目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧

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婆俞
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1 2016 年 [ Myyouse 2 月铝行业运行报告 ] [ 市场需求低于预期 3 月铝价上行空间有限 ] Myyouse 2015 年 7 月铝行业运行报告

2 目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧化铝 : 李旬电解铝 : 方艺静铝合金锭 : 柯尊伟铝棒型材 : 佟以来

一铝土矿市场据海关统计,2016 年 1 月我国进口铝土矿共计约 5302809 吨, 环比下降 25.4% 与去年同期相比, 增长 104.9% 今年前 1 个月我国累计进口铝土矿约 5302809 吨, 与去年同期相比, 增长 104.

3 一铝土矿市场据海关统计,2016 年 1 月我国进口铝土矿共计约吨, 环比下降 25.4% 与去年同期相比, 增长 104.9% 今年前 1 个月我国累计进口铝土矿约吨, 与去年同期相比, 增长 104.9% 图一 2015 年 1 月至 2016 年 1 月我国进口铝土矿月度总量数据来源 : 海关总署从 1 月进口来源国分布上看, 马来西亚成为我国最大的进口铝土矿来源国家, 环比下降了 38.2% 的比重受 12 月份矿库存影响, 本月从澳大利亚进口的铝土矿大幅缩减, 较上月下降了 12% 与此同时, 上调了从印度加纳几内亚的高品位矿进口量印度矿较上月略有上调, 增长了 7% 图二 2015 年 12 月我国进口铝土矿主要来源国数据来源 : 海关总署

4 表一 2015 年 6 月年 1 月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 ) 月均价 ( 美元 / 吨 ) 2015 年 6 月 2015 年 7 月 2015 年 8 月 2015 年 9 月 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月印度加纳马来西亚巴西 / 澳大利亚多米尼加 / / 58.6 斐济 / / / / / / / / 所罗门 / / / / 67.4 / 圭亚那 / / / / / / / / 黑山 / 79.1 / / / / / / 几内亚 / / 71.1 / / 数据来源 : 海关总署表二 2016 年 2 月铝土矿进口运费均价统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 印度 11 澳大利亚 7 多米尼加 14 几内亚 17 马来西亚 6 巴西 14 数据来源 : 我的有色网表三 2016 年 2 月主流港口铝土矿库存统计港口 2015 年 10 月 2015 年 11 月 2015 年 12 月 2016 年 1 月 2016 年 2 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港数据来源 : 我的有色网

表四 2016 年 2 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代 OCEAN TREASURE 76320 BAUXITE 2-05 0100 董家口港澳大利亚 CHI PING XIN FA TIANJIN VENTURE 39132 BAUXITE 2-06 0400 董家口港印度 WEI QIAO SINOTRANS NAVIOS NORTHERN

5 表四 2016 年 2 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代 OCEAN TREASURE BAUXITE 董家口港澳大利亚 CHI PING XIN FA TIANJIN VENTURE BAUXITE 董家口港印度 WEI QIAO SINOTRANS NAVIOS NORTHERN STAR BAUXITE 董家口港澳大利亚 WEI QIAO SINOTRANS SUNNY SAILOR BAUXITE 董家口港澳大利亚 WEI QIAO SINOTRANS RTM PIIRAMU BAUXITE 董家口港澳大利亚 CHI PING SINOTRANS 锦泰峰 BAUXITE 龙口港澳大利亚魏桥外代淮海 BAUXITE 龙口港马来西亚魏桥外代数据来源 : 我的有色网二氧化铝市场 ( 一 )1 月份中国氧化铝进口量环比下滑据中国海关数据显示,2016 年 1 月中国进口氧化铝总量为万吨, 同比增加 31.76%, 环比下滑 6.7% 价格方面: 国外氧化铝价格跟随国内氧化铝价格上涨, 澳大利亚氧化铝 FOB 价格回升至美元 / 吨, 上涨 19 美元 / 吨连云港氧化铝现货价格上涨至元 / 吨, 上月末比较下跌幅度为 130 元 / 吨, 市场货源相对偏紧, 厂商挺价意愿强烈图三 2016 年 1 月份中国氧化铝进口量及同比率

6 数据来源 : 海关总署我的有色网截止 2016 年 2 月 26 日, 连云港氧化铝港口库存为 63 万吨, 比 1 月底减少 3 万吨营口鲅鱼圈氧化铝库存减少至 18 万吨左右, 比 1 月底减少 12 万吨青岛港氧化铝库存为 27.6 万吨, 比 1 月底增加 1.2 万吨图四 2016 年 2 月份连云港氧化铝港口库存数据来源 : 我的有色网 ( 二 )1 月份中国氧化铝产量环比下滑据国家统计局公布数据显示,2016 年 1 月份中国氧化铝产量 450 万吨, 同比增加 8.5%, 环比减少 10% 由于氧化铝价格持续低于大部分氧化铝冶炼成本价格, 促使某些氧化铝冶炼厂逐步减产据我的有色网调研, 贵州广铝停产检修, 影响产能 50 万吨广西信发检修, 影响产能 60 万吨河南汇源停一条线, 影响产能 40 万吨中铝山东已经减产, 影响产能 50 万吨中铝山西减产 70 万吨, 已经执行香江万基减产 1 条线, 影响产能 60 万吨贵州其亚 2 月份亦进行检修, 影响产能 25 万吨, 计划 3 月份复产内蒙古鑫旺复产, 产能到达 50 万吨山西兴安化工复产 50 万吨完成贵州广铝亦有复产计划, 最快时间大约在 3 月中旬图五 2016 年 1 月份中国氧化铝产量及增长率

数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 )2016 年 2 月份中国氧化铝价格大幅跳涨据我的有色网调研, 氧化铝减产效应继续影响市场, 大部分厂商企业挺价及惜售意愿强烈, 特别是春节过后, 随着部分电解铝企业刚性备货, 国内氧化铝价格出现大幅跳涨截止 2 月底, 山西地区氧化铝现货成交区间为 1810-1850 元 / 吨, 与 1 月末比较上涨 190 元 / 吨 ;

7 数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 )2016 年 2 月份中国氧化铝价格大幅跳涨据我的有色网调研, 氧化铝减产效应继续影响市场, 大部分厂商企业挺价及惜售意愿强烈, 特别是春节过后, 随着部分电解铝企业刚性备货, 国内氧化铝价格出现大幅跳涨截止 2 月底, 山西地区氧化铝现货成交区间为元 / 吨, 与 1 月末比较上涨 190 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为元 / 吨, 与 1 月末比较上涨 180 元 / 吨 ; 河南地区氧化铝成交区间为元 / 吨, 与 1 月末比较上涨 160 元 / 吨 ; 广西地区现货成交价格为元 / 吨, 与 1 月末比较上涨 180 元 / 吨 ; 贵州地区现货成交价格区间为元 / 吨, 与 1 月末比较上涨 140 元 / 吨由于近期氧化铝价格上涨幅度过快, 部分电解铝企业采取小批量, 多批次的模式进行采购所以市场上大单成交十分有限长单方面 : 截至 2 月 26 日,2 月份上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.3% 作价 3 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 2 月份长单比例价上涨元 / 吨图六 2016 年 2 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 )

8 数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量环比世界原铝产量环比减少减少同比增加国际铝业协会 (IAI) 公布的数据显示,1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝日均产量降至 69,500 吨,2015 年 12 月为 69,600 吨数据显示, 全球 ( 不包括中国 )1 月原铝产量为万吨, 低于去年 12 月的万吨中国 1 月原铝日均产量降至 8 万吨,2015 年 12 月为 81,600 吨 IAI 称, 中国 1 月原铝产量为 248 万吨, 去年 12 月为万吨图七全球原铝产量及增长率

数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价先抑后扬, 库存量持续减少美国 2 月 Markit 制造业 PMI 初值创 2012 年 10 月来最低, 远不及预期和前值欧元区 2 月制造业 PMI 初值创一年新低, 服务业和综合 PMI 均创 13 个月新低疲弱不堪的欧美制造业数据打压有色金属市场人气此外, 美元再度走强, 亦打压有色价格涨势于此同时沙特表示不减产,

9 数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价先抑后扬, 库存量持续减少美国 2 月 Markit 制造业 PMI 初值创 2012 年 10 月来最低, 远不及预期和前值欧元区 2 月制造业 PMI 初值创一年新低, 服务业和综合 PMI 均创 13 个月新低疲弱不堪的欧美制造业数据打压有色金属市场人气此外, 美元再度走强, 亦打压有色价格涨势于此同时沙特表示不减产, 伊朗表态称冻产协议荒谬, 产油国的出尔反尔令原油价格遭遇重挫, 进而拖累有色金属价格 2015 年 2 月伦铝先抑后扬, 其中 2 月 22 日伦铝收盘价美元 / 吨创下去年 10 月 15 日来的新高, 截止,2 月 26 日伦铝收至 1561 美元 / 吨, 据统计伦铝近月合约 2 月累计上升 6%, 短期仍需关注技术回调需求, 下方第一技术支撑继续关注 1520 美元 / 吨截止 2 月 26 日, LME 铝库存量为万吨, 上月末库存量为万吨, 整体库存量较上月减少 3.26 万吨, 该创下 2009 年 1 月 22 日来的新低 ( 吨 ) 图八 LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 国内电解铝产量环比减少同比增加据我的有色网统计数据显示,2016 年 2 月中国原铝运行产能为万吨, 产量为万吨, 同比增长 1.6%, 环比减少 2.01% 电解铝产量缩减主要是由于新增铝冶炼项目投资规模不断缩减以及已建成产能实现弹性生产影响由中色铝冶炼产业景气信号灯可见,2016 年 1 月, 在构成铝冶炼产业景气指数的 10 个指标中, 有 3 个指标处于正常区间, 分别是商品房销售面积电解铝产量氧化铝产量 ; 5 个指标处于偏冷区间, 分别是铝冶炼投资总额 LME 铝结算价 M2 发电量铝材出口总量; 此外, 主营业务收入利润总额分别连续 3

25 元 / 度, 复产数量 7 万吨, 满产运行后约为 20 万吨 / 年百色百矿百色百矿已经投产, 但通电电解槽不到 10 台, 已建好 90 台电解槽, 产能约

10 个月 5 个月处于过冷区间我的有色网针对 1 与 2 月份铝冶炼厂产能产量进行调研, 调研结果如下 : 湖南创元湖南创元关停剩余电解铝运行产能, 约 20 万吨, 暂无复产计划总产能 33 万吨内蒙古锦联内蒙古锦联电解铝产能全部满产, 总产能 80 万吨阿坝铝厂阿坝铝厂开始复产, 电价补贴到 0.25 元 / 度, 复产数量 7 万吨, 满产运行后约为 20 万吨 / 年百色百矿百色百矿已经投产, 但通电电解槽不到 10 台, 已建好 90 台电解槽, 产能约 10 万吨年后预计大规模投产图九 2016 年 2 月国内电解铝产量图数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库总库存量较上月继续减少图十国内主流地区现货库存走势图数据来源 : 我的有色网

11 截止 2 月 26 日全国主流地区库存总量为 92.3 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 92.3 万吨, 较上月末增加 28.1 万, 主要是由于春节假期到货影响虽然节后各地现货库存明显增加, 但从历年来看, 本年度节后现货库存量整体增幅不大其中库存增加最明显的地区为无锡, 无锡地区较上月末增加 14.7 万吨至 32.3 万吨佛山地区库存增加 7.1 万吨, 总量为 18.5 万吨, 上海地区地区库存增加 0.2 万吨至 27.5 万吨杭州地区库存增加 2.4 万吨至 5.5 吨, 天津地区库存增加 0.1 万吨至 1.9 万吨沈阳地区库存增加 1.3 万吨至 2 万吨, 巩义地区库存增加 2.3 万吨吨至 4.6 万吨 ( 三 ) 国内铝锭价格分析期货方面,2016 年 2 月国内期铝走势维持震荡上扬, 截止 2 月 26 日沪铝 1604 合约收盘价元 / 吨春节后, 有色金属价格延续节前走势继续回暖, 铝价表现尤为突出, 沪铝主力合约累计上涨 5.3% 现货方面, 截止 2 月末, 华东地区价格元 / 吨 ; 华南地区价格元 / 吨 ; 东北地区价格吨现货市场铝价较节前有大幅上涨, 随着下游企业需求陆续回暖, 现货铝价或将有较大的支撑, 市场商家普遍对后期铝价持看涨态度图十一 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网四铝合金锭市场受春节影响,2 月份国内铝合金锭下游企业长时间处于停放假状态, 市场消费环比明显下滑虽然市场交投活跃度较低, 但节后受电解铝持续上涨提振, 铝合金锭报价普遍水涨船高, 其中原铝系铸造合金价格涨幅较大具体价格方面,2 月再生系铝合金锭报价普遍上涨, 但各地市场涨幅略有差

12 距其中, 上海地区 ADC12 均价从元 / 吨上涨至元 / 吨, 月度涨幅为 100 元 / 吨广东地区 2 月底 ADC12 价格报至元 / 吨附近, 上涨了 250 元 / 吨, 主要受南储铝价涨幅较大提振 ; 此外, 天津等华北地区价格亦上涨了 150 元 / 吨因下游压铸企业 1 月底就开始集中停产放假, 且多数到正月十五 (2 月 22 日 ) 以后才开工, 而节后开工也多以消耗节前库存为主, 拿货意愿不强, 整个 2 月份再生铝合金市场交投都较为冷清, 预计到三月份下游采购将明显增加图十二全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端据我的有色网 2 月例行对全国 20 家用再生铝作为主要原材料的铝合金企业调研所知, 平均开工率为 34.8%, 环比下跌 6.8%, 因多数再生铝厂节前开工率长期不足 50%, 加上春节假期又明显下滑, 所以 2 月份平均开工率下滑到低位其中, 因汽配行业消费平稳, 且春节放假时间较短, 以供应该行业为主的大型再生铝企业开工率普遍较高, 多仍在 60% 以上 2 月下旬开始, 原铝系铸造铝合金锭价格随原铝持续上涨, 月底主要消费市场江浙沪地区 A356.2 价格涨至元 / 吨, 较 12 月底大涨 550 元 / 吨, 到厂加工费在 700 元 / 吨左右山东河南等地铝厂出厂加工费报价仍多在元 / 吨区间, 较上月变化不大因下游轮毂厂开工普遍较合金厂恢复生产出货时间晚, 且节后刚复产开工率普遍不高, 多以消耗前期库存为主, 采购意愿偏弱, 市场交投较少节前货源供应紧张的局面得到大大改善, 到 2 月底市场货源充足, 加工费也较节前有所松动另一方面, 近期减产仍在持续,2 月份前华东铝业被锦江集团收购后在宁夏锦宁的产线宣布停产, 河南神火等传统供应商产量也在持续减少, 预计到 3 月份轮毂厂开始大量采购之后, 市场货源又将逐步呈偏紧态势

13 图十三全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端另据最新海关数据分析,2016 年 1 月中国铝合金车轮出口额 3.04 亿美元, 同比减少 19.4%; 出口量 6.51 万吨, 同比减少 13.5%; 出口单价 4.67 美元 / 公斤出口厂商 357 家, 期中前 40 位厂商出口总金额 2.54 亿美元, 占该产品出口总金额的 83.6%; 前 100 家厂商出口总金额 2.93 亿美元, 占该产品出口总金额的 96.5% 五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场 1 市场价格本月原铝价格整体呈上行走势, 受此影响, 全国主流地区 6063 铝棒市场价格也随之有不同程度的上调举措截止目前, 我的有色网针对全国主流地区 6063 铝棒加工费调研如下 : 佛山 350~400 元 / 吨 ( 到厂 ); 无锡 270~330 元 / 吨 ( 自提 ); 包头 100~150 元 / 吨 ( 出厂 ); 巩义 280~350 元 / 吨 ( 出厂 ); 临沂 300~350 元 / 吨 ( 到厂 ) 进入到 2 月份, 伴随着春节的到来, 节前原铝价格维持着震荡偏强的走势, 而春节过后, 虽然下游实体加工企业返工时间有所延迟, 但价格却有了明显的上涨, 而伴随着原铝价格突飞猛进,6063 铝棒也随之步步攀高加工费方面 : 虽然整体价格伴随原铝呈明显上调, 但受困春节后需求不旺, 下游企业复工迟迟推迟, 节后库存增加等原因,6603 铝棒加工费也出现了松动, 其中以佛山地区尤为明显, 节前佛山地区维持在 420~480 元 / 吨 ( 到厂 ), 而节后目前降至 350~400 元 / 吨 ( 到厂 )

图十四全国主流地区 6063 铝棒价格走势图规格 :φ90-90-φ17 单位 : 元 / 吨数据来源 : 我的有色网 2 市场库存 : 单位 : 万吨 2 月 1 日 2 月 15 日 2 月 22 日 2 月 29 日佛山 1.3-1.4 1.6-1.7 2.1-2.2 1.9-2.0 无锡 0.3-0.4 0.7-0.8 0.9-1.0 1.2-1.

14 图十四全国主流地区 6063 铝棒价格走势图规格 :φ90-90-φ17 单位 : 元 / 吨数据来源 : 我的有色网 2 市场库存 : 单位 : 万吨 2 月 1 日 2 月 15 日 2 月 22 日 2 月 29 日佛山无锡数据来源 : 我的有色网佛山地区 : 相比于 1 月份,2 月份到货明显增加, 主要原因在于春节前厂家开工有所降低, 同时部分产品囤压在厂内, 并未发送到主流地区仓库春节过后, 厂家集中开始发货, 主要以节前积压货源为主, 其中包括山东河南以及内蒙古, 而新疆地区货源由于运输原因使得货源无法批量发送佛山地区无锡地区 : 相比于上个月,2 月份整体库存增加显著, 其中主要以新疆农六师货源为主, 由于运输限制, 使得农六师货源大批量发往无锡地区, 而批量货源的涌入也使得当地加工费虽然未像佛山地区降幅明显, 但每吨也有了近 30~50 元 / 吨的下调 3 市场消费春节假期已经过去了半个月的时间, 但市场消费却未有明显的改善, 下游企业返工情况差, 订单不足, 主流地区铝棒显性库存充裕, 这一系列原因使得下游企业采购意愿低节前预计的正月十五以后开始上班, 但实际情况却是寥寥无几, 大部分企业纷纷继续推迟至了元宵节之后, 而还有甚者, 预计正常上班要在 3

15 月初, 这一部分代表企业主要集中在北方地区整个 2 月份来看, 市场需求欠佳, 整体活跃度低, 企业驻足观望心态为主 4 企业开工由于 2015 年整体需求欠佳, 众多企业在春节前纷纷提前放假, 据了解,6063 铝棒生产企业在春节期间放假比例明显高于往年, 其中以中小型企业为主, 春节期间生产线停产, 而春节后普遍也在正月初七 ~ 初八才开始暖炉, 而大型企业春节期间虽未出现全面停产, 但整体维持比例也有所下滑春节过后, 目前了解到 6063 铝棒生产企业基本进入到了正常生产模式, 但由于下游实体企业今年上班时间延迟, 使得铝棒企业的整体生产线开工比例也仅仅维持在 5-6 成左右六综述总结欧元区 2 月 CPI 公布后, 近期欧元数据普遍走弱,CPI 创 12 个月新低的数据, 美元走强压制金属上行动能中国股市跌势重燃令投资者感到担忧, 进而拖累有色市场人气, 但是中国央行降低金融机构人民币存款准备金率的经济刺激举措亦限制了有色金属价格的跌幅基本面方面, 由于氧化铝价格的大幅跳涨, 使得略有盈利的电解铝企业成本迅速高企这将大大限制电解铝企业的备货意愿及新建产能的释放这从需求上抑制了氧化铝价格的上涨空间当然, 由于氧化铝企业减产及去库存化, 使得短期市场供应依旧趋紧所以短期氧化铝依旧处于卖方市场, 氧化铝价格上涨趋势将继续保持但随着氧化铝价格不断上涨, 之前检修, 减产的氧化铝企业复产意愿或将提高这将导致氧化铝市场供应逐步平衡, 而氧化铝价格亦将放缓其上涨速度我们预计 3 月份氧化铝价格上涨趋势继续延续, 幅度维持在元 / 吨铝冶炼行业供应和需求结构不断得到改善, 促使铝价不断向合理区间回归, 这是近期沪市期铝走势比较强劲的原因之一房地产等铝消费传统领域虽仍处于低位运行, 但铝消费新增长点不断出现, 如新能源铝车身城市公交等产业的发展将为促进铝消费增添新动力, 然而需求忧虑依然打压铝价从 2016 年初至今, 铝行业整体订单量表现并不理想, 春节过后市场需求恢复缓慢, 使得铝价支撑并不强劲, 持货商挺价出货较难, 整体市场需求低于预期短期来看, 铝价上行动能减弱, 维持震荡走势概率大, 运行区间元 / 吨七行业新闻中国 1 月份出口未锻轧铝及铝材 38 万吨同比减少 12.1% 中国海关最新统计数字显示,2016 年 1 月份我国未锻轧铝及铝材出口量为 38 万吨与去年同期相减少 12.1% 中铝董事长葛红林辞职任期实现扭亏为盈承诺 16 日晚间, 中国铝业发布多份公告称, 葛红林因工作需要于 2016 年 2 月 16 日向董事会递交辞呈, 辞去中国

16 铝业董事长董事职务同时, 公告称, 自葛红林辞任至中国铝业选举出新的董事长期间, 根据公司章程的有关规定, 半数以上董事共同推举执行董事敖宏先生代行董事长职权, 包括但不限于召集并主持董事会会议主持股东大会及签署相关文件等新技术助力找矿广西龙州探获铝土矿资源 1.6 亿吨广西地矿局在铝土矿勘查方面获得了技术突破, 目前已在龙州扶绥铝土矿整装勘查区探获铝土矿资源 1.6 亿吨 2015 年我国电解铝产量 3141 万吨同比增长 8.4% 据北京 2 月 19 日消息, 据中国国土资源报报道, 记者 2 月 18 日从中国有色金属工业协会获悉, 据初步统计, 在 2015 年我国 10 种有色金属产量中, 精炼铜电解铝锌产量分别为 796 万吨 3,141 万吨 615 万吨, 同比分别增长 4.8% 8.4% 4.9% 忠旺 8 万吨铝合金精深加工项目开工建设近日, 历经近 3 年的精心准备, 伴随着 66 千伏高压线路跨越高铁工程的完工, 投资 38 亿元年产 8 万吨铝合金精深加工项目正式开工建设, 预计 2016 年底前, 可完成忠旺项目一期主体工程及部分设备安装中国 1 月未锻轧铝进口增长 12% 至 12,230 吨海关总署公布的数据显示,1 月未锻轧铝 ( 包括铝合金 ) 进口增长 12%, 至 12,230 吨中国 1 月铝土矿进口 530 万吨吨据海关总署统计, 中国 1 月铝土矿进口 530 万 1 月中国原铝产量环比降 2% 产量连续下降刺激铝价上涨 2016 年 1 月中国原铝产量 248 万吨, 环比下降 2.02%, 同比增长 1.68%;2016 年 1 月全球原铝产量万吨, 环比下降 1.13%, 同比下降 1.62% 2015 年满洲里口岸未锻轧铝及铝材出口量增 1.3 倍据满洲里海关统计, 2015 年满洲里口岸累计出口未锻轧铝及铝材 460 吨, 与上年同期相比 ( 下同 ) 大幅增长 1.3 倍, 出口值为 860 万元人民币, 增长 70.3% 2015 年, 满洲里口岸未锻轧铝及铝材几乎全部出口至俄罗斯, 共出口吨, 增长 1.3 倍, 占同期满洲里口岸出口未锻轧铝及铝材的 99.7%; 其余 0.3% 出口至蒙古国, 为 1.3 吨挤压材出口攀升中国忠旺等高端铝企受瞩目 2015 年我国挤压材出口大幅增加, 超越铝板带材, 成为最主要的出口品种, 出口量占总量的 54.8% 中国海关总署预计,2016 年挤压材预计出口量为 134 万吨, 预计增幅达 7% 俄铝 2015 年铝销量增加 3.2% 售价跌 9.8% 俄铝 (00486-HK) 公佈,2015 俄铝的铝销量为万吨, 按年升 3.2%; 其中附加值產品佔销售组合的 43%; 平均实现价格为每吨 2,001 美元, 按年跌 9.8% 至於全年產量为万吨, 与去年相若俄铝预计今年全球将关闭 1,250 万吨氧化铝产能莫斯科 2 月 10 日消息, 俄罗斯铝业公司 (RUSAL) 高管周三表示, 预计今年全球将关闭 1,250 万吨氧化铝产能俄铝氧化铝部门负责人 YakovItskov 称, 不过俄铝的现代化项目 5 月或 6 月完工后, 俄铝的氧化铝产能将提升约 43 万吨

17 印尼将重申 2017 年起禁止金属精矿出口的规定据雅加达 2 月 16 日消息, 印尼矿业部长称, 印尼将重新审核从 2017 年起禁止金属精矿出口的规定, 因大宗商品价格较低, 令矿产商难以投资政府希望发展的国内下游加工产业美国铝企减产继续 1 月产量同比下滑 20% 全球铝市供应过剩导致铝价持续低迷, 受此影响美国铝产量继续下滑 2016 年 1 月美国原铝产量 10.6 万吨, 同比下滑 20.2%, 较 2015 年 12 月产量下滑 6.2%, 日均产量由去年同期的 4,583 吨下滑至 3,431 吨目前美国的三家铝企包括美铝世纪铝业和诺兰达铝业均出现减停产情况马来西亚铝土矿生产商继续处于停产状态中国春节过后, 市场人士陆续返回马来西亚铝土矿开采政策没有变化,4 月中旬之前矿主可能不会复产市场成交冷清, 铝含量 40% 硅 5% 低品位铝土矿马来西亚离岸价格在 26 美元 / 吨持稳印尼或放松铝土矿出口禁令据雅加达 2 月 19 日消息, 印尼能源部长周五在提及计划今年完成矿业法修订时称, 印尼可能会改变对包括镍矿石和铝土矿在内的未加工矿石出口禁令的规定特多对华铝挤压材反倾销初裁近日, 特立尼和多巴哥外交部照会中国驻特多使馆, 通报特多贸工部已对原产自中国的铝挤压材作出反倾销初裁并决定征收 23%-38% 的临时反倾销税涉案产品的税号为和国际铝业协会 :1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝日均产量降至 69,500 吨伦敦 2 月 22 日消息, 国际铝业协会 (IAI) 周一公布的数据显示,1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝日均产量降至 69,500 吨,2015 年 12 月为 69,600 吨数据显示, 全球 ( 不包括中国 )1 月原铝产量为万吨, 低于去年 12 月的万吨中国 1 月原铝日均产量降至 8 万吨,2015 年 12 月为 81,600 吨 IAI 称, 中国 1 月原铝产量为 248 万吨, 去年 12 月为万吨 2015 年全球原铝供应短缺 35.6 万吨道琼斯 2 月 17 日消息 : 世界金属统计局 (WBMS) 周三公布的数据显示,2015 年全年, 全球原铝供应短缺 35.6 万吨,2014 年全年为短缺 58.9 万吨 2015 年全球原铝需求为 5,771 万吨, 较 2014 年上升万吨 2015 年全球原铝产量增加万吨 WBMS 不再公布生产商库存数据,12 月报告总库存减少 6,000 吨, 月末库存为万吨, 相当于 24 天的需求,2014 年底库存为 502 万吨八宏观新闻 ( 一 ) 国际热点欧经济体制造业 PMI 数据普遍走软英国市场调研机构马基特集团 2 月 1 日发布的数据显示, 今年 1 月份的欧元区制造业采购经理人指数 (PMI) 终值由前一个

18 月的 53.2 大幅下滑至 52.3, 其中欧元区核心国德国和法国制造业 PMI 均较前月有大幅回落美国 1 月 ISM 制造业 PMI 指数低于预期周一 (2 月 1 日 ) 美国公布的 1 月供应管理学会 (ISM) 制造业采购经理人指数 (PMI) 报 48.2, 与前值持平, 但低于预期的 48.4, 接受调查的 79 位经济学家的预测区间为 47.0 至 50.5 欧元区 1 月综合 PMI 终值仅为 53.6 德国稳健但法国疲软市场研究机构 Markit 周三 (2 月 3 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 1 月经济活动虽然略微好于之前的预测, 但增长速度仅追平去年低水平, 这加大了欧洲央行 (ECB) 再次宽松政策的压力美联储会议纪要 : 经济下行风险增加数据决定加息时机美联储周三 (2 月 17 日 ) 公布的会议纪要显示, 原油和美元可能继续在更长时间内拖累通胀很多美联储官员在 1 月会议上认为经济下行风险增加, 部分官员认为通胀前景更为不确定会议纪要显示, 大部分官员认为 2016 年就业市场较为稳固, 有少数认为温和美联储官员们讨论了改变联邦基金利率合适路径 ; 同时, 强调加息时机和步伐将取决于经济数据调查 : 美联储下次调整利率时加息的可能性仍大于降息据纽约联储周四 (2 月 18 日 ) 公布对初级交易商调查显示, 美国联邦储备理事会 ( 美联储,FED) 下次调整政策加息的可能性比降息大, 不过未来两年恢复零利率的可能性在上升美国 1 月未季调核心 CPI 月率上升 0.3% 升幅创四年半之最美国劳工部周三 (2 月 19 日 ) 公布的数据显示, 美国 1 月未季调核心 CPI 月率上升 0.3%, 升幅创四年半以来, 意味着美国的物价压力已经有所上升, 从而为美联储年内开启渐进式加息铺平了道路美国 1 月核心 CPI 创四年半新高加息窗口或在 6 月近期美国劳工部 (DOL) 公布的数据显示,1 月 CPI 较前月持平, 扣除食品和能源后的核心 CPI 较前月增长 0.3%, 为 2011 年 8 月以来最大增幅 ;1 月 CPI 同比增长 1.4%, 核心 CPI 同比增长 2.2%, 为 2012 年 6 月以来最大增幅欧元区 2 月综合 PMI 降至 13 个月最低德国放缓法国萎缩欧元区 2 月综合 PMI 初值降至 52.7, 创下 13 个月最低水平, 不及预期值 53.3 和 1 月终值 53.6; 但该指数自 2013 年 7 月以来就一直处在 50 荣枯分水岭之上数据并显示, 欧元区 2 月制造业 PMI 初值降至 51.0, 创一年以来低位, 且低于预期值 52.0 和 1 月终值 52.3;2 月服务业 PMI 初值降至 53.0, 创 13 个月来最低水平, 低于预期值 53.4 和 1 月终值 53.6, 说明即使价格下跌, 欧元区服务业增长仍陷于困境高盛预计欧央行 3 月将加码宽松高盛集团在 23 日发布的最新报告中指出, 欧洲央行将在 3 月 10 日召开议息会议, 预计届时其将进一步实施货币宽松, 包括降息 10 个基点, 并将量化宽松 (QE) 延长至 2017 年 9 月美国服务业 PMI 两年来首次萎缩或有重大经济风险周三 (2 月 24 日 ), 美

19 国公布的经济数据显示, 经季调后的服务业 PMI 初值从上个月的 53.2 跌至 49.8; 表明美国 2 月份的服务业活动萎缩, 且为 2013 年 10 月美国政府关门以来首次欧元区 1 月 CPI 年率确认为上升 0.3% 受能源价格拖累欧盟统计局周四 (2 月 25 日 ) 公布的数据显示, 虽然欧元区 1 月消费者物价指数 (CPI) 年率终值上升 0.3%, 升幅不及预期 0.4%, 说明欧元区物价目前仍然疲软, 主要是因为能源价格持续低迷拖累物价数据显示, 欧元区 1 月 CPI 年率终值上升 0.3%, 升幅不及预期值 0.4%, 但高于初值 0.2% 和 12 月终值 0.2%;1 月 CPI 月率下降 1.4%, 与预期值一致, 而前值为持平 ; 数据显示, 欧元区 1 月的通胀率略高于 12 月 G20 财长和央行行长会议闭幕 : 更多行动提振全球经济二十国集团 (G20) 财长和央行行长会议已于周六 (2 月 27 日 ) 在上海闭幕本次会议围绕年内将举行的 G20 杭州峰会构建创新活力联动包容的世界经济的主题, 在财政金融领域为 G20 杭州峰会进行必要的准备会议主要讨论了当前全球经济形势增长框架投资和基础设施国际金融架构金融部门改革国际税收合作反恐融资绿色金融及气候资金等议题, 并发表了联合公报, 同意采取更多行动, 以实现提振全球经济增长的共同目标美国四季度 GDP 增幅上修至 1.0% 因企业去库存努力下降美国商务部周五 (2 月 26 日 ) 公布的数据显示, 美国第四季度实际国内生产总值 (GDP) 年化季率上升 1.0%, 比起初值有所上修, 因企业不如以往那般积极努力去库存, 不过这仍将对美国 2016 年第一季度的产出造成负面影响欧元区经济景气指数降至创逾一年半最低水平欧盟委员会 (EuropeanCommission) 周四 (2 月 26 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 2 月经济景气指数连降两月, 创逾一年半最低水平, 下降的主要原因是, 市场对工业服务业零售业金融业和消费等行业的景气程度均极为担忧具体数据显示, 欧元区 2 月经济景气指数降至 103.8, 为 2014 年 6 月来最低水平, 并不及预期值 104.3, 前值则由修正为 105.0; 欧元区 2 月经济景气指数虽连续两个月下降, 但仍高于 1990 年以来的平均值 100.0( 企业和消费者态度乐观与悲观的分水岭 ) ( 二 ) 国内热点 1 月 PMI 创新低钢铁指数回升为去产能提振信心 2 月 1 日, 中国物流与采购联合会 (CFLP) 国家统计局服务业调查中心发布的 1 月份制造业 PMI 数据为 49.4%, 低于上月 0.3 个百分点这一数据连续第六个月低于荣枯线, 也创下 2012 年 8 月以来最低财新服务业 PMI 回升创 6 个月新高新年首月财新服务业 PMI 就大幅回升至 52.4%, 在一定程度上对冲了制造业带来的下行压力, 表明经济结构优化中国央行支撑人民币汇率以刺激消费但贬值压力依大随着中国央行将人民币兑美元汇率的中间价调至一个多月来高点, 周二人民币兑美元的汇率创建下 2016 年开年来的高点央行的这一举动似乎和最近控制人民币贬值相互矛盾

20 这加剧了市场的担忧, 认为中国的经济已经摇摇欲坠, 中国需要通过人民币贬值使中国产品保持在国际市场上的竞争力 1 月 CPI 同比上涨 1.8% 食品价格上涨 4.1% 2016 年 1 月份, 全国居民消费价格总水平同比上涨 1.8% 其中, 城市上涨 1.8%, 农村上涨 1.5%; 食品价格上涨 4.1%, 非食品价格上涨 1.2%; 消费品价格上涨 1.5%, 服务价格上涨 2.2% 1 月份, 全国居民消费价格总水平环比上涨 0.5% 其中, 城市上涨 0.5%, 农村上涨 0.5%; 食品价格上涨 2.0%, 非食品价格上涨 0.2%; 消费品价格上涨 0.6%, 服务价格上涨 0.4% 2016 年 1 月份工业生产者出厂价格同比下降 5.3% 2016 年 1 月份, 全国工业生产者出厂价格环比下降 0.5%, 同比下降 5.3% 工业生产者购进价格环比下降 0.7%, 同比下降 6.3% 2 月民新中小企业指数下滑专家称企业信心正处于筑底期 2 月份民生新供给制造业综合指数为 37.5%, 较上月下降 4.3 个百分点 2 月民生新供给小微企业非制造业商务活动指数为 37.5%, 较上月下降 5.5 个百分点 2 月战略新兴产业采购经理指数为 50.5% 降 4.8% 中国科学技术发展战略研究院中采咨询今日联合发布的数据显示,2 月份中国战略性新兴产业采购经理指数 (EPMI) 为 50.5%, 比上月下降 4.8 个百分点

年 1 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲 0

年 1 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲 0 2016 年 [ Myyouse 1 月铝行业运行报告 ] [ 节后反弹动力消失 2 月铝价弱势震荡 ] Myyouse 2015 年 7 月铝行业运行报告年 1 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场... 10 五下游市场... 12 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结... 14 七行业新闻...

目 录 一 铝土矿市场... 2 二 氧化铝市场... 4 三 电解铝市场... 7 四 铝合金锭市场 五 下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六 综述总结 七 行业新闻 八 宏观新闻 铝土矿 : 张玲玲 氧

目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧