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缇古
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http://www.myyouse.com 2014 年 10 月目录市场调研原材料市场电解铝市场下游消费市场后市展望宏观经济行业新闻上海钢联电子商务股份有限公司地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号,200444 传真 :+86-21-66896910 李旬 +86-21-26093260 nmsgmx088@163.

4% 降至 249.6 万吨中国氧化铝进口量略有下调据中国海关数据显示,2014 年 8 月份中国氧化铝进口量近 35.04 万吨, 同比增加 142.71%, 环比减少 24.36% 中国氧化铝产量小幅下滑据国家统计局公布数据计算,2014 年 8 月份中国氧化铝产量为 384.5 万吨, 同比持平, 环比减少 2.

1 年 10 月目录市场调研原材料市场电解铝市场下游消费市场后市展望宏观经济行业新闻上海钢联电子商务股份有限公司地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号, 传真 : 李旬 nmsgmx088@163.com 张玲玲 nmsgmx003@163.com 佟以来 nmsgmx066@163.com 方艺静 nmsgmx006@163.com 柯尊伟 nmsgmx015@163.com 本期导读中国铝土矿进口环比下滑中国海关数据显示,8 月份中国铝土矿进口环比下滑 19.4% 降至万吨中国氧化铝进口量略有下调据中国海关数据显示,2014 年 8 月份中国氧化铝进口量近万吨, 同比增加 %, 环比减少 24.36% 中国氧化铝产量小幅下滑据国家统计局公布数据计算,2014 年 8 月份中国氧化铝产量为万吨, 同比持平, 环比减少 2.24% 世界原铝产量减少明显国际铝业协会 (IAI) 的数据显示, 全球 8 月铝产量为万吨, 较 7 月减少 1.4 万吨, 与去年同期比减少 29 万吨中国电解铝产量继续上扬据中国有色协会统计数据显示 :8 月份我国电解铝产量万吨, 同比增长 10.22%, 环比增长 2.58% 中国电解铝库存持续下滑据我的有色网统计 : 截止 9 月 29 日, 上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 67.6 万吨, 较月初 71.5 万吨减少 3.9 万吨中国铝材产量保持增长据国家统计局数据显示,8 月铝材产量为万吨, 同比增加 19.9%, 累计增长 19.3% 中国汽车产销略好于上月 2014 年 8 月汽车产销表现略好于上月, 其中乘用车环比和同比均呈一定增长, 商用车有所下降中国房地产开发投资增速继续下滑据国家统计局数据显示, 2014 年 1-8 月份, 全国房地产开发投资亿元, 同比名义增长 13.2%, 增速比 1-7 月份回落 0.5 个百分点

2 一市场调研海关数据显示,8 月份中国铝土矿进口环比下滑 19.4% 降至万吨 1-8 月份中国铝土矿进口总计 2511 万吨左右, 同比降低 44.94% 2014 年至今中国铝土矿进口情况数据来源 : 海关总署上图显示, 环比连续攀升三个月后, 中国铝土矿进口于 8 月份开始走低当月中国从澳大利亚和印度进口铝土矿都有所减少, 分别减少 13 万吨和 51 万吨, 降至 154 万吨和 35.5 万吨受印度雨季影响, 很多印度铝土矿出口商停止了出口,10 月份有望恢复 2014 年 8 月中国铝土矿进口来源国对比数据来源 : 海关总署从图可知, 我国铝土矿 8 月进口来源国按比例排列分别为澳大利亚印度马来西亚多米尼加巴西几内亚其中澳大利亚及印度依旧是排名前二位, 占比分别为 62% 和 14% 马来西亚占比逐步增加, 升至 11%

3 2014 年 8 月中国企业进口铝土矿情况企业名称进口数量 ( 吨 ) 中铝青岛国际贸易有限公司烟台锦泰国际贸易有限公司山东魏桥创业集团有限公司茌平信发华宇氧化铝有限公司青岛康拉德进出口有限公司青海润丰有色金属有限公司龙口海达物流有限公司厦门惠霖进出口有限公司数据来源 : 海关总署 2014 年至今铝土矿进口均价按来源国统计单位 : 吨 / 美元一月二月三月四月五月六月七月八月印度加纳 85.8 / 马来西亚 / / 46 / 巴西 / / 越南 / / 12.1 / / / / 几内亚 70.5 / / 89.1 / / / 圭亚那 , / / / 印尼 / 52.4 / / / 澳大利亚多米尼加共和国斐济 / / / / / / 土耳其 / / / 48.1 / / / / 数据来源 : 海关总署印度铝土矿较 7 月单价环比下降 2.97%, 马来西亚铝土矿较 7 月环比下降 4.69%, 巴西铝土矿较 7 月环比下降 1.99% 澳大利亚铝土矿较 7 月小幅上涨 0.52% 均价下跌主要是由于近期出矿品位质量不高, 同时运费下滑, 拉低均价铝土矿进口运费统计进口来源国至中国主流港口海运费 ( 美元 / 吨 ) 印度 17 澳大利亚 14 多米尼加 20 牙买加 25 马来西亚 12 塞拉利昂 29

4 数据来源 : 我的有色网港口月度库存统计港口 ( 万吨 ) 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月龙口港青岛港日照港烟台港连云港数据来源 : 我的有色网 2014 年 9 月铝土矿到港船只情况船名进口量品名时间港口来源国接收人货代米利亚 BAUXITE 龙口港巴西山铝外代比特 BAUXITE 9 月 6 日龙口港印度魏桥外代 YM RIGHTNESS BAUXITE 青岛港马来西亚 trading SITC JAHAN SISTERS BAUXITE 青岛港多米尼加 trading PENAVICO FERMITA BAUXITE 青岛港澳大利亚 SHANLV SINOTRANS 爱文特 BAUXITE 9 月 8 日龙口港印度魏桥外代 EIRINI P BAUXITE 青岛港马来西亚中铝 SITC 多罗 BAUXITE 龙口港澳大利亚山铝外代麦瑞妮 BAUXITE 龙口港印度魏桥宏港津起 BAUXITE 龙口港澳大利亚魏桥外代阳光海 BAUXITE 9 月 28 日龙口港印度魏桥外代 RTM DJULPAN BAUXITE 青岛港巴西中铝 SITC KITTIWAKE BAUXITE 青岛港加纳 SHAN LV SINOTRANS 明星 BAUXITE 龙口港印度魏桥外代上海港 BAUXITE 龙口港澳大利亚山铝外代数据来源 : 我的有色网 2014 年 9 月波罗的海国际干散货海运指数 BSI BCI BPI BDI Baltic Baltic Baltic Baltic Dry Supramax Capesize Panamax Index Index Index Index BHSI Baltic Handysize Index 9 月 25 日月 24 日月 23 日月 22 日月 19 日月 18 日

5 9 月 17 日月 16 日月 15 日月 12 日月 11 日月 10 日月 9 日月 8 日月 5 日月 4 日月 3 日月 2 日月 1 日月 26 日新加坡船舶燃油价格行情 IFO380( 重油 ) IFO180( 重油 ) MDO( 轻油 ) 当日价当日价涨跌日期当日价格涨跌格涨跌格 ($/MT ($/MT) ($/MT) ($/MT ($/MT) ($/MT) ) ) 2014 年 9 月 25 日年 9 月 24 日年 9 月 23 日年 9 月 22 日年 9 月 19 日年 9 月 18 日年 9 月 17 日年 9 月 16 日年 9 月 15 日年 9 月 12 日年 9 月 11 日年 9 月 10 日年 9 月 9 日年 9 月 8 日年 9 月 5 日年 9 月 4 日年 9 月 3 日年 9 月 2 日年 9 月 1 日二原材料市场 ( 一 )8 月份中国氧化铝进口量继续增加

6 据中国海关数据显示,2014 年 8 月份中国氧化铝进口量近万吨, 同比增加 %, 环比减少 24.36% 澳大利亚氧化铝 FOB 价格上调至 357 美元 / 吨 CIF 连云港的美金价格上涨至 380 美元 / 吨受中国国内氧化铝价格上涨刺激, 港口氧化铝价格亦拉动明显, 并将刺激氧化铝进口量增加截止 9 月 26 日, 连云港氧化铝港口库存为 118 万吨, 比 8 月底增加 12 万吨 2014 年 8 月份中国氧化铝进口量及同比率数据来源 : 海关总署我的有色网 ( 二 )8 月份中国氧化铝产量小幅下滑据国家统计局公布数据显示,2014 年 8 月份中国氧化铝产量为万吨, 同比持平, 环比减少 2.24% 据我的有色网调研, 中铝河南及山西柳林森泽在 9 月份出现事故临时关停, 涉及产能分别为 200 万吨及 60 万吨, 但月底能复产 50% 及 100% 贵州其亚二期 50 万吨氧化铝达产香江万基技改完成, 产能提高至 140 万吨山西华兴二期 40 万吨投产山西兆丰新增 80 万吨逐步投产中 2014 年 8 月份中国氧化铝产量及增长率

数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 ) 中国氧化铝价格大幅上扬据我的有色网调研,9 月份氧化铝价格上涨明显, 主要是前期电解铝价格上涨迅速及部分氧化铝厂出现事故加剧氧化铝供应短缺的压力, 促使厂商惜售情绪浓厚, 看涨氧化铝价格预期加大截止 9 月底, 河南地区氧化铝价格为 2880-2920 元 / 吨, 上涨 400 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝价格为 2780-2820 元 /

7 数据来源 : 国家统计局我的有色网 ( 三 ) 中国氧化铝价格大幅上扬据我的有色网调研,9 月份氧化铝价格上涨明显, 主要是前期电解铝价格上涨迅速及部分氧化铝厂出现事故加剧氧化铝供应短缺的压力, 促使厂商惜售情绪浓厚, 看涨氧化铝价格预期加大截止 9 月底, 河南地区氧化铝价格为元 / 吨, 上涨 400 元 / 吨 ; 山东地区氧化铝价格为元 / 吨, 上涨元 / 吨 ; 山西地区大户报价均在元 / 吨, 上涨 400 元 / 吨 ; 贵州地区氧化铝主流价格在元 / 吨, 上涨 300 元 / 吨, 厂家控制出货速度, 每单成交数量偏少广西地区氧化铝主流价格上调至元 / 吨, 上涨 200 元 / 吨, 氧化铝现货供应不足, 仅仅广西信发在出货 9 月份沪铝三月结算价月均价为元 / 吨, 较 8 月份的元 / 吨上涨 253 元 / 吨由于国内氧化铝价格上涨, 连云港现货价格跟随上涨, 成交价格为元 / 吨, 上涨近 270 元 / 吨中铝报价依然维持 2900 元 / 吨不变 2014 年 9 月份中国氧化铝价格趋势图 ( 单位 : 元 / 吨 )

数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量小幅下降国际铝业协会 (IAI) 的数据显示, 全球 8 月铝产量为 205.7 万吨, 较 7 月减少 1.4 万吨 IAI 表示, 全球 8 月铝产量较 2013 年同期减少 29 万吨, 去年 8 月铝产量为 234.

8 数据来源 : 我的有色网三电解铝市场 ( 一 ) 国际铝市场运行情况 1 世界原铝产量小幅下降国际铝业协会 (IAI) 的数据显示, 全球 8 月铝产量为万吨, 较 7 月减少 1.4 万吨 IAI 表示, 全球 8 月铝产量较 2013 年同期减少 29 万吨, 去年 8 月铝产量为万吨 2014 年 8 月全球原铝产量及增长率数据来源 :IAI 我的有色网 2 8 月世界原铝库存量环比同比均增加国际铝业协会 (IAI) 公布的数据显示, 全球 8 月铝库存为万吨, 较 7 月增加 10.4 万吨, 较 2013 年 8 月增加 22.4 万吨 2014 年 8 月全球原铝库存量

数据来源 :IAI 我的有色网 3 9 月 LME 铝价下跌明显, 库存持续下降 2014 年 9 月份 LME 伦铝出现明显回调, 截止 26 日,LME 铝价已从近期高点 2119.

9 数据来源 :IAI 我的有色网 3 9 月 LME 铝价下跌明显, 库存持续下降 2014 年 9 月份 LME 伦铝出现明显回调, 截止 26 日,LME 铝价已从近期高点美元, 下跌至 1950 美元伦铝月初经历强势震荡后, 随后陷入弱势下跌局面虽然盘中 2015 美元附近出现大幅反弹, 但上方压力明显, 反弹乏力, LME 铝价继续呈现跌势 9 月 LME 铝库存继续呈下降之势, 截止 26 日收盘时, 库存总量已降至吨 ; 较 8 月末的吨, 环比下降约 3.52% LME 铝库存与场内价格走势图数据来源 :LME 我的有色网 ( 二 ) 国内原铝产能及库存分析 1 8 月我国电解铝产量同比环比均出现增长据中国有色协会统计数据显示 :8 月份我国电解铝产量万吨, 同比增长 10.22%, 环比增长 2.58% 从数据上可以看出, 我国电解铝产量依旧保持持续增长的速度, 虽然增速较往年已出现明显下降中国电解铝产能向西部地区转移提速, 随着随着这些新疆产能的陆续释放, 今年前 7 个月新疆已经跃居中国原铝生产第一大省, 河南退居第二前七个月, 新疆产量为万吨, 同比增长 89.5%, 河南万吨, 同比增长 2.9% 2014 年 8 月国内电解铝产量图

数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库存量涨跌互现, 总库存量延续下滑受国内电解铝企业减产及到货量不多影响, 国内主流地区现货库存延续下滑, 但下降幅度有所减缓截止 9 月 29 日, 我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 67.6 万吨, 较月初 71.5 万吨减少 3.

10 数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 国内主流地区库存量涨跌互现, 总库存量延续下滑受国内电解铝企业减产及到货量不多影响, 国内主流地区现货库存延续下滑, 但下降幅度有所减缓截止 9 月 29 日, 我的有色网统计上海, 无锡, 杭州, 沈阳, 天津, 巩义, 佛山七个区域库存量为 67.6 万吨, 较月初 71.5 万吨减少 3.9 万吨分地区来看, 佛山及巩义出现上涨, 涨幅分别为 1.1 万吨和 2 万吨上海, 无锡, 杭州等地依旧到货不多, 继续下滑下滑幅度分别为 1.7 万吨,3 万吨,1.1 万吨天津和沈阳库存维持低位, 两地库存总量不到 1 万吨, 但当地仓库表示国庆假期会有到货国内主要城市铝锭库存走势图数据来源 : 我的有色网 ( 三 ) 国内铝锭价格分析

期货方面,9 月份沪铝主力合约走势紧跟伦铝走势, 价格波动幅度大截止 9 月 26 日, 结算价至 14048 元 / 吨现货方面, 现货铝价紧跟期铝变动而变动, 经历过大涨之后, 价格也出现了较大幅度下跌华东地区月初价格 14460-14500 元 / 吨, 受期铝下跌影响, 月底价格下跌至 14020-14060 元 / 吨华南地区月初价格 14690-14730 元 / 吨,

11 期货方面,9 月份沪铝主力合约走势紧跟伦铝走势, 价格波动幅度大截止 9 月 26 日, 结算价至元 / 吨现货方面, 现货铝价紧跟期铝变动而变动, 经历过大涨之后, 价格也出现了较大幅度下跌华东地区月初价格元 / 吨, 受期铝下跌影响, 月底价格下跌至元 / 吨华南地区月初价格元 / 吨, 月末价格下跌至元 / 吨北方市场月初价格至元 / 吨, 月末价格元 / 吨 LME 场内沪铝当月与 Myyouse 价格走势图数据来源 : 伦敦金属交易所上海期货交易所我的有色网四下游消费市场年 8 月国内铝材产量继续平稳增长据国家统计局数据显示,8 月铝材产量为万吨, 同比增加 19.9%, 累计增长 19.3% 8 月份铝材产量仍以高增产趋势发展, 据我的有色网调研, 由于 8 月份下游采购需求有所增加, 这也使得加工企业开工率始终处于较高水平中国铝材产量趋势图

12 数据来源 : 国家统计局我的有色网 2 8 月汽车产销环比略有好转据中国汽车工业协会统计分析,2014 年 8 月, 汽车产销表现略好于上月, 其中乘用车环比和同比均呈一定增长, 商用车有所下降 1-8 月, 汽车产销增幅较前 7 月继续趋缓, 商用车同比降幅有所加大 8 月, 汽车生产万辆, 环比下降 0.34%, 同比增长 2.22%; 销售万辆, 环比增长 6.02%, 同比增长 4.04% 其中: 乘用车生产万辆, 环比增长 0.57%, 同比增长 6.72%; 销售万辆, 环比增长 8.12%, 同比增长 8.50% 商用车生产万辆, 环比下降 5.76%, 同比下降 19.38%; 销售万辆, 环比下降 4.94%, 同比下降 16.36% 1-8 月, 汽车产销万辆和万辆, 同比增长 8.61% 和 7.67% 其中乘用车产销万辆和万辆, 同比增长 11.55% 和 10.70%; 商用车产销万辆和万辆, 同比下降 3.94% 和 5% 中国汽车产量月度图数据来源 : 中国汽车工业协会我的有色网中国汽车销量月度图

13 数据来源 : 中国汽车工业协会我的有色网 3 7 月份家电产量维持增加, 其中冰箱产量同比有所减少据国家统计局数据显示,8 月份家用洗衣机产量万台, 同比减少 7.5% 家用电冰箱产量万台, 同比减少 4.0% 空调产量万台, 同比增长 12.5% 彩电产量万台, 同比增长 3.0% 家电行业产量趋势图数据来源 : 国家统计局我的有色网 4 房地产施工面积竣工面积增速回落 2014 年 1-8 月份, 全国房地产开发投资亿元, 同比名义增长 13.2%, 增速比 1-7 月份回落 0.5 个百分点其中, 住宅投资亿元, 增长 12.4%, 增速回落 0.9 个百分点, 占房地产开发投资的比重为 68.1% 1-8 月份, 房地产开发企业房屋施工面积万平方米, 同比增长 11.5%, 增速提高 0.2 个百分点其中, 住宅施工面积万平方米, 增长 8.3% 房屋新开工面积万平方米, 下降 10.5%, 降幅收窄 2.3 个百分点其中, 住宅新开工面积万平方米, 下降 14.4% 房屋竣工面积万平方米, 增长 6.7%, 增速提高 2.2 个百分点其中, 住宅竣工面积万平方米, 增长 4.8% 中国房屋施工面积及累计同比

数据来源 : 国家统计局我的有色网中国房屋竣工面积及累计同比数据来源 : 国家统计局我的有色网五后市展望 9 月份电解铝价格为先扬后抑走势进入金九银十, 下游消费并未给大家带来太多的亮点反而国家统计局公布的 8 月份工业增加值增速猛降, 创下 68 个月新低的经济数据后, 引起了市场恐慌同时, 在天津夏季达沃斯论坛上,

14 数据来源 : 国家统计局我的有色网中国房屋竣工面积及累计同比数据来源 : 国家统计局我的有色网五后市展望 9 月份电解铝价格为先扬后抑走势进入金九银十, 下游消费并未给大家带来太多的亮点反而国家统计局公布的 8 月份工业增加值增速猛降, 创下 68 个月新低的经济数据后, 引起了市场恐慌同时, 在天津夏季达沃斯论坛上, 李克强总理再次强调区间调控的基本思路, 强调只要就业充分, 经济增速高一点, 低一点均属于合理区间这使得很多人对降准降息的预期落空总体而言, 宏观经济方面对铝价形成利空较大从供需来看, 氧化铝价格在 9 月份出现了超强反弹, 成本上对铝价形成支撑但随着电解铝新增产能不断释放, 下游消费增速下滑使得供应压力不断增加综上所述, 我们认为 10 月份电

15 解铝价格弱势震荡, 价格走势易跌难涨, 现货价格波动区间为元 / 吨六宏观经济 ( 一 ) 国际热点欧元区 8 月制造业 PMI 创 13 个月低点数据编制机构 Markit 周一 (9 月 1 日 ) 公布的调查显示, 欧元区制造业增速在 8 月放缓, 因新订单走弱, 并且乌克兰紧张局势令企业活动受到冲击数据显示, 欧元区 8 月制造业采购经理人指数 (PMI) 终值下修至 50.7, 为 13 个月来最低欧元区 7 月 PPI 月率降 0.1% 恢复跌势欧盟统计局周二 (9 月 2 日 ) 公布的数据显示, 欧元区 7 月生产者物价指数 (PPI) 恢复跌势, 表明欧元区无法很快摆脱低通胀威胁数据显示, 欧元区 7 月 PPI 月率下降 0.1%, 与市场预期一致,6 月修正为上升 0.2%, 初值为上升 0.1% 6 月份是今年 PPI 唯一上升的月份美国 8 月 ISM 制造业 PMI 升至逾三年高位美国供应管理协会 (ISM) 周二 (9 月 2 日 ) 发布的行业报告显示,8 月美国制造业增速创三年多来最高, 订单分项指数跃至十年高点, 显示美国制造业在第三季度将推动经济增长美联储褐皮书 : 总体经济趋势仍延续此前强势美联储周三 (9 月 3 日 ) 发布的褐皮书报告指出, 美国经济在过去数周的时间内仍然以可观的速度在继续增长, 其中, 汽车制造业和银行业继续趋向复苏的状况尤为喜人而总体经济增长趋势与之前一段时间相比则没有出现显著的变化欧央行再降息欧版 QE 下月推出欧洲央行 4 日举行的例行货币政策会议决定, 自 10 日起将所有利率全部降低 10 基点欧元区基准利率 ( 主要再融资利率 ) 降至 0.05%, 隔夜存款利率降至负 0.2%, 隔夜贷款利率降至 0.3% 德国 7 月制造业订单月率意外劲增 4.6% 创 13 个月最强德国经济部周四 (9 月 4 日 ) 公布的数据显示, 德国 7 月工业订单较前月意外劲增 4.6%, 创 13 个月最大升幅, 来自国内外的订单均明显好转 ; 分项数据显示, 资本商品订单对 7 月工业订单整体数据起到了关键性作用欧元区 9 月投资者信心超预期骤降至 -9.8 经济恐重陷衰退经济研究机构 Sentix 周一 (9 月 8 日 ) 公布数据显示, 欧元区 9 月 Sentix 投资者信心指数连续第二个月下降, 降至一年多来最低水平, 暗示欧元区经济料再次陷入衰退经合组织成员国 7 月份失业率升至 7.4% 经济合作与发展组织 ( 经合组织 )9 日发布数据显示, 该组织成员国 7 月份失业率达 7.4%, 比 6 月份微弱提高 0.1 个百分点, 失业人数总计 4480 万人, 比 2010 年 4 月失业问题最严重时减少 510 万人, 但比 2008 年次贷危机之前仍多 1020 万人 IMF 总裁拉加德透露或下调全球经济增长预期国际货币基金组织 (IMF) 总裁拉加德日前透露, 该机构可能会于今年 10 月公布的最新经济报告中下调对 2014 年全球经济增长的预期苏格兰独立公投逼近英镑区危机重重 18 日, 苏格兰将举行是否脱离英国独立的全民公投, 届时将有超过 400 万苏格兰人和苏格兰居民有资格参与一旦公投中多数选民赞成, 苏格兰将于 2016 年 3 月 24 日独立英镑区解体的风险令经济学家对苏格兰乃至整个英国政治经济稳定性货币与财政政策连贯性以及市场波动性的担忧大增德国 8 月 CPI 年率终值确定增长 0.8% 德国联邦统计局周四 (9 月 11 日 ) 公布数据显示, 德国 8 月整体消费者物价指数 (CPI) 及调和 CPI 终值数据均与初值一致, 两者年率均确认增长 0.8% 法国 8 月调和 CPI 年率升幅降至 0.4% 创近五年最低法国国家统计局周四 (9 月

16 11 日 ) 公布数据显示, 法国 8 月消费者物价指数 (CPI) 年率升幅放缓, 经欧盟物价调整后的法国 CPI 年率升幅同样放缓, 创近五年最低水准 CPI 及调和 CPI 月率均逆转为增长, 数据或暗示欧元区第二大经济体的通胀低迷状况稍有缓解美国 8 月 PPI 年率上升 1.8% 符合预期美国劳工部周二 (9 月 16 日 ) 公布的数据显示, 美国 8 月生产者物价指数 (PPI) 较上月持平, 表明通胀压力温和, 美联储应当会不急于加息具体数据显示, 美国 8 月 PPI 月率持平, 预期为上升 0.1% 美联储决议未改前瞻指引仅进一步缩减 100 亿美元 QE 美联储周三 (9 月 17 日 ) 结束为期两天的货币政策会议, 宣布维持联邦基金利率在 % 的纪录低位不变, 并将量化宽松 (QE) 政策再次缩减 100 亿美元, 至每个月 150 亿美元的水平抵押贷款支持证券 (MBS) 购买规模缩减 50 亿美元至每个月 50 亿美元国债购买规模缩减 50 亿美元至每个月 100 亿美元美国 8 月 CPI 月率一年多来首现下滑美国劳工部周三 (9 月 17 日 ) 公布的数据显示, 美国 8 月消费者物价指数 (CPI) 月率出人意料一年多来首次出现下降, 显示通胀仍低于美联储目标水平欧元区 8 月通胀率上修至 0.4% 减轻欧洲央行压力欧盟统计局 (Eurostat) 周三 (9 月 17 日 ) 发布的修正数据显示, 由于服务价格涨幅超出预期, 欧元区 8 月通胀率高于原先估值, 减轻了欧洲央行所承受的压力数据显示, 欧元区 8 月消费者物价指数 (CPI) 终值年率升幅意外上修 0.1 个百分点至 0.4 首轮 TLTRO 以失败告终欧洲央行 QE 预期升温尽管欧洲央行行长德拉基此前承诺将央行的资产负债表扩大 1 万亿欧元, 以此来刺激面临再度衰退风险的欧元区经济, 但貌似进展不顺欧洲央行推出 QE 政策压力再次增加欧洲央行 (ECB) 周四 (9 月 18 日 ) 宣布的首个四年期定向长期再融资操作 (TLTRO) 以失败告终, 分配结果不及市场预期美国 8 月成屋销售意外下跌但并不意味房产市场再度疲软美国全国房地产经纪人协会 (NAR) 周一 (9 月 22 日 ) 公布的数据显示, 美国 8 月成屋销售年化月率意外下跌, 因投资者纷纷退出市场, 但下跌这并不代表房地产行业再度疲软欧元区 9 月制造业和服务业 PMI 双双下滑经济增长萎靡不振数据编制机构 Markit 周二 (9 月 23 日 ) 公布的调查显示, 欧元区 9 月企业活动扩张步伐稍逊于预期, 制造业和服务业增速降至今年最低, 进一步表明该地区经济增长日渐萎靡与此同时, 企业连续第 30 个月下调价格美国 9 月制造业 PMI 初值为 57.9 持平 8 月的逾四年高点数据编制机构 Markit 周二 (9 月 23 日 ) 公布的调查显示, 美国 9 月制造业活动扩张, 追平上个月的逾四年最快增速, 制造业就业水平则达到两年半最高数据显示, 美国 9 月 Markit 制造业采购经理人指数 (PMI) 初值为 57.9 欧洲央行行长 : 将长期维持宽松政策直至通胀接近 2% 欧洲央行 (ECB) 行长德拉基周三 (9 月 24 日 ) 在接受法国 Europe1 电台专访时称, 欧元区货币政策将长期维持宽松, 目标是推升极低的通胀率, 朝 2% 水准靠拢德国商业景气指数创 18 个月新低德国经济信息研究所 (IFO)24 日公布的数据显示, 德国 9 月商业景气指数为 104.7, 创下 2013 年 4 月份以来新低, 连续第五个月下滑, 低于预期的以及 8 月的 IFO 表示, 预计德国第三季度经济表现将疲弱美国 9 月 Markit 服务业数据继续走低但经济活动仍然强劲周四 (9 月 25 日 ) 公布的调查数据显示, 美国 9 月服务业扩张速度较前月放缓, 并跌至 5 月迄今最低水准具体数据显示, 美国 9 月 Markit 服务业采购经理人指数 (PMI) 初值为 58.5, 连续三个月录得下滑美国第二季度 GDP 年化季率上修为增长 4.6% 美国商务部周五 (9 月 26 日 ) 公布

17 的数据显示, 由于企业加速投资家庭增加开支, 美国今年第二季度经济增速创两年半来最快水平, 好于初估值, 经济活动普遍活跃, 这为 2014 年下半年增长发出乐观信号 ( 二 ) 国内热点前 8 月投资增速或跌破 17% 放松地产政策呼声再起在各项经济指标集体走低的背景下, 各家机构几乎一致预测, 今年前 8 月的固定资产投资同比增速将低于前 7 月的 17%, 落在 16.8% 至 16.9% 的区间, 创下 2003 年 1 月以来 140 个月的新低房地产行业低迷信贷紧缩被认为是月度累计投资增速继续下滑的主要原因李克强 : 后四个月将推重点改革国务院总理李克强 10 日出席夏季达沃斯论坛开幕式并发表特别致辞他表示 : 今年后四个月, 我们将统筹稳增长促改革调结构惠民生防风险, 不断完善和创新宏观调控思路和方式, 在区间调控的基础上加强定向调控, 推进结构性改革与调整, 抱定壮士断腕背水一战的决心, 推动牵一发而动全身的重点改革, 着眼长远解决眼前问题中国公布调查失业率宏观决策更加心中有数国务院总理李克强 10 日在第八届夏季达沃斯论坛致辞中说, 在增速放缓的情况下,1-8 月,31 个大中城市调查失业率保持在 5% 左右, 城镇新增就业 970 多万人, 与去年同期相比增加了 10 多万人年内再现 CPI 和 PPI 双回落通缩压力暂难延至消费国家统计局 11 日发布的数据显示,8 月全国居民消费价格总水平 (CPI) 同比上涨 2.0%, 全国生产者物价指数 (PPI) 同比下降 1.2%, 增速分别较 7 月回落 0.3 个百分点这是继 3 月以后, 年内第二次出现 CPI PPI 同比增速同时回落的现象, 市场上也再次出现了关于中国经济会否面临通货紧缩威胁的讨论 8 月规模工业增速创 6 年来新低产业结构加快调整 8 月中国汽车市场出现了罕见的凉意根据国家统计局公布的数字,8 月全国汽车产量万辆, 这是今年以来的最低增速为 3.1%, 这是多年以来罕见的最低值, 轿车产量增速只有 0.7% 央行定向放水虚实 : 五大行仍处申请阶段在经济下行压力与流动性压力持续受到关注之际, 近日坊间传出央行新型货币政策工具 SLF( 常备借贷便利 ) 出鞘 17 日晚间, 大战略 ( 中国 ) 投资管理中心首席经济学家陆俊龙对记者透露, 目前各商业银行正处于材料准备阶段, 须央行核准材料审批后方可执行 SLF 李克强 : 带动新一轮经济破茧成蝶在提出掀起大众创业万众创新的新浪潮一周后, 国务院总理李克强再次部署进一步扶持小微企业发展推动大众创业万众创新在 17 日召开的国务院常务会议上, 李克强为小微企业派出政策大礼包 : 进一步简政放权, 加大财税融资支持, 加大专项基金创业基地支持央行正回购利率创 3 年半新低意在降低融资成本 18 日, 央行公告显示, 其在公开市场进行 100 亿元正回购操作, 期限为 14 天值得注意的是, 本期 14 天正回购操作利率为 3.50%, 较前次下行 20 个基点, 创出 3 年半以来的新低业内认为, 央行公开市场操作利率在当前时点下调, 具有明显的引导市场利率下行意味沪港通推出倒计时交易税费正商谈沪港通推出进入倒计时阶段上周, 上交所表示, 沪港通的业务方案已经基本定型, 技术准备也已经基本就绪而在 22 日国信证券举办的沪港通暨中概股上市公司交流会上, 港交所董事总经理兼内地业务发展主管毛志荣就市场关注的几个焦点问题进行了详细解读前 8 月中部六省工业增速略有放缓连日来, 中部六省 1-8 月主要经济数据相继出炉纵观中部六省, 经济总体延续回落态势, 工业生产增势略有放缓, 固定资产投资增速总体回落据此前国家统计局公布的数据显示,8 月份全国规模以上工业增加值同比实际增长 6.9%, 比 7 月份回落 2.1 个百分点克隆上海模式天津自贸区瓜熟天津自贸区在各种期待猜测中终于走到审

18 批的关口在上海自贸区即将迎来挂牌一周年的时候, 天津相关方面主动向外吹风透露关于自贸区正待审批的消息, 并对审批通过展示信心七行业新闻中国铝业暂缓新疆铝项目开发, 因运输氧化铝成本高昂铝业暂缓新疆铝项目开发, 因运输氧化铝成本高昂据外电 9 月 1 日消息, 中国内蒙古将保护性开发高铝煤资源长期以来, 我国一直都面对着铝土矿资源缺乏的问题, 由于对外依存度高, 国外资源供给方一旦出现什么问题就马上会对我国的氧化铝和电解铝生产企业产生巨大的影响 : 去年的印尼铝土矿的出口禁令印度今年突然上调铝土矿业税以及几内亚等非洲国家埃博拉病毒肆虐等等都对我国铝土矿的进口制造了不少的麻烦新疆信发铝业突发事故铝价创新高引分岐获悉, 新疆信发铝业在 8 月 31 日发生了生产事故, 线路短路致使万吨的电解铝产能受到影响, 预计最终停产规模起码会达到 20 万吨以上青海省计划明年实现电解铝就地转化率 80% 青海在工业转型升级提质增效的过程中, 以产业基地为载体, 纵向延伸产业链条, 横向融合发展, 上下游产业深入对接, 逐步构建起集聚发展互为支撑的循环工业体系铝合金电缆成为市场亟待开发的富矿一份最新的预测数据显示, 未来 5 至 10 年, 即便我国铝合金电缆的使用水平仅达到目前国际的一般水平 (30%), 那也将迅速形成一个年高达 3000 亿元的巨大市场这被认为是我国电缆市场亟待开发的富矿邹平县着力打造 2000 亿级涉铝产业集群从目前邹平县发展的现状来看, 涉铝产业发展优势非常突出年产 800 万吨氧化铝 366 万吨电解铝的生产能力, 其中电解铝产能超过全国的 1/10, 这在全省乃至全国都是屈指可数的青海省预计年底将新增 95.7 万吨铝加工产能今年上半年, 青海省电解铝企业已完成 489 台电解槽新型阴极钢棒节能技术改造, 完成年度目标任务的 41% 引进青海鑫豪铝业有限公司青海宝利华有限公司等一批企业实施铝深加工项目, 预计年底将新增 95.7 万吨铝加工产能, 铝加工产能将达万吨, 其中, 高附加值产品产能 80 万吨, 占比达到 44.7% 中国 8 月原铝进口 8487 吨同比下降 74.57% 据统计数据显示, 中国 8 月原铝进口 8487 吨, 同比下降 74.57%; 出口吨, 同比上升 29.46% 8 月三门峡工业品产量 : 电解铝增 13.3% 氧化铝增 2.1% 三门峡市主要工业产品产量增长情况为 : 电解铝增长 13.3%; 氧化铝增长 2.1% 工信部将加快交通运输用铝材推广应用日前, 工信部原材料工业司在京组织召开了交通运输用铝材推广应用研讨会, 中国有色金属工业协会有色金属加工协会中铝西南铝业公司神华集团山东丛林集团湖南晟通集团山东魏桥铝电有限公司山东南山集团等单位的代表参加了会议 9 月氧化铝进口量有望进一步增加据海关数据,8 月中国氧化铝进口量达万吨, 同比增加 %, 环比减少 24.35%; 前 8 月中国进口氧化铝量达万吨, 同比增加 76.62% 展望 9 月进口情况, 随着进口氧化铝价格攀升, 西北等地电解铝厂备货意愿增加, 进而提升对进口氧化铝的需求预计 9 月份氧化铝进口量有望进一步得到提升

19 前 8 月铝土矿进口同比回落近五成不影响氧化铝生产 8 月中国进口铝土矿万吨, 同比减少 64.24%, 环比减少 19.36% 前 8 月中国进口铝土矿总量万吨, 同比减少 45.56% 整体来看,8 月进口铝土矿总量虽然有所下滑, 但暂不会影响氧化铝厂生产, 因多家企业表示当前铝土矿库存仍够维持 8 个月以上俄罗斯铝业五个季度来首次盈利, 因铝价回升受铝价回升提货价格上涨和成本下降等因素共同作用, 世界头号铝生产商 -- 俄罗斯铝业五个季度以来首度实现盈利该公司同时预计预计下半年收入及利润将持续增长 LME 将于 2015 年第二季度初推出铝溢价合约据外电 9 月 4 日消息, 伦敦金属交易所业务发展主管 Chamberlain 在新加坡表示,LME 将于 2015 年第二季度初推出铝溢价合约港交所称,LMECLEAR 获得 EMIR 的批准,LMECLEAR 授权从 9 月 3 日起生效越南将建年产能 45 万吨铝棒生产厂 TranHongQuan 贸易公司将在 NhanCo 工业园区建设一家新工厂, 预计两年内完成该工厂年产能达 450,000 吨, 享有国内铝土矿储备的使用权, 成为铝产品生产项目麦格理将四季度铝价预估上调至每吨 1,950 美元据外电 9 月 24 日消息, 麦格理 (Macquarie) 在报告中称, 上调第四季度锌价预估 7.6% 至每吨 2,260 美元麦格理将四季度铝价预估上调至每吨 1,950 美元俄铝 : 预计明年铝供应短缺缩窄升水不断上涨俄铝副行政总裁 VladislavSoloviev 在金属通报会议接受采访时称, 明年铝市料供应短缺万吨, 而今年年底为短缺 150 万吨他称, 买家支付的铝升水应会不断攀升美国亚洲和欧洲的升水已经涨至创纪录水准国际铝业协会 : 全球 8 月铝产量为万吨伦敦 9 月 22 日消息, 国际铝业协会 (IAI) 周一公布的数据显示, 全球 8 月铝产量为万吨, 较 7 月增加 37,000 吨, 较 2013 年 8 月增加 13.9 万吨全球 8 月铝日均产量为吨, 高于 7 月的吨免责申明 : 1 本报告系上海钢联电子商务股份有限公司( 我的有色网 ) 原始创作, 本报告版权归上海钢联电子商务股份有限公司 ( 我的有色网 ) 所有, 未经授权不得进行任何形式的发布复制引用或刊发 2 本报告中部分信息来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但报告中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关

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2 MAR. 2015 旗舰产品 4 MAR. 2015 MAR. 2015 5 旗舰产品 6 MAR. 2015 MAR. 2015 7 活动掠影 8 MAR. 2015 MAR. 2015 9 活动掠影 10 MAR. 2015 MAR. 2015 11 活动掠影 12 MAR. 2015 MAR. 2015 13 活动掠影 14 MAR. 2015 MAR. 2015 15 活动专题 16 MAR.