尊敬的投资者 : 您好! 感谢您到申银万国证券股份有限公司进行融资融券交易 融资融券交易在我国资本市场推出时间较短, 且与普通证券交易规则相比较有较多的差别 融资融券交易不但具有普通证券投资的各项风险, 还具有该业务特有的投资风险放大等风险 为帮助您了解融资融券业务规则和投资风险, 更好地开展融资融

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1 融资融券投资者 教育手册 二 一一年九月

2 尊敬的投资者 : 您好! 感谢您到申银万国证券股份有限公司进行融资融券交易 融资融券交易在我国资本市场推出时间较短, 且与普通证券交易规则相比较有较多的差别 融资融券交易不但具有普通证券投资的各项风险, 还具有该业务特有的投资风险放大等风险 为帮助您了解融资融券业务规则和投资风险, 更好地开展融资融券交易, 保护您的权益, 我们编写了这本手册, 以期对您有所帮助 最后, 再次提醒您 : 投资有收益就有风险, 尽量避免风险 保住本金, 才能争取盈利 祝您投资成功! 申银万国证券股份有限公司 二 O 一一年九月 特别提示 : 本手册内容仅供参考, 如与国家法律法规的规定不一致的, 应以法律法规的规定为准 如有疑问, 请向我公司营业部的融资融券业务工作人员垂询 手册内容日后如有更新, 恕不另行通知

3 No.1 应知应会 ( 一 ) 基础知识 1 什么是融资融券交易? 融资融券交易与普通证券交易的区别? 融资融券交易的推出有何意义? 什么是信用证券账户? 什么是信用资金账户? 什么是标的证券? 作为标的证券的股票应符合哪些要求? 什么是保证金? 哪些证券可充抵保证金? 以证券充抵保证金时如何计算保证金金额? 什么是保证金比例, 保证金比例的作用是什么? 什么是保证金可用余额, 保证金可用余额的作用是什么? 什么是担保物? 什么是维持担保比例, 维持担保比例的作用是什么? 标的证券名单 可充抵保证金证券名单及折算率 保证金比例 维持担保比例是否会发生变动? 什么是授信额度? 什么是强制平仓?...9

4 ( 二 ) 业务操作 签署合同 开户 17 融资融券业务的基本操作流程有哪些? 哪些投资者可以在我公司开展融资融券交易? 开展融资融券交易前的投资者应做好哪些准备工作? 我公司如何开展客户征信 评估投资者资信状况? 融资融券合同 为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金, 为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托资产? 签署合同时, 投资者应注意哪些问题? 投资者申请开立信用证券账户应满足哪些基本条件? 开立信用证券账户的程序是怎样的? 投资者信用证券账户的性质是什么? 投资者的普通证券账户和信用证券账户是什么关系? 投资者使用信用证券账户有何限制? 投资者如何开立信用资金账户? 投资者信用证券账户卡遗失 账户注册资料变更时如何处理?...14 ( 三 ) 业务操作 融资融券授信额度 30 投资者如何提交担保证券? 提交担保证券有何要求? 什么是融资融券授信额度? 投资者如何申请融资融券授信额度? 我公司如何确定下发融资融券授信额度? 投资者还需办理哪些手续以获得授信额度? 为什么存在授信额度不能足额使用的可能性? 什么是融资融券期限? 融资融券期限如何确定? 授信额度下发后, 我公司是否有权调整? 融资融券交易成本包括哪些? 融资利率是多少? 如何计算 收取融资利息? 融券费率是多少? 如何计算 收取融券费用? 融资融券其他费用还有哪些? 如何计算?...17

5 41 如果融资融券到期日为非交易日的, 相关利费如何计算? 如遇融资融券利 ( 费 ) 率调整的, 相关利费如何计算?...18 ( 四 ) 业务操作 融资融券交易 43 融资融券的交易方式主要包括哪些? 投资者融资买入证券有什么限制? 投资者融券卖出证券有什么限制? 融资买入 融券卖出委托申报有什么限制? 融券卖出所得价款是否可用于买入其他证券? 融资融券是否可采用大宗交易方式? 哪些情况下我公司可能会向投资者发出提醒通知? 什么是补交担保物? 什么情况下投资者需补交担保物? 补交担保物是否有期限要求? 哪些情况下可能会产生强制平仓? 强制平仓的停止条件是什么? 强制平仓时, 投资者是否可以决定平仓内容和平仓顺序? 强制平仓执行期间, 如我公司强制平仓操作与投资者委托发生冲突时, 如何处理? 投资者如何偿还融资负债? 投资者如何偿还融券负债? 投资者如何提取担保物? 我公司将通过哪些方式通知投资者? 我公司各类通知方式的送达时间如何约定? 投资者可否指定他人作为指定联络人? 如可以的话, 应办理哪些手续? 投资者联系方式是否必须真实? 投资者需关注哪些细节? 投资者如何查询自己的融资融券交易情况和账户信息? 我公司提供的交易对账单应包括哪些内容? 投资者如果逾期还款会造成怎样的后果? 投资者如何履行信息报告 披露义务? 投资者融资融券交易存在异常行为时, 交易所可采取什么措施?...27

6 ( 五 ) 业务操作 权益处理 66 什么是权益处理? 对证券发行人的权利包括哪些? 投资者以信用证券账户内的证券, 要求行使表决权利, 该办理哪些手续? 投资者以信用证券账户内的证券, 要求行使请求召开证券持有人会议 参加证券持有人会议 提案 请求法院撤销权 知情权 查账权 召开和主持股东大会权 请求回购权 以股东名义起诉权 请求法院解散公司等权利, 该办理哪些手续? 投资者信用证券账户内证券分配投资收益时, 该办理哪些手续? 投资者信用证券账户内证券的发行人向原股东配售股份 或增发新股以及发行权证 可转换债等证券时原股东有优先认购权的, 对投资者融资融券交易有何影响? 投资者信用证券账户内证券涉及收购的, 投资者如何申报预受要约? 投资者信用证券账户内的证券已终止上市的, 投资者日后如何主张权利? 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券分配投资收益的, 对投资者融资融券交易有何影响? 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券发行人向原股东配售股份 或增发新股以及发行权证 可转换债等证券时原股东有优先认购权的 ; 或证券发行人派发权证的 ; 对投资者融资融券交易有何影响? 投资者融券卖出后 归还证券前, 如该证券进入终止上市程序 或涉及收购情形的, 对投资者融资融券交易有何影响? 投资者在余券产生当天遇该证券权益登记 尚未完成余券划转的, 应如何处理?...30 ( 六 ) 业务操作 特殊情况处理 78 融资融券交易期间, 如交易所或我公司调整可充抵保证金证券范围和 折算率 调整保证金比例和维持担保比例 调整标的证券范围, 投资 者该如何处理?...31

7 79 融资融券交易期间, 如标的证券暂停交易, 投资者该如何处理? 融资融券交易期间, 如某证券进入终止上市程序 或涉及收购情形的, 投资者该如何处理? 融资融券交易期间, 如我公司被取消或限制融资融券交易权限, 或被人民法院宣告进入破产程序或解散等, 我公司将如何处理? 融资融券交易期间, 如司法机关对投资者信用证券账户内记载的权益采取财产保全或强制执行措施的, 我公司将如何处理? 融资融券交易期间, 如发生投资者丧失民事行为能力, 投资者信用账户记载的权益发生被继承 财产细分 或无偿转让等特殊情况 ; 或投资者被人民法院宣告进入破产程序或解散的, 我公司将如何处理? 由于标的证券长期停牌等市场原因无法交易, 导致无法了结融券交易的, 我公司将如何处理?...34 ( 七 ) 业务操作 合同变更 终止 销户 85 签署合同后, 如投资者姓名 ( 或名称 ) 身份证件号码 联系方式等信息发生变更的, 应如何处理? 签署合同后, 如国家相关部门 交易所最新公布的法规发生变更, 导致我公司必须修改合同条款的, 我公司将如何处理? 哪些情况可能导致 融资融券合同 的终止, 发生这些情况时该如何处理? 投资者如何注销信用证券账户? 投资者如何注销信用资金账户? 投资者如需转户至其他证券公司应办理哪些手续?...36 No.2 风险揭示 91 证券投资的政策风险 市场风险 证券投资的技术系统风险 证券投资可能存在的其他风险 融资融券交易存在的放大投资的风险 融资融券交易存在的投资者可能被强制平仓的风险...38

8 96 融资融券交易存在的证券公司调整授信额度 相关指标所产生的交易风险 融资融券交易存在的因银行基准利率调高而增加投资者交易成本的风险 融资融券交易存在的投资者可能被证券公司提前了结融资融券交易的风险 融资融券交易存在的投资者未及时收到证券公司相关通知而发生强制平仓的风险 融资融券交易存在的投资者资料遗失 泄漏的风险 融资融券交易存在的信托财产被处理风险 融资融券交易存在的授信额度无法足额使用的风险 融资融券交易存在的授信额度被调整的风险 融资融券交易存在的交易权限被限制的风险 融资融券交易存在的无法通过市场交易偿还融券负债的风险 融资融券交易存在的无法行使证券权利的风险...41 No.3 投资者权益保护 107 投资者如何维护融资融券交易中的合法权益? 投资者应选择具有业务资格的证券公司? 投资者在签署合同与风险揭示书时需要注意哪些问题? 投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎 注意责任? 投资者信用证券账户明细数据在证券公司与证券登记结算机构查询结果不一致时如何处理? 我公司如何保障投资者资产安全? 投资者与我公司发生纠纷时该如何处理?...45

9 No.1 应知应会

10 融资融券投资者教育手册 ( 一 ) 基础知识 1 什么是融资融券交易? 答 : 融资融券交易, 又称证券信用交易, 是指投资者向具有 融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物, 借入资金买入交 易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为 2 融资融券交易与普通证券交易的区别? 答 : 融资融券交易与普通证券交易的区别参见下表 : 序号 差异项 普通证券交易 融资融券交易 1 交易性质 买卖证券必须事先有可向证券公司借入资金买入证券, 足额的资金或证券 或借入证券卖出 2 交易规模 交易规模不扩大 交易规模扩大, 具有一定的财务杠杆效应 3 交易对象 证券交易所上市交易证券交易所和证券公司约定的标的的所有证券证券 4 投资者与证只存在委托买卖关不仅存在委托买卖关系, 还存在资券公司的关系 金或证券的借贷关系 系 5 财产关系 投资者向证券公司提交的担保物全信托财产 投资者的资金和证券部转移给证券公司作为信托财产, 均以本人名义持有 证券公司作为受托人名义持有上述 6 交易风险 政策风险 市场风除具有普通证券交易的风险外, 还险 违约风险 系统有其特有的投资风险放大等风险 风险等 7 风险承担者 如投资者不能按时 足额偿还证券风险完全由投资者自公司资金或证券, 也会给证券公司行承担带来一定的风险 3 融资融券交易的推出有何意义? 答 : 融资融券交易具有四大功能 :

11 (1) 价格发现功能 : 融资融券机制的存在, 可以将更多的信息融入证券的价格, 使价格能更充分地反映证券内在价值 (2) 市场稳定功能 : 完整的融资融券交易, 一般要通过方向相反的两次买卖完成, 即融资买入证券的投资者, 要通过卖出所买入的证券偿还向证券公司借入的资金 ; 融券卖出的投资者, 要通过买入所卖出的证券偿还向证券公司借入的证券 因此, 融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能, 有助于市场内在的价格稳定机制的形成 (3) 增强流动性功能 : 融资融券市场可以在一定程度上放大证券供求, 增加市场交易量, 从而活跃证券交易, 增强证券市场的流动性 (4) 风险管理功能 : 融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具, 而且还有利于改变证券市场 单边市 的状况, 方便投资者规避市场风险 此外, 还可拓宽证券公司业务范围, 改善证券公司盈利模式 4 什么是信用证券账户? 答 : 信用证券账户是证券公司根据投资者申请, 按照登记结算公司的规定, 为其开立的实名信用证券账户 该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户, 用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据 投资者用于一家交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个 投资者信用证券账户与其普通证券账户的姓名或名称 身份证件号码应当一致 5 什么是信用资金账户? 答 : 信用资金账户是指投资者在证券公司指定的存管银行开立的实名资金账户, 该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户, 用于记载投资者交存的担保资金明细数据

12 融资融券投资者教育手册 投资者只能开立一个信用资金账户 6 什么是标的证券? 答 : 标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司对投资者融出的证券 证券交易所按照 从严到宽 从少到多 逐步扩大 的原则, 根据融资融券业务试点的进展情况, 在满足证券交易所规定的证券范围内审核 选取试点初期标的证券的名单, 并向市场公布 交易所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单 证券公司可根据自身业务经营情况 市场状况等因素, 自行确定标的证券范围, 但证券公司公布的标的证券名单, 不得超出交易所公布的范围 7 作为标的证券的股票应符合哪些要求? 答 : 标的证券应当符合下列条件 : (1) 在证券交易所上市交易满三个月 ; (2) 融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元, 融券卖出标的股票的流通股本不少于 2 亿元或流通市值不低于 8 亿元 ; (3) 股东人数不少于 4000 人 ; (4) 股票发行公司已完成股权分置改革 ; (5) 股票交易未被证券交易所实行特别处理 ; (6) 证券交易所规定的其他条件 8 什么是保证金? 哪些证券可充抵保证金? 答 : 保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时, 证券公司向投资者收取一定比例的保证金 保证金可以是现金, 或可充抵保证金证券 可充抵保证金证券 : 证券公司认可的可用以充抵保证金的证

13 券 证券公司认可的证券应符合交易所的规定 交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单 证券公司认可的可充抵保证金证券名单不得超出交易所的范围 9 以证券充抵保证金时如何计算保证金金额? 答 : 充抵保证金的有价证券, 在计算保证金金额时应当以证券市值按一定的折算率进行折算 交易所可根据市场情况调整可充抵保证金证券市值的计算方法 折算率 证券公司公布的折算率不得高于交易所公布的折算率 保证金计算案例 : 某投资者信用账户内有 100 元现金 100 元市值的基金 A 100 元市值的股票 B 假设基金 A 的折算率为 90% 股票 B 的折算率为 70% 那么, 该投资者信用账户内的保证金金额为 : 100 元 ( 现金 )+100 元 ( 基金 ) 90%+100 元 ( 股票 ) 70% = 260 元 10 什么是保证金比例, 保证金比例的作用是什么? 答 : 保证金比例是投资者融资买入 融券卖出时交付的保证金与融资 融券交易金额的比例, 可分为融资保证金比例 融券保证金比例 交易所规定融资 融券保证金比例不得低于 50% 证券公司可在不低于交易所规定比例的基础上, 自行确定融资 融券保证金比例 保证金比例计算公式为 : (1) 融资保证金比例 = 保证金 /( 融资买入证券数量 买入价格 ) 100% (2) 融券保证金比例 = 保证金 /( 融券卖出证券数量 卖出价格 ) 100% 保证金比例用于控制投资者初始保证金的放大倍数, 投资者进行的每一笔融资融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要

14 融资融券投资者教育手册 求 在保证金金额一定的情况下, 保证金比例越高, 投资者融资融券规模就越小, 财务杠杆效应越低 保证金比例计算案例 : 某投资者信用账户内有 100 元保证金, 假设其融资买入某证券的保证金比例为 80%, 则该投资者可融资买入 125 元市值的该证券 (100 元 80%) 11 什么是保证金可用余额, 保证金可用余额的作用是什么? 答 : 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金 证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额, 减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息 费用的余额 保证金可用余额由以下四部分组成 : (1) 作为保证金的现金 投资者信用资金账户内的现金由作为保证金的现金和融券卖出所得现金两部分组成, 在未了结相关融券交易前, 融券卖出所得现金只能用于买券还券, 不能作为保证金 (2) 充抵保证金的证券 投资者信用证券账户内的证券由充抵保证金的证券和融资买入证券两部分组成, 其中充抵保证金证券部分直接经折算后计入保证金可用余额 (3) 融资融券交易产生的浮盈部分 融资融券交易产生的浮盈经折算后可计入保证金总额, 融资融券交易形成浮亏的, 浮亏金额需全额从保证金可用余额中扣减 (4) 未了结融资融券交易已占用保证金部分 投资者进行每一笔融资买入或融券卖出时所使用的保证金应以其保证金可用余额为限

15 保证金可用余额计算公式为 : 保证金可用余额 = 现金 + ( 充抵保证金的证券市值 折算率 )+ [( 融资买入证券市值 - 融资买入金额 ) 折算率 ]+ [( 融券卖出金额 - 融券卖出证券市值 ) 折算率 ]- 融券卖出金额 - 融资买入证券金额 融资保证金比例 - 融券卖出证券市值 融券保证金比例 - 利息及费用其中 : 融券卖出金额 = 融券卖出证券的数量 卖出价格 ( 融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量 ) 融券卖出证券市值 = 融券卖出证券数量 市价 [( 融资买入证券市值 - 融资买入金额 ) 折算率 ] [( 融券卖出金额 - 融券卖出证券市值 ) 折算率 ] 中的折算率是指融资买入 融券卖出证券对应的折算率, 当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时, 折算率按 100% 计算 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额 12 什么是担保物? 答 : 担保物是指证券公司向投资者收取的保证金 投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款 以及上述资券所产生的全部孳息 即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物 投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券 13 什么是维持担保比例, 维持担保比例的作用是什么? 答 : 维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例

16 融资融券投资者教育手册 维持担保比例计算公式为 : 维持担保比例 =( 现金 + 信用证券账户内证券市值 )/( 融资买 入金额 + 融券卖出证券数量 市价 + 利息及费用 ) 100% 维持担保比例可反映出投资者资产负债情况, 证券公司以此 作为监控投资者的融资融券交易风险的指标之一 维持担保比例计算案例 : 某投资者信用账户内有 100 元从普通账户转入的市值证券 A, 假设当天上午该投资者融资买入 80 元证券 B,70 元证券 C, 当天下 午 1 点, 证券 A 的市值升至 110 元, 证券 B 的市值升至 85 元, 证券 C 市值跌至 65 元 则当天下午 1 点时, 该客户的维持担保比例计算 如下 ( 假设利息 费用为 0): 担保物价值 = 110 元 ( 证券 A)+85 元 ( 证券 B)+65 元 ( 证券 C)= 260 元 融资买入金额 = 80 元 ( 证券 B)+70 元 ( 证券 C)=150 元 维持担保比例 = 260 元 /150 元 = % 14 标的证券名单 可充抵保证金证券名单及折算率 保证金比例 维持担保比例是否会发生变动? 答 : 交易所可根据市场情况调整上述各项指标并予以公布, 各证券公司根据自身的情况可调整确定上述指标并予以公布, 但证券公司公布的上述指标内容必须符合交易所的规定 15 什么是授信额度? 答 : 授信额度是指证券公司根据投资者资信状况 担保物价值 市场情况 及自身财务安排等综合因素, 授予投资者可融入资金或证券的最大限额

17 16 什么是强制平仓? 答 : 强制平仓是指当投资者未按规定交足担保物 或到期未偿还融资融券债务 或出现其他 融资融券合同 约定的情况时, 证券公司可按约定强制处分其担保物, 强制投资者偿还全部或部分负债, 直至达到 融资融券合同 约定的平仓停止条件 ( 二 ) 业务操作 签署合同 开户 17 融资融券业务的基本操作流程有哪些? 答 : 融资融券业务基本操作流程有以下八个环节 : (1) 征信 : 我公司对投资者的开户资格进行审核, 对其资信状况 资产情况 投资经验等进行调查审核 (2) 签署合同 : 经审核合格的投资者与我公司签署 融资融券交易风险揭示书 融资融券合同, 明确双方权利义务 (3) 开立账户 : 投资者向我公司申请开立信用证券账户, 到我公司指定的商业银行申请开立信用资金账户 (4) 评估授信 : 我公司根据投资者申请 其资产和资信状况 自身的财务安排等因素, 确定可提供给投资者的融资融券授信额度 (5) 转入担保物 : 投资者通过银行将担保资金转入其信用资金账户, 将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户 (6) 融资融券交易 : 投资者在融资融券授信额度内开展融资融券交易 (7) 偿还资金和证券 : 融资交易中, 投资者可卖出证券偿还欠我公司的融资款项并支付融资利息, 余额留存在投资者信用账

18 融资融券投资者教育手册 户中 在融券交易中, 投资者买入证券返还给我公司并支付融券费用 此外, 投资者还可以按照合同约定直接用现金 证券偿还对我公司的融资融券债务 (8) 结束信用交易 : 当投资者全部偿还我公司的融资融券债务后, 投资者可向我公司申请将其信用账户中的剩余资产转入其普通账户, 以结束信用交易 18 哪些投资者可以在我公司开展融资融券交易? 答 : 符合以下条件的投资者, 经我公司审核同意后, 可以在我公司开展融资融券交易 : (1) 在我公司开立实名普通 A 股证券账户, 账户规范, 在我公司从事证券交易期限符合相关规定, 且交易结算资金纳入第三方存管 (2) 普通证券账户的资产规模达到公司要求 (3) 我公司历史交易资料显示, 该投资者具有较丰富的投资经验和一定的风险承受能力 (4) 具备良好的信誉状况和稳定的财产收入, 能按要求提供真实 准确 完整的客户资料 (5) 最近二年内未因与证券交易有关的行为被证券监管部门调查和处罚, 不存在法律 法规 规章和沪 深证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形 (6) 非我公司的股东或关联人 (7) 法律法规未禁止其从事融资融券业务 附注说明 : 在法律法规允许的范围内, 我公司可根据市场变化 业务发展情况等因素对上述融资融券客户选择标准进行调整 19 开展融资融券交易前的投资者应做好哪些准备工作? 答 : 投资者在开展融资融券交易前应做好以下准备工作 : 10

19 (1) 通过我公司工作人员充分了解融资融券交易风险 业务 规则 融资融券合同 条款内容 (2) 准备好身份证明文件 征信资料等其他我公司要求提供 的文件和资料 (3) 与我公司签署 融资融券交易风险揭示书 融资融 券合同 (4) 委托我公司为其开立信用证券账户 (5) 向我公司指定的商业银行申请开立信用资金账户 根据证监会规定, 投资者只能选定一家证券公司签订融资融 券合同, 开立一个信用资金账户, 在一个证券市场只能委托证券 公司为其开立一个信用证券账户 20 我公司如何开展客户征信 评估投资者资信状况? 作 : 答 : 我公司将按以下步骤逐步开展客户征信 信用评估工 (1) 投资者填写 融资融券客户征信表, 向我公司申报征 信资料 (2) 我公司将对投资者的资料进行审核, 同时调查审核该投 资者在我公司的普通证券交易情况 历史资信记录等, 对投资者 进行资格初审和筛选 (3) 初审合格后, 我公司将对投资者开展信用评估, 最终确 定是否同意客户在公司开展融资融券交易 21 融资融券合同 为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金, 为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托资产? 答 : 根据相关法律法规的规定, 确定融资融券业务的担保关 系, 即证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用 交易担保资金账户内的资金属于信托财产, 其名义所有权归属证 11

20 融资融券投资者教育手册 券公司, 但投资者在清偿负债 终止合同后, 有权要求返还相关证券和资金, 终止双方的信托关系 22 签署合同时, 投资者应注意哪些问题? 答 : 签署合同时, 投资者应注意以下问题 : (1) 认真阅读所有条款, 不解之处可要求我公司工作人员给予解释和说明, 务必全面掌握 充分理解合同内容 (2) 真实 详细填写投资者信息, 特别是投资者的联系 通讯方式 (3) 已按照我公司要求, 申报本人及关联人持有的全部证券账户 持有限售股的情况, 以及投资者是否为上市公司董事 监事 高级管理人员, 投资者是否为公司的股东 关联人等各项特殊信息 (4) 融资融券合同自投资者签章 我公司加盖 融资融券合同专用章 ( 电子印章 ) 并经开户营业部负责人 ( 或其授权代表 ) 签字后, 才能成立并生效 23 投资者申请开立信用证券账户应满足哪些基本条件? 答 : 投资者申请开立信用证券账户应满足以下基本条件 : (1) 投资者已持有普通证券账户, 且已在我公司从事证券交易期限符合相关规定 (2) 投资者申请开立信用证券账户时提供的姓名或名称 身份证明文件号码应当与其普通证券账户一致 (3) 投资者已通过我公司征信程序, 符合我公司要求, 与我公司签署了 融资融券交易风险揭示书 融资融券合同 24 开立信用证券账户的程序是怎样的? 答 : 开立信用证券账户程序如下 : (1) 投资者与我公司签署 融资融券交易风险揭示书 融资融券合同 后, 向我公司申请开立信用证券账户 12

21 (2) 我公司向登记结算公司发出配号申请 (3) 登记结算公司对符合要求的配号申请予以配号 (4) 我公司收到信用证券账户号码后打印信用证券账户卡, 并交付投资者 25 投资者信用证券账户的性质是什么? 答 : 投资者信用证券账户是我公司客户信用交易担保证券账户的二级账户 与普通证券账户记载的证券持有记录不同, 信用证券账户记录的是投资者委托我公司持有的担保证券明细数据 投资者融资融券交易中提交的担保证券实际上记录在我公司客户信用交易担保证券账户中, 并以我公司为名义持有人登记在证券持有人名册上 26 投资者的普通证券账户和信用证券账户是什么关系? 答 : 投资者的信用证券账户独立于普通证券账户, 是新开的证券账户 投资者在进行融资融券交易前, 如果提供的保证金是可充抵保证金的证券, 需将这些证券从普通证券账户划转至信用证券账户 融资融券交易结束后, 也可将剩余的担保物划转回普通证券账户 在融资融券交易期间, 经我公司审核同意后, 投资者可将超出一定维持担保比例以上部分的担保证券转回至普通证券账户 27 投资者使用信用证券账户有何限制? 答 : 投资者信用证券账户不得用于买入或转入除我公司公布的可充抵保证金证券范围以外的证券 同时, 该信用证券账户也不得用于债券回购交易等 28 投资者如何开立信用资金账户? 答 : 投资者必须按照第三方存管的方式, 签订信用资金存管协议, 在我公司指定的商业银行开立信用资金账户 13

22 融资融券投资者教育手册 29 投资者信用证券账户卡遗失 账户注册资料变更时如何处理? 答 : 投资者需立即持相关有效身份证明文件, 至为其开立信用证券账户的我公司营业部, 办理信用证券账户卡遗失补办 账户注册资料变更等业务 ( 三 ) 业务操作 融资融券授信额度 30 投资者如何提交担保证券? 提交的担保证券有何要求? 答 : 投资者可委托我公司, 通过我公司向登记结算公司发出 担保证券提交的证券划转指令, 将担保证券从其普通证券账户划 转至其信用证券账户 投资者提交的担保证券应符合交易所和我公司的规定, 应当 是交易所和我公司公布的融资融券标的证券和其他可充抵保证金 的证券 31 什么是融资融券授信额度? 答 : 融资融券授信额度是指投资者提出申请后, 证券公司评 估投资者的资信状况 资产状况 市场情况 证券公司自身财务 安排等综合因素, 授予投资者的可融资或融券的最大额度 32 投资者如何申请融资融券授信额度? 答 : 投资者开立信用证券账户 信用资金账户后, 可向我公 司提交融资融券授信额度申请, 经我公司审核同意后, 即可获得 融资融券授信额度 33 我公司如何确定下发融资融券授信额度? 投资者还需办理哪些手续以获得授信额度? 答 : 受理投资者申请后, 我公司根据投资者资产和资信状 况 我公司的资券安排 市场情况等因素, 调整 确定实际下发 给投资者的授信额度, 并及时通知投资者 14

23 投资者应密切关注, 主动查询额度下发情况 经公司审批同意后, 投资者即可使用相应的授信额度 34 为什么存在授信额度不能足额使用的可能性? 在融资的情况下, 由于证券公司融资总额规模受限, 存在授信给投资者的融资额度在某一时点无法足额使用的可能 在融券的情况下, 由于证券公司融券总额规模或证券品种受限, 存在授信给投资者的融券额度在某一时点无法足额使用的可能 此外, 当客户保证金可用余额在某一时点无法满足融资融券保证金比例时, 也会存在授信额度不能足额使用的可能 35 什么是融资融券期限? 融资融券期限如何确定? 答 : 融资融券期限 : 是指投资者实际使用资金和证券的期限, 自投资者实际使用资金和证券之日起计算 融资融券期限最长不得超过 6 个月, 且到期后不能展期 若到期日遇节假日 ( 含双休日 ) 的, 到期日顺延至节假日后的第 1 个交易日 投资者融资买入或融券卖出的证券遇暂停交易或预定终止交易等情形的, 相关融资融券期限约定如下 : (1) 投资者融资买入的证券暂停交易, 融资债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资债务到期日之后的, 融资期限不因此顺延 若因客观原因导致投资者无法偿还到期债务的, 融资期限可以顺延至公司与投资者协商约定的到期日 (2) 投资者融资买入的证券进入终止上市程序, 且最后交易日在融资债务到期日之前的, 融资期限不因此缩短 (3) 投资者融券卖出的证券暂停交易, 融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融券债务到期日之后的, 融券期限一般顺延至恢复交易日, 若投资者与公司协商约定到期日的, 从其约定 15

24 融资融券投资者教育手册 (4) 投资者融券卖出的证券发生配股权或优先认购权的, 股权登记日在融券债务到期日或之前的, 融券期限缩短至股权登记日前的第 1 个交易日 (5) 投资者融券卖出的证券涉及收购或进入终止上市程序的, 发行人作出相关公告日在在融券债务到期日前的第 2 个交易日或之前的, 融券期限缩短至公告日的次一交易日 36 授信额度下发后, 我公司是否有权调整? 答 : 授信额度下发后, 公司有权根据投资者资信状况 担保物价值 履约情况 融资融券交易情况 市场情况 公司融资融券规模和财务安排等因素, 对投资者授信额度进行调整 若投资者融资融券交易期间内出现违约现象, 导致强制平仓的, 或未履行合同约定的各项义务的, 我公司有权收回部分或全部的融资融券授信额度 37 融资融券交易成本包括哪些? 答 : 融资融券交易成本包括 : (1) 基本交易成本 : 证券交易佣金 过户费 印花税等 ; (2) 融资利息 融券费用 ; (3) 证券公司根据相关法律法规收取的其他费用 : 额度管理费 额度占用费 查询费等 ; (4) 如果投资者违约的话, 需支付 : 逾期利费 违约金等 我公司收取的各项利费标准和计算公式, 将通过我公司网站向投资者进行公告 38 融资利率是多少? 如何计算 收取融资利息? 答 : 融资利率不低于中国人民银行规定的 6 个月金融机构贷款基准利率 融资利息按日计算, 逐日累积, 一般在融资负债结清时结转收取 每日融资利息计算公式为 : 16

25 每日融资利息 = 当日未偿还融资金额 融资利率 / 融券费率是多少? 如何计算 收取融券费用? 答 : 融券费率不低于中国人民银行规定的 6 个月金融机构贷款基准利率 融券费用每日计算 逐日积累, 一般在融券负债结清时结转收取 每日融券费用计算公式为 : 每日融券费用 = 当日未偿还融券金额 融券费率 /360 其中 : 当日未偿还融券金额 = 当日每笔未偿还融券金额 ; 当日每笔未偿还融券金额 = 融券卖出成交价格 当日未偿还融券数量我公司可在法律法规允许的范围内, 根据自身情况以及投资者资信情况 市场波动状况等, 确定 调整费率 我公司将通过公司网站向投资者及时公告融券费率及相应计算公式 40 融资融券其他费用还有哪些? 如何计算? 答 : 融资融券其他费用主要还包括 : (1) 证券公司根据相关法律法规收取的其他费用 : 占用额度费 查询费等 其中 : 占用额度费 : 是指按照投资者当天占用额度金额, 以占用额度费率收取的费用 占用额度费的计算公式为 : 每日占用额度费 = 当日占用额度金额 占用额度费率 /360 (2) 如投资者未在融资融券期限内偿还债务的, 必须支付逾期利费 逾期利费按日计算, 逐日累积, 一般在相应债务结清时结转收取 每日逾期利息费用计算公式为 : 每日逾期融资利息 = 当日逾期未偿还融资金额 逾期融资利率 /360 每日逾期融券费用 = 当日逾期未偿还融券金额 逾期融券费率 /360 17

26 融资融券投资者教育手册 其中 : 当日逾期未偿还融券金额 = 当日每笔逾期未偿还融券金额 ; 当日每笔逾期未偿还融券金额 = 融券卖出成交价格 当日逾期未偿还融券数量在相关法律 行政法规许可的情况下, 我公司可根据资金成本 市场状况等因素向投资者收取融资融券其他相关费用 相关费率 计算公式 收取方式将通过我公司网站或其他方式向投资者公告 41 如果融资融券到期日为非交易日的, 相关利费如何计算? 答 : 如融资融券到期日为非交易日的 ( 例如 : 节假日 ), 投资者可选择提前了结融资融券交易 否则到期日自动顺延至到期日后的第一个交易日, 顺延期间的各项利息和费用由投资者承担 42. 如遇融资融券利 ( 费 ) 率调整的, 相关利费如何计算? 融资融券利 ( 费 ) 率被调整的, 在调整实施前未了结的融资融券交易自调整之日起适用新利 ( 费 ) 率, 之前仍适用原利 ( 费 ) 率, 不追溯调整 ( 四 ) 业务操作 融资融券交易 43 融资融券的交易方式主要包括哪些? 答 : 融资融券交易方式主要包括 : 融资买入 融券卖出 卖券还款 买券还券 直接还款 直接还券等 44 投资者融资买入证券有什么限制? 答 : 投资者融资买入证券时, 至少满足以下五个条件 : (1) 证券公司有足够的资金可供融出 (2) 融资买入品种属于公司融资标的证券 18

27 (3) 投资者加上本次融资金额的累计融资金额不超过融资额度 (4) 执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时账户的保证金可用余额 (5) 执行该笔交易符合各项风控指标 45 投资者融券卖出证券有什么限制? 答 : 投资者融券卖出时, 至少满足以下五个条件 : (1) 证券公司有足够的证券可供融出 (2) 融券卖出品种属于公司融券标的证券 (3) 投资者加上本次融券金额的累计融券金额不超过融券额度 (4) 执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时账户的保证金可用余额 (5) 委托价格满足证券交易所规定的申报价格要求 (6) 执行该笔交易符合各项风控指标 46 融资买入 融券卖出委托申报有什么限制? 答 : 融资买入 融券卖出的申报数量应当为 100 股 ( 份 ) 或其整数倍 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价, 当天还没有产生成交的, 其申报价格不得低于前收盘价 低于上述价格的申报为无效申报 投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的, 其卖出该证券的价格应当满足上述要求, 但超出融券数量的部分除外 47 融券卖出所得价款是否可用于买入其他证券? 答 : 未了结相关融券交易前, 投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用 19

28 融资融券投资者教育手册 48 融资融券是否可采用大宗交易方式? 答 : 融资融券交易暂不采用大宗交易方式 49 哪些情况下我公司可能会向投资者发出提醒通知? 答 : 为更好地服务投资者, 使投资者及时了解自身账户资产 情况和各项业务指标变动情况, 一般在出现以下情况时, 我公司 可能会向投资者发出提醒通知 : (1) 投资者融资融券授信额度获批下发 (2) 投资者融资融券交易即将到期 (3) 投资者未了结融券交易的证券发生 融资融券合同 约定需提前了结的权益 (4) 投资者未了结融券交易的标的证券进入终止上市程序 (5) 我公司被取消或限制融资融券交易权限, 对投资者未了结的融资融券交易产生影响的 (6) 其他我公司认为可能需要通知客户的情况 50 什么是补交担保物? 什么情况下投资者需补交担保物? 补交担保物是否有期限要求? 答 : 补交担保物就是指投资者追加提交担保物或减少融资融券负债 当日 (T 日 ) 清算交收后, 投资者维持担保比例低于 130% ( 不含 ) 的, 公司将在次一交易日 (T+1 日 ) 通知投资者在约定的期限内补交担保物 补交担保物的期限为 : 次一交易日 (T+1 日 ) 的交易时间 投资者补交担保物当日清算收交后的维持担保比例应达到或高于 150% 20

29 在相关政策法规许可的情况下, 公司有权调整最低维持担保 比例 补交担保物的通知时间和方式 补交方式 补交期限和补 交后必须达到的维持担保比例等, 并及时在公司网站内或以其他 方式公告, 相关事项经公告送达后即对双方产生效力 51 哪些情况下可能会产生强制平仓? 强制平仓的停止条件是什么? 答 : 当投资者出现以下情况之一时, 我公司将对其信用账户 执行强制平仓 : 序平仓开始条件平仓停止条件号当日 (T 日 ) 清算后, 投资者维持担保比例低于了结所有融资融券交 130%( 不含 ), 且投资者未在次一交易日 (T+1 易, 偿还所有融资融 1 日 ) 补交担保物, 使该日清算交收后维持担保券负债 比例达到或高于 150% 的, 公司自次二个交易日 (T+2 日 ) 起执行强制平仓 投资者未在约定的融资融券期限到期日 (T 日 ) 前了结逾期融资融券交 ( 含到期日 ), 全额偿还相应融资融券债务的, 易, 偿还逾期融资融 2 公司自到期日的次一交易日 (T+1 日 ) 起执行强券负债 制平仓 投资者未了结融券交易的标的证券发生 融资融了结该笔融券交易, 券合同 约定的需提前了结融券交易的权益处理偿还相应融券负债 3 情形的, 公司在相应权益登记日 (T 日 ) 执行强制平仓 投资者未了结融券交易的标的证券进入终止上市了结该笔融券交易, 程序 或涉及收购情形的, 公司自证券发行人作偿还相应融券负债 4 出终止上市公告 或收购公告当日 (T 日 ) 后的第二个交易日 (T+2 日 ) 起执行强制平仓 司法机关对投资者信用证券账户记载的权益采取了结所有融资融券交 5 财产保全或强制执行措施的, 公司根据司法机关易, 偿还所有融资融执行要求执行强制平仓 券负债 6 发生其他须投资者提前了结融资融券交易偿还相应负债的情形 了结相应融资融券交易, 偿还相应融资融券负债 强制平仓所得资金 证券优先用于清偿投资者所欠债务, 剩 余资金 证券记入投资者信用资金账户 信用证券账户 21

30 融资融券投资者教育手册 在相关政策法规许可的情况下, 公司有权调整上述平仓开始 条件 平仓停止条件, 并及时在公司营业场所或网站公告, 相关 事项经公告送达后即对双方产生效力 52 强制平仓时, 投资者是否可以决定平仓内容和平仓顺序? 答 : 我公司对投资者信用账户内证券或资金的执行强制平仓 时, 具体的平仓时间 顺序由我公司根据当时市场情况决定, 投 资者不得就强制平仓执行时间 顺序 平仓结果提出要求或异 议 53 强制平仓执行期间, 如我公司强制平仓操作与投资者委托发生冲突时, 如何处理? 答 : 强制平仓执行期间公司有权限制投资者信用账户除查 询 提交担保物以外的其他操作, 若强制平仓执行期间投资者委 托行为与执行强制平仓操作发生冲突的, 执行强制平仓优先 54 投资者如何偿还融资负债? 答 : 投资者偿还融资负债的方式有两种 : (1) 卖券还款, 卖出信用证券账户内证券, 所得价款偿还融 资款项和利息 (2) 直接还款, 投资者在信用资金账户存入足额的现金后, 通过证券公司交易系统申报融资还款指令, 偿还融资款项和利 息 55 投资者如何偿还融券负债? 答 : 投资者偿还融券负债的方式有两种 : (1) 买券还券, 通过信用证券账户申报买券还券指令, 买入 与融券证券同品种的证券后, 在结算时偿还融券证券 买券还券 的申报数量不得高于融券余额 +100 股 ( 份 ) (2) 直接还券, 投资者从普通证券账户向信用证券账户转入 与融券证券同品种的证券或用信用证券账户买入与融券证券同品 22

31 种的证券后, 通过证券公司交易系统申报直接还券指令, 偿还融券证券 56 投资者如何提取担保物? 答 : 当投资者维持担保比例高于 300% 时, 投资者可提前两个交易日向我公司申请提取担保物, 提取担保物后的维持担保比例不得低于上述规定比例 提取证券 : 投资者通过证券公司申报指令, 将担保证券从其信用证券账户转入其普通证券账户 提取资金 : 投资者通过第三方存管银行划付系统, 自行将现金从其信用资金账户转入其普通银行账户 目前, 我公司规定可提取担保物的维持担保比例为 300% 在相关法律法规允许的范围内, 我公司可调整提取担保物的维持担保比例, 并通过我公司网站或其他方式向投资者进行公告 57 我公司将通过哪些方式通知投资者? 答 : 根据 融资融券合同 约定, 我公司通知投资者的方式包括 : 电话通知 短信通知 传真通知 电子邮件通知 自行签领通知 邮寄书面通知 公告通知 我公司有权根据实际情况选择各通知事项的具体通知方式, 我公司通过上述任一通知方式执行通知的, 即可视为我公司已履行通知义务 投资者及其指定联络人应随时留意自己的手机 传真 固定电话 联系地址下的信件接收渠道 融资融券第三方邮箱, 以及我公司营业部场所 交易系统和网站公告信息等, 非因我公司原因造成投资者未能及时收到通知或送达事项而导致投资者损失的, 我公司不承担任何责任 58 我公司各类通知方式的送达时间如何约定? 答 : 根据 融资融券合同 约定, 我公司各类通知方式的送 23

32 融资融券投资者教育手册 达时间具体约定如下 : (1) 电话通知 : 通话之时起视为该通知已送达投资者 ; 电话 拔出无法接通或无人接听的, 以拔出电话时间视为通知已送达 (2) 短信通知 传真通知 电子邮件通知 : 自短信 传真 电子邮件发出之时起视为该通知已送达投资者 (3) 自行签领 邮寄书面通知 : 自投资者至公司自行签领书 面通知时, 或公司书面通知信函发出后 24 小时起, 视为该通知已 送达投资者 (4) 公告通知 : 自公司在其营业场所或公司网站公告之时起 视为该通知已送达投资者 59 投资者可否指定他人作为指定联络人? 如可以的话, 应办理哪些手续? 答 : 机构投资者可指定专人作为指定联络人, 但必须按我公 司要求办理以下手续 : 式 (1) 投资者在合同内明确填写指定联络人及其详细的联络方 (2) 投资者在签署合同时, 按我公司要求办理授权手续, 填 写我公司提供的 融资融券客户授权委托书, 并在授权委托书 内明确指定联络人及其权限 如指定联络人发生变更的, 投资者需先终止原来的授权委托 书, 重新办理授权手续, 但不必重新签署合同 我公司向指定联络人发出通知的行为均视为我公司已向投资 者履行了通知义务 60 投资者联系方式是否必须真实? 投资者需关注哪些细节? 答 : 根据相关法律法规的规定和 融资融券合同 的约定, 投资者必须承担以下义务和责任 : 24

33 (1) 必须提供真实 有效的联系方式和指定联络人 ( 仅指机构投资者 ), 以确保公司能通过投资者预留的通讯方式及时进行联系 (2) 一旦投资者联络方式或指定联络人发生变更的, 投资者 指定联络人必须立即持有效身份证明文件至公司办理变更申请手续 (3) 投资者负有谨慎义务, 随时关注自己的通讯工具和公司营业场所 交易系统和网站公告信息, 以避免错过公司发出的各类通知 由于融资融券交易过程中, 公司需及时向投资者发出补仓通知等各类业务通知, 以及时解决业务开展过程中出现的各类情况, 因此投资者及其指定联络人必须注意保持自己联系方式的正确性并密切关注自己的通讯工具和公司公告 61 投资者如何查询自己的融资融券交易情况和账户信息? 答 : 我公司通过柜台查询 网站查询 发送电子邮件查询 邮寄对账单查询等方式向投资者提供对账服务, 供投资者查询融资融券交易情况和账户信息 投资者也可通过存管银行提供的查询方式查询其信用资金账户资金明细及余额 投资者可通过证券登记结算机构提供的查询方式查询信用证券账户的证券交易记录 证券余额 但查询结果仅供投资者复核, 不具有法律上的证券持有登记效力 投资者信用证券账户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致的, 由证券公司负责向投资者作出解释 62 我公司提供的交易对账单应包括哪些内容? 答 : 我公司向投资者提供的对账单至少载明如下事项 : (1) 投资者融资融券额度与剩余可用融资融券额度 25

34 融资融券投资者教育手册 (2) 投资者信用账户资产总值 负债总额 保证金比例 保证金可用余额与可提取金额 担保证券市值 维持担保比例 (3) 每笔融资利息与融券费用 偿还期限, 融资买入和融券卖出的委托价格 数量 金额 (4) 我公司有权对向投资者提供的查询服务收取合理的费用 63 投资者如果逾期还款会造成怎样的后果? 答 : 投资者如果逾期还款可能造成以下后果 : (1) 承担违约责任, 支付逾期利费 (2) 我公司可据此调低该投资者的信用级别, 调整融资融券授信额度等, 也可终止其 融资融券合同, 不再允许该投资者在我公司开展融资融券交易 (3) 如果由此对我公司造成经济损失的, 我公司有权向该投资者进行追索 64 投资者如何履行信息报告 披露义务? 答 : 投资者在向我公司申请开展融资融券业务时, 必须如实申报除投资者在我公司开立的本人实名 A 股账户外, 投资者及关联人还持有的其他证券账户 ; 如实申报投资者持有上市公司非流通股 限售股 解除限售流通股的情况, 如实申报投资者作为上市公司董事 监事 高级管理人员的信息 ; 如实申报并承诺投资者不是公司的股东 关联人 投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量, 合计达到规定的比例时, 应当依法履行相应的信息报告 披露或者要约收购义务 融券期间, 投资者本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的, 投资者应当自该事实发生之日起 3 个交易日内向我公司申报 我公司会将投资者申报的情况报送相关证券交易所 26

35 65 投资者融资融券交易存在异常行为时, 交易所可采取什么措施? 答 : 证券交易所对投资者融资融券交易进行实时监控, 当融 资融券交易存在异常行为的, 证券交易所可以视情况采取限制相 关账户交易等措施 ( 五 ) 业务操作 权益处理 66 什么是权益处理? 答 : 权益处理是指由投资者信用证券账户中持有的证券, 融 券卖出尚未偿还的证券以及尚未划转给投资者的余券发生各类权 益时的处理方式 67 对证券发行人的权利包括哪些? 答 : 对证券发行人的权利包括 : 参加证券持有人会议 提 案 表决的权利 ; 请求召开证券持有人会议的权利 ; 配售股份 的认购权利 ; 请求分配投资收益的权利等因持有证券而产生的权 利 68 投资者以信用证券账户内的证券, 要求行使表决权利, 该办理哪些手续? 答 : 若证券发行人公告采用现场和网络投票的, 投资者必须 于上市公司公布的投票日的前一个交易日的交易时段内, 通过融 资融券交易系统进行投票 若证券发行人公告仅采用现场投票的, 投资者不能通过融资 融券交易系统进行操作, 但必须在上市公司公布投票日的前二个 交易日收市前至开户营业部提出书面要求 投资者应主动关注其委托公司持有的担保证券所对应的股东 27

36 融资融券投资者教育手册 权利, 认真学习上市公司的相关公告内容 若投资者发生重复投 票的, 以第一次投票结果为准 若投资者与该上市公司审议事项 存在关联关系, 公司将遵守相关政策法规关于投票回避的规定, 不对其投票意愿进行汇总 69 投资者以信用证券账户内的证券, 要求行使请求召开证券持有人会议 参加证券持有人会议 提案 请求法院撤销权 知情权 查账权 召开和主持股东大会权 请求回购权 以股东名义起诉权 请求法院解散公司等权利, 该办理哪些手续? 答 : 投资者要求行使上述权利的, 应至公司营业部提出书面 要求 公司将根据相关规定征求相关权利人意见, 当投资者的要 求符合法律规定条件时, 应当以公司名义, 为投资者的利益, 行 使对证券发行人的权利 70 投资者信用证券账户内证券分配投资收益时, 该办理哪些手续? 答 : 证券发行人派发现金红利或利息, 股票红利或权证等证 券时, 公司会及时分派给投资者对应的账户, 投资者无需办理任 何手续 71 投资者信用证券账户内证券的发行人向原股东配售股份 或增发新股以及发行权证 可转换债等证券时原股东有优先认购权的, 对投资者融资融券交易有何影响? 答 : 公司根据投资者认购意愿和缴纳认购款情况, 通过交易 系统发出认购委托, 并根据清算结果将认购证券记入相应的投资 者信用证券账户 72 投资者信用证券账户内证券涉及收购的, 投资者如何申报预受要约? 答 : 投资者信用证券账户内证券涉及收购情形的, 投资者不 得通过信用证券账户申报预受要约 投资者欲申报预受要约的, 应当在取得我公司同意后, 申请将该担保证券从信用证券账户划 28

37 转到其普通证券账户中, 并通过其普通证券账户申报预受要约 73 投资者信用证券账户内的证券已终止上市的, 投资者日后如何主张权利? 答 : 投资者信用证券账户内的证券已进入终止上市程序, 而 投资者未将此类证券从信用证券账户划转到其普通证券账户中, 导致退市后, 投资者信用证券账户内仍有相关证券的 日后投资 者需凭信用证券账户的明细数据自行通过我公司主张权利 74 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券分配投资收益的, 对投资者融资融券交易有何影响? 答 : 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券分派投资收益 的, 按以下方式处理 : (1) 若证券发行人派发现金红利的, 投资者应当向公司补偿 对应金额的现金红利 ( 含税 ) (2) 若证券发行人派发股票红利的, 投资者应当向公司补偿 对应数量的股票红利 75 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券发行人向原股东配售股份 或增发新股以及发行权证 可转换债等证券时原股东有优先认购权的 ; 或证券发行人派发权证的 ; 对投资者融资融券交易有何影响? 答 : 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券发生上述权益 的, 投资者应当在股权登记日的前一个交易日收市前了结相关融 券交易, 提前偿还所融证券 如投资者未能按规定提前了结融券 交易的, 我公司将按 融资融券合同 约定, 执行强制平仓 若 因客观原因在股权登记日清算后仍存在未了结融券交易的, 公司 将按照股权登记日的市场收盘价与投资者进行现金结算 76 投资者融券卖出后 归还证券前, 如该证券进入终止上市程序 或涉及收购情形的, 对投资者融资融券交易有何影响? 29

38 融资融券投资者教育手册 答 : 投资者融券卖出后 归还证券前, 该证券发生上述权益 的, 投资者应当在发行人作出相关公告日的次一交易日收市前了 结相关融券交易, 提前偿还所融证券 如投资者未能按规定提前 了结融券交易的, 我公司将按 融资融券合同 约定, 执行强制 平仓 如因客观原因无法了结相关融券交易的, 除政策法规另 有规定或投资者与我公司另有约定外, 投资者与我公司应进行 协商, 采用现金结算方式由投资者向我公司进行补偿 补偿原则 为 : 投资者应向我公司支付与融入证券可得利益相等的资金 77 投资者在余券产生当天遇该证券权益登记 尚未完成余券划转的, 应如何处理? (1) 若证券发行人派发现金红利或利息, 股票红利或权证 等证券公司收到资金后, 将及时把资金划付给投资者 ; 收到证 券后, 将及时把证券划转给投资者 余券的最小划转单位为 1 股, 对于不足 1 股的零碎余券红股, 公司以现金结算方式予以补 偿, 结算金额 = 除权价 * 中登公司划转给公司的零碎余券红股数 量 *( 单投资者零碎余券红股数量 / 全体投资者零碎余券红股数 量 ) (2) 若证券发行人向原股东配售股份, 或者证券发行人增 发新股以及发行权证 可转债等证券时原股东有优先认购权的若 政策法规允许公司将余券所产生的认购权部分划转给投资者的, 公司将及时划转给投资者 ; 若政策法规不允许公司将余券所产生 的认购权部分划转给投资者, 且投资者要行使相关证券认购权 的, 投资者须在认购款缴款截止日前 2 个交易日 ( 不含 ) 之前, 至公司指定营业场所书面提交行使认购权的申请, 并由公司和投 资者双方协商解决 30

39 ( 六 ) 业务操作 特殊情况处理 78 融资融券交易期间, 如交易所或我公司调整可充抵保证金证券范围和折算率 调整保证金比例和维持担保比例 调整标的证券范围, 投资者该如何处理? 答 : 如发生上述情况, 我公司将及时公告通知投资者 在调 整实施前未了结的融资融券交易仍然有效 投资者应关注上述指 标的调整是否会影响到自身的融资融券资产 交易 如上述指标 调整会导致投资者维持担保比例发生变动而需进行补交担保物或 强制平仓的, 我公司将按 融资融券合同 约定执行补仓通知 强制平仓操作 79 融资融券交易期间, 如标的证券暂停交易, 投资者该如何处理? 答 : 在融资融券交易期间, 如出现标的证券暂停交易, 影响 投资者未了结融资融券交易, 且该证券未确定恢复交易日或恢复 交易日在到期日之后情况的, 按以下方式处理 : (1) 未了结融资交易 : 投资者应通过存入现金或卖出其他证 券的方式, 按约定的融资期限偿还融资欠款, 投资者与我公司经 协商一致另有约定的除外 (2) 未了结融券交易 : 1 投资者可在该标的证券暂停交易前提前了结融券交易 偿 还相关融券负债 2 投资者未提前了结融券交易的, 融券期限相应顺延至该证 券恢复交易的第一交易日, 期间的融券费用等相关费用由投资者 承担 3 如双方协商一致的, 可按双方约定了结融券交易 31

40 融资融券投资者教育手册 80 融资融券交易期间, 如某证券进入终止上市程序 或涉及收购情形的, 投资者该如何处理? 答 : 如发生上述情况的, 按以下方式处理 : (1) 如投资者信用证券账户内持有的证券进入终止上市程序 的, 投资者应在了结相关融资融券交易后, 向公司申请将该证券 从其信用证券账户划转到其普通证券账户, 并通过其普通证券账 户办理相关手续 由于投资者未及时划转证券导致退市后其信用 证券账户中仍有此类证券的, 投资者日后需凭信用证券账户明细 数据自行通过公司主张权利 (2) 如投资者信用证券账户内持有的证券涉及收购情形的, 投资者不得通过信用证券账户申报预受要约 投资者欲申报预受 要约的, 应当在取得公司同意后, 申请将该证券从其信用证券账 户划转到其普通证券账户中, 并通过其普通证券账户申报预受要 约 投资者申请划转该证券后其信用账户维持担保比例不得低于 公司的规定 (3) 如投资者未了结融券交易的证券进入终止上市程序 或 涉及收购情形的, 投资者应在合同规定的期限内, 了结该证券相 关的融券交易 偿还相关融券负债 如投资者未能及时提前了结 相关融券交易 偿还相关融券负债的, 公司将 融资融券合同 约定执行强制平仓 如因客观原因, 双方无法了结相关融券交易的, 除政策法规 另有规定或双方另有约定外, 双方应进行协商, 采用现金结算方 式由投资者向公司进行补偿 补偿原则为 : 投资者应向公司支付 与融入证券可得利益相等的资金 81 融资融券交易期间, 如我公司被取消或限制融资融券交易权限, 或被人民法院宣告进入破产程序或解散等, 我公司将如何处理? 答 : 融资融券交易期间, 如我公司被取消或限制融资融券交 32

41 易权限, 或被人民法院宣告进入破产程序或解散等, 按以下方式 处理 : (1) 我公司将及时通知投资者 (2) 我公司不再接受投资者提交新的授信额度申请 融资买 入和融券卖出交易指令 行 (3) 投资者可提前了结融资融券交易 (4) 如相关监管部门或人民法院有处理要求的, 按其要求执 82 融资融券交易期间, 如司法机关对投资者信用证券账户内记载的权益采取财产保全或强制执行措施的, 我公司将如何处理? 答 : 在融资融券交易期间, 如司法机关对投资者采取财产保 全或强制执行措施的, 我公司将按 融资融券合同 约定执行强 制平仓操作 在收回投资者所有融资融券负债后, 将投资者信用 账户内剩余的资金和证券划转至其普通资金账户和普通证券账 户, 并按司法机关要求协助执行 83 融资融券交易期间, 如发生投资者丧失民事行为能力, 投资者信用账户记载的权益发生被继承 财产细分 或无偿转让等特殊情况 ; 或投资者被人民法院宣告进入破产程序或解散的, 我公司将如何处理? 答 : 在融资融券交易期间, 如投资者发生上述情形的, 其尚 未了结的融资融券交易应由其合法继承人或相关权利人向我公司 申请了结融资融券交易 终止 融资融券合同 债务清偿后, 合法继承人或相关权利人将剩余的资金和证券划转至投资者普通 资金账户和普通证券账户, 并按法定程序办理相关手续 投资者融资融券到期日前无上述合法继承人或相关权利人向 公司提出了结交易申请的, 或投资者信用账户出现 融资融券合 33

42 融资融券投资者教育手册 同 规定的平仓开始条件的, 公司有权按照 融资融券合同 有 关约定进行强制平仓 84 由于标的证券长期停牌等市场原因无法交易, 导致无法了结融券交易的, 我公司将如何处理? 答 : 由于标的证券长期停牌等市场原因, 导致双方无法通过 市场交易, 了结融券交易, 清偿相应融券债务的, 除政策法规另 有规定或双方另有约定外, 双方应协商解决 ( 七 ) 业务操作 合同变更 终止 销户 85 签署合同后, 如投资者姓名 ( 或名称 ) 身份证件号码 联系方式等信息发生变更的, 应如何处理? 答 : 如投资者姓名 ( 或名称 ) 身份证件号码 联系方式等 信息发生变更的, 投资者应立即持相关身份证件 发证机关证明 文件 其他变更证明文件, 至我公司指定营业场所或通过我公司 认可的其他方式, 按我公司要求办理变更手续 86 签署合同后, 如国家相关部门 交易所最新公布的法规发生变更, 导致我公司必须修改合同条款的, 我公司将如何处理? 答 : 签署合同后, 如国家相关部门 交易所最新公布的法规 发生变更的, 按合同约定, 我公司有权修改相关的合同条款 修 改内容由我公司在营业场所或公司网站上予以公告 投资者如有 异议的, 应在公告之日起七日内向我公司提出 我公司收到投资 者的异议意见后有权决定接受投资者异议, 或终止本合同 ; 投资 者逾期未提出异议的, 视同投资者已知晓并同意我公司公告的合 同修改内容 34

43 87 哪些情况可能导致 融资融券合同 的终止, 发生这些情况时我公司将如何处理? 答 : 出现以下情况可导致合同终止 : (1) 投资者死亡或丧失民事行为能力 (2) 投资者被人民法院宣告进入破产程序或解散 (3) 我公司被证券监管机关取消业务资格 停业整顿 责令 关闭 撤销 (4) 我公司被人民法院宣告进入破产程序或解散 (5) 投资者书面申请终止本合同, 并经我公司审核同意的 (6) 投资者不再符合我公司融资融券客户选择标准的 (7) 我公司要求终止本合同 (8) 其他法定或者约定的合同终止情形 出现上述第 (1) (2) (3) (4) 种情况的, 我公 司将按特殊情况处理方案进行处理 出现上述第 (5) 种情况的, 投资者需了结所有融资融券 交易, 偿还所有负债后, 向我公司提交书面合同终止申请, 并经 我公司审核同意后, 方可终止合同 出现上述第 (6) (7) (8) 种情况的, 我公司将通 知投资者, 投资者应根据我公司要求了结所有融资融券交易, 偿 还所有负债后终止本合同 如投资者未按我公司要求终止合同 的, 我公司有权执行强制平仓, 收回所有负债, 终止合同 88 投资者如何注销信用证券账户? 答 : 投资者应向为其开立信用证券账户的我公司营业部申请 办理信用证券账户注销手续 在注销信用证券账户前, 投资者应 当了结全部融资融券交易, 清偿全部融资融券负债, 并将剩余证 券划转至其普通证券账户 35

44 融资融券投资者教育手册 89 投资者如何注销信用资金账户? 答 : 投资者应向为其开立信用资金账户的我公司营业部 办理第三方存管的商业银行申请办理信用资金账户注销手续 在注销信用资金账户前, 投资者应当了结全部融资融券交易, 清偿全部融资融券负债, 并将剩余资金划转至其银行储蓄账户 90 投资者如需转户至其他证券公司应办理哪些手续? 答 : 投资者如需转户至其他证券公司开展融资融券交易的, 那么必须先了结其在我公司的所有融资融券交易 偿还所有融资融券负债, 将信用证券账户内的证券转入其普通证券账户, 将信用资金账户内的资金转入其银行储蓄账户, 然后注销信用证券账户 信用资金账户, 终止与我公司的 融资融券合同 再持相关证件到新的证券公司申请开展融资融券交易 36

45 No.2 风险揭示 37

46 融资融券投资者教育手册 91 证券投资的政策风险 市场风险由于国家宏观经济形势的变化以及周边国家 地区宏观经济环境和周边证券市场的变化, 以及由于国家法律 法规及相关政策 规则发生变化, 可能引起证券市场价格波动, 并可能给投资者造成经济损失 92 证券投资的技术系统风险由于无法控制和不可预测的系统故障 设备故障 通讯故障 电力故障等可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪, 可能导致投资者的交易委托无法成交或无法全部成交, 并可能给投资者造成经济损失 93 证券投资可能存在的其他风险如技术风险 违约风险 不可抗力因素导致的风险和投资者操作不当导致的风险等等, 均可能给投资者造成经济损失 94 融资融券交易存在的放大投资的风险由于融资融券交易本身特有的财务杠杆效应, 投资者的投资风险将被放大, 一旦投资者的投资策略出现失误, 其将承受更大的损失 同时, 投资者还将承担融资利息 融券费用, 其交易成本比普通证券交易更高 95 融资融券交易存在的投资者可能被强制平仓的风险投资者在从事融资融券交易期间, 如果不能按照约定期限清偿债务 ; 或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于规定的维持担保比例, 且不能按照约定的时间 数量追加担保物的 ; 或发生其他符合 融资融券合同 约定的强制平仓条件的事件时, 投资者将面临担保物被证券公司强制平仓的风险 执行强制平仓时, 平仓顺序 时间等将不受投资者的控制, 其必须无条件的接受平仓结果 ; 同时, 一旦平仓后投资者仍然无法全额偿还相关负债的, 其将面临继续被追索的风险 38

47 96 融资融券交易存在的证券公司调整授信额度 相关指标所产生的交易风险 投资者在从事融资融券交易期间, 如果其信用资质状况降 低, 证券公司会相应降低对其的授信额度, 或者证券公司调整相 关警戒指标 平仓指标 可充抵保证金证券范围和折算率 保证 金比例等指标所产生的风险, 可能会给投资者造成经济损失 97 融资融券交易存在的因银行基准利率调高而增加投资者交易成本的风险 投资者在从事融资融券交易期间, 如果中国人民银行规定的 同期金融机构贷款基准利率调高, 证券公司将相应调高融资利率 或融券费率, 投资者将面临融资融券成本增加的风险 98 融资融券交易存在的投资者可能被证券公司提前了结融资融券交易的风险 (1) 投资者在从事融券交易期间, 其未了结融券交易的标的 证券发生派发权证 配股权或优先认购权 涉及收购或进入终止 上市程序的情形, 可能会发生证券公司要求投资者提前了结相关 融券交易的风险, 可能会给投资者造成经济损失 (2) 投资者在从事融资融券交易期间, 如果因自身原因导致 其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施, 或者出现丧失 民事行为能力 破产 解散等情况时, 投资者将面临被证券公司 提前了结融资融券交易的风险, 可能会给投资者造成经济损失 99 融资融券交易存在的投资者未及时收到证券公司相关通知而发生强制平仓的风险 投资者在从事融资融券交易期间, 证券公司将以 融资融券 合同 约定的通知与送达方式, 向投资者发送通知 通知发出并 经过约定的时间后, 将视作证券公司已经履行对投资者的通知义 务 投资者无论何种原因没有及时收到有关通知, 都会面临担保 物被证券公司强制平仓的风险, 可能会给投资者造成经济损失 39

48 融资融券投资者教育手册 100 融资融券交易存在的投资者资料遗失 泄漏的风险投资者应妥善保管信用账户卡 身份证件和交易密码 资金密码等资料, 如投资者将信用账户 身份证件 交易密码 资金密码等出借给他人使用, 由此造成的后果由投资者承担 101 融资融券交易存在的信托财产被处理风险投资者在从事融资融券交易期间, 其信用账户内的资金和证券均是以证券公司名义持有的信托财产 证券公司为受托人并享有信托财产的担保权益, 如投资者出现 融资融券合同 约定的情况时, 证券公司有权采取强制平仓, 处分上述信托财产, 处分所得优先用于偿还投资者对证券公司所负债务, 由此可能给投资者造成经济损失 102 融资融券交易存在的授信额度无法足额使用的风险投资者在从事融资融券交易期间, 若某时点证券公司实际融资融券总规模, 以及证券公司向投资者融资融券规模 单个证券品种融资融券规模等各项指标已经达到法律法规 交易所交易规则 证券公司规定的规模上限时, 投资者可能面临无法开展新的融资融券交易, 无法足额使用已获审批的授信额度的风险 103 融资融券交易存在的授信额度被调整的风险投资者在从事融资融券交易期间, 证券公司可根据投资者的资信状况 提交的保证金情况 证券公司资券安排 市场情况等因素, 对已授予投资者的授信额度进行调整, 由此可能造成投资者无法实现预期交易, 而造成经济损失 104 融资融券交易存在的交易权限被限制的风险投资者在从事融资融券交易期间出现下述情况时, 可能会面临交易权限被限制的风险, 并由此可能给投资者造成经济损失 : (1) 若证券公司被相关监管部门取消或限制融资融券交易权限, 或证券公司被人民法院宣告进入破产或解散等情况时 ; 40

49 (2) 若某时点证券公司实际融资规模, 以及证券公司向投资 者融资规模等指标已经达到政策法规 证券公司规定的融资规模 上限时, 投资者新的融资买入交易可能被限制 ; (3) 若某时点证券公司实际融券规模 单个证券品种融券规 模, 或证券公司向投资者融券规模等指标已经达到政策法规 证 券公司规定的融券规模上限时, 投资者新的融券交易或某单品种 融券交易可能被限制 ; (4) 若投资者信用账户中某只担保证券过于集中并达到一定 的程度时, 投资者通过其信用账户买入 融资买入该担保证券的 交易权限可能被限制, 其授信额度也有可能被部分或全部收回 ; (5) 强制平仓执行期间投资者除查询信用账户 提交担保物 以外, 其他的交易权限有可能被限制 105 融资融券交易存在的无法通过市场交易偿还融券负债的风险 投资者在从事融券交易期间, 如其未了结的融券交易标的证 券发生突然停牌或终止上市等情况的, 可能会导致投资者无法通 过市场交易及时偿还该笔融券负债, 同时投资者还需承担期间相 应的融券费用, 可能会给投资者造成经济损失 106 融资融券交易存在的无法行使证券权利的风险 投资者在从事融资融券交易期间, 投资者必须通过证券公司 行使对证券发行人的权利, 可能会造成投资者权利无法行使或无 法全部行使的风险, 可能会给投资者造成经济损失 41

50 融资融券投资者教育手册 No.3 投资者权益保护 42

51 107 投资者如何维护融资融券交易中的合法权益? 投资者在进行融资融券交易前, 要对我国的融资融券业务规则有全面的了解, 仔细阅读 融资融券交易风险揭示书 的内容, 与具有业务资格的证券公司签订符合规范的融资融券合同 在业务开展中, 投资者要及时关注信用账户资产变化情况及相关通讯方式中的内容, 关注证券公司的通知, 及时进行足额补仓, 尽可能避免被强制平仓的情况发生, 以保护自身的合法权益 对于涉及投资者的证券划转, 证券公司应当根据投资者委托发出证券划转指令, 并保证所发指令的真实 准确 因证券公司的过错导致指令错误, 造成投资者损失的, 投资者可依法要求证券公司赔偿, 但不影响登记结算公司根据业务规则正在执行或已经完成的证券划转操作 108 投资者应选择具有业务资格的证券公司由于融资融券交易目前尚在试点阶段, 且具有普通证券交易风险以外的特有的投资风险, 因此中国证监会对融资融券业务试点资格进行审批, 审批通过后的证券公司将在其经营证券业务许可证中注明该券商具有融资融券业务资格 投资者在开展融资融券交易前, 应选择有资格的证券公司开展融资融券交易 109 投资者在签署合同与风险揭示书时需要注意哪些问题? 投资者在签署合同与风险揭示书时需注意以下事项 : (1) 全面了解融资融券交易存在的各类风险 (2) 详细 真实 完整地填写投资者资料和通讯联系方式 (3) 了解自己的权利和义务 (4) 了解融资融券交易中财产信托关系 43

52 融资融券投资者教育手册 定 (5) 了解有关融资融券额度 期限, 相关利费率计算等规 (6) 了解预警 补仓 强制平仓的流程和触发 停止条件 (7) 了解各类特殊情况和相关证券发生权益时的处理方法 (8) 了解证券公司通知方式及通知送达的约定 (9) 了解合同终止的条件和流程 110 投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎 注意责任? 由于融资融券交易有投资放大的财务杠杆作用, 且一旦投资 者触发强制平仓条件的, 证券公司将按合同约定强制处分投资者 的担保物, 可能会给投资者造成损失 为保护投资者权益, 证券 公司将根据合同约定的方式, 及时通知投资者信用账户资产情 况 融资融券交易情况等, 提醒投资者及时处置账户资产, 防止 强制平仓的情况出现 鉴于以上原因, 投资者应随时关注自己的信用账户情况和通 讯工具, 避免疏忽大意而造成自己的经济损失 111 投资者信用证券账户明细数据在证券公司与证券登记结算机构查询结果不一致时如何处理? 投资者信用证券账户明细数据在证券公司与证券登记结算机 构查询结果不一致的, 由证券公司负责向投资者作出解释 这是 因为融资融券交易涉及证券公司和客户之间的债权债务关系, 还 可能因投资者采取直接还款 直接还券等方式了结融资融券交 易, 导致证券登记结算机构需要根据证券公司委托对信用证券账 户的明细数据加以调整 信用证券账户由证券公司开立和维护, 投资者只与证券公司 产生法律关系, 登记公司只是受证券公司委托维护该账户内的数 据 44

53 112 我公司如何保障投资者资产安全? 公司采取以下措施, 保障投资者资产的安全 : (1) 加强对业务流程 技术系统的管理, 防止出现技术故障 操作失误 制度与流程疏漏 员工道德风险等可能影响客户资产安全的问题 (2) 建立健全投资者信用账户的管理和稽核制度, 防止资产混用 账户混用 出借账户 虚假账户等问题 (3) 按照约定方式为投资者提供对账单, 如实向证券登记结算机构 第三方存管银行提供证券 资金明细数据, 供投资者查询 (4) 投资者因自身债权债务问题, 导致其资产被冻结 查封 划扣等重大事项时, 在法律法规允许的情况下, 我公司将及时通知投资者 113 投资者与我公司发生纠纷时该如何处理? 投资者与我公司发生纠纷时, 可按以下步骤处理 : (1) 在我公司各营业部场所醒目位置均有公示该营业部场所的负责人 信访电话等信息, 投资者应予以关注, 了解信访渠道 (2) 向投资者所在的我公司营业部负责人进行投诉或协商 (3) 如营业部无法处理, 或投资者对处理结果不满意的, 可向我公司总部进行投诉和信访 我公司接待投资者信访的电话为 : 转人工坐席, 公司总部地址 : 上海市常熟路 171 号 (4) 如投资者对我公司处理结果不满, 或协商未果的, 投资者可以根据合同约定的争议处理方式, 或提交仲裁委员会仲裁, 或向法院提起诉讼 (5) 投资者同时也可向我公司的上级监管机构进行反映和信访 45

54 融资融券投资者教育手册 市场有风险 入市须谨慎 46

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56 融资融券投资者教育手册 ( 一 ) 基础知识 1 什么是融资融券交易? 公司地址答 : 融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物上海市常熟路 171 号, 借入 邮编 : 资金买入交易所上市证券或借入交易所上市证券并卖出的行为 公司网址 : 公司电子信箱 2 融资融券交易与普通证券交易的区别 :sywg@sywg.com.cn? 网上交易网址 : 答 : 融资融券交易与普通证券交易的区别参见下表 : 融资融券专享邮箱网址 :mail.sywgrzrq.com 客户服务电话序 : 差异项普通证券交易经营证券业务许可证编号号 :Z 融资融券交易 1 交易性质 买卖证券必须事先有足可向证券公司借入资金买入证额的资金或证券 券, 或借入证券卖出 2 交易规模 交易规模不扩大 交易规模扩大, 具有一定的财务杠杆效应 3 交易对象 证券交易所上市交易的证券交易所和证券公司约定的所有证券标的证券 4 不仅存在委托买卖关系, 还存投资者与证在资金或证券的借贷关系 因券公司的关只存在委托买卖关系 此, 投资者需向证券公司提交系担保物 5 财产关系 投资者向证券公司提交的担保名义持有上述信托财产 投资者的资金和证券均物全部转移给证券公司作为信以本人名义持有 托财产, 证券公司作为受托人 6 交易风险 除具有普通证券交易的风险政策风险 市场风险 外, 还有其特有的投资风险放违约风险 系统风险等大等风险 48