2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻

Size: px

Start display at page:

Download "2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻"

绝抱邱
5 years ago
Views:

1 2015 年 [ Myyouse 10 月铝行业运行报告 ] [ 行业恶性循环持续铝价跌破万元概率大 ] Myyouse 2015 年 7 月铝行业运行报告

2 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧化铝 : 李旬电解铝 : 方艺静铝合金锭 : 柯尊伟铝棒型材 : 佟以来

3 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告一铝土矿市场据海关统计,2015 年 9 月我国进口铝土矿共计约吨, 环比增长 48.9% 与去年同期相比, 增长 138.6% 今年前 9 个月我国累计进口铝土矿约吨, 与去年同期相比, 增长 39.4% 图一 2014 年 1 月至 2015 年 9 月我国进口铝土矿月度总量数据来源 : 海关总署从 9 月进口来源国分布上看, 马来西亚成为我国最大的进口铝土矿来源国家, 环比新增了 43.9% 的比重受 8 月配矿库存影响, 本月从澳大利亚进口的铝土矿大幅缩减, 较上月下降了 30.6% 与此同时, 下调了从印度多米尼加加纳的高品位矿进口量巴西矿较上月略有下降, 减少了 1.6% 图二 2015 年 9 月我国进口铝土矿主要来源国数据来源 : 海关总署

4 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告表一 2015 年 1 月 -9 月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 ) 一月二月三月四月五月六月七月八月九月印度加纳马来西亚巴西 / / / / 澳大利亚多米尼加 / / / / 斐济 51.1 / 51.1 / 45.5 / / / / 所罗门 68 / / / / 圭亚那 / / / 69.6 / / / / / 数据来源 : 海关总署数据来源 : 我的有色网表二 2015 年 9 月铝土矿进口运费均价统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 印度 15 澳大利亚 11 多米尼加 18 几内亚 20 马来西亚 7 巴西 18 表三 2015 年前 10 个月主流港口铝土矿库存统计港口 ( 万吨 ) 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港数据来源 : 我的有色网

5 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告表四 2015 年 8 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代 TIAN ZUO BAUXITE HONEST SKY BAUXITE ETERNAL POWER BAUXITE 青岛港马来西亚 CHI PING 青岛港澳大利亚 CHI PING 青岛港马来西亚 CHI PING XIN FA XIN FA XIN FA 凯瑞 BAUXITE 10 月 18 日龙口港印度魏桥宏港秦发 BAUXITE 裕元 BAUXITE CAPE MATHILDE 数据来源 : 我的有色网二氧化铝市场 BAUXITE 北仓海 BAUXITE 长航润海 BAUXITE 红宝石 BAUXITE JIA HE SHAN BAUXITE ZHE HAI BAUXITE 胜利天使 BAUXITE 裕城 BAUXITE TR NIKLAS BAUXITE CENTURY WAVE BAUXITE ( 一 )9 月份中国氧化铝进口量继续下滑龙口港马来西亚魏桥外代龙口港澳大利亚魏桥外代青岛港马来西亚 WEI QIAO SINOTRANS 黄骅港马来西亚魏桥外代龙口港马来西亚魏桥外代龙口港澳大利亚魏桥外代青岛港加纳 WEI QIAO SINOTRANS 青岛港巴西 SHAN LV SINOTRANS 龙口港马来西亚魏桥外代龙口港澳大利亚魏桥外代黄骅港澳大利亚 TRADING 据中国海关数据显示,2015 年 9 月中国进口氧化铝总量为万吨, 同比增 HIGH OCEAN 青岛港巴西 CHI PING XIN FA

吨由于进口氧化铝下滑严重, 其性价比逐步增加, 部分厂商采购量略有增加图三 2015 年 9 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网截止 10 月 30 日,

6 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告加 9.8%, 环比下滑 6.8% 2015 年 1-9 月份中国进口氧化铝总量为 314 万吨, 同比下滑 19.9% 价格方面: 澳大利亚氧化铝 FOB 价格下滑至美元 / 吨, 继续下跌 20 美元 / 吨连云港氧化铝现货价格下滑至元 / 吨, 下跌幅度为 100 元 / 吨由于进口氧化铝下滑严重, 其性价比逐步增加, 部分厂商采购量略有增加图三 2015 年 9 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网截止 10 月 30 日, 连云港氧化铝港口库存为 74 万吨, 与 9 月底比较减少 13 万吨与年初比较减少 43 万吨营口鲅鱼圈氧化铝库存维持 22 万吨左右, 与 9 月底比较增加 1 万吨图四 2015 年 9 月份连云港氧化铝港口库存数据来源 : 我的有色网

7 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告 ( 二 )9 月份中国氧化铝产量同比增加据国家统计局公布数据显示,2015 年 9 月份中国氧化铝产量 474 万吨, 同比增加 10.7% 2015 年 1-9 月份中国氧化铝产量累计数值为 4261 万吨, 同比增加 11.4% 据我的有色网调研, 广西信发计划将 6 条生产线全部开满, 全年氧化铝产量达到 240 万吨 ; 贵州华锦二期 80 万吨氧化铝预计 11 月份中旬满产图五 2015 年 9 月份中国氧化铝产量及增长率数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 )2015 年 10 月份中国氧化铝价格下滑幅度减缓据我的有色网调研,10 月份中国氧化铝价格出现大幅下滑主要原因是国内外供应进一步加大, 氧化铝库存高企, 同时国内电解铝价格出现了断崖式下跌中国氧化铝价格延续下跌走势, 跌幅为元 / 吨截止到 10 月底, 山西地区氧化铝现货成交区间为元 / 吨, 与 9 月末比较下跌 120 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为元 / 吨, 与 9 月末比较下跌 160 元 / 吨,; 河南地区氧化铝成交区间为元 / 吨, 与 9 月末比较下跌 130 元 / 吨 ; 广西地区现货成交价格为元 / 吨, 与 9 月末比较下跌 200 元 / 吨 ; 贵州地区现货成交价格区间为元 / 吨, 与 9 月末比较下跌 170 元 / 吨, 部分厂商针对不同销售区域采取不同销售价格长单方面 :2015 年 9 月上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.3% 作价 10 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 9 月份长单比例价下跌元 / 吨截至 10 月 28 日,10 月份上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.3% 作价 11 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 10 月份长单比例价下跌元 / 吨

2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告图六 2015 年 10 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量环比世界原铝产量环比减少减少同比增加国际铝业协会 (IAI) 公布数据显示,9 月全球 ( 除中国以外 ) 原铝日均产量增至

8 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告图六 2015 年 10 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量环比世界原铝产量环比减少减少同比增加国际铝业协会 (IAI) 公布数据显示,9 月全球 ( 除中国以外 ) 原铝日均产量增至 68,800 吨,8 月为 68,600 吨数据显示,9 月全球 ( 除中国以外 ) 原铝产量为万吨, 低于 8 月的万吨中国 9 月原铝日均产量升至 90,500 吨,8 月为 88, 200 吨中国 9 月原铝总产量为万吨,8 月为万吨图七全球原铝产量及增长率数据来源 :IAI 我的有色网

2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告 2 LME 铝价创年内新低, 库存持续减少虽然美联储本次利率决议毫无悬念, 继续维持利率不变, 但是美联储明确提及下次会议将 12 月加息提上日程, 在年底加息预期急速升温的情况下, 美元指数一度飙涨至 98 附近, 导致有色金属承压下行 2015 年 10 月伦铝维持跌势, 截止 10 月 30 日伦铝收至 1480.

9 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告 2 LME 铝价创年内新低, 库存持续减少虽然美联储本次利率决议毫无悬念, 继续维持利率不变, 但是美联储明确提及下次会议将 12 月加息提上日程, 在年底加息预期急速升温的情况下, 美元指数一度飙涨至 98 附近, 导致有色金属承压下行 2015 年 10 月伦铝维持跌势, 截止 10 月 30 日伦铝收至美元 / 吨, 该收盘价接近于 2009 年 4 月 2 日来创下的低点短期伦铝下跌意愿有所减弱, 下方支撑关注 1450 美元 / 吨截止 10 月 30 日,LME 铝库存减至万吨, 较上月末万吨继续减少万吨, 库存维持下降中图八 LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 国内电解铝产量环比同比均增加据国家统计局最新公布的数据显示, 今年 9 月中国电解铝产量为万吨, 同比增加 15.7%,1-9 月电解铝累计产量高达 2339 万吨, 同比增加 15.9% 我的有色网针对 9 10 月铝冶炼厂产能产量进行调研, 调研结果如下 : 三门峡天元铝业 9 月上旬全部关停, 年初复产产能共计 4 万吨 ; 青海百河二期 10 万吨计划投产, 暂定投产数量为 3 万吨 ; 内蒙锦联 10 月中旬新投产 20 万吨产能, 投产完毕其运行产能将达到 80 万吨今年产能预计达到 100 万吨 ; 抚顺铝业 10 月中旬剩余 8 万吨电解铝产能全部关停至此, 抚铝 35 万吨产能全部停产 ; 四川其亚 10 月下旬剩余 10 万吨电解铝产能全部关停

1 万吨其中库存增加最明显的地区为无锡, 无锡地区由上月末 32.8 万吨库存量增加至 36 万吨佛山地区库存增加 2.3 万吨, 总量为 18.8 万吨, 上海地区地区库存增加 1.5 万吨至 37.

10 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告图九 2015 年 9 月国内电解铝产量图数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库总库存量较上月明显增加截止 10 月 26 日全国主流地区库存总量为万吨, 较上月末增加明显我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为万吨, 较上月末 99.5 万吨增加 8.1 万吨其中库存增加最明显的地区为无锡, 无锡地区由上月末 32.8 万吨库存量增加至 36 万吨佛山地区库存增加 2.3 万吨, 总量为 18.8 万吨, 上海地区地区库存增加 1.5 万吨至 37.5 万吨杭州地区库存减少 0.5 万吨至 5 吨, 天津地区库存减少 0.2 万吨至 2.1 万吨沈阳地区库存增加 1.3 万吨至 2.2 万吨, 巩义地区库存增加 0.5 万吨至 6 万吨图十国内主要城市铝锭库存走势图数据来源 : 我的有色网

11 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告 ( 三 ) 国内铝锭价格分析期货方面,10 月沪铝当月 1512 合约继续下跌, 并创下年内低点元 / 吨, 因国内铝市供应过剩忧虑较重, 以及在市场消费清淡因素影响下, 铝价依旧处于下跌通道中, 截止 10 月 30 日沪铝 1512 合约震荡微涨至元 / 吨, 因沪铝持续下挫后面临较强的技术修正需求, 所以沪铝表现看跌于其他基本金属现货方面, 华东地区月初价格元 / 吨, 受需求疲软影响, 月底价格至元 / 吨华南地区价格明显下跌, 截止月末价格维持在元 / 吨北方市场月初价格至元 / 吨, 月末价格元 / 吨从数据中可以看出, 一月之内现货价格下跌近千元, 铝价逼近万元关口因国内铝市供应过剩, 减产幅度不大, 以及国内需求不佳问题影响, 铝价延续跌势, 跌破万元关口概率大图十一 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网四铝合金锭市场 10 月国内铝合金锭市场受电解铝价重挫影响, 价格大幅跳水其中,ADC12 等再生系合金市场对原铝价格大跌反应相对滞后, 且再生铝厂调价不一, 使市场价差进一步拉大原铝系铸造合金 A356.2 走势基本与电解铝相当, 价格跌幅犹大, 且加工费区间被进一步挤压 10 月再生系铝合金锭价格整体随上游铝价大跌, 上海地区 ADC12 均价从元 / 吨下跌至元 / 吨, 月度跌幅达 600 元 / 吨其他地区跌幅多在元 / 吨, 其中广东地区价格跌幅最大, 重庆地区成交价格仍然最低因在各地区再生铝厂成本及心态不一, 调价空间差距较大, 造成现货市场价差被大幅拉开当前, 华东大型再生铝企 ADC12 到厂成交价至元 / 吨 ( 带 1 个月以上账期 ) 区

12 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告间, 华南地区则在元 / 吨区间成交较多 ; 而国内部分中小企业最低在元 / 吨以内皆有出货图十二全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端进入 10 月底, 所谓的金九银十也进入尾声, 再生系铸造铝合金下游压铸市场受出口下行经济增速放缓以及汽车行业过于饱和等因素影响, 整体消费状况仍然弱势难改据我的有色网 10 月例行对全国 20 家用再生铝作为主要原材料的铝合金企业调研所知, 平均开工率为 42.7%, 环比微跌 0.8%, 变化不大, 但企业个体之间开工率差距较大, 个别大型再生铝厂开工率仍能达到 90%, 而多数企业开工率普遍在 25%-45% 之间图十三全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端

13 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告 10 月份原铝系铸造铝合金锭价格随原铝巨跌, 月底主要消费市场江浙沪地区 A356.2 价格跌至元 / 吨, 较 9 月底跌幅达 1400 元 / 吨, 华东仓库自提加工费下行至元 / 吨区间云南山东河南等地主要厂家出厂加工费报价仍多维持在元 / 吨区间 9 月份以来, 虽然铝合金车轮出口同比有所增长, 但幅度较小, 而且内销形势仍不太理想当前多数铝厂对于 A356.2 仍坚持以单定产, 创新云铝等企业产销量仍然较大, 但随着本月价格不断下跌, 下游拿货意愿减弱, 部分企业库存积压较多, 个别企业甚至大幅亏损短期来看, 因 A356.2 利润空间已十分有限, 加工费下调幅度应不会太大, 但价格受原铝制约, 还有下跌的可能 2015 年 9 月中国铝合金车轮出口额 3.56 亿美元, 出口量 7.41 万吨, 同比分别增加 1.7% 4.4%; 出口单价 4.81 美元 / 公斤截至 9 月底中国铝合金车轮出口额亿美元, 出口量万吨, 同比分别增加 0.4% 0.4%; 出口单价 4.96 美元 / 公斤, 出口厂商 1083 家, 其中前 40 位厂商出口总金额亿美元, 占该产品出口总金额的 83.9%; 前 100 家厂商出口总金额亿美元, 占该产品出口总金额的 96.1% 五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场 1 市场价格本月原铝价格大幅下探, 价格一再刷新低位, 受此影响, 全国主流地区 6063 铝棒整体价格也随之急剧下挫截止目前, 本月主流地区 6063 铝棒加工费如下 : 佛山 350~400 元 / 吨 ( 自提 ); 无锡 300~330 元 / 吨 ( 自提 ); 包头 100~150 元 / 吨 ( 出厂 ); 巩义 270~320 元 / 吨 ( 出厂 ); 临沂 320~360 元 / 吨 ( 到厂 ) 图十四全国主流地区 6063 铝棒价格走势图规格 :φ90-90-φ178 单位 : 元 / 吨

14 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网如上图所示, 本月受原铝急剧下探影响, 主流地区 6063 铝棒市场价格也随之大幅下行调整 10 月作为传统意义的银十旺季, 在今年却褪去了它往日的光环, 价格不仅未能有所上涨, 反而频频刷新最低价位, 导致市场恐慌心态蔓延加工费方面, 目前各主流地区基本无明显的调价变动, 仅山东临沂地区略有小幅下调, 不过幅度也就在 20 元 / 吨左右 2 市场库存 : 单位 : 万吨 10 月 8 日 10 月 12 日 10 月 19 日 10 月 26 日佛山 2.3~ ~ ~ ~3.8 无锡 0.9~ ~ ~ ~0.20 数据来源 : 我的有色网佛山地区 : 十一长假过后, 当地铝棒的显性库存增加明显, 主要原因在于新疆信发的货源大量涌入, 除此之外包括 : 山东内蒙古及新疆其他厂家的货源也持续的发往佛山目前佛山当地库存积压明显, 市场供大于求的现象严重, 众多持货商频频感叹出货难的情况无锡地区 : 十一长假过后, 当地铝棒的显性库存下滑幅度较大, 这与佛山地区形成了鲜明的对比, 而这一现象的主导者集中在新疆信发目前了解到, 无锡当地的铝棒库存仅 2000 吨左右, 而且信发货源以规格较大尺寸为主, 从 9 月底开始, 新疆信发调整战略部署, 为了更快的清理库存, 同时根据自家产品的性质更好的顺应市场走向, 往昔无锡占主, 佛山辅助的情况有所转变 3 企业开工 : 针对 10 月份铝棒生产企业的实际运行情况, 笔者特意针对主流地区部分代表企业进行了一番了解通过沟通, 笔者发现整个 10 月份的开工率略优于 9 月份, 主要原因是 10 月份的实际工作日由于放假的原因有所减少, 加上节前无明显备货, 节后略有拿货的情况, 也推动了部分企业的开工率但从整体来看, 虽然 10 月份的开工率集中在 7 成, 但同比去年仍处于下滑状态, 订单的萎缩使得企业难以维持高度的开工 4 企业调研 : 面对越发冷清的市场, 笔者特意走访了山东滨州地区, 针对魏桥周边的部分铝棒生产企业做了一番调研工作邹平创新集团 : 创新集团目前总产能为 360 万吨, 而实际产量仅 250 万吨左右, 其中铝合金产能 160 万吨, 汽车轮毂 500 万只据创新负责人介绍, 较低的开工率主要还是由于宏桥的铝水供应不足同时据集团领导介绍, 上半年创新的铝棒在市场上供不应求, 但销售价格的升水明显不如去年, 目前 6063 铝棒的客户自提价为长江价 +350 元 / 吨, 到厂价根据不同地区适当增加汽运费用惠民久盛铝业 : 目前公司的铝棒年产量大约在 60 万吨, 计划到年底扩产至 80 万吨作为江苏常熟凯隆集团的下属子公司, 生产的铝棒大约有 20% 是供集团产业链下游做深加工, 其他均在国内销售销售区域主要在集中在江浙山东

15 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告广东等地目前公司的 6063 铝棒自提价为长江价 +280 元 / 吨惠民天阳铝业 : 目前公司铝棒年产量 25 万吨, 未来计划在北海地区新建 40 万吨的新产能 ( 但宏桥目前在北海的项目没有进展, 所以公司在北海的工厂还在缓慢建设 ) 公司生产的铝锭并没有自己销售, 而是发往位于江阴的公司统一进行销售, 市场集中在江浙区域, 自身没有下游深加工的能力另据负责人介绍, 今年的销售情况不如去年, 价格升水下降阳信裕阳集团 : 公司目前铝合金棒产量约为 55 万吨 / 年, 其中集团的型材业务大约使用 7 万吨左右, 其他主要外销到江阴临沂河北等地据公司反映, 今年铝棒的销售情况不如去年,6063 铝合金棒的自提价大约升水 300 元 / 吨左右 5 市场消费本月 6063 铝棒的市场整体交易依旧欠佳, 目前更多的仍是老客户的订单与此同时, 通过与部分企业沟通, 我们发现对于明年长单的签署也让众多人士矛盾不已, 而这主要体现在如下几方面 : 1. 今年价格跌势过猛, 导致去年签订的结算价与实际价格差距较大, 担忧明年或会继续上演这种赔钱的交易 2. 下游需求不旺, 拿货情况不理想, 为能完成长单量, 或会在特定时间集中降价且幅度较大, 以求尽快出货, 而这赔钱也要出货的情况, 让众企业苦不堪言 3. 如若不签署长单, 担忧临时拿货, 生产企业压货不发, 同时抬高价格, 致使进退两难六综述总结国外宏观经济方面, 从近两期美联储公布的会后声明看,FED 的货币政策仍可能摇摆,9 月与 10 月措辞差异较大因上周美国三季度 GDP 增速初值降至 1.5%, 房地产销售及通胀数据不及预期, 美联储也依然可能调整政策措辞国内宏观方面,10 月份制造业 PMI 为 49.8%, 与上月持平 ; 非制造业 PMI 为 53.1%, 比上月回落 0.3 个百分点从分类指数看, 在构成 PMI 的 5 个分类指数中, 生产指数新订单指数和供应商配送时间指数连续高于临界点从业人员指数和原材料库存指数仍低于临界点基本面方面, 受电解铝价格大幅下跌影响, 氧化铝企业议价能力削弱, 当然供应压力巨大是价格大幅下跌的主要原因如果氧化铝供应压力持续, 我们认为短期氧化铝价格继续下跌,11 月份氧化铝价格跌破 2000 元 / 吨概率极大目前电解铝国内社会库存较高, 去库存依然较慢国内电解铝成本下移, 行业亏损较大, 部分高成本铝企关闭, 但国内产能依旧处于投放状态受供应过剩问题以及需求疲软影响, 我们认为短期电解铝价格或将继续下跌, 跌破元 / 吨概率较大

16 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告七行业新闻中铝连城分公司宣布全面实施弹性生产 10 月 8 日, 中铝连城分公司召开干部大会, 宣布全面实施弹性生产中国铝业副总裁蒋英刚宣布了中铝公司关于连城分公司实施弹性生产的决定并指出, 连城分公司目前的情况是 : 条件最差, 产能最大, 亏损最大, 而且, 在目前情况下, 没有找到解决困境解决活路的路径, 不实施弹性生产就不能带来柳暗花明又一村的新天地中国 9 月未锻轧铝及铝材出口量为 35 万吨据北京 10 月 13 日消息, 中国海关总署周二公布的数据显示, 中国 9 月未锻轧铝及铝材出口量为 35 万吨, 高于 8 月的 34 万吨中国 1-9 月未锻轧铝及铝材出口量为 356 万吨 9 月中国进口铝土矿万吨创 20 个月新高据海关数据显示中国 9 月进口氧化铝万吨, 与去年同期相比增长 %, 相较于 8 月环比增长 48.89%, 创近 20 个月新高这一进口量仅次于 2014 年 1 月的万吨, 当时印尼宣布禁止铝土矿出口, 国内氧化铝生产企业大量进口以保证库存的充足 9 月中国出口未锻轧铝及铝材数量和金额统计据海关进出口统计数据显示,9 月未锻轧铝出口吨, 同比减少 19.1%,1-9 月累计出口吨, 累计同比减少 16.7%;9 月未锻轧铝出口金额为千美元, 同比减少 23.5%,1-9 月累计出口金额千美元, 累计同比减少 17.1% 2016 年中国原铝供应过剩或降至 180 万吨据文华财经消息,CRUGroup 铝部门经理 PaulWilliams 周二称, 因部分高成本炼厂关停,2016 年中国原铝供应过剩量将下降, 但新增较低成本产能将导致产量增加及产能扩大 Williams 在铝业协会的年会上发表讲话称, 预计 2016 年中国原铝供应过剩将从今年的 240 万吨降至 180 万吨工信部 : 扩大铝加工材新应用支持发展高端铝材近日, 民机铝材上下游合作机制第一次工作会议在上海召开, 会上工信部原材料司司长周长益提出, 将推进航空铝材完全自主供应, 鼓励国企民企互为促进和军民融合工业和信息化部原材料司也于近期撰文表示, 将扩大铝加工材新应用继续支持发展高端铝材, 以推动铝加工行业的精深发展中铝国内做加减葛红林建议海外抄底正在挣扎脱困的中铝集团并未丧失信心面对持续低迷的矿产市场, 一年前临危受命调任中铝集团董事长的葛红林显得格外冷静 10 月 22 日, 葛红林站在 2015 中国国际矿业大会演讲台, 为台下数百位矿产行业人士重振信心, 他说, 如果用总书记习近平的底线思维来判断中国的矿业市场, 矿业的底线在于市场有没有需求中国将下调上网电价刺激经济铝业股票大涨彭博援引知情人士称, 中国将于今年年底之前宣布下调上网电价, 最快将于 11 月初宣布此次下调幅度或平均约为每千瓦时 0.03 元人民币发改委对此并未回复抚顺铝业停产中国铝业加减乘除谋转型据中国有色金属杂志消息, 10 月 24 日, 随着最后一批电解铝盘锭的下线, 中国铝业旗下的抚顺铝业公司电解铝生产线正式全线停产对此, 中铝集团官方回应称, 这是公司基于目前市场现状和抚顺铝业的发展实际, 按照公司扭亏脱困的目标, 实施弹性生产推动转型发展的重要举措

17 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告嘉能可提议出售澳大利亚及智利资产的程序财联社 12 日讯, 据外媒报道, 嘉能可提议出售澳大利亚及智利资产的程序, 将出售智利的 LomasBayas 铜矿澳大利亚全资拥有的 Cobar 铜矿, 嘉能可将在销售获得同意后发布更新声明该公司今日在香港停牌摩根大通在周一发布的报告中, 将嘉能可目标价从 150 便士 / 股上调至 160 便士 / 股 Rio Tinto 旗下 Yarwun 氧化铝精炼厂产能翻倍世界领先矿产及金属企业力拓加铝集团 (Rio Tinto Alcan) 旗下 Yarwun 氧化铝精炼厂产能将翻倍, 建设工程已经基本完成, 近期也已经举办了升级启动典礼 Bechtel 建设公司负责该项目的建设工作, 耗时五年, 项目总投资 25 亿美元此次扩建,Yarwun 氧化铝精炼厂年产能将翻倍至 340 万吨 2015 年 1-8 月全球原铝市场供应短缺 25.7 万吨据 10 月 21 日消息, 世界金属统计局 (WBMS) 周三公布的数据显示,2015 年 1-8 月全球原铝市场供应短缺 25.7 万吨,2014 年全年供应短缺 65.4 万吨 2015 年 1-8 月, 全球原铝需求为 3728 万吨, 较去年同期增加万吨 2015 年 1-8 月, 全球原铝产量较去年同期增加万吨 9 月全球原铝产量 478 万吨据国际铝业协会 10 月 20 日发布数据显示,9 月全球 ( 除中国以外 ) 原铝产量为万吨, 比之 8 月份的万吨有所下降,9 月日均产量增至 68,800 吨,8 月为 68,600 吨中国 9 月原铝总产量为万吨, 日均产量升至 90,500 吨,8 月原铝产量为万吨, 日均产量 88,200 吨中美铝贸易争端升级, 双方行业协会代表将当面交流据纳什维尔 10 月 20 日消息, 随着中美铝贸易争端升级, 美国铝业协会 (U.S. AluminuAssociation) 会长下周将与中国有色金属工业协会代表进行面对面交流, 这将是美国铝业协会请求美国当局调查中国伪半成品铝出口以来的首次面对面交流俄铝 : 美国高成本铝产商将减产 10 月 13 日, 全球最大的铝生产商 -- 俄罗斯铝业联合公司 ( 俄铝 ) 一位高管表示, 该公司预计未来几个月美国一些高成本铝生产企业将减产, 这或将支撑本已遭到重挫的铝价, 与此同时俄铝本身也在考虑减产分析师称, 铝市急需减产及关闭企业来实现再平衡 ; 此前铝市已因产量及库存过高而受到冲击 ANTAM 与 INALUM 共建氧化铝精炼厂印度尼西亚安塔公司 (PT Antam Tbk) 与当地阿萨汉铝业 (INALUM) 达成协议成立合资企业, 建造氧化铝精炼厂 SmelterGrade Alumina Refinery(SGAR) 预计 2016 年动工,2019 年投产 SGAR 预计年产能为 200 万吨 ( 分阶段实现 ), 每年需要铝土矿 600 万吨 ( 含水公吨 ) LME 铝刷新 2009 年以来低点低迷走势或将延续 LME 三个月期铝周三 (10 月 28 日 ) 走低, 刷新 2009 年 6 月以来最低水平, 目前徘徊在 1474 美元 / 吨附近上期所 12 月铝期货今日开盘后一路下探, 跌幅逾 2%, 报收元 / 吨全球最大铝生产商俄铝公布第三季度经营业绩, 表示考虑进一步削减铝产量, 近日中国第一铝抚顺铝业电解铝生产线全线停产, 原料价格下跌, 下游消费不振, 国际铝价或仍将延续低迷走势全球十大铝生产商中有 8 家已进入几内亚矿业市场全球十大的铝生产商中, 除了山东信发铝电集团和东方希望集团之外, 其余的 8 家都已经在几内亚安营扎寨, 从事铝矾土矿的勘探和开采其中, 排名前 4 位的铝业巨头, 即中国宏桥集团有限公司俄罗斯铝业力拓矿业集团美国铝业已经稳定出矿, 其余 4

18 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告家处于探矿或者基础设施建设阶段澳大利亚公布我国铝车轮双反调查结论跃岭股份出口将受影响跃岭股份 10 月 25 日晚间发布公告称,2015 年 10 月 22 日, 调查机关对原产于中国的铝制车轮反倾销反补贴调查复审一案发布最终调查报告和调查结论, 裁定公司的倾销幅度为 40.3%, 补贴幅度为 18.5%, 合并执行 50.9% 的反倾销反补贴税率俄铝铝附加值产品占比增至 46% 10 月 28 日消息, 据财华社报道, UCRUSAL( 俄铝 )(00486-HK) 公布 2015 年第三季度经营业绩 2015 年第三季度铝产量总计 91.6 万吨 ( 按季相比 +1.0%) 产能使用率约为 96%2 期内铝销量总计 93.9 万吨 ( 按季相比 +5.7%); 附加值产品占整体铝销售组合的比例增至 46% 八宏观新闻 ( 一 ) 国际热点欧洲央行行长德拉基 : QE 运作好于预期欧洲央行 (ECB) 行长德拉基 (Draghi) 在希腊媒体周六 (10 月 10 日 ) 发布的采访中称表示, 欧洲央行量化宽松 (QE) 计划的运作比预期要好, 但要达成央行的通胀目标, 料将需要更长的时间美国重磅经济数据接连登场本周美元多头再受挑战美元指数在过去两周遭遇滑铁卢, 而随着零售销售 PPI( 生产者物价指数 ) CPI( 消费者物价指数 ) 等美国重磅经济数据在本周陆续登场, 美元多头将再度迎来挑战美国 9 月工业产出增长连降两月经历 6 月和 7 月的短暂回升,9 月美国工业产出又延续了全年增长放缓的趋势, 体现了全球需求疲软和美元升值的影响分析人士认为, 这些因素还会持续拖累美国工业生产 IMF 预计全球经济 2015 年增长 3.1% 10 月 19 日, 国际货币基金组织 (IMF) 发布的世界经济展望报告预计, 全球经济 2015 年将增长 3.1%, 比 2014 年低 0.3 个百分点, 比 2015 年 7 月的预测值低 0.2 个百分点主要国家和地区的前景依然不均衡英国央行行长卡尼表述英国退欧公投的风险英国央行行长马克卡尼不希望投资者过多的关注他关于英国与欧盟成员国的言论表述周二 (10 月 20 日 ) 在伦敦当被问及关于他在牛津表述的分析内容时, 告诉国会议员这有点儿晚欧央行维持利率不变欧洲央行宣布, 维持主要再融资利率 0.05% 不变, 维持隔夜存款利率 -0.2% 不变, 维持隔夜贷款利率 0.3% 不变, 均符合预期消息公布之后, 欧元几无波动花旗 : 下调全球经济明年预期或因新兴市场拖后腿据花旗银行分析, 明年全球经济增长预期会有所下调, 这可能是由于包括中国在内的新兴市场经济发展遇到多重阻碍所致, 同时全球通胀将有所放缓, 然而各大央行何时采取何种措施尚属未知新订单创下 6 个月新高欧元区 10 月综合 PMI 超预期欧元区经济复苏开始获得动能欧元区 10 月制造业 PMI 数据显示, 欧元区制造业继续复苏, 扩张速度好于预期欧元区 10 月服务业 PMI 同样好于预期, 初值为 54.2 欧元区 10 月综合 PMI 初值 54, 显示欧元区经济正在加速复苏

19 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告美国 10 月 Markit 制造业 PMI 升至 54.0 创五个月最高水平金融数据公司 Markit 周五 (10 月 23 日 ) 公布的数据显示, 美国 10 月 Markit 制造业 PMI 初值升至五个月最高水平, 产出和新订单分项指数升至 3 月以来最高, 显示美国第四季度初期制造业增长强劲欧洲央行诺沃特尼 :QE 将至少持续到通胀率接近目标欧洲央行 (ECB) 管理委员会成员诺沃特尼 (EwaldNowotny) 表示, 央行货币政策在未来一段时间中仍将维持在非传统的状态美联储 FOMC 决议声明 : 维持 0.25% 的利率保持不变北京时间周四 (10 月 29 日 ) 凌晨 02:00, 美联储 FOMC 宣布利率决议并发表政策声明表示, 至 10 月 28 日美联储维持 0.25% 的利率保持不变欧洲央行副行长 : 政策利率将较长时间维持低位欧洲央行 (ECB) 副行长康斯坦西奥 (Constancio) 在周三 (10 月 28 日 ) 发表讲话时表示, 货币政策必须关注价格稳定, 指出在通胀率调整之前, 资产负债表将扩大, 同时称并没有决定要调整 QE 规模世行 : 欧洲中亚经济前景差异巨大世界银行在最新发布的欧洲中亚地区经济展望 : 大宗商品低价与货币疲软中预计, 在不确定的全球经济大环境中, 欧洲中亚地区今年的 GDP 增长将升至 1.4%,2016 年预计增长 1.8% 但各国的经济前景差异很大欧元区 10 月经济景气指数升至创逾四年最高水平欧盟委员会周四 (10 月 29 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 10 月经济景气指数创逾四年最高水平, 尽管欧洲央行警告称, 中国和其他大型发展中经济体放缓或妨碍欧元区温和复苏的势头美国第三季度 GDP 增速放缓至 1.5% 内需依然稳健美国商务部周四 (10 月 29 日 ) 公布的初步数据显示, 美国第三季度经济增速大幅放缓, 因企业减少补充库存以便消耗过剩的存货, 且消费者企业和政府支出均减少, 但稳健的国内需求或鼓励美联储 (Fed) 在 12 月加息 ( 二 ) 国内热点商务部 : 前 9 月我国 FDI 同比增长超 9% 据央视新闻 10 月 12 日消息, 商务部最新统计, 今年前 9 个月我国利用外资呈现良好势头, 全国设立外商投资企业家, 实际使用外资亿元人民币, 同比增长均超过 9% 我国吸引外资的强势回升与我国全面深化改革开放在更高平台上打造更新更好的营商环境密不可分中共十八届五中全会将于 10 月号召开中共中央政治局 10 月 12 日召开会议, 研究制定国民经济和社会发展第十三个五年规划重大问题, 审议通过中国共产党廉洁自律准则中国共产党纪律处分条例中共中央总书记习近平主持会议会议决定, 中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议于 10 月 26 日至 29 日在北京召开中央政治局研究制定十三五规划重大问题中共中央政治局 10 月 12 日召开会议, 研究制定国民经济和社会发展第十三个五年规划重大问题, 审议通过中国共产党廉洁自律准则中国共产党纪律处分条例中共中央总书记习近平主持会议

20 2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告人民币创近 3 周新低成交额大增北京 10 月 19 日晚间消息在岸人民币兑美元 (CNY) 收盘下跌 0.11%, 报元目前离岸人民币 (CNH) 兑美元下跌 %, 至省份 9 月份 CPI 出炉 24 省份物价涨幅低于 2% 国家统计局近日公布了全国 31 个省 ( 区市 ) 的 9 月份居民消费价格指数 (CPI) 数据显示,26 省份 9 月份 CPI 涨幅较 8 月回落, 其中, 青海 CPI 涨幅最高, 为 2.5%, 海南涨幅为全国最低, 仅为 0.4% 总体来看,24 个省份 9 月 CPI 涨幅低于 2% 逆回购缩量央行或更注重宽松实质央行昨日缩量逆回购 250 亿元, 当日资金净回笼 150 亿元市场人士认为, 年底之前 CPI 维持低位, 为宽松政策延续创造空间, 预计年底前仍有降息降准可能, 以巩固前期政策成果央行开展 1055 亿 MLF 维稳资金面存降准空间 21 日, 央行发布公告称, 为保持银行体系流动性合理充裕, 结合金融机构流动性需求, 央行当天对 11 家金融机构开展中期借贷便利 (MLF) 操作共 1055 亿元, 期限 6 个月, 利率 3.35% 18 省份 GDP 三季报出炉重庆 7 次蝉联增速第一其中, 西部重镇重庆前三季度的 GDP 增速最高, 达 11%, 这是重庆自 2014 年一季度以来第 7 次蝉联 GDP 增速季度冠军贵州以 10.8% 的增速排名第二, 这两地也是目前仅有的前三季度 GDP 增速依旧保持两位数的地区三季度多省份 GDP 回暖京沪经历工业经济转型阵痛截至 10 月 26 日, 共有 24 个省份公布前三季度经济数据其中,15 省前三季度 GDP 增速较上半年回升,5 省市前三季度 GDP 增速与上半年持平, 仅上海北京浙江河北等 4 省市增速较上半年略有回落 9 月工业利润降幅收窄企业效益仍不乐观昨天, 国家统计局发布的数据显示, 前九个月全国规模以上工业企业利润总额同比下降 1.7%, 降幅比前八个月收窄 0.2 个百分点具体到 9 月, 规模以上工业企业利润总额同比下降 0.1%, 降幅比 8 月份收窄 8.7 个百分点央行继续开展 100 亿逆回购双降后资金面保持宽松据交易员透露,29 日, 央行继续开展了 100 亿 7 天逆回购, 与上期持平, 中标利率维稳于 2.25% 至此, 本周公开市场将实现净回笼 250 亿

Microsoft Word _ doc

Microsoft Word _ doc 212 1 4 S1851191 755-82485176 zhengzhenyuan@fcsc.cn 12 3 CNY/USD=6.39 4.. 13. -91. 1. 51. R1 (%) 3.25 R7 (%) 5.32-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 12.31-12.23 2111226 1-11 5.6% (29%) (21.7%) (24.5%)

2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告 目 录 一 铝土矿市场... 2 二 氧化铝市场... 4 三 电解铝市场... 7 四 铝合金锭市场 五 下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六 综述总结 七 行业新闻 八 宏观新闻

2015 年 10 月 2015 年 10 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻