目录一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场...10 四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场...21 八铝板带箔市场...24 九废铝市场十综述总结十一行业新闻...29 十

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杭古
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1 2016 年 2016 年 12 月铝行业运行报告 [ Mymetal 12 月铝行业运行报告 ] [ 受假期因素影响 1 月铝价或将维持区间运行 ] 告由上海钢联有色事业部开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制转发

2 目录一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场...10 四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场...21 八铝板带箔市场...24 九废铝市场十综述总结十一行业新闻...29 十二宏观新闻...31 告由上海钢联有色事业部开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制转发

3 图片目录图年 1 月至 2016 年 11 月中国进口铝土矿月度总量 ( 吨 )...4 图年 11 月中国进口铝土矿主要来源国... 4 图年 11 月份中国氧化铝进口量及同比率... 7 图年 12 月份中国主要港口氧化铝港口库存 ( 万吨 )... 8 图年 11 月份中国氧化铝产量及增长率 ( 万吨 )... 9 图年 12 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 )... 9 图 7 全球原铝产量及增长率...10 图 8 LME 铝库存与场内价格走势图图年 11 月国内电解铝产量图 ( 万吨 ) 图 10 国内主流地区现货库存走势图( 万吨 ) 图 11 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图图 12 全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图 ( 元 / 吨 )...14 图 13 全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标...15 图 14 全国地区铝合金加工费走势图图年前 11 个月中国氟化铝月度出口总量图年前 11 个月中国氟化铝主要出口国家统计图年 1 月 -12 月份预焙阳极主流地区月均价统计图年江苏铝型材月度出口量图年广东铝型材月度出口量图年山东铝型材月度出口量图 21 河南山东上海地区价格走势图图 22 年度铝板带片进口量走势图图 23 年度铝板带片出口量走势图图年年主流市场废铝价格走势图图年 9 月 -12 月佛山和保定地区废铝价格同比对比图...28 表格年前 11 个月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 )...5 表格年 12 月铝土矿进口运费均价统计... 5 表格年 11 月主流港口铝土矿库存统计... 5 表格年 12 月铝土矿船只到港情况... 6 表格年 12 月中国主要港口氧化铝库存 ( 单位 : 万吨 )...8 表格 6 全国主流地区 6063 铝棒加工费明细规格 :φ90-φ178 单位 : 元 / 吨...16 表格 7 12 月份国内主流地区氟化铝参考报价表格 8 中国铝型材月度开工率表格 9 铝板带企业开工率...24 表格月国内主流地区加工费... 25

一铝土矿市场 2016 年 12 月铝行业运行报告据海关统计,2016 年 11 月我国进口铝土矿共计约 5163181 吨, 环比增加 20.702% 与去年同期相比, 下跌了 4.

27% 的比重图 1 2015 年 1 月至 2016 年 11 月中国进口铝土矿月度总量 ( 吨 ) 数据来源 : 海关总署从 11 月进口来源国分布上看, 澳大利亚依然是我国最大的进口铝土矿来源国家, 出口中国铝土矿的量达 1948932 吨,

4 一铝土矿市场 2016 年 12 月铝行业运行报告据海关统计,2016 年 11 月我国进口铝土矿共计约吨, 环比增加 % 与去年同期相比, 下跌了 4.68% 今年前 10 个月我国累计进口铝土矿约吨, 与去年同期相比, 下跌了 3.27% 的比重图年 1 月至 2016 年 11 月中国进口铝土矿月度总量 ( 吨 ) 数据来源 : 海关总署从 11 月进口来源国分布上看, 澳大利亚依然是我国最大的进口铝土矿来源国家, 出口中国铝土矿的量达吨, 环比减少了 5.02% 的比重其次是几内亚吨, 巴西吨等国家受 10 月份矿库存影响, 本月从马来西亚进口的铝土矿大幅增加, 较上月上涨了 88.66%, 达到吨与此同时, 11 月份恢复了黑山的铝土矿, 进口量达到吨随之增加了从巴西矿的进口量, 较上月上涨了 35.28%, 达到吨, 同比增长 % 的比重图年 11 月中国进口铝土矿主要来源国

5 数据来源 : 海关总署表格年前 11 个月我国进口铝矿月均价汇总 ( 美元 / 吨 ) 月均价 ( 美元 / 吨 ) 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月印度 / 加纳马来西亚巴西澳大利亚多米尼加 58.6 / 58 / / / / / / / / 斐济 / / / / / / / / 45.5 / / 所罗门 / / / / / / / / / 圭亚那 / / / / / / / / 黑山 / / / / / 67.5 / / 66.2 几内亚数据来源 : 海关总署数据来源 : 我的有色网表格年 12 月铝土矿进口运费均价统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 澳大利亚 13 多米尼加 18 几内亚 20 马来西亚 8 巴西 19 表格年 11 月主流港口铝土矿库存统计港口 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港数据来源 : 我的有色网

6 表格年 12 月铝土矿船只到港情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代 BONITA BAUXITE 巴望 BAUXITE 河北唐山 BAUXITE VENUS HISTORY BAUXITE OCEAN ROSE BAUXITE 基兰澳洲 BAUXITE 雅颂 BAUXITE 凯达格兰 BAUXITE 海洋力量 BAUXITE SANTA ADRIANA BAUXITE GUOTOU BAUXITE SHUN CHANG BAUXITE HEBEI QINHUANGDAO BAUXITE QU SHAN HAI BAUXITE RTM DHAMBUL BAUXITE 数据来源 : 我的有色网进口铝矿市场今年的下半年基于运营成本和海运费的压力, 以及国内氧化铝价格大幅反弹, 矿石到岸价小幅回升, 但长期来看, 几内亚澳洲巴西等地供应充足, 加之人民币对美元的持续贬值不断增加国内企业的采购成本, 所以进口铝矿将维持长期低位运行, 价格反弹仍需较大市场基础和外部动力预计明年进口铝矿价格区间为 : 巴西几内亚等高品位矿 CIF:49-65 美元 / 吨澳洲印度马来西亚等地矿石 CIF:41-49 美元 / 吨董家口港澳大利亚 WEI QIAO HUA HAI 龙口港几内亚魏桥集团外代烟台港巴西魏桥集团外代董家口港巴西 CHI PING XIN FA 董家口港马来西亚中基宁波 PENAVICO 龙口港印度信发茌平茌平龙口港澳大利亚魏桥集团外代董家口港巴西山铝外代董家口港几内亚魏桥集团外代龙口港所罗门南山集团 ZHONG WEI 龙口港越南 CHI PING XIN FA 龙口港澳大利亚 CHI PING XIN FA 烟台港印度 CHI PING XIN FA 青岛港马来西亚 CHI PING XIN FA 青岛港澳大利亚 CHI PING XIN FA

国产铝土矿方面,2016 年 12 月份国产铝土矿市场保持着稳步上涨的趋势山西地区铝土矿价格上涨 10~20 元 / 吨, 品位 A/S:5.5 价格在 320 元 / 吨左右 ( 不含税 ); 河南地区上涨 20 元 / 吨, 品位 A/S:5.0 价格在 280 元 / 吨左右 ( 不含税 ); 广西地区价格上涨 10 元 / 吨, 目前市场主流品位 A/S:7.

7 国产铝土矿方面,2016 年 12 月份国产铝土矿市场保持着稳步上涨的趋势山西地区铝土矿价格上涨 10~20 元 / 吨, 品位 A/S:5.5 价格在 320 元 / 吨左右 ( 不含税 ); 河南地区上涨 20 元 / 吨, 品位 A/S:5.0 价格在 280 元 / 吨左右 ( 不含税 ); 广西地区价格上涨 10 元 / 吨, 目前市场主流品位 A/S:7.0 价格在 220 元 / 吨左右 ( 不含税 ); 贵州地区主流品位 A/S:6.0 的矿石价格在 220 元 / 吨左右 ( 不含税 ) 临近年末, 随着国内市场氧化铝报价坚挺, 铝土矿的需求和价格也在不断上涨矿山开采正常, 企业备货积极, 各地铝厂国产矿库存增加, 但是流通市场的资源还是处于紧缺状态, 部分地区目前的库存和开采量勉强支撑氧化铝市场的消耗以及新增, 不过供应量的回升有利于缓解这种现象预计后期国产矿价格走稳趋势较强, 库存继续增加, 市场资源紧缺的现象会进一步得到缓解二氧化铝市场 ( 一 ) 中国氧化铝进口量情况 2016 年 11 月中国进口氧化铝数量为万吨, 同比减少 32.2%, 环比增加 14.2% 1-11 月份累计进口 260 万吨, 同比下滑 35.3% 价格方面 : 国外氧化铝价格继续跟随中国氧化铝调价节奏, 澳大利亚氧化铝 FOB 价格上涨至美元 / 吨, 与 11 月份比较上涨 25 美元 / 吨连云港氧化铝现货报价升至元 / 吨, 与上月末比较上涨 175 元 / 吨图年 11 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网截止 2016 年 12 月 23 日, 中国主要港口氧化铝库存为 71.5 万吨, 与 11 月底环比减少 10 万吨到货少于出货是主要原因

图 4 2016 年 12 月份中国主要港口氧化铝港口库存 ( 万吨 ) 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网表格 5 2016 年 12 月中国主要港口氧化铝库存 ( 单位 : 万吨 ) 连云港鲅鱼圈青岛港总计 11 月 25 日 40 13 28.5 81.5 12 月 23 日 34 11 26.5 71.

8 图年 12 月份中国主要港口氧化铝港口库存 ( 万吨 ) 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网表格年 12 月中国主要港口氧化铝库存 ( 单位 : 万吨 ) 连云港鲅鱼圈青岛港总计 11 月 25 日月 23 日变化量数据来源 : 我的有色网 ( 二 ) 中国氧化铝产量分析据国家统计局公布数据显示,2016 年 11 月份中国氧化铝产量为万吨, 同比增加 18.8%;1-11 月份中国氧化铝累计产量为万吨, 累计同比增加 2.4% 减复产方面 :12 月初山西复晟氧化铝厂临时停产检修, 本周完成复产中铝山西计划复产 70 万吨, 本月完成山西华兴铝业 100 万吨产能复产迅速, 争取 12 月中旬完成重庆南川先锋氧化铝产能有所恢复, 目前运行产能 60 万吨

图 5 2016 年 11 月份中国氧化铝产量及增长率 ( 万吨 ) 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 ) 中国氧化铝价格分析图 6 2016 年 12 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元

9 图年 11 月份中国氧化铝产量及增长率 ( 万吨 ) 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 ) 中国氧化铝价格分析图年 12 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研,12 月中国氧化铝价格在月初略有涨幅后, 进入震荡盘整阶段主要原因是电解铝价格大幅下跌, 电解铝企业利润大幅缩减, 备货意愿减少明显同时, 氧化铝企业复产投入市场, 供应压力减少部分大型企业虽然

报价坚挺, 但贸易商及中小型企业出货积极从区域上看, 由于南方运输好于北方, 成交活跃度与价格上涨幅度均好于北方山西地区氧化铝现货成交区间为 2940-2980 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为 2940-2980 元 / 吨 ; 河南地区氧化铝成交区间为 2950-2990 元 / 吨 ; 北方氧化铝厂库存减少, 报价坚挺广西地区现货成交价格为 2920-2960 元 /

10 报价坚挺, 但贸易商及中小型企业出货积极从区域上看, 由于南方运输好于北方, 成交活跃度与价格上涨幅度均好于北方山西地区氧化铝现货成交区间为元 / 吨 ; 山东地区氧化铝现货成交价格区间为元 / 吨 ; 河南地区氧化铝成交区间为元 / 吨 ; 北方氧化铝厂库存减少, 报价坚挺广西地区现货成交价格为元 / 吨 ; 贵州地区现货成交价格区间为元 / 吨长单方面 : 截至 12 月 28 日,12 月份上期所三月期铝结算价加权平均值为元 / 吨, 以 17.6% 作价 1 月份氧化铝长单价为元 / 吨, 较 12 月份长单比例价上涨元 / 吨三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量同比环比均增加 11 月全球 ( 不含中国 ) 原铝日均产量增至 70,400 吨,10 月为 70,000 吨 11 月全球 ( 不含中国 ) 原铝产量为万吨, 低于 10 月创下的万吨纪录中国 11 月日均原铝产量增至 93,300 吨,10 月为 88,000 吨 IAI 称, 中国 11 月原铝总产量为 280 万吨,10 月为万吨图 7 全球原铝产量及增长率数据来源 :IAI 我的有色网 2 LME 铝价走势震荡, 库存量同期相比继续减少 2016 年国内外宏观因素整体相对向好, 特朗普意外获得总统选举, 而引发的市场对其兑现 5000 亿基建投资的预期, 以及中国积极指标好转改善铝市需

求前景截止 2016 年 12 月伦铝高位震荡走势, 截止 12 月 28 日伦铝收至 1704 美元 / 吨, 较去年同期上涨 12.03% 目前伦铝有效企稳于均线组之上, 下方技术支撑关注 1700 美元 / 吨截止 12 月 28 日,LME 铝库存减至 217.

11 求前景截止 2016 年 12 月伦铝高位震荡走势, 截止 12 月 28 日伦铝收至 1704 美元 / 吨, 较去年同期上涨 12.03% 目前伦铝有效企稳于均线组之上, 下方技术支撑关注 1700 美元 / 吨截止 12 月 28 日,LME 铝库存减至万吨, 延续 2013 年以来跌势在过去的 31 个月里实现 28 个月下滑, 即连续 11 个季度下滑, 累计减少 330 万吨 LME 铝库存持续下滑被视为铝供应从融资交易中释放出来, 大量铝流出欧洲仓库, 从而使得欧洲铝升水不断下滑图 8 LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 国内电解铝产量环比同比均增加据国家统计局数据显示,2016 年 1-11 月中国原铝产量为万吨, 较去年同比减少 0.40%%, 去年同期产量为 2910 万吨其中 11 月单月中国原铝产量为 280 万吨, 环比增加 2.67%, 较去年同期相比增加 4.36% 我的有色网针对月份铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研, 调研结果如下 : 新疆天龙矿业股份有限公司 12 月中旬通电, 但 2016 年只能通电 2 万吨左右, 其余 2017 年继续生产甘肃东兴陇西分公司 11 月下旬开始复产, 主要是 240KA 系列, 涉及产能 12 万吨贵州登高兴仁铝业电解铝投产迅速,1 期 10 万吨, 争取 12 月底全部完成新疆天山铝业电解铝顺利投产, 新增产能 20 万吨, 目前投产 10 万吨,12 月底全部完成

图 9 2016 年 11 月国内电解铝产量图 ( 万吨 ) 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 2

2 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山无锡八个区域库存量为 35.2 万吨, 较上月末增加 6.

12 图年 11 月国内电解铝产量图 ( 万吨 ) 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库总库存量较上月增加截止 12 月 29 日全国主流地区库存总量为 35.2 万吨我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山无锡八个区域库存量为 35.2 万吨, 较上月末增加 6.8 万吨导致 2016 年库存下滑严重有两个因素 : 第一, 受西北地区运输不畅以及公路超载整治影响 ; 第二, 受铝水占原铝产量比例上升影响图 10 国内主流地区现货库存走势图 ( 万吨 ) 数据来源 : 我的有色网具体明细, 上海地区较上月末增加 0.4 万吨至 7.5 万吨 ; 无锡地区较上月末增

13 加 2.2 万吨至 10.6 万吨 ; 杭州地区较上月末增加 2.4 万吨至 4.1 万吨佛山地区较上月末增加 1.3 万吨至 7.9 万吨 ; 天津地区库存量增加 0.1 万吨, 总量为 2 万吨 ; 沈阳地区库存较上月末增加 0.1 万吨至 0.3; 巩义地区较上月末增加 0.1 万吨至 2.5 万吨 ; 重庆地区较上月末增加 0.2 万吨至 0.3 万吨 ( 三 ) 国内铝锭价格分析图 11 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网 12 月现货铝价维持震荡走势, 现货铝价对沪铝依旧维持升水截止 12 月 28 日沪铝 1701 合约收盘价元 / 吨, 较上月末下跌 1055 元 / 吨, 跌幅为 7.71% 现货方面, 截止 12 月末, 华东地区价格元 / 吨, 较上月末下跌 1820 元 / 吨 ; 华南地区价格元 / 吨, 较上月末下跌 2110 元 / 吨 ; 东北地区价格元 / 吨, 较上月下跌 1820 元 / 吨 ; 西南地区价格元 / 吨, 较上月下跌 1850 元 / 吨本月铝价下跌明显, 市场整体表现较为一般随着铝价上涨, 国内电解铝企业复产以及增产压力不断攀升, 导致市场流通货源逐步增加持货商虽然挺价惜售心态明显, 但随着天气影响以及假期来临, 下游需求逐步萎缩, 对铝价支撑乏力程度更为明显另外, 随着年底临近, 资金流动性趋紧, 期市资金流出, 导致铝价承压下行

14 四铝合金锭市场 2016 年 12 月铝行业运行报告 ( 一 )ADC12 铝合金锭市场分析 12 月国内铝合金锭价格走势整体呈震荡下行, 其中 A356.2 等原铝系合金随电解铝震荡下行, 而 ADC12 等再生系合金价格高位维稳进入 12 月, 再生系铝合金锭消费依然维持良好态势, 华东华北地区西南地区再生铝企订单已经排到 1 月随着电解铝厂的复产及新增投产, 市场对铝锭看空情绪高涨, 这也导致废铝价格下滑严重, 但再生铝企前期备货充足, 也是废铝短时间有货无市广东地区受环保整治影响, 铝厂大面积关停也影响了华南地区的铝合金锭价格, 供不应求的现象导致铝合金锭有价无市具体价格方面,12 月再生系铝合金锭成交价涨跌互现其中, 截止 12 月 30 日, 上海地区 ADC12 均价为元 / 吨左右, 较 11 月底跌 100 元 / 吨广东地区 12 月底 ADC12 价格报至元 / 吨附近, 下跌 100 元 / 吨, 广东地区放假时间较早, 成交偏弱图 12 全国主流地区 ADC12 铝合金锭价格走势图 ( 元 / 吨 ) 数据来源 : 钢联云终端据我的有色网对 30 家再生铝企调研, 由于企业订单较满, 存在年前赶工备货现象, 超 6 成企业春节放假时间较短, 不到三天, 企业采取轮班生产方式临近春节, 下游采购意愿偏弱, 按需采购, 以长单为主, 预计明年 1 月再生系铝合金锭价格偏弱, 在区间震荡

15 ( 二 )A356.2 原铝系铸造铝合金锭市场分析 2016 年 12 月铝行业运行报告原铝系铝合金锭企业开工水平依然维持高位, 从消费来看, 据中国铝车轮协会公布的数据显示,2016 年 11 月, 中国铝合金车轮出口金额 3.50 亿美元, 同比增加 24.1%; 出口量 7.66 万吨, 同比增加 29.2%, 出口单价 4.57 美元 / 公斤 1-11 月中国铝合金车轮出口金额亿美元, 同比减少 0.2%; 出口量万吨, 同比增加 6.1%, 出口单价 4.63 美元 / 公斤, 出口厂商 1355 家但受电解铝增产复产因素影响, 电解铝价格震荡偏弱, 原铝系合金锭价格亦维持低位运行 12 月份, 原铝系铸造铝合金锭主要消费市场江浙沪地区 A356.2 均价为元 / 吨, 本月累计下跌 900 元 / 吨华南地区月底报价在元 / 吨附近, 累计下跌了 1400 元 / 吨, 粤沪价差从 11 月底的 350 元 / 吨减少至 12 月 30 日的 190 元 / 吨山东河南内蒙等产地出厂报价则下跌了 600 元 / 吨左右图 13 全国主流地区 A356.2 铝合金锭价格走势图规格 : 国标数据来源 : 钢联云终端 A356.2 铝合金相关辅料成本波动不大, 但 12 月市场供求形势有所改变, 整体出现供不应求的局面,12 月加工费整体高位维稳其中, 河南山东地区出厂加工费在元 / 吨区间, 上海无锡金华等主流消费地仓库自提加工费在 650 元 / 吨左右短期来看,1 月下游终端汽车消费依然旺盛,A356.2 整体需求或将有所增加, 但也存在铝企迎接春节到来提前赶工的情况, 预计加工费大幅变化的可能性不大

图 14 全国地区铝合金加工费走势图数据来源 : 我的有色网五铝棒市场 ( 一 ) 市场价格本月度原铝价格整体呈弱势下探走势, 且几乎每日都有较大幅度的波动, 受此影响, 全国主流地区 6063 铝棒市场价格也随之有不同程度的调价举措 12 月份, 进入到 2016 年阳历年的最后一个月, 从各消费地区可以明显感觉到消费端透露出萎缩的迹象, 与此同时在本月度环保小组再次走访市场,

16 图 14 全国地区铝合金加工费走势图数据来源 : 我的有色网五铝棒市场 ( 一 ) 市场价格本月度原铝价格整体呈弱势下探走势, 且几乎每日都有较大幅度的波动, 受此影响, 全国主流地区 6063 铝棒市场价格也随之有不同程度的调价举措 12 月份, 进入到 2016 年阳历年的最后一个月, 从各消费地区可以明显感觉到消费端透露出萎缩的迹象, 与此同时在本月度环保小组再次走访市场, 使得部分地区无论是交易还是价格都受到了较大的影响表格 6 全国主流地区 6063 铝棒加工费明细规格 :φ90-φ178 单位 : 元 / 吨佛山无锡巩义包头临沂南昌 12 月 1 日 120~ ~ ~320 70~ ~ ~ 月 8 日 500~ ~ ~350 70~ ~ ~ 月 15 日 750~ ~ ~370 70~ ~ ~ 月 22 日 700~ ~ ~400 70~ ~ ~660 数据来源 : 我的有色网

17 加工费方面, 截止本月底, 目前我的有色网对于全国主流地区 6063 铝棒加工费调研如下 : 佛山 400~500 元 / 吨 ( 到厂 ); 无锡 330~450 元 / 吨 ( 自提 ); 包头 70~180 元 / 吨 ( 出厂 ); 巩义 330~400 元 / 吨 ( 出厂 ); 临沂 310~380 元 / 吨 ( 到厂 ); 南昌 560~620( 到厂 ) 从上表中, 我们可以清晰的看到, 本月度除个别地区加工费维稳运行外, 绝大部分地区都有不同程度的调价变动, 其中尤以佛山地区及南昌地区最为明显佛山地区 :12 月份, 通过我的有色网了解当地加工费高值一度冲破千元每吨的大关, 而且部分尺寸规格产品还处于有价无市的状态, 价格迅猛突涨主要在于当地货源短缺, 由于西北地区大面积的减产及停产, 同时运输问题依旧存在些许问题, 这使得部分货源达到受阻, 当地持货商挺价出货意愿强烈, 与此伴随广东环保严查整改, 使得当地部分重熔棒厂面临关停, 从而更加坚定了佛山当地加工费强势上涨的心态, 但后期伴随山东, 无锡等地货源的陆续达到, 佛山地区库存开始有所增加, 且此时当地消费已出现萎缩, 这使得高涨的加工费有所回调, 纵观整个月度佛山地区加工费可谓是过山车的行情, 调价幅度高且调价周期短, 这或许就是天天有调价, 时时要关注 ; 南昌地区 :12 月份南昌当地加工费整体处于偏高的行情, 通过与当地持货商沟通了解, 目前南昌地区也面临着货源短缺的困境, 现阶段南昌安义县的型材加工群体仍维持着每日千吨左右铝棒的采购需求, 所以面对频频上涨的加工费, 下游的关注点已从价格转移到了寻找货源 ; 除却佛山地区及南昌地区,12 月份包括无锡地区及巩义地区加工费也有所上调, 而每吨也有近百元的幅度调整, 上涨的原因在于原铝价格频频下探, 且部分铝棒运往广东地区, 使得当地货源减少 ( 二 ) 市场库存单位 : 万吨佛山无锡南昌合计 12 月 1 日月 8 日月 15 日月 22 日月 29 日数据来源 : 我的有色网库存方面, 通过上表数据反馈,12 月份全国三地铝棒显性库存整体呈先减后增, 月初及月底数据基本维持平稳的状态佛山地区 :12 月份当地库存整体依旧维持低位, 且在中上旬期间库存一度不足万吨, 直到下旬才慢慢有所改善, 库量渐渐有所增加前文有所提到, 由于自 11 月开始西北地区棒厂大面积减产或停产, 而运输依旧存在问题, 使得当地货源受阻, 与此同时, 广东地区的环保严查整改使得当地众多重熔棒厂面临关停, 这也如雪上加霜般再次加剧了佛山货源短缺的困境而随着南储及长江原铝参考价的价差拉大, 以及佛山当地加工费突飞猛涨的态势, 包括山东, 无锡等地的持货商看到了商机, 从而纷纷把货源陆续运往广东 ( 汽运或汽船联运 ), 伴随着这

18 部分铝棒的到达, 也暂时让持续下滑的库量有所缓解无锡地区 : 本月度无锡地区库量持续走低, 原本就不高的库存一度下探至不足千吨, 究其原因一是部分当地货源运往广东, 二是当地实际到货也较为有限据了解虽农六师依然有货源发往无锡, 但整体量有限, 且达到后就立马被提走, 目前仓库实际囤有的货源仅有东方希望的品牌, 农六师在无锡仓库中的量基本清零南昌地区 :12 月份南昌地区铝棒库存也同样面临量少的困境虽然在本月期间有两家专列到达 ( 中威斯近 2000 吨专列及鸿瑞近 2000 吨专列 ), 但大部分货源都是提前预定, 专列刚达到后就有货源被直接提走, 与此同时, 在仓库有部分企业的货源属于高价货 ( 现在基本不对外销售, 价格比当下水平要高出近 2000 元 / 吨左右, 属于囤积货源 ), 所以当地实际可采购货源十分有限, 可谓一货难求 ( 三 ) 市场动态据我的有色网不完全统计,12 月份全国 6063 铝棒整体产量较 11 月份有所下滑, 自 11 月份起西北地区棒厂大面积减产或停产, 同时据了解, 新疆五彩湾地区棒厂基本已全部停产 ( 除东方希望以外 ), 天气, 运输, 价格等都是造成减产及停产的重要因素 12 月份各消费地区市场整体交投略显一般, 市场中基本以刚需采购为主, 由于各家企业业务重心转移, 更多的精力放在了追尾款, 明年合作企业关系建立等等, 且部分地区消费端萎缩也使得企业订单出现下滑, 从而对于原材料的采购积极性大大降低与此同时, 本月底原铝价格一路下调, 现阶段已不足元 / 吨, 而对于春节前的行情, 市场普遍悲观看跌情绪占据主导, 所以更加遏制了企业的采购意愿再有不足一个月就将进入到春节假期, 我的有色网预计 1 月份无论是铝棒的价格还是交投或都将会进一步转弱, 伴随着企业提前放假, 市场整体运行或陷入平淡状态六辅料市场本月国内氟化铝综合报价元 / 吨 ( 到厂含税 ), 环比上周价格持稳较十一月底上涨 150 元 / 吨 12 月份一整月氟化铝价格较上月平稳很多中国铝业 12 月份采购价格在 6800 元 / 吨, 环比上涨 500 元 / 吨, 但是这个价位市场寻货较困难造成氟化铝高位持稳主要原因 :1 运输问题也未能有明显改善, 贯穿 4 季度整个季度, 氟化铝报价也都是到厂含税价, 也是影响价格持稳的一部分 2 本月电解铝价格弱势下滑, 伴随环保督查也越来严重, 使得部分铝厂有停产的现象, 氟化铝的需求也随之下降, 接货意愿降低, 故氟化铝价格涨势动力不足 3 本月随着下游一波电解铝的跌势因而牵绊氧化铝的涨势, 较本周氧化铝属于持稳

状态, 原材料氢氧化铝价格近期随氧化铝稳定而暂稳表格 7 12 月份国内主流地区氟化铝参考报价地区最低价最高价河南 7000 7300 山东 7300 7500 湖南 7300 7500 河北 7000 7300 甘肃 7200 7000 宁夏 7000 7100 青海 7000 7300 四川 7000 7200 江西 7100 7300 数据来源 : 我的有色网产能产量方面 :

19 状态, 原材料氢氧化铝价格近期随氧化铝稳定而暂稳表格 7 12 月份国内主流地区氟化铝参考报价地区最低价最高价河南山东湖南河北甘肃宁夏青海四川江西数据来源 : 我的有色网产能产量方面 : 据我的有色网调研数据显示, 目前国内氟化铝开工产能为万吨, 开工率 61.58%, 月产量 6.5 万吨西北地区的张掖市三益化工以及白银中天化工满产运行, 分别维持 3 万吨和 10 万吨产能华东地区安徽锦洋两条线生产, 并维持 4 万吨的产能华中地区河南中色韶星实业开一条生产线, 开工率为 50%, 并等待月底招标未来铝业 12 月份由于环保停产一个礼拜, 现生产正常, 开工率 80%, 维持 6 万吨产能, 送货只送运费在 100 元左右的地区多氟多总产能 9 万吨, 受当地环保影响目前运行产能 3 万吨, 开工率 33.33% 湖南方面, 其中湖南有色衡东依然是满产运行, 产能 7.2 万吨宜章宏源化工开工率 80%, 维持 8 万吨产能图年前 11 个月中国氟化铝月度出口总量数据来源 : 海关总署海关总署统计,2016 年 11 月我国氟化铝出口量共计约吨, 环比增长了 34.60% 的比重与去年同期相比约吨, 增长了 12.66% 今年前 11 个月我国氟化铝出口量共约吨, 与去年同期相比约吨, 下跌了 28.34%

20 上图显示 2016 年 1-8 月份我国氟化铝出口量都处于下滑趋势, 至 9 月份出口量达到了吨, 较 8 月份相比增长了 88.15% 由于国内价格的增长冬储采购环保督查等原因使得国内市场现货供应紧张, 单独本地区的送货都难以供应, 其次由于运费太过高昂造成海外市场的氟化铝出口量下滑的最主要原因图年前 11 个月中国氟化铝主要出口国家统计数据来源 : 海关总署据海关数据显示, 俄罗斯澳大利亚是我国氟化铝出口的主要国家,2016 年前 11 月份总计出口量分别为吨和吨, 与去年同期相比下滑约 34.7% 1.58% 环比出口量 1234 吨 1285 吨, 约下滑 51.65% 4.82% 的比重出口价格降至 862 美元 / 吨 863 美元 / 吨但是,11 月份出口至马来西亚美国新西兰的出口量增加到 2016 吨 1750 吨 642 吨 7 月份, 中国恢复向巴林出口氟化铝, 结束了 7 个月零出口的历史, 离岸价格在 1111 美元 / 吨由于 8 月份中国出口价格已经降至新低, 海外买家有望逐渐回归中国市场本月国内主流市场预焙阳极价格行情 : 山东市场报 ; 山西市场报 ; 河南市场报 ; 河北市场报 ; 广西市场报 ;( 出厂含税, 元 / 吨 ) 本周临近月底, 也是铝厂定价的关键点, 对于预焙阳极企业前期是由于原材料石油焦价格上涨过快, 导致价格一直处于又势无价的状态, 上涨幅度只有石油焦价格的四分之一, 本周有些铝厂价格已经确定 2017 年 1 月预焙阳极采购价格上涨幅度在元 / 吨预焙阳极价格上涨有两方面的原因 : 一原料石油焦煤沥青近一个月价格上涨幅度较大, 二最根本的原因还是供应量不足造成市场现货短缺上周受环保影响而停产的企业, 本周初已经开始逐步生产, 但是由于环保压力大多没有满负荷生产重庆地区本周也开始逐渐复产 ; 河北地区停产的企业继续停产中 ; 山东地区受环保减产的企业目前没有恢复截止 12 月 30 日, 预焙阳极低端出厂含税价元 / 吨, 高端价格元 / 吨

21 图年 1 月 -12 月份预焙阳极主流地区月均价统计 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网七铝型材市场我的有色网 12 月对全国 150 家铝型材企业进行调研显示,12 月铝型材企业开工率 59.79%, 环比下滑 0.82 个百分点进入 12 月不同类型生产企业情况分化严重, 工业材与建材大型企业与小型企业呈现明显的分化工业材中汽车用铝由于汽车厂商年末冲击年度产销量而一派繁荣, 建材由于受周期性影响而生产转淡从企业规模来看, 年产能小于 10 万吨的企业环比都有下滑, 而年产能规模在 10 万吨及以上的企业稳中有升, 主要还是受到长单的支撑表格 8 中国铝型材月度开工率企业规模企业数量合计产能 11 月 12 月 1 月预期 X< % 59.67% 30% 1 X< % 59.23% 35% 5 X< % 59.82% 50% X % % 合计 % 59.79% 53.75% 数据来源 : 我的有色网据我的有色网了解, 进入 12 月铝价宽幅震荡, 给型材厂采购原料造成很大困扰, 无法预测市场节奏, 频频出现高点采购, 增加不少原料采购成本虽说型材厂是采取背靠背赚取加工费的模式, 但是铝锭基价的不断攀升对消费者造成的情绪上的影响导致推迟下单延期交货等观望心态, 对厂家正常生产经营造成一定困扰, 更有甚者厂家出现要与采购消费者共同分摊铝锭涨价区间, 减少厂家利

润据我的有色网 12 月份对各地区型材厂了解, 第四季度是建材及家装市场的旺季, 多数工程都会赶在春节前完工, 但是今年的情况则不容乐观以往建材交期较短, 一般在一到两个星期但此次由于受到环保检查的影响而大大延长了交货期虽订单影响不大, 但是对企业利润有较大影响本月的建材开工率不及预期, 主要受铝价大幅波动和大面积的环保影响, 造成终端采购商观望情绪浓, 推迟下单,

22 润据我的有色网 12 月份对各地区型材厂了解, 第四季度是建材及家装市场的旺季, 多数工程都会赶在春节前完工, 但是今年的情况则不容乐观以往建材交期较短, 一般在一到两个星期但此次由于受到环保检查的影响而大大延长了交货期虽订单影响不大, 但是对企业利润有较大影响本月的建材开工率不及预期, 主要受铝价大幅波动和大面积的环保影响, 造成终端采购商观望情绪浓, 推迟下单, 厂家受环保督查的影响延期交货, 影响厂家正常生产经营工业型材方面, 总体开工率八成由于汽车厂家冲击年度任务, 带动汽车铝挤压材汽车用铝管散热器等汽车用铝生产企业开工率满产, 赶制汽车厂家订单, 生产一直处于满负荷状态从 10 月至春节前后汽车生产加工企业都处于旺季太阳能光伏边框生产企业除小企业受光伏电网上价下调影响而订单萎缩开工不足外, 大的生产企业由于海外订单稳定的客户渠道品牌影响力而表现平稳工业流水线等其他型材开工率略有下滑, 相比去年下滑 15% 海关总署数据显示 11 月全国铝型材出口环比上升 % 江苏地区型材出口环比略有增加, 同比下滑 16.3%; 山东地区出口环比下浮 14.5%, 同比增幅达 26.5%; 广东地区型材出口环比增加 5.2%, 同比基本持平主要影响因素有 : 下游消费疲软 ; 另一方面新的贸易保护主义抬头, 抑制我国产品出口 ; 最后随着国内供给侧改革的不断推进, 生产成本的不断攀升也不利于我国的出口增加另据我的有色网调研了解, 随着生产工艺的不断改进, 技术向其他沿海地区的推广, 广东地区部分出口订单转移到山东地区, 山东地区受气温的影响出口有所下滑, 但相比于去年同期增加幅度显而易见图年江苏铝型材月度出口量数据来源 : 海关总署

图 19 2014-2016 年广东铝型材月度出口量 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署图 20

23 图年广东铝型材月度出口量 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 海关总署图年山东铝型材月度出口量数据来源 : 海关总署据我的有色网了解到,12 份西北华北进入冬季, 导致室外工程项目处于停工状态, 相应的对型材的需求也大幅降低, 大部分厂家元旦过后就开始放假, 相对应的磨具厂也在元旦前后放假 ; 西南, 华南地区相对来说假期较短, 部分大型企业春节不休据我的有色网预测 :1 月份北方型材企业开工率将下浮 30% 左右,

24 南方型材企业开工率也有小幅下滑, 但对于年产能在 10 万吨以上的大型企业影响不大八铝板带箔市场 ( 一 ) 铝板带箔企业开工率表格 9 铝板带企业开工率企业规模企业数量合计产能 10 月 11 月 12 月 17 年 1 月预期 x> % 64.7% 63.1% 62% 15>x> % 41.2% 36.4% 30% X< % 32.4% 30.0% 20% 合计 % 60.5% 55.3% 47% 数据来源 : 我的有色网图年年铝板带企业开工率数据来源 : 我的有色网我的有色网调查显示,12 月铝板带箔企业开工率在 55.3% 环比下降了 5.2 个百分点从企业规模上来看, 大型企业 12 月份的开工率相对 11 月来说有所回落主要原因在于 12 月中旬北方地区雾霾严重, 除去环保手续健全的企业可以正常生产以外, 一些中型企业被迫停产 2-3 天不等, 所以中型企业开工率有所下滑 ; 小型企业更是举步维艰与此同时, 本月佛山地区的环保审查也流言四起, 有传言说, 佛山地区近 70% 的都进行了停业整顿但据我的有色网调研 : 广东省此次的环保核查主要主要集

25 中在南海和佛山地区,1 日晚环保小组突袭南海, 但是南海大部分下游加工厂家环保手续比较齐全, 并且是采用天然气生产, 突袭检查达标, 只是一些生产非标铝板的小型厂家被迫停产整顿 6 日, 环保小组进驻佛山市, 对佛山主要的铝板厂家进行检查, 据我的有色网调研 8 家样本铝板厂家了解, 由于前期环保设备投入较为完善, 煤改气设备投入就位, 此次环保检查对铝板厂开工率并无较大影响 12 月是传统的铝行业消费淡季, 主要靠汽车用铝和建筑用铝支撑下游需求, 消费主体为 5 系和 7 系幕墙板车身板和包装用箔且本月原铝价格偏弱运行, 采购商买涨不买跌, 观望情绪浓厚, 导致企业出货量下降明显另一方面, 天气严寒, 部分北方地区积雪严重, 出货受阻, 导致提前停产, 也影响整体开工率, 因此,12 月份开工率下滑明显 ( 二 ) 国内主流市场价格分析表格月国内主流地区加工费 1060/O 态 5052/O 态 2-6*1000*2000 1*1000* /H 态 *1000*2000 巩义地区济南地区苏州地区佛山地区上海地区福州地区重庆地区数据来源 : 我的有色网图 21 河南山东上海地区价格走势图数据来源 : 我的有色网从上图可以看出, 本周 1/3/5 系铝板加工费维稳运行, 相较与上月无明显的调价变动主要原因在于, 铝板加工成本趋于稳定, 整体市场趋同整体价格方

面, 由于原铝价格下浮程度较大, 本月原铝价格最高位由 14020 元 / 吨回落至 12700 元 / 吨而据我的有色网调研, 部分商家对未来一个月铝价看空情绪较多, 主要原因在于对于下游消费信心不足, 并且认为目前铝价相对来说还是处于一个高位市场成交方面,12 月份是最后一个月, 由于临近年终, 各采购商年底需要回款, 成交情况较上月有所下降 ; 再加之北方雾霾影响,

26 面, 由于原铝价格下浮程度较大, 本月原铝价格最高位由元 / 吨回落至元 / 吨而据我的有色网调研, 部分商家对未来一个月铝价看空情绪较多, 主要原因在于对于下游消费信心不足, 并且认为目前铝价相对来说还是处于一个高位市场成交方面,12 月份是最后一个月, 由于临近年终, 各采购商年底需要回款, 成交情况较上月有所下降 ; 再加之北方雾霾影响, 河南一家大型铝加工企业上个月产量为 4.7 万吨, 本月产量为 3.5 万吨, 产量下降了 1.2 万吨从地区上看, 上海地区, 受行情波动影响, 采购商观望情绪浓厚, 除去刚性需求以外, 成交并不乐观, 较上个月下降明显重庆地区受降雪和环保严查影响, 运输不佳, 出货困难, 市场成交清淡, 发货量有所减少 ( 三 ) 中国铝板带片进出口情况铝板带片进口方面,11 月份铝板带片进口总量为吨, 环比增加 34.0%, 进口总金额为 9137 万美元, 环比增加 26.3% 图 22 年度铝板带片进口量走势图数据来源 : 我的有色网海关总署铝板带片出口方面,11 月份铝板片带出口总量为吨, 环比减少 0.43%, 出口总金额为万美元, 环比增加 0.94%

图 23 年度铝板带片出口量走势图数据来源 : 我的有色网海关总署 12 月份开工率较上月相比有所回落, 主要原因在于铝价波动导致市场情绪不稳, 北方雾霾严重, 环保审查严格而 1 月份我国大部分地区将进入寒冬, 加之春节来临, 大部分生产加工企业车间放假停产, 且铝板需求下降我的有色网预计,1 月份铝板市场开工率将会有所下滑, 市场成交量或将有所回落九废铝市场

27 图 23 年度铝板带片出口量走势图数据来源 : 我的有色网海关总署 12 月份开工率较上月相比有所回落, 主要原因在于铝价波动导致市场情绪不稳, 北方雾霾严重, 环保审查严格而 1 月份我国大部分地区将进入寒冬, 加之春节来临, 大部分生产加工企业车间放假停产, 且铝板需求下降我的有色网预计,1 月份铝板市场开工率将会有所下滑, 市场成交量或将有所回落九废铝市场本月废铝价格开始出现下跌的情况, 相较于 11 月份, 个地区废铝整体价格开始下跌山东地区干净割胶铝线 11 月均价元 / 吨, 下跌至 12 月份均价元 / 吨, 跌幅为 750 元 / 吨河南长葛地区干净割胶铝线 11 月均价元 / 吨, 下跌至 12 月份元 / 吨, 跌幅为 800 元 / 吨广东佛山地区 11 月份破碎生铝均价元 / 吨, 下跌至 12 月份均价元 / 吨, 跌幅为 450 元 / 吨西南重庆地区机件生铝 11 月份均价 9750 元 / 吨, 下跌至 12 月份 9525 元 / 吨, 跌幅 225 元 / 吨综合来看华东华北地区受环保因素影响较大, 价格下跌比较大华南西南地区由于合金厂和冶炼厂的采购需求很大, 价格下跌较少

图 24 2014 年 -2016 年主流市场废铝价格走势图 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网图 25 2016 年 9 月 -12 月佛山和保定地区废铝价格同比对比图数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研, 导致本月废铝价格开始下滑原因主要有以下几点 :

28 图年年主流市场废铝价格走势图 2016 年 12 月铝行业运行报告数据来源 : 我的有色网图年 9 月 -12 月佛山和保定地区废铝价格同比对比图数据来源 : 我的有色网据我的有色网调研, 导致本月废铝价格开始下滑原因主要有以下几点 : 第一目前下游冶炼厂和废铝采购商订单较满, 月产量在千吨以上的企业基本都要排到年后虽然采购意愿比较强但实际成交量较少第二废铝贸易商所困于现货铝锭价格的下跌, 出货减少备货增加第三未来随着铝锭新增和复产情况的增加, 市面上对现货铝锭价格看空的情绪高涨, 导致废铝的价格也随之下滑据山东地区贸易商反映, 华东华北地区本月环保问题依然严峻随着一些中小型冶炼厂的停

29 产, 导致市面上废铝出现供大于求的现象由于现货铝锭价格的下跌导致一些按照长江报价的废铝出现大幅下跌, 例如铝线, 机械生铝等华南地区目前废铝价格趋于稳定, 市场废铝成交尚可临近节前冶炼厂的放假时间大都在一周左右, 订单情况影响不大, 正常按需采购据我的有色网调研华东和华南地区价格出现跌幅不一的主要原因是下游采购的需求不同, 华南地区本月受环保因素影响较小, 采购量有所增加相比十一月份华东地区环保影响较大, 中小型采购商停产较多提前放假的情况增加导致废铝价格下跌比较严重十综述总结总体而言 : 虽然近期氧化铝复产速度较快, 但由于库存偏低将促使厂家报价坚挺随着春运不断临近, 运输问题或又将促使电解铝企业少量备货但电解铝价格不断走低, 将抑制电解铝企业备货数量我们认为 1 月份氧化铝价格维持高位震荡, 上涨幅度有限 2017 年电解铝供应过剩压力再次加大, 对价格形成最大压制随着消费淡季来临, 电解铝库存开始累加, 但铝水比例维持高位, 我们认为电解铝库存增加有限另外, 煤炭氧化铝环保运输等因素即会在成本上对电解铝价格形成一定支撑, 亦在电解铝新投速度上有所抑制短期来看, 铝价维持震荡概率偏淡, 运行区间元 / 吨十一行业新闻中铝中央研究院挂牌成立中铝中央研究院在中铝科学院挂牌成立中铝公司党组书记董事长葛红林, 中铝公司党组副书记副总经理中铝股份总裁中铝中央研究院院长敖宏出席仪式并共同为中铝中央研究院成立揭牌葛红林作了题为站上新起点, 创造新业绩的讲话携手中铝运城铝工业基地建设提速双方商定 : 将坚持循环发展绿色发展理念, 按照产城游相结合模式, 做大做强铝工业产业, 培育发展生态旅游业, 配套发展生产性服务业生活性服务业, 利用 3 5 年时间, 努力打造一个年产值 300 亿元的铝工业生态园区, 最终建成产城融合宜居宜业的现代化新铝城曲靖铝业 350kA 系列生产线全面复产天然气焙烧助力曲靖铝业电解车间二系列三通道过道上方, 一条印有热烈庆贺 350kA 系列复产工作圆满完成的布标格外醒目按照计划, 燃气焙烧装置已规范放置在 4081# 槽的 A B 两面,

30 连接燃料站控制站燃烧器的电气线路和管路全部连接到位, 电解厂的几名员工正全神贯注紧张有序的在电解槽旁对燃气焙烧设备进行点火前的最后查验复晟铝业助力晋南铝工业基地建设近日, 从山西复晟铝业有限公司获悉, 该公司一期年产 80 万吨氧化铝项目自建成投产后运行良好今年, 面对市场跌宕起伏的不利局面, 公司深挖内潜精益管理, 截至目前累计产出氧化铝万吨, 实现销售收入万元, 实现利润总额万元, 上缴税收万元, 成功实现了单线生产能力国内最大, 成为国内同行业的标杆企业新疆神火铝业顺利完成 81 万吨产量任务截至 12 月 24 日, 新疆神火铝业公司完成原铝产量吨, 铝锭产量吨, 顺利完成全年产量目标, 为 2016 年圆满画上了句号 2016 年, 面对集团下达的 81 万吨超设计产能的高远目标任务, 新疆神火铝业公司直面困难, 勇挑重担, 内部加压, 以保安全不是保生存的理念实现全年安全生产, 站在了政治的调试确保环保数据连续达标, 向精细化管理要效益, 向标准化操作要质量, 以指标竞赛促节约, 多渠道发力保稳定, 以让上级放心的工作态度, 在公司上下的共同努力下, 提前完成全年产量任务, 为效益增加贡献了力量咸宁高新区建国内最大饮料铝罐厂近日, 在全自动饮料铝罐生产车间内, 几名工人正在巡查咸宁高新区内的湖北奥瑞金包装有限公司今年投产后, 制罐生产线 ( 一期 ) 年产饮料铝罐已达 13 亿个, 目前正在抓紧建设二期项目, 明年投产后, 年产铝罐将达 20 亿个, 有望成为我国最大饮料铝罐生产基地 2017 年国内电解铝计划新增产能 500 万至 550 万吨 2017 年电解铝供应过剩压力或再次显现, 这对价格形成压制李旬表示, 随着消费淡季来临, 电解铝库存开始增加, 铝水比例仍维持高位, 运输压力依然存在考虑到整体宏观环境及人民币贬值预期等因素, 预计明年铝消费将保持 7.3% 的增速, 铝价振荡区间会加大 2017 年沪铝主力合约运行区间为元 / 吨, 现货价格运行区间元 / 吨,LME 价格运行区间为美元 / 吨解密南海铝企的制胜路南海铝型材企业的开拓之举并非局限在系统门窗领域今年 5 月, 长沙运行全国首条国产中低速磁悬浮商业运营示范线, 该磁悬浮列车便使用了来自华昌铝业完全自主研发的导电轨 ; 广亚铝业研发的专利产品可用于手机背板的七系铝合金材料即将进入量产 ; 豪美铝业研发出的纯电动全铝车架能使传统车身重量减轻 40%, 其汽车轻量化产品预计今年的销售额将达到 6000 万元

31 十二宏观新闻 2016 年 12 月铝行业运行报告 ( 一 ) 国际热点德国 11 月 CPI 年率初值上升 0.8% 雄鹰仍暂歇犹未高飞德国 11 月 CPI 年率初值上升 0.8%, 继续创两年以来最快增速 ( 此前为今年 10 月所创 ), 且升幅与预期值和前值一致 ; 德国 11 月 CPI 月率初值上升 0.1%, 升幅与预期值一致, 但低于前值上升 0.2% 美 11 月 ADP 就业人数大增 21.6 万非农或亦令人惊艳具体数据显示, 美国 11 月 ADP 就业人数增加 21.6 万, 增幅远高于预期值 17.0 万, 前值从 14.7 万下修为 11.9 万美国制造业扩张加剧利多商品隔夜公布的美国 ISM 制造业指数录得 53.2, 明显高于前值 51.9 和预期值 52.5 fx678 观点认为, 美国制造业扩张势头进一步加剧, 使得原油价格维持蹿升势头欧元区制造业 PMI 创逾两年最高水准欧银决策层或感欣慰欧元区 11 月 Markit 制造业 PMI 终值为 53.7, 创 2014 年 1 月以来最高水准, 和预期值与初值一致但产出分项指数从 54.6 降至 54.1 产出物价分项指数从 10 月的 50.8 升至 51.4, 创逾五年最高美国 11 月非农就业报告瑕不掩瑜 12 月加息预期依然强烈美国 11 月季调后非农就业人口增加 17.8 万, 升幅低于预期值 18.0 万 ;10 月增幅由 16.1 万修正为 14.2 万,9 月增幅由 15.1 万修正为 19.1 万,10 月和 9 月两个月合计上修 2.1 万就业人数的稳固增长可能反映出经济的信心上升欧元区服务业 PMI 终值创年内最高四季度经济增速或达 0.4% 欧元区 11 月 Markit 综合 PMI 终值为 53.9, 创 12 月以来最高, 低于预期值和初值 ( 两者均为 54.1); 欧元区 11 月 Markit 服务业 PMI 终值为 53.8, 创今年最高水准, 但低于预期值和初值 ( 两者均为 54.1) 欧元区服务业 PMI 终值创年内最高, 四季度经济增速或达 0.4% 欧元区三季度 GDP 季率终值上升 0.3% 消费立功贸易拖后腿欧元区第三季度季调后 GDP 季率终值上升 0.3%, 升幅和预期值与初期一致 ; 欧元区第三季度 GDP 年率终值上升 1.7%, 升幅高于预期值和初值 ( 两者均为 1.6%) 欧银决议 QE 期限延长 9 个月但 4 月起规模降至 600 亿欧元欧洲央行周四 (12 月 8 日 ) 宣布的最新货币政策决议中, 一如市场预期维稳三大利率 : 将存款利率维持在 -0.40%, 主要再融资利率维持在零, 边际借贷机制利率维持在 0.25% 不变 ; 决定延长 QE 计划至 2017 年 12 月, 其中 800 亿欧元 / 月的购债规模将维持至 2017 年 3 月, 但从明年 4 月起购债规模将降至 600 亿欧元 / 月德国雄鹰再高飞 12 月 ZEW 经济现况指数创 15 个月来新高德国 12 月 ZEW 经济景气指数为 13.8, 低于预期值 14.0, 与前值持平 ; 德国 12 月 ZEW 经济现况指数为 63.5, 创 2015 年 9 月以来最高, 且高于预期值 59.0 和前值 58.8 美联储加息 25 个基点料明年加快升息步伐美联储北京时间周四 (12 月 15 日 ) 凌晨 3 点宣布加息 25 个基点, 且暗示明年将加快加息步伐, 因即将上任的特朗普政府承诺, 将通过减税增加基建支出和放松监管等举措来提振成长美国 11 月零售销售月率仅升 0.1% 汽车支出下降成诱因美国商务部周三 (12 月 14 日 ) 公布的数据显示, 美国 11 月零售销售月率上升 0.1%, 升幅不急预

32 期值 0.3%; 核心零售销售月率上升 0.2%, 升幅不及预期值 0.4%, 因美国家庭削减了汽车方面的支出, 暗示美国第四季度经济上升动能有些减退欧元区制造业 PMI 初值升至 54.9 欧银年末收大礼欧元区 12 月 Markit 制造业 PMI 初值为 54.9, 创 2011 年中期以来最高, 高于预期值与前值 ( 两者均为 53.7); 欧元区 12 月 Markit 服务业 PMI 初值为 53.1, 低于预期值和前值 ( 两者均为 53.8); 欧元区 12 月 Markit 综合 PMI 初值为 53.9, 创今年最高, 和预期值与前值一致美国未季调 CPI 年率创逾两年高位 2017 年多次加息有望? 美国 11 月未季调 CPI 年率上升 1.7%, 升幅创 2014 年 10 月以来最大, 和预期值一致, 高于前值 1.6%; 美国 11 月季调后 CPI 月率上升 0.2%, 升幅和预期值一致, 低于前值 0.4%, 因汽油价格上升放缓且食品成本继续处在低位欧元区未季调 CPI 年率终值维稳 0.6% 未来表现值得期待欧元区 11 月未季调 CPI 年率终值上升 0.6%, 升幅符合预期, 高于初值 0.5%; 欧元区 11 月未季调核心 CPI 年率终值上升 0.8%, 升幅和预期值与初值一致德国 IFO 商业景气指数创约三年高位德国 12 月 IFO 商业景气指数为 111.0, 创 2014 年 2 月来最高位, 高于预期值和前值美国三季度 GDP 靓丽无限消费者支出大豆出口立功美国第三季度实际 GDP 年化季率终值上升 3.5%, 升幅创 2014 年第三季度以来最高位, 高于预期值 3.3% 和初值 3.2%; 美国第三季度年化实际 GDP 终值为亿美元, 初值为亿美元 ; 美国第三季度 GDP 平减指数终值上升 1.4%, 升幅和预期值与初值一致美国 11 月消费开支增长放缓因收入下降美国 11 月份消费开支增长低于预期, 因为经通胀调整的税后个人收入自 2013 年 10 月以来首次出现下降 11 月份消费开支增长 0.2%; 不及 10 月份修正后的增长 0.4% 美国 12 月密歇根大学消费者信心升至 98.2 为 2004 年 1 月来最高密歇根大学 11 月美国消费者信心指数终值为 98.2, 预估为 98.0,12 月初值为 98.0,11 月终值为 93.8 密歇根大学 12 月美国消费者现况指数终值为 111.9, 预期为 112.0, 12 月初值为 112.1,11 月终值为密歇根大学 12 月美国消费者预期指数终值为 89.5, 为去年 1 月来最高, 预估为 89.0,12 月初值为 88.9,11 月终值为 85.2 美国 12 月谘商会消费者信心跳涨至 2001 年以来最高水平 12 月谘商会消费者信心指数上升至 113.7( 预估 109),11 月修正后为衡量消费者对未来 6 个月预期的指数从 94.4 上升至 105.5, 触及 2003 年 12 月份以来的最高水平现状指数从 132 下降至 126.1, 预计 6 个月后商业条件改善的美国居民比例从 16.4% 上升至 23.6%, 为 2011 年 2 月份以来最高美国 11 月成屋签约销售指数创十个月新低美国发布 11 月成屋签约销售指数, 数据创 10 个月新低美国 11 月成屋签约销售指数环比 -2.5%, 预期 0.5%, 前值 0.1% 美国 11 月成屋签约销售指数同比 1.4%, 前值 0.2% 美国 11 月成屋签约销售指数月率降至 10 个月低点美国上周初请失业金人数符合预期美元指数反应平淡美国劳工部 12 月 29 日公布, 美国至 12 月 24 日当周初请失业金人数 26.5 万, 符合市场预测, 低于前值 27.5 万至 12 月 24 日当周初请失业金人数为连续第 95 周低于 30 万关口, 连续时间创 1970 年以来最长, 表明美国劳动力市场依旧强劲

33 ( 二 ) 国内热点 11 月财新制造业 PMI 为 50.9 小幅下滑 12 月 1 日公布的财新中国制造业采购经理人指数 (PMI),11 月录得 50.9, 较 10 月回落 0.3 个百分点, 显示制造业扩张速度有所放缓统计局 :11 月份制造业 PMI 和非制造业 PMI 继续上升 11 月份, 制造业 PMI 为 51.7%, 比上月上升 0.5 个百分点, 延续上行走势, 升至两年来的高点 11 月份, 中国非制造业商务活动指数为 54.7%, 比上月上升 0.7 个百分点, 连续三个月上升, 为 2014 年 7 月以来的高点, 继续保持平稳较快增长中国 11 月财新综合 PMI52.9 保持 43 个月最高纪录中国 11 月财新服务业 PMI53.1, 前值 52.4 中国 11 月财新综合 PMI52.9, 前值 52.9 统计局 :11 月份 CPI 涨势温和 PPI 涨幅扩大国家统计局今天发布的 2016 年 11 月份全国居民消费价格指数 (CPI) 和工业生产者出厂价格指数 (PPI) 数据显示,CPI 环比上涨 0.1%, 同比上涨 2.3%;PPI 环比上涨 1.5%, 同比上涨 3.3% 年末经济暖意浓 :11 月宏观数据集体回升国家统计局 13 日公布数据显示,11 月份, 消费同比增长 10.8%, 增速比上月加快 0.8 个百分点 ; 工业增加值同比增长 6.2%, 增速比上月加快 0.1 个百分点 ;11 月份出口增速由上月下降 3.4% 转为增长 5.9% 前 11 月工业企业利润同比增长 9.4% 国家统计局 12 月 27 日发布的工业企业财务数据显示,1-11 月份, 规模以上工业企业利润同比增长 9.4%, 增速比 1-10 月份加快 0.8 个百分点其中,11 月份利润同比增长 14.5%, 增速比 10 月份加快 4.7 个百分点人民币中间价大幅上调 127 点美元指数高位回落 12 月 30 日, 人民币中间价报 , 上一交易日中间价 ,16:30 收盘报 , 夜盘收盘报亚市早盘, 美元指数小幅走弱, 逼近 102 关口分析人士指出, 美国贸易帐赤字扩大, 或拖累美国四季度 GDP, 将会压制美元指数走势

34 免责声明 2016 年 12 月铝行业运行报告铝月报主要编写人员 : 铝土矿本研究报告仅供上海钢联电子商务股份有限公司及我的有色网客户使用, 我的有色网铝研究团队不会因接收人收到本报联系人 : 张玲玲告而视其为本公司的当然客户本研究报告由我的有色网铝研究团队制作, 是基于研究团队电话 : 认为可靠的且目前已公开的信息撰写, 我们力求但不保证该信息的准确性和完整性, 客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时, 本团队不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同联系人 : 李旬时期, 本团队可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告电话 : 我的有色网铝研究团队会适时更新我们的研究, 但可能会因某些规定而无法做到, 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述电解铝的意见并不构成对任何人的投资建议, 也没有考虑到个别客户特联系人 : 方艺静殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况, 若有必要应寻求专家意见, 本公电话 : 司及雇员不对使用本报告而引致的任何直接或者间接损失负任何责任铝合金锭本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请联系人 : 刘加恒或向人作出邀请电话 : 本报告涉及期货期权及其它衍生工具的交易, 因其包括重大的市场风险, 因此并不适合所有投资者在任何情况下, 本团铝棒队不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任, 投资者需自行承担风险联系人 : 佟以来本报告版权归我的有色网铝研究团队所有, 未获得我的有色电话 : 网铝研究团队事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或出版作任何用途, 合法取得本报告的途径为本公我的有色铝业资讯微信号上海钢联电子商务股份有限公司 (300226) 氧化铝电解铝厂地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号资讯监督 : 温晓红联系人 : 李旬电话 : 邮箱 :lix@mysteel.com

目录图片目录... 3 一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...25 九废铝市场十电工圆铝杆市场...30

目录图片目录... 3 一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场八铝板带箔市场...25 九废铝市场十电工圆铝杆市场...30 2017 年 2017 年 3 月铝行业运行报告 [ Mymetal 3 月铝行业运行报告 ] [4 月政策不确定性增加基本面抑制铝价 ] 告由上海钢联有色事业部开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制转发目录图片目录... 3 一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场... 10 四铝合金锭市场...14 五铝棒市场... 16 六辅料市场...

目 录 一 铝土矿市场... 4 二 氧化铝市场... 7 三 电解铝市场...10 四 铝合金锭市场...14 五 铝棒市场 六 辅料市场 七 铝型材市场...21 八 铝板带箔市场...24 九 废铝市场 十 综述总结 十一 行业新闻...29 十

目录一铝土矿市场... 4 二氧化铝市场... 7 三电解铝市场...10 四铝合金锭市场...14 五铝棒市场六辅料市场七铝型材市场...21 八铝板带箔市场...24 九废铝市场十综述总结十一行业新闻...29 十