觀经济菲律賓消費行業 本季重点 : 市策略本季重点推介股宏亞洲 ( 日本除外 ) 增長預測 稅收改革對行業的影響 再次高於市場預期 菲律宾总统杜特尔特终于在 2017 年 12 月 展望 2018 年, 我们认为亚洲经济体普遍定位 19 日签署了加速包容税 ( Tax Reform for 良好 全

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1 年 1 月 4 日 第一季 亚洲股票季刊 股市策略菲律宾消费行业 税收改革对行业的影响 宏观经济亚洲 ( 日本除外 ) 增长预测再次高于市场预期 精选股票推荐罗宾逊地产 软银集团 集成微电子 Recruit 高岛屋 中信证券经纪 ( 香港 ) 有限公司投资咨询服务电话 : 二二三七九二五零电邮 :hkias@citics.com.hk csb.com.hk

2 觀经济菲律賓消費行業 本季重点 : 市策略本季重点推介股宏亞洲 ( 日本除外 ) 增長預測 稅收改革對行業的影響 再次高於市場預期 菲律宾总统杜特尔特终于在 2017 年 12 月 展望 2018 年, 我们认为亚洲经济体普遍定位 19 日签署了加速包容税 ( Tax Reform for 良好 全球经济比金融危机以来的任何时候 Acceleration and Inclusion) 法案第一包 都更接近同步回升 亚洲的出口型经济已经 税改法 加速 罗宾逊地产 (RLC PM) 公司货币买入价目标价止损价 推介指数 风险等级 罗宾逊地产 (RLC PM) 菲律宾比索 资料来源 : 彭博 中信证券 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 软银集团 (9984 JP) 集成微电子 (IMI PM) Recruit (6098 JP) 高岛屋 (8233 JP) 日圆 8,920 13,800 8,474 3 菲律宾比索 日圆 2,800 3,600 2,660 3 日圆 1,186 1,400 1, 年 1 月 4 日 第一季

3 股市策略 : 市策略资料来源 : 彭博, 中信证券股菲律賓消費行業稅收改革對行業的影響 菲 律宾总统杜特尔特终于在 2017 年 12 月 19 日签署了加速包容税 ( Tax Reform for Acceleration and Inclusion) 法案第一包税改法 新法案包括每年 250,000 比索的菲律宾人免征个人所得税 我们估计这将有效提高菲律宾消费者的实际工资, 加权平均值为 7% 为了抵消降低个人所得税的收入损失, 政府将对燃料 煤炭 含糖饮料 烟草和全新汽车实行增税措施 尽管如此, 由于个人所得税较低, 我们相信菲律宾消费者会过得更好 相对消费品制造行业, 我们更看好零售业和食品服务业 年 1 月 4 日 第一季

4 宏观经济 : 觀经济不会更强, 但也不预期增速回落 我们对亚洲 ( 日本除外 ) 增长的预测再次高于市场共识 宏亞洲 ( 日本除外 ) 增長預測再次高於市場預期 望 2018 年, 我们认为亚洲经济体普遍定位良好 全球经济比金融危机以来的任何时候都更接展近同步回升 亚洲的出口型经济已经加速 在中国, 服务业的快速增长令供给侧改革得以继续 进行, 整体经济增长率维持在 6% 以上 多数亚洲国家的经济好于预期, 尽管我们估计 2018 年的数据 资料来源 : 彭博, 中信证券 年 1 月 4 日 第一季

5 市场回顾 / 指数走势 : 2017 年四季度末, 亚洲市场表现较好的指数为日经 225 指数, 季环比上升 11.8% 韩国 50 指数表现较弱, 季环比上升 2.2% 市场 指数 收盘 季度变化 (2017 年 12 月 29 日 ) 点数 % 日本 日经 225 指数 22, , 印尼 雅加达 LQ-45 指数 1, 泰国 泰国 50 指数 1, 新加坡 海峡时报指数 3, 菲律宾 菲律宾综合指数 8, 韩国 韩国 50 指数 2, ( 指数 ) 雅加达 LQ-45 指数 指数 1, 星期高 / 低 1, / /100/200 日移动平均 1,013.0/995.4/ ,090 相对强弱指标 (14 日 ) ,070 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 15.56/ ,050 1,030 1, /9/17 7/9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 26/9/17 29/9/17 4/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 4/12/17 7/12/17 12/12/17 15/12/17 20/12/17 27/12/17 市场回顾 : 印尼去年 11 月公布的 2017 年三季度 GDP 同比增长 5.06%, 增速高于上半年 受惠多种大宗商品价格上涨及主要贸易伙伴经济向好, 三季度出口提升, 刺激股市造好, 雅加达 LQ-45 指数去年四季度环比大涨 100 点或 10.2% 成份股之中, 布米资源 (BUMI IJ) 及印尼国家银行 (BBNI IJ) 升幅最显著, 按季分别增长 35.7% 及 33.8%; 跌幅最大为力宝卡拉瓦奇 (LPKR IJ), 下跌 32.7% 走势分析 : 指数的 RSI 升至超买水平, 大市于高点或开始有获利压力, 但四季度指数保持在 50 天移动平均线之上震荡上扬, 因此预料短期内在 50 天线 (1,013 点 ) 附近有较大支持 ( 指数 ) 23,500 23,000 22,500 22,000 21,500 21,000 20,500 20,000 19,500 19,000 日经 225 指数 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 8/11/17 13/11/17 16/11/17 21/11/17 27/11/17 30/11/17 5/12/17 8/12/17 13/12/17 18/12/17 21/12/17 26/12/17 29/12/17 指数 22, 星期高 / 低 22,939.18/18, ,491.2/21, /100/200 日移动平均 /20,439.2 相对强弱指标 (14 日 ) 53.2 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 / 市场回顾 : 随着海外市场好转, 出口导向型企业的经营情况不断向好 在大规模宽松货币政策的助力下, 日本 2017 年三季度 GDP 连续第七个季度上升, 利好股市 日经 225 指数四季度按季大涨 2,408 点或 11.8% 成份股之中,SUMCO (3436 JT) 及住友金属矿山 (5713 JT) 升幅最显著, 按季分别增长 63.2% 及 43.3%; 跌幅最大为神户制钢 (5406 JT), 下跌 18.7% 走势分析 : 指数于去年 10 月开展升浪, 其后两个月于高点震荡整固,RSI 回落至 50 附近水平, 显示市场多空力量胶着 指数暂于 23,000 点有较大阻力, 预料短期将在 50 天移动平均线 (22,491 点 ) 之上震荡整固, 再选择方向突破盘整 ( 指数 ) 2,350 2,300 2,250 2,200 2,150 2,100 2,050 2,000 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 资料来源 : 彭博 中信证券 韩国 50 指数 22/9/17 27/9/17 10/10/17 13/10/17 18/10/17 23/10/17 26/10/17 31/10/17 3/11/17 8/11/17 13/11/17 16/11/17 21/11/17 24/11/17 29/11/17 4/12/17 * 相对强弱指数 RSI; 平滑异同移动平均 - MACD 7/12/17 12/12/17 15/12/17 20/12/17 26/12/17 指数 2, 星期高 / 低 2,312.32/1, ,235.0/2, /100/200 日移动平均 /2,071.0 相对强弱指标 (14 日 ) 47.2 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 / 市场回顾 : 韩国股市于 2017 年四季度曾创下历史新高, 但朝鲜半岛紧张局势持续发酵, 拖累股市于高点回落, 韩国 50 指数于四季度环比上涨 48 点或 2.2% 成份股之中, 易买得 ( KS) 及 LG 电子 ( KS) 升幅最显著, 按季分别增长 30.0% 及 28.6%; 跌幅最大为现代重工 ( KS), 下跌 30.7% 走势分析 : 指数于去年 10 月初裂口高开, 突破三季度的高点, 其后反复上扬, 但于 2,300 点之上遇上较大阻力, 再度回落考验 100 天移动平均线支持 预料本季度该指数将在 2,100 点至 2,300 点区间整固, 再选择方向突破盘整 年 1 月 4 日 第一季

6 市场回顾 / 指数走势 : ( 指数 ) 8,650 8,550 8,450 8,350 8,250 8,150 8,050 7,950 4/9/17 7/9/17 13/9/17 18/9/17 21/9/17 26/9/17 29/9/17 4/10/17 9/10/17 菲律宾综合指数 12/10/17 18/10/17 23/10/17 26/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 4/12/17 7/12/17 12/12/17 15/12/17 20/12/17 27/12/17 指数 8, 星期高 / 低 8,558.42/6, ,358.4/8, /100/200 日移动平均 /7,969.6 相对强弱指标 (14 日 ) 63.6 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 52.96/26.22 市场回顾 : 工业和服务业产出强劲, 菲律宾经济在 2017 年三季度锁定坚实的增长, 同比升 6.9%, 超过预期且为一年来最快, 刺激菲律宾综合指数于四季度环比上涨 387 点或 4.7% 成份股之中,BDO 银广通 (BDO PM) 及首都银行及信托 (MBT PM) 升幅最显著, 按季分别增长 25.5% 及 17.2%; 跌幅最大为塞米拉拉矿业与电力 (SCC PM), 跌 21.2% 走势分析 : 指数于去年四季度在 8,000 点至 8,500 点区间整固, 于季尾终突破 8,500 点阻力, 走势向好 预期指数于本季度将在 50 天移动平均线 (8,358 点 ) 之上震荡上扬 ( 指数 ) 3,480 3,430 海峡时报指数 指数 3, 星期高 / 低 3,468.77/2, ,403.6/3, /100/200 日移动平均 /3,277.8 相对强弱指标 (14 日 ) 48.9 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 -3.59/1.64 3,380 3,330 3,280 3,230 3,180 4/9/17 7/9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 市场回顾 : 全球石油价格延续涨势带动能源股上扬, 刺激新加坡股市触及近两年半高点, 海峡时报指数 2017 年四季度环比上涨 183 点或 5.7% 成份股之中, 星展集团 (DBS SP) 及凯德商用信托 (CCT SP) 升幅最显著, 按季分别增长 19.4% 及 16.6%; 而跌幅最大为怡和策略 (JS SP), 跌 8.4% 走势分析 : 指数于去年 10 月开展升浪, 其后两个月于高点震荡整固,RSI 回落至 50 附近水平, 显示市场多空力量胶着 预料短期指数将在 50 天移动平均线 (3,404 点 ) 之上震荡整固, 再选择方向突破盘整 ( 指数 ) 1,140 1,120 1,100 1,080 1,060 1,040 1,020 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 2/10/17 5/10/17 泰国 50 指数 10/10/17 16/10/17 19/10/17 25/10/17 31/10/17 3/11/17 8/11/17 13/11/17 16/11/17 21/11/17 24/11/17 29/11/17 4/12/17 8/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 27/12/17 指数 1, 星期高 / 低 1,136.92/ ,097.1/1, /100/200 日移动平均 /1,032.0 相对强弱指标 (14 日 ) 71.8 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 12.34/10.90 市场回顾 : 泰国国内政治形势转趋平稳提振市场信心, 加上全球经济复苏势头增强, 为泰国股市上涨提供了较好的外部环境, 泰国 50 指数于 2017 年四季度环比上涨 67 点或 6.2% 成份股中,Global Power Synergy (GPSC TB) 及能源绝对公共 (EA TB) 升幅最显著, 按季分别增长 55.7% 及 37.3% 而跌幅最大为 KCE 电子公共 (KCE TB), 跌 17.3% 走势分析 : 指数于 10 月及 11 月受制于 1,100 阻力, 于 12 月突破后走势明显转强, 并于 10 天移动平均线 (1,129 点 ) 之上震荡上扬, 上望挑战 1,200 点水平 资料来源 : 彭博 中信证券 * 相对强弱指数 RSI; 平滑异同移动平均 - MACD 年 1 月 4 日 第一季

7 本季重点推介 : 罗宾逊地产目标价 :33.15 菲律宾比索潜在升幅 :56% ( 股价 ) 走势 地区增长提供动力 宾逊地产 (RLC PM) 的战略定位是受益于菲律宾的 城市放罗大 的增长故事 由于公司一半以上的现金流来自购物中心, 我 们认为这些地区的现代零售渗透率可以支撑增长 另外, 我们预计公司的住宅业务将有所反弹, 因其中国资产将于 2018 年一季度开售 长期而言, 进军商业地段的销售和仓储设施的租赁是催化剂 建议关注 20 18/9/17 25/9/17 2/10/17 9/10/17 17/10/17 24/10/17 2/11/17 9/11/17 16/11/17 23/11/17 1/12/17 8/12/17 15/12/17 22/12/17 买入价 / 目标价 / 止损价 21.30/33.15/ 星期高 / 低 27.35/ /100/200 日移动平均 23.5/24.1/24.3 相对强弱指标 (14 日 ) 40.8 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 -0.59/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 13.6 倍 /1.3 倍 /1.7% 公司简介 : 罗宾逊地产投资和开发房地产, 包括 住宅建筑和商业地产, 并经营大型购物中心和酒 店 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券 MACD 平滑异同移动平均风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 1 月 4 日 第一季

8 其他精选股票推荐 : 软银集团目标价 :13,800 日圆潜在升幅 :55% 10,900 10,600 10,300 10,000 9,700 9,400 9,100 8,800 ( 股价 ) 走势 媒体报道 Uber 股东接受交易 家媒体报道显示,Uber 的股东已经同意向日本软银集团 (9984 多 JP) 出售大约 15% 的股份 这与主流预期相符, 但 Softbank 显著获得了一个证明愿景基金 (Vision Fund) 能产生协同效应的真正机会 如果得到软银的支持,Uber 面对的竞争将减少, 其自主驾驶技术战略亦将改善, 未来有可能以远高于软银收购的价格进行首次公开招股 建议关注 21/9/17 28/9/17 5/10/17 13/10/17 20/10/17 27/10/17 6/11/17 13/11/17 20/11/17 28/11/17 5/12/17 12/12/17 19/12/17 26/12/17 买入价 / 目标价 / 止损价 8,920/13,800/8, 星期高 / 低 10,430/7,596 9,567.1/9, /100/200 日移动平均 /8,964.7 相对强弱指标 (14 日 ) 33.9 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 / 年市盈率 / 市净率 / 息率 7.3 倍 /2.2 倍 /0.5% 公司简介 : 软银集团提供电信服务 公司同时经营 ADSL ( 不对称数字用户线路 ) 和光纤高速互联网连接业务 电子商务以及互联网广告和拍卖业务 集成微电子目标价 :26.2 菲律宾比索潜在升幅 :39% 处于汽车变革的最前沿 球汽车行业正处于转型变革的风口浪尖, 我们相信, 由于在先进全驾驶辅助系统 (ADAS) 和电动汽车 ( EV) 领域日益增多的活动, 阿亚拉集团 (AC PM) 领导的集成微电子 (IMI PM) 走在了前列 考虑到阿亚拉集团的良好记录, 即使即将发行的供股将产生摊薄效应, 我们认为在公司进一步参与全球汽车发展趋势等努力下, 更加灵活的财务将转提高盈利能力 建议关注 ( 股价 ) 走势 14/9/17 21/9/17 28/9/17 5/10/17 12/10/17 20/10/17 27/10/17 7/11/17 14/11/17 21/11/17 28/11/17 6/12/17 13/12/17 20/12/17 29/12/17 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券 MACD 平滑异同移动平均风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 买入价 / 目标价 / 止损价 18.82/26.20/ 星期高 / 低 22.30/ /100/200 日移动平均 19.1/17.6/14.0 相对强弱指标 (14 日 ) 52.2 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 -0.16/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 19.7 倍 /2.7 倍 /1.2% 公司简介 : 集成微电子面向原始设备制造商, 提供电子制造服务和电力半导体组装与测试服务 面向计算 电信 消费 汽车 工业 存储装置及医疗电子行业, 业务遍及世界各地 年 1 月 4 日 第一季

9 其他精选股票推荐 : Recruit 目标价 :3,600 日圆潜在升幅 :29% 3,000 2,900 2,800 2,700 2,600 2,500 2,400 2,300 ( 股价 ) 走势 商业条件依然乐观 Recruit (6098 JP) 的业务状况依然良好, 其中大部分来自于招聘网站 Indeed 国内员工和美容部门的增长 我们调整了盈利模型, 以反映上半年的强劲走势 下半年 1,120 亿日元的隐含利息 税项 折旧及摊销前利润 (Ebitda), 看起来较保守 由于 Recruit 利润率高并有创收业务, 在无并购计划的情况下, 我们认为该股有回购潜力 我们将目标价格从 3,300 日元上调至 3,600 日元 建议投资者关注 19/9/17 26/9/17 3/10/17 11/10/17 18/10/17 25/10/17 1/11/17 9/11/17 16/11/17 24/11/17 1/12/17 8/12/17 15/12/17 22/12/17 29/12/17 买入价 / 目标价 / 止损价 2,800/3,600/2, 星期高 / 低 2,866.5/1, ,720.4/2, /100/200 日移动平均 /2,234.6 相对强弱指标 (14 日 ) 57.0 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 42.42/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 34.5 倍 /6.1 倍 /0.8% 公司简介 :Recruit Holdings 的业务是提供信息, 服务于人力资源 住房 新娘礼服 旅游 餐馆 美容 汽车和教育等行业 公司还经营人员配备服务和广告业务 高岛屋目标价 :1,400 日圆潜在升幅 :18% 百货消费环境改善 年三季度 ( 截至 2017 年 11 月 ), 高岛屋 (8233 JP) 销售额为 2,259 亿日元 ( 同比增长 4.8% ), 营业利润为 78 亿日元 ( 同比增长 15.4% ) 销售额符合市场共识 2,181 亿日元及我们预测 2,238 亿日元, 但营业利润超过市场共识 69 亿日元, 基本符合我们 80 亿日元的预测 由于气温有利, 经营利润强劲增长, 推动秋 冬季服装利润率上升, 但管理层认为各类销售的增长是整体经济情况好转的结果 公司四季度营业利润为 143 亿日元, 相当于同比增长 6.3%, 我们认为高岛屋全年营业利润可达 360 亿日元 1,250 1,200 1,150 1,100 1,050 1,000 ( 股价 ) 走势 19/9/17 26/9/17 3/10/17 11/10/17 18/10/17 25/10/17 1/11/17 9/11/17 16/11/17 24/11/17 1/12/17 8/12/17 15/12/17 22/12/17 29/12/17 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券 MACD 平滑异同移动平均风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 1 月 4 日 第一季 买入价 / 目标价 / 止损价 1,186/1,400/1, 星期高 / 低 1,199/951 1,092.7/1, /100/200 日移动平均 /1,051.9 相对强弱指标 (14 日 ) 66.7 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 27.08/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 19.9 倍 /1.0 倍 /1.0% 公司简介 : 高岛屋经营多家百货商店, 主要店铺在东京 大阪和京都 公司在法国巴黎 新加坡 中国 澳大利亚和美国纽约也有百货商店业务, 零售服装 食品 艺术品 杂货及家用器具

10 全球資產配置 全球资产配置建议 中港股票 (55%) 现金 (15%) 全球 ETF (15%) 日股 (5%) 欧股 (5%) 美股 (5%) 年 1 月 4 日 第一季资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券

11 精選全球資產配置推介 中港股 公司名称 备注 瑞康医药 ( CH) 看好器械分销业务的全国性布局 禾丰牧业 ( CH) 饲料盈利提升, 屠宰 贸易发展向好 大北农 ( CH) 景气上行升温, 战略调整推动成长 华策影视 ( CH) SIP 运营持续推进,VR 内容领域布局值得期待 奥飞娱乐 ( CH) 收购 BT 和金旺加速婴童产业布局 贵州茅台 ( CH) 上下求索, 稳定而优秀 华润置地 (1109 HK) 受惠降准降息及一线城市项目较多 置富 (778 HK) 持有长和优质资产, 注資概念及分红率逾 5% 领展 (823 HK) 资产提升工程及回购预期 海通证劵 (6837 HK) IPO 重启及 A 股成交回升 东航 (670 HK) 上海迪斯尼开幕及北京成功申办冬奥 腾讯控股 (700 HK) 一季度游戏业务有惊喜 神州租车 (699 HK) 内地拟规范租车业务及市场浸透率低 百富环球 (327 HK) 海外销售强劲 日股 公司名称 瑞穗金融 (8411 JP) 日产汽车 (7201 JP) 索尼 (6758 JP) 美股 公司名称 脸书 (FB US) 星巴克 (SBUX US) Alphabet (GOOG US) 欧股 公司名称阿迪达斯 (ADS GY) 苏黎世保险 (ZURN VX) LVMH 集团 (MC FP) 备注扩展海外贷款组合仍是主要驱动力受益于销量强劲及外汇和成本改善增长故事仍在继续备注产品线强大并未放慢脚步点击量指标正面备注行业强劲高息之选受惠于弱欧元 全球 ETF / ETN 公司名称 盈富基金 (2800 HK) 备注 跟踪香港恒生指数 南方东英恒生指数每日杠杆 (2X) 产品 (7200 HK) 跟踪恒生指数每日表現 ( 两倍杠杆 ) 南方东英恒生中国企业指数每日杠杆 (2X) 产品 (7288 HK) 跟踪国企指数每日表現 ( 两倍杠杆 ) 南方东英恒生指数每日反向 (-1X) 产品 (7300 HK) 跟踪恒生指数每日表現 ( 反向一倍杠杆 ) 南方东英恒生中国企业指数每日反向 (-1X) 产品 (7388 HK) 跟踪国企指数每日表現 ( 反向一倍杠杆 ) 华夏恒生小型股 (3157 HK) 华夏沪深三百 (3188 HK) 追踪香港恒生综合小型股指数 跟踪中国沪深 300 指数 PowerShares QQQ 信托系列 1 (QQQ US) 追踪美国纳斯达克 100 指数 ( 不包括金融分类 ) PowerShares 德银商品指数 ETF (DBC US) 易亚 Chimer (3161 HK) 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期 (DBEU US) 德银 X-trackers MSCI 日本套期 (DBJP US) ishares 安硕 MSCI 菲律宾 (EPHE US) ishares 安硕 MSCI 印度 (INDA US) SPDR 金 ETF (2840 HK) 价值黄金 ETF (3081 HK) 南方东英原油 ETF (3135 HK) 香港市场 : A 股市场 : 日本市场 : 美国市场 : 估值相对便宜 ; 深港通 有利中小盘股中央支持股市 慢牛 发展 ; 松财政 政策利好股市地产 出口及旅游业受恵量化宽松政策及弱日元宏观经济稳定复苏 ; 唯短期受制加息及强美元 追踪 DBIQ 优化收益率多元化商品指数 跟踪富时中国 N 股全市值税后指数 跟踪 MSCI 欧洲对冲美元指数 追踪 MSCI 日本美元套期净指数 跟踪 MSCI 菲律宾可投资市场指数 追踪 MSCI 印度指数 追踪纽约商品交易所的黄金价格 追踪伦敦黄金 ( 早盘 ) 定盘价 追踪美银美林商品指数 extra CLA 指数 推介市场简介 欧洲市场 : 估值在弱欧元及进一步加大量化宽松规模下变得便宜菲律宾市场 : 经常帐保持盈余超过十年 ; 预测 2016 年 GDP 达 6.8% 印度市场 : 增长相对其他新兴市场仍较特出 ; 预测 2016 年 GDP 达 8% 年 1 月 4 日 第一季资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券

12 全球 ETF 精選推介 年 1 月 4 日 第一季

13 ETF 精選推介 盈富基金 (2800 HK) 1) 盈富基金提供紧贴恒生指数成分股表现的投资回报 2) 五大持股 * 包括腾讯 ( 占比 11.2%) 汇丰控股 ( 占比 10.3%) 建设银行 ( 占比 8.4%) 友邦保险 ( 占比 8.2%) 中国移动 ( 占比 5.8%) 3) 恒指估值较其他国家主要指数吸引, 2017 年预测市盈率 * 为 12.4 倍, 较上证指数 (13.1 倍 ) 及道指 (18.3 倍 ) 为低 4) 美国进入加息周期, 利率向上可带动银行及保险公司的利息收入增加及息差回升, 令股本回报率提高, 利好汇丰 友邦等恒指权重股 盈富基金 (2800 HK) 走势 ( 港元 ) 盈富基金 (TraHK) 是在香 港注册成立的交易型开放式 /8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 :State Street 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 指数基金 (ETF) 该基金旨在提供与恒生指数表现密切对应的投资回报, 通过把全部或绝大部分基金资产按照与恒生指数成份股权大致相同的比例, 投资于指数内股票 年 1 月 4 日 第一季

14 ETF 精選推介 南方东英恒指及国指杠杆系列 此产品的目标投资者限于成熟掌握投资 以买卖为主 了解寻求每日杠杆业绩的潜在后果和相关风险 并每日经常监控其持仓表现的投资者 这是以期货为基础的产品, 直接投资于在期交所上市的恒生指数或恒生中国企业指数期货合约, 目的是使产品有指数每日表现的两倍 此产品为杠杆产品, 将于期交所及联交所的交易日重新调整持仓 在交易日内, 产品将力求于相关期货市场收市时跟随指数走势而重新调整其持仓, 就指数的每日收益增加投资, 或就指数的每日损失减少投资 产品简介 产品名称 代码 策略 追踪指数 恒生指数每日杠杆 (2X) 7200 HK 看涨 恒生指数 恒生中国企业指数每日杠杆 (2X) 7288 HK 看涨 国企指数 恒指每日杠杆 (7200 HK) 国指每日杠杆 (7288 HK) 12.0 ( 股价 / 港元 ) 10.4 ( 股价 / 港元 ) /11/17 20/11/17 21/11/17 22/11/17 23/11/17 24/11/17 27/11/17 28/11/17 29/11/17 30/11/17 1/12/17 4/12/17 5/12/17 6/12/17 7/12/17 8/12/17 11/12/17 12/12/17 13/12/17 14/12/17 15/12/17 18/12/17 19/12/17 20/12/17 21/12/17 22/12/17 27/12/17 28/12/17 29/12/17 17/11/17 20/11/17 21/11/17 22/11/17 23/11/17 24/11/17 27/11/17 28/11/17 29/11/17 30/11/17 1/12/17 4/12/17 5/12/17 6/12/17 7/12/17 8/12/17 11/12/17 12/12/17 13/12/17 14/12/17 15/12/17 18/12/17 19/12/17 20/12/17 21/12/17 22/12/17 27/12/17 28/12/17 29/12/17 产品并非为持有超过一日而设, 在指数出现波动时, 复合效应对产品的表现有更显著的影响 基于每日进行重新调整 指数的波动性及随着时间推移每日回报的复合效应, 在指数的表现增强或呆滞时, 产品甚至可能会随着时间推移而录得亏损 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 南方东英 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 1 月 4 日 第一季

15 ETF 精選推介 南方东英恒指及国指反向系列 此产品的目标投资者限于成熟掌握投资 以买卖为主 了解寻求每日反向业绩的潜在后果及有关风险 并且每日经常监控其持仓表现的投资者 这是以期货为基础的产品, 直接投资于在期交所上市的恒生指数或恒生中国企业指数期货合约, 目的是使产品有指数每日反向表现 产品为反向产品, 将于期交所及联交所的交易日重新调整持仓 在交易日内, 产品将力求于相关期货市场收市时跟随指数走势而重新调整其持仓, 将就指数的每日收益减少投资或就指数的每日损失增加投资 产品简介 产品名称 代码 策略 追踪指数 恒生指数每日反向 (-1X) 7300 HK 看跌 恒生指数 恒生中国企业指数每日反向 (-1X) 7388 HK 看跌 国企指数 恒指每日反向 (7300 HK) 国指每日反向 (7388 HK) 5.9 ( 股价 / 港元 ) 6.30 ( 股价 / 港元 ) /11/17 20/11/17 21/11/17 22/11/17 23/11/17 24/11/17 27/11/17 28/11/17 29/11/17 30/11/17 1/12/17 4/12/17 5/12/17 6/12/17 7/12/17 8/12/17 11/12/17 12/12/17 13/12/17 14/12/17 15/12/17 18/12/17 19/12/17 20/12/17 21/12/17 22/12/17 27/12/17 28/12/17 29/12/17 17/11/17 20/11/17 21/11/17 22/11/17 23/11/17 24/11/17 27/11/17 28/11/17 29/11/17 30/11/17 1/12/17 4/12/17 5/12/17 6/12/17 7/12/17 8/12/17 11/12/17 12/12/17 13/12/17 14/12/17 15/12/17 18/12/17 19/12/17 20/12/17 21/12/17 22/12/17 27/12/17 28/12/17 29/12/17 产品并非为持有超过一日而设, 在指数出现波动时, 复合效应对产品的表现有更显著的影响 基于每日进行重新调整 指数的波动性 以及随时间推移每日回报的复合效应, 在指数的表现下跌或呆滞时, 产品甚至可能会随着时间推移而录得亏损 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 南方东英 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 1 月 4 日 第一季

16 ETF 精選推介 易亚 Chimer (3161 HK) 1) 追踪在美国上市的 30 只中国概念股 (N 股 ) 2) 五大持股 * 包括京东 ( 占比 10.4%) 网易公司 ( 占比 10.2%) 携程网 ( 占比 9.8%) 百度 ( 占比 9.5%) 阿里巴巴 ( 占比 9.3%) 3) 2017 年迄今 * 表现上升 69.7%, 优于纳 斯达克指数 28.2% 的升幅 易亚 Chimer (3161 HK) 走势 ( 港元 ) 29/8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 易亚投资管理有限公司 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 易亚富时 Chimerica ETF 是在香港注册成立的 ETF 该基金致力于追踪富时中国 N 股全市值税后指数的表现 上述指数涵盖于纽约证券交易所及纳斯达克交易所上市的中国公司 年 1 月 4 日 第一季

17 ETF 精選推介 华夏沪深 300 指数 ETF (3188 HK) 1) 紧贴内地上市的沪深 300 指数 2) 五大持股 * 包括中国平安 ( 占比 6.5%) 贵州茅台 ( 占比 3.0%) 招商银行 ( 占比 2.5%) 美的集团 ( 占比 2.1%) 格力电器 ( 占比 1.8%) 3) 此 ETF 受惠于 A 股市场国际化 社会养 老基金入市及 A 股已加入摩根士丹利新 兴市场指数 4) 2017 年迄今 * 表现上升 31.2%, 优于沪 深 300 指数 21.8% 的升幅 华夏沪深 300 指数 ETF (3188 HK) 走势 ( 港元 ) 29/8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 华夏基金 ( 香港 ) 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 华夏基金 ETF 系列 华夏沪深 300 指数 ETF 是在香港注册成立的被动式管理 ETF, 如股票一般在香港联交所买卖 投资目标是提供紧贴沪深 300 指数表现的投资回报 ( 未计费用及开支 ) 基金凭借其基金经理的 人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 资格, 取得 RQFII 配额, 投资于中国境内证券市场 年 1 月 4 日 第一季

18 ETF 精選推介 华夏恒生小型股 ETF (3157 HK) 1) 华夏恒生小型股提供紧贴恒生综合小型股指数表现的投资回报 2) 五大持股 * 包括复星医药 ( 占比 4.5%) 洛阳钼业 ( 占比 3.7%) Genscript Biotech ( 占比 3.4%) 李宁 ( 占比 2.3%) 佳兆业集团 ( 占比 2.2%) 3) 深港通 开通后, 投资范围包括一些市值 50 亿元以上的恒生综合小型股指数成份股, 将让香港小型股票迎来 价值修复 机会 华夏恒生小型股 ETF (3157 HK) 走势 ( 港元 ) 29/8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 华夏基金 ( 香港 ) 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 中国华夏全球 ETF 系列 华夏恒生小型股指数 ETF 在香港注册成立 该 ETF 旨在追踪恒生综合小型股指数表现 年 1 月 4 日 第一季

19 ETF 精選推介 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期 (DBEU US) 1) 跟踪 MSCI 欧洲对冲美元指数 该指数覆盖欧洲 15 个发达股票市场, 同时对冲相对美元的汇率影响 该指数包括来自奥地利 比利时 丹麦 芬兰 法国 德国 爱尔兰 意大利 荷兰 挪威 葡萄牙 西班牙 瑞典 瑞士和英国的证券 2) 五大持股 * 包括雀巢 ( 占比 2.8%) 汇丰控股 ( 占比 2.2%) 诺华 ( 占比 2.0%) 罗氏 ( 占比 1.9%) 英美烟草 ( 占比 1.6%) 3) 自 2015 年 6 月实行 QE 以来, 欧元区 M2 随着欧洲央行的资产负债表扩张而持续增长, 反映 QE 刺激区内借贷情况 4) 2017 年迄今 * 表现上升 12%, 优于 MSCI 欧洲指数 7.3% 的升幅 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期 (DBEU US) 走势 29.7 ( 美元 ) /9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 19/10/17 24/10/17 27/10/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 德意志资产及财富管理 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期股票 ETF 在美国注册成立 该基金旨在追踪 MSCI 欧洲对冲美元指数的表现 年 1 月 4 日 第一季

20 ETF 精選推介 德银 X-trackers MSCI 日本套期 (DBJP US) 1) 追踪 MSCI 日本美元套期净指数 该指数涵盖日本股市, 同时对冲美元和日元的汇率波动 2) 五大持股 * 包括丰田汽车 ( 占比 4.5%) TSE TOPIX (Tokyo Price Index ( 占比 2.6%) 三菱日联金融 ( 占比 2.3%) 软银集团 ( 占比 1.8%) 本田 ( 占比 1.6%) 3) 日元疲软 进一步量化宽松及经济复苏周期令我们更看好日本市场前景 此外, 估值吸引和盈利潜力都对日本股市形成支持 德银 X-trackers MSCI 日本套期 (DBJP US) 走势 ( 美元 ) 德银 X-trackers MSCI 日本套期股票 ETF 在美国注册成立 该基金的目标是达到 MSCI 日本美元套期净指数的投资回报 该基金采用货币套期保值, 以防受到日元 /9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 19/10/17 24/10/17 27/10/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 德意志资产及财富管理 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 冲击, 主要持有各行业的中 小盘证券 年 1 月 4 日 第一季

21 ETF 精選推介 ishares 安硕 MSCI 菲律宾 (EPHE US) 1) 跟踪 MSCI 菲律宾可投资市场指数 该指数包括大 中小型公司, 涵盖金融, 工业和电信等板块 2) 五大持股 * 包括阿亚拉地产 ( 占比 9.6%) SM Prime 控股 ( 占比 9.5%) BDO 银广通 ( 占比 9.4%) 阿亚拉集团 ( 占比 7.3%) SM 投资 ( 占比 6.9%) 3) 菲律宾的经常帐保持盈余已超过十年, 主要归功于丰厚且仍在继续增长的海外工人汇款, 以及业务程序外包的收入 4) 在东盟国家中, 菲律宾是唯一按周期运行的经济体 ishares 安硕 MSCI 菲律宾 (EPHE US) 走势 39.5 ( 美元 ) ishares 安硕 MSCI 菲律宾 ETF 在美国注册成立 该基金致力于追踪 MSCI 菲律宾可投资市场指数的表现 /9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 19/10/17 24/10/17 27/10/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 贝莱德 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 1 月 4 日 第一季

22 ETF 精選推介 ishares 安硕 MSCI 印度 (INDA US) 1) 追踪 MSCI 印度指数 该指数涵盖了印 度大 中型公司 2) 五大持股 * 包括印度房产开发融资 ( 占比 8.4%) 印度瑞来斯实业 ( 占比 7.8%) Infosys 科技 ( 占比 6.0%) 塔塔咨询服务 ( 占比 4.0%) Maruti Suzuki 印度 ( 占比 3.3%) 3) 在新兴市场中, 除了中国, 我们比较看好印度, 预计 2017 年经济增速达到 8.0% 4) 2017 年迄今 * 表现上升 34.5%, 优于印度 CNX Nifty 指数 28.6% 的升幅 ishares 安硕 MSCI 印度 (INDA US) 走势 36.7 ( 美元 ) /9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 19/10/17 24/10/17 27/10/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 贝莱德 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 ishares 安硕 MSCI 印度 ETF 在美国注册成立 该基金致力于提供与 MSCI 印度指数的价格和收益率表现大体相当的投资回报 ( 未计费用及开支 ) 年 1 月 4 日 第一季

23 ETF 精選推介 PowerShares QQQ 信托系列 (QQQ US) 1) 追踪美国纳斯达克 100 指数 该指数包括 100 只市值最大并于纳斯达克上市的非金融类公司 2) 五大持股 * 包括苹果公司 ( 占比 11.9%) 微软 ( 占比 8.9%) 亚马逊 ( 占比 7.7%) 脸书 ( 占比 5.8%) Alphabet 公司 ( 占比 5.0%) 3) 此 ETF 除了主要包含美国本土大型的科网公司外, 也涵盖生物科技以及中国互联网等具爆发性增长潜力的板块 此 ETF 涵盖范围广, 在追求稳定回报之余, 亦受惠于个别板块的高增长动力 4) 2017 年迄今 * 表现上升 31.5%, 优于纳斯达克指数 28.2% 的升幅 PowerShares QQQ 信托系列 (QQQ US) 走势 ( 美元 ) PowerSharesQQQ 信托 系列 1 是在美国注册成立的 ETF 该基金跟踪纳斯达克 /9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 19/10/17 24/10/17 27/10/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 :Powershares 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 100 指数的表现, 持有大盘美国股票 投资不包括金融分类, 专注于技术及消费行业分类 该基金采用资本市值加权法计算持股权重 年 1 月 4 日 第一季

24 ETF 精選推介 PowerShares 德银商品指数 ETF (DBC US) 1) 基金成立于 02/03/2006, 在纽约交易所交易, 计价币为美元, 其主要投资地区为美国, 投资目标为原物料 2) 基金是一支以追踪指数之绩效表现为目标的 ETF, 追踪的指数为德意志银行旗下的 DBIQ 优化收益率多元化商品指数 3) 此追踪指数包含了六个交易量最大且最具重要性的商品, 分别为原油 热燃油 黄金 铝 玉米和小麦 PowerShares 德银商品指数 ETF (DBC US) 走势 ( 美元 ) 7/9/17 12/9/17 15/9/17 20/9/17 25/9/17 28/9/17 3/10/17 6/10/17 11/10/17 16/10/17 19/10/17 24/10/17 27/10/17 1/11/17 6/11/17 9/11/17 14/11/17 17/11/17 22/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 28/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 :Powershares 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 PowerShares 德银商品指数 ETF 是一只在美国注册的投资基金 该基金旨在反映 DBIQ 优化收益率多元化商品指数超额回报的表现 年 1 月 4 日 第一季

25 ETF 精選推介 SPDR 金 ETF (2840 HK) 1) SPDR 金 ETF 是一只追踪黄金价格的香 港交易所上市买卖基金 2) 为投资者提供参与黄金市场的渠道 既无须交收实物黄金, 又可于受监管的证券交易所以证券交易方式买卖黄金 金 ETF 旨在降低妨碍部分投资者投资黄金的众多门槛, 如参与交易途径 保管黄金及交易成本等 3) 此 ETF 受惠于市场对全球经济和地缘政治风险的忧虑升温, 刺激黄金的避险需求, 为投资者提供多一重保障 SPDR 金 ETF (2840 HK) 走势 1,020 1,010 1, ( 港元 ) 29/8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 道富集团 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 SPDR 金 ETF 为在交易所上市买卖的证券, 追踪扣除信托费用后的黄金价格而设, 且如持续发售证券买卖, 容许认可参与者按照市场需求, 申购或赎回金 ETF 年 1 月 4 日 第一季

26 ETF 精選推介 价值黄金 ETF (3081 HK) 1) 价值黄金 ETF 追踪伦敦黄金 ( 早盘 ) 定盘价的表现, 为投资者提供一个在香港证券交易所监管之下 以证券方式买卖黄金而无须交收实物黄金的渠道 2) 基金是全球首个及唯一在香港国际机场贵金属储存库设有实金库存的 ETF, 也是首个提供港币或人民币 (83081 HK) 双柜台安排的黄金 ETF, 为投资者提供另一种货币选择 3) 此 ETF 受惠于市场对全球经济和地缘政 Value Gold ETF 治风险的忧虑升温, 刺激黄金的避险需 求, 为投资者提供多一重保障 (HKD) (RMB) 价值黄金 ETF (3081 HK) 走势 ( 港元 ) 29/8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 盛宝资产管理香港 彭博 management fee The only ETF backed by physical gold stored in Hong Kong, minimizing impact from geopolitical risks 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 价值黄金 ETF 目标是于扣除 手续费及费用前, 提供接近 伦敦黄金定盘价表现的投 资结果 % 年 1 月 4 日 第一季

27 ETF 精選推介 南方东英原油 ETF (3135 HK) 1) 南方东英原油 ETF 是南方东英资产管理 在香港交易所发行的交易所交易基金 2) 此 ETF 直接投资于在纽约商品交易所买卖的十二月份的 WTI 期货合约, 于每年 10 月将当年度期货合约转仓至下年度期货合约 3) 市场上第一只采用年度期货滚动策略的基金, 可大大减省期货正价差带来的成本 4) 宏观经济环境及市场供求关系均会影响 WTI 油价并进一步影响此 ETF 的价格 南方东英原油 (3135 HK) 走势 ( 港元 ) 南方东英原油 ETF 是一只 在香港发行的交易所交易基 金 该基金将主要采用全面 /8/17 1/9/17 6/9/17 11/9/17 14/9/17 19/9/17 22/9/17 27/9/17 3/10/17 9/10/17 12/10/17 17/10/17 20/10/17 25/10/17 30/10/17 2/11/17 7/11/17 10/11/17 15/11/17 20/11/17 23/11/17 28/11/17 1/12/17 6/12/17 11/12/17 14/12/17 19/12/17 22/12/17 29/12/17 * 截至 2017 年 12 月 29 日资源来源 : 南方东英资产管理 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 模拟策略, 透过直接投资于 12 月份 WTI 期货合约, 以提供贴近美银美林商品指数 extra CLA 指数 ( 额外回报 ) 表现的投资回报 年 1 月 4 日 第一季

28 精选股票总览 : 保守組合推介 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 软银集团 (9984 JP) 电信运营商 日圆 98,179 8,920 13,800 8, 媒体报道 Uber 股东接受交易 : 预期交易将减少竞争, 改善 Uber 的自主驾驶技术战略 日本电信电话 (9432 JP) 电信运营商 日圆 111,130 5,301 7,100 5, 研发重点 : 专利可帮助企业在 5G 网络上提供新的服务 KT 公司 ( KS) 电信运营商 韩元 78,986 30,250 37,000 28, 以盈利和分红回报耐心的投资者 : 管理层 2014 年的重组努力终于开花结果, 公司在未来六个月内将公布派息计划 進取組合推介 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 Filinvest Land (FLI PM) 房地产业主与开发商 菲律宾比索 持续推动收入增长 : 稳步扩大高级辅助驾驶系统和电动车辆的市场份额 三菱地产 (8802 JP) LG 伊诺特 ( KS) 房地产日圆 27,262 1,960 3,000 1, 电子元件韩元 34, , , , 会议记录 : 日本塔已全部租出, 反映丸之内地区的写字楼市场正在复苏 苹果新 iphone 采用光学防抖技术, 预计在下半年开始支持 LG 伊诺特的相机模块业务 集成微电子 (IMI PM) EMS/ODM 菲律宾比索 处于汽车变革的最前沿 : 更加灵活的财务将推动盈利增长 日立 (6501 JP) 电器元件日圆 42, , 年经营利润强于预期的概率很高 三星电子 ( KS) Recruit (6098 JP) 通讯设备韩元 3,289,417 2,548,000 3,300,000 2,420, 专业服务日圆 47,487 2,800 3,600 2, 今年最重大的动向在于是否发布正式的股东回报政策 商业条件依然乐观 : 高利润率和创收业务令该股具有回购潜力 超宽建筑工程 (MWIDE PM) 基建 菲律宾比索 探索海外能源机会 : 减低进入可再生能源的潜在风险 万都公司 ( KS) 印尼电信 (TLKM IJ) 美亚拉英达 (MYOR IJ) 汽车配件韩元 28, , , , 电信运营商印尼盾 4,475,520 4,440 5,400 4, 包装食品印尼盾 451,646 2,020 2,400 1, 年起有贡献 : 受益于先进驾驶辅助系统潜在上升的需求 优势依然 : 网络上的主导地位可保持数据价格稳定 印尼消费板块 : 中低端消费股是主要受益者 阿达罗能源 (ADRO IJ) 煤炭业务印尼盾 594,939 1,860 2,200 1, 准备接通电源 高岛屋 (8233 JP) 百货商店日圆 4,216 1,186 1,400 1, 百货消费环境改善 : 整体经济情况好转刺激销售全面增长 菲律宾信安银行 (SECB PM) 银行 菲律宾比索 1, 整体情况维持不变 : 公司有足够的杠杆空间拉动资产负债表 Bukit Asam (PTBA IJ) 丰田汽车 (7203 JP) TechnoPro (6028 JP) Open House (3288 JP) 煤炭印尼盾 283,408 2,460 2,800 2, 汽车日圆 235,360 7,213 8,200 6, IT 服务日圆 2,096 6,120 6,900 5, 房地产服务日圆 3,482 6,060 6,830 5, 资料来源 : 彭博 中信证券 *2017 年 12 月 29 日收盘价风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 亚洲最便宜的煤炭股 : 在印尼国内股市调整后一直落后于同行 定位最佳 : 盈利前景有所改善并在新兴市场享有高关注度 新中期计划持续稳步增长 : 未来五年的销售和营业利润年复合增长率将保持稳定 行业数据乐观 : 年终房地产数据显示房地产市场并没有恶化 年 1 月 4 日 第一季

29 精选股票总览 : 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 索尼 (6758 JP) 联合拖拉机 (UNTR IJ) Oriental Land (4661 JP) 电子消费品日圆 64,284 5,083 5,600 4, 采矿服务印尼盾 1,320,468 35,400 39,000 33, 主题公园日圆 37,351 10,270 11,300 9, 全力以赴 : 预计公司将因需求强大而再次提升图像传感器或相机模块的产能, 或者进行更积极的结构调整 变得更强 : 预计 2017 年采矿毛利率有望跃升 55% 受恵旅游风 : 凭借其高经营杠杆, 受益于东京迪斯尼乐园游客人数增加而提升的设备利用率 非常進取組合推介 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 罗宾逊地产 (RLC PM) 房地产 菲律宾比索 地区增长提供动力 : 现代零售渗透率新的市场将支持公司增长 三井不动产 (8801 JP) 房地产日圆 25,033 2,525 3,700 2, 东京核心商业区价格上升 : 主要开发商三井不动产将受益 岛野 (7309 JP) 体育用品日圆 14,696 15,850 20,000 15, 加速运转 : 强劲需求提升产品均价 Hoya (7741 JP) 新罗酒店 ( KS) 保健用品日圆 21,709 5,628 7,100 5, 酒店韩元 33,322 84,900 97,000 80, 前景更加光明 : 生命关怀业務是长期收入及利润增长的主要动力 中国购物者的天堂 : 有估值优势, 应是最有希望赢得新免税店牌照的公司 资料来源 : 彭博 中信证券 *2017 年 12 月 29 日收盘价风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 1 月 4 日 第一季

30 主要指数市盈率及表现 : 雅加达 LQ-45 指数 市盈率 ( 倍 ) 16-18E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 16 17E 18E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万印尼盾 ) ( 亿印尼盾 ) 市值加权平均 ,605,196 47,050,091 能源 ,091 2,375,332 原材料 NA ,651 2,148,095 资本品 (1.7) (14.0) (15.0) 201, ,219 运输 (1.5) , ,504 汽车与汽车零部件 (0.6) ,718 3,360,135 耐用消费品与服装 ,388 77,718 媒体 (14.9) (14.6) 87, ,835 零售业 (8.0) (10.3) (33.9) (33.8) 53, ,792 食品 饮料与烟草 ,209 9,314,504 家庭与个人用品 ,586 4,265,170 制药 生物科技和生命科学 , ,190 银行 ,105,489 16,079,559 电信业务 ,622 4,791,883 公用事业 NA (35.2) (36.6) 96, ,226 房地产 (8.8) (9.6) 195,793 1,110,930 日经 225 指数 市盈率 ( 倍 ) 16-18E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 16 17E 18E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万日圆 ) ( 亿日圆 ) 市值加权平均 (0.6) ,437,772 4,055,404 能源 ,823 51,284 原材料 (0.4) , ,748 资本品 (0.3) , ,087 商业和专业服务 (0.4) ,342 82,608 运输 (0.8) , ,298 汽车与汽车零部件 (0.8) , ,102 耐用消费品与服装 NA (0.7) (0.8) , ,930 消费者服务 (1.0) (1.9) 353 1,093 媒体 (0.9) (2.5) (10.7) (11.0) 7,949 22,930 零售业 ,515 82,754 食品与主要用品零售 (0.1) ,500 68,111 食品 饮料与烟草 (1.5) , ,149 家庭与个人用品 (0.6) ,506 59,498 医疗保健设备与服务 (0.9) ,509 35,083 制药 生物科技和生命科学 , ,398 银行 (1.7) , ,298 综合金融 (0.2) 0.0 (2.6) (2.8) 22,196 42,513 保险 (0.8) , ,497 软件与服务 (1.0) ,189 86,213 技术硬件与设备 (1.9) (3.5) , ,278 半导体产品与设备 (1.6) (3.7) ,278 51,029 电信业务 NA (0.6) (9.3) , ,635 公用事业 (0.2) (1.3) (3.1) (4.1) 15,505 51,591 房地产 (0.7) , ,278 资料来源 : 彭博 中信证券 *2017 年 12 月 29 日收盘价 行业根据 GICS( 全球行业分类标准 ) 分类 年 1 月 4 日 第一季

31 主要指数市盈率及表现 : 韩国 50 指数 市盈率 ( 倍 ) 16-18E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 16 17E 18E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万韩元 ) ( 亿韩元 ) 市值加权平均 (1.7) ,047,292 10,972,914 能源 (1.7) (1.4) , ,815 原材料 , ,155 资本品 NA (1.2) (5.7) , ,312 运输 (2.9) (4.2) (12.0) (10.8) 14,021 51,000 汽车与汽车零部件 NA (0.2) , ,078 耐用消费品与服装 NA , ,564 消费者服务 (0.1) (6.3) (2.7) (4.0) 11,020 74,451 零售业 22 NA (6.8) (2.0) (2.0) 31,341 69,321 食品与主要用品零售 (0.7) ,038 75,544 食品 饮料与烟草 NA (4.1) (5.7) , ,572 家庭与个人用品 (3.0) , ,968 制药 生物科技和生命科学 NA NA NA NA , ,956 银行 (0.9) , ,334 综合金融 (4.1) 3.9 (0.3) (3.9) 4,847 45,880 保险 NA (0.3) (3.8) , ,507 软件与服务 , ,020 技术硬件与设备 (4.4) ,667 3,537,028 半导体产品与设备 (0.6) (7.4) , ,922 电信业务 (2.1) , ,578 公用事业 NA (1.4) (0.4) (13.4) (15.3) 49, ,909 菲律宾综合指数 市盈率 ( 倍 ) 16-18E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 16 17E 18E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万比索 ) ( 亿比索 ) 市值加权平均 , ,375 能源 (0.7) ,427 资本品 ,490 运输 (0.4) ,146 消费者服务 ,746 食品与主要用品零售 ,715 食品 饮料与烟草 NA NA (6.8) (6.8) 200 3,328 银行 ,531 综合金融 ,952 电信业务 NA ,723 公用事业 ,384 房地产 ,933 资料来源 : 彭博 中信证券 *2017 年 12 月 29 日收盘价行业根据 GICS( 全球行业分类标准 ) 分类 年 1 月 4 日 第一季

32 主要指数市盈率及表现 : 海峡时报指数 市盈率 ( 倍 ) 16-18E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 16 17E 18E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万坡币 ) ( 亿坡币 ) 市值加权平均 (1.8) ,881 资本品 (0.2) (5.7) ,523 运输 NA 0.6 (0.1) 消费者服务 (3.7) 媒体 NA (0.4) (0.8) (23.2) (23.9) 零售业 (1.4) (0.3) 食品 饮料与烟草 (3.9) (3.1) (2.9) 银行 ,594 综合金融 (0.4) 电信业务 NA (0.6) (3.5) (1.2) (1.2) 房地产 泰国 50 指数 市盈率 ( 倍 ) 16-18E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 16 17E 18E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万泰铢 ) ( 亿泰铢 ) 市值加权平均 , ,361 能源 ,317 24,357 原材料 (0.8) ,211 12,434 资本品 ,637 运输 ,589 11,882 消费者服务 ,807 零售业 (0.6) ,772 食品与主要用品零售 ,036 6,917 食品 饮料与烟草 (1.7) 0.8 (10.1) (9.3) 1,363 3,824 医疗保健设备与服务 (2.5) (3.8) (5.4) (5.4) 889 4,615 银行 (0.2) ,165 20,544 综合金融 ,531 技术硬件与设备 NA (3.5) - (32.2) (32.7) 电信业务 NA ,841 10,711 公用事业 ,678 房地产 ,199 6,168 资料来源 : 彭博 中信证券 *2017 年 12 月 29 日收盘价行业根据 GICS( 全球行业分类标准 ) 分类 年 1 月 4 日 第一季

33 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏观经济数据公布日期 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 印尼 01/12/2018 消费者信心指数 12 月 /15-01/22/2018 摩托车销售 12 月 , /15-01/22/2018 国内汽车销售 12 月 , /18/2018 印尼央行 7 天期逆回购利率 1 月 18 日 % -- 02/01/ :30 日经印尼制造业 PMI 1 月 /01/ :00 核心 CPI 同比 1 月 % -- 02/01/ :00 CPI 同比 1 月 % -- 02/01/ :00 CPI 未经季调月环比 1 月 % -- 02/01-02/07/2018 Danareksa 消费者信心指数 1 月 /15/2018 印尼央行 7 天期逆回购利率 2 月 15 日 /15-02/21/2018 摩托车销售 1 月 /15-02/21/2018 国内汽车销售 1 月 /01/ :30 日经印尼制造业 PMI 2 月 /01/ :00 核心 CPI 同比 2 月 /01/ :00 CPI 同比 2 月 /01/ :00 CPI 未经季调月环比 2 月 /01-03/07/2018 Danareksa 消费者信心指数 2 月 /15-03/21/2018 摩托车销售 2 月 /15-03/21/2018 国内汽车销售 2 月 /22/2018 印尼央行 7 天期逆回购利率 3 月 22 日 日本 01/04/ :30 日经日本制造业 PMI ( 终值 ) 12 月 /05/ :50 货币基础同比 12 月 % -- 01/05/ :50 期末货币基础 12 月 万亿 -- 01/05/ :50 贷款与贴现公司同比 11 月 % -- 01/05/ :30 日经日本服务业 PMI 12 月 /05/ :30 日经日本综合 PMI 12 月 /05/ :00 汽车销售同比 12 月 % -- 01/09/ :00 劳工现金收入同比 11 月 0.6% % -- 01/09/ :00 实际现金盈利同比 11 月 -0.1% % -- 01/09/ :00 消费者信心指数 12 月 /11/ :50 官方储备资产 12 月 $12,612 亿 -- 01/11/ :00 领先指数 CI ( 初值 ) 11 月 /11/ :00 同步指数 ( 初值 ) 11 月 /12/ :50 国际收支经常项目余额 11 月 18,408 亿 -- 21,764 亿 -- 01/12/ :50 BoP 经常项目经调整 11 月 22,126 亿 -- 24,415 亿 -- 01/12/ :50 贸易余额国际收支基点 11 月 3,218 亿 -- 4,302 亿 -- 01/12/ :50 日本买进国外债券 1 月 5 日 ,342 亿 -- 01/12/ :50 日本买进国外股票 1 月 5 日 ,777 亿 -- 01/12/ :50 外资买进日本债券 1 月 5 日 ,237 亿 -- 01/12/ :50 外资买进日本股票 1 月 5 日 亿 -- 01/12/ :50 银行贷款 ( 含信托 ) 同比 12 月 % -- 01/12/ :50 银行贷款扣除信托 ( 同比 ) 12 月 % -- 01/12/2018 经济观察家调查 - 当前 ( 经季调 ) 12 月 /12/2018 经济观察家调查 - 前景 ( 经季调 ) 12 月 /15/ :50 货币存量 M2 同比 12 月 % -- 01/15/ :50 货币存量 M3 同比 12 月 % -- 01/15/ :00 机床订单同比 ( 初值 ) 12 月 % -- 01/16/ :50 PPI 同比 12 月 % -- 01/16/ :50 PPI 月环比 12 月 % 年 1 月 4 日 第一季

34 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 01/16/ :30 第三产业指数月环比 11 月 % -- 01/16/ :30 破产同比 12 月 % -- 01/17/ :50 核心机械订单 - 环比 11 月 % -- 01/17/ :50 核心机械订单 - 同比 11 月 % -- 01/18/ :50 日本买进国外债券 1 月 12 日 /18/ :50 日本买进国外股票 1 月 12 日 /18/ :50 外资买进日本债券 1 月 12 日 /18/ :50 外资买进日本股票 1 月 12 日 /18/ :30 工业产值 ( 月环比 ) ( 终值 ) 11 月 % -- 01/18/ :30 工业产值同比 ( 终值 ) 11 月 % -- 01/18/ :30 产能利用率月环比 11 月 % -- 01/19-01/23/2018 全国百货商店销售同比 12 月 % -- 01/19-01/23/2018 东京百货商店销售同比 12 月 % -- 01/22/ :00 东京公寓销售同比 12 月 % -- 01/22/ :00 便利店销售同比 12 月 % -- 01/22-01/25/2018 超市销售同比 12 月 % -- 01/23/ :30 所有产业活动指数月环比 11 月 % -- 01/23/ :00 机床订单同比 ( 终值 ) 12 月 /23/2018 日本央行 10 年期收益率目标 1 月 23 日 % -- 01/23/2018 日本央行政策利率余额利率 1 月 23 日 % -- 01/24/ :50 贸易余额 12 月 ,134 亿 -- 01/24/ :50 贸易余额调整 12 月 ,641 亿 -- 01/24/ :50 出口同比 12 月 % -- 01/24/ :50 进口同比 12 月 % -- 01/24/ :30 日经日本制造业 PMI ( 初值 ) 1 月 /24/ :00 领先指数 CI ( 终值 ) 11 月 /24/ :00 同步指数 ( 终值 ) 11 月 /25/ :50 日本买进国外债券 1 月 19 日 /25/ :50 日本买进国外股票 1 月 19 日 /25/ :50 外资买进日本债券 1 月 19 日 /25/ :50 外资买进日本股票 1 月 19 日 /26/ :30 国民消费物价指数同比 12 月 % -- 01/26/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品 ) 同比 12 月 % -- 01/26/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品及能源 ) 同比 12 月 % -- 01/26/ :30 东京消费价指同比 1 月 % -- 01/26/ :30 东京消费价指 ( 除生鲜食品 ) 同比 1 月 % -- 01/26/ :30 东京 CPI ( 除生鲜食品与能源 ) 同比 1 月 % -- 01/26/ :50 PPI 服务业同比 12 月 % -- 01/30/ :30 失业率 12 月 % -- 01/30/ :30 工作与申请人数比率 12 月 /30/ :30 总体家庭支出同比 12 月 % -- 01/30/ :50 零售总额月环比 12 月 % -- 01/30/ :50 零售额同比 12 月 % -- 01/30/ :50 百货商店 超市销售 12 月 % -- 01/31/ :50 工业产值 ( 月环比 ) ( 初值 ) 12 月 /31/ :50 工业产值同比 ( 初值 ) 12 月 /31/ :50 贷款与贴现公司同比 12 月 /31/ :00 汽车生产同比 12 月 % -- 01/31/ :00 消费者信心指数 1 月 /31/ :00 新宅开工同比 12 月 % -- 01/31/ :00 年度化新住宅开工数 12 月 万 -- 01/31/ :00 建筑订单同比 12 月 % -- 02/01/ :50 日本买进国外债券 1 月 26 日 年 1 月 4 日 第一季

35 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 02/01/ :50 日本买进国外股票 1 月 26 日 /01/ :50 外资买进日本债券 1 月 26 日 /01/ :50 外资买进日本股票 1 月 26 日 /01/ :30 日经日本制造业 PMI ( 终值 ) 1 月 /01-02/07/2018 官方储备资产 1 月 /02/ :50 货币基础同比 1 月 /02/ :50 期末货币基础 1 月 /05/ :30 日经日本服务业 PMI 1 月 /05/ :30 日经日本综合 PMI 1 月 /07/ :00 劳工现金收入同比 12 月 /07/ :00 实际现金盈利同比 12 月 /07/ :00 领先指数 CI ( 初值 ) 12 月 /07/ :00 同步指数 ( 初值 ) 12 月 /08/ :50 房屋贷款同比 4 季度 % -- 02/08/ :50 国际收支经常项目余额 12 月 /08/ :50 BoP 经常项目经调整 12 月 /08/ :50 贸易余额国际收支基点 12 月 /08/ :50 日本买进国外债券 2 月 2 日 /08/ :50 日本买进国外股票 2 月 2 日 /08/ :50 外资买进日本债券 2 月 2 日 /08/ :50 外资买进日本股票 2 月 2 日 /08/ :50 银行贷款 ( 含信托 ) 同比 1 月 /08/ :50 银行贷款扣除信托 ( 同比 ) 1 月 /08/2018 经济观察家调查 - 当前 ( 经季调 ) 1 月 /08/2018 经济观察家调查 - 前景 ( 经季调 ) 1 月 /08-02/12/2018 破产同比 1 月 /09/ :50 货币存量 M2 同比 1 月 /09/ :50 货币存量 M3 同比 1 月 /09/ :30 第三产业指数月环比 12 月 /09/ /13 机床订单同比 ( 初值 ) 1 月 /13/ :50 PPI 同比 1 月 /13/ :50 PPI 月环比 1 月 /14/ :50 GDP 经季调季环比 ( 初值 ) 4 季度 % -- 02/14/ :50 GDP 年度化经季调季环比 ( 初值 ) 4 季度 % -- 02/14/ :50 名义 GDP 经季调季环比 ( 初值 ) 4 季度 % -- 02/14/ :50 GDP 年平减指数 ( 初值 ) 4 季度 % -- 02/14/ :50 GDP 私人消费季环比 ( 初值 ) 4 季度 % -- 02/14/ :50 GDP 企业支出季环比 ( 初值 ) 4 季度 % -- 02/14/ :00 东京公寓销售同比 1 月 /15/ :50 核心机械订单 - 环比 12 月 /15/ :50 核心机械订单 - 同比 12 月 /15/ :30 工业产值 ( 月环比 ) ( 终值 ) 12 月 /15/ :30 工业产值同比 ( 终值 ) 12 月 /15/ :30 产能利用率月环比 12 月 /16/ :50 日本买进国外债券 2 月 9 日 /16/ :50 日本买进国外股票 2 月 9 日 /16/ :50 外资买进日本债券 2 月 9 日 /16/ :50 外资买进日本股票 2 月 9 日 /16-02/23/2018 机床订单同比 ( 终值 ) 1 月 /19/ :50 贸易余额 1 月 /19/ :50 贸易余额调整 1 月 /19/ :50 出口同比 1 月 /19/ :50 进口同比 1 月 年 1 月 4 日 第一季

36 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 02/20/ :00 便利店销售同比 1 月 /20-02/23/2018 超市销售同比 1 月 /20-02/23/2018 全国百货商店销售同比 1 月 /20-02/23/2018 东京百货商店销售同比 1 月 /21/ :30 日经日本制造业 PMI ( 初值 ) 2 月 /21/ :30 所有产业活动指数月环比 12 月 /23/ :30 国民消费物价指数同比 1 月 /23/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品 ) 同比 1 月 /23/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品及能源 ) 同比 1 月 /23/ :50 PPI 服务业同比 1 月 /26/ :00 领先指数 CI ( 终值 ) 12 月 /26/ :00 同步指数 ( 终值 ) 12 月 /28/ :50 零售总额月环比 1 月 /28/ :50 零售额同比 1 月 /28/ :50 百货商店 超市销售 1 月 /28/ :50 工业产值 ( 月环比 ) ( 初值 ) 1 月 /28/ :50 工业产值同比 ( 初值 ) 1 月 /28/ :00 汽车生产同比 1 月 /28/ :00 新宅开工同比 1 月 /28/ :00 年度化新住宅开工数 1 月 /28/ :00 建筑订单同比 1 月 /01/ :50 资本支出同比 4 季度 % -- 03/01/ :50 贷款与贴现公司同比 1 月 /01/ :50 企业销售 4 季度 % -- 03/01/ :30 日经日本制造业 PMI ( 终值 ) 2 月 /01/ :00 消费者信心指数 2 月 /01-03/07/2018 官方储备资产 2 月 /02/ :30 总体家庭支出同比 1 月 /02/ :30 东京消费价指同比 2 月 /02/ :30 东京消费价指 ( 除生鲜食品 ) 同比 2 月 /02/ :30 东京 CPI ( 除生鲜食品与能源 ) 同比 2 月 /02/ :50 货币基础同比 2 月 /02/ :50 期末货币基础 2 月 /05/ :30 日经日本服务业 PMI 2 月 /05/ :30 日经日本综合 PMI 2 月 /07/ :00 领先指数 CI ( 初值 ) 1 月 /07/ :00 同步指数 ( 初值 ) 1 月 /08/ :50 国际收支经常项目余额 1 月 /08/ :50 BoP 经常项目经调整 1 月 /08/ :50 贸易余额国际收支基点 1 月 /08/ :50 GDP 经季调季环比 ( 终值 ) 4 季度 /08/ :50 GDP 年度化经季调季环比 ( 终值 ) 4 季度 /08/ :50 名义 GDP 经季调季环比 ( 终值 ) 4 季度 /08/ :50 GDP 年平减指数 ( 终值 ) 4 季度 /08/ :50 GDP 私人消费季环比 ( 终值 ) 4 季度 /08/ :50 GDP 企业支出季环比 ( 终值 ) 4 季度 /08/ :50 银行贷款 ( 含信托 ) 同比 2 月 /08/ :50 银行贷款扣除信托 ( 同比 ) 2 月 /08/2018 经济观察家调查 - 当前 ( 经季调 ) 2 月 /08/2018 经济观察家调查 - 前景 ( 经季调 ) 2 月 /08-03/12/2018 破产同比 2 月 /09/ :50 货币存量 M2 同比 2 月 /09/ :50 货币存量 M3 同比 2 月 /09/2018 日本央行 10 年期收益率目标 3 月 9 日 /09/2018 日本央行政策利率余额利率 3 月 9 日 年 1 月 4 日 第一季

37 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 03/09-03/13/2018 机床订单同比 ( 初值 ) 2 月 /12/ :50 BSI 大型所有行业季环比 1 季度 /12/ :50 BSI 大型制造企业季环比 1 季度 /13/ :50 PPI 同比 2 月 /13/ :50 PPI 月环比 2 月 /13/ :01 人力资源调查 2 季度 /13/ :30 第三产业指数月环比 1 月 /14/ :50 核心机械订单 - 环比 1 月 /14/ :50 核心机械订单 - 同比 1 月 /15/ :00 东京公寓销售同比 2 月 /16/ :30 工业产值 ( 月环比 ) ( 终值 ) 1 月 /16/ :30 工业产值同比 ( 终值 ) 1 月 /16/ :30 产能利用率月环比 1 月 /16-03/23/2018 机床订单同比 ( 终值 ) 2 月 /19/ :50 贸易余额 2 月 /19/ :50 贸易余额调整 2 月 /19/ :50 出口同比 2 月 /19/ :50 进口同比 2 月 /20/ :00 便利店销售同比 2 月 /21-03/24/2018 超市销售同比 2 月 /22/ :30 日经日本制造业 PMI ( 初值 ) 3 月 /22/ :30 所有产业活动指数月环比 1 月 /22-03/27/2018 领先指数 CI ( 终值 ) 1 月 /23/ :30 国民消费物价指数同比 2 月 /23/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品 ) 同比 2 月 /23/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品及能源 ) 同比 2 月 /23-03/27/2018 同步指数 ( 终值 ) 1 月 /27/ :50 PPI 服务业同比 2 月 /29/ :50 零售总额月环比 2 月 /29/ :50 零售额同比 2 月 /29/ :50 百货商店 超市销售 2 月 /30/ :30 总体家庭支出同比 2 月 /30/ :30 东京消费价指同比 3 月 /30/ :30 东京消费价指 ( 除生鲜食品 ) 同比 3 月 /30/ :30 东京 CPI ( 除生鲜食品与能源 ) 同比 3 月 /30/ :50 工业产值 ( 月环比 ) ( 初值 ) 2 月 /30/ :50 工业产值同比 ( 初值 ) 2 月 /30/ :50 贷款与贴现公司同比 2 月 /30/ :00 新宅开工同比 2 月 /30/ :00 年度化新住宅开工数 2 月 /30/ :00 建筑订单同比 2 月 /31/ :00 汽车生产同比 2 月 韩国 01/04/ :00 外汇储备 12 月 $3,872.5 亿 -- 01/05/ :00 国际收支经常项目余额 11 月 $571,550 万 -- 01/05/ :00 国际收支商品余额 11 月 $85.97 亿 -- 01/10/ :00 失业率经季调 12 月 % -- 01/10/ :00 货币供应 ( 经季调 ) 月环比 11 月 % -- 01/10/ :00 货币供应 M2 ( 经季调 ) 月环比 11 月 % -- 01/15/ :00 进口价格指数同比 12 月 % -- 01/15/ :00 进口价格指数月环比 12 月 % -- 01/15/ :00 出口价格指数同比 12 月 % -- 01/15/ :00 出口价格指数月环比 12 月 % -- 01/18/2018 韩国央行 7 天回购利率 1 月 18 日 % -- 01/22/ :00 PPI 同比 12 月 % 年 1 月 4 日 第一季

38 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 01/22/2018 进口 20 天同比 1 月 % -- 01/22/2018 出口 20 天同比 1 月 % -- 01/25/ :00 GDP 经季调季环比 ( 初值 ) 1 月 % -- 01/25/ :00 GDP 同比 ( 初值 ) 1 月 % -- 01/26/ :00 消费者信心指数 1 月 /29-02/02/2018 百货公司销售年比 12 月 % -- 01/29-02/02/2018 折扣商店营业收入同比 12 月 % -- 01/30/ :00 企业调查 - 制造业 2 月 /30/ :00 企业调查 - 非制造业 2 月 /31/ :00 工业产值同比 12 月 % -- 01/31/ :00 工业产值经季调月环比 12 月 % -- 01/31/ :00 周期性领先指数变动 12 月 /01/ :00 核心 CPI 同比 1 月 % -- 02/01/ :00 CPI 同比 1 月 % -- 02/01/ :00 CPI 月环比 1 月 % -- 02/01/ :00 出口同比 1 月 % -- 02/01/ :00 贸易余额 1 月 $57.83 亿 -- 02/01/ :00 进口同比 1 月 % -- 02/01/ :30 日经韩国制造业 PMI 1 月 /05/ :00 外汇储备 1 月 /05/ :00 国际收支经常项目余额 12 月 /05/ :00 国际收支商品余额 12 月 /13/ :00 进口价格指数同比 1 月 /13/ :00 进口价格指数月环比 1 月 /13/ :00 出口价格指数同比 1 月 /13/ :00 出口价格指数月环比 1 月 /13/ :00 货币供应 L ( 经季调 ) 月环比 12 月 /13/ :00 货币供应 M2 ( 经季调 ) 月环比 12 月 /14/ :00 失业率经季调 1 月 /21/ :00 PPI 同比 1 月 /21/2018 进口 20 天同比 2 月 /21/2018 出口 20 天同比 2 月 /22/ :00 韩国家庭信贷 ( 韩元 ) 1 月 ,419.1 万亿 -- 02/23/ :00 短期外债 1 月 $1,198 亿 -- 02/26-03/02/2018 百货公司销售年比 1 月 /26-03/02/2018 折扣商店营业收入同比 1 月 /27/ :00 消费者信心指数 2 月 /27/2018 韩国央行 7 天回购利率 2 月 27 日 /28/ :00 企业调查 - 制造业 3 月 /28/ :00 企业调查 - 非制造业 3 月 /01/ :00 出口同比 2 月 /01/ :00 贸易余额 2 月 /01/ :00 进口同比 2 月 /02/ :00 工业产值同比 1 月 /02/ :00 工业产值经季调月环比 1 月 /02/ :00 周期性领先指数变动 1 月 /02/ :30 日经韩国制造业 PMI 2 月 /06/ :00 外汇储备 2 月 /06/ :00 核心 CPI 同比 2 月 /06/ :00 国际收支经常项目余额 1 月 /06/ :00 国际收支商品余额 1 月 /06/ :00 CPI 同比 2 月 /06/ :00 CPI 月环比 2 月 /14/ :00 进口价格指数同比 2 月 年 1 月 4 日 第一季

39 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 03/14/ :00 进口价格指数月环比 2 月 /14/ :00 出口价格指数同比 2 月 /14/ :00 出口价格指数月环比 2 月 /14/ :00 失业率经季调 2 月 /14/ :00 货币供应 L ( 经季调 ) 月环比 1 月 /14/ :00 货币供应 M2 ( 经季调 ) 月环比 1 月 /20/ :00 PPI 同比 2 月 /21/2018 进口 20 天同比 3 月 /21/2018 出口 20 天同比 3 月 /26-03/30/2018 百货公司销售年比 2 月 /26-03/30/2018 折扣商店营业收入同比 2 月 /27/ :00 消费者信心指数 3 月 /28/ :00 GDP 经季调季环比 ( 终值 ) 1 月 /28/ :00 GDP 同比 ( 终值 ) 1 月 /29/ :00 企业调查 - 制造业 4 月 /29/ :00 企业调查 - 非制造业 4 月 /30/ :00 工业产值同比 2 月 /30/ :00 工业产值经季调月环比 2 月 /30/ :00 周期性领先指数变动 2 月 菲律宾 01/05/ :00 CPI 同比 12 月 3.3% % -- 01/05/ :00 CPI 未经季调月环比 12 月 0.3% % -- 01/05/ :00 核心 CPI 同比 12 月 3.2% % -- 01/19-01/26/2018 预算余额 ( 菲律宾比索 ) 12 月 亿 -- 01/24-01/26/2018 GDP 年度化同比 % % -- 02/01/ :30 日经菲律宾制造业采购经理指数 1 月 /08/ :00 BSP 常设隔夜存款工具利率 2 月 8 日 % -- 02/08/ :00 菲央行隔夜拆借利率 2 月 8 日 % -- 02/19-02/26/2018 预算余额 ( 菲律宾比索 ) 1 月 /01/ :30 日经菲律宾制造业采购经理指数 2 月 /19-03/26/2018 预算余额 ( 菲律宾比索 ) 2 月 /22/ :00 BSP 常设隔夜存款工具利率 3 月 22 日 /22/ :00 菲央行隔夜拆借利率 3 月 22 日 新加坡 01/04/ :30 日经新加坡 PMI 12 月 /08/ :00 外汇储备 12 月 $2,795.9 亿 -- 01/10/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 1 月 10 日 , /10/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 1 月 10 日 , /10/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 1 月 10 日 , /12/ :00 零售销售 ( 经季调 ) 月环比 11 月 % -- 01/12/ :00 零售销售 ( 除汽车 ) 同比 11 月 % -- 01/12/ :00 零售销售额同比 11 月 % -- 01/17/ :30 非石油国内出口 ( 经季调 ) 月环比 12 月 % -- 01/17/ :30 非石油国内出口同比 12 月 % -- 01/17/ :30 电子出口同比 12 月 % -- 01/23/ :00 CPI 未经季调月环比 12 月 % -- 01/23/ :00 CPI 同比 12 月 % -- 01/23/ :00 核心 CPI 同比 12 月 % -- 01/24/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 1 月 24 日 /24/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 1 月 24 日 /24/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 1 月 24 日 /26/ :30 失业率经季调 4 季度 % -- 01/26/ :00 工业产值经季调月环比 12 月 % -- 01/26/ :00 工业产值同比 12 月 % -- 01/26/2018 URA 私人住宅价格季环比 ( 终值 ) 4 季度 % 年 1 月 4 日 第一季

40 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 01/31/ :00 信用卡坏账 ( 新加坡元 ) 12 月 ,400 万 -- 01/31/ :00 信用卡账单 ( 新加坡元 ) 12 月 亿 -- 01/31/ :00 银行贷款与垫款同比 12 月 % -- 01/31/ :00 货币供应 M2 同比 12 月 % -- 01/31/ :00 货币供应 M1 同比 12 月 % -- 02/02/ :00 电器产业指数 1 月 /02/ :00 采购经理指数 1 月 /05/ :30 日经新加坡 PMI 1 月 /07/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 2 月 7 日 /07/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 2 月 7 日 /07/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 2 月 7 日 /07/ :00 外汇储备 1 月 $2,795.9 亿 -- 02/12/ :00 零售销售 ( 经季调 ) 月环比 12 月 /12/ :00 零售销售 ( 除汽车 ) 同比 12 月 /12/ :00 零售销售额同比 12 月 /15/ :30 非石油国内出口同比 1 月 /15/ :30 电子出口同比 1 月 /15/ :30 非石油国内出口 ( 经季调 ) 月环比 1 月 /16-02/23/2018 GDP 经季调季环比折年率 ( 终值 ) 4 季度 % -- 02/16-02/23/2018 GDP 同比 ( 终值 ) 4 季度 % -- 02/21/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 2 月 21 日 /21/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 2 月 21 日 /21/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 2 月 21 日 /23/ :00 CPI 未经季调月环比 1 月 /23/ :00 CPI 同比 1 月 /23/ :00 核心 CPI 同比 1 月 /26/ :00 工业产值经季调月环比 1 月 /26/ :00 工业产值同比 1 月 /28/ :00 信用卡坏账 ( 新加坡元 ) 1 月 /28/ :00 信用卡账单 ( 新加坡元 ) 1 月 /28/ :00 银行贷款与垫款同比 1 月 /28/ :00 货币供应 M2 同比 1 月 /28/ :00 货币供应 M1 同比 1 月 /02/ :00 电器产业指数 2 月 /02/ :00 采购经理指数 2 月 /05/ :30 日经新加坡 PMI 2 月 /07/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 3 月 7 日 /07/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 3 月 7 日 /07/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 3 月 7 日 /07/ :00 外汇储备 2 月 /12/ :00 零售销售 ( 经季调 ) 月环比 1 月 /12/ :00 零售销售额同比 1 月 /13/ :01 人力资源调查 2 季度 % -- 03/16/ :30 非石油国内出口 ( 经季调 ) 月环比 2 月 /16/ :30 电子出口同比 2 月 /16/ :30 非石油国内出口同比 2 月 /21/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 3 月 21 日 /21/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 3 月 21 日 /21/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 3 月 21 日 /23/ :00 CPI 同比 2 月 /23/ :00 核心 CPI 同比 2 月 /23/ :00 CPI 未经季调月环比 2 月 /26/ :00 工业产值同比 2 月 /26/ :00 工业产值经季调月环比 2 月 /29/ :00 信用卡坏账 ( 新加坡元 ) 2 月 年 1 月 4 日 第一季

41 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 03/29/ :00 信用卡账单 ( 新加坡元 ) 2 月 /29/ :00 银行贷款与垫款同比 2 月 /29/ :00 货币供应 M2 同比 2 月 /29/ :00 货币供应 M1 同比 2 月 泰国 01/05/ :30 外汇储备 12 月 29 日 $2,028 亿 -- 01/05/ :30 远期合约 12 月 29 日 $344 亿 -- 01/11/ :30 消费者信心 12 月 /11/ :30 消费者信心指数 12 月 /12/ :30 外汇储备 1 月 5 日 /12/ :30 远期合约 1 月 5 日 /19/ :30 外汇储备 1 月 12 日 /19/ :30 远期合约 1 月 12 日 /19-01/24/2018 海关出口同比 12 月 % -- 01/19-01/24/2018 海关进口同比 12 月 % -- 01/19-01/24/2018 海关贸易余额 12 月 $17.63 亿 -- 01/23-01/29/2018 汽车销售 12 月 /26/ :30 外汇储备 1 月 19 日 /26/ :30 远期合约 1 月 19 日 /30-01/31/2018 制造业生产指数 ISIC ( 未经季调 ) 同比 12 月 % -- 01/30-01/31/2018 产能利用率 ISIC 12 月 /31/ :30 BoP 总体余额 12 月 $22.64 亿 -- 01/31/ :30 国际收支经常项目余额 12 月 $52.85 亿 -- 01/31/ :30 贸易余额 12 月 $33.35 亿 -- 01/31/ :30 进口 12 月 $179 亿 -- 01/31/ :30 进口同比 12 月 % -- 01/31/ :30 出口同比 12 月 % -- 01/31/ :30 出口 12 月 $ 亿 -- 02/01/ :30 日经泰国制造业采购经理指数 1 月 /01/ :00 CPI 同比 1 月 % -- 02/01/ :00 CPI 未经季调月环比 1 月 % -- 02/01/ :00 核心 CPI 同比 1 月 % -- 02/01/ :30 商业信心指数 1 月 /02/ :30 外汇储备 1 月 26 日 /02/ :30 远期合约 1 月 26 日 /08/ :30 消费者信心 1 月 /08/ :30 消费者信心指数 1 月 /09/ :30 外汇储备 2 月 2 日 /09/ :30 远期合约 2 月 2 日 /14/ :05 泰国央行基准利率 2 月 14 日 1.5% % -- 02/16/ :30 外汇储备 2 月 9 日 /16/ :30 远期合约 2 月 9 日 /19/ :30 GDP 经季调季环比 4 季度 % -- 02/19/ :30 GDP 同比 4 季度 % -- 02/19/ :30 GDP 年度化同比 % % -- 02/19-02/24/2018 汽车销售 1 月 /19-02/24/2018 海关贸易余额 1 月 /19-02/24/2018 海关出口同比 1 月 /19-02/24/2018 海关进口同比 1 月 /23/ :30 外汇储备 2 月 16 日 /23/ :30 远期合约 2 月 16 日 /27-02/28/2018 制造业生产指数 ISIC ( 未经季调 ) 同比 1 月 /27-02/28/2018 产能利用率 ISIC 1 月 /28/ :30 BoP 总体余额 1 月 /28/ :30 国际收支经常项目余额 1 月 年 1 月 4 日 第一季

42 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 02/28/ :30 贸易余额 1 月 /28/ :30 进口 1 月 /28/ :30 进口同比 1 月 /28/ :30 出口同比 1 月 /28/ :30 出口 1 月 /02/ :30 日经泰国制造业采购经理指数 2 月 /02/ :00 CPI 同比 2 月 /02/ :00 CPI 未经季调月环比 2 月 /02/ :00 核心 CPI 同比 2 月 /02/ :30 商业信心指数 2 月 /02/ :30 外汇储备 2 月 23 日 /02/ :30 远期合约 2 月 23 日 /08/ :30 消费者信心 2 月 /08/ :30 消费者信心指数 2 月 /09/ :30 外汇储备 3 月 2 日 /09/ :30 远期合约 3 月 2 日 /16/ :30 外汇储备 3 月 9 日 /16/ :30 远期合约 3 月 9 日 /19-03/24/2018 汽车销售 2 月 /19-03/24/2018 海关贸易余额 2 月 /19-03/24/2018 海关出口同比 2 月 /19-03/24/2018 海关进口同比 2 月 /23/ :30 外汇储备 3 月 16 日 /23/ :30 远期合约 3 月 16 日 /28/ :05 泰国央行基准利率 3 月 28 日 /29-03/30/2018 制造业生产指数 ISIC ( 未经季调 ) 同比 2 月 /29-03/30/2018 产能利用率 ISIC 2 月 /30/ :30 外汇储备 3 月 23 日 /30/ :30 远期合约 3 月 23 日 /30/ :30 BoP 总体余额 2 月 /30/ :30 国际收支经常项目余额 2 月 /30/ :30 贸易余额 2 月 /30/ :30 进口 2 月 /30/ :30 进口同比 2 月 /30/ :30 出口同比 2 月 /30/ :30 出口 2 月 $: 美元 : 日圆资料来源 : 彭博 中信证券 年 1 月 4 日 第一季

43 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要股票业绩公布日期 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 雅加达 LQ-45 指数 BBNI IJ 印尼国家银行股份有限公司 预计 26/01/ /17 Q4 BBRI IJ 印尼人民银行股份有限公司 预计 01/02/ /17 Q4 PPRO IJ PP Properti 房地产公司 预计 01/02/ /17 Q4 EXCL IJ XL 亚通股份有限公司 预计 01/02/ /17 Q4 JSMR IJ 国营公路服务有限公司 预计 08/02/ /17 Q4 BBTN IJ 国家储蓄银行股份有限公司 预计 14/02/ /17 Q4 BMRI IJ 曼迪利银行股份有限公司 预计 14/02/ /17 Q4 ELSA IJ 艾尔奴沙股份有限公司 预计 14/02/ /17 Q4 WSKT IJ Waskita Karya Persero 股份有 预计 15/02/ /17 Q4 ADHI IJ Adhi Karya 股份有限公司 预计 15/02/ /17 Q4 SMGR IJ 印尼国有水泥股份有限公司 预计 21/02/ /17 Q4 PTPP IJ Pembangunan Perumahan 国有股 预计 21/02/ /17 Q4 INCO IJ 淡水河谷印尼公司 预计 23/02/ /17 Q4 WIKA IJ Wijaya Karya Persero 股份公司 预计 23/02/ /17 Q4 UNTR IJ 联合拖拉机股份有限公司 预计 27/02/ /17 Q4 ASII IJ 阿斯特拉国际股份有限公司 预计 27/02/ /17 Q4 AALI IJ 阿斯特拉农贸股份有限公司 预计 27/02/ /17 Q4 LPPF IJ 太阳百货股份有限公司 预计 28/02/ /17 Q4 LSIP IJ 印尼 Perusahaan Perkebunan Lo 预计 01/03/ /17 Q4 LPKR IJ 力宝卡拉瓦奇股份有限公司 预计 01/03/ /17 Q3 ANTM IJ 阿内卡矿业股份有限公司 预计 01/03/ /17 Q4 HMSP IJ Hanjaya Mandala Sampoerna 股 预计 06/03/ /17 Q4 TLKM IJ 印尼电信股份有限公司 预计 06/03/ /17 Q4 AKRA IJ 爱凯尔股份有限公司 预计 06/03/ /17 Q4 ADRO IJ 阿达罗能源股份有限公司 预计 07/03/ /17 Q4 BBCA IJ 中亚银行股份有限公司 预计 13/03/ /17 Q4 SRIL IJ Sri Rejeki Isman 股份有限公司 预计 14/03/ /17 Q4 PTBA IJ Bukit Asam Persero 股份有限公 预计 15/03/ /17 Q4 INTP IJ 印多水泥股份有限公司 预计 16/03/ /17 Q4 PGAS IJ 印尼国家天然气有限公司 预计 16/03/ /17 Q4 UNVR IJ 印尼联合利华股份有限公司 预计 20/03/ /17 Q4 BUMI IJ 布米资源公司 预计 21/03/ /17 Q4 BSDE IJ 布米塞尔旁达玛伊有限公司 预计 21/03/ /17 Q4 ICBP IJ 印多福 CBP Sukses Makmur 股份 预计 23/03/ /17 Q4 INDF IJ 印多福苏克斯股份有限公司 预计 23/03/ /17 Q4 SMRA IJ 全宝集团股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 MYRX IJ 汉森国际股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 MNCN IJ 整合媒体股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 SCMA IJ Surya Citra 媒体股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 GGRM IJ 蔡氏家族盐仓集团股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 KLBF IJ 嘉禾花麻集团股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 PWON IJ Pakuwon Jati 股份有限公司 预计 29/03/ /17 Q4 SSMS IJ Sawit Sumbermas Sarana 股份有 预计 29/03/ /17 Q4 ASRI IJ Alam Sutera 房地产股份有限公 预计 29/03/ /17 Q4 CPIN IJ 印尼 Charoen Pokphand 股份有限 预计 29/03/ /17 Q4 日经 225 指数 8267 JT 日本永旺集团 10/01/ /17 Q JT 全家便利店 UNY 控股株式会社 11/01/ /17 Q JT Seven & I 控股 11/01/ /17 Q JT 迅销 11/01/ /17 Q JT 东宝 15/01/ /17 Q JT 安川电机株式会社 23/01/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

44 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 6857 JT 爱德万测试 预计 26/01/ /17 Q JT 发那科株式会社 预计 26/01/ /17 Q JT 信越化学工业 预计 26/01/ /17 Q JT 富士电机株式会社 预计 26/01/ /17 Q JT 阿尔卑斯电气 预计 26/01/ /17 Q JT 全日空控股株式会社 预计 26/01/ /17 Q JT 三越伊势丹 预计 26/01/ /17 Q JT 松井证券 29/01/ /17 Q JT 日立建机 29/01/ /17 Q JT 大和证券 30/01/ /17 Q JT NTT DOCOMO 公司 30/01/ /17 Q JT 日清制粉集团 30/01/ /17 Q JT 日本电气 (NEC) 株式会社 预计 30/01/ /17 Q JT 东海旅客铁道株式会社 30/01/ /17 Q JT 东日本旅客铁道株式会社 30/01/ /17 Q JT 大日本住友制药 30/01/ /17 Q JT 东京电子 30/01/ /17 Q JT 大和控股 预计 30/01/ /17 Q JT 东京电力控股株式会社 30/01/ /17 Q JT 住友化学有限公司 预计 30/01/ /17 Q JT 宝控股株式会社 30/01/ /17 Q JT 日本轻金属控股株式会社 30/01/ /17 Q JT 佳能 预计 31/01/ /17 Q JT 大阪瓦斯 预计 31/01/ /17 Q JT 三菱汽车工业株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT JFE 控股 预计 31/01/ /17 Q JT 川崎重工 预计 31/01/ /17 Q JT 东京瓦斯 预计 31/01/ /17 Q JT 关西电力 预计 31/01/ /17 Q JT 中部电力 预计 31/01/ /17 Q JT 日本碍子 预计 31/01/ /17 Q JT 富士通有限公司 预计 31/01/ /17 Q JT 住友重工有限公司 预计 31/01/ /17 Q JT 富士胶片控股株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 西日本旅客铁道 31/01/ /17 Q JT 大隈控股株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 京瓷 预计 31/01/ /17 Q JT TDK 株式会社 31/01/ /17 Q JT 安斯泰来制药株式会社 31/01/ /17 Q JT 理光有限公司 预计 31/01/ /17 Q JT 京成电铁 预计 31/01/ /17 Q JT 东陶 预计 31/01/ /17 Q JT 日本邮船株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 三菱仓库 预计 31/01/ /17 Q JT 商船三井 31/01/ /17 Q JT 日东电工公司 31/01/ /17 Q JT 科乐美控股株式会社 31/01/ /17 Q JT 川崎汽船 预计 31/01/ /17 Q JT 日本通运 预计 31/01/ /17 Q JT 网屏控股株式会社 31/01/ /17 Q JT NTN 株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 协和麒麟 预计 31/01/ /17 Q JT 日野汽车 预计 31/01/ /17 Q JT 日本火腿 预计 31/01/ /17 Q JT 新生银行 31/01/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

45 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 9433 JT KDDI 有限公司 31/01/ /17 Q JT 味之素 31/01/ /17 Q JT 德山株式会社 31/01/ /17 Q JT 柯尼卡美能达株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 理索纳控股株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 瑞穗金融集团 31/01/ /17 Q JT 青空银行有限公司 预计 31/01/ /17 Q JT 三井住友金融集团 31/01/ /17 Q JT 三井住友信托控股株式会社 预计 31/01/ /17 Q JT 小松制作所 预计 31/01/ /17 Q JT 第一三共 31/01/ /17 Q JT 日本化药 31/01/ /17 Q JT 明电舍 预计 31/01/ /17 Q JT 野村控股 01/02/ /17 Q JT 卡西欧计算机 预计 01/02/ /17 Q JT 武田药品工业 预计 01/02/ /17 Q JT 中外制药 预计 01/02/ /17 Q JT 花王 01/02/ /17 Q JT 石川岛播磨重工 预计 01/02/ /17 Q JT 日立造船 预计 01/02/ /17 Q JT 日立 预计 01/02/ /17 Q JT 宇部兴产 01/02/ /17 Q JT 丸井株式会社 01/02/ /17 Q JT 盐野义制药有限公司 预计 02/02/ /17 Q JT 冲电气工业 预计 02/02/ /17 Q JT 东曹株式会社 预计 02/02/ /17 Q JT 新日铁住金株式会社 预计 02/02/ /17 Q JT 日本板硝子株式会社 02/02/ /17 Q JT 三菱电机 预计 02/02/ /17 Q JT 丰田通商 预计 02/02/ /17 Q JT 日本电装 预计 02/02/ /17 Q JT 东武铁道 预计 02/02/ /17 Q JT 捷太格特 预计 02/02/ /17 Q JT 三菱重工 预计 02/02/ /17 Q JT GS 汤浅 02/02/ /17 Q JT 藤仓株式会社 预计 02/02/ /17 Q JT 本田 预计 02/02/ /17 Q JT 日产化学工业 02/02/ /17 Q JT 神户制钢 预计 02/02/ /17 Q JT 京王电铁 预计 02/02/ /17 Q JT 双日 预计 02/02/ /17 Q JT 伊藤忠商事 预计 02/02/ /17 Q JT 三井化学 02/02/ /17 Q JT 三井物产 02/02/ /17 Q JT 三菱商事 预计 02/02/ /17 Q JT 静冈银行 02/02/ /17 Q JT 日本电气硝子公司 预计 02/02/ /17 Q JT 日本精工 02/02/ /17 Q JT 奥林巴斯 预计 02/02/ /17 Q JT 卫材株式会社 02/02/ /17 Q JT 雅虎株式会社 02/02/ /17 Q JT 日新制钢有限公司 预计 02/02/ /17 Q JT Concordia Financial Group Lt 02/02/ /17 Q JT 东洋制罐集团控股有限公司 预计 02/02/ /17 Q JT 三菱日联金融集团 预计 02/02/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

46 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 1332 JT 日本水产 预计 02/02/ /17 Q JT Panasonic 株式会社 05/02/ /17 Q JT 雅马哈 05/02/ /17 Q JT 龟甲万 05/02/ /17 Q JT 帝人 05/02/ /17 Q JT 日本制钢 预计 06/02/ /17 Q JT 日冷 06/02/ /17 Q JT 日本烟草产业株式会社 06/02/ /17 Q JT 铃木 预计 06/02/ /17 Q JT 丸红 预计 06/02/ /17 Q JT 王子控股株式会社 预计 06/02/ /17 Q JT 东京建物有限公司 预计 06/02/ /17 Q JT 三菱地所 预计 06/02/ /17 Q JT 丸羽日朗株式会社 预计 06/02/ /17 Q JT 古河电气工业 06/02/ /17 Q JT 丰田汽车 预计 06/02/ /17 Q JT 千叶银行 预计 06/02/ /17 Q JT 东邦亚铅 预计 06/02/ /17 Q JT 同和控股 预计 06/02/ /17 Q JT 株式会社 SUMCO 06/02/ /17 Q JT 电化株式会社 预计 07/02/ /17 Q JT 三井造船 预计 07/02/ /17 Q JT 美蓓亚三美株式会社 07/02/ /17 Q JT SKY Perfect JSAT 07/02/ /17 Q JT 马自达 07/02/ /17 Q JT 旭硝子株式会社 预计 07/02/ /17 Q JT 住友商事有限公司 预计 07/02/ /17 Q JT 旭化成株式会社 预计 07/02/ /17 Q JT COMSYS 控股株式会社 预计 07/02/ /17 Q JT NTT 数据 预计 07/02/ /17 Q JT 横河电机 预计 07/02/ /17 Q JT 太阳诱电株式会社 07/02/ /17 Q JT 明治控股株式会社 07/02/ /17 Q JT 尤尼吉可株式会社 预计 07/02/ /17 Q JT 东洋纺织株式会社 07/02/ /17 Q JT 福冈金融集团 预计 07/02/ /17 Q JT JXTG 控股株式会社 预计 07/02/ /17 Q JT 住友电气工业有限公司 08/02/ /17 Q JT 三菱化学控股 预计 08/02/ /17 Q JT 古河机械金属 预计 08/02/ /17 Q JT 太平洋水泥株式会社 08/02/ /17 Q JT 株式会社斯巴鲁 预计 08/02/ /17 Q JT 五十铃汽车 预计 08/02/ /17 Q JT 软银集团股份有限公司 预计 08/02/ /17 Q JT 尼康 08/02/ /17 Q JT 日本制纸有限公司 预计 08/02/ /17 Q JT 可乐丽株式会社 预计 08/02/ /17 Q JT 国际石油开发帝石控股 08/02/ /17 Q JT DeNA 株式会社 预计 08/02/ /17 Q JT 日清纺 预计 08/02/ /17 Q JT 世尊信用卡株式会社 预计 08/02/ /17 Q JT 大成建设 预计 08/02/ /17 Q JT 大金工业 预计 08/02/ /17 Q JT 住友金属矿山株式会社 08/02/ /17 Q JT 资生堂有限公司 08/02/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

47 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 1812 JT 鹿岛建设 预计 08/02/ /17 Q JT 东海碳素 09/02/ /17 Q JT 小田急电铁 预计 09/02/ /17 Q JT 泰尔茂株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 雅马哈发动机株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 太平洋金属 预计 09/02/ /17 Q JT 日产汽车株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 东丽 预计 09/02/ /17 Q JT 东急不动产控股公司 预计 09/02/ /17 Q JT 西科姆有限公司 预计 09/02/ /17 Q JT 住友大阪水泥 预计 09/02/ /17 Q JT 先锋 09/02/ /17 Q JT 三菱材料 预计 09/02/ /17 Q JT 大和房屋工业 预计 09/02/ /17 Q JT 大日本印刷 预计 09/02/ /17 Q JT 日挥株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 三井不动产 预计 09/02/ /17 Q JT 日本电信电话 预计 09/02/ /17 Q JT 东京急行电铁 预计 09/02/ /17 Q JT 西铁城钟表株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 凸版印刷株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 长谷工株式会社 09/02/ /17 Q JT 千代田化工建设 09/02/ /17 Q JT 住友不动产有限公司 预计 09/02/ /17 Q JT 天田控股株式会社 预计 09/02/ /17 Q JT 乐天市场有限公司 13/02/ /17 Q JT 三井金属 预计 13/02/ /17 Q JT 北越纪州制纸 预计 13/02/ /17 Q JT 大塚控股株式会社 预计 14/02/ /17 Q JT 电通有限公司 预计 14/02/ /17 Q JT 索尼有限公司 14/02/ /17 Q JT 麒麟控股 14/02/ /17 Q JT 昭和电工有限公司 14/02/ /17 Q JT 荏原制作所 14/02/ /17 Q JT 大林组 预计 14/02/ /17 Q JT 清水建设株式会社 预计 14/02/ /17 Q JT 昭和壳牌石油有限公司 预计 14/02/ /17 Q JT 索尼金融控股公司 14/02/ /17 Q JT T&D 控股 14/02/ /17 Q JT 第一生命控股株式会社 预计 14/02/ /17 Q JT 日本 Millea 控股 预计 14/02/ /17 Q JT 损保控股株式会社 预计 14/02/ /17 Q JT MS&AD 保险集团控股株式会社 预计 14/02/ /17 Q JT 东芝 预计 14/02/ /17 Q JT 札幌控有限公司 15/02/ /17 Q JT 朝日集团控股株式会社 预计 15/02/ /17 Q JT 久保田 预计 16/02/ /17 Q JT 普利司通株式会社 16/02/ /17 Q JT 趋势科技 预计 16/02/ /17 Q JT 横滨橡胶 19/02/ /17 Q JT 积水建房有限公司 预计 09/03/ /18 Q JT 东京巨蛋 预计 16/03/ /18 Q4 韩国 50 指数 KS LG 电子株式会社 预计 05/01/ /17 Q KS 三星电子有限公司 09/01/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

48 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ KS 易买得股份有限公司 预计 10/01/ /17 Q KS KT&G 公司 预计 19/01/ /17 Q KS 三星 SDS 有限公司 预计 23/01/ /17 Q KS LG 生活健康公司 预计 24/01/ /17 Q KS 三星 SDI 有限公司 预计 24/01/ /17 Q KS LG 显示有限公司 预计 24/01/ /17 Q KS 韩亚金融集团公司 预计 24/01/ /17 Q KS 三星电机公司 预计 24/01/ /17 Q KS 现代汽车公司 预计 25/01/ /17 Q KS 现代制铁株式会社 预计 25/01/ /17 Q KS 浦项制铁公司 预计 25/01/ /17 Q KS 三星卡务有限公司 预计 25/01/ /17 Q KS 三星物产 预计 25/01/ /17 Q KS 三星生命保险株式会社 预计 25/01/ /17 Q KS LG 化学有限公司 预计 26/01/ /17 Q KS 海力士半导体公司 预计 26/01/ /17 Q KS NAVER 公司 预计 26/01/ /17 Q KS 起亚汽车公司 预计 26/01/ /17 Q KS 现代摩比斯株式会社 预计 26/01/ /17 Q KS 现代 Glovis 有限公司 预计 26/01/ /17 Q KS KT 公司 预计 01/02/ /17 Q KS 韩国航宇工业有限公司 预计 02/02/ /17 Q KS 爱茉莉太平洋集团 预计 02/02/ /17 Q KS 乐天石油化学公司 预计 02/02/ /17 Q KS 爱茉莉太平洋集团 预计 02/02/ /17 Q KS S-Oil 公司 预计 02/02/ /17 Q KS 金刚化工集团 预计 02/02/ /17 Q KS SK 电讯株式会社 预计 05/02/ /17 Q KS SK innovation 有限公司 预计 05/02/ /17 Q KS 韩泰轮胎有限公司 预计 05/02/ /17 Q KS NCSoft 公司 预计 06/02/ /17 Q KS 韩国电力公司 预计 06/02/ /17 Q KS 韩美生物科技有限公司 预计 07/02/ /17 Q KS 高丽亚铅公司 预计 07/02/ /17 Q KS 韩华人寿保险有限公司 预计 07/02/ /17 Q KS 新韩金融集团 预计 08/02/ /17 Q KS 希杰集团 预计 08/02/ /17 Q KS 韩国友利银行 预计 08/02/ /17 Q KS LG 集团 预计 09/02/ /17 Q KS 现代重工 预计 09/02/ /17 Q KS 乐天百货公司 预计 09/02/ /17 Q KS 韩国国民银行金融集团 预计 09/02/ /17 Q KS SK 控股有限公司 预计 09/02/ /17 Q KS 韩国中小企业银行 预计 14/02/ /17 Q KS 三星火灾海上保险公司 预计 15/02/ /17 Q KS 豪威有限公司 预计 19/02/ /17 Q KS 江原道公司 预计 19/02/ /17 Q KS 好丽友控股公司 预计 19/02/ /17 Q4 菲律宾综合指数 SECB PM 菲律宾信安银行公司 预计 09/02/ /17 Q4 GLO PM 环球电信有限公司 预计 09/02/ /17 Q4 RLC PM 罗宾逊地产公司 预计 12/02/ /17 Q4 URC PM 环球罗宾娜公司 预计 12/02/ /17 Q2 SMPH PM SM Prime 控股有限公司 预计 21/02/ /17 Q4 BPI PM 菲律宾群岛银行 预计 21/02/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

49 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ MER PM 马尼拉电力公司 预计 26/02/ /17 Q4 BDO PM BDO 银广通公司 预计 27/02/ /17 Q4 MPI PM Metro 太平洋投资公司 预计 28/02/ /17 Q4 SM PM SM 投资公司 预计 01/03/ /17 Q4 EDC PM 能源开发公司 预计 01/03/ /17 Q4 TEL PM 菲律宾长途电话公司 预计 07/03/ /17 Q4 AP PM Aboitiz 电力公司 预计 09/03/ /17 Q4 AEV PM Aboitiz 股权投资有限公司 预计 09/03/ /17 Q4 AC PM 阿亚拉集团 预计 09/03/ /17 Q4 ICT PM 国际集装箱码头服务有限公司 预计 13/03/ /17 Q4 PCOR PM Petron 公司 预计 14/03/ /17 Q4 SMC PM San Miguel 公司 预计 16/03/ /17 Q4 ALI PM 阿亚拉地产有限公司 预计 23/03/ /17 Q4 海峡时报指数 SPH SP 新加坡报业控股有限公司 12/01/ /17 Q1 CCT SP 凯德商用信托 预计 18/01/ /17 Q4 CT SP 凯德商用新加坡信托 预计 19/01/ /17 Q4 SGX SP 新加坡交易所 预计 19/01/ /17 Q2 AREIT SP 腾飞房地产投资信托 预计 24/01/ /17 Q3 KEP SP 吉宝企业有限公司 预计 26/01/ /17 Q4 STH SP 星和电信有限公司 预计 02/02/ /17 Q4 SIE SP 新航工程有限公司 预计 02/02/ /17 Q3 SIA SP 新加坡航空公司 预计 07/02/ /17 Q3 HPHT SP 和记港口控股信托 预计 09/02/ /17 Q4 SATS SP 新翔有限公司 预计 09/02/ /17 Q3 ST SP 新加坡电信有限公司 预计 09/02/ /17 Q3 CD SP 康福德高企业有限公司 预计 09/02/ /17 Q4 GLP SP 普洛斯有限公司 预计 09/02/ /17 Q3 OCBC SP 华侨银行有限公司 预计 14/02/ /17 Q4 UOB SP 新加坡大华银行 14/02/ /17 Q4 THBEV SP 泰国酿酒公司 预计 14/02/ /17 Q1 DBS SP 星展集团 预计 15/02/ /17 Q4 CAPL SP 凯德集团 预计 15/02/ /17 Q4 STE SP 新加坡科技工程有限公司 预计 15/02/ /17 Q4 WIL SP 丰益国际有限公司 预计 20/02/ /17 Q4 GENS SP 云顶国际 预计 22/02/ /17 Q4 SCI SP 胜科工业有限公司 预计 23/02/ /17 Q4 UOL SP 华业集团有限公司 预计 23/02/ /17 Q4 CIT SP 城市发展有限公司 预计 23/02/ /17 Q4 GGR SP 金光农业资源有限公司 预计 23/02/ /17 Q4 JCNC SP 怡和合发有限公司 预计 27/02/ /17 Q4 YZJSGD SP 扬子江船业控股有限公司 预计 01/03/ /17 Q4 HKL SP 香港置地集团公司 预计 01/03/ /16 Q1 泰国 50 指数 TMB TB 泰国军人银行股份有限公司 预计 17/01/ /17 Q4 TCAP TB Thanachart 资本股份有限公司 预计 18/01/ /17 Q4 SCB TB 暹罗商业银行股份有限公司 预计 19/01/ /17 Q4 KKP TB 甲那金银行公共有限公司 预计 19/01/ /17 Q4 KTB TB 泰京银行股份有限公司 预计 19/01/ /17 Q4 BBL TB 盘谷银行 ( 大众有限公司 ) 预计 19/01/ /17 Q4 SCC TB 暹罗水泥股份有限公司 预计 25/01/ /17 Q4 PTTEP TB PTT 勘探与生产股份有限公司 预计 26/01/ /17 Q4 GLOW TB Glow 能源股份有限公司 预计 30/01/ /17 Q4 DTAC TB Total Access 通信股份有限公司 30/01/ /17 Q 年 1 月 4 日 第一季

50 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ INTUCH TB INTOUCH 控股公共有限公司 06/02/ /17 Q4 ADVANC TB 亿旺资讯服务 (AIS) 股份有限公 06/02/ /17 Q4 GPSC TB Global Power Synergy 有限公司预计 09/02/ /17 Q4 BTS TB BTS 集团控股股份有限公司预计 09/02/ /17 Q3 KCE TB KCE 电子公共有限公司预计 14/02/ /17 Q4 DELTA TB 泰国台达电子股份有限公司预计 14/02/ /17 Q4 IRPC TB IRPC 股份有限公司预计 14/02/ /17 Q4 PTTGC TB PTT 全球化工股份有限公司预计 14/02/ /17 Q4 AOT TB 泰国机场股份有限公司预计 14/02/ /17 Q1 TOP TB 泰国石油股份有限公司预计 15/02/ /17 Q4 SPRC TB Star 石油精炼公共有限公司预计 15/02/ /17 Q4 IVL TB Indorama Ventures 股份有限公预计 16/02/ /17 Q4 PTT TB PTT 公共有限公司预计 16/02/ /17 Q4 ROBINS TB Robinson 公共有限公司预计 16/02/ /17 Q4 PSH TB Pruksa Holding PCL 预计 16/02/ /17 Q4 BCP TB Bangchak 股份有限公司预计 16/02/ /17 Q4 EGCO TB Electricity Generating 股份有预计 20/02/ /17 Q4 GLOBAL TB 暹罗全球家居公司预计 21/02/ /17 Q4 MINT TB Minor 国际股份有限公司预计 21/02/ /17 Q4 TU TB 泰国联合集团公共有限公司预计 21/02/ /17 Q4 BEM TB 曼谷高速公路 & 地铁公共有限公预计 22/02/ /17 Q4 CBG TB 卡拉宝集团公共有限公司预计 22/02/ /17 Q4 BANPU TB Banpu 股份有限公司预计 23/02/ /17 Q4 CPALL TB CP ALL 股份有限公司预计 23/02/ /17 Q4 BLA TB 曼谷人寿股份有限公司预计 23/02/ /17 Q4 WHA TB WHA 公共有限公司预计 23/02/ /17 Q4 BA TB 曼谷航空公共有限公司预计 23/02/ /17 Q4 PTG TB PTG 能源公共有限公司预计 23/02/ /17 Q4 HMPRO TB Home Product Center 股份有限预计 27/02/ /17 Q4 CPN TB Central Pattana 股份有限公司预计 28/02/ /17 Q4 KBANK TB 泰华农民银行 ( 大众 ) 有限公司 28/02/ /17 Q4 BH TB Bumrungrad 医院股份有限公司预计 28/02/ /17 Q4 TRUE TB True Corp 股份有限公司预计 28/02/ /17 Q4 CENTEL TB Central Plaza Hotel 公共有限预计 28/02/ /17 Q4 CK TB CH.Karnchang 公共有限公司预计 28/02/ /17 Q4 CPF TB 卜蜂食品股份有限公司预计 01/03/ /17 Q4 TPIPL TB TPI Polene 股份有限公司预计 01/03/ /17 Q4 LH TB Land and Houses 股份有限公司预计 01/03/ /17 Q4 BDMS TB 曼谷杜斯特医疗服务股份有限公预计 01/03/ /17 Q4 THAI TB 泰国国际航空股份有限公司预计 01/03/ /17 Q4 * 只包括指数成份股 ^ 月份 / 年份季度资料来源 : 彭博 中信证券 年 1 月 4 日 第一季

51 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏觀經濟數据 印尼 GDP 5.2 (%) 至 2017 年 9 月 30 日止,GDP 季同 比上升 5.06% 市场展望 2018 年 GDP 增长 5.32% (%) 31/1/17 28/2/17 31/3/17 30/4/17 31/5/17 30/6/17 31/7/17 31/8/17 30/9/17 31/10/17 30/11/17 31/12/ /3/15 30/6/15 30/9/15 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/3/15 30/6/15 30/9/15 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 CPI 至 2017 年 12 月 31 日止,CPI 同比上升 3.61% 市场展望 2018 年 CPI 上升 3.79% 日本 GDP 至 2017 年 9 月 30 日止,GDP 季同比上升 2.1% 市场展望 2018 年 GDP 增长 1.3% (%) CPI 0.7 (%) 至 2017 年 11 月 30 日止,CPI 同比 0.6 上涨 0.6% 市场展望 2018 年 CPI 上涨 0.8% 资料来源 : 彭博 中信证券 /1/17 28/2/17 31/3/17 30/4/17 31/5/17 30/6/17 31/7/17 31/8/17 30/9/17 31/10/17 30/11/ 年 1 月 4 日 第一季

52 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏觀經濟數据 韩国 GDP 至 2017 年 9 月 30 日止,GDP 季同比上升 3.8% 市场展望 2018 年 GDP 增长 3.0% (%) CPI 至 2017 年 12 月 31 日止,CPI 同比上升 1.5% 市场展望 2018 年 CPI 上升 1.9% GDP 至 2017 年 9 月 30 日止,GDP 季同比上升 6.9% 市场展望 2018 年 GDP 增长 6.6% (%) 31/3/15 30/6/15 30/9/15 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/3/15 30/6/15 30/9/15 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/ (%) 31/1/17 28/2/17 31/3/17 30/4/17 31/5/17 30/6/17 31/7/17 31/8/17 30/9/17 31/10/17 30/11/17 31/12/17 菲律宾 CPI 3.6 (%) 至 2017 年 11 月 30 日止,CPI 同比 3.4 上升 3.3% 市场展望 2018 年 CPI 上升 3.6% 资料来源 : 彭博 中信证券 /1/17 28/2/17 31/3/17 30/4/17 31/5/17 30/6/17 31/7/17 31/8/17 30/9/17 31/10/17 30/11/ 年 1 月 4 日 第一季

53 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏觀經濟數据 新加坡 GDP 至 2017 年 12 月 31 日止,GDP 季同比上升 3.1% 市场展望 2018 年 GDP 增长 2.8% (%) (%) 31/1/17 28/2/17 31/3/17 30/4/17 31/5/17 30/6/17 31/7/17 31/8/17 30/9/17 31/10/17 30/11/17 31/3/15 30/6/15 30/9/15 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 CPI 至 2017 年 11 月 30 日止,CPI 同比上升 0.6% 市场展望 2018 年 CPI 上涨 1.0% 泰国 GDP 至 2017 年 9 月 30 日止,GDP 季同比上升 4.3% 市场展望 2018 年 GDP 增长 3.7% (%) /3/15 30/6/15 30/9/15 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 资料来源 : 彭博 中信证券 CPI 至 2017 年 12 月 31 日止,CPI 同比上升 0.78% 市场展望 2018 年 CPI 上涨 1.4% (0.2) (%) 31/1/17 28/2/17 31/3/17 30/4/17 31/5/17 30/6/17 31/7/17 31/8/17 30/9/17 31/10/17 30/11/17 31/12/ 年 1 月 4 日 第一季

54 免责声明 分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明 :(i) 本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法 ; (ii) 该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去 现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系 评级说明 投资建议的评级标准报告中报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级 ( 另有说明的除外 ) 评级标准为报告发布日后 6 到 12 个月内的相对市场表现, 也即 : 以报告发布日后的 6 到 12 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准 其中 :A 股市场以沪深 300 指数为基准, 新三板市场以三板成指 ( 针对协议转让标的 ) 或三板做市指数 ( 针对做市转让标的 ) 为基准 ; 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准 ; 美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准 股票评级 行业评级 评级 说明 买入 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 20% 以上 ; 增持 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 5%~20% 之间 持有 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -10%~5% 之间 卖出 相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 10% 以上 ; 强于大市 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 10% 以上 ; 中性 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -10%~10% 之间 ; 弱于大市 相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 10% 以上 其他声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作 中信证券股份有限公司及其全球的附属机构 分支机构及联营机构, 统称为 中信证券 法律主体声明香港特区 : 本研究报告在香港由中信证券经纪 ( 香港 ) 有限公司 ( 下称 中信证券经纪, 受香港证券及期货事务监察委员会监管, 中央编号 :AAE879) 发行及分发 新加坡 : 本研究报告在新加坡由 CLSA Singapore Pte Limited ( 下称 CLSA Singapore ) 分发, 并仅向新加坡 证券及期货法 s.4a (1) 定义下的 机构投资者 认可投资者及专业投资者 提供 上述任何投资者如希望交流本报告或就本报告所评论的任何证券进行交易应与 CLSA Singapore 的新加坡金融管理局持牌代表进行交流或通过后者进行交易 如您属于 认可投资者或专业投资者, 请注意, CLSA Singapore 与您的交易将豁免于新加坡 财务顾问法 的某些特定要求 :(1) 适用 财务顾问规例 第 33 条中的豁免, 即豁免遵守 财务顾问法 第 25 条关于向客户披露产品信息的规定 ;(2) 适用 财务顾问规例 第 34 条中的豁免, 即豁免遵守 财务顾问法 第 27 条关于推荐建议的规定 ; 以及 (3) 适用 财务顾问规例 第 35 条中的豁免, 即豁免遵守 财务顾问法 第 36 条关于披露特定证券利益的规定 针对不同司法管辖区的声明 香港特区 : 对于本研究报告所评论的证券及金融工具, 中信证券经纪及其每一间在香港从事投资银行 自营交易或代理经纪业务的集团公司,(i) 无需要披露的财务权益 ;(ii) 在过去的 12 个月内就投资银行服务曾收到任何补偿或委托 ; (iii) 无雇员担任高级人员 ;(iv) 未进行做市活动 新加坡 : 监管法规或交易规则要求对研究报告涉及的实际 潜在或预期的利益冲突进行必要的披露 须予披露的利益冲突可依照相关法律法规要求在特定报告中获得, 详细内容请查看 该等披露内容仅涵盖 CLSA group,clsa Americas 及 CA Taiwan 的情况, 不反映中信证券 Credit Agricole Corporate & Investment Bank 及 / 或其各自附属机构的情况 如投资者浏览上述网址时遇到任何困难或需要过往日期的披露信息, 请联系 compliance_hk@clsa.com. 美国 : 本研究报告由中信证券编制 本研究报告在美国由中信证券 (CITIC Securities International USA,LLC ( 下称 CSI-USA ) 除外 ) 和 CLSA group of companies (CLSA Americas,LLC ( 下称 CLSA Americas ) 除外 ) 仅向符合美国 1934 年证券交易法 15a-6 规则定义且分别与 CSI-USA 和 CLSA Americas 进行交易的 主要美国机构投资者 分发 对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书 任何从中信证券与 CLSA group of companies 获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当分别联系 CSI-USA 和 CLSA Americas 英国 : 本段 英国 声明受英国法律监管并依据英国法律解释 本研究报告在英国须被归为营销文件, 它不按 英国金融行为管理手册 所界定 旨在提升投资研究报告独立性的法律要件而撰写, 亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制 本研究报告在欧盟由 CLSA (UK) 发布, 该公司由金融行为管理局授权并接受其管理 本研究报告针对 2000 年金融服务和市场法 2005 年 ( 金融推介 ) 令 第 19 条所界定的在投资方面具有专业经验的人士, 且涉及到的任何投资活动仅针对此类人士 若您不具备投资的专业经验, 请勿依赖本研究报告的内容 一般性声明本研究报告对于收件人而言属高度机密, 只有收件人才能使用 本研究报告并非意图发送 发布给在当地法律或监管规则下不允许该研究报告发送 发布的人员 本研究报告仅为参考之用, 在任何地区均不应被视为出售任何证券或金融工具的要约, 或者证券或金融工具交易的要约邀请 中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况 目标或需要, 不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略 对于本报告中提及的任何证券或金融工具的分析, 本报告的收件人须保持自身的独立判断 本报告所载资料的来源被认为是可靠的, 但中信证券不保证其准确性或完整性 中信证券并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任 本报告提及的任何证券均可能含有重大的风险, 可能不易变卖以及不适用所有投资者 本报告所提及的证券或金融工具的价格 价值及收益可能会受汇率影响而波动 过往的业绩并不能代表未来的表现 本报告所载的资料 观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断, 可以在不发出通知的情况下做出更改, 亦可因使用不同假设和标准 采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门 单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反 中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任 中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域 单位 集团及其他附属机构的流动 负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定 分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定, 但是, 分析师的薪酬可能与投行整体收入有关, 其中包括投资银行 销售与交易业务 科莫多龙 攀升 若中信证券以外的金融机构发送本报告, 则由该金融机构为此发送行为承担全部责任 该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息 本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议, 中信证券以及中信证券的各个高级职员 董事和员工亦不为 ( 前述金融机构之客户 ) 因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任 未经中信证券事先书面授权, 任何人不得以任何目的复制 发送或销售本报告 中信证券 2018 版权所有 保留一切权利

55 中信证券拥有国内最佳的研究团队 在二零一三年收购里昂证券后, 我们对海外公司及宏观研究范围进一步扩展, 海外交易能力增强, 大大丰富了投资咨询服务产品的素材, 为中信证券的客户提供更优越的理财服务 香港中环添美道 1 号中信大厦 26 楼电话 : 电邮 :hkias@citics.com.hk