商品表现 : 期货商品 转变 ( % ) 商品 收盘价 / 美元 1 天 3 个月 1 年 纽约期油 纽约黄金 伦敦期铝 (LME 3 Mth)

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1 Yum Cha 飲茶 2014 年 3 月 3 日 今日图表 在人大会议即将开始之时, 官方 PMI 随人民币一起下降 指数收盘涨幅 % 恒生指数恒生国企指数上证综合指数深证综合指数黄金 ( 美元 / 盎司 ) 波罗的海干散货运指数 WTI 原油 ( 美元 / 桶 ) 布伦特原油 ( 美元 / 桶 ) 香港银行同业拆息,3-M (%) 上海银行同业拆息,3-M (%) 人民币对美元中间汇率本周纪要 22, , , , ,330.4 (0.3) 1, (0.4) (0.2) (0.1) 中国官方采购经理人指数 (PMI) 轻微下滑, 连同上周人民币的贬值一起成为了全国人民代表大 会常务委员会召开的背景, 这种情形正是政府需要的 市场关于人大会议的心情是抑制的, 因为 政府将强调改革的必要性和财政纪律, 同时在 2013 年 7.7% 的 GDP 增长之后, 预测 2014 年国内生 产总值 (GDP) 的增长很可能是 7.5%( 尽管这可能不会正式对外公布 ) 像往常一样, 中国的 领导人需要提供一个平衡的观点, 强调中国的成功渡过全球金融危机, 但仍面临工业产能过剩的 挑战 钢铁, 水泥, 造船, 铝等行业的产能利用率低至 70%, 估算规模达 20 万亿人民币 ( 美元 3.3 万亿 ) 的地方政府债务估计也将成为关注的焦点 城镇化仍然是一个核心战略, 在这个战略 上的一些具体措施将会在人大会议中进行讨论 对于市场, 关键的问题是汇率 利率以及针对房 地产和银行业的政策 RMB weaker again Official PMI down, but still above 50...and HSBC PMI in meltdown 3 月 2 日汇丰制造业 PMI (2 月 ) 3 月 2 日汇丰服务业 PMI (2 月 ) 来源 : 彭博 谈论重点 分析师 : John Mulcahy, 研究部董事 中国水泥周报 - 水泥平均价格 ( 全国性 ) 上周下跌 0.53%, 目前为 342 人民币 / 每吨 我们已经看到在江西, 湖北, 湖南和广西部分地区价格每吨下降 元人民币 在过去两个星期至少有六个省市宣布在多个领域计划遏制产能过剩状况, 包括河北, 新疆, 内蒙古, 四川, 山东和甘肃 然而我们认为关键的一点并非计划本身, 而是地方当局来执行这些计划的决心 中国银河证券 ( 6881.HK, 买入 ) - 中国银河证券昨日公布了其寻求 A 股上市的提案, 并将等待股东在股东特别大会上审批 如果 A 股成功发行, 这应该是一个对 H 股投资者很大的利好 : ( 一 ) 由于该行业在大陆估值较高,A 股招股价很可能高于目前 H 股股价 ;(ii)a 股的发行将加强公司的资本基础, 以开发更多的资产负债表驱动的业务, 并减少对经纪佣金的依赖,(iii) 它会更容易通过发行人民币计价的 A 股用于收购竞争对手 我们重申买入评级与 6.70 港元 (1.4 倍 2014E PBR) 的目标价 1

2 商品表现 : 期货商品 转变 ( % ) 商品 收盘价 / 美元 1 天 3 个月 1 年 纽约期油 纽约黄金 伦敦期铝 (LME 3 Mth) 伦敦期銅 原油 ( 布伦特 ) 外汇美元兑港币 美元兑人民币 美元兑欧元 美元兑日元 美元兑英镑 美元兑澳元 人民币兑港元 资料来源 : C G I H K, B l o o m b e r g 纽约期油 纽约黄金 美元兑港币美元兑欧元美元兑澳元 美元兑人民币美元兑英镑人民币兑港元 2

3 最新新闻 : 习近平 : 建设网络强国出台政策支持企业发展中共中央总书记 国家主席 中央军委主席 中央网络安全和信息化领导小组组长习近平 2 月 27 日下午主持召开中央网络安全和信息化领导小组第一次会议并发表重要讲话 他强调, 网络安全和信息化是事关国家安全和国家发展 事关广大人民群众工作生活的重大战略问题, 要从国际国内大势出发, 总体布局, 统筹各方, 创新发展, 努力把我国建设成为网络强国 习近平强调, 网络信息是跨国界流动的, 信息流引领技术流 资金流 人才流, 信息资源日益成为重要生产要素和社会财富, 信息掌握的多寡成为国家软实力和竞争力的重要标志 信息技术和产业发展程度决定着信息化发展水平, 要加强核心技术自主创新和基础设施建设, 提升信息采集 处理 传播 利用 安全能力, 更好惠及民生 习近平指出, 没有网络安全就没有国家安全, 没有信息化就没有现代化 建设网络强国, 要有自己的技术, 有过硬的技术 ; 要有丰富全面的信息服务, 繁荣发展的网络文化 ; 要有良好的信息基础设施, 形成实力雄厚的信息经济 ; 要有高素质的网络安全和信息化人才队伍 ; 要积极开展双边 多边的互联网国际交流合作 建设网络强国的战略部署要与 两个一百年 奋斗目标同步推进, 向着网络基础设施基本普及 自主创新能力显著增强 信息经济全面发展 网络安全保障有力的目标不断前进 ( 上海证券报 ) 港媒称中国今年经济增长目标仍为 7.5% 新浪财经讯据香港明报报道, 李克强就任国务院总理后首份 政府工作报告 已获中央政治局通过 预料中国今年的经济发展增幅仍可达 7.5% 李克强在报告中将会特别针对外界对今年中国经济下滑的忧虑以及民众对环境污染的关注, 强调转变经济增长方式, 调整经济结构 第十二届全国人大第二次全体会议将于下周三 (3 月 5 日 ) 开幕, 李克强当日将发表就任国务院总理后首份 政府工作报告 北京消息透露, 该份报告已获中央政治局通过 李克强在报告中将会特别针对外界对今年中国经济下滑的忧虑以及民众对环境污染的关注, 强调转变经济增长方式, 调整经济结构 而一般预料, 中国今年的经济发展增幅仍可达 7.5% ( 新浪财经 ) 广东国资混合制提速 : 千亿国有股权引入民资 2 月 27 日, 广东国资委召开第一次省属国有企业与民营企业对接会 当日, 广东国资委向民间投资抛出广业公司 广新控股等广东省属国企共计 54 个引资改制项目, 预期吸引民间资本超过 1000 亿元 会上广东省属企业与合作方签约项目 10 个, 引入民间资本超过 500 亿元 广东省委常委 常务副省长徐少华表示, 发展混合所有制经济关键要在增量上做文章, 广东具有全国第一的经济总量和多样市场需求, 为公有 非公经济相互合作提供了广阔空间, 希望国企和民企加强沟通对接, 通过相互参股 交叉持股等形式, 进一步做大资产增量, 共同发展壮大 广东国资委表示, 国有股权出让不设下限 计划到 2020 年混合所有制企业户数比重超过 80%, 二级及以下竞争性国有企业基本成为混合所有制企业 (21 世纪经济报道 ) 3

4 股票资本市场每周通讯 : 上周香港首次公开发售 上市日期 股票代码 发行人 价格区间 上市价 集资金额 行业 账簿管理人 首日表现 % 累积表现 % ( 港元 ) ( 港元 ) ( 百万美元 ) 2014 年 2 月 28 日 1340 惠生国际 食品及饮料 信达 上周香港市场已定价尚未上市的首次公开发售 预计上市日期 股票代码 发行人 价格区间 ( 港元 ) 上市价 ( 港元 ) 集资金额 ( 百万美元 ) 行业 账簿管理人 2014 年 3 月 6 日 3636 保利文化 文化 里昂证券 上周香港市场后续发行 定价日期 股票代码 发行人 发行类型 价格 较当日收盘 发行规模 行业 配售代理 ( 港元 ) 价折扣 ( 百万美元 ) 2014 年 2 月 24 日 8156 众彩科技 配售现有股份 % 36.1 彩票 星展 及先旧后新认购新股份 2014 年 2 月 25 日 1319 霭华押业 配售现有股份及 % 9.3 金融 鸿鹏资本证券 授权认购新股份 2014 年 2 月 26 日 317 广州广船 配售旧股 % 35.3 商用交通工具 瑞信 2014 年 2 月 27 日 8116 中国幸福投资 配售现有股份及 % 0.4 手表和珠宝 昌利证券 授权认购新股份 4

5 香港中国股票表现 : 能源类别 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 3300 HK 中国玻璃 N.A HK 中国神华 HK 中国建材 HK 兖州煤业股份 N.A HK 灵宝黄金 N.A HK 泰山石化 N.A. 338 HK 上海石油化工股份 HK 中信资源 N.A. 347 HK 鞍钢股份 N.A HK 恒鼎实业 N.A. 358 HK 江西铜业股份 HK 永晖焦煤 N.A HK 中铝矿业国际 N.A HK 中煤能源 HK 新疆新鑫矿业 HK 宏华集团 HK 群星纸业 HK 百勤油服 HK 万国国际矿业 HK 中国中盛资源 HK 中海石油化学 HK 中海油田服务 HK 洛阳钼业 HK 安东油田服务 HK 兴业铜业 HK 中国石油化工股份 HK 奇峰化纤 N.A HK 伊泰煤炭 HK 中国东方集团 N.A. 857 HK 中国石油股份 HK 旭光高新材料 HK 中国海洋石油 HK 山水水泥 HK 中石化冠德 HK 东吴水泥 HK 新天绿色能源 HK 首长国际 N.A. 原材料类别 743 HK 亚洲水泥 HK 铁货 N.A. 815 HK 中国白银集团 HK 首长宝佳 N.A. 868 HK 信义玻璃 HK 仪征化纤股份 N.A. 914 HK 安徽海螺水泥股份 HK 重庆钢铁股份 N.A. 923 HK 综合环保集团 N.A HK 中信大锰 N.A. 运输和交通类别 1108 HK 洛阳玻璃股份 HK 越秀交通基建 HK 台泥国际集团 HK 中国南方航空股份 HK 广南集团 HK 四川成渝高速公路 HK 五矿资源 HK 路劲基建 HK 中国有色矿业 HK 华晨中国 HK 华润水泥控股 HK 珠江船庆铃汽车股份务 HK 中国忠旺 HK 中海发展股份 N.A HK 中国宏桥 HK 新晨动力 HK 中国中冶 HK 中远太平洋 HK 赛得利控股 HK 比亚迪股份 HK 晨鸣纸业 HK 海丰国际 HK 招金矿业 HK 招商局国际 HK 思嘉集团 HK 深圳国际 HK 东岳集团 HK 正通汽车 HK 中材股份 HK 吉利汽车 HK 阳光纸业 HK 江苏宁沪高速公路 HK 金隅股份 HK 中国智能交通 HK 中国黄金国际 HK 中国远洋 N.A HK 优库资源 N.A HK 中集集团 HK 中国联塑 HK 广汽集团 HK 盈德气体 HK 长城汽车 HK 中国节能海东青 HK 太平洋航运 HK 西部水泥 HK 中航科工 HK 优源控股 HK 中海集运 HK 五矿建设 HK 大连港 HK 澳科控股 HK 厦门港务 HK 理文造纸 HK 天津港发展 HK 瑞金矿业 HK 粤运交通 HK 中国铝业 N.A. 357 HK 美兰机场 HK 湖南有色金属公司 N.A HK 协众国际控股 HK 玖龙纸业 HK 永达汽车 HK 紫金矿业 HK 中外运航运 HK 中化化肥 HK 中国重汽 HK 勤美达国际 HK 和谐汽车 N.A. 323 HK 马鞍山钢铁股份 N.A. 425 HK 敏实集团 资料来源 : CGIHK, Bloomberg 5

6 香港中国股票表现 : 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 489 HK 东风集团股份 HK 霸王集团 N.A. 525 HK 广深铁路股份 HK 滉达富控股 HK 深圳高速公路股份 HK 特步国际 HK 珠江船务 HK 互太纺织 HK 中国自动化 HK 盈进集团 N.A. 576 HK 浙江沪杭甬 HK 中国旺旺 HK 中国外运 HK 银仕来控股 HK 中国东方航空股份 HK 智美集团 N.A. 694 HK 北京首都机场股份 HK 青岛啤酒股份 HK 胜狮货柜 HK 澳门励骏 HK 合和公路基建 HK 博士蛙国际 HK 中国国航 HK 普甜食品 HK 中升控股 HK 华地国际控股 HK 安徽皖通高速公路 HK 澳优 医药类别 1833 HK 银泰商业 HK 泰凌医药 N.A HK 九兴控股 HK 石药集团 HK 百丽国际 HK 国药控股 HK 汇源果汁 HK 中国生物制药 HK 匹克体育 HK 同仁堂科技 HK 亨泰 N.A HK 利君国际 HK 敏华控股 HK 复星医药 HK 锦江酒店 HK 铭源医疗 N.A HK 凤凰卫视 HK 神威药业 HK 瑞年国际 HK 联邦制药 HK 安踏体育 HK 四环医药 HK 时计宝 HK 朗生医药 HK 西王糖业 N.A. 719 HK 山东新华制药股份 N.A. 220 HK 统一企业中国 HK 金卫医疗 HK 卡撒天娇 HK 微创医疗 HK 申洲国际 HK 白云山 HK 味丹国际 消费类别 2319 HK 蒙牛乳业 HK 北青传媒 HK 李宁 N.A HK 威高股份 HK 长兴国际 HK 大庆乳业 HK TOM 集团 N.A HK 物美商业 HK 天虹纺织 HK 千百度 HK 魏桥纺织 HK 恒安国际 HK 香港中旅 HK 粤海制革 HK 德永佳集团 HK 雨润食品 N.A. 322 HK 康师傅控股 HK 好孩子国际 HK 金鹰商贸集团 HK 合生元 HK 中国香精香料 HK 西藏 HK 维达国际 HK 现代牧业 HK 百盛集团 HK 唐宫中国 HK 亨得利 HK 航标控股 HK 华鼎控股 HK 皇朝家俬 N.A. 359 HK 海升果汁 N.A HK 天喔国际 N.A HK 小南国 HK 雅士利国际 HK 宝胜国际 N.A HK 中国利郎 HK 中国动向 HK 美丽家园 HK 明辉国际 HK 粤海置地 N.A HK 中国淀粉 HK 金彩控股 N.A. 389 HK 通天酒业 N.A HK 港大零售 N.A HK 波司登 HK 青蛙王子 HK 大成食品 HK 朗廷 HK 福田实业 N.A HK 汇银家电 N.A. 493 HK 国美电器 HK 翠华控股 HK 卡森国际 HK 确利达国际 HK 中国食品 HK 顺泰控股 HK 顺诚 资料来源 : CGIHK, Bloomberg 6

7 香港中国股票表现 : 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 538 HK 味千 HK 开元产业信托 N.A. 540 HK 迅捷环球控股 HK 五洲国际 N.A. 551 HK 裕元集团 N.A HK 人和商业 N.A. 589 HK 宝姿 HK 禹洲地产 HK 中国粮油控股 HK 华南城 HK 中视金桥 HK 花样年控股 HK 超大现代 HK 合景泰富 HK 辉山乳业 N.A HK 中国地产 HK 中国铝罐 N.A HK 碧桂园 HK 佐丹奴国际 HK 利福地产 HK 中国天溢控股 HK 瑞安房地产 HK 雅天妮 N.A HK 富力地产 HK 大成生化科技 N.A HK 首创置业 HK 新华文轩 HK 恒大地产 HK 北京京客隆 HK 远洋地产 HK 新世界百货中国 HK 雅居乐地产 HK 王朝酒业 N.A HK 中国奥园 HK 神冠控股 HK 绿城中国 HK 茂业国际 HK SOHO 中国 HK 银基集团 N.A. 535 HK 金地商置 HK 利邦 HK 北京北辰实业股份 HK 中国绿色食品 N.A. 672 HK 众安房产 HK 欧舒丹 HK 中国海外发展 HK 联华超市 HK 合生创展集团 金融类别 813 HK 世茂房地产 HK 农业银行 HK 方兴地产 HK 友邦保险 HK 建业地产 HK 霭华押业信贷 HK 恒盛地产 HK 中国人民保险集团 HK 旭辉控股集团 HK 工商银行 HK 新世界中国 HK 中国光大控股 HK 龙湖地产 HK 银建国际 耐用消费品及科技类别 1788 HK 国泰君安国际 HK 畅丰车桥 N.A HK 民生银行 HK 亚太卫星 HK 申银万国 HK 朗诗绿色地产 HK 闽信集团 HK TCL 多媒体 N.A HK 中国平安 HK 亚洲卫星 HK 中国财险 HK 星辰通信 HK 中国太保 HK 海尔电器 HK 中国人寿 HK 宇阳控股 N.A HK 交通银行 HK 中国航天万源 N.A HK 重庆农村商业银行 HK 成都普天电缆股份 N.A HK 招商银行 HK 中国擎天软件 HK 中国银行 HK 建滔化工 HK 中信证券 HK 中航国际控股 HK 海通证券 HK 瑞声科技 HK 中国银河 HK 富智康集团 N.A. 939 HK 建设银行 HK 雷士照明 HK 中国太平 HK 京信通信 N.A. 998 HK 中信银行 HK 中国无线 房地产类别 2382 HK 舜宇光学科技 HK 新城发展控股 HK 中信 21 世纪 N.A HK 当代置业 HK 中国数码信息 HK 华润置地 HK TCL 通讯 HK 上置集团 HK 金蝶国际 HK 中渝置地 HK 比亚迪电子 HK 金轮天地控股 HK 中讯软件 N.A HK 宝龙地产 HK 航天控股 资料来源 : CGIHK, Bloomberg 7

8 香港中国股票表现 : 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 编号 名称 现价 升跌 (1 天 ) 转变 (%)1 天转变 (%)5 天 转变 (%)3M 转变 (%)1 年市盈率 ( 倍 ) 327 HK 百富环球 HK 华能国际电力股份 HK 先进半导体 HK 龙源电力 HK KFM 金德 HK 华能新能源 HK 威灵控股 HK 大唐发电 HK 金山软件 其他类别 3898 HK 南车时代电气 HK 东方电气 HK 方正控股 HK 胜利管道 HK 富通科技 HK 中国熔盛重工 N.A. 468 HK 纷美包装 HK 哈尔滨电气 HK 首长科技 N.A HK 中联重科 HK 南京熊猫电子股份 HK 百仕达控股 HK 中国高精密 HK 中国铁建 HK 方正数码 HK 保利置业集团 HK 中国民航信息网络 HK 越秀地产 HK 腾讯控股 HK 新利控股 HK 首长四方 HK 佳明集团控股 N.A. 732 HK 信利国际 HK 海隆控股 HK 长城科技股份 N.A HK 中国南车 HK 创维数码 HK 中国交通建设 HK 中兴通讯 N.A HK 大昌行集团 HK A8 电媒音乐 N.A HK 中国机械工程 HK 天能动力 HK 北人印刷机械股份 N.A. 838 HK 亿和控股 HK 香港建设 N.A. 842 HK 理士国际 N.A HK 珠江钢管 HK 中国电子 HK 中铝国际 HK 神州数码 HK 荣阳实业 HK 冠捷科技 N.A HK 金风科技 HK 海信科龙 HK 惠生工程 HK 国际精密 HK 中国航空工业国际 N.A. 981 HK 中芯国际 HK 潍柴动力 HK 联想集团 HK 上海集优 电信类别 2355 HK 宝业集团 HK 中信国际电讯 HK 中石化炼化工程 N.A. 55 HK 中国通信服务 HK 中国光大国际 HK 中国电信 HK 中信泰富 HK 中国联通 HK 粤海投资 HK 中国移动 HK 丹枫控股 公用类别 2722 HK 重庆机电 HK 天津创业环保股份 HK 上海电气 HK 华电国际电力股份 HK 华润创业 HK 顺风光电 N.A. 300 HK 昆明机床 N.A HK 华润燃气 HK 广州广船国际股份 N.A. 135 HK 昆仑能源 HK 中国建筑国际 HK 中滔环保 N.A HK 中国龙工 HK 中国源畅 N.A. 350 HK 经纬纺织机械股份 HK 大唐新能源 HK 上海实业控股 HK 中国风电 HK 第一拖拉机股份 HK 中国电力 HK 中国中铁 HK 创益太阳能 N.A. 392 HK 北京控股 HK 新奥能源 HK 东北电气 HK 保利协鑫能源 N.A. 455 HK 天大药业 HK 中国燃气 HK 中远国际控股 HK 汉能太阳能 HK 郑煤机 HK 卡姆丹克太阳能 N.A. 604 HK 深圳控股 HK 中国电力新能源 HK 三一国际 HK 兴业太阳能 HK 复星国际 HK 阳光能源 N.A. 658 HK 中国高速传动 N.A. 816 HK 华电福新 HK 英达公路再生科技 N.A. 836 HK 华润电力 HK 天工国际 HK 东江环保 HK 天津发展 资料来源 : CGIHK, Bloomberg 8

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