Mymetal Downstream Aluminum Report 中国铝下游市场周度报告 2017 年第 43 期总第 53 期我的有色 - 铝行业下游团队日期 / 地区上海无锡佛山长江南储粤对沪升贴水 2017/12/

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煜荣碧鲁
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1 我的有色 - 铝行业下游团队日期 / 地区上海无锡佛山长江南储粤对沪升贴水 2017/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ Mymetal 周产业新闻 & 周主题聚焦本周宏观 1. CPI 连续 10 个月维持在 1 时代 2. 中汽协 : 中国 11 月份乘用车销量报 259 万辆, 同比持平 3. 发改委 : 鼓励民间资本和外商投资参与 PPP 项目 4. 美联储周三公布利率决议月规模以上工业增加值同比增长 6.1% 行业要闻 1. 渤海活塞拟 6159 万欧元收购欧洲轻量化铝合金部件制造企业 75% 股权 2. 桂冠电力 8020 万元挂牌出让旗下电解铝资产 3. 鞍山制造辽宁省内首台新能源全铝挂车 4. 中德汽车轻量化技术中心启动中德汽车轻量化技术中心启动热点聚焦 : 美联储今年第三次加息预计明年仍加息三次 12 月 14 日如市场预期, 美联储会议决定加息 25 个基点, 但两名高官投反对票美联储官员预计明年仍加息三次联储上调了明后两年美国 GDP 增速预期整体下调失业率预期, 预计通胀中期内会达到联储目标 ; 将按计划明年增加缩表规模但市场人士倾向认为, 美联储加息对港股影响有限中金公司表示, 短期来看, 由于此次 FOMC 决议基本符合预期, 因此美股市场的反应也相对较为平淡, 美股三大主要指数收盘涨跌不一 ; 中期来看, 货币政策变化的影响仍将逐步显现, 主要体现在对资产定价的影响上, 例如债券和市场估值利率的上行, 尽管短期内因为预期因素未必立即产生明显影响, 但其中期效果有望逐步显现, 主要体现对债券和股票估值定价以及对全球其他市场利率水平的外溢效果上

2 目录一铝板带市场分析市场价格市场动态... 3 二电工圆铝杆市场分析市场价格市场动态... 5 三铝合金锭市场分析再生系合金锭市场分析原铝系铸造合金锭市场分析...8 四铝型材市场分析市场价格市场动态五综述总结... 10

3 一铝板带市场分析 1. 市场价格表 1 主流市场铝板加工费规格 / 地区巩义济南苏州佛山上海福州重庆 1060/O 态 2-6*1000* /O 态 1*1000* /H 态 *1000* 本周原铝价格先扬后抑, 但主流地区加工费并没有太大调整具体情况如下 : 巩义地区 1 系加工费均价为 1900 元 / 吨,3 系加工费均价为 2500 元 / 吨,5 系加工费均价为 3950 元 / 吨 ; 佛山地区 1 系加工费均价为 2600 元 / 吨,3 系加工费为 2800 元 / 吨,5 系加工费均价为 4800 元 / 吨 ; 重庆地区 1 系加工费为 2100 元 / 吨,3 系加工费为 2150 元 / 吨,5 系加工费为 4600 元 / 吨 2. 市场动态本周原铝价格震荡小幅上涨, 长江有色 A00 电解铝本周五价格较上周五上涨 130 元 / 吨, 南储华南铝锭本周五价格较上周五上涨 180 元 / 吨, 铝板带价格跟随铝锭的价格有所上涨在开工率方面, 本周环比基本持平, 主要在于本周铝价虽然企稳, 但河南地区受环保及天然气供应影响, 产量下滑明显, 但华东华南地区有所好转, 市场消费观望情绪有所缓解, 下游消费略有回暖在市场成交方面, 本周下游接货意愿较强, 市场整体成交量与上周相比略有上升从地区来看, 河南地区因环保限产及天然气供应偏紧, 企业开工率下滑明显, 且上调了元 / 吨的加工费, 导致江浙沪地区部分贸易商也上调了加工费江浙地区, 出货商出货较好, 采购商按需采购, 成交较好, 因河南地区厂家上调加工费, 有部分江浙地区也跟随调价 200 元 / 吨左右 ; 西南地区出货商出货一般, 采购商按需采购, 汽车车身板的消费表现稍算亮眼, 订单同比有所增加, 但不及厂家预期 ; 华南地区出货商出货较好, 采购商采购意愿较强, 市场观望情绪减弱, 据我的有色网了解, 本周铝价止跌维稳, 华南地区采购商有上周提到的补货现象, 出货商出货情况有所好转从产品消费品种来看, 汽车用铝的订单量环比持平, 未出现厂家预期的增长, 幕墙板电子用铝食品包装用铝产销量则有所下滑从销售渠道来看, 国内市场成交量相较上周略有上涨, 国外市场成交量基本持平, 国外市场观望情绪不减, 美对华双反调查仍是市场关注焦点, 我的有色网也会持续跟踪报道

4 二电工圆铝杆市场分析 1. 市场价格图年全国主流地区 1A60 电工圆铝杆价格走势图 2017 年 12 月 11 号 -12 月 15 号, 本周电解铝价格受下游消费回暖偏强震荡, 长江周均价为元 / 吨河南焦作由于环境因素, 在 26 号发文环境重污染由黄色 (Ⅲ) 预警调整为橙色 (Ⅱ) 预警, 焦作三家铝杆厂全部停产, 长葛巩义洛阳也陆续的出相应的政策, 对河南的铝杆企业造成巨大的打击本周铝价平稳偏强震荡, 下游采购积极, 逢低备货, 订单稳步增加所以全国主流市场普通电工圆铝杆加工费亦随之调整从区域上看, 据我的有色网统计调查数据, 本周内蒙古地区日加工费均价 50 元 / 吨 ; 广西地区铝杆日加工费均价为元 / 吨 ; 山东地区铝杆出厂日加工费均价元 / 吨 ; 而河南地区日加工费均价元 / 吨

5 表 2 本周全国主流市场 1A60 电工圆铝杆加工费明细单位 : 元 / 吨山东河南内蒙古广西 12 月 11 日月 12 日月 13 日月 14 日月 15 日合金电工铝杆加工费方面, 本周市场上合金价格依然保持稳定河南地区 6 系合金杆加工费中间值为 1475 元 / 吨,8 系合金杆加工费中间值为 1400 元 / 吨山东地区 6 系铝合金杆加工费中间值为 1900 元 / 吨,8 系合金杆加工费中间值为 950 元 / 吨表 3 铝合金杆加工费单位 : 元 / 吨铝合金杆加工费型号地区河南山东市场动态月 30 日晚, 河南省政府召开全省大气污染防治攻坚冲刺 30 天电视电话会议, 会上要求自 12 月 1 日至 31 日, 加严钢铁水泥焦化碳素行业停限产措施据我的有色网调研, 河南地区自十九大期间便开始不定期进行环保检查, 但此次长达 31 天的环保检查更为严格, 河南各县级市地级市按照各市环保局的通知进行限产河南地区铝杆企业主要分布在巩义焦作长葛洛阳, 其中焦作共计产能 30 万吨, 长葛共计产能 14 万吨据我的有色网调研, 此次环保对铝杆产业造成很大的冲击, 焦作和长葛地区的铝杆企业现均已关停, 具体复产时间等月底政府通知 ; 洛阳地区要求环保不达标的企业停产, 环保达标的企业限产 30%; 巩义地区要求环保不达标企业停产, 环保达标的企业限产 50% 据我的有色网统计, 此次大气环保限产将影响 2.2 万吨铝杆产量江苏地区有铝杆产线的企业受天然气价格大幅上

6 涨, 导致产线关停, 向其他地区的铝杆企业采购而脱氧铝杆受钢厂限产的影响, 脱氧铝杆的订单近期也一直的处于下滑状态库存方面, 随着铝价的底部偏强震荡, 下游积极接货, 加上河南地区受停限产影响的订单转移, 各地区订单较上周明显增加山东地区部分企业订单增加较多, 导致出货偏紧, 库存逐渐见底而内蒙地区发往山东的铝杆由于受山东地区下雪的影响, 货运受阻据样本企业不完全统计, 本周山东普杆库存 1 万吨, 内蒙普杆库存 2000 吨后市展望, 在铝价本周偏强震荡的情况下, 铝杆的加工费较上周有所回调河南地区由于受停限产影响本周产量下滑明显, 导致河南地区的订单向其他地区转移 ; 山东地区出货情况有所增加, 订单主要来源河南地区的铝杆企业和线缆企业西南地区和北方地区近期的订单也有所增加天然气价格的持续收紧, 各地区的加工费也有所增加, 所以随着后期天然气的紧张, 部分企业的加工费会相应上涨订单方面, 整体市场消费有所回暖, 对铝价持偏强区间震荡, 加上广东地区反应, 之前线缆企业去年接的订单现在也在步入交货期, 所以预计后期订单会有所增加三铝合金锭市场分析 1. 再生系合金锭市场分析本周各地区废铝价格仍在降温但跌幅收窄, 长江铝锭周均价跌幅为 136 元 / 吨, 每月 15 号为多数工厂新料月均价结算日期, 市场上流通的一级新料多数按照该均价进行折扣调整出货, 市场流通量环比减少各地主流消费地六系新料压块成交价格已经跌破 11500/ 吨, 杂生铝成交价格跌至 10000/ 吨, 易拉罐成交价格跌至 9400/ 吨, 成交较好北方易拉罐因冬季来临消费减弱, 回收量大幅减少, 南方持稳, 供货以福建浙江为主再生铝企业本周采购量环比增加, 以囤货为主, 生产成本有所降低, 废铝交易市场情绪多以成交为主下周我们围绕讨论的是寒冬来临, 天然气供应情况以及下游消费对于废铝供需交易的影响

7 图 2 国内废铝价格走势图据我的有色网调研 : 本周现货铝锭价格周均跌幅为 136 元 / 吨, 各地区铝合金锭价格平稳震荡本周各地区供应情况不一, 总体偏紧, 主要受天然气供应限制, 华东华中地区供应受限, 出货偏紧, 西南地区因天然气资源充裕, 受影响较少, 订单排产同比减少华南主流成交均价在元 / 吨 ; 华东主流成交均价在元 / 吨 ; 西南主流成交均价在元 / 吨 ; 华中主流成交均价在元 / 吨 ; 华北主流成交均价在元 / 吨较上周价格持稳据我的有色网了解 : 随着废铝价格的下跌, 再生铝合金锭企业成本下降, 在铝价弱势运行的大趋势下, 铝合金锭价格还将持续震荡运行

8 图 3 国标 ADC12 价格走势图 2. 原铝系铸造合金锭市场分析本周原铝价格小幅度回调, 铝价回调至以上, 均价较上周下跌 130 元, 原系铝合金锭价格受之影响, 也相应有所下跌本周 A356.2 市场整体成交情况较上周稍有好转, 部分企业反应本周出货量有所增加, 但市场整体仍以平稳为主目前江浙沪地区 A356.2 均价为元 / 吨, 货源以创新云铝方略中铝连城等品牌为主, 广东地区均价为元 / 吨, 货源以云铝沾益锴晟广州立中等品牌为主, 山东地区出厂均价为元 / 吨, 货源以创新, 创丰, 茌平恒信, 华宇等品牌为主, 内蒙古云南河南地区出厂均价为元 / 吨受原铝价格持续下跌影响, 本周 A356.2 价格较上周价格均有所下跌河南地区环保问题还是较为严重, 同时天然气仍供应紧张, 企业仍较为艰难

9 图 4 全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标加工费方面, 本周合金厂加工费大部分地区没有变化, 内蒙古新疆地区有小幅度上调河南山东地区送到加工费报至元 / 吨区间, 较上周无太大变化上海无锡金华等地仓库自提加工费在元 / 吨区间 ; 厂家直供整车含运费到厂, 江苏上海地区加价多在元 / 吨区间 ; 浙江金华温州等地则要到加元 / 吨区间内蒙古新疆地区受天气影响, 运输困难, 运输成本有所增加, 加工费调价至元 / 吨, 华南地区加价不一, 普遍在元 / 吨区间, 但有长单客户也可低至元 / 吨区间据了解, 本周部分企业年末清库存, 出货价格稍低于市场价格, 导致无锡浙江地区 A356.2 加工费稍有所下调, 实际成交价格也随之下调, 但 A356.2 本周整体市场情况较为平稳年末将至, 企业清库存情况将有所加剧, 预计下周 A356.2 的出货加工费会继续小幅度下调, 但下调幅度不大

10 四铝型材市场分析 1. 市场价格表 4 主流市场铝型材价格规格 / 地区广东 ( 不含票 ) 山东 ( 含票 ) 江苏 ( 含票 ) 四川 ( 含票 ) 江西 ( 不含票 ) 6063 磨砂 ( 周均 ) 电泳 ( 周均 ) 喷涂 ( 周均 ) 木纹转印 ( 周均 ) 市场动态据我的有色网调研了解到, 本周铝锭价格开始低位企稳, 临近周末走出反弹趋势佛山三水地区受大气管控影响按产能限产 50% 产能, 对企业生产造成一定冲击, 但是由于厂家在手订单并不是特别饱满, 因此实际影响有限另近期北方天然气供应紧张, 价格连涨, 北方部分厂家加工利润受到一定蚕食, 但是截至目前尚未上调加工费, 但是若天然气价格继续上涨, 不排除提加工费可能分地区来看, 随着北方冬季来临, 工程停工, 北方铝型材厂家开工降至低位, 而华南华东市场维持平稳, 年前家装市场一定程度上对厂家生产开工有支撑五综述总结总结与预测 : 本周原铝价格开始低位企稳, 临近周末走出反弹趋势, 下游采购商接货意愿有所转好, 按需采购为主, 本周开工率持稳与此同时, 铝行业消费华东华南地区有所回暖, 采购商采购意愿较好本周市场成交环比略有上升, 预测下周原铝价格将震荡偏强

免责声明本研究报告仅供上海钢联电子商务股份有限公司及我的有色网客户使用, 我的有色网铝研究团队不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告由我的有色网铝研究团队制作, 是基于研究团队认为可靠的且目前已公开的信息撰写, 我们力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时, 本团队不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同时期,

11 免责声明本研究报告仅供上海钢联电子商务股份有限公司及我的有色网客户使用, 我的有色网铝研究团队不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告由我的有色网铝研究团队制作, 是基于研究团队认为可靠的且目前已公开的信息撰写, 我们力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时, 本团队不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同时期, 本团队可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告我的有色网铝研究团队会适时更新我们的研究, 但可能会因某些规定而无法做到, 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况, 若有必要应寻求专家意见, 本公司及雇员不对使用本报告而引致的任何直接或者间接损失负任何责任本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告涉及期货期权及其它衍生工具的交易, 因其包括重大的市场风险, 因此并不适合所有投资者在任何情况下, 本团队不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任, 投资者需自行承担风险本报告版权归我的有色网铝研究团队所有, 未获得我的有色网铝研究团队事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或出版作任何用途, 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道铝周报主要编写人员 : 铝型材联系人 : 施宏倡电话 : 铝板带联系人 : 张瑜电话 : 铝杆线联系人 : 陈标标电话 : 铝合金锭联系人 : 朱友文电话 : 上海钢联电子商务股份有限公司 (300226) 地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号资讯监督 : 李旬联系人 : 张瑜电话 :

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目录一铝板带市场分析市场价格市场动态... 3 二电工圆铝杆市场分析市场价格市场动态... 5 三铝合金锭市场分析再生系合金锭市场分析原铝系铸造合金锭市场分析...7 四铝型材市场分我的有色 - 铝行业下游团队日期 / 地区上海无锡佛山长江南储粤对沪升贴水 2017/12/04 14190 14180 14250 14210 14270 +60 2017/12/05 14410 14400 14420 14420 14420 +10 2017/12/06 14020 14010 14050 14050 14050 +30 2017/12/07 13910 13900

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