2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻

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猎甯梁
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1 2015 年 [ Myyouse 11 月铝行业运行报告 ] [ 行业减产集中发生铝价下跌空间有限 ] Myyouse 2015 年 7 月铝行业运行报告

2 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻铝土矿 : 张玲玲氧化铝 : 李旬电解铝 : 方艺静铝合金锭 : 柯尊伟铝棒型材 : 佟以来

3 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告一铝土矿市场据海关统计,2015 年 10 月我国进口铝土矿共计约吨, 环比减少 34.3% 与去年同期相比, 增长 174.6% 今年前 10 个月我国累计进口铝土矿约吨, 与去年同期相比, 增长 142.2% 图一 2014 年 1 月至 2015 年 10 月我国进口铝土矿月度总量数据来源 : 海关总署从 10 月进口来源国分布上看, 马来西亚成为我国最大的进口铝土矿来源国家, 环比减低了 41.5% 的比重受 9 月配矿库存影响, 本月从巴西进口的铝土矿大幅缩减, 较上月下降了 2.0% 与此同时, 下调了从马来西亚加纳澳大利亚的高品位矿进口量澳大利亚矿较上月略有下降, 减少了 1.0% 图二 2015 年 10 月我国进口铝土矿主要来源国数据来源 : 海关总署

4 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告表一 2015 年 1 月 -10 月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 ) 一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月印度加纳马来西亚巴西 / / / / 澳大利亚多米尼加 / / / / 斐济 51.1 / 51.1 / 45.5 / / / / / 所罗门 68 / / / / / 圭亚那 / / / 69.6 / / / / / 62.4 黑山 / / / / / / 79.1 / / / 几内亚 / / / / / / / 71.1 / / 数据来源 : 海关总署数据来源 : 我的有色网表二 2015 年 10 月铝土矿进口运费均价统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 印度 14 澳大利亚 11 多米尼加 17 几内亚 19 马来西亚 7 巴西 17 表三 2015 年前 11 个月主流港口铝土矿库存统计港口 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港数据来源 : 我的有色网

5 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告表四 2015 年 11 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名 RTM DHAMBUL BAUXITE DA TANG BAUXITE W STAR BAUXITE ETERNAL POWER BAUXITE HARVEST SKY BAUXITE BAOLONG BAUXITE CHANGHANGHUAI BAUXITE EXPANDER BAUXITE RUBY INDAH BAUXITE MARITIME CENTURY BAUXITE CEMTEX VENTURE BAUXITE 数据来源 : 我的有色网时间港口来源国接收人货代青岛港马来西亚 XIN FA XIN FA 青岛港印度 WEI QIAO SINOTRANS 青岛港巴西 SHAN LV PENAVICO 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA 青岛港马来西亚 XIN FA SITC 青岛港加纳 WEI QIAO SINOTRANS 青岛港马来西亚 CHI PING XIN FA 青岛港马来西亚 CHI PING XIN FA 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA 青岛港巴西 CHI PING XIN FA 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA 二氧化铝市场 ( 一 )10 月份中国氧化铝进口量继续下滑据中国海关数据显示,2015 年 10 月中国进口氧化铝总量为万吨, 同比增加 113.8%, 环比下滑 53.8% 2015 年 1-10 月份中国进口氧化铝总量为万吨, 同比下滑 11.2% 价格方面: 澳大利亚氧化铝 FOB 价格下滑至美元 / 吨, 继续下跌 12 美元 / 吨连云港氧化铝现货价格下滑至元 / 吨, 上月末比较下跌幅度为 200 元 / 吨, 但下跌速度有所放缓

6 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告图三 2015 年 10 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网截止 11 月 27 日, 连云港氧化铝港口库存为 66 万吨, 与 10 月底比较减少 8 万吨与年初比较减少 44 万吨营口鲅鱼圈氧化铝库存维持 21 万吨左右, 与 9 月底持平, 近期还有 10 万吨到港图四 2015 年 10 月份连云港氧化铝港口库存数据来源 : 我的有色网

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告 ( 二 )10 月份中国氧化铝产量环比持平据国家统计局公布数据显示,2015 年 10 月份中国氧化铝产量 473.2 万吨, 同比增加 2.5%, 环比减少 8000 吨 2015 年 1-10 月份中国氧化铝产量累计数值为 4734.8 万吨, 同比增加 10.

7 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告 ( 二 )10 月份中国氧化铝产量环比持平据国家统计局公布数据显示,2015 年 10 月份中国氧化铝产量万吨, 同比增加 2.5%, 环比减少 8000 吨 2015 年 1-10 月份中国氧化铝产量累计数值为万吨, 同比增加 10.6% 据我的有色网调研, 锦江集团减产计划为山西兴安化工减产 60 万吨, 河南三门峡开曼减产 60 万吨, 山西复晟减产 20 万吨河南义翔减产 10 万吨山东鲁北化工减产 20 万吨中铝减产计划待定广西信发计划将 6 条生产线全部开满, 全年氧化铝产量达到 240 万吨 ; 贵州华锦二期 80 万吨氧化铝基本满产云南铝业文山氧化铝厂 2015 年产量争取达到 100 万吨图五 2015 年 10 月份中国氧化铝产量及增长率数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 )2015 年 11 月份中国氧化铝价格超跌据我的有色网调研, 受电解铝价格连续跳水影响,10 月份中国氧化铝价格跟随超跌, 即便大型氧化铝生产企业进行减产, 但过剩压力依旧很大截止到 11 月底, 山西地区氧化铝现货成交区间为元 / 吨, 与 10 月末比较下跌 300 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为元 / 吨, 与 10 月末比较下跌 230 元 / 吨,; 河南地区氧化铝成交区间为元 / 吨, 与 10 月末比较下跌 260 元 / 吨 ; 广西地区现货成交价格为元 / 吨, 与 10 月末比较下跌 260 元 / 吨 ; 贵州地区现货成交价格区间为元 / 吨, 与 10 月末比较下跌 270 元 / 吨长单方面 : 截至 11 月 27 日,11 月份上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.3% 作价 12 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 11 月份长单比例价下跌 90.2 元 / 吨图六 2015 年 11 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 )

8 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量环比世界原铝产量环比减少减少同比增加国际铝业协会 (IAI) 公布数据显示,10 月全球 ( 除中国以外 ) 原铝日均产量增至 69,100 吨,9 月为 68,900 吨数据显示,10 月全球 ( 除中国以外 ) 原铝产量为万吨, 高于 9 月的万吨中国 10 月原铝日均产量下降至 86,300 吨,9 月为 90,500 吨中国 10 月原铝总产量为万吨,9 月为万吨图七全球原铝产量及增长率

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价创年内新低, 库存持续减少美元指数本月触及八个月高位, 使非美国投资者购买美元计价金属的成本攀升, 市场预计美国将于 12 月升息, 这可能会进一步推高美元另外, 市场还担心美元走强对生产商产出造成的影响, 因为在市场等待供应面减产的背景下, 美元走强只会导致生产成本下降,

9 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价创年内新低, 库存持续减少美元指数本月触及八个月高位, 使非美国投资者购买美元计价金属的成本攀升, 市场预计美国将于 12 月升息, 这可能会进一步推高美元另外, 市场还担心美元走强对生产商产出造成的影响, 因为在市场等待供应面减产的背景下, 美元走强只会导致生产成本下降, 从而限制了减产的力度 2015 年 11 月伦铝维持跌势, 截止 11 月 27 日伦铝收至 1458 美元 / 吨, 为连跌六个月目前伦铝仍有效运行于均线组之上, 技术上仍预示伦铝仍有下跌空间, 下方支撑继续关注 1450 美元 / 吨截止 11 月 27 日,LME 铝库存减至万吨, 为连续 20 个月减少 LME 铝库存持续下滑被视为铝供应从融资交易中释放出来, 大量铝流出欧洲仓库, 从而使得欧洲铝升水不断下滑图八 LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 国内电解铝产量环比减少同比增加据国家统计局最新公布的数据显示, 1-10 月, 国内原铝累计产量高达万吨 ( 占全球产量比为 54.8%), 同比增加 11.3%, 延续 2011 年 3 月来的增势从数据中可以看出, 中国原铝产量持续扩张, 亦令全球铝产量继续攀升随着铝价持续下跌, 目前价格已跌破铝行业生产成本线, 令行业亏损额不断扩大我的有色网针对 11 月铝冶炼厂产能产量进行调研, 调研结果如下 : 遵义金兰伟明 10 月下旬开始减产, 电解铝运行产能从 5 万吨减至 1 万吨 ; 新疆嘉润二期 45 万吨电解铝产能开始启动, 计划启动 15 万吨, 目前运行产能 45 万吨 ; 湖南创元计划减产, 计划减产数量约为 7 万吨, 减产后运行产能 20 万吨 ; 四川

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告启明星计划减产, 计划减产数量约为 3 万吨, 减产后运行产能 8 万吨 ; 阿坝铝厂正在减产, 目前计划减产数量约为 6 万吨 ( 产能的 30%), 减产后运行产能 13 万吨 ; 广元启明星计划减产, 目前计划减产数约为 3 万吨 ( 产能的 30%), 减产后电解铝运行产能为 7 万吨 ; 福建南平铝业计划 11

10 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告启明星计划减产, 计划减产数量约为 3 万吨, 减产后运行产能 8 万吨 ; 阿坝铝厂正在减产, 目前计划减产数量约为 6 万吨 ( 产能的 30%), 减产后运行产能 13 万吨 ; 广元启明星计划减产, 目前计划减产数约为 3 万吨 ( 产能的 30%), 减产后电解铝运行产能为 7 万吨 ; 福建南平铝业计划 11 月底减产, 初步减产数量 4 万吨, 减产后电解铝运行产能为 8 万吨 ; 河南恒康铝业本月底开始减产, 计划全部停产, 之前运行产能 20 万吨 ; 甘肃华鹭全部关停, 涉及产能 12 万吨 ; 青海金源全部关停, 涉及产能 10 万吨 ; 宁夏秦毅全部关停, 涉及产能 4 万吨图九 2015 年 10 月国内电解铝产量图数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库总库存量较上月明显增加截止 11 月 30 日全国主流地区库存总量为 93.2 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 93.2 万吨, 较月初减少 12.2 万其中库存减少最明显的地区为无锡, 无锡地区由月初 35 万吨库存量减少至 31 万吨佛山地区库存减少 1.6 万吨, 总量为 16.3 万吨, 上海地区地区库存减少 2.3 万吨至 35.5 万吨杭州地区库存减少 1.5 万吨至 3.2 吨, 天津地区库存减少 0.5 万吨至 1.6 万吨沈阳地区库存减少 0.5 万吨至 1.6 万吨, 巩义地区库存减少 2.3 万吨至 4.3 万吨图十国内主要城市铝锭库存走势图

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网 ( 三 ) 国内铝锭价格分析期货方面,2015 年铝价始终处于下行通道, 并且不断刷新历史新低因国内铝市供应过剩忧虑较重, 以及在市场消费清淡等因素影响下截止 11 月 30 日沪铝 1512 合约收盘价 10250 元 / 吨, 疲态尽显现货方面, 截止 11 月末, 华东地区价格

11 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网 ( 三 ) 国内铝锭价格分析期货方面,2015 年铝价始终处于下行通道, 并且不断刷新历史新低因国内铝市供应过剩忧虑较重, 以及在市场消费清淡等因素影响下截止 11 月 30 日沪铝 1512 合约收盘价元 / 吨, 疲态尽显现货方面, 截止 11 月末, 华东地区价格元 / 吨 ; 华南地区价格元 / 吨 ; 东北地区价格元 / 吨从数据中可以看出,2015 年铝价陷入谷底, 自今年 6 月以来, 铝价开始下跌,10 月价格加速下跌, 且没有丝毫止跌迹象, 截止 11 月铝价已跌破万元关口传统旺季金九银十并没有实现, 市场整体表现不活跃图十一 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网

12 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告四铝合金锭市场 11 月国内铝合金锭市场受原铝走势低迷影响, 价格继续下滑其中,ADC12 等再生系合金价格本月中上旬随原铝大跌, 虽月底铝价有所反弹, 但再生合金市场反应滞后, 价格仍处于低位徘徊 ; 原铝系铸造合金 A356.2 走势基本与电解铝相当,11 月中旬价格随电解铝经历大跌之后, 月底又随铝价有一波明显反弹, 使其整月价格跌幅大幅收窄 11 月再生系铝合金锭价格整体随上游铝价大跌, 上海地区 ADC12 均价从元 / 吨下跌至元 / 吨, 月度跌幅达 850 元 / 吨其他地区跌幅也多在元 / 吨, 其中广东地区价格跌幅相对最大因成本整体下移及货源流通范围扩大, 国内各再生铝合金锭市场价差相对缩小, 当前主流成交价均在元 / 吨区间图十二全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端 11 月份, 再生系铸造铝合金锭市场消费整体保持平稳, 压铸厂多坚持长单按需采购, 但因价格波动大, 多采取少量多单的方式拿货, 价格则一单一议据我的有色网 11 月例行对全国 20 家用再生铝作为主要原材料的铝合金企业调研所知, 平均开工率为 42.5%, 环比微跌 0.2%, 变化不大, 但企业个体差距仍较大, 开工率在 10%-100% 区间都有, 且多数处于 50% 以内, 说明市场产能过剩状况仍十分突出 11 月份原铝系铸造铝合金锭价格随原铝巨跌, 月底主要消费市场江浙沪地区 A356.2 价格跌至元 / 吨, 较 10 月底下跌 100 元 / 吨, 华东仓库自提加工费略涨至至元 / 吨区间云南山东河南等地主要厂家出厂加工费报价多在元 / 吨区间四季度以来, 铝合金车轮市场消费整体以平稳趋势为主, 轮毂厂多坚持以长

13 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告单采购为主进入 11 月份, 由于铝价大跌, 部分铝厂迫于成本压力减少了 A356.2 合金的产量, 市场供应逐渐由过盛转向供求基本平衡, 使加工费价格获得一定提振, 报价上涨了元 / 吨短期来看, 铝价下跌风险仍然较大, 在加工费获得较大支撑的情况,A356.2 价格仍有一定下跌空间图十三全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端 2015 年 10 月, 中国铝合金车轮出口额 3.29 亿美元, 出口量 6.95 万吨, 同比分别降低 7.3%,2.8%; 出口单价 4.74 美元 / 公斤截至到 10 月底中国铝合金车轮出口额亿美元, 出口量万吨, 同比降低 0.4%, 增加 0.1%; 出口单价 4.94 美元 / 公斤, 出口厂商 1164 家, 其中前 40 位厂商出口总金额亿美元, 占该产品出口总金额的 83.8%; 前 100 家厂商出口总金额亿美元, 占该产品出口总金额的 96.0% 出口排名前 20 位厂家名单如下表 : 1 中信戴卡股份有限公司 11 福建申利卡铝业发展有限公司 2 盛旺汽车零部件 ( 昆山 ) 有限公司 12 厦门民兴工业有限公司 3 浙江万丰奥威汽轮股份有限公司 13 大亚车轮制造有限公司 4 六和轻合金 ( 昆山 ) 有限公司 14 浙江六和轻机械有限公司 5 保定市立中车轮制造有限公司 15 广东迪生力汽配股份有限公司 6 浙江跃岭股份有限公司 16 泰安启程车轮制造有限公司 7 连云港启创铝制品制造有限公司 17 山东陆宇司通车轮有限公司 8 上海明岐铝业有限公司 18 苏州源成铝制品制造有限公司 9 浙江今飞凯达轮毂有限公司 19 龙口星宇汽车配件有限公司 10 广州驭风旭铝铸件有限公司 20 浙江保康轮毂制造有限公司数据来源 : 中国汽车工业协会车轮委员会

14 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告截至 2015 年 10 月, 中国铝合金车轮共计出口 162 个国家和地区, 其中出口前 40 位国家和地区总金额亿美元, 占该产品出口总额的 97.6% 下表为出口排名前 20 位国家和地区名单重量金额及金额占比序号出口国家和地区重量 (KG) 金额 ( 美元 ) 金额占比 1 美国 % 2 日本 % 3 墨西哥 % 4 印度 % 5 加拿大 % 6 马来西亚 % 7 韩国 % 8 泰国 % 9 俄罗斯联邦 % 10 土耳其 % 11 德国 % 12 阿联酋 % 13 巴西 % 14 澳大利亚 % 15 南非 % 16 伊朗 % 17 英国 % 18 沙特阿拉伯 % 19 阿根廷 % 20 印度尼西亚 % 数据来源 : 中国汽车工业协会车轮委员会五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场 1 市场价格本月原铝价格整体仍呈下行走势, 受此影响, 全国主流地区 6063 铝棒的市场价格也随之继续下浮变动目前主流地区 6063 铝棒加工费如下 : 佛山 350~400 元 / 吨 ( 自提 ); 无锡 270~330 元 / 吨 ( 自提 ); 包头 100~150 元 / 吨 ( 出厂 ); 巩义 270~330 元 / 吨 ( 出厂 ); 临沂 320~360 元 / 吨 ( 到厂 ) 图十四全国主流地区 6063 铝棒价格走势图规格 :φ90-90-φ17 单位 : 元 / 吨

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网本月原铝在坚持了数日后终于跌破万元大关, 甚至一度触碰 9500 元 / 吨的节点, 虽然下旬价格有所反弹, 将价格再次拉回到了 5 位数的节奏, 但整体依旧未能摆脱低迷的状态 6063 铝棒的市场价格在本月也难以攀高, 继续呈现了一种低位徘徊的局面加工费方面 : 据我的有色网了解,

15 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网本月原铝在坚持了数日后终于跌破万元大关, 甚至一度触碰 9500 元 / 吨的节点, 虽然下旬价格有所反弹, 将价格再次拉回到了 5 位数的节奏, 但整体依旧未能摆脱低迷的状态 6063 铝棒的市场价格在本月也难以攀高, 继续呈现了一种低位徘徊的局面加工费方面 : 据我的有色网了解, 主流地区并未有明显的调价变动, 偶有部分地区将价格区间上浮了 10~20 元 / 吨, 但影响意义有限 2 市场库存 : 单位 : 万吨 11 月 9 日 11 月 16 日 11 月 23 日 11 月 30 日佛山 3.1~ ~ ~ ~1.5 无锡 0.18~ ~ ~ ~0.15 数据来源 : 我的有色网佛山地区 : 本月整体库存量出现了较为明显的下滑, 通过与市场企业沟通了解, 目前消费观并未有改善, 主要集中在到货情况的减少, 无论是新疆内蒙古以及山东等地区, 当地生产企业的发货量都开始或多或少的出现了萎缩, 主要原因在于 : 消费的持续疲软, 部分地区降雪影响物流运输, 以及重心转移尾款的跟进等等无锡地区 : 本月当地库存略有下滑, 但整体较为稳定, 现阶段当地库存品牌仍以新疆信发货源为主, 其次有少量青铜峡, 华泽等品牌同时本月据传, 山西华泽铝棒开始出现减少迹象, 原先近 2 万吨 / 月的量或仅剩几千吨, 减产比例较大无锡目前主要以清之前积压库存为主, 实际到货量非常有限

16 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告 3 市场消费随着 11 月份的结束, 本就冷清的市场越发萧条临近年底, 较多企业已无心业务拓展, 更多的集中在尾款的跟进工作, 目前市场上持货商依旧保持着较高的出货意愿, 为了能尽快的回笼资金, 频频报低价格抛货, 但怎奈市场太过于低迷, 下游除按需采购外, 基本无过多拿货同时作为铝棒的直接下游 -- 铝型材企业, 今年的运作情况也同样步履维艰, 特别是建筑型材, 由于房地产的格局变化, 导致对于装饰原材料的采购也出现了滞后以及数量的下滑, 虽然在下半年通过各项数据报表我们看到无论是交易数量还是交易金额都有所好转, 但实际情况却不尽然, 我的有色网了解到, 目前销售的份额更多的集中在往年已建成的项目, 但实际新项目的开盘却有限同时临近年底, 随着季节的变化, 众多地区的项目也开始出现了暂停, 这也再次加剧了型材企业运行的艰辛六综述总结国外宏观经济方面, 美元指数触及八个月高位, 使非美国投资者购买美元计价金属的成本攀升, 市场预计美国将于 12 月升息, 这可能会进一步推高美元另外, 市场还担心美元走强对生产商产出造成的影响, 因为在市场等待供应面减产的背景下, 美元走强只会导致生产成本下降, 从而限制了减产的力度国内宏观方面,10 月份规模以上工业企业实现利润总额同比下降 4.6%, 降幅比 9 月份扩大 4.5 个百分点, 疲弱的中国经济数据再度引发投资者的抛售基本面方面, 氧化铝减产虽然一定程度缓解供应过剩的压力, 然由于电解铝持续低迷, 部分电解铝企业开始减产这在需求上抑制了氧化铝价格反弹同时, 电解铝企业在目前市场情况下, 依旧会采取小批量, 多批次的采购政策, 这导致氧化铝企业议价能力持续偏弱根据以上原因, 我们认为 12 月份氧化铝价格继续下跌, 但跌幅有所缩小铝市供应过剩顽疾难改, 虽然铝厂已出现减产举动, 但整体减产量不大有色协会提议收储铝等金属, 铝价止跌反弹, 除了因为部分空头回补外, 很大程度是因为消息利好所致, 而非基本面改善直至年末, 下游提前放假, 需求相对减弱, 铝价难有利好支撑我们认为,12 月电解铝价格继续维持偏弱运行七行业新闻美铝将闲置三家在美铝厂年产能下降 50 万吨美国铝业 (AlcoaInc) 周一表示, 将闲置正在运营中的美国四家铝冶炼厂中的三家, 年产能因此下降 50 万吨, 这将是铝生产商为抵御供应过剩及铝价下跌所执行的最大幅度减产全球 10 月铝产量环比增 3.5 万吨同比增 35.7 万吨国际铝业协会 (IAI) 周五公布的数据显示,10 月全球原产量为万吨, 较 9 月增加 3.5 万吨, 较上

17 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告年同期上升 35.7 万吨中美将针对铝产能过剩问题加紧对话关于铝产能过剩问题, 中美双方同意在 2016 年加紧对话因为继钢铁之后, 中国的铝产品也引起了麻烦根据英国金融时报报道, 嘉能可控股的世纪铝业公司 (CenturyAluminum) 资助游说团体, 要求美国政府对中国铝产品采取行动, 称中国对亏损的生产商进行补贴而导致全球铝价大跌预计 2015 年全年氧化铝产量在 5327 万吨左右有消息称, 烧碱下游产品氧化铝正迎来新产能投产高峰, 预计今年全年拟投产产能达 500 万吨, 较去年的 340 万吨增长 47%; 估算全年烧碱耗费量 952 万吨, 占到总消费量的 33%, 较去年增加 4 个百分点氧化铝正成为烧碱市场的重要支撑预计 2015 年全年氧化铝产量在 5327 万吨左右, 较 2014 年产量万吨增长约 550 万吨, 增幅达 11.5% 传闻铝出口退税将提高据业内人士消息, 中国政府正在考虑修改贸易政策来帮助改变国内铝市严重过剩现状, 其中包括提高铝半成品增值税退税和恢复原铝进口关税目前, 铝型材出口有 13% 的增值税退税, 铝箔出口有 15% 的增值税退税因最大增值税退税率为 17%, 故再次对增值税退税的变动区间将限制在 2% 至 4% 之间 1-10 月电解铝产量 2646 万吨氧化铝产量 4735 万吨 10 月份, 全国十种有色金属产量同比增长 2.6%, 增速同比回落 2.2 个百分点其中, 电解铝产量增长 5.4% 1-10 月, 全国十种有色金属产量 4261 万吨, 同比增长 8.4%, 增速同比提高 1.9 个百分点电解铝产量 2646 万吨, 增长 11.3%, 提高 3.6 个百分点氧化铝产量 4735 万吨, 增长 10.6%, 提高 4 个百分点工信部下发拟公告第三批铜铝铅锌规范企业名单根据铝行业规范条件铜冶炼行业规范条件铅锌行业规范条件, 经企业申报省级工业和信息化主管部门核实专家复核, 现将拟公告的符合规范条件企业名单 ( 第三批 ) 予以公示, 请社会各界监督如有异议, 请与我们联系内蒙古锦联铝材电厂 3 号机组并网发电 11 月 9 日, 由中国能建东电三公司承建的内蒙古锦联铝材 4 600MW 级电厂工程 3 号机组并网发电内蒙古锦联铝材 4 600MW 级电厂工程是内蒙古锦联铝材有限公司年产 300 万吨铝镁合金项目配套的动力 1# 车间, 规模为 4 600MW 级超临界燃煤发电机组优质服务助力铝产业发展日前, 海关总署发布公告对铝加工材等产品出口实施零税率此举意味着包括龙口市南山铝业在内的所有铝制品企业, 在今后出口此类产品时不必再缴纳关税, 与之前缴纳 5% 到 15% 不等的出口关税相比, 龙口市铝加工企业一年可节省资金 100 余万元支持此次税率调整的税政调研便是由龙口海关完成的吉木萨尔县铝产能占全疆总量的一半以上今年以来, 吉木萨尔县电解铝产量达到万吨, 同比增长 96%, 预计全年产能将突破 200 万吨, 占全疆总量的 52.9%, 成为全疆最大电解铝生产基地铝下游产业园已引进企业 15 家, 建成投产 4 家, 年内生产铝产品 40.4 万吨, 实现产值 60.6 亿元, 电解铝就地转化 20% 以上, 铝下游企业全部建成达产后, 预计年产铝棒材板材带材等铝精深加工产品 150 万吨扭亏大限将至亏损王中铝换帅今年前三季度亏损 9.31 亿元, 面临披星戴帽的中国铝业股份有限公司 ( 以下简称中国铝业 ) 日前发布公告称,

18 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告公司总裁罗建川已辞任, 与此同时, 现任中铝公司副总经理中国稀有稀土有限公司董事长敖宏成为中国铝业新总裁业内认为, 如何使中国铝业在今年实现扭亏为盈将成为新任管理者面临的首要问题香江万基氧化铝生产项目三期已竣工投产洛阳香江万基铝业有限公司氧化铝生产项目三期已竣工投产, 实现 140 万吨氧化铝的年产能 ; 项目四期正在规划中, 投产后预计达到 200 万吨氧化铝的年产能, 并将产品销售领域由传统的电解铝生产拓展至陶瓷绝缘材料等的生产, 打造一流氧化铝生产基地中国有色金属工业协会提议政府买入铝镍等金属外媒援引消息称, 中国有色金属工业协会周一向发改委提议, 要求政府买入铝镍, 以及钴铟等稀有金属, 以消化过剩产量八宏观新闻 ( 一 ) 国际热点欧元区 10 月制造业 PMI 微升至 52.3 扩张速度仍疲软金融数据公司 Markit 周一 (11 月 2 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 10 月制造业采购经理人指数 (PMI) 有所上升, 但增速仍很疲软, 尽管量化宽松 (QE) 已实施逾半年美国 10 月 ISM 制造业指数降至 50.1 创 2013 年 5 月以来新低美国 10 月 ISM 制造业指数连续第二个月在萎缩边缘挣扎最新数据符合过去数月制造业全线降温的态势由于部分分项指标显示触底迹象, 本月可能是 ISM 的一个低点, 至少短期来看是如此耶伦 : 若经济数据支持 12 月将作出加息决定美国联邦储蓄委员会 (FED) 主席耶伦周三 (11 月 4 日 ) 在华盛顿向众议院金融服务委员会作证时表示, 预计美国经济将表现良好, 就业人口增速有所放缓美国 10 月 ADP 就业人数超预期增 18.2 万暗示非农或向好人力资源服务公司 ADP 和预测机构 Moody'sAnalytics 周三 (11 月 4 日 ) 公布的就业调查报告显示, 美国 10 月私营部门就业增加人数超预期, 暗示美国 10 月非农就业报告或向好欧盟下调欧元区 2016 年经济增长和通胀预估欧盟委员会周四 (11 月 5 日 ) 在最新经济预测报告中, 下调了欧元区 2016 年经济增长和通胀率预估, 但其认为欧元区未来两年经济复苏步伐将略微加快, 尽管中国及其他新兴市场对欧洲出口商品的需求下降欧元集团据称周一不会向希腊发放 20 亿欧元贷款欧元区财长周一 (11 月 9 日 ) 在布鲁塞尔举行会议, 讨论希腊救助款的发放据外媒援引两位未具名欧洲官员的话报道, 鉴于围绕新止赎规定的分歧持续存在, 欧元区财长不会在今日的会议上向希腊发放一笔 20 亿欧元的贷款德拉基称核心通胀持续好转迹象减弱重申 12 月检视 QE 欧洲央行 (ECB) 行长德拉基 (MarioDraghi) 周四 (11 月 12 日 ) 表示, 在 12 月货币政策会议上, 央行将重新检视货币政策宽松程度 ; 量化宽松政策 (QE) 的效力强大且灵活, 为达到

19 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告通胀目标, 量化宽松 (QE) 将持续到 2016 年 9 月之后美联储埃文斯 :FOMC 内部认为将在稍晚加息美联储埃文斯周四 (11 月 12 日 ) 发表讲话, 预计未来一年半美国 GDP 增速将接近 2.5%, 还预计 2016 年失业率将降至 4.9% 埃文斯称,FOMC 内部认为将在稍晚时候加息预期通胀不会在 2018 年底之前回升至 2% 美联储预期 12 月加息非洲各国积极应对针对美联储可能的加息, 非洲的南非肯尼亚和加纳三个主要经济体的央行未来几天是准备应对政策的最后机会, 这些国家的货币已经创下历史的最低值美国 10 月 CPI 回升美联储加息再增筹码美国劳工部周二 (11 月 17 日 ) 公布的数据显示, 美国消费者价格指数 (CPI) 月率在连续下降两个月后, 于 10 月录得上升, 因汽油和一系列其它商品的价格上升美联储会议纪要 : 加息将取决于数据美联储周三 (11 月 18 日 ) 发布的会议纪要称, 加息决定将取决于数据其中部分委员认为经济前景仍然存在下行风险不过, 几乎所有委员都认为需要对劳动市场的强劲程度作出评估欧洲央行会议纪要 : 达到通胀目标的预期时间或再度推迟欧洲央行 (ECB) 周四 (11 月 19 日 ) 公布了 10 月 22 日的会议纪要显示, 欧洲央行再度无法现实通胀目标的风险加剧, 并称目前的措施可能不够欧元区 11 月 PMI 创四年半高位数据编纂机构 Markit23 日发布的数据显示, 欧元区 11 月综合采购经理人指数 (PMI) 从 10 月份的 53.9 升至 54.4, 创下 2011 年 5 月以来最高水平单项的服务业和制造业 PMI 也双双上升, 好于经济学家预期美国 10 月成屋销售环比下跌 3.4% 跌幅大于预期周一, 全美房地产经纪人协会 (NAR) 公布的数据显示, 美国成屋销售总数继 9 月创下 2007 年 2 月以来次高之后,10 月成屋销售总数年化 536 万户, 环比下跌 3.4%, 预期为环比下跌 2.7% 美联储会议记录 : 九家联储银行要求上调贴现率美联储周二 (11 月 24 日 ) 公布的一份会议记录显示,10 月要求上调贴现率的地区联储银行数量从 9 月时的八家增至九家, 暗示美联储可能不久将开始收紧政策美国 11 月谘商会消费者信心指数降至 2014 年 9 月以来最低谘商会周二 (11 月 24 日 ) 公布的数据显示, 美国 11 月消费者信心意外下降, 且降幅超过市场预期, 暗示美国民众对近期全球市场的动荡感到困扰同时,11 月美国消费者信心下跌至 2014 年 9 月以来最低惠誉确认中国 A+ A+ 评级预计人民币月底纳入 SDR 篮子惠誉表示, 预计 2016 年中国经济增速将从 2015 年的 6.8% 放缓至 6.3%,2017 年至 6% 惠誉认为, 中国力争到 2020 年将实际 GDP 较 2010 年增长一倍的目标将需要年平均年增速约为 6.5% 欧元区 11 月经济景气指数持平逾四年高位通胀预期上扬欧盟委员会 (EuropeanCommission) 周五 (11 月 27 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 11 月经济景气指数与 10 月修正后的数据持平, 处于稳定水平, 消费者信心改善抵消了制造业总体持续低迷的影响 ( 二 ) 国内热点

20 2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告财新 PMI 创半年新高制造业颓势稍减最新公布的 10 月财新中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 48.3%, 创 6 个月以来最高, 较 9 月的 47.2% 明显回升但财新 PMI 已经连续 8 个月处在荣枯线下方, 也说明面临产能过剩和需求疲弱的双重挤压, 制造业仍压力重重十三五规划建议出炉 6.5% 为经济增速底线 11 月 3 日, 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议全文公布此次建议明确, 实现十三五时期发展目标, 破解发展难题, 厚植发展优势, 必须牢固树立创新协调绿色开放共享的发展理念 10 月进出口继续双跌全年外贸或现负增长中国的进出口依然双降海关数据显示,10 月份, 我国进出口总值 2.06 万亿元, 下降 9% 其中, 出口 1.23 万亿元, 下降 3.6%; 进口亿元, 下降 16%; 贸易顺差亿元, 扩大 40.2% 31 省前三季度 GDP 出炉 : 东北三省增速排名依然靠后 31 个省份前三季度 GDP 出炉,24 省份增速超过全国水平,22 省份前三季度 GDP 增速较上半年回升随着黑龙江省公布前三季度经济数据, 目前全国 31 个省份 2015 年前三季度 GDP 数据已全部出炉 CPI 和 PPI 连续两月低于市场预期国家统计局 10 日发布数据显示,10 月全国居民消费价格总水平 (CPI) 同比上涨 1.3%, 涨幅较 9 月收窄 0.3 个百分点, 不仅连续第二个月回落, 亦再次低于 1.4% 的市场普遍预期 ; 工业生产者出厂价格 (PPI) 同比下降 5.9% 31 省份 10 月 CPI 出炉仅 3 省份物价涨幅高于 2% 国家统计局近日公布了全国 31 个省 ( 区市 ) 的 10 月份居民消费价格指数 (CPI) 数据显示,26 省份 10 月份 CPI 涨幅较 9 月回落, 其中, 云南和上海 CPI 涨幅最高, 为 2.4%, 宁夏和山西涨幅为全国最低, 仅为 0.4% 商务部 : 今年外贸压力大于去年出口呈负增长从当前外贸运行情况看, 今年我国外贸发展面临的形势比 2014 年更为复杂严峻, 下行压力加大据海关统计,1-10 月, 我国进出口亿美元, 同比下降 8.5%, 其中出口亿美元, 同比下降 2.5% 央行今起下调 SLF 利率利率走廊现身 11 月 19 日下午, 证券日报记者通过央行官方微博获悉, 央行决定于 2015 年 11 月 20 日起下调分支行常备借贷便利 (SLF) 利率央行开展 100 亿 7 天逆回购流动性投放点到即止因资金面尚且宽松, 国库现金定期存款又提供流动性支持, 央行 24 日将公开市场逆回购交易量调回 100 亿元水平, 央行公开市场重归中性操作格局

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Microsoft Word _ doc 212 1 4 S1851191 755-82485176 zhengzhenyuan@fcsc.cn 12 3 CNY/USD=6.39 4.. 13. -91. 1. 51. R1 (%) 3.25 R7 (%) 5.32-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 12.31-12.23 2111226 1-11 5.6% (29%) (21.7%) (24.5%)

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告 目 录 一 铝土矿市场... 2 二 氧化铝市场... 4 三 电解铝市场... 7 四 铝合金锭市场 五 下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六 综述总结 七 行业新闻 八 宏观新闻

2015 年 11 月 2015 年 11 月铝行业运行报告目录一铝土矿市场... 2 二氧化铝市场... 4 三电解铝市场... 7 四铝合金锭市场五下游市场 ( 一 ) 铝棒市场...12 六综述总结七行业新闻八宏观新闻