2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻

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彤曰狄
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1 2015 年 [ Myyouse 12 月铝行业运行报告 ] [ 多空因素均衡 1 月铝价窄幅震荡 ] Myyouse 2015 年 7 月铝行业运行报告

2 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧化铝 : 李旬电解铝 : 方艺静铝合金锭 : 柯尊伟铝棒型材 : 佟以来

3 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告一铝土矿市场据海关统计,2015 年 11 月我国进口铝土矿共计约吨, 环比增长 21% 与去年同期相比, 增长 110.8% 今年前 11 个月我国累计进口铝土矿约吨, 与去年同期相比, 增长 47.5% 图一 2014 年 1 月至 2015 年 11 月我国进口铝土矿月度总量数据来源 : 海关总署从 11 月进口来源国分布上看, 马来西亚成为我国最大的进口铝土矿来源国家, 环比增长了 16.9% 的比重受 10 月配矿库存影响, 本月从澳大利亚进口的铝土矿大幅缩减, 较上月下降了 9.0% 与此同时, 上调了从印度巴西几内亚的高品位矿进口量加纳矿较上月略有上调, 增长了 1.0% 图二 2015 年 10 月我国进口铝土矿主要来源国数据来源 : 海关总署

4 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告表一 2015 年 1 月 -11 月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 ) 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月印度加纳马来西亚巴西 / / / / 澳大利亚多米尼加 / / / / / 斐济 51.1 / 51.1 / 45.5 / / / / / / 所罗门 68 / / / / / / 圭亚那 / / / 69.6 / / / / / 62.4 / 黑山 / / / / / / 79.1 / / / 69.1 几内亚 / / / / / / / 71.1 / / 57.3 数据来源 : 海关总署数据来源 : 我的有色网表二 2015 年 11 月铝土矿进口运费均价统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 印度 13 澳大利亚 10 多米尼加 16 几内亚 17 马来西亚 6 巴西 15 表三 2015 年前 11 个月主流港口铝土矿库存统计港口 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港数据来源 : 我的有色网

5 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告表四 2015 年 12 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代 RTM DJULPAN BAUXITE 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA AM TUBARAO BAUXITE 董家口港澳大利亚 CHI PING SINOTRANS LADY MARIA OCEAN BAUXITE 黄骅港巴西 TRADING PENAVICO NAVIOS ORBITER BAUXITE 青岛港澳大利亚 SHAN LV PENAVICO GUO TOU BAUXITE 董家口港印度 WEI QIAO SINOTRANS 金诚 BAUXITE 12 月 13 日龙口港马来西亚魏桥外代天使之路 BAUXITE 12 月 14 日龙口港澳大利亚山铝通港长航泽海 BAUXITE 烟台港马来西亚魏桥外代 SUNNY SAILOR BAUXITE 董家口港澳大利亚 WEI QIAO SINOTRANS 宝运盛 BAUXITE 龙口港马来西亚魏桥外代太平山 BAUXITE 龙口港马来西亚魏桥外代凤凰山 BAUXITE 烟台港印度魏桥外代 SUNNY SMILE BAUXITE 董家口港澳大利亚 CHI PING XIN FA BARWON BAUXITE 董家口港澳大利亚 CHI PING XIN FA 和平 BAUXITE 董家口港巴西魏桥外代 LM VICTORIA BAUXITE 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA RTM DHAMBUL BAUXITE 青岛港马来西亚 TRADING PENAVICO PACIFIC AWARD BAUXITE 董家口港黑山 CHI PING XIN FA 华君 BAUXITE 龙口港澳大利亚魏桥宏港现代康盛 BAUXITE 龙口港马来西亚信发茌平长航润海 BAUXITE 烟台港马来西亚魏桥外代莎多尼 BAUXITE 烟台港巴西山铝通港斯布兰德 BAUXITE 龙口港印度魏桥亚航 SPRING WARBLER BAUXITE 黄骅港澳大利亚 CHI PING XIN FA 数据来源 : 我的有色网二氧化铝市场 ( 一 )11 月份中国氧化铝进口量持续下滑据中国海关数据显示,2015 年 11 月中国进口氧化铝总量为 38.6 万吨, 同比减少 12.94%, 环比下滑 33.6% 2015 年 1-11 月份中国进口氧化铝总量为万吨, 同比下滑 11.4% 价格方面: 澳大利亚氧化铝 FOB 价格下滑至美元 / 吨, 继续下跌美元 / 吨连云港氧化铝现货价格下滑至元 / 吨, 上月末比较下跌幅度为 130 元 / 吨

月底比较减少 1 万吨与年初比较减少 45 万吨营口鲅鱼圈氧化铝库存维持 32 万吨左右, 与 11 月底增加 8

6 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告图三 2015 年 11 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网截止 12 月 25 日, 连云港氧化铝港口库存为 65 万吨, 与 11 月底比较减少 1 万吨与年初比较减少 45 万吨营口鲅鱼圈氧化铝库存维持 32 万吨左右, 与 11 月底增加 8 万吨总体而言连云港库存维持稳定, 营口港缓慢增加图四 2015 年 11 月份连云港氧化铝港口库存数据来源 : 我的有色网

2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告 ( 二 )11 月份中国氧化铝产量环比持平据国家统计局公布数据显示,2015 年 11 月份中国氧化铝产量 479.9 万吨, 同比增加 4.2% 2015 年 1-11 月份中国氧化铝产量累计数值为 5219.5 万吨, 同比增加 10.

7 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告 ( 二 )11 月份中国氧化铝产量环比持平据国家统计局公布数据显示,2015 年 11 月份中国氧化铝产量万吨, 同比增加 4.2% 2015 年 1-11 月份中国氧化铝产量累计数值为万吨, 同比增加 10.2% 据我的有色网调研, 中铝河南运行产能减产至 70 万吨, 减产数量约为 50 万吨香江万基减产 60 万吨, 运行产能为 80 万吨此外, 山东魏桥及山东信发均有 100 万吨氧化铝产能减产计划但内蒙古鑫旺再生资源 50 万吨产能近期重启, 预计 1 月份将有产出图五 2015 年 11 月份中国氧化铝产量及增长率数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 )2015 年 12 月份中国氧化铝价格止跌企稳据我的有色网调研, 随着氧化铝企业库存大幅消化, 且大型企业减产执行氧化铝供应压力逐步放缓, 这导致中国氧化铝价格止跌企稳截止 12 月底, 山西地区氧化铝现货成交区间为元 / 吨, 与 11 月末比较下跌 200 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为元 / 吨, 与 11 月末比较下跌 210 元 / 吨,; 河南地区氧化铝成交区间为元 / 吨, 与 11 月末比较下跌 190 元 / 吨 ; 广西地区现货成交价格为元 / 吨, 与 11 月末比较下跌 170 元 / 吨 ; 贵州地区现货成交价格区间为元 / 吨, 与 11 月末比较下跌 120 元 / 吨长单方面 : 截至 12 月 29 日,12 月份上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.3% 作价 1 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 12 月份长单比例价上涨元 / 吨图六 2015 年 11 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 )

8 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量环比世界原铝产量环比减少减少同比增加国际铝业协会 (IAI) 数据显示, 全球 ( 不包括中国 )11 月日均原铝产量为 69,600 吨,10 月为 69,200 吨全球 ( 不包括中国 )11 月原铝总产量为万吨, 低于 10 月的万吨 IAI 报告亦显示, 中国 11 月日均原铝产量为 89,400 吨,10 月为 86,300 吨中国 11 月原铝总产量为万吨,10 月为万吨图七全球原铝产量及增长率

2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价震荡上扬, 库存变化不大正值岁末年初之际, 有色金属等大宗商品价格波动放大, 美联储开启加息周期将有助于美元指数维持相对强势, 并进一步加剧对中国等新兴市场的冲击, 而大宗商品当前多空博弈正酣, 特别是有色金属产业暗流涌动, 美联储开启加息周期对大宗商品中长线构成利空压制 2015 年

9 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价震荡上扬, 库存变化不大正值岁末年初之际, 有色金属等大宗商品价格波动放大, 美联储开启加息周期将有助于美元指数维持相对强势, 并进一步加剧对中国等新兴市场的冲击, 而大宗商品当前多空博弈正酣, 特别是有色金属产业暗流涌动, 美联储开启加息周期对大宗商品中长线构成利空压制 2015 年 12 月伦铝震荡上扬, 在中国去产能以及减产的双重刺激下, 伦铝涨至 2 个月最高截止 12 月 29 日伦铝收至 1525 美元 / 吨, 显示上方抛压较重但目前伦铝运行于均线组之上, 技术走势偏强, 下方技术支撑关注 1450 美元 / 吨截止 12 月 29 日,LME 铝库存量为万吨, 上月末库存量为万吨, 整体变化不大图八 LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 国内电解铝产量环比减少同比增加据国家统计局最新公布的数据显示,11 月国内原铝产量为万吨,1-11 月, 国内原铝累计产量高达万吨 ( 占全球产量比为 54.8%), 同比增加 14.9%, 延续 2011 年 3 月来的增势从数据中可以看出, 中国原铝产量持续扩张, 亦令全球铝产量继续攀升随着铝价持续下跌, 目前价格已跌破铝行业生产成本线, 令行业亏损额不断扩大我的有色网针对 12 月铝冶炼厂产能产量进行调研, 调研结果如下 : 通辽铝厂通辽铝厂计划减产, 初步减产 5 万吨, 后续价格不佳, 剩余 12 万吨产能全部关停 ; 云南东源曲靖铝业云南东源曲靖铝业减产 9 万吨, 政府要求保留 10 万吨产能运行, 之前运行产能 19 万吨 ; 贵州六盘水双元铝业贵州六盘水双元铝业关停剩余电解铝运行产能, 约 7 万吨, 暂无复产计划 ; 遵义金兰伟明遵义金兰伟明关停剩余电解铝运

日全国主流地区库存总量为 72.3 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 72.3 万吨, 较上月末减少 20.

10 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告行产能, 约 1 万吨, 暂无复产计划总产能 10 万吨图九 2015 年 11 月国内电解铝产量图数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库总库存量较上月大幅减少图十国内主流地区现货库存走势图数据来源 : 我的有色网截止 12 月 28 日全国主流地区库存总量为 72.3 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 72.3 万吨, 较上月末减少 20.9 万其中库存减少最明显的地区为无锡, 无锡地区较上月末减少 9 万吨至 22 万吨佛山地区库存减少 3.9 万吨, 总量为 12.4 万吨, 上海地区地区库存减少 5.3

11 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告万吨至 30.2 万吨杭州地区库存减少 0.3 万吨至 2.9 吨, 天津地区库存增加 0.1 万吨至 1.7 万吨沈阳地区库存减少 0.2 万吨至 1.1 万吨, 巩义地区库存减少 2.3 吨至 2 万吨 ( 三 ) 国内铝锭价格分析期货方面,2015 年 12 月国内期铝走势与伦铝相辅相成, 主要也是受中国去产能减产以及收储消息影响, 铝价出现反弹截止 11 月 30 日沪铝 1601 合约收盘价元 / 吨, 价格涨至 2 个月最高现货方面, 截止 12 月末, 华东地区价格元 / 吨 ; 华南地区价格元 / 吨 ; 东北地区价格元 / 吨随着价格反弹以及现货市场供应偏紧影响,12 月铝现货市场表现较上月有明显改观持货商报价坚挺, 下游接货略增, 市场整体表现较为活跃图十一 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网四铝合金锭市场 12 月国内铝合金锭市场受原铝价格持续反弹刺激, 价格大幅上涨其中, ADC12 等再生系合金价格本月涨幅地区差异较大, 华南地区受当地原铝大涨提振作用明显, 涨幅较大, 其他地区涨幅则相对较小 ; 原铝系铸造合金 A356.2 走势基本与电解铝相当,12 月价格持续上涨, 截至目前基本回到 10 月下旬前的价格水平 12 月再生系铝合金锭价格受原铝涨势提振, 出现一波明显涨势其中, 上海地区 ADC12 均价从元 / 吨上涨至元 / 吨, 月度涨幅为 250 元 / 吨其他地区涨幅多在元 / 吨, 其中以广东地区价格涨幅最大, 达 600 元 / 吨受原铝价格回升及成本支撑, 国内各再生铝合金锭市场交易价格区间普遍上移, 当前已至元 / 吨区间

12 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告图十二全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端 12 月份, 再生系铸造铝合金锭市场订单量整体持稳, 下游许多压铸厂计划年底前多做部分库存, 因而采购意愿较强, 但因近期铝价波动较大, 以少量多单采购模式为主据我的有色网 12 月例行对全国 20 家用再生铝作为主要原材料的铝合金企业调研所知, 平均开工率为 43.7%, 环比上涨 1.2%, 变化不大, 但企业个体之间开工率差距犹大, 个别企业开工率可达 90% 以上, 而多数企业则在 30%-50% 区间汽车市场依然是再生系合金消费的主要领域, 但为了该行业规避风险, 部分大型铝合金厂已开始着重开发电信通讯等行业订单 12 月份原铝系铸造铝合金锭价格随原铝大涨, 月底主要消费市场江浙沪地区 A356.2 价格涨至元 / 吨, 较 11 月底上涨达 700 元 / 吨, 华东仓库自提加工费升至 700 元 / 吨左右山东等地铝厂出厂加工费报价多在 500 元 / 吨以上, 浙江金华永康等主要消费地到厂加工费则保持在元 / 吨四季度以来, 铝合金车轮出口量连续下滑, 但内销形势有所好转进入 12 月份, 轮毂厂消费状况整体表现平稳,A356.2 市场需求量也变化不大但因为 10 月铝价大跌以来, 迫于成本压力, 众多合金厂陆续减少了 A356.2 的供应量, 市场货源逐渐紧张, 加工费也水涨船高, 但轮毂行业附加值普遍较低, 多数轮毂厂不能接受合金加工费的明显上涨目前已经有部分中小轮毂厂陷入找不到合适货源的困境据我的有色网估计, 目前这种供应短缺格局可能会持续到春节前

13 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告图十三全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端 2015 年 11 月, 中国铝合金车轮出口额 2.82 亿美元, 出口量 5.93 万吨, 同比分别减少 17.1%,13.0%; 出口单价 4.76 美元 / 公斤截至到 11 月底中国铝合金车轮出口额亿美元, 出口量万吨, 同比分别减少 2.0%,2.5%; 出口单价 4.92 美元 / 公斤, 出口厂商 1239 家, 其中前 40 位厂商出口总金额亿美元, 占该产品出口总金额的 83.7%; 前 100 家厂商出口总金额亿美元, 占该产品出口总金额的 95.8% 出口排名前 20 位厂家名单如下表 : 1 中信戴卡股份有限公司 11 福建申利卡铝业发展有限公司 2 盛旺汽车零部件 ( 昆山 ) 有限公司 12 厦门民兴工业有限公司 3 浙江万丰奥威汽轮股份有限公司 13 浙江六和轻机械有限公司 4 六和轻合金 ( 昆山 ) 有限公司 14 大亚车轮制造有限公司 5 保定市立中车轮制造有限公司 15 广东迪生力汽配股份有限公司 6 浙江跃岭股份有限公司 16 泰安启程车轮制造有限公司 7 连云港启创铝制品制造有限公司 17 山东陆宇司通车轮有限公司 8 上海明岐铝业有限公司 18 苏州源成铝制品制造有限公司 9 浙江今飞凯达轮毂有限公司 19 龙口星宇汽车配件有限公司 10 广州驭风旭铝铸件有限公司 20 浙江保康轮毂制造有限公司数据来源 : 中国汽车工业协会车轮委员会截至 2015 年 11 月, 中国铝合金车轮共计出口 164 个国家和地区, 其中出口前 40 位国家和地区总金额亿美元, 占该产品出口总额的 97.5% 下表为出口排名前 40 位国家和地区名单重量金额及金额占比

14 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告序号出口国家和地区重量 (KG) 金额 ( 美元 ) 美元 /KG 1 美国日本墨西哥印度加拿大马来西亚泰国韩国俄罗斯联邦德国土耳其阿联酋巴西澳大利亚南非伊朗英国沙特阿拉伯阿根廷印度尼西亚数据来源 : 中国汽车工业协会车轮委员会五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场 1 市场价格本月原铝价格呈震荡上行走势, 受此影响, 全国主流地区 6063 铝棒整体价格也有所上调变动截止目前, 我的有色网统计全国主流地区 6063 铝棒加工费如下 : 佛山 530~580 元 / 吨 ; 无锡 300~350 元 / 吨 ( 自提 ); 包头 100~150 元 / 吨 ( 出厂 ); 巩义 290~350 元 / 吨 ( 出厂 ); 临沂 350~400 元 / 吨 ( 到厂 )

2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告图十四全国主流地区 6063 铝棒价格走势图规格 :φ90-90-φ17 单位 : 元 / 吨数据来源 : 我的有色网从上图可看出, 进入 12 月份, 由于减产收储以及到货情况不佳等诸多因素影响, 铝价在整个月都表现的较为强势, 尤其是下半个月, 价格可谓突飞猛进, 而受原铝价格上涨影响,6063

15 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告图十四全国主流地区 6063 铝棒价格走势图规格 :φ90-90-φ17 单位 : 元 / 吨数据来源 : 我的有色网从上图可看出, 进入 12 月份, 由于减产收储以及到货情况不佳等诸多因素影响, 铝价在整个月都表现的较为强势, 尤其是下半个月, 价格可谓突飞猛进, 而受原铝价格上涨影响,6063 铝棒整体市场价格也有较大幅度的反弹加工费方面, 对比 11 月份, 全国主流地区或多或少都有些许的调价, 其中以佛山地区最为突出, 从 11 月份的 350~400 元 / 吨, 调整至现阶段的 530~580 元 / 吨, 而其主要原因在于佛山当地库存下滑明显, 各大生产厂家都有了延缓发货的迹象, 再加上持货商的挺价意愿强, 导致当地价格变化显著 2 市场库存 : 单位 : 万吨 12 月 7 日 12 月 14 日 12 月 21 日 12 月 28 日佛山 0.9~ ~ ~ ~0.7 无锡 0.1~ ~ ~ ~0.05 数据来源 : 我的有色网佛山地区 : 从上表中, 我们可以看到整个 12 月份, 佛山地区库存是呈下滑趋势, 对比之前几个月的最高峰近 4 万吨的库存, 下滑程度明显通过与当地持货商沟通了解, 我的有色网发现主要原因在于厂家发货的暂缓, 其中以直径 120MM 及以下的铝棒短缺严重不过到了下旬, 到货情况略有改善, 库存下滑的趋势有所减弱, 预计元旦期间库存会有所增加无锡地区 : 近几个月无锡地区的库存都维持在较低的水平线, 原先占主导地

16 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告位的新疆信发货源已有近 2 个月的时间未发货无锡, 当地仅仅是以往库存做清理, 而且尺寸单一, 伴随着华泽青铜峡等品牌的逐渐缩水, 目前无锡整体库存量仅为 500 吨左右, 但我的有色网预计, 面对无锡庞大的需求, 后期品牌依旧会入驻并带动当地库存的增加 3 市场消费 12 月份对比 11 月份, 无论是市场的活跃度还是实际的成交比例都有所改善, 主要原因在与之前提到的几点因素 : 减产收储到货少等虽然部分地区已经有企业提前放假, 但伴随着价格的持续攀高反弹, 仍旧生产的企业对于采购的需求也所有增加, 俗话说买涨不买跌或许就是这个道理总体来看,12 月份的市场活跃度较高, 成交有所改善, 但我的有色网预计进入到明年 1 月份, 伴随集中的放假潮, 虽然部分企业依旧会有备货情况, 但量有限, 所以 1 月份的市场尤为艰辛 4 企业开工面对大环境萧条的 2015 年, 在进入到 12 月份后, 市面上已经传出下游加工企业提前放假的消息, 而为了核实真实性, 我的有色网特意针对主流地区代表性企业进行了一番沟通, 了解到包括华北东北等北方地区在 12 月中旬的时候已经有一小部分的下游加工企业提前放假了, 而南方地区或在元旦过后也会有一部分企业安排提前放假, 生产线停运, 订单不接面对今年较早的提前放假潮, 铝棒的生产企业的订单也受到了影响, 同时由于环保以及冶炼厂控制铝水的对外销售,12 月份, 主流地区铝棒厂整体平均的开工率目前仅在 6~7 成左右六综述总结国外宏观经济方面, 美联储开启加息周期将有助于美元指数维持相对强势, 并进一步加剧对中国等新兴市场的冲击, 而大宗商品当前多空博弈正酣, 特别是有色金属产业暗流涌动, 美联储开启加息周期对大宗商品中长线构成利空压制国内宏观方面,1-11 月份全国规模以上工业企业利润总额同比下降 1.9%, 其中 11 月份利润下降 1.4%, 全国规模以上工业企业利润情况也给出了一些指引, 在差强人意的数据面前, 有色市场信心被打击基本面方面, 由于氧化铝供应压力缓解, 部分厂商报价开始坚挺随着电解铝价格的小幅反弹, 部分电解铝企业成本压力有所减少而随着春节的日益临近, 部分电解铝企业备货需求有所增加我们认为 1 月份中国氧化铝价格维持震荡走势, 具有小幅反弹的可能性, 但空间有限受中国去产能减产以及收储消息影响, 铝价出现反弹但直至年末, 下游提前放假, 需求相对减弱, 铝价难有利好支撑我们认为,1 月电解铝价格维持震荡走势,, 运行区间元 / 吨

17 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告七行业新闻央视调查 : 铝价一年跌去 26% 八成企业亏损难生存今年以来, 整个有色金属走势疲软, 价格接连下挫, 尤其在三季度更是呈现断崖式下跌, 电解铝的价格从年初每吨元一度跌破万元大关, 每吨下跌 26.2% 该价格已跌破 2008 年金融危机时价格低点超过八成电解铝企业亏损, 艰难度日中国 11 月份出口未锻轧铝及铝材 45 吨同比增加 14.3% 海关总署 12 月 8 日公布, 中国 11 月份出口未锻轧铝及铝材 45 万吨,10 月份出口未锻轧铝及铝材 33 万吨,1-11 月份未锻轧铝出口总量为 434 万吨, 去年同期累计为 379 万吨, 同比增加 14.3% 财政部 : 中国将维持铝棒材和型材出口关税为零据北京 12 月 9 日消息, 中国财政部周三在一份声明中称, 将维持铝棒材和型材出口关税为零 10 月中国铝合金车轮出口 6.95 万吨同比下降 2.8% 2015 年 10 月, 中国铝合金车轮出口额 3.29 亿美元, 出口量 6.95 万吨, 同比分别降低 7.3%,2.8%; 出口单价 4.74 美元 / 公斤截至到 10 月底中国铝合金车轮出口额亿美元, 出口量万吨, 同比降低 0.4%, 增加 0.1%; 出口单价 4.94 美元 / 公斤, 出口厂商 1164 家中国铝冶炼商承诺年底前削减 50 万吨铝产能据北京 12 月 11 日消息, 一重要贸易协会周五表示, 中国主要铝冶炼商将在年底前削减产能 50 万吨,2015 年产能关闭总量将仅略低于 500 万吨, 此举旨在遏制国内供应过剩周四包括中国铝业等国内 14 家铝生产商在云南举行行业会议, 中国有色金属工业协会 (CNIA) 声明称, 生产商亦承诺至少一年内不会启动任何新产能, 或重启任何闲置产能 11 月份氧化铝产量 480 万吨同比增长 4.2% 据国家统计局 12 月 12 日最新公布信息显示,11 月份氧化铝产量 480 万吨, 同比增长 4.2% 1-11 月份氧化铝产量 5220 万吨, 同比增长 10.2% 中国有色协会文献军 : 预计 2020 年将达铝消费峰值中国有色金属工业协会副会长文献军表示, 十三五末期, 中国铝消费将达到峰值 4400 万吨 / 年, 即仍有 1000 万吨以上的增长空间, 并将在峰值水平维持很长一段时间预计平台将在 2020 年后出现,2016 看预计原铝消费 3280 万吨, 增长 7.2% 中国 11 月原铝进口 11,683 吨同比上升 % 国家海关总署 : 中国 11 月原铝进口 11,683 吨, 同比上升 %, 中国 11 月原铝出口 2,648 吨, 同比下降 3.73% 工信部 : 预计 2015 年淘汰电解铝 30 万吨产能 2015 年 12 月 24 日, 全国工业和信息化工作会议在京召开会议提出适应经济新常态加快调整优化产业结构狠抓技术改造, 推动完善了固定资产加速折旧政策, 支持危险化学品生产企业搬迁改造等 449 个项目淘汰落后和化解过剩产能取得积极进展, 预计全年淘汰炼铁 1300 万吨炼钢 1700 万吨电解铝 30 万吨水泥 3800 万吨平板玻璃 1100 万重量箱以上, 化解造船过剩产能 1500 万吨, 开展工业绿色发展专项行动 11 月汽车用铝增长再超预期同比增 17.8% 数据显示,11 月份我国汽车用铝量为 32.5 万吨左右, 环比增长 16.2%, 同比增长 17.8%, 同比连续两个月维持正增长 ; 另外,2015 年 1-11 月份我国汽车用铝量为万吨, 同比增长 1.8%, 一改前三个月负增长状态

18 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告上网电价下调动了谁的奶酪? 铝生产成本将下降 375 元 / 吨 12 月 23 日, 国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议决定, 从 2016 年起下调燃煤发电上网电价, 全国平均降低约 0.03 元 / 千瓦时, 降价金额将用于同幅降低一般工商业销售电价支持燃煤电厂超低排放改造和可再生能源发展, 并设立专项资金, 支持地方在淘汰煤炭钢铁行业落后产能中安置下岗失业人员等 2015 年中国铝加工及铝材应用行业 10 件大事 (1) 工信部建立上下游合作机制, 突破民机铝材国产化 ;(2) 西南铝业与南南铝加工分别研制成运载火箭用 9 米级铝合金整体环件 ;(3) 世界首台轧制硬铝合金的 2800mmCVC6 辊冷轧机在南南投产 ;(4) 柳州银海铝业交通用铝厚板轧制技术项目通过验收 ;(5) 大力神铝业年产 25 万吨铝板带箔项目全面投产 ;(6) 天津忠旺一期年产 180 万吨铝板带项目设备陆续试产 ;(7) 晟通集团两款铝合金厢式车入选交通部甩挂推荐车型目录 ;(8)2015 年中国铁总启动最大规模动车组招标 ;(9) 首架国产大型客机 C919 总装下线 ;(10) 上海松江公交全铝车身纯电动客车占比 76% 力拓称拟明年铝增产 10% 尽管全球供应过剩全球化矿产商力拓 (RioTinto) 周三表示, 尽管全球供应过剩打压价格, 但公司拟将明年铝产量提升 10% 左右, 因生产能力提高挪威海德鲁称 2016 年全球铝市场供需状况改善奥斯陆 12 月 17 日消息, 全球重要铝生产商之一 -- 挪威海德鲁公司 (NorskHydro) 主管周四对记者称, 原铝价格下挫促使高成本生产商减产, 或令明年市场供需状况改善, 并可能在 2017 年出现供应短缺世界金属统计局 :2015 年 1-10 月全球原铝市场供应短缺 27.9 万吨伦敦 12 月 16 日消息, 世界金属统计局 (WBMS) 周三公布的数据显示,2015 年 1-10 月全球原铝市场供应短缺 27.9 万吨,2014 年全年供应短缺 58.9 万吨丸红 :11 月底日本三大港口铝库存下降 7.5% 贸易公司丸红商事 (Marubeni) 周三称,11 月底日本三大港口铝库存为 401,000 吨, 较前月下降 7.5% 印度对华铝箔进行反倾销调查 12 月 15 日, 应 RavirajFoilsLtd. 和 JindalIndiaLtd. 的申请, 印度商工部对原产于中国的铝箔进行反倾销立案调查涉案产品海关编码为 7607 国际铝业协会 : 全球 ( 不包括中国 )11 月日均原铝产量为 69,600 吨伦敦 12 月 21 日消息, 国际铝业协会 (IAI) 周一公布数据显示, 全球 ( 不包括中国 )11 月日均原铝产量为 69,600 吨,10 月为 69,200 吨全球 ( 不包括中国 )11 月原铝总产量为万吨, 低于 10 月的万吨 IAI 报告亦显示, 中国 11 月日均原铝产量为 89,400 吨,10 月为 86,300 吨中国 11 月原铝总产量为万吨,10 月为万吨欧盟对进口自俄罗斯铝箔征收 12.2% 反倾销税欧盟当地时间 12 月 18 日发布消息称, 决定对进口自俄罗斯铝箔征收 12.2% 的反倾销税, 期限为五年欧盟在官方公告中称, 经过反倾销调查后发现, 进口自俄罗斯的铝箔以低于欧盟市场价格的价格在欧盟出售, 存在倾销, 对欧盟铝箔行业造成了实质性伤害, 因此, 决定对进口自俄罗斯的铝箔征收反倾销税

19 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告八宏观新闻 ( 一 ) 国际热点 IMF 主席拉加德 : 正式将人民币纳入 IMF 特别提款权货币篮子 IMF 主席拉加德周一 (11 月 30 日 ) 表示, 正式将人民币纳入 IMF 特别提款权 (SDR) 货币篮子, 决议将于 2016 年 10 月 1 日生效, 人民币成为首个纳入 SDR 的新兴市场货币德国 11 月通胀符合预期但压力温和加大欧银放松政策预期德国联邦统计局 (Destatis) 周一 (11 月 30 日 ) 公布的数据显示, 德国调和消费者物价指数 (CPI) 年率增幅在 10 月录得 0.2%, 于 11 月继续扩大至 0.3%, 符合预期美国 11 月 ISM 制造业指数不及预期创六年多最低水平美国于周二 (12 月 1 日 ) 公布的 11 月 ISM 数据显示,11 月制造业出现收缩, 处于 2009 年 6 月以来最低水平, 而当时的美国经济还处在一定程度的衰退中美联储褐皮书 : 绝大多数地区经济温和扩张周三, 美联储褐皮书显示, 近几周以来, 美国绝大多数地区的经济以温和速度扩张几乎所有地区的消费者支出都在增加欧元区 11 月综合 PMI 不及预期德意良好但法国不佳市场研究机构 12 月 3 日公布的有关 PMI 数据显示, 欧元区 11 月综合 PMI 不及预期, 其中欧元区成员国德国和意大利表现良好, 企业活动稳健扩张, 然而法国的数据则显示企业活动扩张的步伐有所放缓欧洲央行行长德拉基 : 维持现有购债规模不变延长 QE 期限欧洲央行行长德拉基周四 (12 月 3 日 ) 表示, 欧洲央行对现行情况进行了全面评估并重新审核了货币宽松程度, 还对导致通胀率放缓的因素进行了彻底的评估美国 11 月非农增 21.1 万为美联储年底加息亮绿灯美国劳工部周五 (12 月 4 日 ) 公布的数据显示, 美国 11 月季调后非农就业人口增加 21.1 万, 增幅超过预期值 20.0 万, 失业率维稳于 5.0%, 显示美国经济具有强劲韧性, 为美联储 (Fed) 年底开启加息大开绿灯欧元区三季度 GDP 季率增长 0.3% 受库存和家庭支出提振欧盟统计局 (Eurostat) 周二 (12 月 8 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 2015 年三季度 GDP 季率确认为增长 0.3%, 因库存增加以及家庭支出上升抵消了贸易带来的不利的影响德国智库 IFO: 下调德国 2015 年 GDP 增速预估至 1.7% 德国智库 IFO 周三 (12 月 9 日 ) 下调德国 2015 年 GDP 增速预估至 1.7%, 之前预估为 1.9%; 但上调德国 2016 年 GDP 增速预估至 1.9%( 受为应对难民潮而产生的支出的提振 ), 之前预估为 1.8% 欧洲央行德拉基 : 欧元区通胀率料将达到目标不会延迟欧洲央行 (ECB) 行长德拉基 (MarioDraghi) 周一 (12 月 14 日 ) 发表讲话称, 在该行本月早前进一步加大宽松政策力度后, 欧元区通胀率将达到欧洲央行设定的接近, 但略低于 2% 的目标, 不会延迟美国 11 月 CPI 月率持平但潜在通胀压力上升或促使 FED 加息美国劳工部周二 (12 月 15 日 ) 公布的数据显示, 虽然 11 月汽油价格不断下跌拖累了该国 11 月总体物价水平, 使得美国 11 月季调后 CPI 月率持平, 然而美国潜在通胀压

20 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告力为美联储本周开启 10 年的首次加息提供了更多的理由美国联邦公开市场委员会 12 月政策声明概要美联储在本次会议后决定提升联邦基金利率 25 个基点, 至 0.25%-0.50%, 同时将贴现利率上调至 1% 当前状况允许循序渐进加息, 加息决定为 FOMC 一致决定的欧元区 12 月综合 PMI 降至 54.0 德法亦录得下降市场研究机构 Markit 周三 (12 月 16 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 12 月综合 PMI 初值降至 54.0, 表明欧元区 12 月企业活动放缓, 欧洲央行 (ECB) 宽松政策效果仍然有限欧洲央行月报 : 欧元区料将继续稳步温和增长欧洲央行 (ECB) 周四 (12 月 17 日 ) 在该行发布的经济月报中表示, 欧元区经济近期将继续稳步增长, 之后两年料获得进一步的增长推动力, 但经济增长前景也依然存在下行风险欧洲央行普雷特 : 欧元区经济前景有所好转但仍很艰难欧洲央行 (ECB) 执委, 首席经济学家普雷特 (Praet) 周一 (12 月 21 日 ) 在接受媒体采访时表示, 在低利率和油价暴跌的背景下, 欧元区的经济前景已经有所好转美国三季度 GDP 终值增长 2.0% 个人消费和企业支出是功臣美国商务部周二 (12 月 22 日 ) 公布的数据显示, 尽管面临一系列不利因素, 但美国第三季度经济仍然健康增长, 因虽然企业库存对 GDP 终值的拖累较修正值加大, 但是个人消费和企业投资支出强劲, 抵消了这方面的不利影响亚特兰大联储预测 : 美国四季度 GDP 年率或降至 1.3% 美国亚特兰大联邦储备银行的 GDPNow 预测模型周三 (12 月 23 日 ) 显示, 美国经济第四季增长环比年率可能降至 1.3%, 因为数据暗示消费者支出和住房投资增长趋疲亚投行正式成立首批贷款明年中期或落定经过了整整一年的波折期待和等候, 由中国牵头的亚洲基础设施投资银行 ( 下称亚投行 ) 终于正式成立这只是新的开始, 在 2016 年, 首笔贷款首批项目各部门后续招聘工作等都令人期待澳洲联储 2016 年前瞻 : 料将继续实施货币宽松政策澳洲联储 (RBA) 在 12 月 1 日的货币政策会议上将现金利率维持在 2.0% 不变, 因考虑到经济前景有所改善澳洲联储主席斯蒂文斯对此亦表示赞同 ( 二 ) 国内热点 11 月制造业 PMI 回落至 49.6% 仍需减税刺激经济增长国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会 12 月 1 日发布的数据显示,11 月份, 制造业 PMI 为 49.6%, 比上月小幅回落 0.2 个百分点中国非制造业商务活动指数为 53.6%, 比上月上升 0.5 个百分点国务院重拳治霾 : 坚决淘汰煤电落后产能一边是为了拯救有色金属不断下跌的价格而联手宣布减产的中国冶炼厂家 ; 一边是一场席卷京津冀的雾霾之后, 国务院常务会议坚决淘汰关停煤电落后产能的要求 PMI 三个月来首超荣枯线发力供给侧改革 12 月 3 日发布的 11 月份财新中国服务业采购经理指数 (PMI) 为 51.2%, 较 10 月份回落了 0.8 个百分点, 但仍处于荣枯分界线以上多位专家表示, 在经济动能依然疲软之时, 需要在供给侧方面加大力度前 11 月外贸额降逾 7% 全年负增长恐成定局 12 月 8 日, 海关总署公布统计数据, 今年前 11 个月, 我国进出口总值万亿元人民币, 比去年同期下

21 2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告降 7.8% 其中, 出口万亿元, 下降 2.2%; 进口 9.37 万亿元, 下降 14.4% 11 月 PPI 同比下降 5.9% 连续 45 个月下滑 2015 年 11 月份, 全国工业生产者出厂价格环比下降 0.5%, 同比下降 5.9% 工业生产者购进价格环比下降 0.7%, 同比下降 6.9% 1-11 月平均, 工业生产者出厂价格同比下降 5.2%, 工业生产者购进价格同比下降 6.0% 11 月 CPI 同比上涨 1.5% 前 11 月同比涨 1.4% 2015 年 11 月份, 全国居民消费价格总水平同比上涨 1.5% 其中, 城市上涨 1.5%, 农村上涨 1.3%; 食品价格上涨 2.3%, 非食品价格上涨 1.1%; 消费品价格上涨 1.2%, 服务价格上涨 2.1% 1-11 月平均, 全国居民消费价格总水平比去年同期上涨 1.4% 2016 年关税调整稳出口促升级 : 部分关税再调降 2016 年 1 月 1 日我国将对进出口关税进行部分调整, 调整后,2016 年税则税目总数将由 8285 个增加到 8294 个 2016 年除了延续 2015 年低税率的政策, 也新纳入了部分先进设备关键零部件和能源原材料央行报告预计我国经济今增 6.9% 利率传导效率有待提高央行报告预计我国经济今年增长 6.9% 明年 6.8% 央行昨日发布 2016 年中国宏观经济预测报告指出,2015 年全年实际经济增速预计为 6.9%, 明年增速预期为 6.8% 五大任务! 中央经济会议定调 2016 年方向中央经济工作会议 12 月 18 日至 21 日在北京举行, 习近平李克强作重要讲话, 张德江俞正声刘云山王岐山张高丽出席会议中央明确去产能路线图 : 兼并重组严控增量近日召开的中央经济工作会议把去产能列为 2016 年五大结构性改革任务之首, 并明确了多兼并重组, 少破产清算的思路即将打响的化解过剩产能攻坚战有了清晰的路线图国务院下调煤电上网电价支持地方淘汰落后产能 12 月 23 日, 国务院总理李克强主持召开国务院常务会议, 决定从 2016 年 1 月 1 日起下调燃煤发电上网电价, 全国平均每千瓦时降低约 3 分钱机构预测 12 月份 CPI 同涨 1.6% PPI 可能小幅反弹至 5.8% 摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊在接受证券日报记者采访时预测,12 月份 CPI 将同比小幅回升至 1.6%,PPI 可能受制造业企稳的影响而小幅反弹至 5.8% 幅大幅收窄中国 11 月工业企业利润降 1.4% 12 月 27 日, 国家统计局发布数据显示,1-11 月份, 全国规模以上工业企业实现利润总额亿元, 同比下降 1.9%, 仍处于负增长区间, 但降幅比 1-10 月份收窄 0.1 个百分点社科院 :2016 年 GDP 预计增长 6.7% 经济增长有望探底企稳中国社会科学院财经战略研究院与新华社经济参考报举办的 NAES 宏观经济形势季度分析会 (2015 年 4 季度 ) 于 2015 年 12 月 28 日在京举行

目录一铝土矿市场... 3 二氧化铝市场... 6 三电解铝市场... 8 四铝合金锭市场五铝棒市场六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧化铝 : 李旬

目录一铝土矿市场... 3 二氧化铝市场... 6 三电解铝市场... 8 四铝合金锭市场五铝棒市场六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧化铝 : 李旬 2015 年 [ Myyouse 9 月铝行业运行报告 ] [ 减产放缓, 成本下移, 铝价下行几率大 ] Myyouse 2015 年 7 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 3 二氧化铝市场... 6 三电解铝市场... 8 四铝合金锭市场... 11 五铝棒市场... 15 六综述总结... 18 七行业新闻... 18 八宏观新闻... 20 铝土矿 : 张玲玲 021-26093972

2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告 目 录 一 铝土矿市场... 2 二 氧化铝市场... 4 三 电解铝市场... 7 四 铝合金锭市场 五 下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六 综述总结 七 行业新闻 八 宏观新闻

2015 年 12 月 2015 年 12 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻