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1 一周头条 1. 重点关注化工品价格走势 : 石化产品全线回调, 环氧丙烷跌幅居前 钛白粉 : 本周钛白粉价格趋稳, 自 1 月以来钛白粉上涨 41.75% 3 月 1 日起国际三大钛白粉巨头产品集体提价 科慕 亨斯迈 科斯特三家钛白粉巨头, 均从 3 月 1 日起对销售的钛白粉产品进行提价 其中, 亚太地区 : 科慕 亨斯迈 科斯特分别上调 美元 / 吨 亿美元, 钛白粉巨头科斯特被收购 Tronox( 特诺 ) 日前确认已经和钛白粉巨头 Cristal ( 科斯特 ) 签署了一份协议 Tronox( 特诺 ) 将以 亿美元现金和部分股权来全面收购 Cristal ( 科斯特 ) 的钛白粉业务, 这次交易的金额相当于 Tronox 的 24% 股权 这意味着一个世界上最大的钛白粉颜料生产商即将诞生 Tronox 是世界第六大钛白粉生产制造商, 拥有 47 万吨的年产能 2016 年,Tronox 钛白粉销售额达 13 亿美元 Tronox 与 Cristal 的 合体 意味着这一组合成为全球六大洲最大 最高度集成的钛白粉生产商 合并后的公司将在全球 8 个国家经营共 11 家钛白粉工厂, 总计产能达到 130 万吨 / 年 同时还将打败科慕, 成为钛白粉龙头老大 氯碱 : 本周电石法 PVC 价格下降 3.46%( 价差较上周降 2.4%), 但自 1 月以来仍有 26.77% 的涨幅 利好参股单位 : 安徽华塑股份, 主营产品 :PVC 烧碱等 2. 安徽省长江经济带化工污染整治专项行动工作方案 印发, 整治重点 :( 一 ) 沿江化工企业不符合主体功能区规划, 在生态保护红线 自然保护区 水源保护区以及其他环境敏感区域内设立化工园区 ( 集中区 ) 等突出问题 ( 二 ) 沿江化工企业污水不达标或超标排放, 入河排污口设置不符合相关要求, 污水处理设施尚未建设 配套不完善 运行不正常, 恶意偷排等突出问题 ( 三 ) 落后 淘汰 污染的化工产能或生产工艺未依法依规关闭, 并向长江中上游转移, 化工小作坊 黑作坊没有及时取缔等突出问题 ( 四 ) 沿江化工企业未进入园区 ( 集中区 ), 化工园区基础设施不配

2 套等突出问题 ( 五 ) 沿江化工企业和园区监管不到位, 监管机制不健全, 监管执法偏软, 惩治力 度偏弱等突出问题 行业及公司动态 1. 壳牌 : 液化天然气需求将在 2030 年达到强劲水平 壳牌近日发布 LNG 需求前景报告, 报告显示,2025 年至 2030 年,LNG 需求将超过天然气需求 数据显示,2016 年 LNG 需求已经达到 2.65 亿吨, 这其中包括 1700 万吨新增加的 LNG 净进口量 2. 中煤协 : 坚决推进去产能 21 日, 中国煤炭工业协会 ( 下称中煤协 ) 中国煤炭运销协会召集数十家大型煤炭企业在京召开座谈会 2017 年国内煤炭供大于求的趋势难改, 需求或将低于 2016 年 中煤协提出建议, 坚决推进去产能政策, 大型煤企要带头稳定价格 3. 中国轮胎行业在美国双反案中胜诉 2 月 23 日, 在美国国际贸易委员会 (ITC) 结束的关于对华卡客车轮胎双反案终裁投票中, 中国轮胎行业以 3:2 投票结果取得 2017 年的第一场胜诉 美国海关将不对相关产品征收反倾销和反补贴税 在出口向好和国内需求双轮推动下, 轮胎行业有望回暖 4. 安徽超彩宣布锐钛型钛白粉上调 500 元 / 吨 2 月 20 日, 安徽超彩环保新材料科技宣布 : 鉴于目前市场变化情况, 以及受原材料价格上涨因素影响, 经公司研究决定, 自 2017 年 2 月 21 日起, 锐钛型钛白粉 apre-avo1 销售基价上涨 500 元 / 吨 5. 中日竞赛 : 计划 7 月投产的连续碳化硅纤维项目 国内业内说起连续碳化硅纤维, 首先会想到的大概是苏州赛菲集团, 也是国防科技大学生产该产品的首个产业化项目 据近日媒体报道的宁波众兴新材料科技有限公司, 于 2016 年签约并落户奉化经济开发区滨海新区, 则是国防科大该技术的又一个产业化项目, 项目一期将建设年产 10 吨第二代连续碳化硅纤维生产线, 预计将在今年 7 月投产 6. 中芯正式开启世界最大 8 英寸厂, 瞄准高端制造 日前, 在中芯国际集成电路制造 ( 天津 ) 有限公司的预留空地上, 产能扩充项目正式启动 包括此次新项目 15 亿美元的投入在内, 中芯国际在西青的投资将达到 26 亿美元 该项目全部建成投产后, 每月产能将达到 15 万片 8 英寸芯片, 所生产的产品将主要应用于物联网相关 指纹识别 电源管理 数模信号处理 汽车电子等 中芯国际是中国内地规模最大 技术最先进的集成电路芯片制造企业 2003 年中芯国际天津公司正式成立, 并于 2004 年 1 月收购了摩托罗拉 ( 中国 ) 电子有限公司天津西青芯片厂, 主要生产 8 英寸成品晶圆, 产品广泛应用在指纹识别 电源管理 汽车电子 图像传感器等方面 专题 :1. 计产能或超 25 亿平米, 低端产能严重过剩! 谁来为疯狂的锂电隔膜买单?

3 若以 2004 年新乡格瑞恩第一条生产线调试成功为肇始, 历经 10 余年的嬗变, 中国锂电隔膜行业正迎来高速发展, 产能急剧扩张, 高端湿法隔膜已经成为 新能源革命 背景下隔膜企业谋求长远发展的 必争之地 饱和还是短缺? 从 2015 年开始, 国内便掀起了锂电隔膜投资热潮, 全年至少有超过 20 条干法线 10 条湿法线投资建设 2016 年, 锂电隔膜生产线建设更是如火如荼, 产能进一步急剧扩张 星源材质 沧州明珠 南洋科技 合肥捷世 中材科技 纽米科技等均有投资新建项目 2016 年部分国内锂电隔膜建设项目而 2017 年开始, 上述部分产线已开始或计划投产, 产能将逐步释放 据了解, 沧州明珠年产 6000 万平米的隔膜项目目前正在设备调试和试生产阶段, 预计 2017 年 2 季度可以正式投产 ; 此前通过增发募投的 1.05 亿平米湿法项目第一条线预计 2017 年 3 月份也可以投料试产 此外, 湖南润沅新材料有限公司投资 3.7 亿元建设年产 8000 万平米锂电隔膜第一条生产线已经开始试生产, 第二条生产线预计 2017 年 3 月份可完成安装并试生产 ; 湖南中锂和苏州捷力 1.6 亿平米和 1.2 亿平米的隔膜生产线, 预计 2017 年上半年可转化为有效产能 相关数据统计显示,2016 年底或 2017 年初我国隔膜设计总产能可能超过 25 亿平米 从需求端来看, 中国汽车工业协会副秘书长许艳华曾预计,2017 年我国将生产新能源汽车 80 万辆左右 有研究机构据此推算出,2017 年动力锂电池的出货量约为 43.86GWh, 动力锂电池领域对隔膜的需求将达 8.8 亿平米 如此对比, 业内担心的产能过剩看来不可避免 但是, 与之矛盾的却是,ATL 力神 光宇 比克等国内电池厂却仍在广泛使用进口隔膜 国内锂电隔膜究竟是短缺还是饱和? 据了解, 隔膜设备调试和客户认证的过程较长, 整个投入周期要长达三五年, 因此隔膜企业的产能释放不会如此之快, 今年来看应该不会出现产能过剩的局面 在高端市场, 高质量的产品还是供求偏紧, 进口替代空间比较大, 尤其是湿法隔膜

4 2016 年, 国内一线湿法隔膜企业的实际有效产能不足 2.5 亿平米, 与全年 4.6 亿平米的需求相比, 存在较大的缺口 作为锂电四大关键材料之一, 锂电隔膜对于电池的性能 安全和成本影响深刻 因其技术壁垒最高, 目前还未完成国产化 日本旭化成 日本东丽 美国 Celgard 和韩国 SKI 四家企业占据了全球超过 50% 的市场份额 锂离子电池隔膜的中高端市场 60% 以上仍被美国 日本等国外隔膜厂商所占有, 未来隔膜的中高端市场的替代空间非常巨大 湿法隔膜何以成为主流? 从 2015 年起, 大部分国内隔膜厂商扩张产能都以湿法隔膜为主 年中国锂电隔膜材料产量情况 ( 单位 : 亿平米,%) 根据赛瑞研究相关数据显示,2015 年中国隔膜出货量 6.28 亿平米, 同比增长 49.5%, 其中, 湿法隔膜产量达到 2.38 亿平米, 同比增长 90.5% 湿法出货量增速正在加快,2016 年还会进一步放量 干法和湿法是锂电隔膜两种主流的制备工艺 在湿法隔膜的强烈冲击下, 未来干法市场是否会大幅萎缩? 沧州明珠在接受投资机构调研时对外表示, 与干法隔膜相比, 湿法隔膜确实存在一定优势, 是主流方向 目前, 磷酸铁锂电池工艺成熟, 安全性较高, 因而在同样要求下, 低成本的干法隔膜在能保证产品适用的情况下, 降低电池产品制造成本, 对安全性要求高的动力电池, 干法双拉加涂覆也是一种很好的选择 ; 而三元电池追求高容量与安全性的统一, 要求产品体积轻薄化, 对材料体系中的隔膜厚度提出更高要求, 因此湿法隔膜更符合三元体系的要求 随着 2016 年底, 财政部 工信部 科技部和发展改革委联合发布 关于调整新能源汽车推广运用财政补贴政策的通知, 将电池能量密度作为补贴的重要指标, 三元电池成为锂电企业战略布局的重要阵地 这从全球第二大和国内最大的动力电池生产商比亚迪开始大规模布局三元锂电池也可看出端倪 比亚迪是全球磷酸铁锂电池的技术领导者, 据比亚迪董秘李黔透露, 比亚迪未来将扩大三元锂电池布局,2016 年比亚迪预计电池产能 10GWH,2017 年新增三元电池 5-6GWH

5 行业信息周报 化工 新能源 工投公司 沧州明珠在接受投资机构调研时表示 目前国家制定的补贴政策是根据电池的能量密度给予相 应的补贴 在这一方面三元电池具有一定的优势 对磷酸铁锂来说就需要通过技术改造 技术升级 符合相关的补贴要求 大的电池厂家已经着手进行这方面的准备 业内认为 受新能源汽车市场的爆发式发展和三元材料的需求带动 湿法隔膜的需求随之快速 提升 目前国内厂商纷纷扩大湿法隔膜产能 但是由于生产技术上的高壁垒 生产线建设周期长且 达产时间和实际产能尚有不确定性 高端湿法隔膜市场仍将供不应求 2.最新 iphone8 预测工艺产业链全景图 据传 苹果今年将提前至 6 月份开始量产 双曲面玻璃机身 OLED 显示屏及金属边框设计 10 纳米 工艺制造的 A11 处理器 神级防水功能 无线充电 生物识别功能 HOME 健消除 虽有消息称苹果公司正在测试 10 种以上的 iphone 原型机 我们还不能确切知道最后 iphone8 是 否会具备上述所有功能 但以上关于疯 8 外观和新功能的各种预测 在未来可以依靠哪些供应商实 现呢 以下仅列举主要几项 更多详见全文 项目单位 凯盛科技 涉及 OLED 3D 玻璃

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