目录一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...24 九废铝市场十电工圆铝杆市场...29 十一综述总结...

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熹昱苍
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1 2017 年 2017 年 2 月铝行业运行报告 [ Mymetal 2 月铝行业运行报告 ] [ 政策消费有支撑 3 月铝价易涨难跌 ] 告由上海钢联有色事业部开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制转发

2 目录一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...24 九废铝市场十电工圆铝杆市场...29 十一综述总结十一行业新闻十二宏观新闻告由上海钢联有色事业部开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制转发

3 图片目录图年 1 月至 2017 年 1 月中国进口铝土矿月度总量 ( 吨 )...4 图年 1 月中国进口铝土矿主要来源国... 4 图年 1 月份中国氧化铝进口量及同比率... 7 图年 2 月份中国主要港口氧化铝港口库存... 8 图年 1 月份中国氧化铝产量及增长率 ( 万吨 )... 9 图年 2 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 )... 9 图 7 全球原铝产量及增长率...10 图 8 LME 铝库存与场内价格走势图图年 1 月国内电解铝产量图 ( 万吨 ) 图 10 国内主流地区现货库存走势图( 万吨 ) 图 11 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图图 12 全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图 ( 元 / 吨 )...14 图 13 全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标...15 图 14 全国地区铝合金加工费走势图图 15 2 月份国内主流地区氟化铝参考报价图年年 1 月中国氟化铝月度出口总量图年 1 月中国氟化铝主要出口国家统计图年年 1 月份预焙阳极主流地区月均价统计...21 图年年铝板带企业开工率图 23 河南山东上海地区价格走势图图 24 年度铝板带片进口量走势图图 25 年度铝板带片出口量走势图图年年主流市场废铝价格走势图图年 11 月年 2 月佛山和保定地区废铝价格同比对比图...29 图 28 铝制绞股线月度出口数据统计图表格年 6 月年 1 月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 )...5 表格年 2 月铝土矿进口运费均价统计... 5 表格年 2 月主流港口铝土矿库存统计... 5 表格年 2 月铝土矿船只到港情况... 6 表格年 2 月中国主要港口氧化铝库存 ( 单位 : 万吨 )... 8 表格 6 全国主流地区 6063 铝棒加工费明细规格 :φ90-φ178 单位 : 元 / 吨...16 表格 7 中国铝型材月度开工率( 万吨 ) 表格 8 铝板带企业开工率...24 表格 9 1 月国内主流地区加工费... 26

一铝土矿市场 2017 年 2 月铝行业运行报告据海关统计,2017 年 1 月我国进口铝土矿共计约 4594952 吨, 环比减少 1.385% 与去年同期相比 5302809 吨, 下跌了 13.

4 一铝土矿市场 2017 年 2 月铝行业运行报告据海关统计,2017 年 1 月我国进口铝土矿共计约吨, 环比减少 1.385% 与去年同期相比吨, 下跌了 13.35% 图年 1 月至 2017 年 1 月中国进口铝土矿月度总量 ( 吨 ) 数据来源 : 海关总署图年 1 月中国进口铝土矿主要来源国数据来源 : 海关总署从 1 月进口来源国分布上看,2017 年 1 月份澳大利亚是我国最大的进口铝土矿来源国家, 出口中国铝土矿的量达吨, 环比增加了 27.67% 的比重

5 其次是几内亚吨, 环比减少 9.71% 受 12 月份铝矿库存影响, 本月从马来西亚所罗门铝土矿进口量稍有增加, 进口量分别吨吨, 环比上涨了 13.82% 和 19.53% 与此同时, 本月从巴西印度加纳的进口量大幅下滑, 环比下滑 33.23% 76.72% 79.41% 的比重表格年 6 月年 1 月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 ) 月均价 ( 美元 / 吨 ) 2016 年 6 月 2016 年 7 月 2016 年 8 月 2016 年 9 月 2016 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 2017 年 1 月印度 44.1 / 加纳马来西亚巴西澳大利亚多米尼加 / / / / / / / / 斐济 / / / 45.5 / / / / 所罗门 / / / / 圭亚那 / / / / 黑山 67.5 / / 几内亚数据来源 : 海关总署表格年 2 月铝土矿进口运费均价统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 澳大利亚 11 多米尼加 17 几内亚 16 马来西亚 7 巴西 18 数据来源 : 我的有色网表格年 2 月主流港口铝土矿库存统计数据来源 : 我的有色网港口 1 月 2 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港 20 8

6 表格年 2 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代 DOUBLE FANTASY BAUXITE 黄骅港巴西 CHI PING XIN FA RTM DIAS BAUXITE 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA 吉拉纳 BAUXITE 龙口港印度茌平信发信发口岸号 BAUXITE 龙口港马来西亚魏桥集团外代 RTM DHAMBUL BAUXITE 烟台港巴西 CHI PING XIN FA ELLIVITA BAUXITE 连云港加纳博赛集团外代凯达格兰智慧 BAUXITE 烟台港巴西魏桥外代 YIN PU BAUXITE 董家口港马来西亚鲁北 SINOTRANS HEBEI CANGZHOU BAUXITE 龙口港所罗门 CHI PING XIN FA MARITIME CENTURY BAUXITE 青岛港几内亚 WEI QIAO PENAVICO ELEGANT SALUTE BAUXITE 烟台港澳大利亚 CHI PING XIN FA RAGA BAUXITE 董家口港澳大利亚 CHI PING XIN FA 河北张家口 BAUXITE 烟台港巴西魏桥外代瀚海 BAUXITE 龙口港马来西亚鲁北外代 BARWON BAUXITE 2 月 27 日黄骅港澳大利亚 WEI QIAO HUA HAI 数据来源 : 我的有色网 2 月铝土矿进口减少的主要原因是印尼禁令的解除走向使市场上形成了观望态势, 企业均在等待禁令的细则, 并争取时间寻找资源获得配额据我的有色网调研, 马来西亚柔佛州近来动作连连, 以 AK 为首的几家大矿山与国内铝厂的订单基本敲定, 且 3 月将有船陆续到港所罗门两大矿山竞争也较为激烈, 均在国内寻找合作方下个月的进口铝土矿交易将逐渐活跃国产铝土矿价格行情 : 阳泉市场 A/S:4.5 报价 250 元 / 吨 ;A/S:5.5 报价 310 元 / 吨 ( 到厂不带票 );AL:60%,SI:8%, 报价 340 元 / 吨 ( 到厂不带票 ); 百色市场 Al:60-65%,Si:9-11% 报价 220( 到厂不带票 ); 贵阳 Al:60-65%,Si:9-11% 报价 220 元 / 吨 ( 到厂不带票 ); 三门峡 Al:55-60%,Si:12-13% 报价 255 元 / 吨 ( 到厂不带票 ) 本月铝土矿市场价格出现回调, 过年期间氧化铝生产正常, 库存增加, 国产矿目前库存也充足, 但是受到氧化铝价格下降的影响, 部分矿商也进行了试探性的调价第一季度的环保检查也即将开展, 山西河南地区都会受到波及, 但是目前大部分当地的矿山商都提前做好了相关的环保措施, 后市环保检查对国产矿市场不会造成大的影响, 预计后期矿石价格会逐渐走稳月度消费量 :2017 年 1 月份中国国产铝土矿消费量约 860 万吨, 环比增加 2.9%, 同比增加 14.4% 中国除了山东地区以外, 其他地区氧化铝厂商基本全部使用国产铝土矿, 随着国产氧化铝价格的一路高涨, 氧化铝厂商排除万难积极复产提产, 使得铝土矿消费量持续增加山西目前消耗量 :360 万吨, 河南 :210 万吨, 贵州 :90 万吨, 广西 :160 万吨

二氧化铝市场 ( 一 ) 中国氧化铝进口量情况 2017 年 1 月中国进口氧化铝数量为 26.57 万吨, 同比减少 47.6%, 环比减少 27.

7 二氧化铝市场 ( 一 ) 中国氧化铝进口量情况 2017 年 1 月中国进口氧化铝数量为万吨, 同比减少 47.6%, 环比减少 27.4% 价格方面: 由于国外供应偏紧, 本月进口氧化铝下跌后涨澳大利亚氧化铝 FOB 价格上涨至美元 / 吨, 与 1 月份比较上涨 9 美元 / 吨虽然国外价格上涨, 但国内氧化铝现货价格小幅下滑, 所以连云港现货报价维持在元 / 吨, 与 1 月末比较下跌元 / 吨图年 1 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网截止 2017 年 2 月 24 日, 中国主要港口氧化铝库存为 71 万吨, 与 1 月底环比减少 1.2 万吨由于国内氧化铝价格小幅下跌, 而进口氧化铝表现坚挺, 进口量减少是导致港口库存下滑的主要原因

图 4 2017 年 2 月份中国主要港口氧化铝港口库存数据来源 : 我的有色网表格 5 2017 年 2 月中国主要港口氧化铝库存 ( 单位 : 万吨 ) 连云港鲅鱼圈青岛港总计 1 月 25 日 34 10 27 71 2 月 24 日 30 12 27.8 69.8 变化量 -4 +2 +0.8-1.

8 图年 2 月份中国主要港口氧化铝港口库存数据来源 : 我的有色网表格年 2 月中国主要港口氧化铝库存 ( 单位 : 万吨 ) 连云港鲅鱼圈青岛港总计 1 月 25 日月 24 日变化量数据来源 : 我的有色网 ( 二 ) 中国氧化铝产量分析据我的有色网调研,2017 年 1 月份中国氧化铝产量为 598 万吨, 同比增加 24%; 减复产方面 : 中铝河南置换 100 万吨产能预计 3 月份投产, 第一阶段投产计划为 50 万吨东方希望晋中氧化铝第二条生产线投产完成, 涉及产能 100 万吨, 现在运行产能达到 200 万吨

图 5 2017 年 1 月份中国氧化铝产量及增长率 ( 万吨 ) 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 ) 中国氧化铝价格分析图 6 2017 年 2 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 /

9 图年 1 月份中国氧化铝产量及增长率 ( 万吨 ) 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 ) 中国氧化铝价格分析图年 2 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研, 春节过后氧化铝价格开始小幅下滑本质原因是氧化铝供应逐步宽裕, 供应紧张局面有所缓解此外, 前期因为交通受阻的氧化铝库存陆续转移至电解铝企业, 使得电解铝企业备货意愿小幅减弱同时, 部分贸易商

及小型氧化铝企业变现意愿加强, 主动降价出货从区域上看山西地区氧化铝现货成交区间为 2870-2910 元 / 吨, 与 1 月末比下跌 100 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为 2860-2900 元 / 吨, 与 1 月末下跌 100 元 / 吨 ; 河南地区氧化铝成交区间为 2870-2910 元 / 吨, 与 1 月末比下跌 100 元 / 吨 ;

10 及小型氧化铝企业变现意愿加强, 主动降价出货从区域上看山西地区氧化铝现货成交区间为元 / 吨, 与 1 月末比下跌 100 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为元 / 吨, 与 1 月末下跌 100 元 / 吨 ; 河南地区氧化铝成交区间为元 / 吨, 与 1 月末比下跌 100 元 / 吨 ; 广西地区现货成交价格为元 / 吨, 与 1 月末下跌 80 元 / 吨 ; 贵州地区现货成交价格区间为元 / 吨, 与 1 月末下跌 100 元 / 吨长单方面 : 截至 2 月 27 日,2 月份上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.6% 作价 3 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 12 月份长单比例价上涨元 / 吨 ; 三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量同比增加环比减少国际铝业协会 (IAI) 公布的数据显示,1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝日均产量降至 69,900 吨,12 月修正为 70,000 吨 1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝产量为万吨, 低于 12 月的万吨 1 月中国原铝产量为 295 万吨, 去年 12 月为万吨中国是全球最大的铝生产国和消费国图 7 全球原铝产量及增长率数据来源 :IAI 我的有色网

11 2 LME 铝价走势偏强, 库存量同期相比继续减少 2 月美元走势震荡, 因市场对美联储 3 月加息预期攀升, 议息时间为 3 月 16 日 -17 日, 在此之前, 加息预期或将支撑美元但同时市场对美国总统特朗普政策的不确定性令美元指数吸引力下滑, 其反弹高度或有限截止 2017 年 2 月伦铝走势依旧偏强, 截止 2 月 28 日伦铝收至 1921 美元 / 吨目前伦铝高位运行, 短期铝价持续走高周后, 或面临技术回调需求截止 2 月末,LME 铝库存报万吨, 较去年 2 月末减少 60.2 万吨, 较今年 1 月末减少 8.72 万吨,LME 铝库存延续跌势图 8 LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 国内电解铝产量环比同比均增加据我的有色网数据显示,2017 年 1 月中国原铝产量为 301 万吨, 较去年同比增加 21.7%, 去年同期产量为 248 万吨去年 12 月中国原铝产量就增至 289 万吨, 创下历史高点, 铝价不断走高刺激部分电解铝企业复产并增产我的有色网针对 2017 年 1 月以及 2 月铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研, 调研结果如下 : 云南东源铝业 2017 年 1 月份云电解铝产能复产至 23 万吨, 剩余 15 万吨计划 2 季度复产内蒙古锦联电解铝运行产能增加至 105 万吨, 新增 12.5 万吨新疆天龙电解铝运行产能增加至 25 万吨 / 年, 新增 10 万吨, 目前满产运行眉山启明星 ( 重庆博赛集团完成收购 ) 电解铝计划 3 月份复产, 涉及产能 12.5 万吨 / 年, 电价约 0.27 元 / 度

图 9 2017 年 1 月国内电解铝产量图 ( 万吨 ) 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 2

无锡八个区域库存量为 100 万吨, 较上月末增加 54.3 万, 去年同期总库存量为 95.

12 图年 1 月国内电解铝产量图 ( 万吨 ) 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库总库存量激增截止 2 月 27 日全国主流地区库存总量为 100 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山无锡八个区域库存量为 100 万吨, 较上月末增加 54.3 万, 去年同期总库存量为 95.9 万吨导致库存量稳定增长的原因主要有两个因素 : 第一, 春节下游工厂放假, 消费地库存累积迅速第二, 主要产地货源发货稳定, 导致库存增加图 10 国内主流地区现货库存走势图 ( 万吨 ) 数据来源 : 我的有色网

13 具体明细, 上海地区较上月末增加 9.6 万吨至 19.7 万吨 ; 无锡地区较上月末增加 20.3 万吨至 33.8 万吨 ; 杭州地区较上月末增加 2.2 万吨至 6 万吨佛山地区较上月末增加 16.5 万吨至 26 万吨 ; 天津地区库存量增加 0.7 万吨, 总量为 2.9 万吨 ; 沈阳地区库存较上月末增加 0.3 万吨至 0.7 万吨 ; 巩义地区较上月末增加 3.9 万吨至 9.7 万吨 ; 重庆地区较上月末增加 0.8 万吨至 1.2 万吨 ( 三 ) 国内铝锭价格分析 2 月现货铝价呈震荡走势, 市场继续受环保供给侧改革等政策因素影响截止 2 月 28 日沪铝 1701 合约收盘价元 / 吨, 较上月末下跌 70 元 / 吨, 跌幅为 0.5% 现货方面, 截止 2 月末, 华东地区价格元 / 吨, 较上月末上涨 210 元 / 吨 ; 华南地区价格元 / 吨, 较上月末下跌 130 元 / 吨 ; 东北地区价格元 / 吨, 较上月上涨 180 元 / 吨 ; 西南地区价格元 / 吨, 较上月上涨 230 元 / 吨本月铝价走势震荡, 仍受环保供给侧改革以及库存激增影响,2 月份各主流消费地区交投一般春节假期过后, 铝价依旧维持上涨模式, 但由于下游还未返工, 市场接货意愿不强, 成交清淡月中铝价冲高回落, 价格出现回调, 市场畏跌铝价, 依旧维持按需采购, 无大批量接货意愿临近月末, 期现价差再次拉大, 现货出现明显升水, 中间商接货意愿强烈, 成交出现回暖图 11 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网

14 四铝合金锭市场 2017 年 2 月铝行业运行报告 ( 一 )ADC12 铝合金锭市场分析 2 月国内铝合金锭加工厂生产恢复正常, 产量较 1 月相比有所增加, 受汽配件及轮毂厂订单影响, 价格走势整体呈震荡上行, 各地区价差大幅缩小, 其中, 华南地区原铝消费弱于铝合金锭消费, 受环保影响,A356.2 等原铝系合金随电解铝价格走势偏强 ; 华东及北方地区受天气影响, 出货较少, 价格稳中有升消费方面, 铝轮毂项目逐步投产以及汽配件厂恢复生产, 使得铝合金锭市场订单稳中有增, 但前期环保整治也使部分合金供应削减, 预计 3 月铝合金锭价格呈震荡偏强具体价格方面,2 月再生系铝合金锭成交价涨跌互现其中, 截止 2 月 27 日, 上海地区 ADC12 均价为元 / 吨左右, 较 1 月底涨 100 元 / 吨广东地区 2 月底 ADC12 均价报至元 / 吨附近, 拉涨近 400 元 / 吨, 广东地区下游拿货意愿较强, 成交较好图 12 全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图 ( 元 / 吨 ) 数据来源 : 钢联云终端据我的有色网对 30 家再生铝企样本企业调研, 由于废铝供货商春节节后开工时间较晚, 大部分在 2 月 10 日左右开始上班, 导致废铝前期供应偏弱, 中小型加工厂因节前备货不足,ADC12 等再生系合金锭价格虚高, 一度达到元 / 吨, 大中型加工厂影响不大, 前期备货充足 2 月加工厂仍以长单生产, 维护老客户为主, 新增订单偏少, 贸易商询价较多但实际接货偏弱, 预计 3 月再生系铝合金锭价格走势呈稳中走强, 在区间震荡

( 二 )A356.2 原铝系铸造铝合金锭市场分析 2017 年 2 月铝行业运行报告原铝系铝合金锭企业开工水平依然维持高位, 从消费来看, 铝合金轮毂出口依然占据主流,2016 年已投产的产能达 1040 万只, 在建的产能 2460 万只, 铝合金轮毂项目 2017 年预计再度升温, 已签约和规划的产能 4230 万只,2016 年 12 月份中国大陆汽车铝合金车轮出口金额 3.

15 ( 二 )A356.2 原铝系铸造铝合金锭市场分析 2017 年 2 月铝行业运行报告原铝系铝合金锭企业开工水平依然维持高位, 从消费来看, 铝合金轮毂出口依然占据主流,2016 年已投产的产能达 1040 万只, 在建的产能 2460 万只, 铝合金轮毂项目 2017 年预计再度升温, 已签约和规划的产能 4230 万只,2016 年 12 月份中国大陆汽车铝合金车轮出口金额 3.31 亿美元, 同比增加 2.2%, 出口数量 7.26 万吨, 同比增加 5.5%, 出口单价 4.56 美元 / 公斤 2016 年 1-12 月份中国汽车铝合金车轮出口金额亿美元, 同比持平, 出口量万吨, 同比增加 6.1% 受供给侧改革影响, 电解铝减产势在必行,2017 年电解铝价格震荡偏强, 原铝系合金锭价格亦随电解铝高位震荡 2 月份, 原铝系铸造铝合金锭主要消费市场江浙沪地区 A356.2 均价为元 / 吨, 本月累计上涨 600 元 / 吨华南地区月底报价在元 / 吨附近, 累计下上涨 350 元 / 吨, 粤沪价差从 1 月底的 40 元 / 吨增加至 2 月 28 日的 50 元 / 吨山东河南内蒙等产地出厂报价则上涨了 400 元 / 吨左右图 13 全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端加工费方面,A356.2 铝合金相关辅料成本波动不大, 但 3 月市场供求形势将有所改变,3 月初两会召开影响京津冀地区产量, 冶炼厂库存有限, 供货能力受限, 但消费增强, 价格会有小幅拉升加工费方面,2 月加工费较年前小幅增加其中, 河南山东地区出厂加工费在元 / 吨区间, 上海无锡金华等主流消费地仓库自提加工费在 680 元 / 吨左右短期来看,2 月下游终端汽车消费依然旺盛, 但 A356.2 整体供应有所减少, 预计加工费大幅变化的可能性不大

图 14 全国地区铝合金加工费走势图数据来源 : 我的有色网五铝棒市场 ( 一 ) 市场价格 2 月份原铝价格走势呈区间震荡且整体偏强, 在供给侧改革及环保政策的消息面利好的支撑下, 铝价在月度中旬一度突破 14000 元 / 吨的关口, 然而随着炒作氛围的有所减缓, 同时略显疲软的基本面使得铝价在月度下旬有所回调受原铝价格频繁调价影响, 国内 6063

16 图 14 全国地区铝合金加工费走势图数据来源 : 我的有色网五铝棒市场 ( 一 ) 市场价格 2 月份原铝价格走势呈区间震荡且整体偏强, 在供给侧改革及环保政策的消息面利好的支撑下, 铝价在月度中旬一度突破元 / 吨的关口, 然而随着炒作氛围的有所减缓, 同时略显疲软的基本面使得铝价在月度下旬有所回调受原铝价格频繁调价影响, 国内 6063 铝棒市场价格也随之有不同程度的变动表格 6 全国主流地区 6063 铝棒加工费明细规格 :φ90-φ178 单位 : 元 / 吨佛山无锡巩义包头临沂南昌 2 月 6 日 300~ ~ ~400 70~ ~ ~370 2 月 13 日 220~ ~ ~400 70~ ~ ~370 2 月 20 日 170~ ~ ~370 70~ ~ ~370 2 月 27 日 250~ ~ ~370 70~ ~ ~450 数据来源 : 我的有色网

17 加工费方面, 截止 2 月底, 我的有色网对于国内各主流地区 6063 铝棒加工费调研如下 : 佛山 250~370 元 / 吨 ( 到厂 ); 无锡 250~300 元 / 吨 ( 自提 ); 包头 70~180 元 / 吨 ( 出厂 ); 巩义 260~370 元 / 吨 ( 出厂 ); 临沂 350~400 元 / 吨 ( 到厂 ); 南昌 350~450( 到厂 ) 通过上表, 我们可以看到, 在 2 月份期间, 除个别地区报价维稳外, 大部分消费地区加工费都有不同情况的变动相对来说, 佛山地区无锡地区及南昌地区调价略显频繁, 巩义地区及临沂地区仅在月度中上旬有所变动, 而包头地区依旧保持着较为平稳的状态佛山地区, 整个月度来看, 月初及月底的差价在 50 元 / 吨左右, 其中在中下旬当地加工费主流报价跌破 200 元 / 吨的价位从不同尺寸来看, 当前棒径在 178MM 的加工费相对较低, 大致在 250~280 元 / 吨的报价, 而棒径在 90/120/127/152MM 等的加工费大致在 300~350 元 / 吨左右的报价, 不同棒径的价差在百元每吨左右 ; 无锡地区, 月初及月底差价仅在 10~30 元 / 吨, 据了解, 当地目前棒径在 90MM 的报价略高, 大致在 300 元 / 吨而棒径在 120/127/178MM 的报价在 250~280 元 / 吨左右, 不同棒径的价差较佛山地区略低 ; 临沂地区,2 月份当地加工费整体略有上涨, 涨幅在 20~40 元 / 吨, 而不同棒径的价差或可忽略不计, 当地现阶段主流流通棒径在 90/110/120MM 等 ; 巩义地区,2 月份当地加工费与临沂地区正好相反, 主流价位略有下滑, 跌幅在 40 元 / 吨左右, 而与临沂地区较为类似, 巩义当地不同棒径的价差有限, 大体无明显的价差 ( 除质量有差会存在不同程度的价差 ); 南昌地区, 当地月初及月底的价差在近百元每吨, 月初低价一度探至不足 300 元 / 吨, 而月底低价稳定在 350 元 / 吨左右, 偏高报价在 450 元 / 吨左右, 据当地持货商反馈, 棒径在 90MM 的现阶段价格略高, 而棒径在 120MM 的报价与 90MM 的价差大概在 80 元 / 吨左右 ( 二 ) 市场库存单位 : 万吨佛山无锡南昌合计 2 月 6 日月 13 日月 20 日月 27 日数据来源 : 我的有色网库存方面, 通过我的有色网对于国内三地 6063 铝棒显性库存统计数据来看, 2 月份三地整体库量呈企稳增加态势, 其中在下旬期间三地总量一度超过 9 万吨的高点佛山地区 : 三地对比来看, 佛山地区增量最为明显, 整个月度基本一直处于增加的状态从上表中, 我们可以清晰的看到, 佛山当地月底的显性库量对比月初有翻倍的增加, 同时当前的库量也算是刷新了近期来又一波的新高无论是新疆山东甘肃河南等地区在本月度都有货源陆续到达, 而当地加工企业虽有

18 一定的需求量, 但整体依旧处于缓慢的复苏, 所以颇高的库量及不旺的需求端, 使得当地加工费难以有大幅的上涨, 始终维持在低于往年正常的价位 ( 往年稳定的加工费在 500~600 元 / 吨 ) 无锡地区 :2 月份当地 6063 铝棒显性库存呈先增后减的趋势, 月底对于月初有不足 0.2 万吨的增加据我的有色网统计, 无锡地区当前显性库量接近万吨, 而这一数值在往年算是难得一见 ( 往年无锡地区显性库存维持在 0.3 万吨左右 ) 眼下仓库货源仍以希望及农六师货源为主, 而在下旬据当地持货商反馈仓库有近 0.2 万吨的兰铝货源整体库量细分, 以棒径在 120/178MM 等货源为主, 而棒径在 90MM 的偏少, 这也使得 90MM 的铝棒价格也略高于其他棒径产品南昌地区 : 从上表中我们可以发现, 南昌地区较其他两地情况不同,2 月份整体库量呈下滑趋势, 从月初的近 2 万吨, 下探至月底的 1 万吨左右当地库量的减少最直接的关系在于到货不多整个 2 月份, 无任何厂家专列到货, 同时在中旬市场传言有山东某企业近 0.5 万吨的货源到达, 但据当地众多持货商反馈并未寻找到这一消息传言的货源自春节假期结束, 安义县的型材加工企业陆续恢复正常运作, 而当地整体铝棒日均需求量也维持在千吨左右, 入库不多, 出库较为稳定, 这使得当地库量逐步下滑 ( 三 ) 市场动态截止 2 月底, 据我的有色网不完全统计, 国内 2 月份 6063 铝棒整体产量较 1 月份略有增加, 由于 1 月份下游企业陆续提前放假, 使得棒厂生产受限, 而 2 月份在春节期间有关停的棒厂也都基本恢复正常运作, 只是受到订单影响, 较多企业的开工率无法达到满负荷生产, 同时部分企业依旧在开展多元化发展, 铝棒的产量有所减少, 而包括杆线合金锭等产品产量有所提升, 据部分企业相关负责人反馈, 当前生产更多的还是要依市场需求开展, 需求度高且销售利润率高的产品必然会增大产量纵观整个 2 月份, 国内 6063 铝棒市场整体交投稳中偏弱, 虽然对比原铝市场略好, 但在基本面大格局较为疲软的前提下, 铝棒市场也仅仅是相对来说春节假期过后, 起初市场交投集中在中间商之间, 而下游加工企业实际拿货有限, 而随着铝价上涨及回调走势的频现, 持货商也针对市场变动对于加工费有较为频繁的调价, 促使了下游企业采购意愿有所增强, 不过整体依旧秉持着按需采购为主的原则, 对于不稳定的价格走势, 观望心态较浓与此同时, 对于新疆棒厂的动态, 我的有色网在 2 月份特意与部分企业负责人有所沟通, 了解到, 受到天气运输原材料价格等因素影响, 众多棒厂 2 月份仍处于关停中, 预计 3 月份或会有棒厂陆续启动, 而新一年的铝水价格及去年年底受运输影响未完成任务的赔偿等事宜是当前企业需要及时落实及解决的重点

19 六辅料市场 2017 年 2 月铝行业运行报告本月国内氟化铝综合报价元 / 吨 ( 到厂含税 ), 环比上月价格大幅跳涨, 涨幅达 1100 元 / 吨中铝 1 2 月份采购价格在 6950 元 / 吨, 环比上涨 150 元 / 吨,3 月份的采购价还在询价中, 但就此市场来预期本月定价也会在 8 千元以上自 2 月末氟化铝企业生产成本随环保和两会的影响大幅增加, 成本在供应和厂内开工率也随之受阻, 后市预期氟化铝市场价格破 9 千指日可待图 15 2 月份国内主流地区氟化铝参考报价数据来源 : 我的有色网据我的有色网在市场中了解, 自 2 月 15 日 -3 月 15 日对河南开展 2017 年度第一季度空气质量专项督查, 限产企业还在持续受限, 市场中氟企检修企业也还未有复产的迹象河南未来铝业 6 万吨的产能 2 月份受环保减产目前仍不能满产运行, 开工率只有 50% 河南中色韶星实业本月 1 条生产线开工, 由于氢铝的推涨月末签署的新单送到厂价元 / 吨, 该厂主要从河南本地和山西地区采购氢铝, 受环保打压预期 3 月份限产也是必然的, 市场又一轮现货紧张局面山东地区的博丰利众化工本月 2 条线开工, 送到厂元 / 吨, 该厂环保在建厂初期要求就很高, 本次两会和环保对该厂影响不是很大, 萤石近期受环保影响上涨蛮大, 涨幅达 300 元 / 吨, 该厂的氢铝长期和中铝合作西北地区氟企开工率正常, 满产运行, 但受成本跳涨后市氟化铝价格涨势必然

图 16 2016 年 -2017 年 1 月中国氟化铝月度出口总量 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署海关总署统计,2016 年 12 月我国氟化铝出口量共计约 10852 吨, 环比下降了 10.47% 的比重与去年同期相比增长了 22.

20 图年年 1 月中国氟化铝月度出口总量 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署海关总署统计,2016 年 12 月我国氟化铝出口量共计约吨, 环比下降了 10.47% 的比重与去年同期相比增长了 22.34% 上图显示 2016 年 1-8 月份我国氟化铝出口量都处于下滑趋势, 至 9 月份出口量达到了吨, 较 8 月份相比增长了 88.15% 由于国内价格的增长冬储采购环保督查等原因使得国内市场现货供应紧张, 单独本地区的送货都难以供应, 其次由于运费太过高昂造成海外市场的氟化铝出口量下滑的最主要原因图年 1 月中国氟化铝主要出口国家统计数据来源 : 海关总署据海关数据显示, 俄罗斯澳大利亚是我国氟化铝出口的主要国家,2017

21 年 1 月份总计出口量分别为 1670 吨, 与去年同期相比增长约 11.33% 澳大利亚与去年同期相比 1251 吨, 下滑 24.32% 环比出口量 2792 吨 2052 吨, 约下滑 40.19% 39.04% 的比重俄罗斯出口价格降至 858 美元 / 吨澳大利亚出口价格稍有上调至 948 美元 / 吨 1 月份出口至马来西亚美国印度的出口量都有所减少图年年 1 月份预焙阳极主流地区月均价统计数据来源 : 我的有色网本月国内主流市场预焙阳极价格行情 : 山东市场报 ; 山西市场报 ; 河南市场报 ; 河北市场报 ; 广西市场报 ;( 出厂含税, 元 / 吨 ) 本月由于自中旬以来收到 2017 年度第一季度空气质量专项督查通知至今减产的企业未能有所缓解临近月底也是铝厂定价的关键点, 自年前铝厂的库存截止本月底消耗的基本殆尽, 但是市场中供应方面还是依旧紧张预焙阳极价格推涨的原因 : 一原料石油焦煤沥青本月受环保专项督查和临近的两会, 价格较 1 月份上涨幅度元 / 吨左右, 供应方面顺势紧俏二最根本的原因还是供应量不足造成市场现货紧张就此情形来看国家对于环保整顿是长期并认真的一项工作, 就算铝厂具有配套炭素厂, 以往积累下来的产能足够现有产能的消耗, 但最为严峻的可能会抑制铝厂新增产能的投产, 而且碳素的供应也是跟着价格来看,2 月份市场价格来看, 从年前涨至现在的 3600 元 / 吨左右, 上涨达 1000 元 / 吨, 涨幅超过 38%, 预计后期价格由成本和环保推涨涨势依旧, 短期来看生产受限供应紧张方面难能得到缓解

22 七铝型材市场 2017 年 2 月铝行业运行报告我的有色网 2 月对全国 150 家铝型材企业进行调研显示,2 月份铝型材企业开工率 57.73%, 环比增幅个百分点进入 2 月不同类型生产企业开工率明显回升, 年后的第一个月各型材企业都在集中生产年前所接订单以及新订单, 开工率较高从企业规模来看, 尤其是年产能小于 1 万吨的企业增长幅度最大达到 124%, 而年产能介于 1 万吨到 5 万吨的企业开工率增幅相对其他较小达 75.95% 从企业类型来看, 建材厂的开工率高于工业材, 一方面是年后建材贸易商补库需要, 另一方面工业材在一季度消费处于淡季表格 7 中国铝型材月度开工率 ( 万吨 ) 企业规模企业数量合计产能 1 月 2 月 3 月预期 X< % 68.56% 72% 1 X< % 54.51% 65% 5 X< % 58.09% 64% X % 60.06% 65% 合计 % 57.73% 66.5% 数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研了解,2 月份建筑型材厂开工率较高, 华东华南市场开工率复苏明显, 而东北地区受气候影响, 真正大规模开工得等到 3 月份 ; 中原地区河南山东由于受到环保督查及两会影响开工率受到一定影响, 抑制了正常开工率的增长 ; 西北西南地区因为受环保影响小开工率正常达到 65% 而从型材分类来看, 工业材消费在月将迎来淡季, 据调研某汽车用铝型材厂了解到月份他们将迎来开工淡季, 机器虽正常开, 但不是满负荷生产, 且期间会对机器进行检修, 以迎接 7 月份后下半年的消费旺季到来 ; 而建材企业随着房地产行业的需求旺季到来而迎来消费旺季海关总署数据显示 1 月全国铝型材出口总量吨江苏山东两地型材出口量大幅增长, 尤其山东地区, 大幅增长 65%, 这一方面是由于山东地区出口量基数低因而增长的效应明显, 另一方面随着产业的转移山东地区也承接了部分广东的出口订单而广东地区出口小幅下滑, 与其基数大和产业转移有一定关系随着美国特朗普政府对基建的大幅投资和国外铝产量的供应偏紧格局, 人民币贬值的预期, 预计未来中国铝型材的出口将会继续增加

23 图年江苏铝型材月度出口量 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署图年广东铝型材月度出口量数据来源 : 海关总署

图 21 2015-2017 年山东铝型材月度出口量 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署据我的有色网了解到,2 月由于是年后的第一个月, 开工率虽较 1 月大幅提升, 但是真正的开工旺季还未到来, 这与厂家的生产安排有一定关系, 但是进入 3 月型材厂的开工率将真正回归正常的高位, 预计下游消费将会持续好转八铝板带箔市场 ( 一 ) 铝板带箔企业开工率表格 8

24 图年山东铝型材月度出口量 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署据我的有色网了解到,2 月由于是年后的第一个月, 开工率虽较 1 月大幅提升, 但是真正的开工旺季还未到来, 这与厂家的生产安排有一定关系, 但是进入 3 月型材厂的开工率将真正回归正常的高位, 预计下游消费将会持续好转八铝板带箔市场 ( 一 ) 铝板带箔企业开工率表格 8 铝板带企业开工率企业规模企业数量合计产能 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月预期 x> % 63.1% 59.1% 60.1% 63% 15>x> % 36.4% 31.6% 30.4% 38% X< % 30.0% 29.3% 22.8% 31% 合计 % 55.3% 47.6% 50.3% 58% 数据来源 : 我的有色网

25 图年年铝板带企业开工率数据来源 : 我的有色网我的有色网调查显示,2017 年二月铝板带箔企业开工率在 50.3%, 环比回升了 2.7 个百分点从企业规模上来看, 大型企业 2017 年 2 月份的开工率相对 1 月来说大幅回升主要原因在于 1 月下旬春节假期, 除去超大型企业会不放假正常生产以外, 大部分企业均将停产一星期到一个月时间不等, 而在 2 月上旬, 大部分企业开始恢复生产但是由于第一季度环保核查进入河南, 以及两会限制京津冀地区的停产, 二月份开工率不及预期对于此次巩义第一季度空气质量核查情况, 我的有色网调研数据显示, 此次环保主要涉及到废气排放, 使用天然气生产的厂家也被迫限产, 限产 30%-50%, 但并没有传言说的大批量停产的情况据巩义市小关镇一家年产 15 万吨的板带箔生产厂家透露, 该厂家自 2 月 12 日接到限产令, 限产 30%, 预计限产长达一个月到 3 月 15 日同时, 据洛阳新安一家年产量 50 万吨的板带箔生产厂家透露, 该厂家自本月 15 日接到限产通知, 限产 40%, 限产时间不定 2 月是传统的铝行业消费淡季, 主要靠汽车用铝和建筑用铝支撑下游需求, 消费主体为 5 系和 7 系幕墙板车身板和包装用箔且本月原铝价格强势运行, 采购商畏惧高价, 观望情绪浓厚, 导致企业出货量相对上月改善不大另一方面, 天气严寒, 部分北方地区积雪严重, 出货受阻, 导致部分小型企业依旧没有开工, 也影响整体开工率, 因此,2 月份开工率虽有回升, 但并不及预期

26 ( 二 ) 国内主流市场价格分析表格 9 1 月国内主流地区加工费 1060/O 态 5052/O 态 2-6*1000*2000 1*1000* 年 2 月铝行业运行报告 3003/H 态 *1000*2000 巩义地区济南地区苏州地区佛山地区上海地区福州地区重庆地区数据来源 : 我的有色网图 23 河南山东上海地区价格走势图数据来源 : 我的有色网从上图可以看出, 本月 1/3/5 系铝板加工费维稳运行, 相较与上月无明显的调价变动主要原因在于, 铝板加工成本趋于稳定, 整体市场趋同而本月原铝价格较上月来说涨幅略大, 连带着铝板整体价格出现明显的上涨采购商畏高情绪明显, 采购意愿不强, 成交情况较为一般市场成交方面,2 月本为铝板行业传统消费淡季, 采购商畏高情绪明显, 采购意愿不强, 成交情况较为一般从地区上来看, 河南地区受环保限产影响, 出货一般山东地区由于河南地区订单流入, 订单情况有所转好整体情况来看, 本月成交量有限, 不及预期

( 三 ) 中国铝板带片进出口情况铝板带片进口方面,1 月份铝板带片进口总量为 17329 吨, 环比减少 23.

27 ( 三 ) 中国铝板带片进出口情况铝板带片进口方面,1 月份铝板带片进口总量为吨, 环比减少 23.1%, 进口总金额为 6321 万美元, 环比减少 22.4% 图 24 年度铝板带片进口量走势图数据来源 : 我的有色网海关总署铝板带片出口方面,1 月份铝板片带出口总量为吨, 环比减少 6.91%, 出口总金额为万美元, 环比增加 4.54% 图 25 年度铝板带片出口量走势图数据来源 : 我的有色网海关总署

28 2 月份开工率较上月相比有所回升, 主要原因在春节假期后企业复产而 3 月份天气即将回暖, 北方运输将有所改善, 加之下月河南地区环保核查将在中旬完成, 大部分企业将不再限产我的有色网预计,3 月份铝板市场开工率将会有小幅回升, 市场成交量或将也有所好转九废铝市场本月各地区废铝价格与年前相比还是处于偏高的位置, 原因之一是年后废铝的量在增加, 而采购的需求依旧旺盛, 导致价格一直处于高位还有就是电解铝现货价格一直处于高位, 很多按照长江价报价的废铝价格也在跟涨整个二月份上旬废铝市场是处于一个询价的阶段, 因为刚刚开年很多贸易商手头上的库存不多, 大部分都会选择在年前变现处理上旬各地区废铝到货都不多, 报价也是普遍偏高等到下旬很多贸易商开始陆续出货, 下游采购商库存基本也都消耗完成, 也开始进货整体成交量和价格也开始趋于正常, 但价格相比年前还是较高图年年主流市场废铝价格走势图数据来源 : 我的有色网截至目前本月广东清远地区机件生铝成交价为元 / 吨, 均价为元 / 吨本月累计下跌 50 元 / 吨, 目前佛山市场的废铝需求量在增多, 破碎生铝成交价为元 / 吨, 均价为元 / 吨本月累计上涨 50 元 / 吨山东临沂地区干净割胶铝线成交价为元 / 吨, 均价为元 / 吨, 本月价格有所下跌. 生杂铝成交价元 / 吨, 均价元 / 吨, 价格上涨 100 元 / 吨本月河南长葛地区干净割胶铝线成交价为元 / 吨, 均价为元 / 吨, 价格累计持平, 贸易商陆续开始出货西南重庆地区废铝合金成交价为元 / 吨, 均价为元 / 吨本月价格上涨 950 元 / 吨, 市场成交较好转

图 27 2016 年 11 月 -2017 年 2 月佛山和保定地区废铝价格同比对比图 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研, 本月各地区废铝市场开始呈现区域化华北地区由于三月初要召开两会, 像山东河北辽宁等地区环保影响较大, 这次环保主要是针对不合格的加工企业, 这对废铝贸易商有这不小的影响很多企业都已经被迫减产甚至是停产出货也受到影响,

29 图年 11 月年 2 月佛山和保定地区废铝价格同比对比图 2017 年 2 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研, 本月各地区废铝市场开始呈现区域化华北地区由于三月初要召开两会, 像山东河北辽宁等地区环保影响较大, 这次环保主要是针对不合格的加工企业, 这对废铝贸易商有这不小的影响很多企业都已经被迫减产甚至是停产出货也受到影响, 价格也随之上升, 整体成交量不理想华南地区废铝成交开始有所好转, 除了小部分环保的检查, 对整个废铝市场影响不大但华南地区价格相比华北和华东地区还是偏高, 成交量也是有限未来随着铝锭的陆续到达, 下游采购量也会加强华东地区目前是成交量最好的地区, 江浙沪地区废铝供应量充足, 下游采购需求也比大成交量明显高于其他区域, 废铝价格变动较小西南地区以重庆和四川为主, 目前市场需求相比正常, 废铝主要来源于华东和华北下游采购还是按需采购, 成交一般十电工圆铝杆市场 2 月铝现货市场在经历 1 月区间强势拉涨后维持震荡格局, 据我的有色网调研, 本月电工圆铝杆企业开工率较上月有所回升, 具有地域分化明显的特征山东地区开工率远高于其他地区本月主流市场年产 10 万吨以上企业开工率为 87.3% 山东地区受环保影响较小, 并且随着 1 月份春节过后部分企业复产的进行, 本月山东地区开工率仍然持续走高, 生产企业开工率维持较高水平, 整体开工率为 90.8% 而因 2 月 15 日开始为期一个月的第一季度环保督查工作在河南省率先展开, 河南地区电工铝杆线企业开工率与上月基本持平, 仅为 35.7% 新增订单方面, 本月电缆企业复工率较回升, 并具有明显的南高北低的特点江浙地区线缆厂开工率普遍高于天津河北等地企业本月并没有大型集中物资采购, 目前线缆企业生产订单以长期居多, 随着铝价的回调, 本月生产激情较上月回升明显, 但是由于交货周期长, 因此采购电工圆铝杆数量没有明显增加

出口订单方面,1 月铝线缆出口量为 25441.57 吨, 环比上涨 43.18%, 同比上涨 54.52% 1 月份出口订单较 16 年增速明显,16 年总出口量为 174900.719 万吨, 环比 15 年降幅达 16.22% 详细出口数据统计参照下图库存方面, 本月由于春节期间山东地区年产 10 万吨以上电工圆铝杆企业并未停产, 目前库存积压较上月较大, 据粗略统计, 本月库存约 3.

30 出口订单方面,1 月铝线缆出口量为吨, 环比上涨 43.18%, 同比上涨 54.52% 1 月份出口订单较 16 年增速明显,16 年总出口量为万吨, 环比 15 年降幅达 16.22% 详细出口数据统计参照下图库存方面, 本月由于春节期间山东地区年产 10 万吨以上电工圆铝杆企业并未停产, 目前库存积压较上月较大, 据粗略统计, 本月库存约 3.5 万吨, 较上月增速明显图 28 铝制绞股线月度出口数据统计图数据来源 : 海关总署十一综述总结总体而言 : 由于氧化铝供应继续增加, 部分企业库存小幅增加, 出货意愿加强虽然有政策出台支撑价格, 但短期氧化铝依旧具有下跌空间 3 月份氧化铝下跌幅度约元 / 吨在供给侧改革主线引导下, 铝价仍存在上涨动力 3 月铝市消费即将迎来旺季, 铝价将逐步回暖从目前来看,3 月铝价有望延续反弹格局, 期间即便出现回调, 幅度也相对有限我们预计,3 月铝现货价格运行区间元 / 吨, 期货运行区间元 / 吨如政策正式出台, 铝价不排除上冲元 / 吨

31 十一行业新闻 2017 年 2 月铝行业运行报告 2016 年 1-12 月我国进口铝土矿 5178 万吨根据中国海关统计,2016 年 12 月份, 我国共进口铝土矿 466 万吨, 同比下降 34.44%, 环比下降 9.76% 2016 年 1-12 月, 我国共进口铝土矿 5178 万吨, 同比下降 7.24% 2+26 城市煤炭消费被要求负增长氧化铝行业直接受益 2017 年是大气十条第一阶段的考核年, 京津冀大气治理力度再升级环保部官方网站 2 月 23 日消息, 环保部副部长赵英民表示, 在水泥铸造等行业继续全面实施错峰生产的基础上, 将进一步扩大错峰生产范围, 石家庄唐山邯郸安阳等城市采暖季钢铁产能要限产 50%, 京津冀大气污染传输通道内 2+26 城市要实现煤炭消费总量负增长京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案近期有望落地, 方案将明确 10 月底前燃煤发电机组未达到超低排放的将全部停产, 并提出钢铁氧化铝医药等多个行业限产停产指标国家规划铝矿区山西独占 8 成! 1 平果铝土矿区广西平果县 ;2 兴县铝土矿区山西兴县临县岢岚县 ;3 宁武- 原平铝土矿区山西宁武县原平县朔州市朔城区 ;4 汾阳-- 孝义铝土矿区山西汾阳市孝义市交口 ;5 交口-- 汾西铝土矿区山西吕梁市晋中市临汾市国内首条铝锭在线激光二维码标识系统投入试运行近日, 中国铝业连城分公司铝锭在线激光二维码标识系统投入试运行, 标志着分公司向智能制造迈出了第一步! 天龙矿业后 10 万吨电解铝项目 96 台 400KA 电解槽一次性起槽成功 2 月 22 日, 新疆天龙矿业后 10 万吨电解铝项目 96 台 400KA 电解槽一次性起槽成功, 标志着公司 400KA 系列二期工程将正式走向生产阶段海关总署 : 中国 1 月原铝进口量同比大增 %, 至 27,051 吨中国海关 2 月 24 日公布的数据显示, 中国 1 月原铝进口量同比大增 %, 至 27,051 吨 1 月原铝出口量同比下降 96.43%, 至 184 吨内蒙古创源金属煤电铝硅一体化项目一期投产 2 月 27 日上午, 位于霍林市铝工业园区总投资约 400 亿元的内蒙古创源金属有限公司煤电铝硅一体化项目一期年产 80 万吨铝合金项目正式投产运营俄铝在上海证券交易所注册 100 亿熊猫债券 2 月 8 日, 全球领先铝生产商俄罗斯铝业联合公司发布公告称, 公司已在上海证券交易所注册 100 亿人民币 (15 亿美元 ) 的人民币计价债券 ( 熊猫债券 ), 期限为七年俄铝成为第一家外资企业, 在中国境外拥有国际业务的背景, 计划透过上海证券交易所, 在中国债券市场向投资者发行债券 WBMS:2016 年全球原铝市场供应短缺 98.5 万吨世界金属统计局 (WBMS) 官网周三 (2 月 15 日 ) 公布报告显示,2016 年全球原铝市场供应短缺万吨,2015 年为短缺万吨欧盟对华铝散热器发布反倾销措施即将到期公告 2017 年 2 月 15 日, 欧盟委员会发布公告称, 对原产于中国的铝散热器 (Aluminiumradiators) 的反倾销措施将于 2017 年 11 月 10 日到期俄铝 2016 年铝产量增长 1% 今年产量有望持稳在香港上市的俄罗斯铝业联合公司 (RUSAL) 周四 (2 月 16 日 ) 称, 其产量在 2016 年较上年增长 1% 至万吨, 并有望在 2017 年保持稳定

32 IAI:1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝日均产量降至 69,900 吨国际铝业协会 (IAI) 周一 (2 月 20 日 ) 公布的数据显示,1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝日均产量降至 69,900 吨,12 月修正为 70,000 吨 1 月全球 ( 不包括中国 ) 原铝产量为万吨, 高于 12 月的万吨 1 月中国原铝产量为 295 万吨, 去年 12 月为万吨中国是全球最大的铝生产国和消费国 2020 年几内亚铝土矿产量预计达到 6000 万吨几内亚矿业部长周三 (2 月 22 日 ) 表示, 为了满足中国对铝矾土的需求,2020 年几内亚高品位铝土矿产量预计超过 6000 万吨十二宏观新闻 ( 一 ) 国际热点美国 1 月 ISM 非制造业指数小跌但投入物价为 2014 年 4 月来最高美国供应管理协会 (ISM) 公布数据显示,1 月非制造业采购经理人指数 (PMI) 为 56.5, 预估为 57.0,12 月为 56.6 美国 1 月非农喜忧参半证实耶伦宜耐心观望加息时机上周五 (2 月 3 日 ) 美国劳工部公布数据显示, 美国 1 月季调后就业人数增加 22.7 万, 预期增加 18 万, 前值由增加 15.6 万上修至增加 15.7 万 ;1 月失业率 4.8%, 预期 4.7%, 前值 4.7% 欧元区 Sentix 投资者信心指数降至 17.4 经济研究机构 Sentix 周一 (2 月 6 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 2 月投资者信心指数较前值略有下降, 因美国总统特朗普的政策将施压全球经济引发投资者担忧具体数据显示, 欧元区 2 月 Sentix 投资者信心指数为 17.4, 低于前值 18.2, 但高于预期值 16.8 密歇根大学消费者信心指数初值降至 95.7 创 3 个月低点美国 2 月密歇根大学消费者信心指数初值为 95.7, 创 3 个月低点, 低于预期值 98.0 和前值 98.5 欧盟 : 上调欧元区经济增速预估至 1.6%, 通胀预期至 1.7% 欧盟周一 (2 月 13 日 ) 对未来前景进行了整体预估, 其将欧元区 2017 年 GDP 增速预期从 1.5% 上调至 1.6%; 将欧元区 2017 年通胀预期从 1.4% 上调至 1.7%; 还认为欧元区失业率将在 2017 年降至 9.6%,2018 年预期 9.1% 德国 1 月 CPI 年率终值上升 1.9% 燃料及取暖油价涨势喜人德国 1 月 CPI 年率终值上升 1.9%, 持平于预期值和前值 ;1 月 CPI 月率终值下降 0.6%, 持平于预期值和前值 ;1 月调和 CPI 月率终值为下降 0.8%, 持平于预期值和前值 ;1 月调和 CPI 年率终值为上升 1.9%, 持平于预期值和前值欧元区 GDP 增速放缓至 1.70% 因工业产出下滑及政治风险 2016 年第四季度欧元区 GDP 增速为 0.4%, 低于此前预期的 0.5% 四季度 GDP 年化增速 1.7%, 不及前值 1.80% 的增速, 同样不及预期 (1.8%) 美国 1 月 PPI 月率升幅创 4 年最大因能源及服务成本上升美国 1 月 PPI 月率上升 0.6%, 创 2012 年 9 月以来最大增幅, 且升幅高于预期 0.3%, 前值从上升 0.3% 修正为上升 0.2%; 美国 1 月核心 PPI 月率上升 0.4%, 升幅高于预期值 0.2,,

33 前值从上升 0.2% 修正为上升 0.1% 美国 1 月未季调 CPI 年率上升 2.5% 升幅创 4 年以来最大美国 1 月未季调 CPI 年率上升 2.5%, 升幅创 2012 年 3 月以来最大, 高于预期值 2.4% 和前值 2.1%; 美国 1 月季调后 CPI 月率上升 0.6%, 升幅创 2013 年 2 月以来最大, 且高于预期值和前值 ( 均为 0.3%) 欧元区制造业 PMI 初值创近六年之最法国表现尤为喜人欧元区 2 月 Markit 制造业 PMI 初值为 55.5, 为 2011 年 4 月以来最高, 高于预期值 55.0 和前值 55.2; 欧元区 2 月 Markit 服务业 PMI 初值为 56.0, 高于预期值和前值 ( 均为 53.7); 欧元区 2 月 Markit 综合 PMI 初值为 56, 为 2011 年 4 月以来最高, 高于预期值 54.3 和前值 54.4 美国初请失业金人数为 24.4 万就业强劲可支撑 3 月加息? 美国截至 2 月 18 日当周初请失业金人数为 24.4 万, 显示就业市场继续收紧并将支撑美国 2017 年的经济增长, 而美联储在 3 月加息或也并非不无可能美国 1 月新屋销售较前月上升 3.7% 但销售总数仍逊于预期美国 1 月新屋销售较前月实现增长, 但销售总数依然逊于预期, 但由于房价去年 12 月依然表现强劲, 市场预期美国楼市将维持坚挺美国商务部 (DOC) 周五 (2 月 24 日 ) 报告显示, 美国 1 月新屋销售较前月上升 3.7% 至 55.5 万户, 弱于预期的 57 万户美联储想法难摸透 3 月加息可能性已高达五成? 3 月 14 日 15 日美联储将举行议息会议随着美国经济逐渐恢复, 加上部分官员近期鹰派言论, 美联储加息的可能性也在逐渐增大部分观察者预期, 美联储加息的可能性已经达到了 50% ( 二 ) 国内热点央行 : 逆回购中标利率上行是市场化招投标的结果由中国人民银行招标公开市场业务一级交易商参与投标的逆回购中标利率 3 日上行 10 个基点, 引发关注央行研究局局长徐忠 7 日在接受新华社专访时表示, 此次中标利率上行是市场化招投标的结果, 是在资金供求影响下随行就市的表现, 主要是由市场决定的 OMO 五日净回笼 5450 亿资金面延续宽松态势周四 (2 月 9 日 ), 央行公告称, 目前银行体系流动性总量处于较高水平, 央行 2 月 9 日暂不开展公开市场逆回购, 这也是央行连续第五个交易日暂停公开市场操作, 由此昨日净回笼 1500 亿元, 五日累计净回笼资金已达 5450 亿元 1 月 CPI 同比涨 2.5% 涨幅继续维持 2 时代 2017 年 1 月份, 全国居民消费价格总水平同比上涨 2.5% 其中, 城市上涨 2.6%, 农村上涨 2.2%; 食品价格上涨 2.7%, 非食品价格上涨 2.5%; 消费品价格上涨 2.2%, 服务价格上涨 3.2% 1 月 PPI 同比上涨 6.9% 2017 年 1 月份, 全国工业生产者出厂价格同比上涨 6.9%, 环比上涨 0.8% 工业生产者购进价格同比上涨 8.4%, 环比上涨 1.2% 肖亚庆 : 国企必须在供给侧改革中发挥引领带动作用国务院国资委主任肖亚庆在主旨演讲中表示, 国有企业作为国民经济的重要骨干和中坚力量, 必须在供给侧结构性改革中积极发挥引领带动作用并指出, 要按照三去一降一补总体要求, 坚决打好瘦身健体提质增效攻坚战, 全面完成化解过剩产能和处置僵尸企业任务

34 周五逆回购缩量至 300 亿全周净投放 1550 亿周五逆回购操作量继续缩减据央行公告,2 月 24 日, 央行以利率招标方式开展了 300 亿元逆回购操作, 7 天 14 天 28 天逆回购操作量分别为 100 亿元, 中标利率分别为 2.35% 2.50% 和 2.65%, 继续与上期持平央行公开市场今日净回笼 500 亿元继续回收流动性中国央行公开市场将进行 100 亿元 7 天期逆回购操作,100 亿元 14 天期逆回购操作,100 亿元 28 天期逆回购操作央行公开市场今日 (2 月 28 日 ) 将有 800 亿逆回购到期中国央行公开市场今日净回笼 500 亿元

35 免责声明 2017 年 2 月铝行业运行报告铝月报主要编写人员 : 铝土矿本研究报告仅供上海钢联电子商务股份有限公司及我的有色网客户使用, 我的有色网铝研究团队不会因接收人收到本报联系人 : 张玲玲告而视其为本公司的当然客户本研究报告由我的有色网铝研究团队制作, 是基于研究团队电话 : 认为可靠的且目前已公开的信息撰写, 我们力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时, 本团队不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同联系人 : 李旬时期, 本团队可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告电话 : 我的有色网铝研究团队会适时更新我们的研究, 但可能会因某些规定而无法做到, 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述电解铝的意见并不构成对任何人的投资建议, 也没有考虑到个别客户特联系人 : 方艺静殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况, 若有必要应寻求专家意见, 本公电话 : 司及雇员不对使用本报告而引致的任何直接或者间接损失负任何责任铝合金锭本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请联系人 : 刘加恒或向人作出邀请电话 : 本报告涉及期货期权及其它衍生工具的交易, 因其包括重大的市场风险, 因此并不适合所有投资者在任何情况下, 本团铝棒队不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任, 投资者需自行承担风险联系人 : 佟以来本报告版权归我的有色网铝研究团队所有, 未获得我的有色电话 : 网铝研究团队事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或出版作任何用途, 合法取得本报告的途径为本公我的有色铝业资讯微信号上海钢联电子商务股份有限公司 (300226) 氧化铝电解铝厂地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号资讯监督 : 温晓红联系人 : 李旬电话 : 邮箱 :lix@mysteel.com

目录图片目录... 3 一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...25 九废铝市场十电工圆铝杆市场...30

目录图片目录... 3 一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...25 九废铝市场十电工圆铝杆市场...30 2017 年 2017 年 3 月铝行业运行报告 [ Mymetal 3 月铝行业运行报告 ] [4 月政策不确定性增加基本面抑制铝价 ] 告由上海钢联有色事业部开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制转发目录图片目录... 3 一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场... 10 四铝合金锭市场...14 五铝棒市场... 16 六辅料市场...

目 录 一 铝土矿市场... 4 二 氧化铝市场... 7 三 电解铝市场 四 铝合金锭市场...14 五 铝棒市场 六 辅料市场 七 铝型材市场 八 铝板带箔市场...24 九 废铝市场 十 电工圆铝杆市场...29 十一 综述总结...

目录一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...24 九废铝市场十电工圆铝杆市场...29 十一综述总结...