标题

Size: px

Start display at page:

Download "标题"

町桧花
7 years ago
Views:

1 . 7 纺织服装行业企业竞争力报告梁泳梅一纺织服装工业总体运行态势 ( 一 ) 纺织服装工业运行情况 1. 纺织品的生产波动较大, 服装产量增速下滑态势持续从产品产量来看, 2012 年纺织服装行业的特点是, 纺织品增长情况略好于服装的生产第一, 纱布等纺织品的产量波动幅度较大, 纱的生产 2012 年略好于 2011 年, 但 2013 年又陷入不景气状况从纱的产量来看, 2012 年 ( 除 1 ~ 2 月外 ) 各月产量同比增速均高于 2011 年但是, 从 2013 年 2 月开始, 又出现了增速下降的趋势, 同比增速低于 2012 年上半年布的生产状况则明显差于纱的生产, 2012 年至今一直维持增速下滑的态势第二, 服装产量增速下滑态势持续凸显从 2011 年初起, 服装产量的增速出现了较明显的下滑态势, 除个别月份外, 这种态势一直延续到 2013 年 6 月仍无明显改善 2010 年, 中国的服装产品为万件, 同比增长 18. 6% ; 2011 年则下降至万件, 同比增速也降至 8. 1% ; 2012 年服装产量虽略有上升至万件, 但全年增速仍然继续下降, 仅为 6. 2% ; 2013 年 4 ~ 5 月, 累计产量同比增速出现了绝对下降, 直到 6 月才恢复为正的增速 2012 年每个月的产量同比增速均低于 2011 年和 2010 年, 2013 年上半年除了 2 月略有好转外, 其余月份产量同比增速也均低于 2012 年上半年 148

2 纺织服装行业企业竞争力报告图 1 纺织服装行业主要产品产量的累计同比增长情况 (2010 年 1 月至 2013 年 6 月 ) 资料来源 : 国家统计局表 1 纺织服装行业主要产品的各月累计产量时间纱 ( 万吨 ) 布 ( 亿米 ) 服装 ( 万件 ) 时间纱 ( 吨 ) 布 ( 万米 ) 服装 ( 万件 ) 2010 年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月资料来源 : 国家统计局 2011 年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月年 7 月年 8 月年 9 月年 10 月年 11 月年 12 月年 1 月年 2 月年 3 月年 4 月年 5 月年 6 月

3 2. 纺织业增加值增长加快, 服装业持续下降从行业的累计增加值增长速度来看, 纺织业与纺织服装服饰业的发展态势依然存在较大差异, 与 2011 年不同的是, 2012 年和 2013 年上半年, 纺织业的增加值增长速度都要快于纺织服装服饰业纺织业的工业增加值增长情况从总体上看 2012 年要好于 2011 年, 但 2013 年上半年增速则出现下滑趋势 ; 横向对比来看, 也要好于整个工业的平均状况 2012 年, 纺织业的工业增加值累计增长 12. 2%, 高于 2011 年的 8. 3% ; 比当年工业总体增加值的平均增速高出 2. 2 个百分点纺织业在 41 个工业行业中, 增加值增速排名第 12 位, 较 2011 年有了很大幅度的提升不过, 纺织业这种快速增长的势头并没有延续到 2013 年上半年, 其增加值增速有所下降, 6 月累计增速降到 9. 6%, 几乎与同期工业总体的平均增速持平, 其在 41 个工业行业中的排名也下降至第 23 位纺织服装服饰业在 2012 年和 2013 年上半年的发展势头则远弱于前两年其工业增加值增速在 2012 年仅有 7. 2%, 几乎只有 2011 年速度的一半, 不仅远低于同期纺织业的增速, 也低于工业总体的平均水平当年, 其在 41 个工业行业中, 增加值增速排名第 34 位, 比 2012 年下降了 17 个位次 2013 年上半年, 纺织服装服饰业仍没有出现明显好转, 6 月其增加值增速略升至 7. 5%, 也仍然低于同期工业的平均水平, 在 41 个工业行业中排第 32 位表 2 工业行业累计增加值增长速度的比较与排名单位 : %, 名 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 6 月项目在工业行业在工业行业在工业行业在工业行业增速增速增速增速中的排位中的排位中的排位中的排位工业总体纺织业纺织服装服饰业化学原料和化学制品制造业石油加工炼焦和核燃料加工业资料来源 : 根据国家统计局公布的工业分大类行业增加值增长速度计算而得 150

4 纺织服装行业企业竞争力报告整体来看, 纺织业与纺织服装服饰业这几年虽然一直在不停地发展, 但都经历了较大的波动, 均是处于曲折向上的发展过程年出口增速进一步下降, 2013 年上半年有所回升从出口来看, 纺织服装行业的出口增长在 2012 年进一步下降延续了自 2011 年以来出口额增速下降的趋势, 2012 年纺织品和服装的出口额进一步大幅下降 ( 见图 2) 2012 年, 纺织纱线织物及制品服装及衣着附件的出口额为亿元, 仅比上年同期增长 2. 8%, 同比增速下降了个百分点图 ~ 2012 年全国纺织品服装出口额及同比增长情况资料来源 : 中国海关总署 2013 年上半年, 服装品的出口态势有所改善, 各月份的同比增速均大幅高于 2012 年同期 ( 见图 3) 其中, 服装及衣着附件的累计出口额在 2013 年 2 月同比增长 35. 3%, 是自 2011 年以来月份同比增长最快的不过, 随后的几个月, 服装品的出口恢复并不十分令人满意, 增长速度有所下降 2013 年 6 月, 服装及衣着附件的累计出口额为亿美元, 同比增长 13. 4%, 虽然高于 2011 年同期增速, 但低于 2013 年前 5 个月的各月增速 2013 年上半年, 纺织纱线织物及制品的出口态势也出现了好转, 各月份的同比增速均大幅高于 2012 年同期 ( 见图 4) 2013 年 1 月和 2 月的累计出口额分别同比增长 19. 7% 和 26. 3% 随后, 出口增速有所下降, 一直稳定在 10% 左右 6 月, 纺织纱线织物及制品的累计出口额为亿美元, 同比 151

5 图年上半年和 2013 年上半年服装及衣着附件累计出口额同比增长情况资料来源 : 根据中国海关总署公布的数据计算增长 10. 1% 4. 调结构进一步深化, 内需市场占比不断增大在纺织业和纺织服装服饰业仍然面临较大增长压力的情况下, 行业内部的调结构进一步深化, 通过积极地开拓国内市场来维持增长目前, 内需市场已经成为支撑纺织行业发展的最主要的市场无论是在纺织业还是在纺织服装服饰业中, 出口额占总销售额的比重都在下降, 内需市场占比则在不断上升 ( 见图 5) 2005 年以前中国纺织服装服饰业的主要市场是在海外, 2003 年该行业的出口交货值占销售产值的比重高达 55% 但是, 出口占比下降的趋势早已存在并不断持续, 2012 年出口交货值占销售产值的比重下降至 27%, 2013 年 152

6 纺织服装行业企业竞争力报告图年上半年和 2013 年上半年纺织纱线织物及制品累计出口额同比增长情况资料来源 : 根据中国海关总署公布的数据计算 1 ~ 2 月进一步下降至 25% 这意味着, 有将近 75% 的纺织服装鞋帽制品必须依靠内需市场来消化而对于纺织业来说, 一直以来, 外贸市场在其发展中所占的比重并不太大, 2003 年该行业的出口交货值占销售产值的比重仅有 30% 即便如此, 纺织业也依然呈现出外贸市场缩小内需市场扩大的趋势外贸占销售的比例也在不断缩小, 至 2012 年达到 12%, 2013 年 1 ~ 2 月进一步下降至 11% 对于纺织行业来说, 国内外市场存在着较大的区别, 要想在国内市场立足和发展, 就必须要在销售渠道和品牌建设上进行投资和努力从国外市场转移到国内市场的过程中, 纺织行业经历了长期的销售渠道和品牌的发掘与建设过 153

7 图 5 纺织行业出口交货值占销售产值的比重资料来源 : 笔者计算而得程, 随着该过程的推进, 纺织行业自身的渠道和品牌建设也在不断完善, 从而有利于不断扩大国内市场 ( 二 ) 纺织服装工业的竞争力状况纺织服装工业的竞争力状况分两方面来考查 : 一方面, 在国内横向对行业的生产经营考查, 发现与其他资本密集型的行业相比, 在稳增长和调结构的市场环境中, 纺织服装行业仍然具有一定的竞争优势另一方面, 在国际市场横向对不同国家的市场占有率进行考查, 中国仍然是全球市场占有率最高的纺织服装出口国 ; 但纵向对比近几年的市场占有率后发现, 在世界经济复苏缓慢, 本国劳动力成本上升的情况下, 中国的竞争力提升趋势有所停滞 1. 与其他行业相比, 纺织服装行业仍然具有一定的竞争优势进一步将纺织服装行业与其他行业进行对比, 发现在稳增长调结构的市场环境中, 纺织服装行业仍然具有一定的竞争优势基于行业的资源禀赋差异, 下面选择纺织业, 纺织服装服饰业, 化学原料和化学制品制造业, 石油加工烧焦和核燃料加工业来进行对比这种选择主要是基于行业的资源禀赋差异纺织服装是劳动密集型行业, 多年来其竞争 154

8 纺织服装行业企业竞争力报告优势一直是建立在丰富而价格相对低廉的劳动力基础之上将其市场表现与资本密集型行业进行对比, 是判断纺织服装行业的竞争优势的有效途径之一首先, 从规模来看, 纺织业和纺织服装服饰业具有一定的优势但并不明显, 一个主要的原因在于, 规模与资本密切相关, 作为劳动密集型行业, 纺织服装行业在这方面并不突出例如, 从产品销售收入来看, 历年来纺织服装服饰业都远远逊色于化学原料和化学制品制造业与石油加工烧焦和核燃料加工业 ( 见图 6); 纺织业的产品销售收入略小于石油加工烧焦和核燃料加工资料来源 : 国家统计局图 6 四个行业的产品销售收入 ( 累计 ) 155

9 业, 远远小于化学原料和化学制品制造业 2012 年, 纺织服装服饰业的产品销售收入为亿元, 是纺织业的 52%, 石油加工烧焦和核燃料加工业的 42%, 化学原料和化学制品制造业的 25% 虽然销售收入不高, 但纺织服装行业的利润总额并不低从总体来看, 虽然纺织服装行业差于化学原料和化学制品制造业, 但好于石油加工烧焦和核燃料加工业例如, 2012 年, 纺织业的利润总额为 1700 亿元, 纺织服装服饰业为 1017 亿元, 均高于石油加工烧焦和核燃料加工业的 24 亿元 ( 见图 7) 资料来源 : 国家统计局图 7 四个行业的利润总额 ( 累计 ) 156

10 纺织服装行业企业竞争力报告其次, 从效率来看, 纺织业和纺织服装服饰业的竞争优势则相对明显这说明, 虽然中国的劳动力成本在不断增加, 但同时, 劳动力素质也在提高, 丰富的素质相对较高的劳动力资源, 仍然能够为中国的劳动密集型行业带来竞争优势从成本费用利润率来看, 2012 年, 纺织服装服饰业的效率 (6. 55% ) 远远高于石油加工烧焦和核燃料加工业 (0. 06% ), 同时也高于化学原料和化学制品制造业 (5. 92% ) ; 其相对优势与 2011 年相比进一步增强纺织业的效率 (5. 67% ) 则远高于石油加工烧焦和核燃料加工业, 但略低于化学原料和化学制品制造业 2013 年上半年, 虽然纺织业 (5. 06% ) 和纺织服装服饰业 (5. 51% ) 的利润率都有小幅下降, 但仍然好于同期石油加工烧焦和核燃料加工业 ( 0. 44% ) 与化学原料和化学制品制造业 (4. 80% ) 的水平从整体来看, 纺织业的利润率略低于纺织服装服饰业从工业增加值的增长速度来看, 总体而言, 纺织业和纺织服装服饰业的稳定性要差于另外两个对比行业纺织业 2012 年的增长速度快于石油加工烧焦和核燃料加工业与化学原料和化学制品制造业, 但 2013 年上半年增速下滑, 落后于石油加工烧焦和核燃料加工纺织服装服饰业虽然 2011 年的增长速度快于石油加工烧焦和核燃料加工业与化学原料和化学制品制造业, 但 2012 年则出现大幅下降 ; 2013 年上半年的情况与 2012 年基本相似, 略好于化学原料和化学制品制造业, 但远低于石油加工烧焦和核燃料加工 2. 依然是全球市场占有率最高的纺织服装出口国, 竞争力与 2011 年基本持平从中国的纺织服装品出口额在国际市场的占有率来看, 中国仍然是世界上最具竞争力的纺织服装出口国, 出口占比与 2011 年基本持平以纺织织物制成品及有关产品的出口额作为统计口径 ( 按 SITC 分类 ), 从 1999 年开始, 中国内地超过德国中国香港, 成为全球最大的纺织品出口国, 并在此后一直保持着较大的出口量, 在全球市场的份额逐年增长 2010 年, 中国内地出口的纺织织物制成品及有关产品价值又创新高, 达 157

11 图 8 四个行业的成本费用利润率资料来源 : 国家统计局亿元, 占当年全球出口总额的 38. 8%, 远远高于第二至第五大出口国家或地区 ( 德国, 6. 7% ; 意大利, 6. 5% ; 美国, 6. 1% ; 中国香港, 5. 7% ) 2012 年, 中国仍然是世界上最大的纺织织物制成品出口国, 其出口额达亿美元, 占当年全球出口总额的 36. 6%, 依然高于第二至第五大出口国 ( 印度, 5. 8% ; 德国, 5. 3% ; 美国, 5. 2% ; 韩国, 4. 6% ) 但是, 需要注意的是, 自 2011 年起, 中国的市场占有率就结束了大幅上升的趋势, 2012 年 158

12 纺织服装行业企业竞争力报告图 9 工业行业累计增加值增长速度资料来源 : 国家统计局 159

13 也只是与 2011 年基本持平这意味着, 虽然中国仍然是世界上最具竞争力的纺织服装出口国, 但是竞争力的增强出现了弱化趋势 3. 竞争力的来源仍倚重于低价格从目前的情况来看, 中国的纺织品服装能够维持较大的市场占有率, 主要仍然是依靠相对低廉的价格在国际需求相对疲软的环境下, 降价成为维持出口量的重要手段 160

14 纺织服装行业企业竞争力报告图 ~ 2012 年世界最大的纺织品服装出口国家和地区占全球纺织品服装出口总额的比例 (TEXTILE YARN, FABRIC, ETC. 65 SITC) 资料来源 : 联合国商品贸易统计数据库 161

15 以美国为例美国是世界最大的纺织品服装进口国, 同时也是中国最大的纺织品服装出口对象国家多年以来, 中国一直是美国纺织品和服装的最大进口来源国从图 11 可见, 2012 年, 中国的纺织品和服装在美国的市场占有率停止了多年来快速上升的趋势, 基本与 2011 年持平, 而且对价格优势的依赖越来越大这表明中国的纺织品和服装的竞争力有所下降图 11 中国出口在美国进口纺织服装的比重资料来源 : 根据美国商务部纺织服装办公室公布的美国从中国进口的纺织服装量值和从全世界进口的纺织服装量值计算而得从贸易的数量来看, 2001 ~ 2010 年, 中国向美国出口的纺织品和服装数量, 占美国进口纺织品服装总量的比例是在不断上升的但是 2011 年, 该比例出现了非常微弱的下降, 从 2010 年的 % 下降至 2011 年 % 2012 年则出现了小幅回升, 达到 % 从贸易的价值来看, 2001 ~ 2010 年, 中国向美国出口的纺织品服装额占美国进口纺织品服装额的比例也是在不断上升的但在 2011 年, 该比例也出现了小幅下降, 从 2010 年的 41. 2% 下降至 2011 年的 40. 1% 2012 年基本与 2011 年持平, 为 40. 2% 从贸易数量占比与贸易额占比的差距来看, 2012 年两者的差距进一步扩大, 贸易额占比下降的速度更快于贸易量占比的下降 2012 年, 贸易数量占 162

16 纺织服装行业企业竞争力报告比与贸易额占比相比高出 7. 2 个百分点, 延续了 2009 年以来两者不断扩大的趋势这说明中国纺织服装商品在国际市场上的议价能力不够稳定由于中国的纺织服装商品还是处于全球价值链相对低端的环节, 自主品牌较少较弱, 因此成本转嫁能力还不稳定当国内的生产成本上升而国际需求又相对疲软时, 中国产品只能再次依靠压低价格来维持市场二上市公司竞争力分析根据中国社会科学院中国产业与企业竞争力研究中心的监测, 截至 2013 年 6 月 30 日, 中国沪深两市主板纺织服装类的上市公司共 41 家, 剔除主营业务已经变更的远东股份, 本报告仅对剩余 40 家上市公司进行统计分析另外, 在中小板块里, 纺织服装类上市公司有 36 家对上市公司竞争力指标的考察分为三个方面 : 第一个方面是对规模竞争力的考量, 包括销售收入净资产净利润三项指标 ; 第二个方面是对增长竞争力的考量, 包括销售收入的增长指标和净利润的增长指标 ; 第三个方面是对效率竞争力的考量, 包括全员劳动效率净资产利润率和总资产利润率三项指标由此计算出来的竞争力监测值, 值越高表明竞争力越强, 值为正表示该公司的竞争力高于全部上市公司的平均水平, 值为负则表示公司的竞争力低于全部上市公司的平均水平 ( 一 ) 纺织服装上市公司的竞争力得分持续大幅下降考察主板市场中纺织服装行业的 40 家公司的竞争力情况可以发现, 2012 年, 纺织服装行业总体呈现出竞争力持续下降的趋势首先, 从总体来看, 2012 年纺织行业上市公司的竞争力延续了 2011 年下降的趋势 2011 年中断了从 2008 年开始的竞争力上升的趋势 2011 年, 纺织服装上市公司的基础竞争力以及其中的三项分类考查的竞争力都大幅下降 2012 年继续大幅下降, 基础竞争力从 2011 年的下降到 , 降幅达 184% ; 规模竞争力从下降到 , 降幅达 417%, 是三项子竞争力中下降幅度最大的 ; 效率竞争力从下降至 , 降幅 163

17 达 259% ; 增长竞争力是唯一上升的一项子竞争力, 从略升至 , 升幅为 9% 图 ~ 2012 年纺织服装上市公司竞争力的均值变化其次, 2012 年纺织服装上市公司与全部上市公司相比, 竞争优势进一步弱化 2012 年, 纺织服装上市公司的基础竞争力监测值区间为 ( , ), 而全部上市公司的基础竞争力监测值区间为 ( , ); 纺织行业上市公司基础竞争力的平均值为 , 低于全部上市公司基础竞争力的平均值 ( ) 在纺织企业上市公司中, 有 16 家企业的基础竞争力监测值为正, 少于 2011 年的 24 家 ; 24 家企业的值为负, 多于 2011 年的 18 家表 3 主板市场纺织行业 40 家公司的竞争力值的简单统计描述项目基础竞争力规模竞争力效率竞争力增长竞争力区间 ( , ) ( , ) ( , ) ( , ) 均值标准差最后, 无论是规模竞争力效率竞争力还是增长竞争力, 2012 年, 纺织服装上市公司的平均值都低于全部上市公司的平均值 ( 见图 13), 均在全部上 164

18 纺织服装行业企业竞争力报告市公司中处于相对较低的水平这与 2011 年比较相似, 但与 2010 年差别很大 2010 年, 纺织服装上市公司与全部上市公司相比, 竞争优势较为明显, 从基础竞争力规模竞争力和效率竞争力来看, 纺织服装上市公司的平均值都高于全部上市公司的平均值图年纺织服装上市公司与全部上市公司的竞争力平均值比较从竞争力的各个子方面来比较, 情况最好的是增长竞争力, 这与 2011 年及 2010 年的情况有较大差别在 2010 年和 2011 年, 纺织服装上市公司的增长竞争力是最弱的, 横向来比, 其增长速度一直相对慢于其他行业但 2012 年, 纺织服装上市公司的增长竞争力有了相对较快的提升 2012 年, 纺织服装上市公司的增长竞争力均值为 , 基本与 2011 年的持平虽然从整体上看, 纺织服装上市公司的增长竞争力要弱于全部上市公司的平均水平 ( ), 但是, 两者之间的差距在进一步缩小 2012 年, 在三项子竞争力中, 纺织服装上市公司与全部上市公司差距最小的就是增长竞争力在该行业中, 增长竞争力得分较高的是海欣股份中银绒业金宇车城际华集团和奥康国际, 它们在全部上市公司的增长竞争力中分别排名第 57 位第 69 位第 174 位第 187 位和第 202 位其中, 中银绒业也是进入 2011 年纺织服装上市公司增长竞争力排名前 5 位的企业海欣股份和中银绒业都是纺织服装行业中增长竞争力最强的企业, 而其增长竞争力的来源又有很大区别 165

19 对于海欣股份而言, 增长竞争力主要来自于多元化经营, 通过其他类型的主营业务的增长来弥补因纺织市场的低迷而给企业带来的负面影响 2012 年, 海欣集团股份有限公司的营业收入为亿元, 较 2011 年增长 3. 9%, 公司营业收入主要来源于面料医药和服装企业其中, 面料业务营业收入为亿元, 比上年下降了 14. 8% ; 服装业务营业收入为亿元, 比上年增长了 9. 19% ; 医药业务收入亿元, 比上年增长了 % 可见, 海欣股份的增长竞争力主要来自医药业务和服装业务而对于中银绒业而言, 增长竞争力则主要来自于企业专注于单一的主营业务, 通过延伸主营产品的产业链和价值链来实现增长 2012 年, 中银绒业实现主营业务收入亿元, 同比增加 % ; 主营业务毛利率达 %, 同比增长 3. 95% ; 实现利润总额亿元, 同比增加 % ; 净利润达亿元, 同比增加 % 中银绒业较强的增长竞争力主要得益于企业对其主营业务进行了全产业链的延伸 : 一方面, 加强了对原材料市场的掌握力, 在国内主要原绒产区建立了原绒采购点, 并与主要羊绒产区的经销商建立了长期合作互信关系, 凭借企业在原材料市场的占有率, 在采购价格及下游产品销售价格方面形成了一定的议价能力在纺织服装行业中, 原材料的成本往往是企业成本最重要的组成部分例如, 2012 年海欣股份的面料业务中, 原材料成本就占总成本的 77%, 服装业务中原材料成本也占总成本的 70% 因此, 对于纺织服装企业而言, 只有控制好了原材料成本, 才能有效地控制总成本另一方面, 中银绒业加强了对下游产品的开发, 将产品结构重心从附加值较低的无毛绒绒条继续向附加值更高的纱线和服装等下游深加工羊绒制品转移, 提高了企业的利润率 2012 年在纺织业竞争力的三个子方面中, 效率竞争力稍差于增长竞争力在过去, 效率竞争力则一直是纺织业竞争力中最具优势的 2012 年, 纺织服装上市公司平均的效率竞争力为 , 仍然高于其规模竞争力而且, 效率竞争力是纺织服装上市公司竞争力来源中分化最小的一项, 效率竞争力的标准差只有 , 是三项子竞争力中最小的在该行业中, 效率竞争力得分较高的是奥康国际鲁泰 A 九牧王大杨创世和中银绒业, 这些企业在全部主板上市公司的效率竞争力排名并不是很高, 分别居第 175 位第 200 位第 166

20 纺织服装行业企业竞争力报告 220 位第 312 位和第 357 位这些企业在一定程度上拉高了纺织服装行业企业的效率竞争力平均得分其中, 鲁泰 A 和九牧王也是进入 2011 年纺织服装上市公司效率竞争力排名前 5 位的企业 2012 年在纺织业竞争力的三个子方面中, 规模竞争力是最差的一项 2012 年, 纺织业的规模竞争力均值为 , 低于全部上市公司的均值 ( ) 纺织服装上市公司 2012 年的规模竞争力也低于上年的平均水平 (2011 年为 ) 这说明纺织业 2012 年的发展进一步趋缓在该行业中, 规模竞争力得分较高的是际华集团雅戈尔鲁泰 A 百隆东方奥康国际, 在全部主板上市公司规模竞争力排名中分别居第 94 位第 150 位第 279 位第 344 位和第 408 位其中, 雅戈尔和鲁泰 A 等企业的规模在近 3 年来一直位居纺织业前列图 14 主板市场纺织行业 40 家公司的竞争力值分布 ( 二 ) 纺织服装上市公司的大部分竞争力排名下降纺织服装上市公司的竞争力得分在下降, 大部分公司在主板的竞争力排名也在下跌 2012 年纺织服装类上市公司能够进入全行业 300 强的有 4 家, 较 2011 年增加了, 但是比 2010 年减少 1 家 167

21 从整体来看, 有将近 80% 的纺织服装类上市公司在全部行业中的竞争力排名都出现了较大幅度的下降行业前 5 名的企业, 也基本上是涨跌参半 2012 年, 际华集团的基础竞争力排名从 2011 年的第 66 位下降到第 165 位, 但是, 2011 年际华集团的排名受到了股权置换等活动的影响另外, 鲁泰 A 的排名也比 2011 年下降了 36 位在前 5 名的企业中, 中银绒业和九牧王的竞争力排名是上升的, 分别比 2011 年上升了 112 位和 24 位在纺织服装行业中, 排名位次下降幅度最大的是上海三毛江苏阳光和浪莎股份, 分别比 2011 年下降了 550 位 538 位和 299 位 ; 排名上升幅度最大的是海欣股份新华锦和凤竹纺织, 分别比 2011 年上升了 517 位 477 位和 322 位表 4 纺织服装行业上市公司基础竞争力排名变化情况 ( 主板 ) 证券简称 2012 年 2011 年 2010 年际华集团奥康国际 258 中银绒业鲁泰 A 九牧王雅戈尔百隆东方 468 海欣股份华茂股份瑞贝卡航民股份龙头股份中纺投资常山股份浙江富润新华锦红豆股份凯诺科技大杨创世三房巷鹿港科技华润锦华凤竹纺织

22 纺织服装行业企业竞争力报告续表证券简称 2012 年 2011 年 2010 年金鹰股份福建南纺美尔雅华纺股份浪莎股份华升股份欣龙控股华芳纺织金宇车城蓝鼎控股上海三毛维科精华天山纺织江苏阳光三毛派神四海股份 ST 中冠 A ( 三 ) 上市公司的竞争力分组分析根据各上市公司的基础竞争力的差异性, 按照各上市公司基础竞争力得分在本行业的排名, 可以把主板市场的 40 家纺织类公司划分为 5 组具体分组情况如表 5 所示各组竞争力的基本概况如表 6 所示表 5 主板市场纺织行业公司竞争力排名分组情况组别 1 股票简称基础竞争力纺织服装行业内的排名在全部行业的排名基础竞争力规模竞争力效率竞争力增长竞争力际华集团奥康国际中银绒业鲁泰 A 九牧王

23 续表组别股票简称基础竞争力纺织服装行业内的排名在全部行业的排名基础竞争力规模竞争力效率竞争力增长竞争力雅戈尔百隆东方海欣股份华茂股份瑞贝卡航民股份龙头股份中纺投资常山股份浙江富润新华锦红豆股份凯诺科技大杨创世三房巷鹿港科技华润锦华凤竹纺织金鹰股份福建南纺美尔雅华纺股份浪莎股份华升股份欣龙控股华芳纺织金宇车城蓝鼎控股上海三毛维科精华天山纺织江苏阳光三毛派神四海股份 ST 中冠 A

24 纺织服装行业企业竞争力报告表 6 主板市场纺织行业公司各组竞争力值的简单统计描述组别公司数量基础竞争力值区间组内均值最小值最大值基础竞争力规模竞争力效率竞争力增长竞争力第一组的特点第一组企业是在纺织服装行业内基础竞争力排名前五位的企业, 是纺织服装业的龙头企业这 5 家企业在全部上市公司的排名中位列第 165 和第 319 之间, 其中际华集团奥康国际中银绒业和鲁泰 A 都进入了主板企业的前 300 强 5 家企业的基础竞争力监测平均值为 , 规模竞争力效率竞争力和增长竞争力的均值分别为和这三个因素相比较而言, 规模竞争力要远高于效率竞争力和增长竞争力, 说明纺织服装龙头企业的竞争力主要来自规模因素, 规模优势突出是其能够进入第一组的主要原因这也是纺织服装龙头企业多年来的特点图 15 第一组公司的竞争力值际华集团股份有限公司是纺织服装行业 2012 年竞争力排名第一位的企业整体来看, 际华集团的规模竞争力和增长竞争力都比较高, 但效率竞争 171

25 力相对落后际华集团是中国最大的职业装职业鞋靴研发生产基地, 同时也是国内唯一的全系列军需产品供应商, 承担了中国军队和武警部队 75% 左右的军需服装产品的生产际华集团 2012 年的营业收入达到亿元, 实现利润总额亿元面对市场需求持续疲软生产成本增加的形势, 际华集团采用了调结构延伸产业链在做强第二产业的基础上向第三产业发展加强管理等方式来实现保增长关于调结构, 际华集团进行了几大方面的调整 : 从产业层面来看, 在维持第二产业的基础上加快了第三产业的发展 2011 年在际华集团的营业收入构成中, 职业装纺织印染皮革皮鞋防护装具等的生产占了将近 70%, 而贸易及其他仅占 33%, 2012 年贸易的业务比重上升, 占到了 46% 从产品结构来看, 由于消费水平的不断提高, 在销售价格变动不大的情况下, 传统胶鞋的销售数量有所下降, 际华集团加大了科技研发投入, 大力实施产品结构调整, 加快产品的提档升级, 保证了业务收入平稳增长另外, 际华集团还开发了专业防护工装市场, 为央企防护性工装和配套器材市场提供全过程服务 ; 通过多方面的结构调整, 有力地支撑了业务的增长表 7 际华集团主营业务分行业情况单位 : 亿元, % 行业营业收入额占总营业收入的比重 2011 年 2012 年 2011 年 2012 年职业装纺织印染皮革皮鞋职业鞋靴防护装具贸易及其他合计资料来源 : 际华集团股份有限公司 2012 年年度报告 2012 年宁夏中银绒业股份有限公司的基础竞争力在纺织服装上市公司中排名第二, 在规模效率和增长方面也都比较均衡, 各项子竞争力的指数均大 172

26 纺织服装行业企业竞争力报告于零, 表明中银绒业的各项竞争力均高于上市公司的平均水平相对而言, 中银绒业的效率竞争力和增长竞争力比较突出, 分别位列纺织服装行业的第 2 名和第 5 名 ; 规模竞争力略弱一些, 位列纺织服装行业的第 11 名与上年相比, 中银绒业的竞争力出现了大幅提升, 其基础竞争力在主板市场中的排名从第 377 位上升至第 265 位 2012 年, 中银绒业实现主营业务收入亿元, 同比增加 % ; 主营业务毛利率 %, 同比增加 3. 95% ; 实现利润总额亿元, 同比增加 % ; 净利润亿元, 同比增加 % 中银绒业较强的增长竞争力, 主要来源于其在坚持专业化和精细化的基础上, 通过对产业链的延伸和产品结构的调整来更好地适应市场环境提升盈利能力中银绒业通过加强对下游产品的开拓, 将产品结构重心从附加值较低的无毛绒绒条向附加值更高的纱线和服装等下游深加工羊绒制品转移, 通过调整产品的销售结构来提升整体的销售毛利率报告期内, 公司的纱线服饰及制品类产品销售有较大幅度的增长, 销售收入较上年同期增长 %, 销售利润也随之提高表 8 中银绒业主营业务分行业情况单位 : 亿元, % 项目营业收入毛利率营业收入比上年同期增减水洗绒无毛绒绒条纱线服饰及制品资料来源 : 宁夏中银绒业股份有限公司 2012 年年度报告 2. 第二组的特点第二组企业是在纺织服装行业内基础竞争力的值大于全部上市公司基础竞争力均值的企业 ( 除去行业内前 5 名 ), 共有 11 家企业这些企业是纺织服装行业中竞争力相对较强的企业, 行业内排名位于第 6 和第 16 之间, 在全部上市公司的排名中位列第 421 和第 730 之间 11 家企业的基础竞争力监测平均值为 , 规模竞争力效率竞争力和增长竞争力的均值分别为

27 和第二组企业的特点是规模竞争力比较突出, 增长竞争力相对好一些, 效率竞争力比较弱上海海欣集团股份有限公司是纺织服装行业中竞争力提升最快的企业, 其基础竞争力在行业内排名第 8 位, 在主板市场排名第 536 位, 比上年提升了 517 个位次海欣股份是一家以生产经营长毛绒产品为主, 并向医药产业和金融领域拓展的上市公司在纺织行业领域, 公司进口日本原料从事研究开发长毛绒面料涤纶和蛦的纺丝和纱的加工, 以及毛绒玩具化纤毛毯服装等相关纺织品生产海欣集团最突出的是增长竞争力, 2012 年行业内排名第 1 位 2012 年, 公司实现营业收入亿元, 比上年增长了 3. 9% ; 归属于上市公司股东的净利润为 5175 万元, 比上年增长了 35. 6% 海欣集团的增长主要来自医药业务和服装生产业务, 其面料业务则因为市场环境的低迷而有大幅下降表 9 海欣集团主营业务分产品经营情况单位 : 万元, % 分产品营业收入毛利率营业收入比上年增减毛利率比上年增减面料服装医药业资料来源 : 上海海欣集团股份有限公司 2012 年年度报告 3. 第三组的特点第三组是在纺织服装行业内基础竞争力得分值高于行业平均值且低于全部上市公司平均值的企业, 共有 9 家企业这些企业在纺织服装行业中具有一定的影响力, 但在全部上市公司中则相对较弱, 是行业内排名第 17 位至第 25 位的企业, 在全部上市公司的排名中位列第 782 和第 894 之间这 9 家企业的基础竞争力监测平均值为 , 规模竞争力效率竞争力和增长竞争力的均值分别为和第三组企业的特点是增长竞争力相对好一些, 规模竞争力和效率竞争力都比较弱 174

28 纺织服装行业企业竞争力报告图 16 第二组公司的竞争力值图 17 第三组公司的竞争力值 4. 第四组的特点第四组是在纺织服装行业内基础竞争力得分值低于行业平均值且高于行业基础竞争力第 80 分位分值的企业, 这些企业在纺织服装行业中竞争力相对较弱第四组共有 7 家企业, 行业内排名位于第 26 和第 32 之间, 在全部上市公司的排名中位列第 909 和第 1108 之间这 7 家企业的基础竞争力监测平均值 175

29 为 , 规模竞争力效率竞争力和增长竞争力的均值分别为和第四组企业的特点也是增长竞争力相对好一些, 规模竞争力和效率竞争力都比较弱图 18 第四组公司的竞争力值 5. 第五组的特点第五组是在纺织服装行业内基础竞争力值低于 20% 分位的企业, 共有 8 家企业这些企业在纺织服装行业中竞争力较弱, 在本行业中排第 33 位至第 40 位之间, 在全部主板上市公司中排第 1201 至第 1380 之间这 8 家企业的基础竞争力监测平均值为 , 规模竞争力效率竞争力和增长竞争力的均值分别为和第五组企业的特点是规模竞争力非常弱, 也没有良好的增长性 6. 中小企业板块纺织报装上市公司的特点 2012 年, 在中小企业板的 646 家监测企业中, 纺织服装行业共占 32 家从图 20 和表 10 可以看到, 中小上市纺织服装企业的竞争力较强, 整体竞争力要远远高于全行业平均水平 2012 年, 纺织服装上市公司的基础竞争力均值为 , 高于全行业的平均水平 ( ) 其中, 规模竞争力得分平均值为 , 高于全行业均值 ( ); 效率竞争力得分平均值为 , 高于全行业均值 ( ); 增长竞争力得分平均值 , 高于全行业均值 ( ) 176

30 纺织服装行业企业竞争力报告图 19 第五组公司的竞争力值纵向对比来看, 纺织业的基础竞争力以及各项子竞争力的得分均高于 2011 年的分值, 而且与 2011 年相比, 中小企业中纺织行业的竞争优势更为突出 2012 年, 纺织企业的竞争力平均分值与所有中小企业的竞争力平均分值差距进一步拉大此外, 效率竞争力得分均值也由原来的低于所有中小企业均值变成远高于所有中小企业均值与往年有差异的是, 中小纺织服装上市公司的突出竞争力在 2012 年主要是由效率竞争力和增长竞争力来支撑的, 规模竞争力与全部中小企业相比差距最小在中小板块中, 2012 年竞争力位列于前百强的纺织服装上市公司有 8 家, 与 2011 年相同从两年的排名来看, 2012 年进入百强中小企业的纺织服装上市公司的竞争力排位相对提高了在百强中小企业中, 富安娜是竞争力排名上升最快的企业富安娜竞争力的提升, 主要得益于较强的效率竞争力富安娜是一家主要从事以床上用品为主的家纺产品的研发设计生产和销售业务的中高端品牌家纺企业富安娜的竞争力, 主要来自于两大方面 : 一方面, 由于其制定的艺术家纺的品牌定位, 富安娜非常重视产品设计和产品创新富安娜有专门的研发队伍, 并与国际顶尖的设计团队合作, 每年推出 200 多款新花型 177

31 图 20 中小板块纺织服装上市公司与全行业上市公司竞争力得分平均 800 多款新产品 2012 年, 其投入的研发支出共计 1800 万元, 占当年净资本的 1. 19%, 当年营业收入的 1. 01% 由于其对产品设计的重视, 富安娜多次在国内外家纺设计大赛上获得金榜奖优质产品金奖另一方面, 富安娜非常重视对营销网络的建设富安娜采用直营渠道与加盟渠道互补的销售模式, 在实体营销网络方面, 2012 年进行了大力拓展, 新增直营网点 69 个, 加盟网点 273 个, 共拥有销售终端 2273 个 ; 在网上营销方面, 加大了对新渠道的投入, 仅淘宝双十一活动当天的销售额就近 7000 万元, 实现了跨越式发展正是由于丰富多样的产品和良好有效的销售网络, 保证了富安娜的销售业绩和良好的竞争力表 10 在中小板块中排名前 100 位的纺织服装上市公司股票代码公司名称 2012 年排名 2011 年排名 SZ 美邦服饰 SZ 森马服饰 SZ 搜于特 SZ 罗莱家纺 SZ 七匹狼 SZ 富安娜 SZ 朗姿股份 SZ 报喜鸟

32 纺织服装行业企业竞争力报告表 11 中小板块纺织服装企业的竞争力分值与排名情况证券代码上市公司基础竞争力规模竞争力竞争力分值全行业排名行业内基效率竞争力增长竞争力基础竞争力规模竞争力效率竞争力增长竞争力础竞争力排名 SZ 上海美特斯邦威服饰股份有限公司 SZ 浙江森马服饰股份有限公司 SZ 东莞市搜于特服装股份有限公司 SZ 罗莱家纺股份有限公司 SZ 福建七匹狼实业股份有限公司 SZ 深圳市富安娜家居用品股份有限公司 SZ 朗姿股份有限公司 SZ 浙江报喜鸟服饰股份有限公司 SZ 江苏联发纺织股份有限公司 SZ 河南新野纺织股份有限公司 SZ 华孚色纺股份有限公司 SZ 宏达高科控股股份有限公司 SZ 孚日集团股份有限公司 SZ 浙江嘉欣丝绸股份有限公司 SZ 佛山星期六鞋业股份有限公司 SZ 希努尔男装股份有限公司

33 续表证券代码上市公司基础竞争力规模竞争力竞争力分值全行业排名行业内基效率竞争力增长竞争力基础竞争力规模竞争力效率竞争力增长竞争力础竞争力排名 SZ 湖南梦洁家纺股份有限公司 SZ 江苏三友集团股份有限公司 SZ 福建众和股份有限公司 SZ 浙江华峰氨纶股份有限公司 SZ 浙江美欣达印染集团股份有限公司 SZ 山西百圆裤业连锁经营股份有限公司 SZ 江苏霞客环保色纺股份有限公司 SZ 凯撒 ( 中国 ) 股份有限公司 SZ 上海嘉麟杰纺织品股份有限公司 SZ 浙江棒杰数码针织品股份有限公司 SZ 梅花伞业股份有限公司 SZ 宁波宜科科技实业股份有限公司 SZ 山东济宁如意毛纺织股份有限公司 SZ 山东德棉股份有限公司 SZ 江苏金飞达服装股份有限公司 SZ 江苏新民纺织科技股份有限公司

Microsoft Word - E123_textile.doc

Microsoft Word - E123_textile.doc 2006-2007 中国纺织业上市公司研究报告版权声明 : 该报告的所有图片表格以及文字内容的版权归北京水清木华科技有限公司 ( 水清木华研究中心 ) 所有其中, 部分图表在标注有其他方面数据来源的情况下, 版权归属原数据所有公司水清木华研究中心获取的数据主要来源于市场调查公开资料和第三方购买, 如果有涉及版权纠纷问题, 请及时联络水清木华研究中心序号 E123 报告名称 2006-2007