于行业均值 市场数据 ( 人民币 ) 行业优化平均市盈率 43.10 市场优化平均市盈率 18.51 国金传播与文化指数 6027.14 沪深 300 指数 3825.99 上证指数 3365.24 深证成指
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 12 月 13 日顺络电子 ( SZ) 拟投资 46 亿元扩充产能, 持久稳定发展可期 事件 : 公司发布拟签署新型电子元件及精密陶瓷项目投资意向协议的公告, 拟于东莞市塘厦镇凤凰科技产业园分两期投资 46 亿元 (
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 12 月 13 日顺络电子 (002138.SZ) 拟投资 46 亿元扩充产能, 持久稳定发展可期 事件 : 公司发布拟签署新型电子元件及精密陶瓷项目投资意向协议的公告, 拟于东莞市塘厦镇凤凰科技产业园分两期投资 46 亿元 ( 一期 23 亿 二期 22 亿 ), 用于研发 生产 销售电子变压器 新型片式电感器 精密陶瓷产品等
2004 ...2...4...5...5...7...11...11 000977 1 1 Shandong Langchao Cheeloosoft Co.,Ltd 2 600756 3 224 250013 http://www.langchaosoft.com.cn 600756@langchao.com 4 5 224 0531-8932888- 8461 0531-8522334 E-mail:600756@langchao.com
主营收入 12, , , , ,436.5 净利润 , ,657.3 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 28 日 浪潮信息 (000977.SZ) 收入与扣非净利润均大超预期毛利 率近两年首次同比提升 浪潮信息一季报点评 收入与扣非净利润均大超预期 2018 年一季度公司实现营业收入 76.08 亿元, 同比增长 96.5%; 扣非净利润 4747.84 万元, 同比增长 202.63%; 净利润 5497.62 万元,
120 元, 相当于 2017 年 51 倍的动态市盈率 风险提示 : 医院拓展速度不达预期 ; 行业性不良事件影响医患信心 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 净利润
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 04 月 24 日欧普康视 (300595.SZ) 一季报业绩维持高增长, 看好公司未来持续成长性 欧普康视今晚发布 2017 年一季报 :17 年 Q1 公司实现销售收入 0.58 亿, 同比增长 32.4%, 归母净利润 0.27 亿, 同比增长 41.5%, 扣非净利润 0.25 亿, 同比增长 42.7% 公司一季报业绩处于前期预告的上限,
股息收益率 0.3% 0.4% 0.6% 0.7% 0.9% ROIC 54.3% 27.3% 20.5% -8.6% -6.5% 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心预测 2
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2018 年 12 月 18 日 浩云科技 (300448.SZ) 拟控股讯之美, 公共安全业务再下一 城 公司发布公告, 与讯之美物联网服务有限公司签署意向协议, 拟以支付现金方式购买增资后标的公司合计 59.58% 的股权 讯之美整体投前估值为 22,800 万 元, 其承诺在 2019 年度 2020 年度和 2021 年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润合计数不低于
风险提示 : 业务创新政策不确定性 证券市场交易活跃度下滑 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 2, , , , ,346.2 净利润 1, ,347.8 每
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 07 月 20 日东方财富 (300059.SZ) 经纪 两融增速显著, 互联网券商优势已现 事件 :7 月 19 日公告, 子公司东方财富证券发布 2017 年半年度未经审计非合并财务报表 报表显示,2017 年上半年, 公司证券业务非合并营业收入为 61,576.53 万, 同比增长 63.6% 其中, 经纪业务净收入为 34,775.91
风险提示 : 员工持股计划存在不确定性 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 , , ,143.1 净利润 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 05 日创业软件 (300451.SZ) 大额员工持股彰显发展信心, 赋能基层医疗重塑行业生态 事件 : 公司 5 月 4 号晚间公告, 公司拟实施员工持股计划, 本次计划所持有的股票累计不超过公司总股本 10% 此外, 公司计划以自筹资金进行股份回购, 回购金额最高不超过 1.5 亿元, 回购股份的价格不超过 39.37
( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 2, , , , ,810.5 净利润 , , ,573.7 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 16 日 东方财富 (300059.SZ) 业绩略超预期, 流量生态驱动边际大幅改善 事件 : 公司公告,2018 年第一季度营业收入 8.23 亿元, 同比增长 53.55%; 归母净利润 3.01 亿元, 同比增长 199.48%, 其中 :1) 证券业务增长强劲, 手续费 及佣金净收入同比增长 54.48%;2)
增速分别为 4.% 39.4% 3.%, 净利润分别为 和 9.1 百万元, 成长性突出, 维持买入 -A 投资评级 风险提示 : 知识产权行业政策不确定性风险 ; 核心人员变动风险 ( 百万元 ) E 218E 219E 主营收入
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 217 年 8 月 2 日超凡股份 (833183.OC) 业绩高速增长, 朝知识产权全产业链一体化发展的扛旗人迈进 事件 :217 年 8 月 2 日公司发布 217 年半年报, 报告期内公司实现营业总收入 2.28 亿元, 同比增长 3.7%, 实现归母净利润 2383.68 万元, 同比增长 73.8%, 其中对应 EPS.73 元 积极向后知识产权市场转型,
名 (2) 公司授权腾讯开发的精品 SLG 手游 乱世王者 表现优异, 2017 年 9-12 月共计为公司贡献 5883 万元分成收入,2018 年 4 月 17 日,Apple Store 游戏类畅销榜排名第 4 位 微信游戏畅销榜排名第 1 位 我们预计 乱世王者 2018
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 18 日 中文传媒 (600373.SH) 智明星通将受益于头部游戏出海预期 2018 年一季度经营性数据 : 1 出版业务 发行业务销售码洋 16.17 亿元 10.31 亿元, 分别同 增 22.43% 11.35%; 营业收入 7.73 亿元,8.96 亿元, 分别同增 12.15% 2.61%; 营业成本 6.03
投资建议 : 买入 -A 投资评级 我们预计公司 年净利润分别为 亿元, 净利润增速分别为 79.0% 32.8% 26.5%, 对应 EPS 分别为 元 考虑公司业务成长性以及 RCC 技术行业龙头地位, 给予 201
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 18 日国民技术 (300077.SZ) RCC 国家标准落地, 开启自主创新新篇章 事件 : 公司发布公告, 根据国家标准化管理委员会 中华人民共和国国家标准公告, 以国民技术为主, 自主创新研发基于 2.45GHz RCC( 限域通信 ) 手机支付相关技术正式成为手机支付国家标准 近场支付多重优势, 安全快捷全场景覆盖
括趣店 映客 如涵电商 club factory 新世相 快看漫画等, 互联网 / 移动互联网在内容 分发模式方面迭代速度快, 公司对以上业务的布局, 一方面将受益于投资收益 ; 另一方面则对冲公司现有业务被降维打击的风险, 有望在激烈的竞争中持续迭代公司自身的增长曲线 盈利预测 : 我们预计公司
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 23 日 昆仑万维 (300418.SZ) 昆仑万维年报点评 : 独角兽属性逐步 凸显, 预计公司业绩持续高增长 事件 : 公司公告 2017 年年报,2017 年实现营业收入 扣非归母净利润 34.36 亿元 9.89 亿元, 分别同增 41.73% 87.78%, 每 10 股拟派发现金红利 0.87 元 ( 含税
主营收入 1, , , , ,234.1 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 26 日 卫士通 (002268.SZ) 业绩符合预期布局 5G 安全总体架构 标准化 卫士通年报 & 一季报点评 业绩符合预期 2017 年公司实现营业总收入 21.31 亿元, 同比增长 18.80%; 净利润 1.69 亿元, 同比增长 8.54%;2018 年一季度公司实现营收 1.44 亿元, 同比增长 21.1%,
青双剑 永恒纪元 ( 西欧版 泰语版 越南语版 ) Tribes at War Pathfinder 等精品均将上线海外市场 投资大数据系统升级及 IP 储备项目, 夯实公司发展基础公司利用部分募集资金用于大数据系统升级及 IP 储备项目, 有助于通过大数据技术促进公司精细化管理 ; 有助于推进公司
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 09 月 05 日 三七互娱 (002555.SZ) 拟收购子公司江苏极光剩余 20% 股权, 间接作出 2017-2019 年业绩承诺 事件 : 公司拟发行可转换公司债券, 募集资金总额不超过 21 亿元, 扣除发 行费用后用于以下募投项目 : (1) 网络游戏全球发行运营建设项目 : 总投资 1.91 亿元, 募集资金 投入
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 净利润 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 3.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 03 月 21 日佳发安泰 (300559.SZ) 业绩符合预期, 教育信息化新锐起航 业绩符合预期 公司 2016 年营业收入 1.66 亿元, 同比增长 11.59%; 归属于上市公司净利润 6177.66 万元, 同比增长 7.29%; 受制于 2014 年高考标准化考点一代网上巡查系统建设初步目标的基本完成, 公司携身份认证
未命名
Tabl e_title Tabl e_b as ei nfo 2017 年 12 月 05 日唐德影视 (300426.SZ) 大剧 赢天下 顺利过审, 实际控制人继续增持彰显信心 事件唐德影视 12 月 4 日发布公告, 公司实际控制人吴宏亮先生以自筹资金分别于 2017 年 11 月 29 日 11 月 30 日 12 月 4 日通过深交所以集中竞价交易方式增持公司股份, 累计增持数量 100
来发展空间和公司经营模式的稀缺性, 维持 买入 -A 投资评级,6 个月 目标价 16 元 风险提示 : 油价大幅下跌, 国内天然气市场低迷 ( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 1, , , , ,265.
8Tabl e_titl e Tabl e_baseinfo Tab le_report 2017 年 10 月 31 日中天能源 (600856.SH) 业绩符合预期, 期待油田增产和 LNG 接收站投产带来新增长点 三季报业绩符合预期 : 据公司 2017 年三季报, 公司实现营业收入 47.7 亿元, 同比增长 122.89%, 归母净利润 4.14 亿元, 同比增长 38.48%, 扣非归母净利润
投资建议 : 公司近期虽受到 好声音 相关纠纷影响, 但聚焦公司主业,2017 年主要项目 赢天下 互联网 卫视首轮播出平台已经确认, 预计将于 2017 年四季度确认收入, 全年业绩增长性得到验证 ; 那年花开月正圆 急诊科医生 等优质项目证明公司具备头部剧制作能力, 并且公司拥有大量储备项目,
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 11 月 23 日唐德影视 (300426.SZ) 公司大剧落地, 全年业绩高增长性得到验证 事件公司 11 月 21 日发布公告, 就 赢天下 首轮卫视播映权转让事宜与江苏广电集团 上海文广集团签署 许可合同, 江苏广电集团 上海文广集团各出资 2.325 亿元 ( 合计 4.65 亿元 ) 获得 赢天下 首轮卫视播映权 (
每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 盈利和估值 E 2018E 2019E 市盈率 ( 倍 ) 市净率 ( 倍 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 07 月 21 日耀宇文化 (839015.OC) 电竞蓝海欲打造超级碗 电竞恰逢其时, 广阔空间乘势而上 : 电子竞技市场伴随着资本入局 政策加码, 整个电竞蓝海正蓬勃发展 2016 年, 国家出台多项政策加强对电子竞技的正面引导, 电子竞技行业迎来新的发展纪元 公司主要竞争对手网映文化同样实现快速增长, 印证着电竞的市场盘子在不断变大
1. 钢银挂牌新三板 公司公告控股子公司上海钢银电子商务股份有限公司 ( 以下简称 : 钢银电商, 证券代码 ) 收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司 关于同意上海钢银电子商务股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函 ( 股转系统函 号 ), 经审查,
Table_ Title Table_Bas einf o Table_C han gerat e Table_C ontac ter Table_Au tho r 2015 年 12 月 16 日 上海钢联 (300226.SZ) Tabl e_summary 钢银挂牌新三板, 上海钢联如虎添翼 钢银挂牌新三板 : 公司公告控股子公司钢银电商股票已获准在全国 中小企业股份转让系统 ( 新三板 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 08 月 11 日鹿得医疗 ( OC) 看谁横槊凌云起, 挚旗领英绽锋芒 家庭医疗保健未来龙头 家庭医疗器械行业景气向上 : 根据 BBC Research 的调查数据, 全球家用医疗设备市场规模从 2010 年的
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 08 月 11 日鹿得医疗 (832278.OC) 看谁横槊凌云起, 挚旗领英绽锋芒 家庭医疗保健未来龙头 家庭医疗器械行业景气向上 : 根据 BBC Research 的调查数据, 全球家用医疗设备市场规模从 2010 年的 179 亿美元增至 2014 年的 229 亿美元, 年复合增长率达到 6.7%, 未来几年增速将保持在
府能源等行业对 IT 支出敏感, 将在政策利好情况下最先收益 公司的 优质客户资源一方面让自己不断成长为该行业的 正规军, 同时也在 多年的积累中实现产品稳定性的认可, 这为未来发展之重要保障 投资建议 : 我们预计公司 2016 年 年的收入增速分别为 82% 44% 30%, 成长性
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2016 年 05 月 03 日明朝万达 (835348.OC) 数据安全, 谁主沉浮? 信息安全 2014 年以来持续高景气行业 虽然信息安全已经上升到国家战略的高度, 但是我国 IDC 指出, 我国 IT 安全投资只占整体 IT 投资的 1% Visiongain 发布 2015-2025 网络安全市场预测表明网络安全市场将在 2015
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2017 7 3 S1080510120001 S1080116060038 0755-23838255 wangjunyjs@fcsc.com A 16 A 6 OPEC OPEC 7 1.72% 95.63 9 A First Capital Securities Corporation Limited 1 16 2 2.1 A A 1.09% 3157.87 0.59% 1807.43 50
( 百万元 ) E 2018E 2019E 主营收入 4, , , , ,016.9 净利润 ,150.3 每股收益 ( 元 )
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 01 日大众公用 (600635.SH) 华璨基金迈出第一步, 优质标的展现实力 华璨基金迈出第一步 : 华璨基金已经完成第一个项目的投资, 总投资额 8 亿元, 占第一期募集资金的 96.39% 华璨基金与曜瞿如的普通合伙人华通控股在上海签署 入伙协议, 华璨基金同意认缴曜瞿如共计 8 亿元出资, 并作为有限合伙人加入曜瞿如
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 10 日 新北洋 ( SZ) 业绩符合预期期待新零售业务突破 新北洋年报点评 业绩符合预期 2017 年公司实现营业收入 18.6 亿元, 同比增长 13.79%; 实现净利润 2.86 亿元, 同比增长
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 10 日 新北洋 (002376.SZ) 业绩符合预期期待新零售业务突破 新北洋年报点评 业绩符合预期 2017 年公司实现营业收入 18.6 亿元, 同比增长 13.79%; 实现净利润 2.86 亿元, 同比增长 26.11%; 扣非净利润 2.72 亿元, 同比增长 50.35%; 经营活动产生的现金流量净额 4.23
予 2018 年 22 倍 PE,6 个月目标价为 元 风险提示 : 宏观经济不景气, 新业务推进不达预期 ( 百万元 ) E 2019E 2020E 主营收入 4, , , , ,417.7 净利润 668
Table_Tit le Table_BaseI nfo 2018 年 08 月 19 日 利亚德 (300296.SZ) 业绩符合预期, 各业务持续良性发展 事件 : 公司发布 2018 年半年报, 报告期内公司实现营业总收入 36.11 亿元, 同比增长 43.71%; 实现归属于上市公司股东净利润 5.86 亿元, 同比增长 57.92%, 业绩保持快速增长 显示业务持续增长, 小间距进入新征程
2.14 亿元 3.22 亿元 4.32 亿元, 同比增速分别为 84% 50% 34%, 对应公司 EPS 分别为 0.66 亿 1.00 元 1.34 元, 对应 年市盈率分别为 49X 32X 24X 考虑瑞莱生物并表和股本摊薄( 配套融资暂不考虑 ),
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 05 月 08 日润达医疗 (603108.SH) 拟收购瑞莱生物 100% 股权, 丰富公司 POCT 产品线 事件 : 公司公告拟以发行股份及支付现金购买瑞莱生物 100% 股权, 对价为 11.79 亿元, 发行价格为 30.05 元 / 股 ; 同时向不超过 10 名特定对象发行股份募集配套资金不超过 2.75 亿元,
市净率 ( 倍 ) 净利润率 8.4% 11.1% 9.6% 10.9% 11.4% 净资产收益率 9.6% 11.7% 14.5% 17.6% 17.6% 股息收益率 0.8% 1.5% 1.1% 1.5% 1.7% ROIC 14.1% 20.1% 19.
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2017 年 10 月 28 日 醋化股份 (603968.SH) 涨价时滞效应导致业绩尚不及预期, 期待四季度改善 事件 : 公司发布 2017 年三季度报, 前三季度实现营业收入 11.58 亿 元, 同比增长 22.92 %; 归母净利润 1.06 亿元, 同比增长 3.99 % 公司主要产品山梨酸 ( 钾 ) 产能与价格提升出现时滞,
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 01 日 传媒 周观点 13 期 : 年报 / 一季报密集期, 影视等 板块业绩预计表现优异 上周市场表现 上周上证综指 深证成指 创业板指 传媒互联网板块指数分别上涨 0.51% 4.11% 10.11% 4.93%
Tabl e_title Tabl e_baseinfo 2018 年 04 月 01 日 传媒 周观点 13 期 : 年报 / 一季报密集期, 影视等 板块业绩预计表现优异 上周市场表现 上周上证综指 深证成指 创业板指 传媒互联网板块指数分别上涨 0.51% 4.11% 10.11% 4.93% 上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为天喻信息 (39.25%) 方直科技 (24.22%) 立思辰 (22.93%);