行业研究报告_有重点公司

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1 证 券 研 究 报 告 行 业 研 究 / 行 业 周 报 2016 年 05 月 29 日 行 业 评 级 : 传 媒 增 持 ( 维 持 ) 传 媒 Ⅱ 增 持 ( 维 持 ) 许 娟 执 业 证 书 编 号 :S 研 究 员 xujuan8971@htsc.com 周 钊 联 系 人 zhouzhao@htsc.com 朱 可 夫 联 系 人 zhukefu@htsc.com 相 关 研 究 1 光 线 传 媒 (300251): 投 资 猫 眼, 卡 位 最 重 要 的 强 互 联 网 渠 道 传 媒 Ⅱ/ 传 媒 : 体 育 暴 力 崛 起, 短 中 长 三 线 如 何 投 资 传 媒 Ⅱ/ 传 媒 : 市 场 情 绪 缓 慢 修 复, 关 注 基 本 面 仍 是 王 道 行 业 走 势 图 3% -7% -17% -27% -37% -47% 传 媒 传 媒 Ⅱ 沪 深 300 资 料 来 源 :Wind, 华 泰 证 券 研 究 所 静 候, 关 注 暑 期 档 预 热 影 视 相 关 阶 段 性 机 会 互 联 网 传 媒 周 报 第 62 期 投 资 周 观 点 传 媒 指 数 累 计 上 涨 0.20%, 跑 输 创 业 板 指 数 (+0.22)0.02 个 百 分 点 上 周 市 场 呈 现 弱 势 盘 整 态 势, 交 易 量 振 幅 均 缩 窄, 缺 少 主 题 性 热 点 就 行 业 而 言, 最 近 监 管 风 向 微 调 一 定 程 度 上 提 升 了 传 媒 互 联 网 上 市 标 的 稀 缺 性, 和 龙 头 外 延 并 购 议 价 能 力 建 议 投 资 者 寻 找 关 注 成 长 逻 辑 清 晰 核 心 竞 争 力 强 估 值 合 理 的 龙 头 标 的 : 完 美 环 球 华 策 影 视 分 众 传 媒 光 线 传 媒 等 同 时 魔 兽 定 档 6 月 8 日 正 式 为 暑 期 档 预 热, 全 网 剧 即 将 抢 滩 登 录 各 大 台 网 暑 期 档, 建 议 关 注 华 谊 兄 弟 光 线 传 媒 等 相 关 标 的 中 长 期 推 荐 关 注 1) 娱 乐 行 业 持 续 景 气, 关 注 龙 头 : 华 策 影 视 奥 飞 娱 乐 光 线 传 媒 完 美 环 球 2) 欧 洲 杯 临 近, 关 注 体 育 营 销 体 育 旅 游 等 相 关 标 的 ;3)VR 行 业 : 移 动 VR 风 起, 关 注 积 极 试 水 VR 内 容 制 作 的 游 戏 和 影 视 内 容 制 作 商 和 VR 渠 道 商 ;4) 国 企 改 革 渐 行 渐 近 : 时 代 出 版 中 南 传 媒 歌 华 有 线 天 威 视 讯 广 电 网 络 人 民 网 浙 报 传 媒 等 行 业 近 况 A 股 重 点 公 告 : 1) 光 线 传 媒 协 同 光 线 控 股 以 现 金 和 股 份 结 合 的 方 式, 收 购 猫 眼 超 过 57.4% 的 股 权, 猫 眼 估 值 为 亿 元 2) 暴 风 科 技 与 体 育 媒 体 服 务 公 司 MP & Silva Holding S.A. 签 署 战 略 合 作 备 忘 录, 并 由 旗 下 产 业 基 金 收 购 其 65% 股 权 3) 达 意 隆 拟 以 25 亿 元 的 交 易 对 价 收 购 移 动 互 联 网 流 量 运 营 商 赤 子 城 移 动 100% 股 份 业 绩 承 诺 为 年 扣 非 净 利 润 分 别 不 低 于 1.15 亿 元 2 亿 元 及 2.9 亿 元 海 外 中 概 :1) 阿 里 巴 巴 披 露 的 最 新 年 报 透 露 集 团 正 就 会 计 操 作 等 问 题 接 受 美 国 SEC 调 查 2) 百 度 贴 吧 全 面 展 开 清 查 盗 版 侵 权 行 动 ; 百 度 贴 吧 娱 乐 频 道 上 线, 并 同 时 发 布 了 首 款 理 财 产 品 娱 乐 盈 3) 腾 讯 和 微 影 时 代 将 分 别 向 韩 国 娱 乐 经 纪 公 司 YG 娱 乐 注 资 3000 万 美 元 和 5500 万 美 元, 获 得 4.5 % 与 8.2% 的 控 股 权 4) 据 称 Opera91% 股 东 接 受 了 来 自 奇 虎 360 和 昆 仑 万 维 等 的 收 购 要 约 行 业 新 闻 :1) 政 策 : 财 政 部 等 五 部 委 发 文, 严 厉 查 处 擅 自 利 用 互 联 网 售 彩 行 为 2) 影 视 娱 乐 : 时 光 网 全 面 发 力 电 影 衍 生 品, 将 推 多 部 热 门 IP 的 正 版 授 权 衍 生 品 3) VR/AR:HTC 将 拆 分 VR 业 务 为 独 立 子 公 司 ;VR 资 讯 内 容 提 供 商 获 掌 趣 科 技 千 万 级 战 略 投 资 影 视 娱 乐 :1) 截 至 5 月 30 日 ( 周 日 ), 爱 丽 丝 梦 游 仙 境 2: 镜 中 奇 遇 记 3 天 累 计 1.5 亿 元 ; 美 国 队 长 3 24 天 累 计 12.1 亿 元 2)CSM34 卫 视 (5 月 16 日 -5 月 22 日 ): 新 丽 传 媒 ( 光 线 传 媒 ) 小 丈 夫 湖 南 卫 视 收 视 率 1.51 排 名 第 一 ; 上 海 好 剧 影 视 ( 华 策 影 视 ) 柠 檬 初 上 江 苏 卫 视 收 视 率 0.96 排 名 第 二 风 险 提 示 : 行 业 增 长 不 达 预 期 ; 政 策 监 管 的 不 确 定 性 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 1 1

2 正 文 目 录 行 业 要 闻...3 A 股 重 点 公 司 跟 踪...3 海 外 资 本 市 场 跟 踪...3 本 周 行 业 要 闻...4 电 影 市 场...5 最 新 电 影 票 房...5 电 影 后 市 观 澜...6 上 周 院 线 票 房 表 现...7 电 视 市 场...7 上 周 电 视 收 视 总 结...7 上 周 长 视 频 网 络 点 击 情 况...8 附 录 一 周 传 媒 行 业 市 场 表 现 回 顾 公 司 大 事 提 醒 (5 月 30 日 -6 月 3 日 ) 公 告 摘 要 (5 月 21 日 -5 月 27 日 ) 图 表 目 录 图 1: 2016 年 周 电 影 票 房 变 化 趋 势...5 图 2: 上 周 电 影 票 房 排 行 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 )...6 图 3: 即 将 上 映 的 影 片...6 图 4: 上 周 院 线 票 房 排 行 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 )...7 图 5: 卫 视 上 周 电 视 剧 收 视 数 据 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 )...7 图 6: 卫 视 上 周 综 艺 节 目 收 视 数 据 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 )...8 图 7: 5 月 16 日 至 5 月 22 日 热 播 大 剧 网 络 播 放 量 排 行...8 图 8: 5 月 16 日 至 5 月 22 日 热 播 综 艺 网 络 播 放 量 排 行...9 图 9: 5 月 16 日 至 5 月 22 日 热 播 自 制 剧 网 络 播 放 量 排 行...9 图 10: 一 周 传 媒 行 业 市 场 表 现 回 顾 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 2 2

3 行 业 要 闻 A 股 重 点 公 司 跟 踪 1) 光 线 传 媒 a) 光 线 控 股 出 光 线 传 媒 的 1.76 亿 股 换 28.8% 股 权, 出 8 亿 现 金 换 9.6% 股 权, 光 线 传 媒 出 15.8 亿 现 金 换 19% 股 权 完 成 后 光 线 传 媒 和 光 线 控 股 将 合 计 控 制 猫 眼 超 过 57.4% 的 股 权, 三 快 科 技 将 持 有 光 线 传 媒 6% 股 份, 猫 眼 估 值 为 亿 元 b) 公 司 股 票 将 于 5 月 30 日 复 牌 2) 暴 风 科 技 公 司 与 体 育 媒 体 服 务 公 司 MP & Silva Holding S.A. 签 署 战 略 合 作 备 忘 录, 并 由 旗 下 产 业 基 金 收 购 其 65% 股 权, 双 方 将 在 中 国 及 全 球 开 展 合 作 3) 蓝 色 光 标 公 司 与 韩 国 INNOCEAN WORLDWIDE INC 签 订 战 略 合 作 框 架 协 议, 双 方 将 在 营 销 服 务 公 关 服 务 投 融 资 等 领 域 积 极 开 展 业 务 合 作 4) 达 意 隆 公 司 拟 以 25 亿 元 的 交 易 对 价 收 购 赤 子 城 移 动 100% 股 份, 其 中 现 金 对 价 为 1.6 亿 元, 股 份 对 价 为 23.4 亿 元, 以 元 / 股 发 行 1.5 亿 股 支 付 赤 子 城 承 诺 赤 年 实 现 扣 非 净 利 润 分 别 不 低 于 1.15 亿 元 2 亿 元 及 2.9 亿 元 赤 子 城 移 动 为 立 足 于 海 外 市 场 从 事 移 动 互 联 网 入 口 系 列 产 品 研 发 的 移 动 互 联 网 公 司, 主 要 产 品 包 括 Solo 桌 面 Solo 锁 屏 大 师 Solo 应 用 锁 等 5) 皇 氏 集 团 a) 公 司 向 杨 洪 军 继 续 收 购 其 持 有 的 完 美 在 线 32% 的 股 权, 向 董 西 春 继 续 收 购 其 持 有 的 完 美 在 线 8% 的 股 权, 本 次 收 购 完 成 后, 皇 氏 集 团 持 有 完 美 在 线 100% 的 股 权, 为 其 唯 一 股 东 b) 公 司 拟 以 现 金 增 资 和 股 权 转 让 方 式 出 资 1.3 亿 元 投 资 易 联 视 讯 获 其 30% 股 权 c) 公 司 股 票 于 为 切 入 消 费 金 融 科 技 及 IT 服 务 领 域, 公 司 以 现 金 出 资 1280 万 元 投 资 杭 州 信 雅 达 泛 泰 科 技 有 限 公 司, 持 股 比 例 为 64 % 6) 东 方 网 络 公 司 全 资 子 公 司 东 方 投 资 与 和 壹 资 本 睿 赢 晟 和 金 色 木 棉 共 同 签 署 深 圳 佰 川 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 合 伙 协 议, 拟 对 佰 川 投 资 进 行 投 资, 设 立 VR 基 金, 认 缴 出 资 总 额 1.01 亿 元, 东 方 投 资 以 自 有 资 金 出 资 1,000 万 元 本 基 金 用 于 投 资 VR 领 域 优 质 标 的 公 司 的 股 权 7) 湖 北 广 电 公 司 与 湖 北 省 鄂 西 生 态 文 化 旅 游 圈 投 资 有 限 公 司 正 式 签 署 合 作 协 议, 就 VR 线 上 线 下 旅 游 旅 游 平 台 传 播 旅 游 视 觉 设 计 和 产 品 创 新 资 本 投 资 等 方 面 展 开 合 作 8) 童 石 网 络 公 司 以 125 万 元 投 资 杭 州 狂 想 网 络 科 技 有 限 公 司, 狂 想 网 络 主 要 运 营 阅 读 平 台 欢 乐 书 客 海 外 资 本 市 场 跟 踪 1) 阿 里 巴 巴 a) 阿 里 巴 巴 方 面 今 日 在 第 三 届 中 国 县 域 电 子 商 务 峰 会 上 透 露, 阿 里 数 娱 目 前 已 累 计 投 入 1 亿 布 局 OTT 少 儿 教 育 平 台, 并 将 启 动 针 对 农 村 地 区 数 字 娱 乐 服 务 的 天 猫 魔 盒 欢 乐 站 项 目 b) 据 美 国 媒 体 报 道, 阿 里 巴 巴 正 就 会 计 操 作 等 问 题 接 受 美 国 SEC 调 查 ( 东 方 财 富 网 凤 凰 网 ) 2) 百 度 a) 百 度 与 体 育 数 字 传 媒 Perform 达 成 战 略 合 作, 共 同 推 出 足 球 门 户 网 站 百 度 够 力 足 球 b) 百 度 贴 吧 宣 布 贴 吧 娱 乐 频 道 正 式 上 线, 并 同 时 发 布 了 百 度 贴 吧 的 首 款 理 财 产 品 : 娱 乐 盈 c) 百 度 贴 吧 5 月 23 日 发 布 公 告, 宣 布 即 日 起 全 面 展 开 清 查 盗 版 侵 权 行 动, 持 续 大 力 度 对 侵 权 内 容 进 行 排 查 整 顿 行 动 开 展 期 间, 文 学 目 录 下 的 全 部 贴 吧 将 分 批 次 给 予 暂 关 ( 懒 熊 体 育 搜 狐 财 经 ) 3) 腾 讯 a) 腾 讯 和 微 影 时 代 将 分 别 向 韩 国 娱 乐 经 纪 公 司 YG 娱 乐 注 资 3000 万 美 元 和 5500 万 美 元, 获 得 4.5 % 与 8.2% 的 控 股 权 b) 微 信 企 业 号 与 滴 滴 企 业 出 行 达 成 合 作, 通 过 滴 滴 企 业 出 行 叫 车 的 用 户 将 可 直 接 得 到 滴 滴 专 门 为 企 业 用 户 提 供 的 一 键 提 交 因 公 出 行 报 销 审 批 免 贴 票 免 填 写 行 程 详 单 等 服 务 ( 腾 讯 科 技 腾 讯 微 信 公 众 号 ) 4) 京 东 国 家 发 展 改 革 委 27 日 与 京 东 集 团 签 署 战 略 合 作 协 议 京 东 集 团 将 加 速 向 钢 城 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 3 3

4 煤 城 地 区 布 局 物 流 营 销 服 务 网 络, 到 十 三 五 末 覆 盖 70% 以 上 的 县 级 钢 城 煤 城, 推 动 安 臵 化 解 过 剩 产 能 职 工 促 进 农 民 工 等 人 员 返 乡 创 业 ( 新 浪 新 闻 ) 5) 奇 虎 360 据 称 挪 威 软 件 公 司 Opera( 欧 朋 )91% 股 东 接 受 了 来 自 奇 虎 360 和 昆 仑 万 维 等 的 收 购 要 约, 为 这 桩 价 值 12.4 亿 美 元 的 交 易 扫 清 了 主 要 障 碍 ( 腾 讯 新 闻 ) 6) 网 易 网 易 参 与 成 立 宁 波 股 权 交 易 中 心, 将 为 其 服 务 中 小 微 企 业 提 供 参 与 机 会, 为 日 后 发 力 股 权 众 筹 业 务 提 供 基 础 条 件, 为 金 融 资 产 和 大 数 据 风 控 等 方 面 合 作 做 准 备 ( 网 易 新 闻 ) 7) 世 纪 互 联 世 纪 互 联 宣 布 已 与 启 迪 控 股 达 成 购 股 协 议, 启 迪 控 股 将 以 美 元 / 每 股 ADS 的 价 格 购 入 世 纪 互 联 新 发 行 的 3200 万 股 A 类 普 通 股 和 1.1 亿 股 B 类 普 通 股, 交 易 总 金 额 为 3.88 亿 美 元, 启 迪 控 股 将 拥 有 世 纪 互 联 约 21.4% 的 股 权, 并 拥 有 51% 的 投 票 权 ( 新 浪 科 技 ) 8) 匹 克 匹 克 体 育 今 日 发 布 公 告, 表 示 可 能 以 协 议 收 购 的 方 式 进 行 私 有 化, 或 将 回 归 A 股 ( 懒 熊 体 育 ) 9) 联 想 发 布 2015 年 财 报, 净 亏 损 1.28 亿 美 元, 上 年 度 同 期 为 净 利 8.29 亿 美 元, 个 人 电 脑 集 团 的 收 入 同 比 下 跌 11% 至 亿 美 元, 移 动 业 务 的 收 入 同 比 上 升 7% 至 亿 美 元 ( 腾 讯 科 技 ) 本 周 行 业 要 闻 影 音 / 娱 乐 :Snapchat 获 18 亿 美 元 F 轮 融 资 ; 时 光 网 全 面 发 力 电 影 衍 生 品 ; 盛 大 游 戏 反 驳 热 血 传 奇 著 作 权 到 期 ; 乐 视 资 源 推 介 会 公 布 下 半 年 重 要 内 容 布 局 深 受 美 国 青 少 年 喜 爱 的 视 频 社 交 软 件 Snapchat 在 最 新 一 轮 的 F 轮 融 资 中 获 得 18 亿 美 元 融 资, 融 资 完 成 后 的 估 值 大 约 在 200 亿 美 元 左 右 时 光 网 5 月 25 日 宣 布 平 台 战 略 升 级, 全 面 发 力 正 版 授 权 衍 生 品 市 场, 多 部 热 门 IP 在 内 的 正 版 授 权 电 影 衍 生 品 盛 大 游 戏 称, 截 至 目 前 依 然 享 有 热 血 传 奇 在 中 国 大 陆 地 区 的 独 占 性 运 营 权 著 作 权 和 维 权 的 权 利, 同 时 享 有 包 括 热 血 传 奇 沙 城 沙 巴 克 等 在 内 的 众 多 相 关 注 册 商 标 乐 视 全 内 容 全 场 景 全 用 户 资 源 推 介 会 并 公 布 了 下 半 年 的 重 要 内 容 布 局 包 括 蒙 面 歌 王 第 二 季 独 家 落 户 乐 视 视 频, 爵 迹 乐 视 全 网 独 播 等 ( 网 易 科 技 腾 讯 娱 乐 ) VR/AR:HTC 董 事 长 证 实, 拆 分 VR 业 务 为 独 立 子 公 司 ;Facebook 收 购 VR 音 频 公 司, 免 费 提 供 VR 开 发 工 具 ;87870 获 掌 趣 科 技 千 万 级 战 略 投 资 HTC 董 事 长 王 雪 红 证 实,HTC 正 在 将 其 刚 刚 起 步 的 VR 业 务 分 拆 为 独 立 公 司, 新 子 公 司 将 由 HTC 完 全 控 制 Facebook 今 日 宣 布 收 购 VR 音 频 公 司 Two Big Ears, 收 购 后 将 为 VR 内 容 开 发 者 免 费 提 供 大 多 数 工 具 宣 布 获 得 掌 趣 科 技 千 万 级 战 略 投 资 平 台 目 前 为 以 VR 资 讯 内 容 为 核 心 线 上 线 下 实 体 销 售 为 渠 道 具 备 自 主 研 发 实 力 的 一 站 式 VR 平 台 ( 腾 讯 科 技 网 易 数 码 网 易 科 技 ) 互 联 网 金 融 : 盛 大 宣 布 入 股 LendingClub, 持 股 11.7%; e 速 贷 公 告 称 平 台 运 营 停 滞, 借 款 人 还 款 后 无 法 同 步 ; 美 国 更 多 网 贷 平 台 将 被 调 查 盛 大 网 络 日 前 宣 布 入 股 LendingClub, 并 持 有 其 11.7% 股 份 广 东 汇 融 投 资 股 份 公 司 目 前 仍 涉 嫌 非 法 吸 收 公 众 存 款 正 在 配 合 调 查, 平 台 运 营 目 前 基 本 停 滞, 借 款 人 还 款 后 无 法 同 步 到 线 上 操 作, 同 时 投 资 人 也 无 法 对 账 户 资 金 进 行 提 现 继 LendingClub 之 后, 纽 约 州 金 融 监 管 机 构 NYDFS 正 准 备 对 其 他 网 贷 平 台 的 贷 款 交 易 展 开 调 查, 评 估 它 们 是 否 具 有 运 营 资 质 ( 财 联 社 腾 讯 科 技 新 浪 科 技 ) 智 能 硬 件 : 华 为 发 布 国 行 版 MateBook, 售 价 4988 元 起 ; 中 兴 发 布 新 款 手 机, 同 时 推 出 可 适 配 VR 头 显 和 APP; 雷 军 直 播 发 布 小 米 无 人 机, 售 价 2499 元 起 华 为 今 日 发 布 新 款 笔 记 本 电 脑 MateBook 国 行 版, 售 价 4988 元 起, 顶 配 8GB 内 存 512GB 存 储 中 兴 发 布 新 款 手 机 AXON 天 机 7, 同 时 宣 布 与 国 内 VR 硬 件 厂 商 唯 见 科 技 达 成 合 作, 共 同 推 出 可 适 配 新 款 手 机 的 VR 头 显 和 APP 小 米 创 始 人 兼 CEO 雷 军 今 日 以 直 播 的 形 式 发 布 了 小 米 无 人 机, 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 4 4

5 其 中 1080P 版 2499 元 4K 版 2999 元 小 米 无 人 机 采 用 四 旋 翼 设 计, 下 方 带 有 可 自 动 旋 转 的 摄 像 头 ( 网 易 科 技 网 易 科 技 腾 讯 科 技 ) 政 策 : 财 政 部 等 五 部 委 发 文, 严 厉 查 处 擅 自 利 用 互 联 网 售 彩 行 为 ; 证 监 会 : 允 许 符 合 条 件 的 金 融 类 机 构 在 新 三 板 挂 牌 融 资 财 政 部 等 五 部 委 联 合 下 发 通 知, 严 禁 彩 票 发 行 销 售 机 构 及 其 代 销 者 擅 自 利 用 互 联 网 销 售 彩 票, 将 对 上 述 行 为 严 厉 查 处 曾 被 叫 停 的 类 金 融 企 业 挂 牌 新 三 板 业 务 有 重 启 迹 象 证 监 会 今 日 表 示, 国 家 金 融 管 理 部 门 批 准 设 立 并 颁 发 许 可 证 的 金 融 机 构, 以 及 符 合 条 件 的 私 募 基 金 机 构 可 以 在 新 三 板 挂 牌 和 融 资 ( 网 易 财 经 腾 讯 科 技 ) 电 影 市 场 最 新 电 影 票 房 上 周 电 影 市 场 ( 5 月 16 日 -5 月 22 日 ): 强 势 IP 电 影 统 治 市 场 游 戏 改 编 的 愤 怒 的 小 鸟 上 映 两 天 票 房 突 破 6,000 万 美 国 队 长 3 延 续 上 周 强 势 票 房 继 续 领 跑, 分 歧 者 系 列 第 3 部 夺 得 票 房 季 军 截 至 5 月 22 日, 上 周 全 国 票 房 5.71 亿, 环 比 跌 8.4%; 人 次 1814 万, 环 比 跌 3%; 平 均 票 价 31.5 元, 环 比 降 1.9 元 ; 场 均 人 次 14 人, 环 比 降 1.4 人 本 周 电 影 市 场 ( 5 月 23 日 -5 月 29 日 ): 爱 丽 丝 梦 游 仙 境 2: 镜 中 奇 遇 记 弱 于 去 年 同 期 哆 啦 A 梦 : 伴 我 同 行,5 月 影 市 或 仅 与 去 年 同 期 持 平 爱 丽 丝 梦 游 仙 境 2: 镜 中 奇 遇 记 3 天 拿 下 1.5 亿 票 房, 明 显 弱 于 去 年 哆 啦 A 梦 首 周 开 画 2.4 亿 元 的 表 现,5 月 前 25 天 票 房 仅 达 到 亿, 与 去 年 同 期 ( 票 房 亿 ) 基 本 持 平, 因 此 我 们 判 断 5 月 影 市 整 体 将 与 去 年 持 平 甚 至 略 有 下 滑 截 至 5 月 30 日 ( 周 日 )13:00, 爱 丽 丝 梦 游 仙 境 2: 镜 中 奇 遇 记 3 天 累 计 1.5 亿 元 ; 美 国 队 长 3 24 天 累 计 12.1 亿 元, 分 歧 者 3: 忠 诚 世 界 10 天 累 计 1.0 亿 元 图 1: 2016 年 周 电 影 票 房 变 化 趋 势 资 料 来 源 : 艺 恩 咨 询, 华 泰 证 券 研 究 所 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 5 5

6 图 2: 上 周 电 影 票 房 排 行 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 ) 影 片 名 称 资 料 来 源 : 艺 恩 咨 询, 华 泰 证 券 研 究 所 本 周 票 房 ( 万 元 ) 累 计 票 房 ( 万 元 ) 平 均 票 价 ( 元 ) 场 均 人 次 上 映 天 数 ( 天 ) 愤 怒 的 小 鸟 19,732 28, 美 国 队 长 3: 英 雄 内 战 14, , 分 歧 者 3: 忠 诚 世 界 6,468 9, 百 鸟 朝 凤 3,730 7, 北 京 遇 上 西 雅 图 之 不 二 情 书 3,716 77, 超 脑 48 小 时 3,432 9, 夜 孔 雀 2,504 3, 幻 体 : 续 命 游 戏 829 3, 钢 刀 笔 仙 诡 影 电 影 后 市 观 澜 排 片 情 况 : 愤 怒 的 小 鸟 排 片 约 33%; 分 歧 者 3: 忠 诚 世 界 排 片 约 20%; 美 国 队 长 3: 英 雄 内 战 排 片 约 13%; 夜 孔 雀 排 片 约 12%; 钢 刀 排 片 约 7%, 其 余 影 片 均 不 足 5% 即 将 上 映 的 影 片 : 爱 丽 丝 梦 游 仙 境 2: 镜 中 奇 遇 记 妖 医 小 蚂 蚁 之 环 球 大 冒 险 等 影 片 将 于 5 月 27 日 ( 周 五 ) 上 映 图 3: 即 将 上 映 的 影 片 资 料 来 源 : 时 光 网, 艺 恩 咨 询, 华 泰 证 券 研 究 所 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 6 6

7 上 周 院 线 票 房 表 现 上 周 院 线 票 房 表 现 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 ): 大 盘 跌 至 冰 点, 万 达 周 票 房 跌 破 8000 万 万 达 院 线 周 收 入 环 比 下 降 12.7% 至 7,784 万 元, 市 场 份 额 14.3% 列 市 场 第 一 上 海 联 合 环 比 下 降 9.5% 至 4319 万 元, 市 占 率 6.9% 位 居 第 二 图 4: 上 周 院 线 票 房 排 行 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 ) 院 线 票 房 ( 万 元 ) 环 比 变 化 市 场 份 额 环 比 变 化 平 均 票 价 场 次 ( 万 场 ) 人 次 ( 万 人 ) 北 京 万 达 7, % 12.5% -1.8% 上 海 联 和 4, % 6.9% -0.7% 广 东 大 地 4, % 6.9% 0.0% 中 影 南 方 新 干 线 4, % 6.8% -0.6% 中 影 星 美 4, % 6.8% -0.8% 中 影 数 字 3, % 5.8% -0.7% 广 州 金 逸 珠 江 3, % 5.6% -0.7% 浙 江 横 店 2, % 4.2% -0.1% 浙 江 时 代 1, % 2.9% -0.1% 江 苏 幸 福 蓝 海 1, % 2.9% -0.4% 资 料 来 源 : 中 国 电 影 发 行 放 映 协 会, 艺 恩 咨 询, 华 泰 证 券 研 究 所 电 视 市 场 上 周 电 视 收 视 总 结 5 月 16 日 至 5 月 22 日 卫 视 CSM34 收 视 总 结 : 电 视 剧 方 面, 新 丽 传 媒 ( 光 线 传 媒 ) 小 丈 夫 湖 南 卫 视 收 视 率 1.51 排 名 第 一 ; 上 海 好 剧 影 视 ( 华 策 影 视 ) 柠 檬 初 上 江 苏 卫 视 收 视 率 0.96 排 名 第 二 ; 凤 凰 传 媒 山 海 经 赤 影 传 说 湖 南 卫 视 收 视 率 0.88 排 名 第 三 ; 萌 梓 影 视 星 纪 元 ( 捷 成 股 份 ) 北 京 影 视 北 京 卫 视 收 视 率 0.84 排 名 第 四 ; 永 乐 影 视 ( 宏 达 新 材 ) 武 神 赵 子 龙 四 川 卫 视 收 视 率 0.54 排 名 第 十 综 艺 节 目 方 面, 完 美 环 球 参 投 极 限 挑 战 收 视 率 2.26 排 名 第 三 图 5: 卫 视 上 周 电 视 剧 收 视 数 据 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 ) 电 视 剧 播 出 频 道 收 视 率 % 电 视 台 收 视 率 % 小 丈 夫 湖 南 卫 视 1.51 湖 南 卫 视 0.84 柠 檬 初 上 江 苏 卫 视 0.96 东 方 卫 视 0.67 山 海 经 赤 影 传 说 湖 南 卫 视 0.88 浙 江 卫 视 0.66 金 水 桥 边 北 京 卫 视 0.84 江 苏 卫 视 0.62 那 年 我 们 青 春 正 好 东 方 卫 视 0.77 北 京 卫 视 0.47 那 年 我 们 青 春 正 好 浙 江 卫 视 0.72 安 徽 卫 视 0.36 情 迷 睡 美 人 江 西 卫 视 0.67 江 西 卫 视 0.33 三 妹 山 东 卫 视 0.66 山 东 卫 视 0.31 爱 的 追 踪 安 徽 卫 视 0.64 深 圳 卫 视 0.28 武 神 赵 子 龙 四 川 卫 视 0.54 湖 北 卫 视 0.25 资 料 来 源 : 引 力 传 媒, 华 泰 证 券 研 究 所 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 7 7

8 图 6: 卫 视 上 周 综 艺 节 目 收 视 数 据 (5 月 16 日 至 5 月 22 日 ) 综 艺 节 目 播 出 频 道 收 视 率 % 奔 跑 吧 兄 弟 浙 江 卫 视 3.73 快 乐 大 本 营 湖 南 卫 视 2.44 极 限 挑 战 东 方 卫 视 2.26 跑 男 来 了 浙 江 卫 视 1.95 我 们 相 爱 吧 爱 有 天 意 江 苏 卫 视 1.77 我 想 和 你 唱 湖 南 卫 视 1.68 缘 来 非 诚 勿 扰 江 苏 卫 视 1.62 蜜 蜂 少 女 队 浙 江 卫 视 1.60 来 吧 冠 军 浙 江 卫 视 1.59 花 样 姐 姐 东 方 卫 视 1.50 资 料 来 源 : 引 力 传 媒, 华 泰 证 券 研 究 所 上 周 长 视 频 网 络 点 击 情 况 电 视 剧 方 面, 欢 乐 颂 网 络 点 击 12.4 亿 排 名 第 一 ; 新 丽 传 媒 ( 光 线 传 媒 ) 小 丈 夫 网 络 点 10.9 亿 排 名 第 二 ; 上 海 好 剧 影 视 ( 华 策 影 视 ) 柠 檬 初 上 网 络 点 6.4 亿 排 名 第 四 ; 凤 凰 传 媒 山 海 经 赤 影 传 说 网 络 点 4.2 亿 排 名 第 五 ; 永 乐 影 视 ( 宏 达 新 材 ) 武 神 赵 子 龙 网 络 点 击 1.7 亿 排 名 第 八 ; 萌 梓 影 视 星 纪 元 ( 捷 成 股 份 ) 玉 海 棠 网 络 点 击 1.5 亿 排 名 第 九 综 艺 节 目 方 面, 完 美 环 球 参 投 极 限 挑 战 网 络 点 击 量 1.8 亿 排 名 第 二 自 制 剧 方 面, 华 策 影 视 我 的 奇 妙 男 友 网 络 点 击 5.2 亿 排 名 第 一 图 7: 5 月 16 日 至 5 月 22 日 热 播 大 剧 网 络 播 放 量 排 行 欢 乐 颂 小 丈 夫 那 你 那 我 们 青 春 正 好 柠 檬 初 上 山 海 经 之 赤 影 传 说 情 谜 睡 美 人 奇 妙 的 时 光 之 旅 武 神 赵 子 龙 玉 海 棠 金 水 桥 边 播 放 量 ( 万 次, 当 日 0:00- 次 日 0:00) 数 据 来 源 : 优 酷 土 豆 搜 狐 视 频 爱 奇 艺 腾 讯 视 频 乐 视 迅 雷 看 看 资 料 来 源 : 剧 星 传 播, 华 泰 证 券 研 究 所 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 8 8

9 图 8: 5 月 16 日 至 5 月 22 日 热 播 综 艺 网 络 播 放 量 排 行 奔 跑 吧 兄 弟 极 限 挑 战 全 员 加 速 中 一 路 上 有 你 我 们 相 爱 吧 我 想 和 你 唱 快 乐 大 本 营 花 样 姐 姐 蜜 蜂 少 女 队 笑 傲 帮 播 放 量 ( 万 次, 当 日 0:00- 次 日 0:00) 数 据 来 源 : 优 酷 土 豆 搜 狐 视 频 爱 奇 艺 腾 讯 视 频 乐 视 迅 雷 看 看 资 料 来 源 : 剧 星 传 播, 华 泰 证 券 研 究 所 图 9: 5 月 16 日 至 5 月 22 日 热 播 自 制 剧 网 络 播 放 量 排 行 我 的 奇 妙 男 友 重 生 之 名 流 巨 星 最 好 的 我 们 火 星 情 报 局 我 是 你 的 Tfphone 囧 西 游 2 废 柴 兄 弟 4 终 极 游 侠 奇 葩 说 第 3 季 明 星 大 侦 探 播 放 量 ( 万 次, 当 日 0:00- 次 日 0:00) 数 据 来 源 : 优 酷 土 豆 搜 狐 视 频 爱 奇 艺 腾 讯 视 频 乐 视 迅 雷 看 看 资 料 来 源 : 剧 星 传 播, 华 泰 证 券 研 究 所 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 9 9

10 附 录 一 周 传 媒 行 业 市 场 表 现 回 顾 图 10: 一 周 传 媒 行 业 市 场 表 现 回 顾 资 料 来 源 :Wind, 华 泰 证 券 研 究 所 日 期 传 媒 沪 深 300 创 业 板 指 成 交 金 额 ( 百 万 元 ) 2016/5/ % 0.29% 1.59% 15, /5/ % -0.48% 0.49% 14, /5/ % -0.62% 0.09% 15, /5/ % -0.46% 1.00% 14, /5/ % -0.51% 0.22% 12, 传 媒 相 对 于 沪 深 300 传 媒 相 对 于 创 业 板 创 业 板 相 对 于 沪 深 % -0.02% 0.73% 公 司 大 事 提 醒 (5 月 30 日 -6 月 3 日 ) 图 11: 公 司 大 事 提 醒 (5 月 30 日 -6 月 3 日 ) 股 东 大 会 召 开 股 东 大 会 会 议 登 记 起 始 禾 盛 新 材 (002290) 股 东 大 会 会 议 登 记 截 至 股 东 大 会 股 权 登 记 股 东 大 会 互 联 网 投 票 起 始 股 东 大 会 互 联 网 投 票 截 止 股 东 大 会 交 易 系 统 投 票 截 止 资 料 来 源 :Wind, 华 泰 证 券 研 究 所 (05/30) 周 一 (05/31) 周 二 (06/01) 周 三 (06/02) 周 四 (06/03) 周 五 天 沃 科 技 (002564) 德 力 股 份 (002571) 科 达 股 份 (600986) 快 乐 购 (300413) 龙 韵 股 份 (603729) 东 方 网 络 (002175) 富 春 通 信 (300299) 基 美 影 业 (430358) 天 神 娱 乐 (002354) 当 代 东 方 (000673) 禾 盛 新 材 (002290) 龙 韵 股 份 (603729) 天 沃 科 技 (002564) 东 方 网 络 (002175) 快 乐 购 (300413) 科 达 股 份 (600986) 科 达 股 份 (600986) 富 春 通 信 (300299) 富 春 通 信 (300299) 科 达 股 份 (600986) 股 东 大 会 通 知 公 告 年 报 预 计 披 露 交 易 异 动 停 牌 *ST 兴 业 (600603) 披 露 重 大 信 息 停 牌 *ST 兴 业 (600603) 其 他 事 项 世 纪 鼎 利 (300050) 中 青 宝 (300052) 巨 龙 管 业 (002619) 复 牌 光 线 传 媒 (300251) 复 牌 世 纪 鼎 利 (300050) 红 股 上 市 迅 游 科 技 (300467) 限 售 股 份 上 市 流 通 出 版 传 媒 (601999) 业 绩 发 布 会 东 方 网 络 (002175) 德 力 股 份 (002571) 天 沃 科 技 (002564) 快 乐 购 (300413) 禾 盛 新 材 (002290) 东 方 网 络 (002175) 德 力 股 份 (002571) 全 通 教 育 (300359) 威 创 股 份 (002308) 快 乐 购 (300413) 快 乐 购 (300413) 中 体 产 业 (600158) 二 三 四 五 (002195) 洪 涛 股 份 (002325) 华 录 百 纳 (300291) 引 力 传 媒 (603598) 限 售 股 份 上 市 流 通 富 春 通 信 (300299) 限 售 股 份 上 市 流 通 *ST 山 水 (600234) 业 绩 发 布 会 当 代 东 方 (000673) 业 绩 发 布 会 道 博 股 份 (600136) 证 券 简 称 变 更 当 代 东 方 (000673) 全 通 教 育 (300359) 龙 韵 股 份 (603729) 天 神 娱 乐 (002354) 全 通 教 育 (300359) 龙 韵 股 份 (603729) 天 神 娱 乐 (002354) 威 创 股 份 (002308) 威 创 股 份 (002308) 当 代 东 方 (000673) 天 沃 科 技 (002564) 文 化 长 城 (300089) 昆 仑 万 维 (300418) 天 神 娱 乐 (002354) 华 录 百 纳 (300291) 中 体 产 业 (600158) 二 三 四 五 (002195) 洪 涛 股 份 (002325) 巨 龙 管 业 (002619) 读 者 传 媒 (603999) 二 三 四 五 (002195) 红 股 上 市 洪 涛 股 份 (002325) 红 股 上 市 广 博 股 份 (002103) 限 售 股 份 上 市 流 通 龙 韵 股 份 (603729) 禾 盛 新 材 (002290) 东 方 网 络 (002175) 当 代 东 方 (000673) 天 沃 科 技 (002564) 德 力 股 份 (002571) 龙 韵 股 份 (603729) 天 神 娱 乐 (002354) 龙 韵 股 份 (603729) 天 神 娱 乐 (002354) 读 者 传 媒 (603999) 巨 龙 管 业 (002619) 红 股 上 市 刚 泰 控 股 (600687) 赫 美 集 团 (002356) 三 七 互 娱 (002555) 绿 地 控 股 (600606) 天 沃 科 技 (002564) 德 力 股 份 (002571) 东 方 网 络 (002175) 当 代 东 方 (000673) 禾 盛 新 材 (002290) 天 沃 科 技 (002564) 德 力 股 份 (002571) 东 方 网 络 (002175) 当 代 东 方 (000673) 禾 盛 新 材 (002290) 刚 泰 控 股 (600687) 赫 美 集 团 (002356) 读 者 传 媒 ( 红 股 上 市 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 10 10

11 公 告 摘 要 (5 月 21 日 -5 月 27 日 ) 光 线 传 媒 5 月 27 日 公 告 :a) 光 线 控 股 以 其 持 有 的 1.8 亿 股 光 线 传 媒 股 份 为 对 价 换 取 三 快 科 技 持 有 的 猫 眼 文 化 28.80% 股 权, 光 线 控 股 向 上 海 三 快 支 付 人 民 币 8.0 亿 元 现 金 对 价 购 买 其 持 有 的 猫 眼 文 化 9.60% 股 权, 光 线 传 媒 向 上 海 三 快 支 付 人 民 币 亿 元 现 金 对 价 购 买 其 持 有 的 猫 眼 文 化 19.00% 股 权 本 次 交 易 完 成 后, 光 线 控 股 + 光 线 传 媒 合 计 持 有 猫 眼 文 化 57.4% 股 权 三 快 科 技 将 持 有 光 线 传 媒 6% 股 份 猫 眼 文 化 运 营 业 内 领 先 的 猫 眼 电 影 互 联 网 平 台, 集 在 线 购 票 互 动 社 交 内 容 营 销 电 影 衍 生 品 销 售 等 于 一 体 b) 公 司 股 票 将 于 5 月 30 日 复 牌 东 方 网 络 5 月 27 日 公 告 : 公 司 全 资 子 公 司 东 方 投 资 与 和 壹 资 本 睿 赢 晟 和 金 色 木 棉 共 同 签 署 深 圳 佰 川 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 合 伙 协 议, 拟 对 佰 川 投 资 进 行 投 资, 设 立 VR 基 金, 认 缴 出 资 总 额 1.01 亿 元 人 民 币, 东 方 投 资 以 自 有 资 金 出 资 1,000 万 元 本 基 金 用 于 投 资 VR 领 域 优 质 标 的 公 司 的 股 权 捷 成 股 份 5 月 27 日 公 告 : 为 满 足 经 营 需 要, 公 司 拟 向 招 商 银 行 北 京 双 榆 树 支 行 以 信 用 方 式 申 请 1.5 亿 元 人 民 币 的 综 合 授 信 额 度, 期 限 1 年 恒 宝 股 份 5 月 27 日 公 告 : 控 股 股 东 钱 云 宝 于 5 月 26 日 以 大 宗 交 易 方 式 减 持 其 所 持 公 司 股 份 995 万 股 ( 占 公 司 总 股 本 1.39%) 三 七 互 娱 5 月 26 日 公 告 : 公 司 将 向 中 汇 影 视 提 供 3 亿 元 人 民 币 借 款, 如 之 后 三 七 互 娱 以 现 金 和 发 行 股 份 的 方 式 成 功 收 购 中 汇 影 视, 则 中 汇 影 视 须 在 上 述 借 款 届 满 后 还 本 付 息 如 上 述 收 购 未 能 达 成, 则 公 司 将 以 全 部 借 款 认 购 中 汇 影 视 定 向 发 行 的 股 票, 且 有 权 提 名 1 名 董 事 进 入 其 董 事 会 荣 之 联 5 月 26 日 公 告 : 为 有 效 推 进 募 投 项 目 支 持 分 子 医 疗 的 生 物 云 计 算 项 目 的 实 施, 公 司 拟 与 香 港 L3 生 物 信 息 有 限 公 司 签 订 技 术 转 让 协 议 及 技 术 服 务 协 议, 向 L3 收 购 其 生 物 信 息 分 析 算 法 和 现 有 医 生 端 分 析 工 具 的 知 识 产 权 信 雅 达 5 月 26 日 公 告 : 公 司 拟 以 发 行 股 份 及 支 付 现 金 的 方 式 购 买 金 网 安 泰 80% 股 权, 标 的 资 产 作 价 9.60 亿 元, 其 中 现 金 对 价 为 1.44 亿 元 ; 同 时 拟 向 水 杉 兴 和 天 津 鼎 杰 杭 州 焱 热 杭 州 普 华 等 4 名 特 定 投 资 者 发 行 股 份 募 集 不 超 过 9.6 亿 元 配 套 资 金 公 司 股 票 暂 不 复 牌 北 信 源 5 月 26 日 公 告 : 控 股 股 东 实 际 控 制 人 林 皓 计 划 六 个 月 内 以 大 宗 交 易 或 协 议 转 让 方 式 减 持 公 司 股 份 不 超 过 5,134 万 股 ( 占 公 司 总 股 本 10%) 新 大 陆 5 月 26 日 公 告 : 公 司 原 拟 发 行 股 份 购 买 支 付 行 业 相 关 资 产 ( 国 通 世 纪 网 络 100% 股 权 国 通 星 驿 网 络 60% 股 权 和 新 大 陆 支 付 技 术 30% 股 权 ), 现 经 公 司 中 介 机 构 反 复 协 商 论 证, 拟 变 更 原 方 案, 由 发 行 股 份 购 买 资 产 变 更 为 全 现 金 收 购 5 月 25 日 公 告 : 限 制 性 股 票 预 留 部 分 第 一 期 解 锁 股 份 上 市 流 通, 本 次 可 解 锁 的 限 制 性 股 票 激 励 对 象 为 15 名, 可 解 锁 的 限 制 性 股 票 数 量 为 万 股, 占 公 司 总 股 本 的 %, 上 市 流 通 日 是 5 月 27 日 安 妮 股 份 5 月 26 日 公 告 : 公 司 拟 以 发 行 股 份 及 支 付 现 金 的 方 式 收 购 畅 元 国 讯 100% 股 权, 交 易 对 价 113,800 万 元 蓝 色 光 标 5 月 25 日 公 告 : 公 司 与 韩 国 INNOCEAN WORLDWIDE INC 签 订 战 略 合 作 框 架 协 议, 双 方 将 在 营 销 服 务 公 关 服 务 投 融 资 等 领 域 积 极 开 展 业 务 合 作 乐 视 网 5 月 25 日 公 告 :2015 年 度 非 公 开 发 行 决 议 有 效 期 延 长 十 二 个 月 至 2017 年 6 月 10 日 根 据 该 定 增 预 案, 乐 视 网 拟 向 不 超 过 5 名 特 定 对 象 非 公 开 发 行 不 超 过 1.55 亿 股, 募 集 资 金 总 额 不 超 过 48 亿 元 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 11 11

12 瑞 茂 通 5 月 25 日 公 告 : 公 司 的 5 家 子 公 司 同 买 方 同 诺 亚 商 业 保 理 有 限 公 司 开 展 保 理 业 务, 为 确 保 债 权 人 对 债 权 的 实 现, 公 司 拟 为 卖 方 提 供 连 带 责 任 保 证, 保 证 金 额 不 超 过 2 亿 天 龙 集 团 5 月 25 日 公 告 : 公 司 总 裁 程 宇 先 生 因 个 人 及 集 团 工 作 安 排 需 要 辞 去 公 司 总 裁 职 务, 仍 任 全 资 子 公 司 煜 唐 联 创 总 经 理 道 博 股 份 5 月 25 日 公 告 : 公 司 证 券 简 称 将 于 2016 年 5 月 31 日 变 更 为 当 代 明 诚, 公 司 证 券 代 码 不 变 顺 网 科 技 5 月 25 日 公 告 : 公 司 调 整 股 票 期 权 激 励 计 划, 股 票 期 权 激 励 对 象 人 数 减 少 至 156 人, 同 时 相 应 调 整 对 应 期 权 数 量 水 晶 光 电 5 月 25 日 公 告 : 公 司 控 股 股 东 星 星 集 团 违 规 减 持 股 票 658,974 股, 为 弥 补 过 错, 减 少 对 上 市 公 司 及 投 资 者 的 影 响, 星 星 集 团 已 将 违 规 减 持 金 额 的 1%(22 万 元 人 民 币 ) 上 缴 至 公 司 作 为 收 益 三 五 互 联 5 月 25 日 公 告 : 公 司 拟 将 持 有 三 五 通 讯 35.79% 股 权 以 人 民 币 万 元 的 价 格 协 议 转 让 给 张 威 能 股 权 转 让 后, 公 司 将 不 再 持 有 三 五 通 讯 股 份 张 威 能 未 持 有 公 司 股 份, 与 公 司 不 存 在 关 联 关 系 暴 风 科 技 5 月 24 日 公 告 : 公 司 与 体 育 媒 体 服 务 公 司 MP & Silva Holding S.A. 签 署 战 略 合 作 备 忘 录, 并 由 旗 下 产 业 基 金 收 购 其 65% 股 权, 双 方 将 在 中 国 及 全 球 开 展 合 作 奥 维 通 信 5 月 24 日 公 告 : 公 司 拟 18.6 亿 元 对 价 收 购 雪 鲤 鱼 100% 股 权 雪 鲤 鱼 主 要 从 事 移 动 游 戏 的 研 发 和 运 营, 和 移 动 游 戏 渠 道 接 入 平 台 的 运 营 童 石 网 络 5 月 24 日 公 告 : 公 司 以 125 万 元 投 资 杭 州 狂 想 网 络 科 技 有 限 公 司, 狂 想 网 络 主 要 运 营 阅 读 平 台 欢 乐 书 客 神 州 信 息 5 月 24 日 公 告 : 发 布 资 产 收 购 预 案, 公 司 拟 以 元 / 股 发 行 万 股, 并 支 付 现 金 5.76 亿 元, 合 计 作 价 亿 元 收 购 华 苏 科 技 96.03% 股 权 ; 同 时 拟 以 不 低 于 元 / 股 向 不 超 过 10 名 特 定 对 象 非 公 开 发 行 股 份 募 集 配 套 资 金 不 超 过 11.5 亿 元 昆 仑 万 维 5 月 24 日 公 告 : 公 司 拟 以 现 金 出 资 的 方 式, 对 公 司 在 香 港 成 立 的 全 资 子 公 司 昆 仑 集 团 有 限 公 司 及 香 港 昆 仑 万 维 股 份 有 限 公 司 各 追 加 5000 万 美 元 的 投 资 长 城 影 视 5 月 24 日 公 告 : 长 城 集 团 于 2015 年 7 月 6 日 以 集 中 竞 价 交 易 方 式 增 持 公 司 股 份 237 万 股, 占 公 司 总 股 本 的 0.45%, 长 城 集 团 未 来 不 排 除 进 一 步 增 持 公 司 股 份, 十 二 个 月 内 累 计 增 持 不 超 过 公 司 股 份 总 数 的 2% 鹿 港 科 技 5 月 24 日 公 告 : 公 司 拟 以 现 金 方 式 按 照 每 股 人 民 币 2.50 元 的 价 格 向 长 春 农 商 行 投 资 6,520 万 元, 进 行 定 向 投 资 入 股 全 志 科 技 5 月 24 日 公 告 : 公 布 2016 年 限 制 性 股 票 激 励 计 划, 拟 向 公 司 高 管 核 心 技 术 员 工 等 激 励 对 象 授 予 180 万 股 限 制 性 股 票, 约 占 公 司 股 本 1.125% 信 雅 达 5 月 24 日 公 告 : 为 切 入 消 费 金 融 科 技 及 IT 服 务 领 域, 公 司 以 现 金 出 资 1280 万 元 投 资 杭 州 信 雅 达 泛 泰 科 技 有 限 公 司, 持 股 比 例 为 64 % 世 联 行 5 月 24 日 公 告 : 公 司 拟 向 苏 州 阳 光 新 地 臵 业 有 限 公 司 转 让 青 岛 雅 园 60% 股 权, 股 权 转 让 款 为 3,514 万 元 股 权 转 让 完 成 后, 公 司 不 再 持 有 青 岛 雅 园 股 权 皇 氏 集 团 5 月 23 日 公 告 :a) 公 司 向 杨 洪 军 继 续 收 购 其 持 有 的 完 美 在 线 32% 的 股 权, 向 董 西 春 继 续 收 购 其 持 有 的 完 美 在 线 8% 的 股 权, 本 次 收 购 完 成 后, 皇 氏 集 团 持 有 完 美 在 线 100% 的 股 权, 为 其 唯 一 股 东 b) 公 司 拟 以 现 金 增 资 和 股 权 转 让 方 式 出 资 人 民 币 1.3 亿 元 投 资 易 联 视 讯 获 其 30% 股 权 c) 公 司 股 票 于 5 月 24 日 开 市 起 复 牌 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 12 12

13 湖 北 广 电 5 月 23 日 公 告 : 公 司 与 湖 北 省 鄂 西 生 态 文 化 旅 游 圈 投 资 有 限 公 司 正 式 签 署 合 作 协 议, 就 VR 线 上 线 下 旅 游 旅 游 平 台 传 播 旅 游 视 觉 设 计 和 产 品 创 新 资 本 投 资 等 方 面 展 开 合 作 华 谊 兄 弟 5 月 23 日 公 告 : 公 司 及 实 景 娱 乐 授 权 华 谊 影 城 在 华 谊 艺 术 家 项 目 上 使 用 华 谊 兄 弟 品 牌, 华 谊 影 城 按 协 议 约 定 向 公 司 及 实 景 娱 乐 支 付 许 可 使 用 费 朗 玛 信 息 5 月 23 日 公 告 : 公 司 拟 筹 划 重 大 事 项, 自 5 月 23 日 开 市 起 停 牌 同 花 顺 5 月 23 日 公 告 : 对 万 得 侵 害 商 标 权 以 及 不 正 当 竞 争 所 提 诉 讼 获 杭 州 市 中 级 人 民 法 院 受 理 光 环 新 网 5 月 23 日 公 告 : 非 公 开 发 行 已 完 成 了 投 资 者 的 申 购 报 价 和 核 查 工 作,5 月 24 日 起 复 牌 赢 时 胜 5 月 23 日 公 告 : 2015 年 年 度 权 益 分 派 方 案 : 每 10 股 转 增 10 股 派 3 元 ; 股 权 登 记 日 :5 月 30 日 ; 除 权 除 息 日 :5 月 31 日 赫 美 集 团 5 月 23 日 公 告 : 与 美 世 科 技 签 署 关 于 出 售 或 出 租 珠 宝 战 略 合 作 框 架 协 议 中 科 曙 光 5 月 23 日 公 告 : 被 确 定 为 创 新 企 业 百 强 工 程 试 点 企 业 润 和 软 件 5 月 23 日 公 告 : 控 股 股 东 润 和 投 资 拟 筹 划 以 其 所 持 有 的 本 公 司 部 分 股 票 为 标 的 非 公 开 发 行 可 交 换 公 司 债 券 欣 旺 达 5 月 23 日 公 告 : 公 司 调 整 债 券 发 行 方 案, 其 中 : 发 行 规 模 由 不 超 过 人 民 币 7 亿 元 上 调 至 不 超 过 人 民 币 7.8 亿 元, 担 保 方 式 由 无 担 保 调 整 为 担 保 方 式 待 定 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 13 13

14 免 责 申 明 本 报 告 仅 供 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 客 户 使 用 本 公 司 不 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 基 于 本 公 司 认 为 可 靠 的 已 公 开 的 信 息 编 制, 但 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 意 见 评 估 及 预 测 仅 反 映 报 告 发 布 当 日 的 观 点 和 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 能 会 发 出 与 本 报 告 所 载 意 见 评 估 及 预 测 不 一 致 的 研 究 报 告 同 时, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 本 公 司 力 求 报 告 内 容 客 观 公 正, 但 本 报 告 所 载 的 观 点 结 论 和 建 议 仅 供 参 考, 不 构 成 所 述 证 券 的 买 卖 出 价 或 征 价 该 等 观 点 建 议 并 未 考 虑 到 个 别 投 资 者 的 具 体 投 资 目 的 财 务 状 况 以 及 特 定 需 求, 在 任 何 时 候 均 不 构 成 对 客 户 私 人 投 资 建 议 投 资 者 应 当 充 分 考 虑 自 身 特 定 状 况, 并 完 整 理 解 和 使 用 本 报 告 内 容, 不 应 视 本 报 告 为 做 出 投 资 决 策 的 唯 一 因 素 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 作 者 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 本 公 司 及 作 者 在 自 身 所 知 情 的 范 围 内, 与 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 不 存 在 法 律 禁 止 的 利 害 关 系 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 也 可 能 为 之 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 本 公 司 的 资 产 管 理 部 门 自 营 部 门 以 及 其 他 投 资 业 务 部 门 可 能 独 立 做 出 与 本 报 告 中 的 意 见 或 建 议 不 一 致 的 投 资 决 策 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有 未 经 本 公 司 书 面 许 可, 任 何 机 构 或 个 人 不 得 以 翻 版 复 制 发 表 引 用 或 再 次 分 发 他 人 等 任 何 形 式 侵 犯 本 公 司 版 权 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 华 泰 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 本 公 司 保 留 追 究 相 关 责 任 的 权 力 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 本 公 司 具 有 中 国 证 监 会 核 准 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 许 可 证 编 号 为 :Z 版 权 所 有 2016 年 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 评 级 说 明 行 业 评 级 体 系 公 司 评 级 体 系 - 报 告 发 布 日 后 的 6 个 月 内 的 行 业 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 沪 深 300 指 - 报 告 发 布 日 后 的 6 个 月 内 的 公 司 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准 ; 数 的 涨 跌 幅 为 基 准 ; - 投 资 建 议 的 评 级 标 准 - 投 资 建 议 的 评 级 标 准 增 持 行 业 股 票 指 数 超 越 基 准 买 入 股 价 超 越 基 准 20% 以 上 中 性 行 业 股 票 指 数 基 本 与 基 准 持 平 增 持 股 价 超 越 基 准 5%-20% 减 持 行 业 股 票 指 数 明 显 弱 于 基 准 中 性 股 价 相 对 基 准 波 动 在 -5%~5% 之 间 减 持 股 价 弱 于 基 准 5%-20% 卖 出 股 价 弱 于 基 准 20% 以 上 华 泰 证 券 研 究 南 京 北 京 南 京 市 建 邺 区 江 东 中 路 228 号 华 泰 证 券 广 场 1 号 楼 / 邮 政 编 码 : 北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 街 丰 盛 胡 同 28 号 太 平 洋 保 险 大 厦 A 座 18 层 邮 政 编 码 : 电 话 : / 传 真 : 电 话 : / 传 真 : 电 子 邮 件 :ht-rd@htsc.com 电 子 邮 件 :ht-rd@htsc.com 深 圳 上 海 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4011 号 香 港 中 旅 大 厦 24 层 / 邮 政 编 码 : 上 海 市 浦 东 新 区 东 方 路 18 号 保 利 广 场 E 栋 23 楼 / 邮 政 编 码 : 电 话 : / 传 真 : 电 话 : / 传 真 : 电 子 邮 件 :ht-rd@htsc.com 电 子 邮 件 :ht-rd@htsc.com 谨 请 参 阅 尾 页 重 要 声 明 及 华 泰 证 券 股 票 和 行 业 评 级 标 准 14 14