年 10 月 10 日 第四季 亚洲股票季刊 股市策略菲律宾博彩行业 随着娱乐城的发展增长动力加速 宏观经济中国与东盟的贸易持续增长 精选股票推荐 Bloomberry 度假公司 新濠博亚菲律宾 良品计划 Line 软银集团 中信证券经纪 ( 香港 ) 有限公司投资咨询服务电话

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1 年 10 月 10 日 第四季 亚洲股票季刊 股市策略菲律宾博彩行业 随着娱乐城的发展增长动力加速 宏观经济中国与东盟的贸易持续增长 精选股票推荐 Bloomberry 度假公司 新濠博亚菲律宾 良品计划 Line 软银集团 中信证券经纪 ( 香港 ) 有限公司投资咨询服务电话 : 二二三七九二五零电邮 :hkias@citics.com.hk csb.com.hk

2 本季重点 : 市策略本季重点推介股隨著娛樂城的發展增長動力加速 菲律宾的博彩业将受益于三个因素 资料来源 : 彭博 中信证券 Bloomberry 度假公司 (BLOOM PM) 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 宏觀经济菲律賓博彩行業 公司货币买入价目标价止损价 Bloomberry 度假公司 (BLOOM PM) 新濠博亚菲律宾 (MRP PM) 良品计划 (7453 JP) Line (3938 JP) 软银集团 (9984 JP) 中國與東盟的貿易 持續增長 东盟出口前景将越来越多地与中国需求挂 钩, 原因是东盟与区域供应链的融合以及 中国对资源需求的日益增长 菲律宾比索 菲律宾比索 推介指数 风险等级 日圆 33,800 42,000 32,110 3 日圆 4,800 5,800 4,560 3 日圆 11,470 13,800 10, 年 10 月 10 日 第四季

3 股市策略 : 市策略资料来源 : 彭博, 中信证券风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级股菲律賓博彩行業隨著娛樂城的發展增長動力加速 菲 律宾的博彩业将受益于以下三个因素 : ( 一 ) 喜爱赌博的中国访客的快速增长 ( 预计 年中国访菲游客人数年均复合增长率为 16%);( 二 ) 国内消费增长 ( 菲律宾海 外劳工汇款强劲, 税制改革后的实际工资增加 );( 三 ) 基础设施的广泛发展, 特别是尼诺阿基诺 国际机场拥挤状况的改善 菲律宾政府有意在博彩和娱乐综合场所娱乐城 (Entertainment City) 内开启新的物业, 令收益持续增长 我们预计总博彩收入将从 2017 年的 1,430 亿比索增 加至 2020 年的 2,180 亿比索, 即三年的年均复合增长率达到 15% 受益企业包括 Bloomberry 度假公司 (BLOOM PM) 和新濠博亚菲律宾 (MRP PM) 年 10 月 10 日 第四季

4 宏观经济 : 觀经济令东盟持续担忧的是对华贸易逆差将扩大 宏中國與東盟的貿易持續增長 盟出口前景将越来越多地与中国需求挂钩, 原因是东盟与区域供应链的融合以及中国对资源需东求的日益增长 东盟从中国的进口也在扩张, 这一趋势反映东盟对中国商品 ( 包括资本和消费 品 ) 的需求正在快速增长 如果美中贸易战升级到关税令贸易流量缩小并扰乱全球供应链的程度, 东 盟将受到影响 另一方面, 一旦中国为减少对美国市场的依赖而开始转向其他市场, 东盟将受益 但 资料来源 : 彭博, 中信证券 年 10 月 10 日 第四季

5 市场回顾 / 指数走势 : 2018 年三季度末, 亚洲市场表现较好的指数为泰国 50 指数, 季环比上升 10.2% 新加坡海峡时报指数跑输其他亚洲市场, 季环比下跌 0.4% 市场指数收盘季度变化 (2018 年 9 月 28 日 ) 点数 % 泰国泰国 50 指数 1, 日本日经 225 指数 24, , 印尼雅加达 LQ-45 指数 菲律宾菲律宾综合指数 7, 韩国韩国 50 指数 1, 新加坡海峡时报指数 3,257.0 (11.6) (0.4) ( 指数 ) 1, /5/18 28/5/18 4/6/18 7/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 4/7/18 9/7/18 雅加达 LQ-45 指数 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 21/8/18 27/8/18 30/8/18 4/9/18 7/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 指数 星期高 / 低 1, / /100/200 日移动平均 935.9/935.4/998.7 相对强弱指标 (14 日 ) 55.3 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 0.37/-1.96 市场回顾 : 印尼盾近日跌至 1998 年亚洲金融风暴以来新低, 年初至今印尼盾兑美元贬值近 10%, 而该国股市于今年二季度大跌近 10% 后, 三季度震荡靠稳, 雅加达 LQ-45 指数三季度环比上升 38 点或 4.1% 成份股之中, 水泥板块跑赢大市, 印尼国有水泥 (SMGR IJ) 及印多水泥 (INTP IJ) 升幅最大, 季环比分别涨 39.3% 及 35.5%; 跌幅最大为布米塞尔旁达玛伊 (BSDE IJ), 下跌 26.2% 走势分析 : 指数于今年 4 月底失守 250 日均线后于 880 至 980 点区间震荡整固,RSI 大部份时间在 50 附近水平震荡, 反映市场多空力量持续胶着 预料大市短期仍将维持在 880 至 980 点区间震荡整固, 之后再选择方向突破盘整 ( 指数 ) 24,500 24,000 23,500 23,000 22,500 22,000 21,500 21,000 ( 指数 ) 2,150 2,100 2,050 2,000 1,950 1,900 1,850 资料来源 : 彭博 中信证券 年 10 月 10 日 第四季 日经 225 指数 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 6/7/18 11/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 5/6/18 11/6/18 15/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 6/7/18 11/7/18 16/7/18 韩国 50 指数 19/7/18 24/7/18 27/7/18 1/8/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 5/9/18 10/9/18 13/9/18 19/9/18 25/9/18 28/9/18 6/8/18 9/8/18 14/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 * 相对强弱指数 RSI; 平滑异同移动平均 - MACD 5/9/18 10/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 指数 24, 星期高 / 低 24,124.15/20, ,752.3/22, /100/200 日移动平均 /22,469.2 相对强弱指标 (14 日 ) 73.3 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 / 市场回顾 : 日股今年三季度初段表现平稳, 其后日本于 9 月 10 日公布今年二季度 GDP 环比增长 3.0%, 较初值 1.9% 大幅上修, 创下 2016 年首季以来最大增幅, 提振股市 日经 225 指数继二季度跑赢其他亚洲市场后, 三季度季环比大涨 1,816 点或 8.1% 成份股之中, 昭和壳牌石油 (5002 JT) 及软银集团 (9984 JT) 升幅最大, 季环比分别上涨 45.6% 及 43.9%; 跌幅最大为三井金属 (5706 JT), 下跌 30.2% 走势分析 : 指数今年 9 月中突破 22,000 至 23,000 点横行区,RSI 升至强市区域, 反映市场多头力量较强, 其后于 9 月末更突破 1 月份高点及 24,000 点关口, 走势明显向好, 不过 RSI 已接近超买区, 短期或有技术调整, 但预期指数在 23,000 点附近将有较大支持 指数 1, 星期高 / 低 2,312.32/1, ,969.2/2, /100/200 日移动平均 /2,081.4 相对强弱指标 (14 日 ) 56.7 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 6.45/0.51 市场回顾 : 投资者消化了部分贸易战及美国加息等不利消息, 韩股在今年二季度下跌后回稳, 三季度韩国 50 指数环比上升 2 点或 0.1% 成份股之中, 韩美生物科技 ( KS) 及现代重工 ( KS) 升幅最多, 季环比分别涨 35.9% 及 31.9%; 跌幅最大为 Netmarble 公司 ( KS), 挫 24.6% 走势分析 : 指数今年三季度于 1,900 至 2,000 点横行整固待变,RSI 大部份时间于 50 附近水平震荡, 反映市场多空力量持续胶着 预料大市短期仍将维持于 1,900 至 2,000 点区间震荡整固, 再选择方向突破盘整

6 市场回顾 / 指数走势 : ( 指数 ) 8,000 7,800 菲律宾综合指数 指数 7, 星期高 / 低 9,058.62/6, ,590.7/7, /100/200 日移动平均 /7,944.1 相对强弱指标 (14 日 ) 40.5 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 / ,600 7,400 7,200 7,000 6,800 市场回顾 : 菲律宾比索跌势于今年 7 月略为喘定, 但 8 月起再展跌浪, 降至近 13 年来的新低 而该国股市于三季度跟随其货币先升后触顶回软, 升幅收窄, 菲律宾综合指数于今年三季度环比上升 83 点或 1.2% 成份股之中, 环球电信 (GLO PM) 及 San Miguel (SMC PM) 升幅最多, 季环比分别涨 42.9% 及 22.8%; 跌幅最大为菲律宾信安银行 (SECB PM), 跌 23.0% 7/6/18 13/6/18 19/6/18 22/6/18 27/6/18 2/7/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 22/8/18 28/8/18 31/8/18 5/9/18 10/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 走势分析 : 指数于今年 6 月末触底反弹, 但在 7,900 点遇阻力并形成双顶形态, 预期短期大市将持续走弱,7,000 点关口支持将受考验, 若失守下望支持点为 6,500 点附近水平 ( 指数 ) 3,580 3,480 3,380 3,280 3,180 3,080 1/6/18 6/6/18 11/6/18 14/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 海峡时报指数 3/7/18 6/7/18 11/7/18 16/7/18 19/7/18 24/7/18 27/7/18 1/8/18 6/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 指数 3, 星期高 / 低 3,615.28/3, ,232.1/3, /100/200 日移动平均 /3,399.4 相对强弱指标 (14 日 ) 62.8 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 5.19/ 市场回顾 : 新加坡股市今年三季度表现跑输其他市场, 小幅下跌 海峡时报指数今年三季度环比跌 11 点或 0.4% 成份股之中, 扬子江船业 (YZJSGD SP) 及胜科工业 (SCI SP) 升幅最大, 季环比分别涨 37.0% 及 12.4%; 跌幅最大的是金光农业资源 (GGR SP), 跌 18.0% 走势分析 : 指数今年三季度于 3,100 至 3,350 点横行整固待变,RSI 大部份时间于 50 附近水平震荡, 反映市场多空力量持续胶着 预料大市短期仍将维持于 3,100 至 3,350 点区间震荡整固, 再选择方向突破盘整 ( 指数 ) 1,180 1,160 1,140 泰国 50 指数 指数 1, 星期高 / 低 1,206.31/1, ,128.8/1, /100/200 日移动平均 /1,144.6 相对强弱指标 (14 日 ) 63.4 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 10.02/7.89 1,120 1,100 1,080 1,060 1,040 5/6/18 8/6/18 13/6/18 18/6/18 21/6/18 26/6/18 资料来源 : 彭博 中信证券 年 10 月 10 日 第四季 29/6/18 4/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 1/8/18 6/8/18 9/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 5/9/18 * 相对强弱指数 RSI; 平滑异同移动平均 - MACD 10/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 市场回顾 : 泰国王室批准选举法案, 将在 12 月生效, 明年可望举行大选, 选举相关的支出, 有望提升消费和就业机会, 消息提振该国股市, 泰国 50 指数于今年三季度环比大涨 107 点或 10.2% 成份股中, 能源绝对公共 (EA TB) 及 Muangthai 资本公共 (MTC TB) 升幅最多, 季环比分别涨 47.3% 及 46.2%; 跌幅最大为 Glow 能源 (GLOW TB), 跌 7.1% 走势分析 : 指数于今年三季度触底回升,RSI 回升至强市区域, 显示多头力量转强 指数接连突破 50/100/250 日均线等重要阻力, 反映大市明显转强 预期指数短期阻力为 1,160, 下望 1,100 点整数支持位

7 本季重点推介 : Bloomberry 度假公司目标价 :15.56 菲律宾比索潜在升幅 :77% ( 股价 ) 走势 22/6/18 29/6/18 6/7/18 13/7/18 20/7/18 27/7/18 3/8/18 10/8/18 17/8/18 28/8/18 4/9/18 11/9/18 18/9/18 25/9/18 买入价 / 目标价 / 止损价 8.77/15.56/ 星期高 / 低 / /100/200 日移动平均 9.5/10.2/11.3 相对强弱指标 (14 日 ) 46.6 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 -0.26/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 10.4 倍 /2.5 倍 /1.1% 公司简介 :Bloomberry 度假公司是一家控股公司, 旗下拥有多家子公司, 提供住宿与休闲服务, 经营并开发旅游设施 赌场 酒店及主题休闲娱乐项目 Solaire 继续成长 B loomberry 度假公司 (BLOOM PM) 在菲律宾经营太阳赌场度假酒店 (Solaire), 市场份额排名第一, 占整体博彩和综合度假村的 31% 和 41% 公司将通过扩大位于奎松市 (Quezon City) 的 B 区来 捍卫其市场地位, 旨在为该地区的渗透不足的大众市场提供服务 ; 并且 计划在马尼拉湾 (Manila Bay) 地区现有的 Solaire 附近建造一个邮 轮码头 随着马尼拉娱乐城 (Entertainment City) 的扩张, 我们预计 Solaire 总博彩收入在 年的年均复合增长可达 13% 建议关 注 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券 2018 年 9 月 28 日收盘价 MACD 平滑异同移动平均风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 年 10 月 10 日 第四季

8 其他精选股票推荐 : 新濠博亚菲律宾目标价 :9 菲律宾比索潜在升幅 :28% ( 股价 ) 走势 25/6/18 2/7/18 9/7/18 16/7/18 23/7/18 30/7/18 6/8/18 13/8/18 20/8/18 29/8/18 5/9/18 12/9/18 19/9/18 26/9/18 买入价 / 目标价 / 止损价 7.05/9.00/ 星期高 / 低 9.17/ /100/200 日移动平均 6.9/6.3/7.1 相对强弱指标 (14 日 ) 58.0 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 0.08/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 13.6 倍 /4.8 倍 /0.0% 公司简介 : 新濠博亚菲律宾拥有并经营赌场 公司提供各种设施和服务, 如赌场博彩 度假村 住宿 餐饮和娱乐 新濠博亚度假娱乐在亚洲为客户提供服务 估值较低的娱乐城主题股 濠博亚菲律宾 (MRP PM) 在马尼拉娱乐城 (Entertainment 新 City) 经营第三家综合度假村, 马尼拉新濠天地 (City of Dreams Manila) 市场份额排名第二, 占整体博彩和综合度假村的 26% 和 34% 我们相信公司可以利用新濠博亚 (Melco Resorts and Entertainment) 在澳门经营优质大众市场的专业知识, 将澳门优质大众市场客户转换为 菲律宾的贵宾客户 公司估值吸引, 企业价值倍数 (EV/Ebitda) 为 2019 年 4.2 倍, 低于国内同业 Bloomberry 度假公司 (BLOOM PM) 的 6.2 倍及澳 门博彩股的平均 13.1 倍 建议关注 年 10 月 10 日 第四季 良品计划目标价 :42,000 日圆潜在升幅 :24% 起伏 品计划 (7453 JP) 2018 年二季度的营业利润为 102 亿日元, 同比增长良 10.1%, 符合市场 (102 亿日元 ) 及我们 (104 亿日元 ) 的预期 净利润 86 亿日元 ( 同比增长 26.9%), 高于 71 亿日元的市场共识 该股价格在过去三 个月跑输东证股价指数 (Topix) 19%, 但我们预计公司 2018 年下半年将在 其重要的中国市场业务上有所改善, 旗下无印良品 (Muji) 拥有强大的品牌 创新的产品及合理的价格, 我们仍然认为其将成为长期赢家 建议关注 40,000 38,000 36,000 34,000 32,000 30,000 ( 股价 ) 走势 22/6/18 29/6/18 6/7/18 13/7/18 23/7/18 30/7/18 6/8/18 13/8/18 20/8/18 27/8/18 3/9/18 10/9/18 18/9/18 26/9/18 买入价 / 目标价 / 止损价 33,800/42,000/32, 星期高 / 低 41,100/31,450 50/100/200 日移动平均 33,968.0/35,738.5 /35,935.5 相对强弱指标 (14 日 ) 53.1 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券 2018 年 9 月 28 日收盘价 MACD 平滑异同移动平均风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 65.72/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 29.4 倍 /5.3 倍 /1.0% 公司简介 : 良品计划是 无印良品 ( 或 MUJI) 品牌产品的零售商和批发商, 所经营的产品为一般性自有品牌产品, 包括针织服装 食品和家居用品

9 其他精选股票推荐 : Line 目标价 :5,800 日圆潜在升幅 :21% 5,300 5,200 5,100 5,000 4,900 4,800 4,700 4,600 4,500 4,400 4,300 ( 股价 ) 走势 核心利润率改善 最近一次路演中, 实时通讯服务商 Line (3938 JP) 表达了对日在本数字广告收入增长前景的乐观态度以及对未来几年增速超过 整体数字广告市场的信心 公司仍致力于日本的钱包数字化, 虽然管 理层承认这个跨越多年的项目的速度难以预料 尽管如此, 鉴于 Line Pay 成本较高, 我们下调 2019 年盈利预测, 但维持目标价 5,800 日元, 因为我们对公司提高核心利润率很有信心 建议关注 22/6/18 29/6/18 6/7/18 13/7/18 23/7/18 30/7/18 6/8/18 13/8/18 20/8/18 27/8/18 3/9/18 10/9/18 18/9/18 26/9/18 买入价 / 目标价 / 止损价 4,800/5,800/4, 星期高 / 低 5,320/3,895 50/100/200 日移动平均 年 10 月 10 日 第四季 4,834.6/4,578.5 /4,527.4 相对强弱指标 (14 日 ) 59.3 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 0.08/ 年市盈率 / 市净率 / 息率 倍 /6.1 倍 /0.0% 公司简介 :LINE 公司开发并经营 LINE 智能手机应用程序 公司提供短信服务, 包括免费短信 语音通话与视频通话, 以及各种市场营销服务 软银集团目标价 :13,800 日圆潜在升幅 :20% 重要的合作伙伴 银集团 (9984 JP) 和丰田汽车 (7203 JP) 于 2018 年 10 月 4 日公布软了一项新的合资战略, 旨在实现自动驾驶服务 新的合资公司名为 Monet Technology, 其中软银集团持有 50.25%, 丰田则持有 49.75% 对软银集团来说, 受到全球领先的汽车公司丰田的认可而与之合作是 显着的成就 软银集团在领先的叫车流动应用程序 Uber,Didi,Ola 和 Grab 拥有战略股权 而丰田亦投资了 Grab 和 Uber, 显示双方在自 动驾驶和物联网时代将寻求更多的 其他服务方面的直接合作 建议关 注 12,600 11,600 10,600 9,600 8,600 7,600 ( 股价 ) 走势 20/6/18 27/6/18 4/7/18 11/7/18 19/7/18 26/7/18 2/8/18 9/8/18 16/8/18 23/8/18 30/8/18 6/9/18 13/9/18 21/9/18 买入价 / 目标价 / 止损价 11,470/13,800/10, 星期高 / 低 11,470/7,598 50/100/200 日移动平均 10,122.7/9,225.1 /8,956.5 相对强弱指标 (14 日 ) 69.7 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券 2018 年 9 月 28 日收盘价 MACD 平滑异同移动平均风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 MACD (12 日 /26 日 )/ 讯息 / 年市盈率 / 市净率 / 息率 12.4 倍 /2.0 倍 /0.4% 公司简介 : 软银集团提供电信服务 公司也经营 ADSL ( 不对称数字用户线路 ) 和光纤高速互联网连接业务 电子商务以及互联网广告和拍卖业务

10 全球資產配置 全球资产配置建议 中港股票 (50%) 现金 15% 全球 ETF (10%) 新兴市场 (2%) 日股 (8%) 欧股 (5%) 美股 (10%) 年 10 月 10 日 第四季资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券

11 精選全球資產配置推介 中港股 公司名称 备注 日股 公司名称 备注 瑞康医药 ( CH) 看好器械分销业务的全国性布局 瑞穗金融 (8411 JP) 扩展海外贷款组合仍是主要驱动力 禾丰牧业 ( CH) 饲料盈利提升, 屠宰 贸易发展向好 日产汽车 (7201 JP) 受益于销量强劲及外汇和成本改善 大北农 ( CH) 景气上行升温, 战略调整推动成长 索尼 (6758 JP) 增长故事仍在继续 华策影视 ( CH) 奥飞娱乐 ( CH) 贵州茅台 ( CH) 华润置地 (1109 HK) 中银香港 (2388 HK) 中联重科 (1157 HK) 海通证劵 (6837 HK) SIP 运营持续推进,VR 内容领域布局值得期待收购 BT 和金旺加速婴童产业布局上下求索, 稳定而优秀受惠降准降息及一线城市项目较多本地银行股的首选晚周期机械制造商是相对的赢家 IPO 重启及 A 股成交回升 美股 公司名称脸书 (FB US) 花旗集团 (C US) Alphabet (GOOGL US) 备注产品线强大经济增长及加息支持银行盈利点击量指标正面 东航 (670 HK) 腾讯控股 (700 HK) 蒙牛乳业 (2319 HK) 建设银行 (939 HK) 上海迪斯尼开幕及北京成功申办冬奥订阅号改版, 极大的改善了微信的用户体验新产品将推动收入增长和利润率扩张息差表现亮眼,IFRS 9 影响较小 欧股 公司名称阿迪达斯 (ADS GY) 备注行业强劲 苏黎世保险 (ZURN VX) 高息之选 LVMH 集团 (MC FP) 受惠于弱欧元 全球 ETF / ETN 公司名称 盈富基金 (2800 HK) 备注 跟踪香港恒生指数 南方东英恒生指数每日杠杆 (2X) 产品 (7200 HK) 跟踪恒生指数每日表現 ( 两倍杠杆 ) 南方东英恒生中国企业指数每日杠杆 (2X) 产品 (7288 HK) 跟踪国企指数每日表現 ( 两倍杠杆 ) 南方东英恒生指数每日反向 (-1X) 产品 (7300 HK) 跟踪恒生指数每日表現 ( 反向一倍杠杆 ) 南方东英恒生中国企业指数每日反向 (-1X) 产品 (7388 HK) 跟踪国企指数每日表現 ( 反向一倍杠杆 ) 华夏恒生小型股 (3157 HK) 华夏沪深三百 (3188 HK) 追踪香港恒生综合小型股指数 跟踪中国沪深 300 指数 PowerShares QQQ 信托系列 1 (QQQ US) 追踪美国纳斯达克 100 指数 ( 不包括金融分类 ) PowerShares 德银商品指数 ETF (DBC US) 易亚 Chimer (3161 HK) 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期 (DBEU US) 德银 X-trackers MSCI 日本套期 (DBJP US) ishares 安硕 MSCI 菲律宾 (EPHE US) ishares 安硕 MSCI 印度 (INDA US) SPDR 金 ETF (2840 HK) 价值黄金 ETF (3081 HK) 南方东英原油 ETF (3135 HK) 香港市场 : A 股市场 : 日本市场 : 美国市场 : 估值相对便宜 ; 深港通 有利中小盘股中央支持股市 慢牛 发展 ; 松财政 政策利好股市地产 出口及旅游业受恵量化宽松政策及弱日元宏观经济稳定复苏 ; 唯短期受制加息及强美元 追踪 DBIQ 优化收益率多元化商品指数 跟踪富时中国 N 股全市值税后指数 跟踪 MSCI 欧洲对冲美元指数 追踪 MSCI 日本美元套期净指数 跟踪 MSCI 菲律宾可投资市场指数 追踪 MSCI 印度指数 追踪纽约商品交易所的黄金价格 追踪伦敦黄金 ( 早盘 ) 定盘价 追踪美银美林商品指数 extra CLA 指数 推介市场简介 欧洲市场 : 估值在弱欧元及进一步加大量化宽松规模下变得便宜菲律宾市场 : 经常帐保持盈余超过十年 ; 预测 2016 年 GDP 达 6.8% 印度市场 : 增长相对其他新兴市场仍较特出 ; 预测 2016 年 GDP 达 8% 年 10 月 10 日 第四季 资料来源 : 彭博 公司资料 中信证券

12 全球 ETF 精選推介 年 10 月 10 日 第四季

13 ETF 精選推介 盈富基金 (2800 HK) 1) 盈富基金提供紧贴恒生指数成分股表现 的投资回报 2) 五大持股 * 包括汇丰控股 ( 占比 10.2%) 腾讯控股 ( 占比 8.9%) 友邦保险 ( 占比 8.9%) 建设银行 ( 占比 8.3%) 工商银行 ( 占比 5.4%) 3) 恒指估值较其他国家主要指数吸引, 2017 年预测市盈率 * 为 10.9 倍, 较上证 指数 (11.1 倍 ) 及道指 (16.7 倍 ) 为低 4) 美国进入加息周期, 利率向上可带动银行及保险公司的利息收入增加及息差回升, 令股本回报率提高, 利好汇丰 友邦等恒指权重股 盈富基金 (2800 HK) 走势 ( 港元 ) 30/5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 :State Street 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 盈富基金 (TraHK) 是在香港注册成立的交易型开放式指数基金 (ETF) 该基金旨在提供与恒生指数表现密切对应的投资回报, 通过把全部或绝大部分基金资产按照与恒生指数成份股权大致相同的比例, 投资于指数内股票 年 10 月 10 日 第四季

14 ETF 精選推介 南方东英恒指及国指杠杆系列 此产品的目标投资者限于成熟掌握投资 以买卖为主 了解寻求每日杠杆业绩的潜在后 果和相关风险 并每日经常监控其持仓表现的投资者 这是以期货为基础的产品, 直接投资于在期交所上市的恒生指数或恒生中国企业指数 期货合约, 目的是使产品有指数每日表现的两倍 此产品为杠杆产品, 将于期交所及联交所的交易日重新调整持仓 在交易日内, 产品将 力求于相关期货市场收市时跟随指数走势而重新调整其持仓, 就指数的每日收益增加 投资, 或就指数的每日损失减少投资 产品简介 产品名称 代码 策略 追踪指数 恒生指数每日杠杆 (2X) 7200 HK 看涨 恒生指数 恒生中国企业指数每日杠杆 (2X) 7288 HK 看涨 国企指数 恒指每日杠杆 (7200 HK) 国指每日杠杆 (7288 HK) /8/18 ( 股价 / 港元 ) 22/8/18 24/8/18 28/8/18 产品并非为持有超过一日而设, 在指数出现波动时, 复合效应对产品的表现有更显著 的影响 基于每日进行重新调整 指数的波动性及随着时间推移每日回报的复合效 应, 在指数的表现增强或呆滞时, 产品甚至可能会随着时间推移而录得亏损 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 南方东英 彭博 30/8/18 3/9/18 5/9/18 7/9/18 11/9/18 13/9/18 17/9/18 19/9/18 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 21/9/18 26/9/18 28/9/ /8/18 ( 股价 / 港元 ) 22/8/18 24/8/18 28/8/18 30/8/18 3/9/18 5/9/18 7/9/18 11/9/18 13/9/18 17/9/18 19/9/18 21/9/18 26/9/18 28/9/ 年 10 月 10 日 第四季

15 ETF 精選推介 南方东英恒指及国指反向系列 此产品的目标投资者限于成熟掌握投资 以买卖为主 了解寻求每日反向业绩的潜在后 果及有关风险 并且每日经常监控其持仓表现的投资者 这是以期货为基础的产品, 直接投资于在期交所上市的恒生指数或恒生中国企业指数 期货合约, 目的是使产品有指数每日反向表现 产品为反向产品, 将于期交所及联交所的交易日重新调整持仓 在交易日内, 产品将力 求于相关期货市场收市时跟随指数走势而重新调整其持仓, 将就指数的每日收益减少 投资或就指数的每日损失增加投资 产品简介 产品名称 代码 策略 追踪指数 恒生指数每日反向 (-1X) 7300 HK 看跌 恒生指数 恒生中国企业指数每日反向 (-1X) 7388 HK 看跌 国企指数 恒指每日反向 (7300 HK) 国指每日反向 (7388 HK) 6.0 ( 股价 / 港元 ) 6.5 ( 股价 / 港元 ) /8/18 22/8/18 24/8/18 28/8/18 30/8/18 产品并非为持有超过一日而设, 在指数出现波动时, 复合效应对产品的表现有更显著 的影响 基于每日进行重新调整 指数的波动性 以及随时间推移每日回报的复合效 应, 在指数的表现下跌或呆滞时, 产品甚至可能会随着时间推移而录得亏损 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 南方东英 彭博 3/9/18 5/9/18 7/9/18 11/9/18 13/9/18 17/9/18 19/9/18 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 21/9/18 26/9/18 28/9/ /8/18 22/8/18 24/8/18 28/8/18 30/8/18 3/9/18 5/9/18 7/9/18 11/9/18 13/9/18 17/9/18 19/9/18 21/9/18 26/9/18 28/9/ 年 10 月 10 日 第四季

16 ETF 精選推介 易亚 Chimer (3161 HK) 1) 基金的投资目标是提供在扣除费用及开 支之前尽量贴近富时中国 N 股全市值税 后指数表现的投资业绩 2) 五大持股 * 包括百度 ( 占比 11.2%) 阿里巴巴 ( 占比 10.4%) 网易公司 ( 占比 10.0%) 携程网 ( 占比 9.8%) 京东 ( 占比 8.8%) 易亚 Chimer (3161 HK) 走势 ( 港元 ) 30/5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 易亚投资管理有限公司 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 易亚富时 Chimerica ETF 是在香港注册成立的 ETF 该基金致力于追踪富时中国 N 股全市值税后指数的表现 上述指数涵盖于纽约证券交易所及纳斯达克交易所上市的中国公司 年 10 月 10 日 第四季

17 ETF 精選推介 华夏沪深 300 指数 ETF (3188 HK) 1) 紧贴内地上市的沪深 300 指数 2) 五大持股 * 包括中国平安 ( 占比 7.0%) 贵州茅台 ( 占比 3.5%) 招商银行 ( 占比 3.0%) 兴业银行 ( 占比 1.9%) 格力电器 ( 占比 1.9%) 3) 此 ETF 受惠于 A 股市场国际化 社会养 老基金入市及 A 股已加入 MSCI 明晟新 兴市场指数 4) 2017 年初至今 * 表现升 6.0%, 优于沪深 300 指数 3.9% 的升幅 华夏沪深 300 指数 ETF (3188 HK) 走势 ( 港元 ) 30/5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 华夏基金 ( 香港 ) 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 华夏基金 ETF 系列 华夏沪深 300 指数 ETF 是在香港注册成立的被动式管理 ETF, 如股票一般在香港联交所买卖 投资目标是提供紧贴沪深 300 指数表现的投资回报 ( 未计费用及开支 ) 基金凭借其基金经理的 人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 资格, 取得 RQFII 配额, 投资于中国境内证券市场 年 10 月 10 日 第四季

18 ETF 精選推介 华夏恒生小型股 ETF (3157 HK) 1) 华夏恒生小型股提供紧贴恒生综合小型 股指数表现的投资回报 2) 五大持股 * 包括中投公司 ( 占比 4.4%) 金蝶国际 ( 占比 3.0%) 李宁 ( 占比 2.2%) 石四药集团 ( 占比 1.8%) 香港宽带 ( 占比 1.7%) 3) 深港通 开通后, 投资范围包括一些市值 50 亿元以上的恒生综合小型股指数成份股, 将让香港小型股票迎来 价值修复 机会 华夏恒生小型股 ETF (3157 HK) 走势 31 ( 港元 ) /5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 华夏基金 ( 香港 ) 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 中国华夏全球 ETF 系列 华夏恒生小型股指数 ETF 在香港注册成立 该 ETF 旨在追踪恒生综合小型股指数表现 年 10 月 10 日 第四季

19 ETF 精選推介 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期 (DBEU US) 1) 跟踪 MSCI 欧洲对冲美元指数 该指数覆盖欧洲 15 个发达股票市场, 同时对冲相对美元的汇率影响 该指数包括来自奥地利 比利时 丹麦 芬兰 法国 德国 爱尔兰 意大利 荷兰 挪威 葡萄牙 西班牙 瑞典 瑞士和英国的证券 2) 五大持股 * 包括雀巢 ( 占比 2.7%) 诺华 ( 占比 2.0%) 汇丰控股 ( 占比 1.8%) 罗氏 ( 占比 1.8%) 荷兰皇家壳牌 ( 占比 1.7%) 3) 自 2015 年 6 月实行 QE 以来, 欧元区 M2 随着欧洲央行的资产负债表扩张而持续增长, 反映 QE 刺激区内借贷情况 4) 2017 年迄今 * 表现上升 12.6%, 优于 MSCI 欧洲指数 5.5% 的升幅 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期 (DBEU US) 走势 30.0 ( 美元 ) /6/18 12/6/18 15/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 德意志资产及财富管理 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 德银 X-trackers MSCI 欧洲套期股票 ETF 在美国注册成立 该基金旨在追踪 MSCI 欧洲对冲美元指数的表现 年 10 月 10 日 第四季

20 ETF 精選推介 德银 X-trackers MSCI 日本套期 (DBJP US) 1) 追踪 MSCI 日本美元套期净指数 该指数涵盖日本股市, 同时对冲美元和日元的汇率波动 2) 五大持股 * 包括丰田汽车 ( 占比 3.7%) 东证股价指数期货合约 ( 占比 2.7%) 软银集团 ( 占比 2.1%) 三菱日联金融 ( 占比 2.1%) 索尼 ( 占比 2.0%) 3) 日元疲软 进一步量化宽松及经济复苏周期令我们更看好日本市场前景 此外, 估值吸引和盈利潜力都对日本股市形成支持 德银 X-trackers MSCI 日本套期 (DBJP US) 走势 /6/18 ( 美元 ) 12/6/18 15/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 德意志资产及财富管理 彭博 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 23/8/18 28/8/18 31/8/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 德银 X-trackers MSCI 日本套期股票 ETF 在美国注册成立 该基金的目标是达到 MSCI 日本美元套期净指数的投资回报 该基金采用货币套期保值, 以防受到日元冲击, 主要持有各行业的中小盘证券 年 10 月 10 日 第四季

21 ETF 精選推介 ishares 安硕 MSCI 菲律宾 (EPHE US) 1) 跟踪 MSCI 菲律宾可投资市场指数 该指数包括大 中小型公司, 涵盖金融, 工业和电信等板块 2) 五大持股 * 包括 SM Prime 控股 ( 占比 11.8%) 阿亚拉地产 ( 占比 9.8%) 阿亚 拉集团 ( 占比 7.9%) BDO 银广通 ( 占比 7.7%) SM 投资 ( 占比 7.1%) 3) 菲律宾的经常帐保持盈余已超过十年, 主要归功于丰厚且仍在继续增长的海外工人汇款, 以及业务程序外包的收入 4) 在东盟国家中, 菲律宾是唯一按周期运行 的经济体 ishares 安硕 MSCI 菲律宾 (EPHE US) 走势 34 ( 美元 ) /6/18 12/6/18 15/6/18 20/6/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 贝莱德 彭博 25/6/18 28/6/18 3/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 10/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 ishares 安硕 MSCI 菲律宾 ETF 在美国注册成立 该基金致力于追踪 MSCI 菲律宾可投资市场指数的表现 年 10 月 10 日 第四季

22 ETF 精選推介 ishares 安硕 MSCI 印度 (INDA US) 1) 追踪 MSCI 印度指数 该指数涵盖了印 度大 中型公司 2) 五大持股 * 包括印度瑞来斯实业 ( 占比 9.9%) 印度房产开发融资 ( 占比 9.1%) Infosys 科技 ( 占比 8.4%) 塔塔咨询服务 ( 占比 6.4%) Axis 银行 ( 占比 3.4%) 3) 在新兴市场中, 除了中国, 我们比较看好 印度, 官方预计 2018 年经济增速达到 7.3% ishares 安硕 MSCI 印度 (INDA US) 走势 36.5 ( 美元 ) /6/18 12/6/18 15/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 贝莱德 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 ishares 安硕 MSCI 印度 ETF 在美国注册成立 该基金致力于提供与 MSCI 印度指数的价格和收益率表现大体相当的投资回报 ( 未计费用及开支 ) 年 10 月 10 日 第四季

23 ETF 精選推介 PowerShares QQQ 信托系列 (QQQ US) 1) 追踪美国纳斯达克 100 指数 该指数包括 100 只市值最大并于纳斯达克上市的非金融类公司 2) 五大持股 * 包括苹果 ( 占比 12.9%) 亚马逊 ( 占比 10.7%) 微软 ( 占比 10.1%) Alphabet 公司 ( 占比 4.7%) 脸书 ( 占比 4.5%) 3) 此 ETF 除了主要包含美国本土大型的科网公司外, 也涵盖生物科技以及中国互联网等具爆发性增长潜力的板块 此 ETF 涵盖范围广, 在追求稳定回报之余, 亦受惠于个别板块的高增长动力 4) 2017 年迄今 * 表现上升 56.8%, 优于纳斯达克指数 49.5% 的升幅 PowerShares QQQ 信托系列 (QQQ US) 走势 ( 美元 ) 7/6/18 12/6/18 15/6/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 :Powershares 彭博 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 28/8/18 31/8/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 PowerSharesQQQ 信托系列 1 是在美国注册成立的 ETF 该基金跟踪纳斯达克 100 指数的表现, 持有大盘美国股票 投资不包括金融分类, 专注于技术及消费行业分类 该基金采用资本市值加权法计算持股权重 年 10 月 10 日 第四季

24 ETF 精選推介 PowerShares 德银商品指数 ETF (DBC US) 1) 基金成立于 02/03/2006, 在纽约交易所交易, 计价币为美元, 其主要投资地区为美国, 投资目标为原物料 2) 基金是一支以追踪指数之绩效表现为目 标的 ETF, 追踪的指数为德意志银行旗 下的 DBIQ 优化收益率多元化商品指数 3) 此追踪指数包含了六个交易量最大且最 具重要性的商品, 分别为原油 热燃油 黄金 铝 玉米和小麦 PowerShares 德银商品指数 ETF (DBC US) 走势 18.2 ( 美元 ) /6/18 12/6/18 15/6/18 20/6/18 25/6/18 28/6/18 3/7/18 9/7/18 12/7/18 17/7/18 20/7/18 25/7/18 30/7/18 2/8/18 7/8/18 10/8/18 15/8/18 20/8/18 23/8/18 28/8/18 31/8/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 27/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 :Powershares 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 PowerShares 德银商品指数 ETF 是一只在美国注册的投资基金 该基金旨在反映 DBIQ 优化收益率多元化商品指数超额回报的表现 年 10 月 10 日 第四季

25 ETF 精選推介 SPDR 金 ETF (2840 HK) 1) SPDR 金 ETF 是一只追踪黄金价格的香 港交易所上市买卖基金 2) 为投资者提供参与黄金市场的渠道 既无须交收实物黄金, 又可于受监管的证券交易所以证券交易方式买卖黄金 金 ETF 旨在降低妨碍部分投资者投资黄金的众多门槛, 如参与交易途径 保管黄金及交易成本等 3) 此 ETF 受惠于市场对全球经济和地缘政 治风险的忧虑升温, 刺激黄金的避险需 求, 为投资者提供多一重保障 SPDR 金 ETF (2840 HK) 走势 ( 港元 ) 30/5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 道富集团 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 SPDR 金 ETF 为在交易所上市买卖的证券, 追踪扣除信托费用后的黄金价格而设, 且如持续发售证券买卖, 容许认可参与者按照市场需求, 申购或赎回金 ETF 年 10 月 10 日 第四季

26 ETF 精選推介 价值黄金 ETF (3081 HK) 1) 价值黄金 ETF 追踪伦敦黄金 ( 早盘 ) 定盘价的表现, 为投资者提供一个在香港证券交易所监管之下 以证券方式买卖黄金而无须交收实物黄金的渠道 2) 基金是全球首个及唯一在香港国际机场贵金属储存库设有实金库存的 ETF, 也是首个提供港币或人民币 (83081 HK) 双柜台安排的黄金 ETF, 为投资者提供另一种货币选择 3) 此 ETF 受惠于市场对全球经济和地缘政 Value Gold ETF 治风险的忧虑升温, 刺激黄金的避险需 求, 为投资者提供多一重保障 (HKD) (RMB) 价值黄金 ETF (3081 HK) 走势 ( 港元 ) 30/5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 盛宝资产管理香港 彭博 management fee The only ETF backed by physical gold stored in Hong Kong, minimizing impact from geopolitical risks 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 价值黄金 ETF 目标是于扣除 手续费及费用前, 提供接近 伦敦黄金定盘价表现的投 资结果 % 年 10 月 10 日 第四季

27 ETF 精選推介 南方东英原油 ETF (3135 HK) 1) 南方东英原油 ETF 是南方东英资产管理 在香港交易所发行的交易所交易基金 2) 此 ETF 直接投资于在纽约商品交易所买卖的十二月份的 WTI 期货合约, 于每年 10 月将当年度期货合约转仓至下年度期货合约 3) 市场上第一只采用年度期货滚动策略的 基金, 可大大减省期货正价差带来的成 本 4) 宏观经济环境及市场供求关系均会影响 WTI 油价并进一步影响此 ETF 的价格 南方东英原油 (3135 HK) 走势 ( 港元 ) 30/5/18 4/6/18 7/6/18 12/6/18 15/6/18 21/6/18 26/6/18 29/6/18 5/7/18 10/7/18 13/7/18 18/7/18 23/7/18 26/7/18 31/7/18 3/8/18 8/8/18 13/8/18 16/8/18 21/8/18 24/8/18 29/8/18 3/9/18 6/9/18 11/9/18 14/9/18 19/9/18 24/9/18 28/9/18 * 截至 2018 年 9 月 28 日资源来源 : 南方东英资产管理 彭博 风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 南方东英原油 ETF 是一只在香港发行的交易所交易基金 该基金将主要采用全面模拟策略, 透过直接投资于 12 月份 WTI 期货合约, 以提供贴近美银美林商品指数 extra CLA 指数 ( 额外回报 ) 表现的投资回报 年 10 月 10 日 第四季

28 精选股票总览 : 保守組合推介 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 Pakuwon (PWON IJ) 马尼拉水务 (MWC PM) 良品计划 (7453 JP) 日本电信电话 (9432 JP) 软银集团 (9984 JP) 房地产业主与开发商 公用设施网络 家居产品专卖店 电信运营商 电信运营商 印尼盾 248, 很好的组合 : 印尼最大的商场运营商 菲律宾比索 强化增长 : 对冲通货膨胀和货币贬值的有效工具 日圆 9,490 33,800 42,000 32, 起伏 : 季度波动再次指向买入机会 日圆 100,094 5,132 6,350 4, 研发重点 : 专利可帮助企业在 5G 网络上提供新的服务 日圆 126,246 11,470 13,800 10, 重要合作伙伴 : 不断上升的地位获得认同 進取組合推介 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 Filinvest Land (FLI PM) 集成微电子 (IMI PM) Open House (3288 JP) Nasmedia ( KS) 超宽建筑工程 (MWIDE PM) Bloomberry 度假公司 (BLOOM PM) 太阳诱电 (6976 JP) 乐天石油化学 ( KS) 万都公司 ( KS) 国营公路服务 (JSMR IJ) 菲律宾信安银行 (SECB PM) 菲律宾群岛银行 (BPI PM) 三星电机 ( KS) 房地产业主与开发商 EMS/ODM 菲律宾比索 菲律宾比索 持续推动收入增长 : 稳步扩大高级辅助驾驶系统和电动车辆的市场份额 处于汽车变革的最前沿 : 更加灵活的财务将推动盈利增长 房地产服务日圆 3,220 5,600 10,740 5, 在增长途中 : 开设销售分店预示未来增长 广告营销韩元 3,541 40,450 77,000 38, 基建 赌场和博彩 菲律宾比索 菲律宾比索 半导体元件日圆 3,326 2,554 4,500 2, 基本及多种化学制品 韩元 95, , , , 汽车配件韩元 16,200 34,500 55,000 32, 经营高速公路系统 银行 银行 印尼盾 324,427 4,470 7,000 4, 菲律宾比索 菲律宾比索 1, , 电子元件韩元 103, , , , 视频广告开花结果 : 2017 年视频广告需求强烈 探索海外能源机会 : 减低进入可再生能源的潜在风险 继续发展 : 预期三年总博彩收入年均复合增长率 13% 驱动短中期盈利 : 工业和汽车业汽车 MLCC 的贡献有望支持增长 价值出现 : 化学品利润率可能比市场预期更具弹性 利润率恢复 : 股价在二季度后业绩将重新评估 加速前进 : 资本支出周期之后, 利润率将见上行空间 整体情况维持不变 : 公司有足够的杠杆空间拉动资产负债表 信任是必须的 : 近期供股集资 500 亿披索给公司很大的成长空间 重新聚焦多层陶瓷电容 : 未来五年有望享受长期增长 日立 (6501 JP) 电器元件日圆 37,314 3,860 5,775 3, 年经营利润强于预期的概率很高 LG 伊诺特 ( KS) 菲律宾首都银行 (MBT PM) 阿达罗能源 (ADRO IJ) 高岛屋 (8233 JP) 丰田汽车 (7203 JP) 电子元件韩元 30, , , , 银行 菲律宾比索 苹果新 iphone 采用光学防抖技术, 预计在下半年开始支持 LG 伊诺特的相机模块业务 2, 清理资产负债表, 加快贷款增长 煤炭业务印尼盾 586,942 1,835 2,630 1, 准备接通电源 百货商店日圆 3,411 1,919 2,600 1, 汽车日圆 231,510 7,095 9,500 6, 资料来源 : 彭博 中信证券 *2018 年 9 月 28 日收盘价风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 百货消费环境改善 : 整体经济情况好转刺激销售全面增长 定位最佳 : 盈利前景有所改善并在新兴市场享有高关注度 年 10 月 10 日 第四季

29 精选股票总览 : 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 Bukit Asam (PTBA IJ) 三星电子 ( KS) 联合拖拉机 (UNTR IJ) 新濠博亚菲律宾 (MRP PM) 美亚拉英达 (MYOR IJ) 盐仓集团 (GGRM IJ) 煤炭印尼盾 497,692 4,320 5,720 4, 通讯设备韩元 2,981,776 46,450 60,000 44, 采矿服务印尼盾 1,230,945 33,000 42,150 31, 赌场和博彩 菲律宾比索 包装食品印尼盾 608,157 2,720 3,450 2, 烟草印尼盾 1,424,787 74,050 92,200 70, 前景光明 亚洲最便宜的煤炭股 : 在印尼国内股市调整后一直落后于同行 今年最重大的动向在于是否发布正式的股东回报政策 变得更强 : 预计 2017 年采矿毛利率有望跃升 55% 估值较低的娱乐城主题股 :4.2 倍的企业价值具有吸引力 印尼消费板块 : 中低端消费股是主要受益者 Line (3938 JP) 互联网媒体日圆 11,532 4,800 5,800 4, 核心利润率改善 : 对数字广告前景乐观 TechnoPro (6028 JP) 印尼电信 (TLKM IJ) CyberAgent (4751 JP) IT 服务日圆 2,556 7,050 8,500 6, 电信运营商印尼盾 3,605,865 3,640 4,300 3, 新中期计划持续稳步增长 : 未来五年的销售和营业利润年复合增长率将保持稳定 优势依然 : 网络上的主导地位可保持数据价格稳定 广告营销日圆 7,649 6,050 7,000 5, 进军数码世界 : 为数码视频广告收入奠基 索尼 (6758 JP) 电子消费品日圆 88,462 6,966 7,800 6, 中亚银行 (BBCA IJ) 银行印尼盾 5,954,185 24,150 26,800 22, 花王 (4452 JP) 家用产品日圆 44,833 9, , , 全力以赴 : 预计公司将因需求强大而再次提升图像传感器或相机模块的产能, 或者进行更积极的结构调整 消费贷款驱动增长 : 经济复苏将提升企业对贷款的需求 多彩的未来 : 采用新技术开发的美发产品将于下个月在西班牙公布 非常進取組合推介 市值 潜在 风险 公司名称 主营业务 货币 ( 亿 ) 股价 * 目标价 止损价升幅 (%) 等级 备注 新罗酒店 ( KS) 罗宾逊地产 (RLC PM) Vista Land (VLL PM) 利富高 (7988 JP) 阿亚拉地产 (ALI PM) 资生堂 (4911 JP) Hoya (7741 JP) 酒店韩元 42, , , , 房地产 房地产业主与开发商 菲律宾比索 菲律宾比索 1, 中国购物者的天堂 : 有估值优势, 应是最有希望赢得新免税店牌照的公司 地区增长提供动力 : 现代零售渗透率新的市场将支持公司增长 收入来源多元化, 盈利前景改善 汽车配件日圆 3,284 3,055 4,000 2, 房地产 菲律宾比索 5, 家用产品日圆 35,196 8,799 10,000 8, 保健用品日圆 25,747 6,750 7,500 6, 资料来源 : 彭博 中信证券 *2018 年 9 月 28 日收盘价风险等级 : 由低至高分 1 至 5 级 汽车塑料制品的先驱 : 公司即将进入一个自由现金流高涨的阶段 驱动力量准备就绪 : 受益于投资项目加速积累 日本销售的影响 : 更多游客购买资生堂产品, 积极影响未来业绩 前景更加光明 : 生命关怀业務是长期收入及利润增长的主要动力 年 10 月 10 日 第四季

30 主要指数市盈率及表现 : 雅加达 LQ-45 指数 市盈率 ( 倍 ) 17-19E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 17 18E 19E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万印尼盾 ) ( 亿印尼盾 ) 市值加权平均 (0.9) (4.1) ,999,722 43,105,055 能源 (2.3) ,431 2,958,644 原材料 (1.8) ,709 4,089,792 资本品 (1.3) (11.4) (28.4) (24.6) 191, ,580 运输 NA 2.8 (4.1) (30.2) (19.1) 22, ,427 汽车与汽车零部件 (11.4) (4.5) 205,543 2,975,541 耐用消费品与服装 (9.5) (0.6) 33,414 70,355 零售业 (30.8) (26.3) 51, ,066 食品 饮料与烟草 (1.3) 2.1 (15.1) (0.4) 263,650 7,573,114 家庭与个人用品 (0.1) 6.5 (15.9) (4.4) 97,797 3,588,008 制药 生物科技和生命科学 (18.3) (17.4) 28, ,877 银行 (4.1) (5.8) ,348,559 14,833,263 电信业务 (16.5) (22.3) 433,858 3,900,852 媒体与娱乐 (2.8) (10.7) (28.2) (24.7) 42, ,078 公用事业 , ,434 房地产 NA (0.0) (7.8) (28.6) (37.1) 54, ,024 日经 225 指数 市盈率 ( 倍 ) 17-19E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 17 18E 19E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万日圆 ) ( 亿日圆 ) 市值加权平均 ,399,187 4,074,606 能源 ,760 59,205 原材料 (1.1) , ,301 资本品 (1.4) 5.5 (6.5) , ,201 商业和专业服务 , ,867 运输 NA , ,205 汽车与汽车零部件 (0.4) 2.3 (7.7) , ,956 耐用消费品与服装 , ,094 消费者服务 NA (2.1) 9.0 (12.7) (4.5) 零售业 ,237 93,901 食品与主要用品零售 ,912 83,713 食品 饮料与烟草 , ,700 家庭与个人用品 ,862 80,029 医疗保健设备与服务 ,111 40,757 制药 生物科技和生命科学 , ,112 银行 NA (1.5) 5.1 (9.5) , ,665 综合金融 NA (1.5) ,371 38,052 保险 , ,537 软件与服务 ,798 49,076 技术硬件与设备 (1.6) (0.2) , ,442 半导体产品与设备 (1.3) (15.4) (15.6) (4.3) 54,240 38,771 电信业务 NA , ,369 媒体与娱乐 NA 0.8 (0.8) (7.6) (5.6) 22,568 54,308 公用事业 ,704 59,912 房地产 (0.6) 3.1 (2.0) , ,480 资料来源 : 彭博 中信证券 *2018 年 9 月 28 日收盘价 行业根据 GICS( 全球行业分类标准 ) 分类 年 10 月 10 日 第四季

31 主要指数市盈率及表现 : 韩国 50 指数 市盈率 ( 倍 ) 17-19E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 17 18E 19E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万韩元 ) ( 亿韩元 ) 市值加权平均 (0.0) 1.7 (4.2) 1.9 2,944,494 10,436,334 能源 , ,041 原材料 (1.4) (4.2) (11.7) (7.7) 277, ,734 资本品 NA (0.7) (4.4) 197, ,488 运输 NA (4.4) (10.0) 21,966 48,750 汽车与汽车零部件 (10.6) (3.8) 159, ,988 耐用消费品与服装 (4.5) (25.2) (9.7) 91, ,248 消费者服务 NA 0.9 (1.5) (17.5) (17.3) 13,829 61,401 零售业 NA NA 15 NA (7.3) 19,649 59,265 食品与主要用品零售 NA 8.9 (6.3) (23.4) ,557 57,843 食品 饮料与烟草 NA (1.4) 0.5 (10.0) (1.9) 26, ,784 家庭与个人用品 (7.8) , ,794 制药 生物科技和生命科学 (0.8) , ,499 银行 (8.3) (4.8) 175, ,405 保险 (11.9) (9.9) 47, ,090 软件与服务 , ,743 技术硬件与设备 (1.8) 0.3 (7.5) (7.8) 697,207 3,227,877 半导体产品与设备 (4.7) (11.3) (4.4) (12.1) 305, ,169 电信业务 , ,429 媒体与娱乐 (1.4) (1.6) (17.7) (8.7) 199, ,368 公用事业 14 NA (5.0) (23.1) (23.5) 47, ,416 菲律宾综合指数 市盈率 ( 倍 ) 17-19E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 17 18E 19E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万比索 ) ( 亿比索 ) 市值加权平均 (1.3) (7.0) (12.6) (7.7) 4,059 91,428 能源 (3.0) (6.1) (18.6) (33.0) 65 1,950 资本品 (6.9) (12.5) (5.8) ,871 运输 (1.1) (10.8) (8.7) 135 1,912 消费者服务 (5.5) (11.4) ,794 食品与主要用品零售 (1.3) (13.6) (16.3) 111 2,348 食品 饮料与烟草 (4.3) 1.0 (3.3) (3.5) 156 3,185 银行 (1.7) (11.1) (27.3) (15.5) ,816 综合金融 (6.0) (16.9) (12.7) 543 8,990 电信业务 (3.8) (1.8) (1.3) (8.7) 209 5,844 公用事业 (6.7) (8.2) (3.9) ,905 房地产 (2.3) (7.7) (7.0) (3.3) ,814 资料来源 : 彭博 中信证券 *2018 年 9 月 28 日收盘价行业根据 GICS( 全球行业分类标准 ) 分类 年 10 月 10 日 第四季

32 主要指数市盈率及表现 : 海峡时报指数 市盈率 ( 倍 ) 17-19E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 17 18E 19E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万坡币 ) ( 亿坡币 ) 市值加权平均 (3.5) ,629 资本品 (1.8) (5.3) 99 1,523 运输 (3.8) 消费者服务 (0.9) (0.9) (19.1) (8.6) 零售业 (5.9) (21.3) (18.0) 食品与主要用品零售 (3.8) 食品 饮料与烟草 NA (11.4) (12.8) 银行 ,597 综合金融 (1.2) (0.4) (0.9) (1.5) 技术硬件与设备 (5.7) (13.9) 电信业务 (9.2) (11.0) 媒体与娱乐 NA 房地产 (2.2) (8.0) (5.0) 泰国 50 指数 市盈率 ( 倍 ) 17-19E 涨跌 6 个月日均成交 市值 代码 17 18E 19E PEG ( 倍 ) 1 星期 1 个月 本年 1 年 ( 百万泰铢 ) ( 亿泰铢 ) 市值加权平均 (0.0) , ,791 能源 ,662 28,276 原材料 (1.3) (0.2) (0.8) ,521 13,094 运输 (1.7) (0.4) (0.3) ,382 11,789 消费者服务 NA (11.3) ,457 零售业 ,098 4,064 食品与主要用品零售 (1.0) 1.1 (10.2) 7.0 2,802 8,579 食品 饮料与烟草 NA (0.4) 0.7 (4.2) (9.7) 1,140 3,568 医疗保健设备与服务 (3.1) ,296 5,350 银行 NA (0.1) 1.6 (2.1) 5.0 5,550 20,003 综合金融 ,310 1,951 技术硬件与设备 NA 0.4 (0.4) (4.8) (19.8) 电信业务 NA (0.5) (2.2) 1.4 (1.0) 2,717 10,839 公用事业 ,211 5,852 房地产 ,149 5,099 资料来源 : 彭博 中信证券 *2018 年 9 月 28 日收盘价行业根据 GICS( 全球行业分类标准 ) 分类 年 10 月 10 日 第四季

33 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏观经济数据公布日期 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 印尼 10/15/ :00 出口同比 9 月 % -- 10/15/ :00 进口同比 9 月 % -- 10/15/ :00 贸易余额 9 月 $10.21 亿 -- 10/15-10/22/2018 摩托车销售 9 月 /15-10/22/2018 国内汽车销售 9 月 , /23/2018 印尼央行 7 天期逆回购利率 10 月 23 日 % -- 10/31/2018 货币供应 M2 同比 9 月 % -- 10/31/2018 货币供应 M1 同比 9 月 % -- 11/01/ :30 日经印尼制造业 PMI 10 月 /01/ :00 CPI 同比 10 月 % -- 11/01/ :00 CPI 未经季调月环比 10 月 % -- 11/01/ :00 核心 CPI 同比 10 月 % -- 11/01-11/07/2018 Danareksa 消费者信心指数 10 月 /05/2018 GDP 季环比 3 季度 % -- 11/05/2018 GDP 同比 3 季度 % -- 11/05/2018 消费者信心指数 10 月 /07/2018 外汇储备 10 月 /07/2018 外国资产净额 ( 印尼卢比 ) 10 月 /09/2018 国际收支经常项目余额 3 季度 $80,28 亿 -- 11/15/ :00 出口同比 10 月 /15/ :00 进口同比 10 月 /15/ :00 贸易余额 10 月 /15/2018 印尼央行 7 天期逆回购利率 11 月 15 日 /15-11/21/2018 摩托车销售 10 月 /15-11/21/2018 国内汽车销售 10 月 /30/2018 货币供应 M2 同比 10 月 /30/2018 货币供应 M1 同比 10 月 /03/ :30 日经印尼制造业 PMI 11 月 /03/ :00 CPI 同比 11 月 /03/ :00 CPI 未经季调月环比 11 月 /03/ :00 核心 CPI 同比 11 月 /03-12/07/2018 Danareksa 消费者信心指数 11 月 /06/2018 消费者信心指数 11 月 /07/2018 外汇储备 11 月 /07/2018 外国资产净额 ( 印尼卢比 ) 11 月 /14-12/21/2018 摩托车销售 11 月 /14-12/21/2018 国内汽车销售 11 月 /17/ :00 出口同比 11 月 /17/ :00 进口同比 11 月 /17/ :00 贸易余额 11 月 /20/2018 印尼央行 7 天期逆回购利率 12 月 20 日 /31/2018 货币供应 M2 同比 11 月 /31/2018 货币供应 M1 同比 11 月 日本 10/10/ :50 核心机械订单 - 环比 8 月 % -- 10/10/ :50 核心机械订单 - 同比 8 月 % -- 10/10/ :00 机床订单同比 ( 初值 ) 9 月 % -- 10/11/ :50 PPI 同比 9 月 % -- 10/11/ :50 PPI 月环比 9 月 % -- 10/11/ :50 银行贷款 ( 含信托 ) 同比 9 月 % 年 10 月 10 日 第四季

34 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 10/11/ :50 银行贷款扣除信托 ( 同比 ) 9 月 % -- 10/11/ :00 东京平均办公室空置率 9 月 /12/ :50 货币存量 M3 同比 9 月 % -- 10/12/ :50 货币存量 M2 同比 9 月 % -- 10/12/ :50 日本买进国外债券 10 月 5 日 /12/ :50 日本买进国外股票 10 月 5 日 /12/ :50 外资买进日本债券 10 月 5 日 /12/ :50 外资买进日本股票 10 月 5 日 /12/ :30 第三产业指数月环比 8 月 % -- 10/15/ :30 产能利用率月环比 8 月 % -- 10/15/ :30 工业产值 ( 月环比 ) ( 终值 ) 8 月 % -- 10/15/ :30 工业产值同比 ( 终值 ) 8 月 % -- 10/16/ :00 东京公寓销售同比 9 月 % -- 10/17-10/22/2018 全国百货商店销售同比 9 月 % -- 10/17-10/22/2018 东京百货商店销售同比 9 月 % -- 10/18/ :50 贸易余额 9 月 ,446 亿 -- 10/18/ :50 日本买进国外债券 10 月 12 日 /18/ :50 贸易余额调整 9 月 ,904 亿 -- 10/18/ :50 日本买进国外股票 10 月 12 日 /18/ :50 出口同比 9 月 % -- 10/18/ :50 外资买进日本债券 10 月 12 日 /18/ :50 进口同比 9 月 % -- 10/18/ :50 外资买进日本股票 10 月 12 日 /19/ :30 国民消费物价指数同比 9 月 % -- 10/19/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品 ) 同比 9 月 % -- 10/19/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品及能源 ) 同比 9 月 % -- 10/19-10/25/2018 超市销售同比 9 月 % -- 10/22/ :30 所有产业活动指数月环比 8 月 % -- 10/19-10/25/2018 便利店销售同比 9 月 % -- 10/23/ :00 机床订单同比 ( 终值 ) 9 月 /24/ :30 日经日本制造业 PMI ( 初值 ) 10 月 /24/ :00 同步指数 ( 终值 ) 8 月 /24/ :00 领先指数 CI ( 终值 ) 8 月 /25/ :50 PPI 服务业同比 9 月 % -- 10/25/ :50 日本买进国外债券 10 月 19 日 /25/ :50 日本买进国外股票 10 月 19 日 /25/ :50 外资买进日本债券 10 月 19 日 /25/ :50 外资买进日本股票 10 月 19 日 /26/ :30 东京消费价指同比 10 月 % -- 10/26/ :30 东京消费价指 ( 除生鲜食品 ) 同比 10 月 % -- 10/26/ :30 东京 CPI ( 除生鲜食品与能源 ) - 同比 10 月 % -- 10/29/ :50 零售额同比 9 月 % -- 10/29/ :50 零售总额月环比 9 月 % -- 10/29/ :50 百货商店 超市销售 9 月 % -- 10/30/ :30 工作与申请人数比率 9 月 /30/ :30 失业率 9 月 % -- 10/31/ :50 工业产值 ( 月环比 ) ( 初值 ) 9 月 /31/ :50 工业产值同比 ( 初值 ) 9 月 /31/ :00 汽车生产同比 8 月 % -- 10/31/ :00 消费者信心指数 10 月 /31/ :00 新宅开工同比 9 月 % -- 10/31/ :00 年度化新住宅开工数 9 月 万 -- 10/31/ :00 建筑订单同比 9 月 % 年 10 月 10 日 第四季

35 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 10/31/2018 日本央行政策利率余额利率 10 月 31 日 % -- 10/31/2018 日本央行 10 年期收益率目标 10 月 31 日 % -- 11/01/ :50 日本买进国外债券 10 月 26 日 /01/ :50 日本买进国外股票 10 月 26 日 /01/ :50 外资买进日本债券 10 月 26 日 /01/ :50 外资买进日本股票 10 月 26 日 /01/ :30 日经日本制造业 PMI ( 终值 ) 10 月 /01/ :00 汽车销售同比 10 月 % -- 11/01-11/07/2018 官方储备资产 10 月 /02/ :50 期末货币基础 10 月 万亿 -- 11/02/ :50 货币基础同比 10 月 % -- 11/06/ :30 家庭支出 - 同比 9 月 /06/ :30 日经日本服务业 PMI 10 月 /06/ :30 日经日本综合 PMI 10 月 /07/ :00 劳工现金收入同比 9 月 /07/ :00 实际现金盈利同比 9 月 /07/ :00 同步指数 ( 初值 ) 9 月 /07/ :00 领先指数 CI ( 初值 ) 9 月 /08/ :50 核心机械订单 - 环比 9 月 /08/ :50 核心机械订单 - 同比 9 月 /08/ :50 国际收支经常项目余额 9 月 /08/ :50 日本买进国外债券 11 月 2 日 /08/ :50 BoP 经常项目经调整 9 月 /08/ :50 日本买进国外股票 11 月 2 日 /08/ :50 贸易余额国际收支基点 9 月 /08/ :50 外资买进日本债券 11 月 2 日 /08/ :50 银行贷款 ( 含信托 ) 同比 10 月 /08/ :50 外资买进日本股票 11 月 2 日 /08/ :50 银行贷款扣除信托 ( 同比 ) 10 月 /08/ :00 东京平均办公室空置率 10 月 /08/2018 经济观察家调查 - 当前 ( 经季调 ) 10 月 /08/2018 经济观察家调查 - 前景 ( 经季调 ) 10 月 /08-11/12/2018 破产同比 10 月 /09/ :50 货币存量 M3 同比 10 月 /09/ :50 货币存量 M2 同比 10 月 /09-11/12/2018 机床订单同比 ( 初值 ) 10 月 /12/ :50 PPI 同比 10 月 /12/ :50 PPI 月环比 10 月 /12/ :50 贷款与贴现公司同比 9 月 % -- 11/12-11/20/2018 机床订单同比 ( 终值 ) 10 月 /14/ :50 GDP 经季调季环比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 11/14/ :50 GDP 年度化经季调季环比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 11/14/ :50 名义 GDP 经季调季环比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 11/14/ :50 GDP 年平减指数 ( 初值 ) 3 季度 % -- 11/14/ :50 GDP 私人消费季环比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 11/14/ :50 GDP 企业支出季环比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 11/14/ :30 第三产业指数月环比 9 月 /14/ :30 产能利用率月环比 9 月 /14/ :30 工业产值 ( 月环比 ) ( 终值 ) 9 月 /14/ :30 工业产值同比 ( 终值 ) 9 月 /15/ :50 房屋贷款同比 3 季度 % -- 11/15/ :50 日本买进国外债券 11 月 9 日 /15/ :50 日本买进国外股票 11 月 9 日 年 10 月 10 日 第四季

36 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 11/15/ :50 外资买进日本债券 11 月 9 日 /15/ :50 外资买进日本股票 11 月 9 日 /15/ :00 东京公寓销售同比 10 月 /19/ :50 贸易余额 10 月 /19/ :50 贸易余额调整 10 月 /19/ :50 出口同比 10 月 /19/ :50 进口同比 10 月 /19-11/22/2018 全国百货商店销售同比 10 月 /19-11/22/2018 东京百货商店销售同比 10 月 /19-11/22/2018 便利店销售同比 10 月 /20-11/26/2018 超市销售同比 10 月 /21/ :30 所有产业活动指数月环比 9 月 /22/ :30 国民消费物价指数同比 10 月 /22/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品 ) 同比 10 月 /22/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品及能源 ) 同比 10 月 /22/ :50 日本买进国外债券 11 月 16 日 /22/ :50 日本买进国外股票 11 月 16 日 /22/ :50 外资买进日本债券 11 月 16 日 /22/ :50 外资买进日本股票 11 月 16 日 /23/ :30 日经日本制造业 PMI ( 初值 ) 11 月 /26/ :00 同步指数 ( 终值 ) 9 月 /26/ :00 领先指数 CI ( 终值 ) 9 月 /27/ :50 PPI 服务业同比 10 月 /29/ :50 日本买进国外债券 11 月 23 日 /29/ :50 日本买进国外股票 11 月 23 日 /29/ :50 外资买进日本债券 11 月 23 日 /29/ :50 外资买进日本股票 11 月 23 日 /29/ :50 零售额同比 10 月 /29/ :50 零售总额月环比 10 月 /29/ :50 百货商店 超市销售 10 月 /30/ :30 工作与申请人数比率 10 月 /30/ :30 失业率 10 月 /30/ :30 东京消费价指同比 11 月 /30/ :30 东京消费价指 ( 除生鲜食品 ) 同比 11 月 /30/ :30 东京 CPI ( 除生鲜食品与能源 ) - 同比 11 月 /30/ :50 工业产值 ( 月环比 ) ( 初值 ) 10 月 /30/ :50 工业产值同比 ( 初值 ) 10 月 /30/ :00 汽车生产同比 9 月 /30/ :00 消费者信心指数 11 月 /30/ :00 新宅开工同比 10 月 /30/ :00 年度化新住宅开工数 10 月 /30/ :00 建筑订单同比 10 月 /03/ :50 资本支出同比 3 季度 % -- 12/03/ :50 资本支出 ( 除软件 ) 3 季度 % -- 12/03/ :50 企业盈利 3 季度 % -- 12/03/ :50 企业销售 3 季度 % -- 12/03/ :50 贷款与贴现公司同比 10 月 /03/ :30 日经日本制造业 PMI ( 终值 ) 11 月 /03/ :00 汽车销售同比 11 月 /03-12/07/2018 官方储备资产 11 月 /04/ :50 期末货币基础 11 月 /04/ :50 货币基础同比 11 月 /05/ :30 日经日本服务业 PMI 11 月 /05/ :30 日经日本综合 PMI 11 月 /06/ :50 日本买进国外债券 11 月 30 日 年 10 月 10 日 第四季

37 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 12/06/ :50 日本买进国外股票 11 月 30 日 /06/ :50 外资买进日本债券 11 月 30 日 /06/ :50 外资买进日本股票 11 月 30 日 /07/ :30 家庭支出 - 同比 10 月 /07/ :00 劳工现金收入同比 10 月 /07/ :00 实际现金盈利同比 10 月 /07/ :00 同步指数 ( 初值 ) 10 月 /07/ :00 领先指数 CI ( 初值 ) 10 月 /07-12/12/2018 破产同比 11 月 /10/ :50 GDP 经季调季环比 ( 终值 ) 3 季度 /10/ :50 GDP 年度化经季调季环比 ( 终值 ) 3 季度 /10/ :50 名义 GDP 经季调季环比 ( 终值 ) 3 季度 /10/ :50 GDP 年平减指数 ( 终值 ) 3 季度 /10/ :50 GDP 私人消费季环比 ( 终值 ) 3 季度 /10/ :50 GDP 企业支出季环比 ( 终值 ) 3 季度 /10/ :50 国际收支经常项目余额 10 月 /10/ :50 BoP 经常项目经调整 10 月 /10/ :50 贸易余额国际收支基点 10 月 /10/ :50 银行贷款 ( 含信托 ) 同比 11 月 /10/ :50 银行贷款扣除信托 ( 同比 ) 11 月 /10/2018 经济观察家调查 - 当前 ( 经季调 ) 11 月 /10/2018 经济观察家调查 - 前景 ( 经季调 ) 11 月 /10-12/12/2018 机床订单同比 ( 初值 ) 11 月 /11/ :50 货币存量 M3 同比 11 月 /11/ :50 货币存量 M2 同比 11 月 /11/ :50 BSI 大型所有行业季环比 4 季度 /11/ :50 BSI 大型制造企业季环比 4 季度 /11/ :01 人力资源调查 4 季度 /11-12/20/2018 机床订单同比 ( 终值 ) 11 月 /12/ :50 PPI 同比 11 月 /12/ :50 PPI 月环比 11 月 /12/ :50 核心机械订单 - 环比 10 月 /12/ :50 核心机械订单 - 同比 10 月 /12/ :30 第三产业指数月环比 10 月 /13/ :00 东京平均办公室空置率 11 月 /14/ :50 短观大型制造业指数 4 季度 /14/ :50 短观大型制造业前景 4 季度 /14/ :50 短观大型非制造业指数 4 季度 /14/ :50 短观大型非制造业前景 4 季度 /14/ :50 短观大型所有行业资本支出 4 季度 % -- 12/14/ :50 日银短观小型制造业指数 4 季度 /14/ :50 日银短观小型制造业前景 4 季度 /14/ :50 日银短观小型非制造业指数 4 季度 /14/ :50 日银短观小型非制造业前景 4 季度 /14/ :30 产能利用率月环比 10 月 /14/ :30 工业产值 ( 月环比 ) ( 终值 ) 10 月 /14/ :30 工业产值同比 ( 终值 ) 10 月 /17-12/20/2018 全国百货商店销售同比 11 月 /17-12/20/2018 东京百货商店销售同比 11 月 /19/ :50 贸易余额 11 月 /19/ :50 贸易余额调整 11 月 /19/ :50 出口同比 11 月 /19/ :50 进口同比 11 月 /20/ :30 所有产业活动指数月环比 10 月 /20/2018 日本央行政策利率余额利率 12 月 20 日 年 10 月 10 日 第四季

38 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 12/20/2018 日本央行 10 年期收益率目标 12 月 20 日 /20-12/25/2018 便利店销售同比 11 月 /20-12/25/2018 超市销售同比 11 月 /21/ :30 国民消费物价指数同比 11 月 /21/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品 ) 同比 11 月 /21/ :30 全国 CPI ( 除生鲜食品及能源 ) 同比 11 月 /25/ :50 PPI 服务业同比 11 月 /27/ :00 新宅开工同比 11 月 /27/ :00 年度化新住宅开工数 11 月 /27/ :00 建筑订单同比 11 月 /28/ :30 工作与申请人数比率 11 月 /28/ :30 失业率 11 月 /28/ :30 东京消费价指同比 12 月 /28/ :30 东京消费价指 ( 除生鲜食品 ) 同比 12 月 /28/ :30 东京 CPI ( 除生鲜食品与能源 ) - 同比 12 月 /28/ :50 工业产值 ( 月环比 ) ( 初值 ) 11 月 /28/ :50 工业产值同比 ( 初值 ) 11 月 /28/ :50 零售额同比 11 月 /28/ :50 零售总额月环比 11 月 /28/ :50 百货商店 超市销售 11 月 /28/ :00 汽车生产同比 10 月 韩国 10/11/ :00 国际收支经常项目余额 8 月 $ 亿 -- 10/11/ :00 国际收支商品余额 8 月 $ 亿 -- 10/12/ :00 失业率经季调 9 月 % -- 10/16/ :00 进口价格指数同比 9 月 % -- 10/16/ :00 进口价格指数月环比 9 月 % -- 10/16/ :00 出口价格指数同比 9 月 % -- 10/16/ :00 出口价格指数月环比 9 月 % -- 10/17/ :00 货币供应 L ( 经季调 ) 月环比 8 月 % -- 10/17/ :00 货币供应 M2 ( 经季调 ) 月环比 8 月 % -- 10/18/2018 韩国央行 7 天回购利率 10 月 18 日 % -- 10/22/2018 进口 20 天同比 10 月 % -- 10/22/2018 出口 20 天同比 10 月 % -- 10/23/ :00 PPI 同比 9 月 % -- 10/25/ :00 GDP 经季调季环比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 10/25/ :00 GDP 同比 ( 初值 ) 3 季度 % -- 10/26/ :00 消费者信心指数 10 月 /29-11/02/2018 百货公司销售年比 9 月 % -- 10/29-11/02/2018 折扣商店营业收入同比 9 月 % -- 10/30/ :00 企业调查 - 制造业 11 月 /30/ :00 企业调查 - 非制造业 11 月 /31/ :00 工业产值经季调月环比 9 月 % -- 10/31/ :00 工业产值同比 9 月 % -- 10/31/ :00 周期性领先指数变动 9 月 /01/ :00 CPI 月环比 10 月 /01/ :00 CPI 同比 10 月 /01/ :00 核心 CPI 同比 10 月 /01/ :00 出口同比 10 月 % -- 11/01/ :00 进口同比 10 月 % -- 11/01/ :00 贸易余额 10 月 $97.46 亿 -- 11/01/ :30 日经韩国制造业 PMI 10 月 /05/ :00 外汇储备 10 月 /06/ :00 国际收支经常项目余额 9 月 年 10 月 10 日 第四季

39 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 11/06/ :00 国际收支商品余额 9 月 /13/ :00 进口价格指数同比 10 月 /13/ :00 进口价格指数月环比 10 月 /13/ :00 出口价格指数同比 10 月 /13/ :00 出口价格指数月环比 10 月 /13/ :00 货币供应 L ( 经季调 ) 月环比 9 月 /13/ :00 货币供应 M2 ( 经季调 ) 月环比 9 月 /14/ :00 失业率经季调 10 月 /20/ :00 PPI 同比 10 月 /21/ :00 韩国家庭信贷 3 季度 KR1,493 万亿 -- 11/21/2018 进口 20 天同比 11 月 /21/2018 出口 20 天同比 11 月 /22/ :00 短期外债 3 季度 $1,251 亿 -- 11/26-11/30/2018 百货公司销售年比 10 月 /26-11/30/2018 折扣商店营业收入同比 10 月 /27/ :00 消费者信心指数 11 月 /28/ :00 企业调查 - 制造业 12 月 /28/ :00 企业调查 - 非制造业 12 月 /30/ :00 工业产值经季调月环比 10 月 /30/ :00 工业产值同比 10 月 /30/ :00 周期性领先指数变动 10 月 /30/2018 韩国央行 7 天回购利率 11 月 30 日 /01/ :00 出口同比 11 月 /01/ :00 进口同比 11 月 /01/ :00 贸易余额 11 月 /03/ :30 日经韩国制造业 PMI 11 月 /04/ :00 GDP 经季调季环比 ( 终值 ) 3 季度 /04/ :00 GDP 同比 ( 终值 ) 3 季度 /04/ :00 CPI 月环比 11 月 /04/ :00 CPI 同比 11 月 /04/ :00 核心 CPI 同比 11 月 /05/ :00 外汇储备 11 月 /06/ :00 国际收支经常项目余额 10 月 /06/ :00 国际收支商品余额 10 月 /12/ :00 失业率经季调 11 月 /12/ :00 货币供应 L ( 经季调 ) 月环比 10 月 /12/ :00 货币供应 M2 ( 经季调 ) 月环比 10 月 /13/ :00 进口价格指数同比 11 月 /13/ :00 进口价格指数月环比 11 月 /13/ :00 出口价格指数同比 11 月 /13/ :00 出口价格指数月环比 11 月 /21/ :00 PPI 同比 11 月 /21/2018 进口 20 天同比 12 月 /21/2018 出口 20 天同比 12 月 /27/ :00 消费者信心指数 12 月 /28/ :00 企业调查 - 非制造业 1 月 /28/ :00 工业产值经季调月环比 11 月 /28/ :00 工业产值同比 11 月 /28/ :00 周期性领先指数变动 11 月 /31/ :00 CPI 月环比 12 月 /31/ :00 CPI 同比 12 月 /31/ :00 核心 CPI 同比 12 月 /31-01/04/2018 百货公司销售年比 11 月 /31-01/04/2018 折扣商店营业收入同比 11 月 菲律宾 年 10 月 10 日 第四季

40 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 10/10/ :00 出口同比 8 月 % -- 10/10/ :00 出口 8 月 $ 亿 -- 10/10/ :00 进口同比 8 月 % -- 10/10/ :00 进口 8 月 $ 亿 -- 10/10/ :00 贸易余额 8 月 $35.46 亿 -- 10/15/2018 海外工人汇回金额 8 月 $24.01 亿 -- 10/15/2018 海外汇款同比 8 月 % -- 10/19/2018 国际收支整体 9 月 $12.72 亿 -- 10/22/2018 预算余额 ( 菲律宾比索 ) 9 月 亿 -- 10/31/2018 银行贷款同比 9 月 % -- 10/31/2018 银行放款 ( 扣除逆回购 ) 同比 9 月 % -- 10/31/2018 M3 货币供应 (SRF) 同比 9 月 % -- 11/05/ :30 日经菲律宾制造业采购经理指数 10 月 /06/ :00 CPI 同比 2012 年 = 月 /07/ :00 出口同比 9 月 /07/ :00 出口 9 月 /07/ :00 进口同比 9 月 /07/ :00 进口 9 月 /07/ :00 贸易余额 9 月 /07/2018 外汇储备 10 月 /08/ :00 GDP 同比 3 季度 % -- 11/08/ :00 GDP 经季调季环比 3 季度 % -- 11/15/ :00 菲央行隔夜拆借利率 11 月 15 日 % -- 11/15/ :00 BSP 常设隔夜存款工具利率 11 月 15 日 % -- 11/15/2018 海外工人汇回金额 9 月 /15/2018 海外汇款同比 9 月 /19/2018 国际收支整体 10 月 /26/2018 预算余额 ( 菲律宾比索 ) 10 月 /29/2018 银行贷款同比 10 月 /29/2018 银行放款 ( 扣除逆回购 ) 同比 10 月 /29/2018 M3 货币供应 (SRF) 同比 10 月 /03/ :30 日经菲律宾制造业采购经理指数 11 月 /05/ :00 失业率 10 月 % -- 12/05/ :00 CPI 同比 2012 年 = 月 /07/2018 外汇储备 11 月 /11/ :00 出口同比 10 月 /11/ :00 出口 10 月 /11/ :00 进口同比 10 月 /11/ :00 进口 10 月 /11/ :00 贸易余额 10 月 /13/ :00 菲央行隔夜拆借利率 12 月 13 日 /13/ :00 BSP 常设隔夜存款工具利率 12 月 13 日 /17/2018 海外工人汇回金额 10 月 /17/2018 海外汇款同比 10 月 /19/2018 国际收支整体 11 月 /26/2018 预算余额 ( 菲律宾比索 ) 11 月 /28/2018 银行贷款同比 11 月 /28/2018 银行放款 ( 扣除逆回购 ) 同比 11 月 /28/2018 M3 货币供应 (SRF) 同比 11 月 新加坡 10/06-10/12/2018 外汇储备 9 月 $2,894.8 亿 -- 10/08-10/12/2018 GDP 经季调季环比折年率 ( 先期 ) 3 季度 % -- 10/08-10/12/2018 GDP 同比 3 季度 % -- 10/12/ :00 零售销售 ( 经季调 ) 月环比 8 月 % -- 10/12/ :00 零售销售 ( 除汽车 ) 同比 8 月 % 年 10 月 10 日 第四季

41 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 10/12/ :00 零售销售额同比 8 月 % -- 10/17/ :30 非石油国内出口 ( 经季调 ) 月环比 9 月 % -- 10/17/ :30 电子出口同比 9 月 % -- 10/17/ :30 非石油国内出口同比 9 月 % -- 10/17/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 10 月 17 日 /17/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 10 月 17 日 /17/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 10 月 17 日 /23/ :00 CPI 同比 9 月 % -- 10/23/ :00 核心 CPI 同比 9 月 % -- 10/23/ :00 CPI 未经季调月环比 9 月 % -- 10/24-10/30/2018 失业率经季调 3 季度 % -- 10/26/ :00 工业产值同比 9 月 % -- 10/26/ :00 工业产值经季调月环比 9 月 % -- 10/26/2018 URA 私人住宅价格季环比 ( 终值 ) 3 季度 % -- 10/31/ :00 信用卡坏账 ( 新加坡元 ) 9 月 ,640 万 -- 10/31/ :00 信用卡账单 ( 新加坡元 ) 9 月 亿 -- 10/31/ :00 银行贷款与垫款同比 9 月 % -- 10/31/ :00 货币供应 M2 同比 9 月 % -- 10/31/ :00 货币供应 M1 同比 9 月 % -- 11/02/ :00 电器产业指数 10 月 /02/ :00 采购经理指数 10 月 /05/ :30 日经新加坡 PMI 10 月 /07/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 11 月 7 日 /07/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 11 月 7 日 /07/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 11 月 7 日 /07/ :00 外汇储备 10 月 /12/ :00 零售销售 ( 经季调 ) 月环比 9 月 /12/ :00 零售销售 ( 除汽车 ) 同比 9 月 /12/ :00 零售销售额同比 9 月 /16/ :30 非石油国内出口 ( 经季调 ) 月环比 10 月 /16/ :30 电子出口同比 10 月 /16/ :30 非石油国内出口同比 10 月 /19-11/23/2018 GDP 经季调季环比折年率 ( 终值 ) 3 季度 /19-11/23/2018 GDP 同比 ( 终值 ) 3 季度 /21/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 11 月 21 日 /21/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 11 月 21 日 /21/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 11 月 21 日 /23/ :00 CPI 同比 10 月 /23/ :00 核心 CPI 同比 10 月 /23/ :00 CPI 未经季调月环比 10 月 /26/ :00 工业产值同比 10 月 /26/ :00 工业产值经季调月环比 10 月 /30/ :00 信用卡坏账 ( 新加坡元 ) 10 月 /30/ :00 信用卡账单 ( 新加坡元 ) 10 月 /30/ :00 银行贷款与垫款同比 10 月 /30/ :00 货币供应 M2 同比 10 月 /30/ :00 货币供应 M1 同比 10 月 /03/ :00 电器产业指数 11 月 /03/ :00 采购经理指数 11 月 /04-12/10/2018 外汇储备 11 月 /05/ :30 日经新加坡 PMI 11 月 /05/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 12 月 5 日 /05/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 12 月 5 日 /05/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 12 月 5 日 /11/ :01 人力资源调查 1 季度 % 年 10 月 10 日 第四季

42 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 12/12/ :00 零售销售 ( 经季调 ) 月环比 10 月 /12/ :00 零售销售 ( 除汽车 ) 同比 10 月 /12/ :00 零售销售额同比 10 月 /17/ :30 非石油国内出口 ( 经季调 ) 月环比 11 月 /17/ :30 电子出口同比 11 月 /17/ :30 非石油国内出口同比 11 月 /19/ :00 汽车牌照 A 级开盘标价 12 月 19 日 /19/ :00 汽车牌照 B 级开盘标价 12 月 19 日 /19/ :00 汽车牌照 E 级开盘标价 12 月 19 日 /24/ :00 CPI 同比 11 月 /24/ :00 核心 CPI 同比 11 月 /24/ :00 CPI 未经季调月环比 11 月 /26/ :00 工业产值同比 11 月 /26/ :00 工业产值经季调月环比 11 月 /31/ :00 信用卡坏账 ( 新加坡元 ) 11 月 /31/ :00 信用卡账单 ( 新加坡元 ) 11 月 /31/ :00 银行贷款与垫款同比 11 月 /31/ :00 货币供应 M2 同比 11 月 /31/ :00 货币供应 M1 同比 11 月 泰国 10/12/ :30 外汇储备 10 月 5 日 /12/ :30 远期合约 10 月 5 日 /19/ :30 外汇储备 10 月 12 日 /19/ :30 远期合约 10 月 12 日 /19-10/24/2014 汽车销售 9 月 , /19-10/24/2014 海关出口同比 9 月 % -- 10/19-10/24/2014 海关进口同比 9 月 % -- 10/19-10/24/2014 海关贸易余额 9 月 $5.88 亿 -- 10/26/ :30 外汇储备 10 月 19 日 /26/ :30 远期合约 10 月 19 日 /30-10/31/2018 制造业生产指数 ISIC ( 未经季调 ) 同比 9 月 % -- 10/30-10/31/2018 产能利用率 ISIC 9 月 /31/ :30 出口同比 9 月 % -- 10/31/ :30 出口 9 月 $223.8 亿 -- 10/31/ :30 进口同比 9 月 % -- 10/31/ :30 进口 9 月 $ 亿 -- 10/31/ :30 贸易余额 9 月 $6.04 亿 -- 10/31/ :30 国际收支经常项目余额 9 月 $7.53 亿 -- 10/31/ :30 BoP 总体余额 9 月 $1.89 亿 -- 11/01/ :30 日经泰国制造业采购经理指数 10 月 /01/ :00 CPI 同比 10 月 % -- 11/01/ :00 CPI 未经季调月环比 10 月 % -- 11/01/ :00 核心 CPI 同比 10 月 % -- 11/01/ :30 商业信心指数 10 月 /02/ :30 外汇储备 10 月 26 日 /02/ :30 远期合约 10 月 26 日 /08/ :30 消费者信心 10 月 /08/ :30 消费者信心指数 10 月 /09/ :30 外汇储备 11 月 2 日 /09/ :30 远期合约 11 月 2 日 /14/ :05 泰国央行基准利率 11 月 14 日 1.5% % -- 11/16/ :30 外汇储备 11 月 9 日 /16/ :30 远期合约 11 月 9 日 /19/ :30 GDP 同比 3 季度 % -- 11/19/ :30 GDP 经季调季环比 3 季度 % 年 10 月 10 日 第四季

43 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 日期 / 时间事件期间调查实际上次修正 11/19-11/24/2018 汽车销售 10 月 /19-11/24/2018 海关出口同比 10 月 /19-11/24/2018 海关进口同比 10 月 /19-11/24/2018 海关贸易余额 10 月 /23/ :30 外汇储备 11 月 16 日 /23/ :30 远期合约 11 月 16 日 /29-11/30/2018 制造业生产指数 ISIC ( 未经季调 ) 同比 10 月 /29-11/30/2018 产能利用率 ISIC 10 月 /30/ :30 外汇储备 11 月 23 日 /30/ :30 远期合约 11 月 23 日 /30/ :30 出口同比 10 月 /30/ :30 出口 10 月 /30/ :30 进口同比 10 月 /30/ :30 进口 10 月 /30/ :30 贸易余额 10 月 /30/ :30 国际收支经常项目余额 10 月 /30/ :30 BoP 总体余额 10 月 /03/ :30 日经泰国制造业采购经理指数 11 月 /03/ :00 CPI 同比 11 月 /03/ :00 CPI 未经季调月环比 11 月 /03/ :00 核心 CPI 同比 11 月 /03/ :30 商业信心指数 11 月 /06/ :30 消费者信心 11 月 /06/ :30 消费者信心指数 11 月 /07/ :30 外汇储备 11 月 30 日 /07/ :30 远期合约 11 月 30 日 /14/ :30 外汇储备 12 月 7 日 /14/ :30 远期合约 12 月 7 日 /19/ :05 泰国央行基准利率 12 月 19 日 1.75% /19-12/24/2018 汽车销售 11 月 /19-12/24/2018 海关出口同比 11 月 /19-12/24/2018 海关进口同比 11 月 /19-12/24/2018 海关贸易余额 11 月 /21/ :30 外汇储备 12 月 14 日 /21/ :30 远期合约 12 月 14 日 /28/ :30 外汇储备 12 月 21 日 /28/ :30 远期合约 12 月 21 日 /28-12/31/2018 制造业生产指数 ISIC ( 未经季调 ) 同比 11 月 /28-12/31/2018 产能利用率 ISIC 11 月 /31/ :30 出口同比 11 月 /31/ :30 出口 11 月 /31/ :30 进口同比 11 月 /31/ :30 进口 11 月 /31/ :30 贸易余额 11 月 /31/ :30 国际收支经常项目余额 11 月 /31/ :30 BoP 总体余额 11 月 $: 美元 : 日圆 KR: 韩元资料来源 : 彭博 中信证券 年 10 月 10 日 第四季

44 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要股票业绩公布日期 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 雅加达 LQ-45 指数 BBNI IJ 印尼国家银行股份有限公司 预计 12/10/ /18 Q3 WSKT IJ Waskita Karya Persero 股份有 预计 16/10/ /18 Q3 PTBA IJ Bukit Asam 股份有限公司 预计 19/10/ /18 Q3 BBTN IJ 国家储蓄银行股份有限公司 预计 24/10/ /18 Q3 INCO IJ 淡水河谷印尼公司 24/10/ /18 Q3 HMSP IJ Hanjaya Mandala Sampoerna 股 预计 25/10/ /18 Q3 BMRI IJ 印度尼西亚曼底利银行有限责任 预计 25/10/ /18 Q3 BBCA IJ 中亚银行股份有限公司 预计 26/10/ /18 Q3 PGAS IJ 印尼国家天然气有限公司 预计 26/10/ /18 Q3 BBRI IJ 印尼人民银行股份有限公司 预计 26/10/ /18 Q3 SRIL IJ Sri Rejeki Isman 股份有限公司 预计 26/10/ /18 Q3 TLKM IJ 印尼电信股份有限公司 预计 26/10/ /18 Q3 BSDE IJ 布米塞尔旁达玛伊有限公司 预计 26/10/ /18 Q3 JSMR IJ 国营公路服务有限公司 预计 29/10/ /18 Q3 WSBP IJ Waskita Beton Precast Tbk PT 预计 30/10/ /18 Q3 BKSL IJ Sentul 城市地产股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 AKRA IJ 爱凯尔股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 UNTR IJ 联合拖拉机股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 ASII IJ 阿斯特拉国际股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 SSMS IJ Sawit Sumbermas Sarana 股份有 预计 30/10/ /18 Q3 INTP IJ 印多水泥股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 INDF IJ 印多福苏克斯股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 ADHI IJ Adhi Karya 股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 ICBP IJ 印多福 CBP Sukses Makmur 股份 预计 30/10/ /18 Q3 MNCN IJ 整合媒体股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 PTPP IJ PT PP(Persero) 股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 SCMA IJ Surya Citra 媒体股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 LPPF IJ 太阳百货股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 MEDC IJ 梅德科能源国际股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 KLBF IJ 嘉禾花麻集团股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 BJBR IJ 西爪哇与万丹省地方建设银行股 预计 30/10/ /18 Q3 ADRO IJ 阿达罗能源股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 UNVR IJ 印尼联合利华股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 ANTM IJ 阿内卡矿业股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 INKP IJ Indah Kiat 浆纸股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 WIKA IJ Wijaya Karya Persero 股份公司 预计 30/10/ /18 Q3 INDY IJ Indika 能源股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 GGRM IJ 蔡氏家族盐仓集团股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 EXCL IJ XL 亚通股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 LPKR IJ 力宝卡拉瓦奇股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q2 BRPT IJ 巴利托太平洋股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 SMGR IJ 印尼国有水泥股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 ITMG IJ Indo Tambangraya Megah 有限公 预计 30/10/ /18 Q3 TPIA IJ 詹德拉阿斯利石油化工股份有限 预计 30/10/ /18 Q3 ELSA IJ 艾尔奴沙股份有限公司 预计 30/10/ /18 Q3 日经 225 指数 6506 JT 安川电机株式会社 10/10/ /18 Q JT 全家便利店 UNY 控股株式会社 11/10/ /18 Q JT FAST RETAIL-DRS 11/10/ /18 Q JT Seven & I 控股 11/10/ /18 Q JT 东宝 12/10/ /18 Q JT 高岛屋 12/10/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

45 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 4452 JT 花王 24/10/ /18 Q JT 中外制药 24/10/ /18 Q JT 日立建机 25/10/ /18 Q JT 爱德万测试 预计 25/10/ /18 Q JT 发那科株式会社 预计 25/10/ /18 Q JT 佳能 25/10/ /18 Q JT CyberAgent 有限公司 25/10/ /18 Q JT 信越化学工业 26/10/ /18 Q JT 富士电机株式会社 预计 26/10/ /18 Q JT 富士通有限公司 预计 26/10/ /18 Q JT 东京瓦斯 预计 26/10/ /18 Q JT 关西电力 预计 26/10/ /18 Q JT 精工爱普生有限公司 预计 26/10/ /18 Q JT 日立 预计 26/10/ /18 Q JT 大阪瓦斯 预计 26/10/ /18 Q JT 德山株式会社 预计 26/10/ /18 Q JT 藤仓株式会社 预计 26/10/ /18 Q JT 川崎重工 预计 26/10/ /18 Q JT 中部电力 26/10/ /18 Q JT NTT DOCOMO 公司 预计 26/10/ /18 Q JT 日新制钢有限公司 预计 26/10/ /18 Q JT 日清制粉集团 29/10/ /18 Q JT 东海旅客铁道株式会社 29/10/ /18 Q JT 小松制作所 29/10/ /18 Q JT 东日本旅客铁道株式会社 29/10/ /18 Q JT 东陶 29/10/ /18 Q JT 大和证券 29/10/ /18 Q JT 大隈控股株式会社 29/10/ /18 Q JT 日本精工 29/10/ /18 Q JT 日本电气硝子公司 29/10/ /18 Q JT 日野汽车 30/10/ /18 Q JT 阿尔卑斯电气 预计 30/10/ /18 Q JT 理光有限公司 预计 30/10/ /18 Q JT 大日本住友制药 30/10/ /18 Q JT 东京电力控股株式会社 30/10/ /18 Q JT 盐野义制药有限公司 预计 30/10/ /18 Q JT 西日本旅客铁道 预计 30/10/ /18 Q JT 京瓷 预计 30/10/ /18 Q JT 协和麒麟 30/10/ /18 Q JT 神户制钢 预计 30/10/ /18 Q JT 网屏控股株式会社 30/10/ /18 Q JT 卡西欧计算机 预计 30/10/ /18 Q JT 日本碍子 30/10/ /18 Q JT 三井物产 30/10/ /18 Q JT 柯尼卡美能达株式会社 预计 30/10/ /18 Q JT 日本轻金属控股株式会社 30/10/ /18 Q JT 东京电子 31/10/ /18 Q JT 野村控股 31/10/ /18 Q JT 安斯泰来制药株式会社 预计 31/10/ /18 Q JT 小田急电铁 预计 31/10/ /18 Q JT 雅虎株式会社 31/10/ /18 Q JT 冲电气工业 预计 31/10/ /18 Q JT TDK 株式会社 31/10/ /18 Q JT 三菱电机 预计 31/10/ /18 Q JT 捷太格特 31/10/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

46 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 9064 JT 大和控股 预计 31/10/ /18 Q JT 京成电铁 预计 31/10/ /18 Q JT 日本邮船株式会社 预计 31/10/ /18 Q JT 商船三井 预计 31/10/ /18 Q JT 日东电工公司 31/10/ /18 Q JT 川崎汽船 31/10/ /18 Q JT 日本通运 预计 31/10/ /18 Q JT 丰田通商 31/10/ /18 Q JT 日本电装 31/10/ /18 Q JT 东武铁道 预计 31/10/ /18 Q JT 日本电气 (NEC) 株式会社 预计 31/10/ /18 Q JT 第一三共 预计 31/10/ /18 Q JT 三菱仓库 预计 31/10/ /18 Q JT 住友重工有限公司 预计 31/10/ /18 Q JT 科乐美控股株式会社 31/10/ /18 Q JT Panasonic 株式会社 31/10/ /18 Q JT 住友化学有限公司 31/10/ /18 Q JT 索尼有限公司 预计 31/10/ /18 Q JT NTN 株式会社 预计 31/10/ /18 Q JT 东洋制罐集团控股有限公司 预计 31/10/ /18 Q JT 日本烟草产业株式会社 31/10/ /18 Q JT SKY Perfect JSAT 31/10/ /18 Q JT AGC 股份有限公司 预计 31/10/ /18 Q JT 三菱重工 预计 31/10/ /18 Q JT 三井造船 预计 31/10/ /18 Q JT 雅马哈发动机株式会社 31/10/ /18 Q JT 武田药品工业 预计 1/11/ /18 Q JT 日本火腿 预计 1/11/ /18 Q JT 本田 预计 1/11/ /18 Q JT 宇部兴产 1/11/ /18 Q JT 全日空控股株式会社 预计 1/11/ /18 Q JT 雅马哈 1/11/ /18 Q JT 东曹株式会社 1/11/ /18 Q JT 古河电气工业 1/11/ /18 Q JT KDDI 有限公司 预计 1/11/ /18 Q JT 双日 1/11/ /18 Q JT 卫材株式会社 预计 1/11/ /18 Q JT JFE 控股 预计 1/11/ /18 Q JT 龟甲万 1/11/ /18 Q JT 铃木 1/11/ /18 Q JT 三井化学 1/11/ /18 Q JT 石川岛播磨重工 预计 1/11/ /18 Q JT 新日铁住金株式会社 2/11/ /18 Q JT 日本板硝子株式会社 预计 2/11/ /18 Q JT 东海碳素 预计 2/11/ /18 Q JT 三菱化学控股 预计 2/11/ /18 Q JT 马自达 预计 2/11/ /18 Q JT 丸红 预计 2/11/ /18 Q JT 朝日集团控股株式会社 2/11/ /18 Q JT 旭化成株式会社 2/11/ /18 Q JT 日立造船 预计 2/11/ /18 Q JT 伊藤忠商事 预计 2/11/ /18 Q JT 札幌控有限公司 2/11/ /18 Q JT 日本水产 预计 2/11/ /18 Q JT 京王电铁 5/11/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

47 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 4021 JT 日产化学 5/11/ /18 Q JT 日本制钢 预计 6/11/ /18 Q JT 宝控股株式会社 6/11/ /18 Q JT 日冷 6/11/ /18 Q JT 三菱商事 预计 6/11/ /18 Q JT 东京建物有限公司 预计 6/11/ /18 Q JT 住友商事有限公司 预计 6/11/ /18 Q JT 五十铃汽车 预计 6/11/ /18 Q JT 株式会社斯巴鲁 预计 6/11/ /18 Q JT 丸羽日朗株式会社 预计 6/11/ /18 Q JT 东邦亚铅 预计 6/11/ /18 Q JT 软银集团股份有限公司 预计 6/11/ /18 Q JT 麒麟控股 6/11/ /18 Q JT 日本电信电话 6/11/ /18 Q JT 三菱汽车工业株式会社 预计 7/11/ /18 Q JT 静冈银行 预计 7/11/ /18 Q JT 日本化药 7/11/ /18 Q JT 味之素 预计 7/11/ /18 Q JT 住友电气工业有限公司 预计 7/11/ /18 Q JT 三越伊势丹 预计 7/11/ /18 Q JT 富士胶片控股株式会社 7/11/ /18 Q JT 帝人 预计 7/11/ /18 Q JT 久保田 预计 7/11/ /18 Q JT 美蓓亚三美株式会社 7/11/ /18 Q JT COMSYS 控股株式会社 预计 7/11/ /18 Q JT 丰田汽车 预计 7/11/ /18 Q JT NTT 数据 预计 7/11/ /18 Q JT 三菱地所 7/11/ /18 Q JT 先锋 7/11/ /18 Q JT 尼康 预计 7/11/ /18 Q JT 大金工业 预计 7/11/ /18 Q JT 电化株式会社 7/11/ /18 Q JT 明治控股株式会社 7/11/ /18 Q JT 横河电机 预计 7/11/ /18 Q JT 株式会社 SUMCO 7/11/ /18 Q JT 国际石油开发帝石控股 7/11/ /18 Q JT 住友大阪水泥 7/11/ /18 Q JT 日产汽车株式会社 预计 8/11/ /18 Q JT GS 汤浅 8/11/ /18 Q JT 新生银行 8/11/ /18 Q JT 东急不动产控股公司 8/11/ /18 Q JT 千叶银行 预计 8/11/ /18 Q JT 太阳诱电株式会社 预计 8/11/ /18 Q JT 东洋纺织株式会社 8/11/ /18 Q JT 大林组 预计 8/11/ /18 Q JT 奥林巴斯 预计 8/11/ /18 Q JT 日本制纸有限公司 预计 8/11/ /18 Q JT 昭和电工有限公司 8/11/ /18 Q JT 三菱材料 预计 8/11/ /18 Q JT 大和房屋工业 8/11/ /18 Q JT 住友金属矿山株式会社 8/11/ /18 Q JT 丸井株式会社 8/11/ /18 Q JT 资生堂有限公司 8/11/ /18 Q JT 清水建设株式会社 预计 8/11/ /18 Q JT 可乐丽株式会社 预计 8/11/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

48 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ 7911 JT 凸版印刷株式会社 预计 8/11/ /18 Q JT 西科姆有限公司 8/11/ /18 Q JT 理索纳控股株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 普利司通株式会社 9/11/ /18 Q JT 三井不动产 预计 9/11/ /18 Q JT Concordia 金融集团有限公司 预计 9/11/ /18 Q JT 同和控股 9/11/ /18 Q JT 东丽 预计 9/11/ /18 Q JT 尤尼吉可株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 大成建设 预计 9/11/ /18 Q JT 太平洋金属 预计 9/11/ /18 Q JT 太平洋水泥株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 三井金属 预计 9/11/ /18 Q JT 日清纺 预计 9/11/ /18 Q JT 趋势科技 预计 9/11/ /18 Q JT 泰尔茂株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 东京急行电铁 预计 9/11/ /18 Q JT 千代田化工建设 预计 9/11/ /18 Q JT DeNA 株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 世尊信用卡株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 大日本印刷 预计 9/11/ /18 Q JT 日挥株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 西铁城钟表株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 长谷工株式会社 9/11/ /18 Q JT JXTG 控股株式会社 预计 9/11/ /18 Q JT 索尼金融控股公司 12/11/ /18 Q JT 青空银行有限公司 预计 13/11/ /18 Q JT 福冈金融集团 预计 13/11/ /18 Q JT 鹿岛建设 13/11/ /18 Q JT 荏原制作所 预计 13/11/ /18 Q JT T&D 控股 预计 13/11/ /18 Q JT 乐天市场有限公司 预计 13/11/ /18 Q JT 三井住友信托控股株式会社 预计 14/11/ /18 Q JT 三井住友金融集团 预计 14/11/ /18 Q JT 瑞穗金融集团 14/11/ /18 Q JT 王子控股株式会社 预计 14/11/ /18 Q JT 三菱日联金融集团 预计 14/11/ /18 Q JT 大塚控股株式会社 预计 14/11/ /18 Q JT 昭和壳牌石油有限公司 预计 14/11/ /18 Q JT 横滨橡胶 预计 14/11/ /18 Q JT 住友不动产有限公司 预计 14/11/ /18 Q JT 电通有限公司 预计 14/11/ /18 Q JT 第一生命控股株式会社 预计 14/11/ /18 Q JT 天田控股株式会社 预计 14/11/ /18 Q JT Recruit Holdings 有限公司 预计 14/11/ /18 Q JT 日本邮政控股有限公司 预计 14/11/ /18 Q JT MS&AD 保险集团控股株式会社 预计 16/11/ /18 Q JT 东京海上控股株式会社 预计 16/11/ /18 Q JT 损保控股株式会社 预计 16/11/ /18 Q JT 积水建房有限公司 预计 7/12/ /18 Q JT 东京巨蛋 预计 14/12/ /18 Q3 韩国 50 指数 KS LG 生活健康公司 预计 24/10/ /18 Q KS 三星 SDS 有限公司 预计 25/10/ /18 Q KS LG 显示有限公司 预计 25/10/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

49 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ KS 三星物产 预计 25/10/ /18 Q KS 韩国友利银行 预计 26/10/ /18 Q KS 韩国国民银行金融集团 预计 26/10/ /18 Q KS 浦项制铁公司 预计 26/10/ /18 Q KS LG 化学有限公司 预计 26/10/ /18 Q KS 高丽亚铅公司 预计 26/10/ /18 Q KS 爱思开海力士半导体公司 预计 26/10/ /18 Q KS 现代汽车公司 预计 26/10/ /18 Q KS NAVER 公司 预计 26/10/ /18 Q KS 乐天百货公司 预计 26/10/ /18 Q KS KT&G 公司 预计 26/10/ /18 Q KS 韩亚金融集团公司 预计 29/10/ /18 Q KS 韩国中小企业银行 预计 29/10/ /18 Q KS 起亚汽车公司 预计 29/10/ /18 Q KS 现代制铁株式会社 预计 29/10/ /18 Q KS S-Oil 公司 预计 30/10/ /18 Q KS 爱茉莉太平洋集团 预计 30/10/ /18 Q KS 爱茉莉太平洋集团 预计 30/10/ /18 Q KS 现代摩比斯株式会社 预计 30/10/ /18 Q KS 乐天石油化学公司 预计 30/10/ /18 Q KS 韩美生物科技有限公司 预计 31/10/ /18 Q KS 现代 Glovis 有限公司 预计 31/10/ /18 Q KS 三星 SDI 有限公司 预计 31/10/ /18 Q KS 三星火灾海上保险公司 预计 31/10/ /18 Q KS 现代重工 预计 31/10/ /18 Q KS KT 公司 预计 1/11/ /18 Q KS SK innovation 有限公司 预计 2/11/ /18 Q KS SK 电讯株式会社 预计 6/11/ /18 Q KS 韩泰轮胎有限公司 预计 6/11/ /18 Q KS 豪威有限公司 预计 7/11/ /18 Q KS 韩国电力公司 预计 7/11/ /18 Q KS Netmarble 公司 预计 7/11/ /18 Q KS Celltrion 股份有限公司 预计 8/11/ /18 Q KS 江原道公司 预计 8/11/ /18 Q KS NCSoft 公司 预计 9/11/ /18 Q KS 三星生命保险株式会社 预计 9/11/ /18 Q KS 易买得股份有限公司 预计 9/11/ /18 Q KS Kakao 公司 预计 9/11/ /18 Q KS 韩华人寿保险有限公司 预计 12/11/ /18 Q KS 新韩金融集团 预计 14/11/ /18 Q KS 韩国航宇工业有限公司 预计 14/11/ /18 Q KS SK 控股有限公司 预计 14/11/ /18 Q KS LG 集团 预计 14/11/ /18 Q KS 希杰集团 预计 14/11/ /18 Q3 菲律宾综合指数 MER PM 马尼拉电力公司 预计 26/10/ /18 Q3 BDO PM BDO 银广通公司 预计 2/11/ /18 Q3 GLO PM 环球电信有限公司 预计 2/11/ /18 Q3 SMPH PM SM Prime 控股有限公司 预计 6/11/ /18 Q3 MBT PM 首都银行及信托有限公司 预计 6/11/ /18 Q3 AP PM Aboitiz 电力公司 预计 7/11/ /18 Q3 AEV PM Aboitiz 股权投资有限公司 7/11/ /18 Q3 URC PM 环球罗宾娜公司 预计 7/11/ /18 Q3 SECB PM 菲律宾信安银行公司 预计 7/11/ /18 Q3 ICT PM 国际集装箱码头服务有限公司 预计 8/11/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

50 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ MEG PM 美加房产公司 预计 8/11/ /18 Q3 BPI PM 菲律宾群岛银行 预计 9/11/ /18 Q3 RLC PM 罗宾逊地产公司 预计 9/11/ /18 Q3 ALI PM 阿亚拉地产有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 TEL PM 菲律宾长途电话公司 预计 9/11/ /18 Q3 LTG PM LT 集团股份有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 GTCAP PM GT 资本控股股份有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 RRHI PM Robinsons 零售控股股份有限公 预计 9/11/ /18 Q3 JFC PM 快乐蜂餐饮集团 预计 9/11/ /18 Q3 SMC PM San Miguel 公司 预计 9/11/ /18 Q3 DMC PM DMCI 控股有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 JGS PM JG Summit 控股有限公司 预计 13/11/ /18 Q3 AGI PM 安德集团有限公司 预计 13/11/ /18 Q3 FGEN PM First Gen 公司 预计 13/11/ /18 Q3 PGOLD PM Puregold Price Club 股份有限 预计 16/11/ /18 Q3 AC PM 阿亚拉集团 预计 16/11/ /18 Q3 SCC PM 塞米拉拉矿业与电力公司 预计 16/11/ /18 Q2 PCOR PM Petron 公司 预计 16/11/ /18 Q3 SM PM SM 投资公司 预计 16/11/ /18 Q3 MPI PM Metro 太平洋投资公司 预计 16/11/ /18 Q3 海峡时报指数 SPH SP 新加坡报业控股有限公司 15/10/ /18 Q4 KEP SP 吉宝企业有限公司 18/10/ /18 Q3 CCT SP 凯德商用信托 预计 19/10/ /18 Q3 CT SP 凯德商用新加坡信托 预计 19/10/ /18 Q3 SGX SP 新加坡交易所 19/10/ /18 Q1 UOB SP 新加坡大华银行 26/10/ /18 Q3 AREIT SP 腾飞房地产投资信托 预计 30/10/ /18 Q2 HPHT SP 和记港口控股信托 预计 30/10/ /18 Q3 OCBC SP 华侨银行有限公司 1/11/ /18 Q3 SCI SP 胜科工业有限公司 2/11/ /18 Q3 VMS SP 新加坡创业公司 2/11/ /18 Q3 DBS SP 星展集团 5/11/ /18 Q3 GENS SP 云顶国际 预计 5/11/ /18 Q3 SIA SP 新加坡航空公司 预计 7/11/ /18 Q2 JCNC SP 怡和合发有限公司 预计 8/11/ /18 Q3 STE SP 新加坡科技工程有限公司 预计 8/11/ /18 Q3 CAPL SP 凯德集团 预计 8/11/ /18 Q3 SATS SP 新翔有限公司 预计 9/11/ /18 Q2 UOL SP 华业集团有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 YZJSGD SP 扬子江船业控股有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 CIT SP 城市发展有限公司 预计 9/11/ /18 Q3 ST SP 新加坡电信有限公司 预计 9/11/ /18 Q2 CD SP 康福德高企业有限公司 9/11/ /18 Q3 WIL SP 丰益国际有限公司 预计 13/11/ /18 Q3 GGR SP 金光农业资源有限公司 预计 14/11/ /18 Q3 THBEV SP 泰国酿酒公司 预计 23/11/ /18 Q4 泰国 50 指数 DTAC TB Total Access 通信股份有限公司 17/10/ /18 Q3 KTC TB Krungthai Card 公开有限公司 预计 17/10/ /18 Q3 KBANK TB 泰华农民银行 ( 大众 ) 有限公司 预计 19/10/ /18 Q4 BBL TB 盘谷银行 ( 大众有限公司 ) 预计 19/10/ /18 Q3 SCB TB 暹罗商业银行股份有限公司 预计 19/10/ /18 Q3 KTB TB 泰京银行股份有限公司 预计 19/10/ /18 Q 年 10 月 10 日 第四季

51 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 代码公司名称公告日期相关财年及季度 ^ DELTA TB 泰国台达电子股份有限公司预计 24/10/ /18 Q3 TISCO TB Tisco 金融集团股份有限公司预计 30/10/ /18 Q3 TMB TB 泰国军人银行股份有限公司预计 30/10/ /18 Q3 KKP TB 甲那金银行公共有限公司预计 30/10/ /18 Q3 HMPRO TB Home Product Center 股份有限预计 31/10/ /18 Q3 SCC TB 暹罗水泥股份有限公司预计 1/11/ /18 Q3 ADVANC TB 亿旺资讯服务 (AIS) 股份有限公 1/11/ /18 Q3 GLOBAL TB 暹罗全球家居公司预计 1/11/ /18 Q3 TCAP TB Thanachart 资本股份有限公司预计 2/11/ /18 Q3 PTTEP TB PTT 勘探与生产股份有限公司预计 2/11/ /18 Q3 IRPC TB IRPC 股份有限公司预计 2/11/ /18 Q3 INTUCH TB INTOUCH 控股公共有限公司 2/11/ /18 Q3 TU TB 泰国联合集团公共有限公司 5/11/ /18 Q3 SPRC TB Star 石油精炼公共有限公司 5/11/ /18 Q3 GPSC TB Global Power Synergy 有限公司预计 6/11/ /18 Q3 PTTGC TB PTT 全球化工股份有限公司预计 8/11/ /18 Q3 CPN TB Central Pattana 股份有限公司预计 8/11/ /18 Q3 MTC TB Muangthai 资本公共有限公司预计 9/11/ /18 Q3 TOP TB 泰国石油股份有限公司 9/11/ /18 Q3 ROBINS TB Robinson 公共有限公司预计 9/11/ /18 Q3 EA TB 能源绝对公共有限公司预计 9/11/ /18 Q3 BEM TB 曼谷高速公路 & 地铁公共有限公预计 9/11/ /18 Q3 BPP TB Banpu Power PCL 预计 9/11/ /18 Q3 BANPU TB Banpu 股份有限公司预计 9/11/ /18 Q3 BH TB Bumrungrad 医院股份有限公司 10/11/ /18 Q3 IVL TB Indorama Ventures 股份有限公 12/11/ /18 Q3 EGCO TB Electricity Generating 股份有预计 13/11/ /18 Q3 PTT TB PTT 公共有限公司预计 13/11/ /18 Q3 CPALL TB CP ALL 股份有限公司预计 13/11/ /18 Q3 BEAUTY TB Beauty Community 公共有限公司预计 13/11/ /18 Q3 CENTEL TB Central Plaza Hotel 公共有限预计 13/11/ /18 Q3 CPF TB 卜蜂食品股份有限公司预计 13/11/ /18 Q3 TOA TB TOA Paint Thailand PCL 预计 13/11/ /18 Q3 MINT TB Minor 国际股份有限公司 13/11/ /18 Q3 BDMS TB 曼谷杜斯特医疗服务股份有限公 14/11/ /18 Q3 RATCH TB Ratchaburi 发电控股股份有限公预计 14/11/ /18 Q3 CBG TB 卡拉宝集团公共有限公司预计 14/11/ /18 Q3 BGRIM TB B Grimm Power PCL 预计 14/11/ /18 Q3 BJC TB Berli Jucker 股份有限公司预计 14/11/ /18 Q3 BTS TB BTS 集团控股股份有限公司 14/11/ /18 Q2 LH TB Land and Houses 股份有限公司 14/11/ /18 Q3 TRUE TB True Corp 股份有限公司预计 14/11/ /18 Q3 GLOW TB Glow 能源股份有限公司 15/11/ /18 Q3 AOT TB 泰国机场股份有限公司预计 29/11/ /18 Q4 * 只包括指数成份股 ^ 月份 / 年份季度资料来源 : 彭博 中信证券 年 10 月 10 日 第四季

52 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏觀經濟數据 印尼 GDP 5.3 (%) 至 2018 年 6 月 30 日止,GDP 季同 比上升 5.27% 市场展望 2018 年 GDP 增长 5.2% (%) 31/10/17 30/11/17 31/12/17 31/1/18 28/2/18 31/3/18 30/4/18 31/5/18 30/6/18 31/7/18 31/8/18 30/9/ (%) /12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 31/3/18 30/6/18 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 31/3/18 30/6/18 CPI 至 2018 年 9 月 30 日止,CPI 同比上升 2.88% 市场展望 2018 年 CPI 上升 3.47% 日本 GDP 至 2018 年 6 月 30 日止,GDP 季同比上升 1.3% 市场展望 2018 年 GDP 增长 1.1% 资料来源 : 彭博 中信证券 CPI 至 2018 年 8 月 31 日止,CPI 同比上涨 1.3% 市场展望 2018 年 CPI 上涨 1.0% (%) 31/10/17 30/11/17 31/12/17 31/1/18 28/2/18 31/3/18 30/4/18 31/5/18 30/6/18 31/7/18 31/8/ 年 10 月 10 日 第四季

53 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏觀經濟數据 韩国 GDP 至 2018 年 6 月 30 日止,GDP 季同比上升 2.8% 市场展望 2018 年 GDP 增长 2.8% (%) CPI 至 2018 年 9 月 30 日止,CPI 同比上升 1.9% 市场展望 2018 年 CPI 上升 1.6% /12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 31/3/18 30/6/18 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 31/3/18 30/6/ (%) 31/10/17 30/11/17 31/12/17 31/1/18 28/2/18 31/3/18 30/4/18 31/5/18 30/6/18 31/7/18 31/8/18 30/9/18 菲律宾 GDP 至 2018 年 6 月 30 日止,GDP 季同比上升 6.0% 市场展望 2018 年 GDP 增长 6.50% (%) 资料来源 : 彭博 中信证券 CPI 至 2018 年 9 月 30 日止,CPI 同比上升 6.7% 市场展望 2018 年 CPI 上升 4.9% (%) 31/10/17 30/11/17 31/12/17 31/1/18 28/2/18 31/3/18 30/4/18 31/5/18 30/6/18 31/7/18 31/8/18 30/9/ 年 10 月 10 日 第四季

54 注意事项 : 主要股票 宏观经济数据 主要宏觀經濟數据 新加坡 GDP 至 2018 年 6 月 30 日止,GDP 季同比上升 3.9% 市场展望 2018 年 GDP 增长 3.2% (%) (%) 31/10/17 30/11/17 31/12/17 31/1/18 28/2/18 31/3/18 30/4/18 31/5/18 30/6/18 31/7/18 31/8/18 31/12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 31/3/18 30/6/18 CPI 至 2018 年 8 月 31 日止,CPI 同比上升 0.7% 市场展望 2018 年 CPI 上涨 0.7% 泰国 GDP 至 2018 年 6 月 30 日止,GDP 季同比上升 4.6% 市场展望 2018 年 GDP 增长 4.4% (%) /12/15 31/3/16 30/6/16 30/9/16 31/12/16 31/3/17 30/6/17 30/9/17 31/12/17 31/3/18 30/6/18 资料来源 : 彭博 中信证券 CPI 至 2018 年 9 月 30 日止,CPI 同比上升 1.33% 市场展望 2018 年 CPI 上涨 1.20% (0.2) (%) 31/10/17 30/11/17 31/12/17 31/1/18 28/2/18 31/3/18 30/4/18 31/5/18 30/6/18 31/7/18 31/8/18 30/9/ 年 10 月 10 日 第四季

55 免责声明 分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明 :(i) 本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法 ; (ii) 该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去 现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系 评级说明 投资建议的评级标准报告中报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级 ( 另有说明的除外 ) 评级标准为报告发布日后 6 到 12 个月内的相对市场表现, 也即 : 以报告发布日后的 6 到 12 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准 其中 :A 股市场以沪深 300 指数为基准, 新三板市场以三板成指 ( 针对协议转让标的 ) 或三板做市指数 ( 针对做市转让标的 ) 为基准 ; 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准 ; 美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准 股票评级 行业评级 评级 说明 买入 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 20% 以上 ; 增持 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 5%~20% 之间 持有 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -10%~5% 之间 卖出 相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 10% 以上 ; 强于大市 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅 10% 以上 ; 中性 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于 -10%~10% 之间 ; 弱于大市 相对同期相关证券市场代表性指数跌幅 10% 以上 其他声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作 中信证券股份有限公司及其全球的附属机构 分支机构及联营机构, 统称为 中信证券 法律主体声明香港特区 : 本研究报告在香港由中信证券经纪 ( 香港 ) 有限公司 ( 下称 中信证券经纪, 受香港证券及期货事务监察委员会监管, 中央编号 :AAE879) 发行及分发 新加坡 : 本研究报告在新加坡由 CLSA Singapore Pte Limited ( 下称 CLSA Singapore ) 分发, 并仅向新加坡 证券及期货法 s.4a (1) 定义下的 机构投资者 认可投资者及专业投资者 提供 上述任何投资者如希望交流本报告或就本报告所评论的任何证券进行交易应与 CLSA Singapore 的新加坡金融管理局持牌代表进行交流或通过后者进行交易 如您属于 认可投资者或专业投资者, 请注意, CLSA Singapore 与您的交易将豁免于新加坡 财务顾问法 的某些特定要求 :(1) 适用 财务顾问规例 第 33 条中的豁免, 即豁免遵守 财务顾问法 第 25 条关于向客户披露产品信息的规定 ;(2) 适用 财务顾问规例 第 34 条中的豁免, 即豁免遵守 财务顾问法 第 27 条关于推荐建议的规定 ; 以及 (3) 适用 财务顾问规例 第 35 条中的豁免, 即豁免遵守 财务顾问法 第 36 条关于披露特定证券利益的规定 针对不同司法管辖区的声明 香港特区 : 对于本研究报告所评论的证券及金融工具, 中信证券经纪及其每一间在香港从事投资银行 自营交易或代理经纪业务的集团公司,(i) 无需要披露的财务权益 ;(ii) 在过去的 12 个月内就投资银行服务曾收到任何补偿或委托 ; (iii) 无雇员担任高级人员 ;(iv) 未进行做市活动 新加坡 : 监管法规或交易规则要求对研究报告涉及的实际 潜在或预期的利益冲突进行必要的披露 须予披露的利益冲突可依照相关法律法规要求在特定报告中获得, 详细内容请查看 该等披露内容仅涵盖 CLSA group,clsa Americas 及 CA Taiwan 的情况, 不反映中信证券 Credit Agricole Corporate & Investment Bank 及 / 或其各自附属机构的情况 如投资者浏览上述网址时遇到任何困难或需要过往日期的披露信息, 请联系 compliance_hk@clsa.com. 美国 : 本研究报告由中信证券编制 本研究报告在美国由中信证券 (CITIC Securities International USA,LLC ( 下称 CSI-USA ) 除外 ) 和 CLSA group of companies (CLSA Americas,LLC ( 下称 CLSA Americas ) 除外 ) 仅向符合美国 1934 年证券交易法 15a-6 规则定义且分别与 CSI-USA 和 CLSA Americas 进行交易的 主要美国机构投资者 分发 对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书 任何从中信证券与 CLSA group of companies 获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当分别联系 CSI-USA 和 CLSA Americas 英国 : 本段 英国 声明受英国法律监管并依据英国法律解释 本研究报告在英国须被归为营销文件, 它不按 英国金融行为管理手册 所界定 旨在提升投资研究报告独立性的法律要件而撰写, 亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制 本研究报告在欧盟由 CLSA (UK) 发布, 该公司由金融行为管理局授权并接受其管理 本研究报告针对 2000 年金融服务和市场法 2005 年 ( 金融推介 ) 令 第 19 条所界定的在投资方面具有专业经验的人士, 且涉及到的任何投资活动仅针对此类人士 若您不具备投资的专业经验, 请勿依赖本研究报告的内容 一般性声明本研究报告对于收件人而言属高度机密, 只有收件人才能使用 本研究报告并非意图发送 发布给在当地法律或监管规则下不允许该研究报告发送 发布的人员 本研究报告仅为参考之用, 在任何地区均不应被视为出售任何证券或金融工具的要约, 或者证券或金融工具交易的要约邀请 中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况 目标或需要, 不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略 对于本报告中提及的任何证券或金融工具的分析, 本报告的收件人须保持自身的独立判断 本报告所载资料的来源被认为是可靠的, 但中信证券不保证其准确性或完整性 中信证券并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任 本报告提及的任何证券均可能含有重大的风险, 可能不易变卖以及不适用所有投资者 本报告所提及的证券或金融工具的价格 价值及收益可能会受汇率影响而波动 过往的业绩并不能代表未来的表现 本报告所载的资料 观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断, 可以在不发出通知的情况下做出更改, 亦可因使用不同假设和标准 采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门 单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反 中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任 中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域 单位 集团及其他附属机构的流动 负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定 分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定, 但是, 分析师的薪酬可能与投行整体收入有关, 其中包括投资银行 销售与交易业务 科莫多龙 攀升 若中信证券以外的金融机构发送本报告, 则由该金融机构为此发送行为承担全部责任 该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息 本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议, 中信证券以及中信证券的各个高级职员 董事和员工亦不为 ( 前述金融机构之客户 ) 因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任 未经中信证券事先书面授权, 任何人不得以任何目的复制 发送或销售本报告 中信证券 2018 版权所有 保留一切权利

56 中信证券拥有国内最佳的研究团队 在二零一三年收购里昂证券后, 我们对海外公司及宏观研究范围进一步扩展, 海外交易能力增强, 大大丰富了投资咨询服务产品的素材, 为中信证券的客户提供更优越的理财服务 香港中环 添美道 1 号中信大厦 26 楼 电话 : 电邮 :hkias@citics.com.hk