逐日盯市 v 逐日盯市指公司对客户信用账户维持担保比例合约到期情况净资本指标总量监控等指标进行实时监控, 生成盯市记录, 并做日终归档 v 逐日盯市的说明公司应当逐日计算客户维持担保比例根据设置的预警线平仓线两级预警参数进行监控, 并采取相应措施客户未能按期交足差额或者到期未偿还债务

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顼柯
5 years ago
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1 融资融券强制平仓的执行简单说明融资融券部

2 逐日盯市 v 逐日盯市指公司对客户信用账户维持担保比例合约到期情况净资本指标总量监控等指标进行实时监控, 生成盯市记录, 并做日终归档 v 逐日盯市的说明公司应当逐日计算客户维持担保比例根据设置的预警线平仓线两级预警参数进行监控, 并采取相应措施客户未能按期交足差额或者到期未偿还债务的, 公司应当立即按照约定处分其担保物

3 逐日盯市内容客户维持担保比例变化盯市重点客户合同 / 合约到期情况净资本指标总量监控公司认为应纳入实时盯市的其他重要事项

4 逐日盯市流程

5 岗位及其职责融资融券总部合规风控部稽核审计部营业部 ( 融资融券专员 ) 主要负责日常盯市, 执行强制平仓制度和操作流程, 并按规定发起盯市通知和强制平仓指令并执行强制平仓 1. 合规风控部负责对融资融券业务部执行逐日盯市和强制平仓的情况进行合规管理 2. 稽核审计部负责对融资融券业务部执行逐日盯市和强制平仓的情况进行事后稽核负责客户部分数据的日常盯市, 协助总部通知客户追加担保物发生平仓业务时, 负责通知客户并告之平仓结果, 做好解释沟通工作当触发追索流程时, 协助融资融券部法务与合规风控部完成对客户的追索

6 监控指标实时盯盘类指标融资融券专员重点关注净资本指标交易类监控指标总量监控指标集中度监控指标

7 监控指标说明 1 实时盯盘类指标维持担保比例 2 净资本指标单一客户融资规模占净资本比例预警单一客户融券规模占净资本比例预警

8 3 总量监控指标融券专户使用情况预警融资专户使用情况预警全体融资融券规模与总授信规模比例全体融券规模与总融券授信额度比例全体融资规模与总融资授信额度比例全体客户融券规模占净资本比例预警全体客户融资规模占净资本比例预警

9 4 集中度指标全体融券对单券规模与流通股本比例全体融资对单券规模与流通股本比例单户融券规模与总融券授信额度比例单户融资规模与总融资授信额度比例单户融资对单券规模与流通股本比例单一证券融券规模占净资本比例预警单一证券融资规模占净资本比例预警单只担保股票数量与流通总股本比例

10 5 交易类监控指标合约快到期预警担保证券日换手率波动预警担保证券日连续跌停波动预警担保证券日连续涨停波动预警担保证券日振幅波动预警担保证券实时停牌预警追加担保物通知预警单户授信额度变化预警

11 维持担保比例业务预警我司根据客户信用账户风险状况设置预警线平仓线两级预警线预警线为维持担保比例 =150%, 平仓线为维持担保比例 =130% 融资融券总部设风险管理岗负责融资融券业务的实时盯市, 系统每日计算客户信用账户的维持担保比例

12 信用账户分类融资融券业务系统根据每日清算后客户信用账户维持担保比例及强制平仓等情况, 将客户下一交易日的信用账户状态分为四类 : 1. 日终清算后, 维持担保比例 150 % 的账户为正常类账户 ; 2. 日终清算后, 首次发生 :130 % 维持担保比例 <150 % 的账户为严重关注类账户 ; 3. 日终清算后, 首次发生 : 维持担保比例 < 130 % 的账户为警戒类账户 ;

13 4. 当账户的状态已经为 " 警戒类账户 ( 维持担保比例 < 130 % )", 日终清算后维持担保比例连续两日均低于 150%, 则日终清算后, 该账户为追加平仓类客户追加担保品后或当日强制平仓未完成, 账户的维持担保比例依然低于 150%, 该账户仍为追加平仓类客户直至日终清算后, 客户维持担保比例 150%, 客户账户状态恢复正常

14 强制平仓 ( 知识点回顾 ) 强制平仓指投资者进行融资融券前, 要向证券公司交纳一定的保证金, 如果投资不利发生亏损的程度达到一定比例, 而投资者又未能按期补足抵押物或者偿还债务, 证券公司会对投资者账户里的部分或全部证券强行平仓, 不足部分还可以向客户追索

15 强制平仓类型 ( 知识点回顾 ) 根据客户的信用状态, 强制平仓可分为四种情况 :

16 公司制定的维持担保比例预警图强制平仓警戒提取担保品 ( 提取后维持担保比例不得低于 300%) 严重关注无风险 300 % 追保 (2 天 ) 150 % 130 % 以下内部培训材料请勿外传

17 强制平仓启动条件和执行内容追加平仓启动条件当客户信用账户的维持担保比例在 T 日日终清算后低于 130%, 账户信用状态为警戒类, 且客户没有在规定的两个交易日内 ( 在 T+1 日 T+2 日 ) 补充足额担保物, 使其信用账户的维持担保比例高于 150% 执行内容 T+2 日日终清算后, 该账户状态为追加平仓类公司应于 T+3 日起强制平仓收回部分债权, 平仓金额或数量以使客户的维持担保比例达到 150% 为下限

18 合约平仓启动条件 1 在单笔融资合约中, 客户未按时足额偿还融资款 ; 2 在单笔融券合约中, 客户未按时足额归还证券 ( 含权益证券 ); 3 客户合同期届满且仍有未偿还债务的 ; 执行内容客户单笔融资融券合约到期, 未按时了结该笔合约的, 公司应于违约行为发生后第一个交易日开始执行平仓指令收回该部分债权, 平仓金额或数量以偿还客户所欠公司相关合约及债务为下限

19 特殊交易平仓 - 终止上市启动条件客户融券卖出的证券终止上市的, 公司要求客户在相关公告发布日 (T 日 ) 之后两个交易日内 ( 不超过最后交易日的前一交易日 ) 了结该笔融券合约并归还证券, 客户在规定日期 (T+2 日 ) 日终仍未清偿该笔融券债务的执行内容公司在证券终止上市相关公告发布日 (T 日 ) 之后第三个交易日 (T+3 日 ) 起对客户账户进行强制平仓, 收回该部分债权, 平仓数量以客户融入的发生公告终止上市证券数量为下限

20 特殊交易平仓 - 要约收购增配股行使优先认购权等启动条件客户融入证券后, 归还证券前, 发生要约收购证券发行人向原股东配售股份增发新股以及优先认购权证可转债等证券的, 若公司主张上述权益, 则公司要求客户在相关公告发布日 (T 日 ) 之后两个交易日内 ( 不超过最后交易日的前一交易日 ) 了结该笔融券合约并归还证券客户在规定日期 (T+2 日 ) 日终仍未清偿该笔融券债务的执行内容公司于第三个交易日 (T+3 日 ) 起对客户账户进行强制平仓, 收回该部分债权平仓数量以发生要约收购证券发行人向原股东配售股份增发新股以及优先认购权证可转债等证券的数量为下限

21 特殊平仓 - 合同终止启动条件出现法定或约定解除或终止融资融券合同的情形, 客户未在规定期限内偿还融资融券债务执行内容公司应于下一交易日起平仓收回该部分债权

22 其他类型平仓启动条件 1. 违反合同的声明与保证事项或有其他严重违反合同的行为, 可能对公司债权形成不利影响的 ; 2. 司法机关或其他有权机关依法对客户账户资产或受益权采取财产保全或者强制执行措施的 ; 客户被提起诉讼申请仲裁或立案调查, 涉及较大金额经济纠纷或经济法律责任, 可能严重影响其偿还能力的 ; 3. 包括发生继承财产分割遗赠和捐赠等可能严重影响客户偿债能力情形的 4. 客户被司法机关或其他有权机关限制人身自由的 ; 5. 出现其他可能严重影响客户偿债能力的情形等 ; 执行内容公司应于下一交易日起平仓收回该部分债权

23 追加平仓的流程融资融券总部 ( 以下简称总部 ) 每日对客户信用账户中的维持担保比例进行监控, 对于盘中低于 150% 的信用账户, 将及时短信告知客户和对应的分支机构融资融券专员, 要求注意风险控制每日下午 16 点后, 总部会再次对客户信用账户中的维持担保比例进行监控, 对于此时首次低于 130% 的信用账户, 将会通过短信邮件等方式, 向客户出具追加担保物通知, 同时以电话传真或邮件等方式发送给营业部融资融券业务专员, 由其核实客户是否收到并限制客户信用账户部分交易

24 营业部融资融券业务专员在客户收到追加担保物通知后应当立即与客户取得联系, 向客户提示信用账户存在的风险, 说明追加担保物的业务规则, 了解客户意愿, 反馈给总部追加担保物通知发送后, 总部根据客户追加担保物的情况, 决定是否启动强制平仓流程当 T 日下午 16:00 后, 客户的信用账户触发上述强制平仓条件后, 总部应于 T+1 日 9:00 之前以短信邮件等方式将强制平仓通知告知客户, 同时以电话传真 OA 等方式发送给营业部融资融券业务专员, 由其核实客户是否收到

25 融资融券总部启动强制平仓审批流程总部执行正式生效的强制平仓指令之前, 于执行日早上集合竞价前再次确认客户信用账户的维持担保比例情况决定是否执行平仓计划强制平仓执行后, 营业部融资融券业务专员应在平仓结束后通过以电话短信等方式告知客户未完成平仓部分, 视情况进入债务追索 ( 融资融券专员配合 )

26 强制平仓的操作客户的信用账户上同时存在融资负债和融券负债时, 平仓原则上按照先偿还融资负债再偿还融券负债的顺序进行融资负债融券负债卖券还款买券还券注意 : 强制平仓系统目前不支持直接还款和现券还券

27 约定购回的履约保障交易履约保障交易是指客户申请进行新的约定购回式证券交易, 用于与待购回的特定约定购回式证券交易关联, 并对标的证券市值购回交易金额进行合并计算注意 : 履约保障交易可采用已参与的约定购回的标的证券, 也可采用其他标的证券, 合并后的履约保障比例不得低于 150%

28 约定购回的履约保障比例履约保障比例 = 参与约定购回的标的证券市值初始交易金额

29 简单理解履约保障交易盯市两个数值履约保障比例的值等于 150% 时, 为警戒线履约保障比例的值等于 130% 时, 为处置线两种操作达到警戒线切关注账户风险禁止新增约定购回初始交易, 密达到处置线追加一笔履约保障交易, 追加后, 合并的履约保障比例不得低于 150% 履约保障交易可单独提前赎回约定购回的盯市和操作部分均需要融资融券专员配合完成

30 谢谢聆听!

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