目录一本周锌市场综述... 3 二本周锌精矿市场分析锌精矿市场分析锌精矿价格分析... 4 三本周锌期货市场分析锌期货市场分析 LME 锌价格分析沪锌价格分析锌期货库存分析... 7 四本周

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沿官骆
5 years ago
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1 特朗普深陷政治风暴美元躺枪基本金属延续震荡格局锌行业周报 (5 月 12 日 5 月 18 日 ) 锌精矿 : 上周锌精矿价格小涨 1.82%, 本周随现货锌锭价格震荡锌精矿价格整体变动不大, 围绕元 / 吨, 截止 18 日, 锌精矿价格周内跌幅 0.56%, 近三十天内跌幅 0.45%, 近三月内跌幅 12.55%, 年内跌幅 1.55% 本周末锌相关产品价格表产品价格较上周较年初锌锭 % 4.01% 锌精矿 % -2.63% 锌原矿 % -5.57% 锌合金 % 3.54% 锌化工 % 6.45% 锌粉 % 3.42% 废锌 % 10.34% 锌现货 : 本周内锌现货价格涨跌轮现, 截止本周四, 国内各大现货再调低锌价, 上海市场 0# 锌锭主流价格成交于元 / 吨, 上海现货 0# 锌平均价报元 / 吨, 较上周同期跌幅 0.81%, 对沪锌主力合约 1707 升水扩大至 650 元 / 吨附近, 周内锌锭价格平均值为元 / 吨, 对沪锌主力平均价升水 400 元 / 吨左右 LME 锌 : 本周 LME 锌价震荡下滑趋势, 截止 17 日, 伦锌以 2561 美元 / 吨结算, 周内平均值为 2573 美元 / 吨, 较上周小跌 0.5%, 场内收盘价周平均跌幅 1% 至 2562 美元 / 吨, 综合来看, 伦锌重心小幅下移沪锌 : 本周沪锌合约整体上扬走势, 截止 5 月 11 日, 沪锌主力合约 1706 收盘元 / 吨, 较上周末涨幅 2.99%, 但相比 4 月末沪锌尚未完全反弹回归, 周内三月合约收盘平均价格为元 / 吨, 较上周平均跌幅 0.93%, 当月合约收盘平均价格为元 / 吨, 较上周跌 135 元 / 吨, 跌幅 0.61%, 本周四沪锌三月结算价元 / 吨, 周内平均结算价值为 21428, 较上周跌幅 1.07% 分析师 : 熊文国 xwg@baiinfo.com.cn 分析师 : 郑雪华 zhengxuehua@baiinfo.com

2 目录一本周锌市场综述... 3 二本周锌精矿市场分析锌精矿市场分析锌精矿价格分析... 4 三本周锌期货市场分析锌期货市场分析 LME 锌价格分析沪锌价格分析锌期货库存分析... 7 四本周锌现货市场分析锌现货市场分析锌现货价格分析... 8 五本周锌下游市场行情分析镀锌市场分析氧化锌价格分析锌合金市场分析六本月锌企业开工率分析七本月锌加工成本分析八锌生产情况分析国际锌生产情况分析国内锌生产情况分析九锌的进出口数据分析锌观消费量分析锌精矿进出口分析精炼锌进出口分析锌矿砂进出口分析氧化锌锌合金进出口分析... 21

3 十锌企业动态扫描十一锌一周价格明细一本周锌市场综述本周期货基金属周内乱象丛生, 有色内外盘走势分化, 国内期现表现不一, 伦锌低幅看涨, 而沪锌涨跌轮换, 现货锌锭价格高位震荡, 目前运行在元 / 吨附近, 现货市场供需两端随行入市为主, 下游逢低询价少量采购, 遇高避险不接货, 整体市场交易不及前两周期货市场, 本周期货市场的动荡一方面观经济形势利空商品市场, 金融市场局面不稳, 国内金融监管去杠杆作用加持, 银行贷款监管严格, 资金流入困难, 股市下跌, 期货市场黑色金属涨跌互现, 有色铜铅锌等走向不一致, 沪锌夜盘多高开低落, 隔日跳跌, 但好在市场上行动力并未完全被压制, 锌市基本面利好锌价, 底端支撑挺位上行外媒方面, 周三时间特朗普解雇科米带来一些列政治危机持续发酵, 发市场忧虑, 使投资者怀疑特朗普经济增长计划能否顺利推行, 伦敦金属多数收涨, 伦锌小涨于 2561 美元 / 吨现货市场, 因周内锌市波动幅度大, 截止目前现货锌锭价格较上周变化不大, 但因周初沪锌快速跳低, 现货锌跌落万二, 现货升水幅度呈扩大趋势, 贸易商出货积极, 下游逢低补库, 上海贸易商成交量增多, 但生产商本周因价格忽高忽低, 报价不稳定广东市场相成交较好, 升水较高, 但天津因环保限产以及一带一路会议影响出货, 库存高企, 贸易商出货困难, 预计两会结束后缓慢改善困局供给情况, 环保督查进入下沉深入阶段, 湖南云南四川等地污染问题严重, 涉重金属矿企被严查, 供矿短期内稍有波动, 四川陕西均有矿企被查停产整顿, 目前精矿影响暂未传导冶炼方, 主要因内外锌价价差拉距, 进口矿量持续增加, 国外精矿加工费稍有起色, 上半年国内矿端供给紧缺程度得到缓解本周湖南云南辽宁江西等地冶炼厂家受环保检查影响开工率, 湖南陕西两地预计 5 月铅锌产量均大幅下滑, 目前据闻汉中锌业货源紧张, 尚未对外报价, 葫锌正处于深入清理检修中, 锌锭库存稍显紧张下游需求, 镀锌市场方面, 近期受一带一路会议影响, 供需弱平衡, 镀锌商家挺价情绪明显, 钢厂方面出货情况较好, 且盈利空间可观天津镀锌市场价格趋强整理, 现货市场则不温不火, 供需两弱的局面使得多地价格出现震荡运行态势, 目前淡季需求叠加库存偏低, 价格涨跌两难, 钢市缺乏利好刺激综合来看, 镀锌市场处于不温不火局面, 对原材料需求则随行入市, 逢低按需采购补库, 很难提振锌市后市分析及预测, 短期内沪锌有上行冲力但受国内外宏观数据参差不一影响, 尤其中国 4 月贸易帐以及规模以上工业增加值数据均表现增长放缓, 同时金融监管风暴延续, 实体经济融资受限, 金融市场资金紧, 沪内金属多涨跌互现, 且基金属之间预计仍将延续震荡分化走势, 锌价在供给有利好支撑, 需求上有拖拽, 宏观经济上不利金属走势, 但基建消息上或提振市场心理, 综合来看, 锌市受利好利空两端夹击下, 上行不足下行有余, 下周一带一路会议影响减弱, 环保检查或渐入收尾阶段, 炼厂此前惜售以及检修导致市场流通货源稀缺的层面逐渐显露, 供给侧利好或将占上风, 预计锌价弱势上幅整理于元 / 吨

4 二本周锌精矿市场分析 1 锌精矿市场分析本周锌精矿方面除价格跟随主流锌价有所下调外, 市场更多关注此次环保对矿山影响情况, 目前听闻陕西锌业铜矿污染严重受到停产处理, 四川一矿山停工, 福建地区小型矿山多有被查, 大型矿山生产正常, 目前精矿影响暂未传导冶炼方, 主要因内外锌价价差拉距, 进口矿量持续增加, 国外精矿加工费稍有起色, 上半年国内矿端供给紧缺程度得到缓解本周湖南云南辽宁江西等地冶炼厂家受环保检查影响开工率, 湖南陕西两地预计 5 月铅锌产量均大幅下滑, 目前据闻汉中锌业货源紧张, 尚未对外报价, 葫锌正处于深入清理检修中, 锌锭库存稍显紧张 2 锌精矿价格分析上周锌精矿价格小涨 1.82%, 本周随现货锌锭价格震荡锌精矿价格整体变动不大, 围绕元 / 吨, 截止 18 日, 锌精矿价格周内跌幅 0.56%, 近三十天内跌幅 0.45%, 近三月内跌幅 12.55%, 年内跌幅 1.55% 表 : 本周锌精矿价格分析产品本月末周平均值周末涨跌幅月涨跌幅近三个月涨跌幅从年初始涨跌幅沈阳锌精矿 55% % -0.28% % -1.39% 丹东锌精矿 50% % -0.28% % -1.40% 株洲锌精矿 45-50% % -0.85% % -1.95% 吉首锌精矿 50% % -0.85% % -1.95% 西安锌精矿 51% % -0.27% % -1.36% 陇南锌精矿 55% % -0.28% % -1.37% 兰州锌精矿 50% % -0.28% % -1.36% 昆明锌精矿 45% % -0.28% % -1.40% 昆明锌精矿 55% % -0.28% % -1.37% 河池锌精矿 50% % -0.82% % -1.89% 图 : 我国锌精矿价格走势

5 三本周锌期货市场分析 1 锌期货市场分析国外方面, 本周三时段欧元兑美元急升逾 1%, 升至特朗普 11 月赢得美国大选以来的最高值, 逼近 1.11 美元水准美元下跌, 此前发布的美国房屋开工数据弱於预期, 是一批不及预期的经济数据中的最新一个在美国制造业生产录得逾三年来最大增幅的数据发布后, 美元略微反弹, 但投资者随后再次抛售美元, 不过随特朗普泄密门的持续发酵, 要求弹劾特朗普的声音此起彼伏, 市场认为总统今年遭弹劾的几率日内猛涨至 50%, 弱於预期的美国数据令投资者们想知道, 美联储是否无法在下月会议上再升息, 受此影响美元续跌至 98 点位国内方面, 中国 4 月规模以上工业值增加值同比增长 6.5%, 比 3 月放缓 1.1 个百分点, 低于预期 7%; 中国 1-4 月城镇固定资产投资同比回落至 8.9% 预期 9.1%, 前值 9 2%;1-4 月国内商品房销售面积同比增长 15.7%, 增速比 1-3 月份回落 3.8 个百分点中国新一轮经济反弹或已经出现坚定迹象, 中国 4 月进出口增速大幅回落 2.1 LME 锌价格分析本周 LME 锌价震荡下滑趋势, 截止 17 日, 伦锌以 2561 美元 / 吨结算, 周内平均值为 2573 美元 / 吨, 较上周小跌 0.5%, 场内收盘价周平均跌幅 1% 至 2562 美元 / 吨, 综合来看, 伦锌重心小幅下移表 : LME 锌周度均价分析伦锌 (LME) 上周本周涨跌涨幅结算价 % 场内锌 03( 收盘 ) % LmeS_ 锌 3( 收盘 ) % 图 : LME 锌结算价走势

6 2.2 沪锌价格分析本周沪锌合约整体表现下滑, 截止 5 月 18 日, 沪锌主力合约 1707 跌 130 元 / 吨收于元 / 吨, 沪锌主力合约重心经过一周震荡后下幅下滑至元 / 吨附近, 当月合约 1706 周内平均价小涨 0.18%, 三月结算价周平均元 / 吨, 较上周小跌 0.1% 表 : 本周沪锌合约平均价格分析沪锌 (SHFE)( 元 / 吨 ) 上周本周涨跌涨幅三月 ( 收盘价 ) % 当月 ( 收盘价 ) % 三月结算价 % 图 : 沪锌合约收盘价格走势图 : 沪锌三月结算价走势

2 锌期货库存分析 LME 锌库存方面, 本周平均库存小增 4943 吨至 346554 吨, 截止 5 月 17 日, 随锌价高涨,LME 锌库存呈下降趋势, 官方库存报 347700 吨, 较前日减少 1700 吨, 注销占比为 42.54%, 此前一日为 42.

7 2 锌期货库存分析 LME 锌库存方面, 本周平均库存小增 4943 吨至吨, 截止 5 月 17 日, 随锌价高涨,LME 锌库存呈下降趋势, 官方库存报吨, 较前日减少 1700 吨, 注销占比为 42.54%, 此前一日为 42.81% 上交所锌库存方面, 上周随锌价震荡下调, 持货商出货意愿较足, 炼厂积极报价, 社会总库存较为充足, 但成交量不高, 下游逢低补库增加, 沪锌库存大幅减少, 截止 5 月 12 日, 沪锌总库存吨, 库存量减少吨表 : 锌期货市场库存周度情况库存变化 ( 吨 ) 上周本周库存增减 LME 库存 SHFE 库存图 : LME 锌库存走势

图 : 沪锌库存走势四本周锌现货市场分析 1 锌现货市场分析因周内锌市波动幅度大, 截止目前现货锌锭价格较上周变化不大, 但因周初沪锌快速跳低, 现货锌跌落万二, 现货升水幅度呈扩大趋势, 贸易商出货积极, 下游逢低补库, 上海贸易商成交量增多, 但生产商本周因价格忽高忽低, 报价不稳定广东市场相成交较好, 升水较高, 但天津因环保限产以及一带一路会议影响出货, 库存高企,

8 图 : 沪锌库存走势四本周锌现货市场分析 1 锌现货市场分析因周内锌市波动幅度大, 截止目前现货锌锭价格较上周变化不大, 但因周初沪锌快速跳低, 现货锌跌落万二, 现货升水幅度呈扩大趋势, 贸易商出货积极, 下游逢低补库, 上海贸易商成交量增多, 但生产商本周因价格忽高忽低, 报价不稳定广东市场相成交较好, 升水较高, 但天津因环保限产以及一带一路会议影响出货, 库存高企, 贸易商出货困难, 预计两会结束后缓慢改善困局环保督查进入下沉深入阶段, 湖南云南四川等地污染问题严重, 涉重金属矿企被严查, 供矿短期内稍有波动, 四川陕西均有矿企被查停产整顿, 目前精矿影响暂未传导冶炼方, 主要因内外锌价价差拉距, 进口矿量持续增加, 国外精矿加工费稍有起色, 上半年国内矿端供给紧缺程度得到缓解本周湖南云南辽宁江西等地冶炼厂家受环保检查影响开工率, 湖南陕西两地预计 5 月铅锌产量均大幅下滑, 目前据闻汉中锌业货源紧张, 尚未对外报价, 葫锌正处于深入清理检修中, 锌锭库存稍显紧张, 或底端支撑锌价 2 锌现货价格分析本周内锌现货价格涨跌轮现, 截止本周四, 国内各大现货再调低锌价, 上海市场 0# 锌锭主流价格成交于元 / 吨, 上海现货 0# 锌平均价报元 / 吨, 较上周同期跌幅 0.81%, 对沪锌主力合约 1707 升水扩大至 650 元 / 吨附近, 周内锌锭价格平均值为元 / 吨, 对沪锌主力平均价升水 400 元 / 吨左右广东市场 0# 锌价格目前主流成交于元 / 吨之间, 周跌幅 1.22%, 价格周度平均值为元 / 吨, 同比上周下涨幅 0.84%, 主要因为周内锌价一度高涨仅 400 元 / 吨, 拉涨本周平均价格向上抬升表 : 本周锌现货价格分析

9 市场本周末周平均价周末涨跌幅近一月涨跌幅近三个月涨幅从年初始涨幅广东现货 0# 锌锭 % 1.30% -5.45% 6.22% 1# 锌锭 % 1.30% -5.46% 6.23% 华通现货 0# 锌锭 % 0.77% -5.38% 4.62% 1# 锌锭 % 0.77% -5.39% 4.63% 上海现货 0# 锌锭 % 0.82% -5.36% 4.70% 长江现货锌 0# % 2.72% -5.31% 4.56% 图 : 国内锌现货价格走势五本周锌下游市场行情分析 1 镀锌市场分析本周国内涂镀市场价格稳中震荡, 上周末一带一路高峰论坛会议在北京举行, 商家自周末开始陆续上调价格, 但整体成交表现不佳近期跟随热卷期货市场震荡走高, 镀锌现货价格也得到一定提振, 部分中低位报价延续趋强态势, 当然上涨幅度仍较为谨慎目前来看, 在需求表现不是很好的情况下, 考虑到整体库存压力尚可, 加之期货原料等表现较好, 商家暂无大幅降价走货之意后市来看, 无论是市场抑或是钢厂方面, 对价格的调整均较为温和, 可见对后市态度较为谨慎, 因此目前行情处于震荡之中综合来看, 预计短期涂镀市场价格或横盘整理下游方面 : 据工信部网站消息, 从中国汽车工业协会提供的数据来看,2017 年 4 月, 汽车终端市场需求乏力, 汽车产销万辆和万辆, 环比下降 17.88% 和 18.05%, 同比下降 1.91% 和 2.24% 1-4 月, 汽车产销万辆和万辆, 同比增长 5.38% 和 4.58%, 增幅比一季度分别减缓 2.61 个百分点和 2.44 个百分点, 低于上年同期 0.3 和 1.5 个百分点销量增速持续回落至 5% 以下截止发稿, 镀锌价格 : 上海市场 1.0*1250 规格 : 本钢 4340 元 / 吨, 武钢 4340 元 / 吨, 马钢 4670 元 / 吨, 邯钢 3970 元 / 吨彩涂价格 : 上海宝钢 0.5mm:6550 元 / 吨, 华烨 0.47mm:4750 元 / 吨

10 表 : 本周镀锌价格分析日期本周末周涨幅上月同期涨幅近三个月涨幅从年初始涨幅上海镀锌 1.0*mm % 2.82% % % 杭州镀锌 1.0*mm % 1.18% % % 博兴镀锌 1.0*mm % 3.57% % -8.23% 福州镀锌 1.0*mm % 2.36% % % 广州镀锌 1.0*mm % 1.38% % % 北京镀锌 1.0*mm % 1.45% % -7.10% 天津镀锌 1.0*mm % -1.61% % % 郑州镀锌 1.0*mm % 2.00% 3.03% 3.03% 武汉镀锌 1.0*mm % -1.06% % -9.32% 成都镀锌 1.0*mm % 2.12% -4.17% -3.98% 重庆镀锌 1.0*mm % 0.00% -5.14% -4.76% 沈阳镀锌 1.0*mm % -2.65% % -9.81% 哈尔滨镀锌 1.0*mm % -2.34% % -6.49% 西安镀锌 1.0*mm % -0.48% % -9.72% 市场均价 % 0.58% % -8.83% 2 氧化锌价格分析本周氧化锌价格随锌市主流回落而整体表现下跌, 目前广东氧化锌市场价平均价元 / 吨, 周跌幅 2.29%, 河北市场平均价在元 / 吨左右, 山东价格元 / 吨附近, 国内各地区氧化锌价格周内跌幅 2.30, 近三十天价格跌幅为 0.93%, 近三个月跌幅达 5.35%, 从年初始涨幅 3.41% 表 : 本周氧化锌价格分析市场本周末周涨跌幅上月同期涨跌幅近三个月涨跌幅从年初始涨跌幅广东 % -0.93% -5.33% 3.40% 河北 % -0.93% -5.35% 3.41% 山东 % -0.93% -5.35% 3.41% 上海 % -0.94% -5.37% 3.42% 图 : 我国氧化锌价格走势

3 锌合金市场分析表 : 本周锌合金价格分析市场本周末周涨跌幅月涨跌幅近三个月涨跌幅从年初始涨跌幅上海锌合金 (zamak-3) 23150-0.77% 0.78% -5.12% 4.47% 上海锌合金 (zamak-5) 23550-0.76% 0.77% -5.04% 4.39% 上海锌合金 (4-3) 24640-0.73% 0.74% -4.83% 4.

11 3 锌合金市场分析表 : 本周锌合金价格分析市场本周末周涨跌幅月涨跌幅近三个月涨跌幅从年初始涨跌幅上海锌合金 (zamak-3) % 0.78% -5.12% 4.47% 上海锌合金 (zamak-5) % 0.77% -5.04% 4.39% 上海锌合金 (4-3) % 0.74% -4.83% 4.19% 上海锌合金 (zamal-3j) % 0.77% -5.06% 4.41% 无锡锌合金 % 0.80% -5.21% 4.55% 宁波锌合金 % 0.78% -5.09% 4.44% 佛山锌合金 % 0.79% -5.19% 4.53% 株洲锌合金 ( 热镀 ) % 0.80% -5.21% 4.55% 株洲锌合金 (D4-1) % 0.79% -5.14% 4.48% 图 : 锌合金价格走势

12 六本月锌企业开工率分析 4 月份锌价跳跃性较大, 整体跌幅超预期, 锌精矿加工费难回升, 炼厂利润持减, 检修一是继续稳定锌价, 对于没有直属矿山供应原料的中小型炼厂,4 月份减停一定程度减轻原料压力目前来看,4 月国内大部分冶炼装置均有一定幅度检修, 部分维持一星期左右, 也有月内连续性检修装置, 整体产量下滑, 开工率略有影响另外, 株冶冶炼厂的陆续拆迁, 小幅影响整体市场开工数据的下滑五月份开始, 炼厂逐渐恢复开工, 但环保加持江西湖南天津福建辽宁等省市, 部分小炼厂继续检修减产, 听闻葫锌月初始铅锌厂个作业区按计划逐步清修, 其中烟化炉作业区安排检修项目 40 余项, 精修厂制团作业区持续展开修旧利废工作, 全厂各项作业力求完全达标环保要求表 : 年锌企业开工率情况日期锌企开工率环比去年同期同比 2016 年 2 月 79.00% -1.25% 74.28% 6.35% 2016 年 3 月 84.55% 7.03% 75.44% 12.08% 2016 年 4 月 85.00% 0.53% 78.42% 8.39% 2016 年 5 月 74.80% % 83.08% -9.97% 2016 年 6 月 75.47% 0.90% 82.60% -8.63% 2016 年 7 月 73.58% -2.50% 78.81% -6.64% 2016 年 8 月 73.66% 0.11% 78.00% -5.56% 2016 年 9 月 73.00% -0.90% 79.00% -7.59% 2016 年 10 月 73.00% 0.00% 82.97% % 2016 年 11 月 73.50% 0.68% 79.88% -7.99% 2016 年 12 月 63.80% % 84.73% % 2017 年 1 月 58.21% -8.76% 74.28% % 2017 年 2 月 52.61% -9.62% 79.00% % 2017 年 3 月 58.97% 12.09% 84.55% -7.03% 序号省份锌企业名称产能 ( 万吨 ) 生产动态 1 云南云南驰宏锌锗 30 两厂 ( 韶关丹霞 ) 正常生产 2 云南云南云铜锌业股份有限公司 11 4 月 12 日开始检修一星期左右,4 月份预计减产 2000 吨左右 3 云南马关云铜锌业有限公司 6 马关锌正常生产, 月产量 4500 吨左右 4 湖南株洲冶炼集团股份有限公司 55 铅冶炼厂 5 月 5 日 -15 日检修 5 陕西汉中锌业 36 预计 4 月 20 日左右检修完成复工 6 陕西陕西锌业有限公司开始检修, 涉及产能 10 万吨 7 陕西汉中锌业特种材料有限公司 10 锌系统正产生产 8 内蒙古内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司 12.5 原料不足开工率 60-70% 9 内蒙古巴彦淖尔紫金有色金属 22 检修计划暂定于 5 月 10 内蒙古呼伦贝尔驰宏矿业有限公司 14 正常开工, 2017 年年度计划 10 万吨

13 11 广西广西河池南方有色集团 30 3 月份 17 日至 3 月底检修部分装置 12 湖南水口山有色金属 16 锌系统全面检修, 预计持续到 6 月底 13 辽宁葫芦岛锌业股份 39 一套锌系统装置检修推迟至 4 月 5 日进行, 计划一个月图 : 年锌企业开工率走势七本月锌加工成本分析锌矿加工费继续持稳低位, 内蒙古地区 TC 价格稳在元 / 吨, 陕西地区为元 / 吨, 四川地区内国产锌精矿加工费在元 / 吨, 广西地区为元 / 吨, 云南地区元 / 吨, 均价仍为 3950 元 / 吨, 湖南地区维稳在元 / 吨, 地区均价为 3850 元 / 吨国外进口矿加工费继续维稳在 35 美元 / 吨的低位, 从 2 月进口矿数据来看, 进口矿量并不乐观, 今年 2 月进口锌矿量为万吨, 同比去年下降 8.79%, 而 2 月份精炼锌的出口量为 500 多吨, 由于目前的人民币汇率被美元打压, 国外加工费要比国内低的多, 国内外锌产品价格差缩小, 企业出口利润明显不足, 目前国内的行情并不适宜锌的出口图 : 锌精矿加工费走势

图 : 锌生产成本走势八锌生产情况分析 1 国际锌生产情况分析国际铅锌研究小组 (ILZSG) 公布显示,2017 年 2 份全球锌矿产量 109.78 万吨, 精炼锌产量 111.87 万吨,2 月份全球精炼锌消费量 109.89 万吨, 供给过剩 1.

14 图 : 锌生产成本走势八锌生产情况分析 1 国际锌生产情况分析国际铅锌研究小组 (ILZSG) 公布显示,2017 年 2 份全球锌矿产量万吨, 精炼锌产量万吨,2 月份全球精炼锌消费量万吨, 供给过剩 1.98 万吨, 从我国二月份精炼锌产量增长情况来看, 主要是国内锌产量增涨明显, 锌价一直处于较高价位, 全球锌供给量预计较去年相比增长速度较快表 : 国际锌产量统计 ( 千吨 ) 日期锌矿产量精炼锌产量精炼锌需求量精炼锌累计产量 2016 年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月国际铅锌小组

15 表 : 2017 年国际锌产量分析 ( 千吨 ) 生产情况 ( 千吨 ) 2017 年 2 月 2016 年 2 月同比矿产量 ( 金属含量 ) % 精炼产量总计 % 精炼消费量 % 市场供需情况 % 2 国内锌生产情况分析 2017 年 3 月我国精炼锌产量 50.4 万吨, 同比去年增长 0.8%, 今年累计精炼锌产量万吨同比去年增长 3%,3 月份较年初月产量相对下滑, 主要是国内大中型炼厂 3 月下旬开始陆续检修带来的小幅产量缩减, 但 3 月份整体产量下滑不明显表 : 国内锌产量统计 ( 万吨 ) 锌产量 ( 万吨 ) 当期值同比增长 (%) 累计值累计增长 (%) 2016 年 10 月年 11 月年 12 月年 1-2 月年 3 月数据来源 : 百川资讯 (BAIINFO) 中国产业网图 : 年国内锌产量走势中国产业网

16 九锌的进出口数据分析 1 锌观消费量分析据国家统计局统计,2017 年 3 月我国精炼锌累计产量为万吨, 累计净出口 4228 吨, 累计进口量吨, 表观消费量为万吨, 同比 2016 年下降 5.03% 表 :2017 年 3 月国内精炼锌观消费量统计精炼锌 2017 年 3 月同比 2017 年 1-3 月同比 2016 年 3 月 2016 年 1-3 月进口数量 ( 吨 ) % % 出口总量 ( 吨 ) % % 产量 ( 吨 ) % % 表观消费量 ( 吨 ) % % 国家统计局图 : 精炼锌观消费量分布国家统计局海关总署 2 锌精矿进出口分析 2.1 精炼锌进出口分析 2017 年 3 月我国锌进口量为 2.56 万吨, 环比增长 70.78%, 同比下降 66.7%, 目前累计精炼锌进口量 5.8 万吨, 同比下降 67.96% 2017 年 3 月我国精炼锌出口 2390 吨, 上月仅为 568 吨, 同比去年增长 320.7%,2017 年前两个月我国精炼锌累计出口 4228 吨, 同比下降 8.98% 表 : 我国精炼锌进口数据日期精炼锌进口量 ( 吨 ) 同比 % 年初迄今 ( 吨 ) 同比 %

17 2016 年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月中国海关表 : 我国精炼锌出口数据情况日期精炼锌出口量 ( 吨 ) 同比累计出口量 ( 吨 ) 累计同比 2016 年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月中国海关图 : 我国精炼锌进出口量走势

18 海关总署 2.2 锌矿砂进出口分析据海关数据统计,2017 年 3 月锌矿砂及其精矿进口量万吨, 环比增长 58.24%, 同比增长 49.03% 2017 年 1-3 月份累计进口万吨, 同比下滑 8.21% 表 : 我国锌矿砂进口情况统计日期锌矿砂进口量 ( 吨 ) 同比 (%) 累计出口量 ( 吨 ) 累计同比 (%) 2017 年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月 % % 2017 年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月 % % 中国海关表 :2017 年 3 月我国锌矿砂及其精矿进出口分析 ( 按总量统计 ) 锌矿砂及其精矿 2017 年 3 月 2017 年 2 月环比 2016 年 3 月同比 2017 年 1-3 月 2016 年 1-3 月同比

19 进口数量 ( 吨 ) 287, , % 193, % 702, , % 进口金额 ( 美元 ) 269,339, ,303, % 98,508, % 624,750, ,434, % 进口单价 ( 美元 / 吨 ) % % % 出口总量 ( 吨 ) / 2 / 2, / , % 出口金额 ( 美元 ) / / 254,700 / 48, , % 出口单价 ( 美元 / 吨 ) / / / % 中国海关表 :2017 年 3 月我国锌矿砂及其精矿进出口情况统计 ( 按产销国统计 ) 产销国进口数量 ( 吨 ) 进口金额 ( 美元 ) 出口数量 ( 吨 ) 出口金额 ( 美元 ) 澳大利亚 87,729 94,833, 澳大利亚 54,412 56,808, 秘鲁 52,457 35,286, 厄立特里亚 30,244 25,956, 俄罗斯联邦 27,797 23,087, 摩洛哥 11,562 10,218, 纳米比亚 10,445 11,767, 美国 10,143 14,813, 芬兰 9,306 11,826, 玻利维亚 ,118, 南非 6,209 6,170, 阿尔巴尼亚 5, , 缅甸 5,023 3,724, 蒙古 4,400 4,589, 哈萨克斯坦 4,011 2,846, 尼日利亚 3,967 2,227, 智利 3,707 3,959, 玻利维亚 ,476, 伊朗 3,144 2,533, 沙特阿拉伯 ,743, 巴基斯坦 2,379 2,182, 朝鲜 , 阿尔巴尼亚 1, ,

20 刚果泰国 , 印度塞尔维亚 , 越南老挝 , 墨西哥阿根廷 , 土耳其朝鲜 49 24, ######## 中国海关表 :2017 年 3 月我国锌矿砂及其精矿进出口情况统计 ( 按收货地统计 ) 收发货地进口数量 ( 吨 ) 进口金额 ( 美元 ) 出口数量 ( 吨 ) 出口金额 ( 美元 ) 广西壮族自治区 45,954 49,330, 江苏省 ,321, 甘肃省 31,327 33,780, 内蒙古自治区 29,470 24,664, 云南省 29,017 6,894, 辽宁省 27,710 28,415, 安徽省 ,707, 陕西省 17,417 16,988, 广东省 13,209 13,394, 河南省 12,724 13,953, 天津市 ,252, 江西省 ,927, 湖南省 ,764, 浙江省 , 福建省 , 山东省 , 上海市中国海关表 :2017 年 3 月我国锌矿砂及其精矿进出口情况统计 ( 按海关统计 ) 海关关区进口数量 ( 吨 ) 进口金额 ( 美元 ) 出口数量 ( 吨 ) 出口金额 ( 美元 ) 南京海关 ,390, 南宁海关 45,710 49,273, 昆明海关 ,062, 沈阳海关 ,390, 合肥海关 ,707,

21 兰州海关 25,035 26,882, 满洲里海关 ,185, 黄埔海关 13,368 13,435, 天津海关 ,252, 郑州海关 10,345 11,770, 呼和浩特海关 ,479, 南昌海关 5,204 4,908, 长沙海关 ,588, 宁波海关 1, , 福州海关 , 青岛海关 , 上海海关 , 厦门海关 54 35, 广州海关 51 22, 大连海关 49 24, 年 3 月中国海关表 :2017 年 3 月我国锌矿砂及精矿进出口情况统计 ( 按运输方式统计 ) 运输方式进口数量 ( 吨 ) 进口金额 ( 美元 ) 出口数量 ( 吨 ) 出口金额 ( 美元 ) 江海运输 224, ,565, 汽车运输 8, ,912, 铁路运输 54, ,861, 年 3 月 287, ,339, 中国海关 2.3 氧化锌锌合金进出口分析 2017 年 3 月我国氧化锌进口数量为吨, 年初始累计进口吨, 同比增长 79.72% 2017 年 3 月我国锌合金进口数量为 8364 吨, 上月为 6069 吨,, 目前累计进口吨, 同比下降 11.27% 表 :2017 年 3 月我国氧化锌进出口情况统计 ( 按总量统计 ) 氧化锌 2017 年 3 月 2017 年 2 月环比 2016 年 3 月同比 2017 年 1-3 月 2016 年 1-3 月同比进口数量 ( 吨 ) 1, , % % 3, , % 进口金额 ( 美 3,183,931 2,213, % 1,870, % 7,476,315 4,841, % 元 ) 进口单价 ( 美 2, , % 2, % 1, , % 元 / 吨 )

22 出口总量 ( 吨 ) 1, , % 1, % 5, , % 出口金额 ( 美 4,186,560 4,570, % 2,298, % 11,816,574 5,269, % 元 ) 出口单价 ( 美 2, , % 1, % 2, , % 元 / 吨 ) 中国海关表 :2017 年 3 月我国锌合金进口情况统计日期锌合金进口量 ( 吨 ) 同比 (%) 累计进口量 ( 吨 ) 累计同比 (%) 2016 年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月中国海关图 : 年锌合金进口量走势

23 海关总署十锌企业动态扫描序号锌企动态扫描 1 株冶公司月销硫酸突破 5 万吨表 : 锌企业动态 2 西南锌冶炼厂开工调研检修陆续结束开工趋于稳定 3 扬州部分小型氧化锌企业环保关停市场不断整合发展 4 天津专项整治涉酸涉重金属废水纳污坑塘 5 铅锌价格全面回暖中金岭南业绩有望持续释放 6 加拿大锌业公司扩展 Lemarchant 矿区矿化带 7 第三批 7 省份中央环保督查启动, 新一轮环保风暴来临 8 西部矿业一季度净利增长 140% 9 水口山 3 月份矿山金属含量创近 10 年最好水平 10 陕西有色集团一季度实现利税 12.4 亿元十一锌一周价格明细表 1: 本周锌精矿价格厂家 2017/5/ /5/ /5/ /5/ /5/18 沈阳锌精矿 55% 丹东锌精矿 50% 株洲锌精矿 45-50% 吉首锌精矿 50% 西安锌精矿 51% 陇南锌精矿 55% 兰州锌精矿 50% 昆明锌精矿 45% 昆明锌精矿 55% 河池锌精矿 50% 表 2: 本周锌锭价格地区 2017/5/ /5/ /5/ /5/ /5/18 上海 ( 国产 )

24 青岛 ( 赤峰产 ) 天津 ( 赤峰产 ) 广州 ( 韶冶产 ) 衡阳 ( 水口山产 ) 葫芦岛 ( 葫芦岛产 ) 沈阳 ( 葫芦岛产 ) 北京 ( 赤峰产 ) 表 3: 本周锌合金价格地区 2017/5/ /5/ /5/ /5/ /5/18 上海锌合金 (zamak-3) 上海锌合金 (zamak-5) 上海锌合金 (4-3) 上海锌合金 (zamal-3j) 无锡锌合金宁波锌合金佛山锌合金株洲锌合金 ( 热镀 ) 株洲锌合金 (D4-1) 表 4: 本周氧化锌价格地区 2017/5/ /5/ /5/ /5/ /5/18 广东 ( 元 / 吨 ) 河北 ( 元 / 吨 ) 山东 ( 元 / 吨 ) 上海 ( 元 / 吨 ) 表 5: 本周镀锌板卷价格日期 2017/5/ /5/ /5/ /5/ /5/18 上海镀锌 1.0*mm 杭州镀锌 1.0*mm 博兴镀锌 1.0*mm 福州镀锌 1.0*mm 广州镀锌 1.0*mm 北京镀锌 1.0*mm 天津镀锌 1.0*mm 郑州镀锌 1.0*mm 武汉镀锌 1.0*mm 成都镀锌 1.0*mm 重庆镀锌 1.0*mm

25 沈阳镀锌 1.0*mm 哈尔滨镀锌 1.0*mm 西安镀锌 1.0*mm 市场均价表 6 本周 LME 锌库存情况日期库存 ( 吨 ) 注销仓单 ( 吨 ) 仓单 ( 吨 ) 注销仓单占比 % 表 : 近期沪锌库存情况日期上期所库存仓单 / 吨注销仓单 / 吨注销仓单占比 (%) 2017/4/ % 2017/4/ % 2017/4/ % 2017/5/ % 2017/5/ % 上海期货交易所

目录一本周锌市场综述... 3 二本周锌精矿市场分析锌精矿市场分析锌精矿价格分析... 4 三本周锌期货市场分析锌期货市场分析 LME 锌价格分析沪锌价格分析锌期货库存分析... 7 四本周

目录一本周锌市场综述... 3 二本周锌精矿市场分析锌精矿市场分析锌精矿价格分析... 4 三本周锌期货市场分析锌期货市场分析 LME 锌价格分析沪锌价格分析锌期货库存分析... 7 四本周特朗普政策前景现明朗金属跌势趋缓偏空依旧锌行业周报 (4 月 28 日 5 月 4 日 ) 锌精矿 : 上周锌精矿价格跌幅近 5%, 本周国内锌精矿价格集中回返, 但锌价回返力度不足, 精矿价格未能冲高至万八价位, 目前朝鲜产地 55% 品位精矿市场价格在 17630 元 / 吨, 湖南市场 50 品位价格在 17610 元 / 吨左右, 云南昆本周末锌相关产品价格表产品价格较上周较年初锌锭

目录一 本周锌市场综述... 3 二 本周锌精矿市场分析 锌精矿市场分析 锌精矿价格分析... 4 三 本周锌期货市场分析 锌期货市场分析 LME 锌价格分析 沪锌价格分析 锌期货库存分析... 7 四 本周

目录一本周锌市场综述... 3 二本周锌精矿市场分析锌精矿市场分析锌精矿价格分析... 4 三本周锌期货市场分析锌期货市场分析 LME 锌价格分析沪锌价格分析锌期货库存分析... 7 四本周