行业研究报告_有重点公司

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优孟
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1 证券研究报告行业研究 / 行业周报 2016 年 06 月 19 日行业评级 : 传媒增持 ( 维持 ) 传媒 Ⅱ 增持 ( 维持 ) 许娟执业证书编号 :S 研究员 xujuan8971@htsc.com 周钊联系人 zhouzhao@htsc.com 朱可夫联系人 zhukefu@htsc.com 相关研究 1 华策影视 (300133): 成立教育公司, 打造人才 + 艺人孵化平台三变科技 (002112): 积极转型, 迈向光明彼岸需三级跳传媒 Ⅱ/ 传媒 : 短期多空博弈加剧, 紧随龙头回避风险行业走势图 -6% -16% -26% -36% -46% 传媒传媒 Ⅱ 沪深 300 资料来源 :Wind, 华泰证券研究所广电总局出综艺新规 ; 证监会规范借壳上市互联网传媒周报第 65 期投资周观点传媒指数累计下跌 6.05%, 跑输创业板指数 (-2.91)3.14 个百分点广电总局周末出综艺节目新规, 在娱乐领域继续收紧监管, 证监会出台修订规范借壳上市, 或对整体传媒版块或有情绪上的压制但我们认为限制粗暴引进, 一方面利于国内综艺的内生增长, 一方面鼓励直接引进国外人才联合研发, 加速国内娱乐集团人才梯队建设, 可关注华录百纳 ( 蓝色火焰团队 ) 华策影视 ( 原创挑战者联盟 ) 等暑期档投资建议关注即将抢滩登录台网暑期档的各大全网剧和相关标的 : 如慈文传媒 ( 老九门 ) 华策影视等魔兽票房部分利好已经兑现, 关注接下来暑期档单片提升估值溢价之机会 : 如光线传媒 ( 大鱼海棠定档 7 月 8 日 ) 华策影视 ( 微微一笑很倾城 ) 定档 8 月 12 日 ) 万达院线 ( 快手枪手快枪手定档 7 月 15 日 ) 华谊兄弟 ( 摇滚藏獒定档 7 月 8 日陆垚知马俐定档 7 月 15 日 ) 等中长期推荐关注 1) 娱乐行业将持续景气, 投资围绕三条主线 : 纵向产业链整合的娱乐集团 ; 内容持续高溢价, 深度结合互联网标的 ; 率先国际化的厂商, 如华策影视乐视网完美环球光线传媒万达院线等 ;2) 欧洲杯火热进行, 关注体育彩票营销旅游等相关标的 ;3) 国企改革背景下, 转型弹性较大且小而美传统的公司 : 时代出版广电网络浙报传媒中南传媒等 ;4) 独占新消费场景的互联网服务提供商 : 三变科技 A 股重点公告 1) 利欧股份拟与浙大联创投资宁波利欧数娱发起设立并购基金基金总规模为 20 亿元 ;2) 华闻传媒控股子公司民享投资现金出资 2,000 万参与投资上海鲸彦企业发展中心 ;3) 华策影视拟与大策投资共同合作出资设立教育公司 ;4) 巨龙管业全资子公司艾格拉斯与康得新东方视界将共同打造裸眼 3D 互动娱乐平台项目海外中概 :1) 阿里成立大文娱版块, 囊括了阿里影业合一集团 ( 优酷土豆 ) 阿里音乐阿里体育 UC 阿里游戏阿里文学数字娱乐事业部 ;2) 百度发布财务公告将 16Q2 营收预期下调约 10% 左右 ;3) 欢聚时代宣布撤回买方团私有化申请 ; 4) 搜狐特别融资委员会已停止评估张朝阳去年年底提交的初步非约束性投资要约, 并表示将为公司寻求和评估其他融资选项行业新闻 :1) 政策监管 : 广电总局出新规, 引进综艺节目被限 ; 证监会再次修订并购重组办法, 规范借壳上市行为 ;2) 影视娱乐 : 爱奇艺 VIP 会员数超 2000 万 ; 百度糯米影业成立 20 亿基金 ; 三体确认影片将延期 ;3) 乐视 : 乐视生态 618 销售额 40.5 亿元创纪录 ; 乐视出资 10 亿港元再购酷派集团 11% 股份, 成第一大股东 ; 乐视体育宣布拿下了俄罗斯世界杯的独家版权影视娱乐 :1) 截至 6 月 18 日 ( 周六 ), 传奇影业 ( 万达院线 ) 华谊兄弟腾讯影业魔兽 11 天累计 12.9 亿元 ; 光线传媒我叫 MT 之山口山战记 2 天累计万元 ;2)CSM34 卫视 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ): 嘉行影视华策影视乐视网独播的亲爱的翻译官湖南卫视收视率 2.09 排名第一 ;3) 网剧剧星指数 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ): 爱奇艺新丽传媒 ( 光线传媒 ) 天神娱乐余罪第一季网络点击 2.0 亿排名第二风险提示 : 行业增长不达预期 ; 政策监管的不确定性谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

2 正文目录行业要闻... 3 A 股重点公司跟踪... 3 海外资本市场跟踪... 3 本周行业要闻... 4 电影市场... 5 最新电影票房... 5 电影后市观澜... 6 上周院线票房表现... 7 电视市场... 7 上周电视收视总结... 7 上周长视频网络点击情况... 8 附录... 9 一周传媒行业市场表现回顾... 9 公司大事提醒 (6 月 20 日 -6 月 24 日 ) 公告摘要 (6 月 13 日 -6 月 19 日 ) 图表目录图 1: 2016 年周电影票房变化趋势... 5 图 2: 上周电影票房排行 (6 月 6 日 -6 月 12 日 )... 6 图 3: 即将上映的影片... 6 图 4: 上周院线票房排行 (6 月 6 日 -6 月 12 日 )... 7 图 5: 卫视上周电视剧收视数据 (6 月 6 日 -6 月 12 日 )... 7 图 6: 卫视上周综艺节目收视数据 (6 月 6 日 -6 月 12 日 )... 8 图 7: 6 月 6 日 -6 月 12 日热播大剧网络播放量排行... 8 图 8: 6 月 6 日 -6 月 12 日热播综艺网络播放量排行... 9 图 9: 6 月 6 日 -6 月 12 日热播自制剧网络播放量排行... 9 图 10: 一周传媒行业市场表现回顾... 9 图 11: 公司大事提醒 (6 月 20 日 -6 月 24 日 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2

3 行业要闻 A 股重点公司跟踪 1) 利欧股份拟与浙大联创投资宁波利欧数娱签订合伙协议书, 发起设立并购基金基金总规模为 20 亿元, 其中公司拟作为有限合伙人认购出资不超过 6 亿元 2) 华闻传媒 a) 控股子公司民享投资现金出资 2,000 万参与投资上海鲸彦企业发展中心 b) 鸿立华享当涂鸿新程刚与舞之动画签署了股票发行认购合同, 共同投资舞之动画 ; 其中鸿立华享投资 1,158 万元 3) 华策影视拟与大策投资共同合作出资, 设立浙江大策教育科技有限公司, 注册资本 5,000 万元, 其中公司出资 1,000 万元 ( 占比 20%) 4) 巨龙管业全资子公司艾格拉斯与康得新东方视界签署了战略合作框架协议, 各方希望通过建立密切长久及融洽的战略合作伙伴关系, 共同打造裸眼 3D 互动娱乐平台项目, 共同促进各方产品与服务的延伸和发展 5) 完美环球 a) 以定价发行式非公开发行股票募集配套资金部分的新增股份上市, 控股股东变更为快乐永久完美数字科技和池宇峰 b) 完成购买完美世界 100% 股权的配套融资, 以元 / 股非公开发行 2.12 亿股, 实际募集亿元 6) 骅威文化实际控制人郭祥彬通过大宗交易方式转让 1,340 万股, 并解除质押 600 万股 7) 电广传媒厦门吉比特 IPO 获通过, 公司控股子公司达晨财智的控股子公司达晨文旅管理公司管理的创投基金湖南文旅基金持有其万股, 占该公司发行前总股本的 16.3% 8) 吉比特吉比特 IPO 首发申请获得证监会主板发审委通过其主业为网络游戏研发, 成立以来先后研发了问道 ( 微博 ) 问道外传斗仙等十余款游戏 9) 安妮股份拟以现金万元收购深圳微梦想 30% 股权 ( 已持股 51%) 微梦想依托于移动互联网社交平台, 为客户提供一揽子以原生内容广告形式为主的移动互联网营销推广解决方案海外资本市场跟踪 1) 阿里巴巴 a) 阿里成立大文娱版块, 囊括了阿里巴巴集团旗下的阿里影业合一集团 ( 优酷土豆 ) 阿里音乐阿里体育 UC 阿里游戏阿里文学数字娱乐事业部, 俞永福将全面负责大文娱版块的领导和管理工作 c) 阿里云与石化盈科达成战略合作, 此外与厦门集美区政府和优客工厂达成三方合作启动厦门阿里云创客 + 基地 ( 新浪科技 36Kr) 2) 腾讯 a) 微信开始逐步灰度朋友圈热文功能, 进入该入口后会看到 10 篇文章, 类似微信生态内的今日头条 b) 公司与 Horizons Ventures 联想一起领投美国领先 AR 公司 Meta 的 5000 万美元 B 轮融资 ( 微信公众号 IT 桔子 ) 3) 百度 a) 公司发布财务公告将 16Q2 营收预期下调约 10% 左右公司方面表示, 此次调整与百度从 5 月开始全面整顿商业推广服务密切相关 ( 凤凰网 ) 4) 欢聚时代 YY 宣布撤回买方团私有化申请, 同时董事会宣布未来 12 个月内最多回购 2 亿美元市值的 ADS 和可转债 ( 腾讯科技 ) 5) 阿里影业娱乐宝宣布与派拉蒙二十世纪福克斯日本圆谷制作株式会社梦响强音魅力星晨达成衍生品开发协议, 同时围绕梦想合伙人打造粉丝活动和明星衍生品 ( 网易新闻 ) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3

4 6) 搜狐董事会下属的特别融资委员会已停止评估张朝阳去年年底提交的初步非约束性投资要约, 并表示将为公司寻求和评估其他融资选项 ( 新浪科技 ) 7) 携程 16Q1 财报 : 净营收为 42 亿元, 同比增长 80%; 净亏损为 16 亿元, 相比之下去年同期归属于普通股股东的净亏损为 1.26 亿元主要原因系公司从 2015 年 12 月 31 日起合并了去哪儿的财务业绩 ( 新浪科技 ) 8) 去哪儿 16Q1: 总营收为同增 48% 至 9.93 亿元, 净亏损为亿元, 去年同期归属于去哪儿网股东的净亏损为 7.01 亿元, 上季度归属于去哪儿网股东的净亏损为亿元 ( 新浪科技 ) 本周行业要闻政策监管: 广电总局出新规, 引进综艺节目被限 ; 证监会再次修订并购重组办法广电总局新规规定真人秀节目一年内只允许播一季不得过度重播娱乐节目等规定, 总局政策致力于电视圈的限制版权引进鼓励原创节目证监会就修改重大资产重组管理办法公开征求意见此次修订的重点是针对市场借壳上市行为, 旨在给炒壳降温新修订的并购重组办法被投行人士称为史上最严格的借壳标准 ( 人民网光明网 ) 影视行业: 爱奇艺 VIP 会员数超 2000 万 ; 城市传媒投资喜马拉雅, 开拓 IP 资产开发运营市场上海电影节期间, 爱奇艺官方宣布有效 VIP 会员数已突破 2000 万一年时间, 爱奇艺会员规模实现四倍增长, 持续保有当前中国视频市场最大的付费会员规模城市传媒拟出资 6000 万元投资音频分享平台喜马拉雅, 投后股权占比 1.45%, 双方将共同探索有声内容的发展模式, 开拓 IP 资产开发运营市场 ( 凤凰财经腾讯科技 ) 电影市场: 华人文化与 IMAX CHINA 各出资 50% 成立首期 5000 万美元电影投资基金 ; 百度糯米影业成立 20 亿基金 ; 三体确认影片将延期该基金将在未来三年中共同投资约 15 部华语重磅大片这笔基金将主要投资制作能够充分借助 IMAX 品牌技术合作关系以及发行渠道的作品百度糯米影业成立 20 亿基金, 将投资至少 30 部电影, 并通过科学专业的方式手段投资优质电影项目, 挖掘专业人才, 提高宣发能力, 以及争取更多的资源支持科幻电影三体出品方游族影业孔二狗及三体导演张番番先后通过社交网络证实影片确会延期, 主要是由于后期要求较高, 并非离职问题 ( 新浪财经 Donews) 乐视: 乐视生态 618 创销售纪录 ; 乐视再购酷派 11% 股份, 成第一大股东 ; 贾跃亭现身俄罗斯出席国际经济论坛, 宣布拿下俄罗斯世界杯的独家版权乐视公布了 618 生态战报 (6 月 1 日 -18 日 ): 全生态总销售额达 40.5 亿元, 其中超级电视总销量 46.7 万台, 超级手机总销量万台, 乐视会员总收入亿元, 智能硬件及衍生品总销售额 2400 万元等乐视出资 10 亿港元再购酷派集团 11% 股份, 交易后将持有公司 28.90% 股份, 成为公司第一大股东贾跃亭今日现身俄罗斯出席 2016 圣彼得堡国际经济论坛, 并发表未来生态世界乐视助力俄罗斯进入 ET 时代主题演讲 ( 乐视公众微信号每日经济新闻腾讯科技今日头条 ) 互联网: 微软 262 亿美元收购 LinkedIn; 蘑菇街美丽说和淘世界联合成立美丽联合集团 ; 滴滴宣布完成新一轮 45 亿美元股权融资微软宣布将以每股 196 美元, 交易价值 262 亿美元全现金收购全球职业社交网站 LinkedIn Jeff Weiner 仍将担任领英 CEO 同时微软计划在 2016 年年末之前完成 400 亿美元股票回购蘑菇街美丽说淘世界合体, 宣布成立美丽联合集团, 官方表示, 陈琪将出任新集团 CEO 滴滴宣布完成新一轮 45 亿美元股权融资, 新的投资方包括苹果中国人寿及蚂蚁金服等 ( 新浪科技动点科技 ) 体育市场: 万达体育成为国际篮联全球独家商业合作伙伴, 签约至 2033 年 ; 万国体育挂牌新三板, 成为首家体育培训上市公司北京万国天骐体育股份有限公司正式挂牌新三板, 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4

5 成为国内资本市场首家以体育培训为主业的上市公司万达体育今日宣布与国际篮联达成合作, 双方签约至 2033 年, 期间万达将成为国际篮联各项赛事全球赞助特许权销售和市场营销的独家商业合作伙伴 ( 凤凰财经体育大生意 ) 电影市场最新电影票房上周电影市场 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ): 魔兽开画, 影市创春节档之后新高魔兽空降周冠, 以首周 10.3 亿的成绩创造了进口片最佳首周成绩, 首日以 3 亿元票房居于内地影史第二位, 中国预计将成为该片全球最大票仓其他影片受魔兽排片强势挤压, X 战警 : 天启本周票房同降 32% 至 2.6 亿上周全国票房 13.9 亿, 环比上升 88%; 人次 3,866 万, 环比上升 76%; 平均票价 36 元, 环比增 2.5 元 ; 场均人次 29.2 人, 环比增 12.5 人本周电影市场 (6 月 13 日 -6 月 19 日 ): 海底总动员续作入市, 魔兽票房达到 13 亿元海底总动员 2: 多莉去哪儿开画成绩约 2500 万, 稍高于 3 月上映的疯狂动物城魔兽工作日平均票房滑落至 4000 万以下, 目前累计约 13 亿元, 年内引进电影中仅次于疯狂动物城而 X 战警 : 天启周六票房再破 2000 万, 累计票房已超过前作逆转未来的 7.23 亿截至 6 月 18 日 ( 周六 ), 传奇影业 ( 万达院线 ) 华谊兄弟腾讯影业魔兽 11 天累计 12.9 亿元 ; 海底总动员 2: 多莉去哪儿 2 天累计 7,503 万元 ; X 战警 : 天启累计 7.4 亿元 ; 光线传媒我叫 MT 之山口山战记 2 天累计万元图 1: 2016 年周电影票房变化趋势周总票房 ( 万元 ) 观影人次 ( 万人 ) 400,000 12, , , ,000 10,000 8, ,000 6, , ,000 50,000 4,000 2, 来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5

6 图 2: 上周电影票房排行 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ) 影片名称本周票房累计票房平均票价上映天数场均人次 ( 万元 ) ( 万元 ) ( 元 ) ( 天 ) 魔兽 102, , X 战警 : 天启 26,072 64, 爱丽丝梦游仙境 2: 镜中奇遇记 4,340 36, 愤怒的小鸟 3,598 50, 泰迪熊之玩具大战北京遇上西雅图之不二情书 , 第十九届上海国际电影节死亡游戏百鸟朝凤 157 8, 分歧者 3: 忠诚世界 , 资料来源 : 艺恩咨询, 华泰证券研究所电影后市观澜排片情况 : 传奇影业 ( 万达院线 ) 华谊兄弟腾讯影业魔兽排片约 35%; 海底总动员 2: 多莉去哪儿排片约 30%; X 战警 : 天启排片约 15%; 光线影业我叫 MT 之山口山战记排片约 9%; 其余影片均不足 3% 即将上映的影片 : 好莱坞大片独立日 : 卷土重来将于 6 月 24 日 ( 周五 ) 上映图 3: 即将上映的影片首映日期片名类型发行方国家 / 地区 2016 年 6 月 20 日致命诱惑惊悚 / 恐怖 - 中国 2016 年 6 月 23 日南口 1937 剧情 / 战争 - 中国 2016 年 6 月 24 日育婴室恐怖 / 惊悚北京聚合影联文化传媒有限公司中国 2016 年 6 月 24 日近在咫尺的爱恋爱情银都机构有限公司中国 2016 年 6 月 24 日独立日 : 卷土重来动作 / 冒险 / 科幻二十世纪福斯电影公司美国 2016 年 6 月 24 日惊天魔盗团 2 动作 / 喜剧 / 惊悚 Ascot Elite Entertainment Group 美国 2016 年 6 月 24 日三人行动作 / 犯罪寰亚电影制作有限公司中国 2016 年 6 月 30 日所以和黑粉结婚了爱情 / 喜剧喜剧者联盟影业博纳影业中国 2016 年 6 月 30 日天生不对爱情 / 喜剧 - 中国 2016 年 7 月 1 日神秘家族剧情恒业影业中国内地 2016 年 7 月 1 日魔轮惊悚 / 悬疑基美影业中国 2016 年 7 月 1 日赏金猎人动作 / 剧情 - 中国 / 韩国 2016 年 7 月 1 日终极胜利剧情 / 战争 - 中国 2016 年 7 月 1 日绝战战争 - 中国 2016 年 7 月 1 日党的女儿尹灵芝剧情 - 中国 2016 年 7 月 2 日忍者神龟 2: 破影而出动作 / 冒险 / 喜剧美国 2016 年 7 月 2 日丑小鸭历险记动画 / 科幻 / 冒险北京基点影视中国 2016 年 7 月 8 日摇滚藏獒动画 / 音乐华谊兄弟传媒股份有限公司中国 2016 年 7 月 8 日发条城市喜剧北京聚合影联文化传媒有限公司中国 2016 年 7 月 8 日夏天十九岁的肖像剧情 / 悬疑 / 爱情大盛国际传媒 ( 北京 ) 有限公司中国 2016 年 7 月 8 日大鱼海棠动画 / 奇幻光线传媒中国 2016 年 7 月 8 日张震讲故事之合租屋爱情 / 惊悚 / 恐怖三月谷雨 ( 北京 ) 文化传媒有限公司中国 2016 年 7 月 8 日冬剧情 - 中国 2016 年 7 月 8 日寒战 2 动作 / 剧情 / 犯罪中国电影股份有限公司香港 2016 年 7 月 15 日快手枪手快枪手剧情 / 犯罪万达影视华策影视中国 2016 年 7 月 15 日惊天大逆转动作 / 悬疑 - 中国 2016 年 7 月 15 日陆垚知马俐爱情华谊兄弟中国 2016 年 7 月 15 日外公芳龄 38 剧情 / 喜剧 - 中国 2016 年 7 月 15 日超级保镖动作 / 剧情华谊兄弟中国 2016 年 7 月 15 日笔仙撞碟仙惊悚 / 恐怖 - 中国 2016 年 7 月 15 日路边野餐剧情 / 悬疑 - 中国 2016 年 7 月 15 日假装看不见之电影大师喜剧 - 中国 2016 年 7 月 15 日超能太阳鸭动画枫海影业有限公司中国 / 俄罗斯资料来源 : 时光网, 艺恩咨询, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 6

7 上周院线票房表现上周院线票房表现 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ): 魔兽单片助力万达市场份额飙升领跑院线受益于售票火爆的魔兽, 排片超过 80% 占比的万达院线得到强力提振, 本周票房达到 2.18 亿, 环增 110%, 份额高出第二名联合近一倍此外大盘普涨, 前七名人次均超过 200 万, 万达院线场均人次继续然力压各家排在榜首, 场均人次大涨至 52 人图 4: 上周院线票房排行 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ) 院线票房 ( 万元 ) 环比变化市场份额环比变化平均票价场次 ( 万场 ) 人次 ( 万人 ) 北京万达 21, % 15.7% 1.6% 上海联和 10, % 7.8% 0.0% 中影星美 10, % 7.5% 0.1% 广东大地 10, % 7.4% -0.4% 中影南方新干线 9, % 6.9% -0.2% 中影数字 8, % 6.3% -0.3% 广州金逸珠江 8, % 6.2% 0.0% 浙江横店 5, % 4.2% -0.1% 江苏幸福蓝海 4, % 3.4% 0.1% 华夏联合电影 4, % 3.1% 0.0% 资料来源 : 中国电影发行放映协会, 艺恩咨询, 华泰证券研究所电视市场上周电视收视总结 6 月 6 日 -6 月 12 日卫视 CSM34 收视总结 : 电视剧方面, 嘉行影视华策影视乐视网独播的亲爱的翻译官湖南卫视收视率 2.09 排名第一 ; 柠萌影业乐视网好先生江苏卫视收视率 1.18/ 浙江卫视收视率 1.11 排名第二 / 第三 ; 唐人电影 ( 华数传媒浙报传媒 ) 柠萌影视仙剑云之凡湖南卫视收视率 0.67 排名第八综艺节目方面, 完美环球参投极限挑战收视率 2.16 排名第二 ; 华策影视挑战者联盟收视率 1.82 排名第四图 5: 卫视上周电视剧收视数据 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ) 电视剧播出频道收视率 % 电视台收视率 % 亲爱的翻译官湖南卫视 2.09 湖南卫视 0.96 好先生江苏卫视 1.18 浙江卫视 0.79 好先生浙江卫视 1.11 江苏卫视 0.69 三八线北京卫视 0.91 东方卫视 0.64 女人不强天不容东方卫视 0.78 北京卫视 0.54 是! 尚先生湖南卫视 0.76 安徽卫视 0.33 三妹山东卫视 0.74 深圳卫视 0.32 仙剑云之凡湖南卫视 0.67 山东卫视 0.30 女人不强天不容安徽卫视 0.59 湖北卫视 0.29 匹夫英雄云南卫视 0.56 广东卫视 0.23 资料来源 : 引力传媒, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 7

8 图 6: 卫视上周综艺节目收视数据 (6 月 6 日 -6 月 12 日 ) 综艺节目播出频道收视率 % 奔跑吧兄弟浙江卫视 3.78 极限挑战东方卫视 2.16 跑男来了浙江卫视 2.02 挑战者联盟浙江卫视 1.82 快乐大本营湖南卫视 1.75 来吧冠军浙江卫视 1.57 非凡搭档江苏卫视 1.53 金星时间东方卫视 1.41 金星秀东方卫视 1.32 缘来非诚勿扰江苏卫视 1.23 资料来源 : 引力传媒, 华泰证券研究所上周长视频网络点击情况 6 月 6 日 -6 月 12 日剧星网络点击总结 : 电视剧方面, 柠萌影业乐视网好先生网络点击 26.6 亿次排名第一 ; 嘉行传媒华策影视乐视网亲爱的翻译官网络点击 21.1 亿排名第二 ; 唐人电影 ( 华数传媒 ) 柠萌影视仙剑云之凡网络点击 3.1 亿排名第五, 世纪长龙 ( 鹿港科技 ) 彭德怀元帅网络点击 1.8 万排名第九综艺节目方面, 完美环球参投极限挑战网络点击量 2.0 亿排名第三 ; 华策影视挑战者联盟网络点击量 5,010 万排名第四 ; 蓝色火焰 ( 华录百纳 ) 北京文化跨界歌王网络点击量 4,959 万排名第十自制剧方面 ; 爱奇艺新丽传媒 ( 光线传媒 ) 天神娱乐余罪第一季网络点击 2.0 亿排名第二 ; 爱奇艺新丽传媒 ( 光线传媒 ) 天神娱乐余罪第二季网络点击 6,957 万排名第十图 7: 6 月 6 日 -6 月 12 日热播大剧网络播放量排行好先生亲爱的翻译官女不强大天不容欢乐颂仙剑云之凡三妹三八线那年青春我们正好彭德怀元帅情谜睡美人播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 8

9 图 8: 6 月 6 日 -6 月 12 日热播综艺网络播放量排行奔跑吧兄弟全员加速中极限挑战挑战者联盟一路上有你来吧冠军看见你的声音我想和你唱我们相爱吧跨界歌王播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所图 9: 6 月 6 日 -6 月 12 日热播自制剧网络播放量排行最好的我们余罪第 1 季吉祥天堂明星大侦探终极游侠开心原力火星情报局约吧大明星废柴兄弟 4 余罪第 2 季播放量 ( 万次, 当日 0:00- 次日 0:00) 数据来源 : 优酷土豆搜狐视频爱奇艺腾讯视频乐视迅雷看看资料来源 : 剧星传播, 华泰证券研究所附录一周传媒行业市场表现回顾图 10: 一周传媒行业市场表现回顾 CI CI 日期传媒沪深 300 创业板指成交金额 ( 百万元 ) 2016/6/ % -3.09% -6.03% 26, /6/ % -2.78% -5.86% 16, /6/ % -1.51% -2.64% 20, /6/ % -2.19% -3.89% 18, /6/ % -1.69% -2.91% 16, 传媒相对于沪深 300 传媒相对于创业板创业板相对于沪深 % -3.14% -1.22% 资料来源 :Wind, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 9

10 公司大事提醒 (6 月 20 日 -6 月 24 日 ) 图 11: 公司大事提醒 (6 月 20 日 -6 月 24 日 ) 股东大会召开股东大会会议登记起始股东大会会议登记截至股东大会股权登记股东大会互联网投票起始股东大会互联网投票截止 (06/20) 周一 (06/21) 周二 (06/22) 周三 (06/23) 周四 (06/24) 周五上海钢联 (300226) 生意宝 (002095) 腾信股份 (300392) 顺网科技 (300113) 联创互联 (300343) 视觉中国 (000681) 三六五网 (300295) 华策影视 (300133) 捷成股份 (300182) 新华传媒 (600825) 暴风集团 (300431) 华数传媒 (000156) 捷成股份 (300182) 捷成股份 (300182) 上海钢联 (300226) 暴风集团 (300431) 顺网科技 (300113) 出版传媒 (601999) 游久游戏 (600652) 中信国安 (000839) 拓维信息 (002261) 生意宝 (002095) 视觉中国 (000681) 上海钢联 (300226) 顺网科技 (300113) 华策影视 (300133) 暴风集团 (300431) 华数传媒 (000156) 三六五网 (300295) 出版传媒 (601999) 新华传媒 (600825) 新华传媒 (600825) 出版传媒 (601999) 顺网科技 (300113) 中视传媒 (600088) 长江传媒 (600757) 中信国安 (000839) 拓维信息 (002261) 联创互联 (300343) 捷成股份 (300182) 视觉中国 (000681) 生意宝 (002095) 视觉中国 (000681) 长江传媒 (600757) 中信国安 (000839) 联创互联 (300343) 长江传媒 (600757) 迅游科技 (300467) *ST 山水 (600234) 人民网 (603000) 综艺股份 (600770) 天润控股 (002113) 深大通 (000038) 联创互联 (300343) 捷成股份 (300182) 中视传媒 (600088) 腾信股份 (300392) 游久游戏 (600652) 深大通 (000038) 综艺股份 (600770) 中视传媒 (600088) 腾信股份 (300392) 游久游戏 (600652) 中信国安 (000839) *ST 兴业 (600603) 皇氏集团 (002329) 腾信股份 (300392) 三六五网 (300295) 天润控股 (002113) 拓维信息 (002261) 皇氏集团 (002329) 拓维信息 (002261) 三六五网 (300295) 深大通 (000038) 天润控股 (002113) 星期六 (002291) 利欧股份 (002131) 安妮股份 (002235) 北京文化 (000802) 慈文传媒 (002343) 新华传媒 (600825) 腾信股份 (300392) 三六五网 (300295) 新华传媒 (600825) 股东大会交易系统投票截止其他事项顺网科技 (300113) 华策影视 (300133) 上海钢联 (300226) 暴风集团 (300431) 华数传媒 (000156) 中南传媒 (601098) 分红除权分红派息浔兴股份 (002098) 分红除权分红派息天威视讯 (002238) 分红除权分红派息红股上市威创股份 (002308) 分红股权登记引力传媒 (603598) 分红股权登记生意宝 (002095) 视觉中国 (000681) 华数传媒 (000156) 引力传媒 (603598) 分红除权威创股份 (002308) 分红除权分红派息万达院线 (002739) 分红股权登记天舟文化 (300148) 限售股份上市流通生意宝 (002095) 业绩发布会联创互联 (300343) 捷成股份 (300182) 万达院线 (002739) 分红除权分红派息任子行 (300311) 分红股权登记引力传媒 (603598) 红股上市任子行 (300311) 分红除权分红派息红股上市明家联合 (300242) 分红股权登记腾信股份 (300392) 三六五网 (300295) 新华传媒 (600825) 明家联合 (300242) 分红除权分红派息唐德影视 (300426) 分红股权登记浙富控股 (002266) 复牌阿里影业 (1060) 限售股份上市流通资料来源 :Wind, 华泰证券研究所谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 10

11 公告摘要 (6 月 13 日 -6 月 19 日 ) 天舟文化 6 月 17 日公告 : 发布部分限售股上市流通提示性公告, 本次解除限售股份数量和实际可上市流通的数量为 29,445,107 股, 占总股本的 5.81%, 上市流通日为 2016 年 6 月 21 日 ( 星期二 ) 天神娱乐 6 月 17 日公告 : 日前披露的产业基金凯裔投资已完成工商注册怡亚通 6 月 17 日公告 : 公司拟向前海怡亚通供应链有限公司增加投资人民币 30,000 万元, 本次增资完成后, 前海怡亚通供应链的注册资本将增至人民币 50,000 万元英唐智控 6 月 17 日公告 : 公司分别与大富科技华森科技签订战略合作框架协议, 共同推动智能终端物联网通信新能源汽车工业 4.0 等业务的发展骅威文化 6 月 16 日公告 : 实际控制人郭祥彬通过大宗交易方式转让 1,340 万股, 并解除质押 600 万股完美环球 6 月 16 日公告 : 以定价发行式非公开发行股票募集配套资金部分的新增股份上市, 本次交易募集配套资金部分已完成 ; 控股股东变更为快乐永久完美数字科技和池宇峰 6 月 14 日公告 : 公告完成购买完美世界 100% 股权的配套融资, 配套融资发行价格元 / 股, 发行 212,463,532 股, 实际募集亿元迅游科技 6 月 16 日公告 : 挚信投资于 14 日 15 日以大宗交易方式减持股份 140 万股 150 万股, 共计 290 万股恺英网络 6 月 16 日公告 : 王悦先生与冯显超先生于 6 月 15 日增持本公司股份共计 253,267 股华闻传媒 6 月 16 日公告 : 控股子公司民享投资现金出资 2,000 万参与投资上海鲸彦企业发展中心 6 月 15 日公告 : 鸿立华享当涂鸿新程刚与舞之动画签署了股票发行认购合同, 共同投资舞之动画 ; 鸿立华享投资 1, 万元 ; 关联方当涂鸿新投资万元 ; 程刚投资万元银之杰 6 月 16 日公告 : 公司计划将对东亚前海证券的出资增加至人民币 39, 万元, 全部使用自有资金出资, 出资后仍占东亚前海证券注册资本的 26.10% 6 月 13 日公告 : 公司拟使用自有资金出资人民币三千万元, 认购上海保险交易所股份有限公司的股份, 作为发起人参与上海保险交易所股份有限公司的设立蓝盾股份 6 月 16 日公告 : 公司股票自 2016 年 6 月 17 日开市起停牌, 预计停牌时间不超过 5 个交易日中兴通讯 6 月 16 日公告 : 中兴软件拟以人民币亿元向证通股份全资子公司上海沃芮欧出售中兴软件下属深圳市讯联智付网络有限公司 90% 股权安居宝 6 月 16 日公告 : 公司控股子公司广东奥迪安监控技术股份有限公司拟申请挂牌新三板三五互联 6 月 15 日公告 : 公司与百度于正式签署框架协议, 就双方在百度开放云业务上建立全面战略合作关系华策影视 6 月 15 日公告 : 设立浙江大策教育科技有限公司公司以自有资金出资 1,000 万元, 占设立的教育公司注册资本的 20% 三六五网 6 月 15 日公告 : 邢炜先生减持股份 260 万股 ; 与北京百度网讯科技有限公司签订框架协议谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 11

12 长江传媒 6 月 15 日公告 : 拟补选杨可先生为公司第五届董事会董事天音控股 6 月 15 日公告 : 公司拟出资 1.19 亿元设立全资子公司深圳天联彩投资有限公司, 以实现公司在彩票行业的战略布局慈文传媒 6 月 14 日公告 : 控股股东向公司全资子公司无锡慈文传媒有限公司提供借款不超过 2 亿元机器人 6 月 14 日公告 : 公司医药包装材料智能化丁基胶塞车间项目入选工信部 2016 年智能制造综合标准化与新模式应用支持项目名单 6 月 13 日公告 : 公司以股权转让及增资方式参股辽宁何氏眼科医院有限公司, 出资约 1.28 亿元, 合计持有何氏眼科 % 的股权大华股份 6 月 14 日公告 : 公司拟设立上市公司控股子公司浙江华通科技有限公司, 注册资本 5,000 万元人民币联建光电 6 月 14 日公告 : 公司 6 月 15 日复牌利欧股份 6 月 13 日公告 : 公司拟与浙大联创投资宁波利欧数娱签订合伙协议书, 发起设立并购基金基金总规模为人民币 20 亿元, 其中, 利欧股份拟作为有限合伙人以自有资金认购出资额不超过人民币 6 亿元三联虹普 6 月 13 日公告 : 公司拟与北京兮易共同出资设立子公司苏州三联兮易工业数据技术有限公司, 贵阳三联金电出资 650 万元, 占注册资本的 65%; 北京兮易出资 350 万元, 占注册资本的 35% 杰赛科技 6 月 13 日公告 : 公司和 TMH 公司将在缅甸投资设立缅甸子公司, 项目总投资 500 万美元, 公司占比 61.2%, 业务主要涉及通信科技领域科大讯飞 6 月 13 日公告 : 公司全资子公司讯飞智元信息科技有限公司收到国家保密局颁发的涉密信息系统集成甲级资质证书, 有效期三年棕榈股份 6 月 13 日公告 : 公司与赣州市人民政府幸福时代生态城镇开发有限公司签署战略合作框架协议, 共同进行都市旅游综合体项目开发, 总投资 42.5 亿元谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 12

13 评级说明行业评级体系免责申明 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 客户使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正, 但本报告所载的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或征价该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准买入股价超越基准 20% 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准华泰证券研究中性股价相对基准波动在 -5%~5% 之间减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20% 以上南京北京南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 : 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 深圳上海深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 : 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 : 电话 : / 传真 : 电话 : / 传真 : 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 电子邮件 :ht-rd@htsc.com 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 13

策略深度报告

策略深度报告证券研究报告策略研究 / 策略简评 216 年 7 月 22 日戴康执业证书编号 :S5751661 研究员 21-28972238 daikang@htsc.com 藕文 21-2897282 联系人 ouwen@htsc.com 相关研究 1 中报预喜带来的超额收益 216.6 下半年解禁压力前低后高华泰策略专题研究下半年限售股解禁规模 1519,12 月的解禁压力最大下半年 A 股限售股解禁规模为